Резервы снижения затрат на оплату труда заключаются в снижении трудоемкости продукции, своевременном пересмотре норм выработки и расценок, правильности начисления оплаты по тарифу, различных доплат и надбавок и т.п. Так же необходимо следить, что бы на предприятии темпы роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. Если данный принцип будет нарушен, то происходит перерасход фонда заработной платы, что в свою очередь влечет повышение себестоимости продукции и как следствие снижение суммы прибыли.

Задание 13

Согласно ПБУ 9/99 "Доходы организации" и ПБУ 10/99 "Расходы организации"

доходами признают увеличение, а расходами - уменьшение экономических выгод в результате поступления или выбытия активов, а также погашения или возникновения обязательств, приводящие к соответствующим изменениям капитала организации.

Доходы и расходы делятся на доходы (расходы) по обычным видам деятельности и на прочие доходы (расходы). Превышение доходов над расходами означает прибыль, превышение расходов над доходами - убыток от соответствующего вида деятельности. Анализ доходов и расходов ООО «Агат» произведем в таблице 13.1. на основе данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» из приложения № 2.

Таблица 13 - Состав, структура и динамика доходов и расходов

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение(+,-)
		Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	%
1	Выручка (нетто)	7 238 399	99,27	8 243 819	99,39	1 005 420	0,12
2	Проценты к получению	27 676	0,38	24 890	0,30	(2786)	-0,08
3	Прочие доходы	25 823	0,35	25 960	0,31	137	-0,04
4	Всего доходов	7 291 898	-	8 294 669	-	490834	-
5	Себестоимость продукции	(4 801 575)	68,47	(5 409 150)	67,61	(607 575)	-0,86
6	Коммерческие расходы	(674 452)	9,62	(759 877)	9,50	(85 425)	-0,12
7	Управленческие расходы	(1 038 549)	14,81	(1 168 012)	14,60	(129 463)	-0,21
8	Проценты к уплате	(165 520)	2,36	(285 035)	3,56	(119 515)	1,2
9	Прочие расходы	(332 924)	4,75	(378 349)	4,73	(45 425)	-0,02
10	Всего расходов	(7 013 020)	-	(8 000 423)	-	(987 403)	-
11	Превышение доходов над расходами	278 878	-	294 246	-	15 368	-
12	Отношение доходов к расходам	1,0398	-	1,0368	-	0,4971	-

Согласно данным таблицы общая сумма доходов предприятия в отчетном году увеличилась на 1 005 420 тыс. руб., а общая сумма расходов выросла на 987 403 тыс. руб., что говорит об увеличении прибыли предприятия на 18 017 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом, что является положительным фактором в его работе.

Наибольшую роль - 99% в формировании доходов ООО «Агат» в прошлом и отчетном годах играла выручка от реализации продукции, величина которой увеличилась на 1 005 420 тыс. руб. или на 0,12%. Доля прочих доходов в их общей сумме незначительна (около 0,04%), их величина в отчетном году увеличилась на 137 тыс. руб., что также можно оценить положительно. Отрицательно сказалось уменьшение процентов к получению на 2 786 тыс. руб. или на 0,08%, это говорит о том, что предприятие не расширяет свою финансовую деятельность, не активно вкладывает свои финансы в акции, облигации других предприятий.

Расходы за отчетный период увеличились на 987 403 тыс.руб. Соответственно, наиболее весомый вклад 67,61% в общую сумму расходов предприятия вносят расходы по обычным видам деятельности - себестоимость продукции. Хотя себестоимость продукции в отчетном году по сравнению с прошлым выросла на 607 575 тыс. руб., в процентах к общей сумме расходов она снизилась на 0,86%, что можно расценить как положительный фактор к получению прибыли в отчетном году. Управленческие расходы в отчетном году увеличились на 129 463 тыс. руб., однако в процентах к общей сумме расходов они снизились на 0,21%. Величина коммерческих расходов в отчетном году выросла на 85 425 тыс. руб.

Проценты к уплате в отчетном году увеличились на 119 515 тыс. руб., что говорит об увеличении долга предприятии перед другими и является отрицательным фактором.

Основная прибыль получена ООО «Агат» за счет производственной деятельности. Однако сумма прибыли была частично потеряна за счет роста себестоимости продукции и коммерческих расходов и прочих расходов, что следует оценить отрицательно.

Таким образом, на изменение прибыли оказали отрицательное влияние следующие факторы:

- снижение процентов к получению;

- увеличение управленческих расходов;

- увеличение процентов к уплате;

- увеличение прочих расходов;

- увеличение коммерческих расходов;

- увеличение себестоимости продукции.

Рекомендации по снижению себестоимости продукции:

1. Повышение производительности труда.

2. Соблюдение строжайшего режима экономии на всех участках производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

3. Сокращение затрат на обслуживание производства и управления.

4. Сокращение потерь от брака и других непроизводственных расходов

Анализ финансовых результатов деятельности организации

Задание 14

Прибыль является абсолютным показателем оценки финансовых результатов деятельности организации. Однако об уровне эффективности производства можно судить по относительному показателю - по показателю рентабельности.

1. Рентабельность активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов

Коэффициент позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Если рентабельность активов меньше процентной ставки за долгосрочные кредиты, то предприятие нельзя считать благополучным.

2. Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании

Чем выше прибыль на рубль вложенного собственного капитала, тем более устойчива финансовое положение организации

3. Рентабельность продаж - показывает долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

Коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции.

Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, а также оценивает долю себестоимости в продажах.

4. Рентабельность текущих затрат показывает потенциальные возможности формирования диапазона цен на продукцию с позиций сложившегося уровня затрат на ее производство и реализацию:

5. Рентабельность инвестиционного капитала показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, какой доход получает предприятие на рубль инвестированных средств

Финансовый результат (прибыль) - это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности организации.

Виды прибыли - валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль.

1. Валовая прибыль определяется как разница между выручкой от продаж (нетто) и себестоимостью реализованной продукции:

2. Прибыль от реализации продукции определяется как разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами:

3. Прибыль до налогообложения определяется как разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности:

4. Чистая прибыль определяется как разность прибыли до налогообложения и суммы налогов, сборов и прочих обязательных отчислений:

Таблица 14

№	Наименование	Источники (финансовой отчетности)	Методика расчета
п/п
1	Валовая прибыль	Ф №2	Выручка - себестоимость
2	Прибыль от продаж	Ф №2	Выручка - полная себестоимость
3	Прибыль до налогообложения	Ф №2	Прибыль от продаж + прочие доходы - прочие расходы + % к получению - % к уплате
4	Чистая прибыль		Прибыль до налогообложения - текущий налог на прибыль
5	Рентабельность продаж	Ф №2	(Прибыль от продаж / выручка от продаж)*100%
6	Рентабельность активов	Ф №1	(Чистая прибыль / среднегодовая стоимость активов)*100%
7	Рентабельность оборотных активов	Ф №1	(Чистая прибыль / среднегодовая стоимость оборотных активов)*100%
8	Рентабельность собственного капитала	Ф №1	(Чистая прибыль / среднегодовые остатки собственного капитала) * 100%
9	Рентабельность заемного капитала	Ф №1	(Чистая прибыль / среднегодовые остатки заемного капитала) * 100%
10	Рентабельность доходов	Ф №2	(Чистая прибыль / общая сумма доходов) * 100%
11	Рентабельность расходов	Ф №2	(Чистая прибыль / общая сумма расходов) * 100%

Задание 15

На основании показателей формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» в таблице 15 произведем анализ динамики прибыли ООО «Агат» до налогообложения и чистой прибыли.

Таблица 15 - Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+; -)
1	2	3	4	5
1	Валовая прибыль	2 436 824	2 842 626	405 802
2	Прибыль от продаж	723 823	914 737	190 914
3	Прибыль (убыток) по прочим операциям	(444 945)	(612 534)	(167 589)
4	Прибыль (убыток) до налогообложения	276 878	294 246	17 368
5	Налог на прибыль	(39 960)	(38 296)	(1 664)
6	Чистая прибыль (убыток)	236 918	255 950	19 032
7	Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:	х	х	х
	а) изменения прибыли до налогообложения	х	х	17 368
	б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей	х	х	1 664

Данные таблицы 15 показывают, общая сумма прибыли до налогообложения увеличилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 17 368 тыс. руб. На прибыль до налогообложения влияют все факторы, формирующие прибыль от продаж, а также изменения (по сравнению с предыдущим годом) прибыли от прочей реализации. Произошло увеличение прибыли от продаж за счет роста валовой прибыли на 405 802 тыс.руб., что является положительным моментом.

Резерв роста прибыли - это ликвидация отрицательного влияния факторов. По прочим операциям и в прошлом и в отчетном году был получен убыток. В отчетном году, по сравнению с прошлым он увеличился на 167 589 тыс. руб. Убыток был получен вследствие уменьшения процентов к получению, увеличения процентов к уплате, увеличения прочих расходов. Также увеличение себестоимости и увеличение управленческих и коммерческих расходов приводит к снижению прибыли.

Не смотря на все эти отрицательные моменты, чистая прибыль в отчетном году увеличилась. Соответственно, величина чистой прибыли под влиянием роста прибыли до налогообложения, увеличилась на 17 368 тыс. руб. В отчетном году наблюдается уменьшение текущего налога прибыль, что позволило увеличить чистую прибыль на 1 664 тыс. руб.

Совместное влияние обоих факторов вызвало рост чистой прибыли: 17 368 + 1 664 = 19 032 тыс. руб.

Задание 16

Проведем анализ характера изменения прибыли от продаж за отчетный период.

Результаты подготовительных расчетов для построения гибкой сметы оформим в таблице 16

Таблица 16 - Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж

№ п/п	Показатель	Прошлый год, УQ0Z0, УQ0P0	Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости, УQ1Z0, УQ1P0	Отчетный год, УQ1Z1, УQ1P1
1	Выручка от продаж	7 231 399	8 963 440	8 243 819
2	Полная себестоимость проданных товаров	6 514 576	8 082 843	7 337 039
3	Прибыль от продаж	716 823	880 597	906 780

На прибыль от продаж оказывают влияние следующие факторы: изменение объема продаж, изменение структуры продаж, изменение цен на проданную продукцию, изменение себестоимости. Как видно из таблицы 16 прибыль от продаж увеличилась на 189 957 тыс. руб., т.е. прибыль за отчетный год - прибыль за прошлый год.

Определим, как каждый из выше перечисленных факторов оказывают влияние на прибыль от продаж:

1. расчет влияния изменения объема продаж: темп прироста выручки от продаж = %.

(Прибыль от продаж за прошлый год) х (темп прироста выручки от продаж) =

716 823 * 23,95/100 = 171 679 тыс.руб Прибыль от продаж в отчетном году увеличилась на 171 679 тыс. руб. за счет роста объема продаж

2. расчет влияния изменения структуры:

880 597 - (716 823 + 171 679) = - 7905 тыс.руб. Прибыль от продаж уменьшилась на 7 905 тыс. руб. за счет изменения структуры.

3. расчет влияния изменения цен на проданную продукцию: 8 243 819 - 8 963 440 = - 719 621 тыс. руб.

Прибыль от продаж уменьшилась на 719 621 тыс. руб. за счет изменения цен на проданную продукцию.

4. влияние изменения себестоимости продаж: 7 337 039 - 8 082 843 = 745 804 тыс. руб.

Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.

Следовательно, рост прибыли от продаж произошел за счет снижения себестоимости на 745 804 тыс. руб.

5. Определим общее влияние: 171 679 - 7905 - 719 621 + 745 804= 189 957 тыс.руб.

Задание 17

На основе данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» в таблице 17 рассчитаем коэффициенты эксплуатационных расходов и рентабельности производственной деятельности. Данные показатели дополняют друг друга, т.е. в сумме составляют единицу.

1. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение себестоимости реализованной продукции к сумме выручки за нее:

;

В соответствии с этим, К_ЭЗ для прошлого и текущего периода составит:

и

2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле:

, следовательно:

и

Рентабельность производственной деятельности отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи продукции, а коэффициент эксплуатационных затрат - величину расходов, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи. По расчетным данным видно что в отчетном году по сравнению с прошлым рентабельность продаж увеличивается, а эксплуатационные затраты уменьшаются.

Задание 18

Таблица 17 - Анализ рентабельности активов организации

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	236 918	255 950	19 032
2	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	2 995 535	3 207 870	212 336
3	Рентабельность активоа,%.	7,9090	7,9788	0,0698
4	Влияние на изменение рентабельности следующих факторов:	Х	Х	Х
	а) изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	0,6956
	б)изменение коэффициента зависимости	Х	Х	-0,1923
	в) изменение рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли.	Х	Х	-0,4369

1.Определяем среднегодовую балансовую величину активов за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса.

Прошлый год=(2844729+3146340)/2=2995535 тыс.руб.;

Отчетный год=(3146340+3269400)/2=3207870 тыс.руб.

2. Рассчитываем рентабельность активов:

сa = Чистая прибыль / A, где, А - среднегодовая сумма активов

сa0=(236918/2995535)*100=7,9090;

сa1=(255950/3207870)*100=7,9788;

?с=7,9788-7,9090=0,0698.

3. Методом расширения кратной модели преобразуем рентабельность активов в трехфакторную мультипликативную модель:

с = с_прод. * К_{об. зк} * Кзав_.

4.Способом абсолютных разниц даем количественную оценку влияния каждого фактора на размер влияния активов:

· размер коэффициента оборачиваемости;

Рассчитаем среднегодовой заемный капитал:

ЗК 0=(351791+826763-48+370980+833409-38)/2=1191429 тыс.руб.;

ЗК1=(370980+833409-38+344104+945791-30)/2=1247108 тыс.руб.

К_{об. зк0} =7238399/1191429=6,0754;

К_{об. зк1} =8243819/1247108=6,6103;

?К_{об. зк} =6,6103-6,0754=0,5349.

· размер коэффициента зависимости;

Кзав0 =1191429/2995535=0,3977;

Кзав1 =1247108/3207870=0,3888;

?Кзав= 0,3888-0,3977=-0,0089.

· размер изменения рентабельности продаж;

с_прод0 =236918/7238399=0,0327;

с_прод1 =255950/8243819=0,0310;

?с_прод =0,0310-0,0327=-0,0017.

· влияние коэффициента оборачиваемости;

0,5349*0,3977*0,0327=0,0069 *100=0,6956;

· влияние коэффициента зависимости;

-0,0089*6,6103*0,0327=-0,0019*100=-0,1923;

· влияние рентабельности продаж.

-0,0017*6,6103*0,3888=-0,0044*100=-0,4369;

Совокупное влияние факторов (баланс отклонений):

0,6956-0,1923-0,4369=0,0664.

Таким образом из произведенных расчетов видно, что рентабельность активов выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 0,0698%, но незначительно. Также видим что основное влияние на рост рентабельности активов оказал рост коэффициента оборачиваемости заемного капитала (на0,6956%). Отрицательное влияние оказало изменение коэффициента зависимости, за счет влияния этого фактора рентабельность активов снизилась на 0,1923%, а также падение рентабельности продаж на 0,0017, что привело к уменьшению рентабельности активов на 0,4369. Поэтому здесь следует искать основной резерв для увеличения рентабельности активов.

Анализ рентабельности собственного капитала

Задание 19

Показатели рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность) отражают инвестиционную привлекательность организации. В общем виде формула расчета рентабельности собственного капитала имеет вид:

,

где Р_ч - чистая прибыль отчетного периода; С_с - средняя за период величина собственного капитала.[8 c. 313]

Таблица 18 - Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	236 918	255 950	19 032
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	1 804 063	1 960 728	156665
3	Рентабельность собственного капитала %	13,1325	13,0538	-0,0787
	Влияние факторов:	Х	Х	Х
4	Изменения финансового рычага	Х	Х	-0,4847
5	Изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	1,1124
6	Изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли.	Х	Х	-0,5490

1. Определяем среднегодовую величину собственного капитала по данным баланса, по формуле средней арифметической за прошлый и отчетный период.

СК0=(1666175+1941951)/2=1 804 063 тыс.руб.;

СК1=(1941951+1979505)=1 960 728 тыс.руб.;

?СК=СК1-СК0=1 960 728-1 804 063=156665 тыс.руб.

2. Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле:

с_СК = P/СК.

Прошлый год: (236 918/1804063)*100=13,1325;

Отчетный год: (255950/1960728)*100=13,0538;

? с_СК= 13,0538%-13,1325%=-0,0787.

3. Проведем моделирование кратной модели в трехфакторную мультипликативную модель.

с_СК = P/СК= (ЗК/СК) * (N/ЗК) * (P/N), где

ЗК/СК - финансовый рычаг;

N/ЗК - коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

P/N - рентабельность продаж.

4. Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов по следующим формулам:

· значение финансового рычага;

ФР = (ЗК/СК);

ФР0=1191429/1804063=0,6604;

ФР1=1247108/1960728=0,6360;

?ФР=ФР1-ФР0=0,6360-0,6604=-0,0244.

· значение коэффициента оборачиваемости заемного капитала;

К_{об. зк0} =7238399/1191429=6,0754;

К_{об. зк1} =8243819/1247108=6,6103;

?К_{об. зк} =6,6103-6,0754=0,5349.

· значение рентабельности продаж;

с = P/N

с_прод0 =236918/7238399=0,0327;

с_прод1 =255950/8243819=0,0310;

?с_прод =0,0310-0,0327=-0,0017.

· влияние финансового рычага:

-0,0244*6,0754*0,0327*100=-0,4847;

· влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала:

0,5349*0,6360*0,0327*100=1,1124;

· влияние рентабельности продаж:

-0,0017*0,6360*6,6103*100=-0,5490;

· общее влияние всех факторов:

-0,4847%+1,1124%-0,5490%=-0,0787.

Таким образом, рентабельность собственного капитала в отчетном году уменьшилась на 0,0787% по сравнению с показателем прошлого года в первую очередь за счет снижения коэффициента рентабельности продаж, т.к. этот показатель показывает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. выручки от продаж или на 1 руб. расходов на производство (продажу) продукции. Влияние этого фактора вызвало уменьшение рентабельности собственного капитала на 0,5490%.

Снижение показателя финансового рычага, характеризующего политику в области финансирования, в отчетном году повлекло не значительное снижение рентабельности собственного капитала (0,4847%), однако это уменьшило уровень финансового риска на данном предприятии и повысило его привлекательность для инвесторов. Поэтому, несмотря на снижение коэффициента финансового рычага, как в прошлом, так и в отчетном годах определенный уровень доходности собственного капитала обеспечивался им за счет доли заемного капитала.

Положительное влияние на изменение доходности собственного капитала оказало ускорение оборачиваемости оборотных средств (на 1,1124%), т.е. улучшение их использования. Ускорение оборачиваемости активов способствует высвобождению средств из оборота (относительной экономии оборотных средств), которые вновь вовлекаются в оборот и приносят дополнительные доходы. Чем больше количество оборотов средств, тем большую сумму прибыли и денежных средств получила организация. Следовательно, главный фактор роста эффективности - ускорение оборачиваемости активов.

Таким образом, резерв роста рентабельности собственного капитала составил -1,0337. Резерв роста - это неиспользованные возможности, т.е. упущенная выгода. Факторы, отрицательно повлиявшие на рентабельность собственного капитала, являются резервом роста рентабельности. К росту рентабельности капитала могло бы привести увеличение коэффициента рентабельности продаж на 0,5490% и увеличение финансового рычага на 0,4847%.

Анализ финансового положения организации

Задание 20

Таблица 19 - Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение

№п/п	Показатель	на начало года	на конец года	Изменеие (+ -)	Влияние факторов на изменение собственных оборотных средств
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы
	Уставный капитал	110	110	0	0
	Добавочный капитал	1704857	1723364	18507	18507
	Резервный капитал	66	81	15	15
	Нераспределенная прибыль	236918	255950	19032	19032
	Итого по разделу	1941951	1979505	37554	37554
2	Долгосрочные обязательства
	Займы и кредиты	370980	344104	-26876	-26876
3	Внеоборотные активы
	Нематериальные активы	-	-	-	-
	Основные средства	1157259	1247434	90175	90175
	Незавершенное строительство	443557	293094	-150463	-150463
	Итого по разделу	1600816	1540528	-60288	-60288
	Наличие собственного оборотного капитала	712115	783081	70966	70966

1. Собственный оборотный капитал определяется по данным баланса, как разность между долгосрочными пассивами, долгосрочными обязательствами, доходами будущих периодов и внеоборотными активами. Так как модель собственного оборотного капитала - модель аддитивного типа, то и влияние факторов на изменение собственного капитала будет в размере изменения этих факторов. Только факторы, за счет которых собственный оборотный капитал увеличивается (капитал и резервы, долгосрочные обязательства) повлияют с тем же знаком, что и их изменения(за счет роста фактора произойдет рост собственного оборотного капитала), а факторы за счет которых собственный оборотный капитал уменьшается (внеоборотные активы) с противоположным знаком (рост фактора ведет к уменьшению собственного оборотного капитала).

2. Посчитаем темп роста и темп прироста всех показателей.

Троста УК=110/110*100=100%; Тприроста УК=100-100=0%;

Величина уставного капитала не изменилась.

Троста ДК=(1723364/1704857)*100=101,09%;

Тприроста ДК=101,09-100=1,09%.

Величина добавочного капитала увеличилась на 1,09%.

Тприроста РК=81/66*100=122,73%; Тприроста РК=22,73%

Величина резервного капитала увеличилась на 22,73%

Троста НП=255950/236918*100=108,03%; Тприроса=8,03%

Величина нераспределенной прибыли увеличилась на 8,03%

ТростаДО=344104/370980*100=92,76%;

Тприроста ДО= -7,24%

Величина долгосрочных обязательств снизилась в отчетном году по сравнению с предыдущим на 7,24%.

Троста ОС=1247434/1157259*100=107,79%; Тприроста ОС=7,79%

Величина основных средств увеличилась на 7,79%.

Троста НС=293094/443557*100=66,08%; Тприроста НС=-33,92%

Незавершенное строительство уменьшилось в отчетном году по сравнению с прошлым на 33,92%.

3. Считаем коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коб=СОС/Оборотные активы=(490+590+640)-190/290

Коб0=712115/1545524=0,4608;

Коб1=783081/1728872=0,4529

Коб и в прошлом и отчетном году больше нормативного значения 0,1, следовательно структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

4. Коэффициент обеспеченности материальными запасами.

Кмз=СОС/Запасы(стр 210)

Кмз0=712115/937539=0,7596;

Кмз1=783081/993054=0,7886;

?Кмз=0,029.

Коэффициент находится в пределах нормативных значений от 0,6 до 0,8. Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

5. Коэффициент маневренности.

Км=СОС/(490+590+640);

Км0=712115/2312931=0,3079;

Км1=783081/2323609=0,3370;

?Км=0,0291.

Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение 0,5. В нашем случае Км меньше оптимального значения, но наблюдается рост данного показателя.

Вывод.

Собственные оборотные средства увеличились в отчетном году по сравнению с прошлым на 70966 тыс. руб и составили 783081 тыс.руб. Увеличение этого показателя произошло в основном за счет увеличения добавочного капитала на 18507 тыс. руб и роста нераспределенной прибыли на 19032 тыс.руб.

Уменьшение собственного оборотного капитала произошло за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 26876 тыс.руб. Что говорит о значительных выплатах по кредитам и займам в отчетном году. А также за счет увеличения основных средств на 90175 тыс.руб. и сокращения незавершенного строительства на 150463 тыс.руб

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и в прошлом и отчетном году больше нормативного значения 0,1, а следовательно структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами находится в пределах нормативных значений от 0,6 до 0,8. Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение 0,5. В нашем случае Км меньше оптимального значения, в отчетном году 0,3370, в прошлом году 0,3079 но наблюдается рост данного показателя на 0,0291. Что говорит об улучшении положения. Так же для оценки данного коэффициента необходимо проанализировать сферу деятельности предприятия, поскольку у фондоемких предприятий данный коэффициент может быть меньше нормативного.

Так же дальнейший анализ должен быть направлен на оценку оборачиваемости оборотных активов и улучшения эффективности их использования.

Задание 21

Определим экономический эффект операционного, финансового и операционно-финансового левериджа (рычага).

Производственный леверидж - это механизм управления прибылью предприятия, основанный на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат. С его помощью можно прогнозировать изменение прибыли предприятия в зависимости от изменения объема продаж, а также определить точку безубыточности.

Производственный леверидж определяется по формуле Э_ПЛ =

где МД - маржинальный доход;

П - прибыль от продаж.

Уровень финансового левериджа составит

где I_n - проценты по ссудам и займам.

Уровень производственно-финансового левериджа равен

Таблица 20 - Аналитическая таблица расчета операционного рычага

№п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1	2	3	4
1	Выручка от продаж, тыс. руб.	7238399	8243819
2	Переменные затраты, тыс.руб.	4160330	4426831
3	Прибыль от продаж, тыс.руб.	723823	917737
4	Маржинальный доход в составе выручки, тыс.руб.	3078069	3816988
5	Операционный рычаг	4,2525	4,1591

1. Определяем значение операционного рычага за прошлый и отчетный год.

Прошлый год =3078069/723823=4,2525;

Отчетный год= 3816988/917737=4,1591.

Таким образом, при снижении или увеличении объёма продаж организации на 1% прибыль сократится или возрастет соответственно на 4,2525 % в прошлом и на 4,1591 % в отчётном году. Прибыль стала менее чувствительна по отношению к выручке.

Финансовый рычаг - отражает отношение заемного и собственного капитала, показывает сколько приходится заемного капитала на 1 рубль собственного.

Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов изменится рентабельность капитала за счет привлечения заемных средств.

ЭФР= (1-Кнал)*(ск- ЦЗК) ЗК/СК;

Таблица 21 - Аналитическая таблица расчета финансового рычага

№п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год
1	2	3	4
1	Капитал	2995492	3207836
2	Собственный капитал(среднегодовая величина), тыс.руб.	1804063	1960728
3	Заемный капитал (среднегодовая величина), тыс.руб.	1191429	1247108
4	Финансовый рычаг	0,6604	0,6360
5	Прибыль до уплаты налога и % за пользование заемным капиталом, тыс.руб.	442398	579281
6	Рентабельность капитала%	14,77	18,06
7	Цена заемного капитала%	16	16
8	Расходы за пользованием заемного капитала, тыс.руб	165520	285035
9	Прибыль к налогообложению, тыс.руб.	276878	294246
10	Коэффициент налогообложения Кнал	0,2	0,2
11	Рентабельность собственного капитала, %	13,13	13,05
12	Эффект финансового рычага	-0,6498	1,0481

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость собственного и заемного капитала как среднее арифметическое на начало и конец периода.

2. Рассчитаем рентабельность капитала, как отношение прибыли до уплаты налога и % за пользование заемным капиталом к капиталу.

Прошлый год=442398/2995492*100=14,77;

Отчетный год=579281/3207836*100=18,06.

Рентабельность увеличилась на 3,29 по сравнению с предыдущим годом.

3. Рассчитаем финансовый рычаг как отношение заемного капитала к собственному.

Прошлый год =1191429/1804063=0,6604;

Отчетный год=1247108/1960728=0,6360.

4. Рассчитаем рентабельность собственного капитала, как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала.

Прошлый год=236918/1804063*100=13,13;

Отчетный год=255950/1960728*100=13,05.

5. Рассчитаем эффект финансового рычага по формуле:

ЭФР= (1-Кнал)*(ск- ЦЗК) ЗК/СК;

Прошлый год= (1-0,2)*(14,77-16)* 0,6604=-0,6498;

Отчетный год=(1-0,2)*(18,06-16)* 0,6360=1,0481.

Эффект финансового рычага оказался отрицательным в прошлом году, т.е. произведённые затраты по использованию заёмных средств были неэффективны, а вот в отчетном году финансовый рычаг имеет положительный эффект за счет того, что рентабельность капитала выше процентной ставки ссудного капитала. Следовательно, повышение доли заемного капитала позволит увеличить рентабельность совокупного капитала.

Операционно-финансовый рычаг-это сопряженный эффект финансового и операционного рычага, определяется как произведение операционного и финансового рычага, и он составляет 0, 6604 Ч 4,2525 = 2,8084 для прошлого года и 0,6360 Ч 4,1591 = 2,6452 для отчётного

Между эффектом финансового и эффектом операционного рычага имеется прямая функциональная зависимость, которая проявляется в том, что рост силы операционного рычага, увеличивается эффектом финансового рычага, что в конечном итоге приводит к усилению производственному и финансовому риску.

Задание 22

Для оценки движения оборотных активов применяют коэффициент оборачиваемости оборотных активов

КобОА = (Выручка за отчётный период)/(Среднегодовые остатки ОА);

Этот коэффициент показывает, сколько раз в отчётном периоде оборачиваются средства, вложенные в активы, непосредственно участвующие в процессе производства, т.е. сколько раз в году совершается производственный цикл. Чем короче этот цикл, тем большее количество раз можно извлекать прибыль с оборотных средств.

Продолжительность оборота = (Количество дней в периоде (году)) / (Коэффициент оборачиваемости)

Ускорение оборачиваемости оборотных активов означает высвобождение средств из оборота, т.е. у предприятия образовалась условная экономия средств, которые оно может дополнительно пустить в оборот. Чтобы оценить размер этой экономии, необходимо вычислить размер однодневного оборота, равный частному от деления выручки на количество рабочих дней в году. Затем произведение однодневной выручки на количество дней, на которое сократился оборот, и даст искомую сумму экономии средств. Все вычисления приведены в таблице 22.

Таблица 22 - Расчет эффективности использования оборотных активов.

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	7 238 399	8 243 819	1 005 420
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	1 560 117	1 637198	77 081
3. Коэффициент оборачиваемости	4,6397	5,0353	0,3956
3. Продолжительность оборота, дни	77,5912	71,4952	-6,096
4. Однодневный оборот, тыс. руб.	X	33 648	X
5. Экономический эффект:
а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней	X	X	-6,096
б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.	X	X	-205 118,21

Из таблицы видно, что совокупная экономия за счёт сокращения продолжительности оборота оборотных активов составила 205 118,21 тыс. рублей.

Задание 23

Ликвидность предприятия это его способность трансформироваться в денежные средства. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами,, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

· А1-наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+260);

· А2-быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность (240);

· А3-медленно реализуемые активы - запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов и готовой продукции) и НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр.210+220+230+270);

· А4-трудно реализуемые активы - внеоборотные активы, (стр.190)

В зависимости от срочности оплаты пассивы подразделяются:

· П1-наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, (стр.620);

· П2-краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, задолженность перед собственниками по выплате дивидендов, прочие краткосрочные обязательства (стр.610+630+660);

· П3-долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр.590+640+650);

· П4-постоянные пассивы - собственный капитал (стр.490).

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁ ? П₁

А₂ ? П₂

А₃ ? П₃

А₄ ? П₄

Второе и третье неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами, четвертое - определяет минимальное условие финансовой устойчивости организации (собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах). Данные для анализа ликвидности баланса ООО «Агат» приведены в таблице 21 по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс».

Таблица 23

Актив	Начало года	Конец года	пассив	Начало года	Конец года	Платежный излишек, недостаток
						Начало года	Конец года
А1	132911	119739	П1	675195	672291	-542284	-552552
А2	383677	370692	П2	151520	161080	232157	209612
А3	1058122	1040909	П3	351839	371018	706283	669891
А4	1270019	1600816	П4	1666175	1941951	-396156	-341135
итог	2844729			2708329		136400	0

Определим ликвидность баланса группы актива и пассива сравнивая между собой:

На начало года

132911 < 675195 А1 < П1

383677 > 151520 А2 > П2

1058122 > 351839 А3 > П3

1270019 < 2708329 А4 < П4

На конец года

119739 < 672291 А1 < П1

370692 >161080 А2 > П2

1040909 >371018 А3 > П3

1600816 < 1941951 А4<П4

Из произведенных расчетов мы видим, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается первое условие. Получается, что кредиторская задолженность превышает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Рассчитаем недостаток: на начало года - 542284 тыс. руб., на конец года - 552552 тыс. руб.

Для того, чтобы убедиться в том, что баланс не является абсолютно ликвидным рассмотрим дополнительно коэффициенты ликвидности на начало и на конец года.

Ликвидность предприятия - способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

- коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности.

на начало отчетного периода

на конец отчетного периода

Нормативное значение данного коэффициента составляет (0,2-0,4)

На данном предприятии коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормы и в прошлом году и в отчетном. Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

- коэффициент критической ликвидности - показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение данного коэффициента составляет(0,5-1). Рассчитаем коэффициент критической ликвидности.

на конец отчетного периода

на конец отчетного периода

Нормальное ограничение К_кл?1означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. На предприятии «Агат» коэффициент критической ликвидности меньше нормативного значения, что говорит о текущей финансовой неустойчивости предприятия. Для повышения уровня критической ликвидности необходим рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы, обоснованно снижать уровень запасов.

- коэффициент текущей ликвидности - показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Нормативное значение данного коэффициента К_тл?2

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности.

на начало отчетного периода

на конец отчетного периода

На нашем предприятии данный коэффициент и в прошлом, и в отчетном году близок к нормативному значению, но тем не менее меньше его. Тем более наблюдается уменьшение коэффициента текущей ликвидности. В отличии от коэффициента абсолютной и критической ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент общего покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдельную перспективу. Росту данного коэффициента способствует наращивание долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств.

Таблица 24 - Рассчитаем относительные показатели ликвидности

№ п/п	Показатель	Формула	Нормативное значение	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода	Изменение
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	ДС+КФВ/КО	>0,2-0,4	0,1607	0,1606	-0,0001
2	Коэффициент критической ликвидности	ДС+КФВ+КДЗ/КО	>0,5-1	0,62483	0,6104	-0,0144
3	Коэффициент текущей ликвидности	ОА/КО	?1 - 2	1,9045		-0,0695

Финансовая устойчивость - это стабильное превышение доходов над расходами, что обеспечивает свободное маневрирования денежными средствами и путем их эффективного использования способствует бесперебойному производственно-коммерческому циклу.

Для оценки платежеспособности предприятия используются также другие показатели.

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации.

отчетный год

отчетный год

Полученные коэффициенты находятся в пределах нормы и возрастают, что говорит об увеличении финансовой независимости предприятия.

2. Коэффициент финансовой устойчивости применяется для уточнения коэффициента финансовой независимости.

прошлый год

отчетный год

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах. Коэффициент финансовой устойчивости возрастает, что связано с увеличением собственного капитала и долгосрочных обязательств.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска).

прошлый год

отчетный год

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах. В отчетном году коэффициент финансового риска уменьшился, что связано с более высоким темпом роста собственного капитала по сравнению с темпом роста заемного капитала.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала.

0,2-0,5

прошлый год

отчетный год

В отчетном году коэффициент маневренности имеет значение меньше нормативного, что связано со значительным увеличением суммы внеоборотных активов, что может в дальнейшем приносить доход.

5. Коэффициент финансовой зависимости



прошедший год

отчетный год

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах. Наблюдается снижение финансовой зависимости, что является хорошим показателем.

6. Коэффициент финансирования (платежеспособности)

отчетный год

отчетный год

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах. Коэффициент платежеспособности возрастает, так как темп роста собственного капитала выше темпа роста заемного капитала.

7. Коэффициент инвестирования

прошлый год

отчетный год

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах. Хотя доля собственного капитала, участвующего в финансировании внеоборотных активов снижается.

Рассчитанные показатели представим в таблице.

Таблица 25 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)	Темп роста, %
1. коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,5857	0,6172	0,0315	105,378
2. коэффициент финансовой устойчивости	0,709	0,7351	0,0261	103,681
3. коэффициент финансового левериджа	0,7073	0,62	-0,0873	87,657
4. коэффициент маневренности собственного капитала	0,2378	0,1757	-0,0621	73,886
5. коэффициент финансовой зависимости	0,4143	0,3828	-0,0315	92,397
6. коэффициент финансирования	1,4138	1,6124	0,1986	114,047
7. коэффициент инвестирования	1,3119	1,2131	-0,0988	92,469

Коэффициент финансовой независимости соответствует нормативному значению. Он показывает, что около 62% имущества сформировано за счет собственных источников. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что более 70% капитала компании привлечено на длительный срок. Наличие долгосрочных кредитов и займов в балансе повышает финансовую устойчивость компании, так как эти средства приравниваются к собственным, потому что они привлекаются на длительный срок и направляются на приобретение основных средств, на строительство и на пополнение оборотного капитала. Коэффициент финансового левериджа соответствует нормативу. Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Так как он меньше 1, то у предприятия больше собственных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала направляется на формирование оборотных средств, то есть является мобильной. На нашем предприятии коэффициент маневренности уменьшился на 0,0621, что является негативным фактором. Коэффициент финансовой зависимости также соответствует нормативу. Он показывает, что лишь 41% за прошлый год и 38% - за отчетный год активов были сформированы за счет заемных средств. Данный показатель уменьшается, что хорошо для предприятия. Большинство активов сформировано за счет собственного капитала. Об этом также говорит коэффициент финансирования. Коэффициент инвестирования показывает долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов. Данный показатель снижается в отчетном году, что является не очень хорошим результатом деятельности.

По данным баланса определим степень финансовой устойчивости. Существует 4 типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормативная устойчивость, неустойчивое финансовое положение и кризисное финансовое состояние.

Стоимость запасов < собственные оборотные средства (стр. 490-190)+краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) + кредиторская задолженность (стр. 620)

963166 < 396156+151410+675195 963166 < 1222761 прошлый год

937539 < 341135+160932+672291 937539 < 1174358 отчетный год

Из вышеприведенных расчетов видно, что у организации абсолютная финансовая устойчивость.

Задание 24

Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

Таблица 26 - Состав структуры и динамика дебиторской и кредиторской задолженности

№п/п	Показатели	на начало года	на конец года	Темп роста %	Абсолютное отклонение
		тыс.руб.	удельный вес%	тыс.руб.	удельный вес%
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Дебиторская задолженность:	473931	100,00	590389	100,00	124,57	116458
1.1	Краткосрочная -всего	370692	78,22	468217	79,31	126,31	97525
1.2	в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	323004	68,15	424161	71,84	131,32	101157
1.3	авансы выданные	-	-	-	-	-	-
1.4	прочая	47688	10,06	44056	7,46	92,38	-3632
1.5	долгосрочная- всего	103239	21,78	122172	20,69	118,34	18933
2	Кредиторская задолженность	1043271	100,00	1130821	100,00	108,39	87550
2.1	Краткосрочная всего	672291	64,44	786717	69,57	117,02	114426
2.2	в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками	498939	47,82	594662	52,59	119,19	95723
2.3	расчеты по налогам и сборам	75683	7,25	87720	7,76	115,90	12037
2.4	кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
2.5	прочая	97669	9,36	104335	9,23	106,83	6666
2.6	долгосрочная- всего	370980	35,56	344104	30,43	92,76	-26876
3	Индекс покрытия кредиторской задолженности дебиторской	0,4543	Х	0,5221	Х	Х	0,0678

1. Проведем анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 24,57%. Большую ее часть составляет краткосрочная дебиторская задолженность, которая составляет 79,31 % в отчетном году, и увеличилась по сравнению с прошлым годом 97525 тыс.руб. В свою очередь стоит отметить, что в краткосрочной дебиторской задолженности наибольший удельный вес имеют расчеты с покупателями и заказчиками 68,15 % в прошлом году и 71,84% в отчетном.

Кредиторская задолженность также выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 8,39 %. Наибольший удельный вес занимает краткосрочная задолженность (69,57% в отчетном году), ее значение возросло на 5,13 %. Основную ее часть составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками, этот показатель вырос на 4,77 % в отчетном году и составил 52,59%. Также следует отметить, что в отчетном году снизился удельный вес долгосрочной кредиторской задолженности на 7,24% и составил 30,43% на конец периода. Это может свидетельствовать о значительных выплатах по долгосрочным кредитам и займам в отчетном году.

2. Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.