Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Компания, как участник экономической системы, постоянно ощущает потребность в средствах, они ей необходимы для создания, расширения, реконструкции или технического перевооружения основного и оборотного капитала. Поскольку потребность компании в финансовых ресурсах велика, а возможности ограничены, проблема выбора приоритетных направлений, политики в области инвестиций и оценка их эффективности достаточно сложная и вместе с тем необходимая.

Предприятия, осуществляющие инвестиционную деятельность, прежде чем вложить средства (инвестиции), должны оценить свои финансовые возможности и последствия, т.е. выполнить многоэтапный прединвестиционный процесс от идеи возможных инвестиций до оценки их эффективности с помощью системы количественных показателей и принятия решения. Для этого прежде всего следует оценить возникающие затраты на исследование и обоснование, проектирование и строительство, запуск в эксплуатацию инвестиционного проекта и т.д., а также пользу, преимущество и возможные доходы от функционирования объекта.

В последние несколько лет в Новосибирской области наблюдается тенденция к увеличению количества фирм, занимающихся производством пластиковых окон. Если к концу 2004 года таких компаний насчитывалось около пятнадцати, то к началу 2011 года их количество увеличилось до пятидесяти. Это связано с расширением индивидуального жилищного строительства коттеджного типа, малоэтажного строительства, а также муниципального строительства на территории Новосибирской области устойчивый сбыт пластиковых оконных блоков прогнозируется с большой уверенностью. Поэтому инвестиции в производство пластиковых окон это выгодный бизнес.

Цель дипломной работы - определить целесообразность вложения финансовых средств в организацию завода по производству пластиковых окон и дать практические рекомендации по осуществлению данного проекта.

Основные задачи данной работы:

1) раскрыть сущность, функции, роль и особенности осуществления реальных инвестиций в современных экономических условиях;

2) определить методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов;

3) разработать план оценки инвестиционного проекта;

4) провести анализ эффективности инвестиций;

5)определить возможные риски проекта и предложить пути их снижения;

6)провести анализ чувствительности показателей эффективности проекта к изменениям тех или иных факторов, а также рассчитать точку безубыточности проекта.

Объект исследования - инвестиционная деятельность ООО «Окно плюс».

Предмет исследования - оценка эффективности вложений финансовых средств в организацию завода по производству пластиковых окон.

При определении эффективности инвестиций использовались следующие методы оценки: метод определения чистой текущей стоимость (NPV), метод определения окупаемости проекта (PP), метод определения внутренней ставки доходности (IRR) и рентабельности проекта (PI). В работе также использовался метод расчета точки безубыточности и проводился анализ чувствительности показателей эффективности проекта к изменениям некоторых факторов.

Работа выполнена с использованием следующих материалов:

Первая глава основывается на положениях законов «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Новосибирской области», а также на работах таких авторов, как Бланк И.А. «Основы инвестиционного менеджмента», Липсиц И.В., Коссов В.В. «Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа», Золотогоров В.Г. «Инвестиционное проектирование», Шеремет В.В. и др. «Управление инвестициями», Мелкумов Я.С. «Инвестиции». Основой для написания второй главы являются знания, приобретенные в процессе обучения; данные о полном перечне сырья и материалов, а также о нормах расхода материалов на единицу продукции, которые были предоставлены компанией «БФК»; были использованы материалы журналов «Окна и двери», касающиеся технологии процесса производства; Налоговый кодекс РФ; данные сети Internet. Третья глава основывается на знаниях, приобретенных в процессе изучения курса «Финансы предприятия», а также на материалах журналов «Окна и двери», «Инвестиции в России» и «Управление риском».

Структура работы: введение, основная часть, таблицы, графики, заключение, список использованных источников.

Глава 1. Управление инвестиционными ресурсами предприятия

1.1 Сущность инвестиций и их экономическое значение

Расширение воспроизводства материальных ценностей, это база, которая обеспечивает рост национального имущества и дохода. Инвестиционная деятельность это основное средство для обеспечения такого роста, она включает процесс вложения инвестиций и практические действия по реализации инвестиций. Важной и наиболее сложной задачей является процесс принятия решения об инвестициях, это стратегическое действие.

Дадим понятие инвестициям, инвестиции это - имущественные или иные права, деньги, акции которые вкладываются в определенную деятельность с целью получения прибыли. Отсюда следует вывод, что инвестиции - вложения с целью получения прибыли в будущем.

Вся инвестиционная деятельность направлена:

определение состава и количества доступных инвестиционных ресурсов;

определение направлений вложения инвестиций и обоснование этих вложений (т.е. разработка инвестиционных проектов);

реализацию инвестиционных проектов, обеспечивающую получение прибыли (доходов) и (или) достижение запланированного социального эффекта.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть два вида категории - субъекты и объекты.

Объекты инвестиционной деятельности - это фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Субъекты инвестиционной деятельности - это инвесторы, заказчики, исполнители работ, а также поставщики, ими могут быть как юридические так и физические в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвестор - это основной субъект инвестиционной деятельности, он обеспечивает целевое использование собственных вложений или привлеченных средств. В качестве инвесторов могут выступать:

· государственные и муниципальные органы обладающие правом управлять имущественными или имущественными правами;

· физические и юридические лица, предпринимательские объединения и другие юридические лица отечественные;

· физические и юридические лица, государства и международные организации зарубежные.

В качестве заказчика могут быть выступать инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, которых инвестор уполномочил осуществлять реализацию инвестиционного проекта. По договору (контракту) между ними, они могут либо вмешиваться в предпринимательскую и иную деятельность других участников процесса либо не вмешиваться.

Пользоваться объектами инвестиционной деятельности могут инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых собственно и создается объект инвестиционной деятельности.

Сейчас мы дадим развернутую характеристику конкретному инвестиционному процессу.

Детальная классификация признаков инвестиционного процесса:

Реальные инвестиции - это капитал в основном долгосрочный, который вкладывается в предметы потребления, в здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д.

Финансовые инвестиции - это денежных средства вложенные в акции, облигации, ценные бумаги.

Инновационные инвестиции - это вложения в научные исследования.

Основными формами инновационных инвестиций являются:

- приобретение уже готовой научно-технической продукции или же самостоятельно разработанная научно-технической продукция

Портфельные инвестиции или инвестиционный портфель - это совокупность объектов финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. Портфельные инвестиции обеспечивают высокие темпы прироста капитала и сохраняют капитал, обеспечивают минимизацию инвестиционных рисков и ликвидности инвестиционного портфеля. Тем самым гарантируя высокий доход.

Прямые инвестиции - это вклады в материальный объект непосредственно. Это и есть реальные инвестиции.

Под непрямыми инвестициями понимают вложение средств лицами (физическими и юридическими) в ценные бумаги, при таких вложениях обычно руководствуются прогнозами о доходности и рентабельности инвестиционного проекта в который планируют их вкладывать

1.2 Особенности и формы осуществления реальных инвестиций предприятия

Для того что бы сохранить дееспособность организации необходимо использовать и применять все типы инвестиций. Но основу инвестиционной деятельности предприятия составляет все таки реальные инвестиции. Такое инвестирование большинство предприятий считает единственным направлением инвестиционной деятельности.

Реальные инвестиции обладают рядом особенностей, таких как:

1. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия. Такая форма инвестирования дает возможность предприятию завоевывать новые товарные и региональные рынки.

2. Реальное инвестирование дает возможность увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества. Будущий инвестиционный процесс будет зависеть от реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов.

3. Реальные инвестиции в сравнении с финансовыми дают более высокий уровень рентабельности.

4. Реализованные реальные инвестиции это еще и постоянный чистый денежный поток, который формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль.

5. Реальные инвестиции быстро морально устаревают. Технологический прогресс формирует этот риск.

6. Реальные инвестиции между тем имеют высокую степень противоинфляционной защиты. Такой эффект дает реализация спроса предпринимателей на материализованные объекты предпринимательской деятельности.

7. Реальные инвестиции наименее ликвидны. Так как они ну или большинство форм инвестиций узконаправленны.

В зависимости от того какую задачу ставит перед собой организация можно выделить разновидности инвестиций и свести в основные группы:

1) инвестиции, предназначенные для повышения эффективности собственного производства. Цель таких инвестиций - создание условий для снижения затрат фирмы;

2) инвестиции в расширение собственного производства. Задача такого инвестирования - расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков;

3) инвестиции в создание собственного нового производства. Это создание новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся организацией товары (или оказывать новый тип услуг) или даст организации возможность выйти с ранее уже выпускавшимися товарами на новые рынки;

4) инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Необходимость в таких рода инвестициях возникает тогда, когда организация оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности.

Причиной, заставляющей вводить классификацию инвестиций, является различный уровень риска, с которым они сопряжены.

Зависимость между типом инвестиций и уровнем их риска очевидна: она определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы организации после завершения инвестиций.

Все инвестиционные стратегии фирмы можно разбить на две группы:

пассивные инвестиции, направлены на неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной организации за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.;

активные инвестиции, такие инвестиции обеспечивают конкурентоспособность организации и дают возможность увеличить ее прибыльность за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков или поглощения конкурирующих фирм.

1.3 Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов

Центральное место в процессе выбора варианта вложения средств занимает финансово - экономическая оценка инвестиционных проектов. Проект должен обеспечить: отдачу вложенных средств, получение прибыли и окупить вложенные инвестиции.

Реальность является ключевой задачей оценки финансово - экономических параметров любого проекта вложения средств в реальные активы.

Такая оценка достаточно сложная задача и порождается рядом факторов:

1) расходы, вкладываемые в инвестирование могут осуществляться разово, или неоднократно;

2) получение результатов от реализации инвестиционных это длительный процесс, который может привести к росту риска ошибки.

Для измерения текущей и будущей стоимости проекта используют специальный прием, называемый дисконтированием - это способ определения начальных сумм затрат (или конечных результатов) посредством использования коэффициента дисконтирования, которые позволяют приводить будущие денежные поступления к текущей, сегодняшней стоимости.

Коэффициент дисконтирования Кд (d,t) рассчитывается по следующей формуле (1) для различных значений номеров интервалов (t) и ставок дисконтирования (d).

К (д,t) = 1/(1+d/100) ^t (1)

Проанализировав зависимость результатов дисконтирования от ставки дисконтирования и номера временного интервала можно сделать следующие выводы:

1. Зависимость величины множителя от времени (t) и величины ставки дисконтирования (d) имеет нелинейный характер. Поэтому степень влияния дисконтирования меняется и быстрее возрастает с увеличением значений t и d.

2. Чем выше срок, на который дисконтируется сумма, тем более стремительно она приближается к нулю.

3. Чем позже во времени осуществляются финансовые операции, тем в меньшей степени они влияют на дисконтированные (приведенные) значения сумм.

Таким образом эффективность реальных инвестиционных проектов можно разделить на две группы - дисконтные и статистические.

Для дисконтных методов расчета применят обязательное дисконтирование инвестиционных затрат и доходов по отдельным интервалам рассматриваемого периода.

Статистические же методы расчета, предусматривают использование в расчетах бухгалтерских данных об инвестиционных затрат и доходах без их дисконтирования во времени.

Мною представлена более подробная методику расчета и эффективности на примере реальных инвестиционных проектов. Рассмотрим методы расчета.

1. Определение чистой текущей стоимости, этот метод основан на определении чистой текущей стоимости и исходит из двух предпосылок:

- любая фирма стремится к максимизации своей ценности;

- разновременные затраты имеют неодинаковую стоимость.

Чистая текущая стоимость NPV характеризуется как разница между суммой денежных поступлений, и суммой дисконтированных текущих стоимостей всех затрат, необходимых для реализации этого проекта.

Формула расчета чистой текущей стоимости имеет вид:

n CF_t

NPV = CF₁ / (1+d)¹+ CF₂ / (1+d)² + …+ CF_n / (1+d)ⁿ - I₀ = ? - I₀, где (2)

t=1 (1+d)^t

NPV - чистая текущая стоимость;

CF_t (англ. cash flow) - поступления денежных средств (денежный приток) в конце периода t.

d - желаемая норма прибыльности (рентабельности) инвестируемых средств;

I₀ (англ. investment) - первоначальное вложение средств.

Если чистая текущая стоимость проекта NPV положительна, то проект может считаться состоятельным.

В действительности же, инвестор может столкнуться с ситуацией, когда проект предполагает не «разовые затраты - длительную отдачу» (что собственно предполагается в формуле (2), а «длительные затраты - длительную отдачу», т.е. более привычную для России ситуацию, когда инвестиции осуществляются не одновременно, а по частям - на протяжении нескольких месяцев или даже лет.

В этом случае формула (2) принимает несколько иной вид:

n CF_t n I_t

NPV = ? - ?, где (2 а)

t=1 (1+d)^t t=1 (1+d)^t

I_t - инвестиционные затраты в период t.

Отметим основные свойства показателя NPV, зависящие от величины ставки дисконтирования:

С увеличением ставки дисконтирования уменьшается величина NPV.

Величина ставки дисконтирования для инвестиционного проекта не может быть определена точно по заданному правилу.

С ростом ставки дисконтирования NPV имеется критическое значение ставки. Мы делаем вывод о существовании точки безубыточности инвестиционного проекта, зависящей от значения ставки дисконтирования. Эта точка показатель эффективности или внутренняя норма доходности проекта.

2. Метод расчета внутренней нормы доходности. Внутренняя норма доходности IRR (англ. internal rate of return) это, уровень окупаемости средств, направленных на цели инвестирования.

Действительную годовую ставку доходности и действительную(реальную) ставку процента по ссуде за год можно назвать наиболее близкими по экономической природе к внутренней норме прибыли показателями. IRR - это значение ставки дисконтирования (d), при котором NPV будет равно нулю. На примере стандартных инвестиционных проектов поговорим о проблемах, связанных с IRR. При их реализации нужно учитывать следующее:

- сначала вкладываем вложения и затем можно рассчитывать, на поступления денежных средств;

- денежные поступления носят кумулятивный характер, отрицательные вложения могут стать положительными и оставаться такими на протяжении определенного периода.

Найти величину IRR можно следующим способом:

n CF_t

NPV = ? - I₀ = 0, (4)

t=0 (1+d)^t

Это уравнение надо решить относительно d.

Отметим основные свойства показателя внутренней нормы доходности:

IRR уравновешивает инвестиции и доходы проекта, распределенные во времени;

IRR масштабность проекта не отражает;

IRR учитывает влияние всех факторов, когда NPV переходит из положительной зоны значений в отрицательную;

IRR показывает максимально допустимый уровень расходов на привлечение инвестиционных ресурсов;

Чем больше величина IRR в сравнении с базовой ставкой дисконтирования, тем больший запас устойчивости получения доходов от реализации проекта. Что будет свидетельствовать об относительно высокой отдаче инвестиционного проекта.

Внутренняя норма доходности позволяет найти значение коэффициента дисконтирования, разделяющее инвестиции на приемлемые и невыгодные. Для этого IRR сравнивают с тем уровнем окупаемости вложений, который фирма (инвестор) выбирает для себя в качестве стандартного с учетом того, по какой цене сама она получила капитал для инвестирования и какой «чистый» уровень прибыльности хотела бы иметь при его использовании. Этот стандартный уровень желательной рентабельности вложений часто называют базовой ставкой дисконтирования. Результаты сравнения и выводы представлены в табл. 1.

Таблица 1. Анализ эффективности проекта с использованием базовой ставки дисконтирования и внутренней нормы доходности

Сравнение d и IRR	Заключение об эффективности проекта
d < IRR	Проект рентабелен, показатель нормативной чистой продукции положителен. Проект можно принять.
d = IRR	Нормативная чистая продукция равна нулю. Решение о принятии проекта неопределенное. Следует доработать проект или его отвергнуть.
d > IRR	Нормативная чистая продукция отрицательна. Проект неэффективен. Проект принимать нецелесообразно. Следует доработать проект или его отвергнуть.

Важно определить величину разрыва значений показателей внутренней нормы доходности и ставки дисконтирования (IRR - d). Величина положительной разности этого разрыва позволяет сделать следующие выводы:

чем больше величина IRR в сравнении со ставкой дисконтирования, тем больше сумма нормативной чистой продукции оценивает эффективность проекта;

величина разрыва (IRR -d) указывает на уровень запаса устойчивости проекта к возможным ухудшениям условий реализации проекта. Другими словами, величина разрыва указывает на устойчивость к повышению рисков реализации проекта.

3. Метод расчета рентабельности инвестиций. Рентабельность инвестиций PI (англ. profitability index) - это показатель относительной прибыльности проекта. Его расчет производится по формуле:

, где (5)

I₀ - первоначальные инвестиции;

CF_t - денежные поступления в году t, которые будут получены благодаря этим инвестициям.

Для проекта «длительные затраты - длительная отдача» эта формула будет иметь несколько иной вид:

, где (6)

I_t - инвестиции в году t.

4. Метод расчета периода окупаемости инвестиций. Суть такого расчета срока окупаемости РР (англ. payback period) инвестиций состоит в том, что бы определить период, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций. Формула расчета простого периода окупаемости имеет вид:

РР = I_o / CF_t, где (7)

РР - период окупаемости инвестиций (лет);

I_o - первоначальные инвестиции;

CF_t - годичная сумма денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

Существует два подхода к определению величины CF_t.

Первый подход применяют в том случае, когда величины денежных поступлений примерно равны по годам т.е сумма первоначальных инвестиций делится на величину годовых поступлений.

Второй подход предполагает расчет величины денежных поступлений как кумулятивной величины.

Подобный расчет применим только в том случае, если денежные поступления в течение года носят равномерный характер.

Показатель окупаемости работает только при следующих условиях:

1) инвестиционные проекты имеют одинаковый срок жизни;

2)проекты предполагают разовое вложение первоначальных инвестиций;

3) после завершения вложения средств инвестор начинает получать примерно одинаковые ежегодные денежные поступления на протяжении всего периода жизни инвестиционного проекта.

Показатель периода окупаемости всегда говорит о степени рискованности проекта. Так как чем больший срок нужен хотя бы для возврата инвестированных сумм, тем больше шансов на неблагоприятное развитие ситуации. Кроме того, чем короче срок окупаемости, тем больше денежные потоки в первые годы реализации инвестиционного проекта, а значит, и лучше условия для поддержания ликвидности фирмы.

А сейчас отметим недостатки такого метода окупаемости и поймем, почему его не рекомендуется использовать как основной метод оценки приемлемости инвестиций:

1) различие ценности денег во времени;

2) существование денежных поступлений и после окончания срока окупаемости;

3) разные по величине денежные поступления от хозяйственной деятельности по годам реализации инвестиционного проекта.

5. Метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций. Показатель бухгалтерской рентабельности инвестиций ROI (англ. return on investment) (средняя норма прибыли) инвестиций ARR (англ. accounting rate of return). Этот показатель ориентирован на оценку инвестиций на основе дохода фирмы.

Этот показатель представляет собой отношение средней величины дохода фирмы по бухгалтерской отчетности к средней величине инвестиций. При этом расчет бухгалтерской рентабельности инвестиций данного показателя ведется на основе дохода до процентных и налоговых платежей, EBIT (англ. earning before interest and tax), или дохода после налоговых, но до процентных платежей, равного произведению EBIT и разности между единицей и ставкой налогообложения Н: EBIT*(1-Н).

Чаще, однако, используется величина дохода после налогообложения, так как она лучше характеризует ту выгоду, которую получают владельцы фирмы и инвесторы.

Что касается величины инвестиций, по отношению к которой определяется рентабельность, то ее находят как среднее между учетной стоимостью активов С_а на начало и конец рассматриваемого периода. Отсюда формула расчета рентабельности инвестиций имеет вид:

EBIT*(1-Н) (8)

ROI = (С_а^н - С_а^к) / 2

Широкое использование этого показателя объясняется рядом неоспоримых достоинств:

Во-первых, он прост и очевиден при расчете, а также не требует использования процесса дисконтирования денежных сумм. При этом величина бухгалтерской рентабельности инвестиций оказывается достаточно близкой к более сложно рассчитываемому показателю IRR. Правда, такое совпадение достигается лишь при соблюдении некоторых условий, а именно:

- если инвестиция реализуется как перпетуитет с равными суммами ежегодных денежных поступлений;

- если накопленная амортизация оказывается достаточной для финансирования замены выбывающего оборудования без дополнительных вложений;

- если на протяжении срока реализации инвестиции не происходит изменений в составе оборотного капитала.

Во-вторых, он удобен для встраивания его в систему стимулирования руководящего персонала фирмы. Это позволяет задать руководителям среднего звена легко понимаемую ими систему ориентиров инвестиционной деятельности.

В-третьих, в акционерных компаниях этот показатель ориентирует менеджеров именно на те варианты инвестирования, которые непосредственно связаны с уровнем бухгалтерского дохода, интересующего акционеров в первую очередь.

Слабости же показателя бухгалтерской рентабельности инвестиций являются обратной стороной его достоинств.

Во-первых, так же как и показатель периода окупаемости, он не учитывает разноценности денежных средств во времени, поскольку средства, поступающие, скажем, на 9-й год после вложения средств, оцениваются по тому же бухгалтерскому уровню рентабельности, что и поступления в первом году.

Во-вторых, этот метод игнорирует различия в продолжительности эксплуатации активов, созданных благодаря инвестированию.

В-третьих, бухгалтерской рентабельности инвестиций ориентирован преимущественно на получение оценки проектов, адекватной ожиданиям и требованиям акционеров и других лиц и фирм «со стороны».

В связи с тем, что каждый из рассмотренных методов оценки эффективности инвестиций имеет свои недостатки, только комплексное применение всех вышеперечисленных методов позволит дать полную оценку целесообразности осуществления инвестиций в тот или иной проект.

Глава 2. Оценка эффективности инвестиций в производство пластиковых окон

2.1 Краткая характеристика проекта

Проект предусматривает создание завода по производству пластиковых окон на базе ООО «Окно плюс». Для производства пластиковых окон в ООО имеются свободные производственные площади более 500 кв.м. Предполагается закупить комплект оборудования в состав которого входят: оборудование для обработки ПВХ - профиля, оборудование для производства стеклопакетов и прочее вспомогательное оборудование. Этот комплект обеспечит производство 770 окон в месяц. Монтаж и пусконаладочные работы займут один месяц со дня получения оборудования. ПВХ - профили, стекло, а также необходимую фурнитуру планируется приобретать у фирм «Ропласт», «Стеклоторговая компания» и «U-R-B-A-N». Для осуществления процесса производства необходимо привлечь дополнительно 51 работника.

Стоимость проекта составляет 343926 EURO. Источником получения этих средств будет «Новосибирсквнешторгбанк». Он предоставит кредит под 10% годовых с погашением в течение 5-х лет, начиная с третьего месяца осуществления проекта (равными долями ежемесячно).

В качестве залога предприятие имеет возможность внести объекты недвижимости, а также, при необходимости оборудование, автотранспорт, запасы сырья на складе.

Основным источником возврата кредита будет являться прибыль, получаемая предприятием в результате производства и последующей реализации пластиковых окон.

В связи с расширением индивидуального жилищного строительства коттеджного типа, а также муниципального строительства на территории Новосибирской области устойчивый сбыт предлагаемой потребителям продукции прогнозируется с большой уверенностью. Поэтому производство и торговля пластиковыми окнами - выгодный бизнес.

Срок окупаемости проекта составит 26 месяцев с начала пуска объекта в эксплуатацию.

Внутренняя норма доходности проекта (месячная) составляет 5 %.

Рентабельность инвестиций равна 137%.

2.2 Оценка основных рынков сбыта и потенциальных конкурентов

У фирм-производителей данной продукции существует два вида потребителей:

1. Профессиональные застройщики, то есть строительные фирмы, которые используют пластиковые окна и двери в своем производстве (строительстве).

2. Люди, приобретающие пластиковые окна для собственных квартир или коттеджей.

Таким образом, можно выделить несколько основных факторов, влияющих на объёмы потребления данной продукции:

1. Осознание населением преимуществ пластиковых окон по сравнению с традиционными окнами.

2. Уровень платежеспособности населения.

3. Вероятный выбор населения между пластиковыми окнами и другими товарами сходной цены (бытовая техника, видеотехника и др.).

4. Активность фирм предлагающих пластиковые окна и двери.

5.Осознание преимуществ пластиковых окон профессиональными застройщиками.

6.Заинтересованность фирм, занимающихся капитальным строительством (фирм-заказчиков).

7. Ценовые характеристики продукции.

8. Конкуренция пластиковых окон с аналогами из алюминия и дерева.

Предлагаемые пластиковые окна являются очень удобным, практичным и доступным товаром. Поэтому рынок сбыта его очень широк. Основными направлениями применения могут стать:

1) Новое строительство.

Наша организация предлагаем строительным компаниям услуги по установке пластиковых окон еще в процессе строительства квартир, при этом все затраты полностью вносятся в себестоимость квартиры. Это довольно выгодно строительным компаниям как для повышения уровня (категории) квартиры, так и для повышения имиджа самой фирмы.

Сегодняшняя ситуация на рынке недвижимости характеризуется увеличением количества фирм, занимающихся строительством квартир с евроотделкой. Поэтому потребитель, выплачивая такую большую сумму за 1 кв.м., хочет иметь помимо качественного внутреннего содержания квартиры, еще и качественные окна, обеспечивающие устойчивость к погодным воздействиям, теплоизоляцию и защиту от посторонних шумов. Суммируя все это, естественно предположить, что многие строительные фирмы заинтересуются нашими окнами.

2) Использование окон в модернизации жилья.

На фоне сегодняшней активной модернизации старых домов владельцы квартир заинтересованы в установке новых окон, обеспечивающих устойчивость к погодным воздействиям, теплоизоляцию и защиту от посторонних шумов.

Немаловажное значение пластиковые окна имеют при модернизации офисов и представительств, баров и магазинов, расположенных в престижных районах города.

3) Строительство загородных домов.

Одним из современных направлений в строительстве стало строительство коттеджей. Очевидно те люди, которые собираются покупать большие загородные дома, намерены использовать их как постоянное место жительства, поэтому их должно заинтересовать наше предложение сделать более комфортабельным их дом.

В настоящее время на Новосибирском рынке работает около 50 фирм, производящих окна и двери из пластика. Основная масса фирм “работает” с германским профилем (КВЕ, Roplasto, Gealan, Brugmann и др.), присутствует на рынке так же турецкий и французский профиль, и только одна фирма “Профиль” производит его сама.

Все Новосибирские фирмы, занимающиеся производством пластиковых окон, условно можно разделить на две группы:

1. Достаточно крупные фирмы, имеющие серьезную производственную базу. К таким фирмам можно отнести ООО «Новолит», ООО «БФК - алюминий», «Окна Века», «Красный проспект», и др.;

2. Более мелкие фирмы, занимающиеся производством в меньших масштабах. К этому виду, так или иначе, относятся все остальные фирмы работающие на данном рынке, такие как «Синай», «Фронтал», «Юнако», «Динал» и др.

Основными конкурентами ООО «Окно плюс» являются ООО «Новолит» и ООО «БФК - алюминий».

ООО «Новолит» является лидером по объемам инвестиций в развитие производства среди производителей пластиковых окон в Сибирском регионе. Эта компания использует в производстве две профильные системы серии Gealan - S 3000 и S 8000. Система S 3000 имеет глубину (ширину профиля) 62 мм, что обеспечивает оптимальную теплозащиту в условиях сибирской зимы. (Для сравнения: у других фирм глубина системы для данных типов профилей составляет 58-60 мм). Система S 8000 имеет глубину 74 мм и позволяет устанавливать стеклопакеты толщиной 45 мм (в стандарте - 36-44 мм). В 2002 году компания «Новолит» запустила в эксплуатацию первую за Уралом автоматизированную линию по свариванию и зачистке оконных рам, а с 12 января 2004 года система менеджмента качества ООО «Новолит» была признана соответствующей требованиям международного стандарта ИСО 9001:2000 (применительно к изготовлению блоков оконных и дверных оконных их ПВХ - профиля с клеенными стеклопакетами). Эта компания, стала первым обладателем подобного сертификата среди производителей оконных и дверных конструкций на территории от Урала до Дальнего Востока.

Конкурентными преимуществами ООО «БФК - алюминий» являются: во-первых, полностью автоматизированный процесс производства пластиковых окон; во-вторых, компания предоставляет своим клиентам скидки на установку пластиковых окон; в третьих, постоянно проводит различные акции, например, в настоящее время среди своих клиентов компания проводит розыгрыш 192 путевок на Алтай; в-четвертых, помимо производства пластиковых и алюминиевых окон компания занимается производством строительных материалов и изделий из полимерного сырья (ЗАО «БФК»), а также имеет отношение к мясной промышленности (ООО «БФК плюс»). Именно последнее преимущество позволяет компании поддерживать устойчивое финансовое положение в условиях сезонного колебания спроса на пластиковые окна.

Ситуация на рынке пластиковых окон г. Новосибирска достаточно изменчива, мелкие фирмы появляются и исчезают, так как зима на данном рынке очень трудный сезон (спрос на пластиковые окна имеет очень сильную сезонную зависимость, в связи с климатическими особенностями нашего региона).

В текущем году число производителей оконных конструкций продолжает увеличиваться, так как, при успешной работе фирмы, средняя прибыль может составить 15-30% и вложение денег в эту отрасль производства еще длительное время будет оставаться прибыльным.

Новые производства организуют в основном крупные строительные фирмы под свои заказы. Это ведет к усилению конкуренции, перераспределению рынка корпоративных заказов и в конечном итоге будет способствовать еще большему снижению цен на изготовление и установку оконных конструкций.

В условиях жесткой конкуренции наблюдаются тенденции к объединению производителей, поиску путей снижения себестоимости выпускаемой продукции.

Те фирмы, в которых значительную часть занимают заказы от частных лиц, уверенно лидируют так как существование фирмы только на корпоративных заказах, из-за задержки и больших перебоях в их оплате, затруднительно. Вместе с тем, только благодаря корпоративным клиентам возможно равномерно распределить свои усилия и обеспечить постоянную занятость специалистов на производстве, так как сохраняется сезонность (в основном заказы поступают в период весна-лето-осень а в зимний период производство убыточно.

Анализ рынка показывает, что успешно стартовать новым фирмам возможно, если они сделают ставку на:

· высокое качество выпускаемой продукции и оказываемых сервисных услуг;

· создание рентабельного и мобильного производства;

· снижение себестоимости выпускаемой продукции;

· умелое использование накопленного опыта других фирм, работающих на российском рынке не один год;

· высокопрофессиональных специалистов, умелую систему организации своей деятельности;

· приобретение высокопроизводительного оборудования, прогрессивных технологий и качественных комплектующих, которые зарекомендовали себя на российском рынке с лучшей стороны;

· создание и поддержание стабилизационного фонда;

· постоянные маркетинговые исследования и разумную рекламную деятельность.

2.3 План маркетинга и ценовая политика организации

Цель маркетинга - продвижение товара на рынок и получение прибыли от его реализации.

При реализации плана маркетинга ООО «Окно плюс» основывается на следующих принципах:

1) Принцип «понимания потребителя» предполагает, что бизнес невозможен, если фирма ориентирована только на прибыль.

2) Принцип «борьбы за потребителя (клиента)». Это воздействие на рынок и потребителя с помощью всех доступных средств (качество товара, реклама, сервис, цена и т.д.).

3) Принцип «максимального приспособления» производства к требованиям рынка. Данный принцип состоит в том, что вся деятельность фирмы основывается на знании потребительского спроса и его изменений в перспективе. Он ставит производство товаров и оказание услуг в функциональную зависимость от запросов рынка и требует производить товары в ассортименте и объеме, нужных потребителю.

Ценовая политика организации, как одна из составляющих политики маркетинга, основывается на том, что цена будет рассчитывается с учетом:

· себестоимости продукции;

· цены конкурентов на аналогичный товар;

· цены, определяемые спросом на данный товар.

Вообще, цена квадратного метра окна зависит от многих факторов: типа профиля, площади, конфигурации, количества створок, количества открывающихся створок, количества стекол в стеклопакете, наличия теплосберегающего или иного покрытия и др.

Для простоты рассмотрим цены на стандартные окна, имеющее створки, открывающиеся в двух плоскостях с двухкамерным стеклопакетом (тройное остекление). В табл. 2 приведены цены на наиболее распространенные типы пластиковых окон. Цена квадратного метра уменьшается при увеличении размера окна, уменьшении количества створок, и увеличивается при увеличении количества открывающихся створок, а также при оказании некоторых дополнительных услуг.

Таблица 2. Цены на стандартные пластиковые окна.

Наименование продукции	Цена, EURO
Глухое окно Высота 1420 Ширина 1310	134,84
Одностворчатое окно Высота 1420 Ширина 1310	196,11
Двухстворчатое окно Высота 1420 Ширина 1320	206,29
Трехстворчатое окно (одна открывающаяся створка) Высота 1420 Ширина 2060	283,16
Трехстворчатое окно (две боковые открывающиеся створки) Высота 1420 Ширина 2060	323,53
Дверь балконная с широким окном Высота 1420 Ширина 2060	302,35

В цену окна включены производственные отходы профиля - в среднем 8% и стекла - в среднем 20%.

Дополнительно, можно предложить окно из цветного профиля, что удорожает конструкцию на 15-20% и примерно в два раза удлинит сроки выполнения заказа.

Монтаж в стоимость изделия не входит, а составляет от 10 до 25% от стоимости окна.

С учетом количества выпускаемой продукции и цены можно вычислить размер ежемесячной выручки (Табл. 3).

Таблица 3. Прогноз объемов продаж за месяц.

Наименование продукции	Количество	Цена, EURO	Выручка с НДС	Выручка без НДС
Глухое окно размер 1420*1310	61	134,84	8225,24	6970,54
Одностворчатое окно 1420*1310	270	196,11	52949,70	44872,63
Двухстворчатое окно 1420*1310	316	206,29	65187,64	55243,76
Трехстворчатое окно 1420*2060 (одна открывающаяся створка)	46	283,16	13025,36	11038,44
Трехстворчатое окно 1420*2060 (две боковые открывающиеся створки)	46	323,53	14882,38	12612,19
Дверь балконная с широким окном	31	302,35	9372,85	7943,09
ИТОГО	770		163643,17	138680,65

Представляемые пластиковые окна являются товаром определенного профиля, поэтому неценовые мероприятия (реклама), нацеленные на повышение объема продаж, должны иметь специфический характер и должны быть ориентированы на определенную группу потребителей. Поэтому реклама может быть представлена несколькими видами:

1) Реклама, ориентированная на людей (физических лиц), заинтересованных в модернизации своей квартиры. Поэтому реклама товара может быть помещена как в рекламных газетах, так и в газетах строительного профиля, тем самым может быть непосредственно доведена до потребителя. Например, в газетах «Метрополис» и «Ва-банк»;

2) Реклама, ориентированная на компании, фирмы и предприятия (юридические лица), занимающиеся строительством. Она может быть помещена в специальные рекламные каталоги, которыми постоянно пользуются строительные компании, например, журнал «Стройка».

Эти меры являются необходимыми для стимулирования сбыта и повышения доходов предприятия на первом этапе. В дальнейшем, когда фирма будет достаточно известна среди специалистов и будет получать определенную чистую прибыль, к этим мерам можно добавить информационную поддержку на общественном телевидении.

Примерная стоимость 1 см.кв. рекламы в печатных изданиях г. Новосибирска приведена в табл. 4. При этом стоимость рекламы зависит от размера шаблона и места расположения рекламного блока в газете. Стандартный размер цветного рекламного блока составляет 10*10 см.

Таблица 4. Стоимость рекламы.

Место расположения рекламы в газете	Стоимость 1 см.кв., руб.	Стоимость стандартного шаблона, руб.
В шапке	150	15000
Первая полоса	135	13500
Вторая полоса	70	7000
Внутренний разворот	61	6100

При 5-6 публикациях предоставляются скидки до 25-30%.

Стратегия рекламной работы должна быть строго ориентирована на сезонность производственного цикла и учитывать динамику потребительского спроса. 0сновная доля рекламных затрат должна быть направлена на формирование и поддержание оптового рынка продаж, т.е. реализацию продукции профессиональным застройщикам.

2.4 Производственный план и трудовые ресурсы предприятия

ООО «Окно плюс» предполагает заключить контракт с немецкой фирмой «U-R-B-A-N», которая имеет постоянное представительство в городе Москве, на поставку и монтаж технологического оборудования общей стоимостью 267807 EURO. Время, необходимое на транспортировку, монтаж и настройку оборудования составляет 2 месяца.

Для реализации проекта предполагается купить оборудование, производительность которого составляет 35 единиц в смену. Список оборудования для производства стеклопакетов и обработки ПВХ-профиля представлен в приложении 1,2. Перечень вспомогательного оборудования приведен в табл. 5.

Таблица 5. Вспомогательное оборудование

Описание	Кол-во	Цена, Euro
Тележка фиксированных длин армирования FL 800	1	1008
Тележка заготовок профиля PWL 1000	1	1392
Тележка для фурнитуры BW 2000 со штанцем BS 2000	1	2970
Стеллаж материала FW 1800/5	1	1884
Рабочий стол АТ 2000	1	1152
Рабочий стол АТ 3000	1	1224
Наклоняющийся стол с регулировкой высоты STH 2500	1	5496
Вертикальный конвейер RV 27,5	1	1176
Тележка комиссионирования KW 1600	1	732
Стойка для барабанов с уплотнителями HS10.1	1	474
ИТОГО	17508

Приобретая производственное оборудование нужно учитывать следующее:

· необходимо обеспечить полный технологический процесс изготовления оконных конструкций и высокое качество выпускаемой продукции, а также безопасность труда;

· наличие сервисного обслуживания и гарантийных обязательств;

· простоту обслуживания и надежность в работе;

· максимальное сокращение ручного труда и полную автоматизацию процесса производства;

· выпуска нестандартных широких профилей;

· возможность замены оборудования при выходе его из строя, для продолжения работы.

Устанавливать оборудование нужно с учетом:

· мер безопасности;

· учета путей эвакуации людей и оборудования;

· учета полезной площади и планировки производственных помещений;

· с учетом соблюдения непрерывности технологического процесса;

· с учетом габаритов и размеров основного и дополнительного оборудования;

· с учетом подключения электроэнергии;

В соответствии с Постановлением Правительства РФ «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 01.01.2002 г. № 1, срок эксплуатации основного оборудования составляет 6 лет.

Сумма амортизационных отчислений зависит от трех факторов: балансовой стоимости оборудования, предполагаемого срока службы; избранного фирмой метода начисления амортизации. Размер амортизационных отчислений определяется как произведение первоначальной стоимости объекта основных средств на норму амортизационных отчислений. Норма амортизационных отчислений рассчитывается следующим образом:

N = 1/6*100% = 16,7%.

Поставщиком материалов для ООО «Окно плюс» является все та же немецкая фирма «U-R-B-A-N», у которой будет приобретено оборудование.

Для производства пластиковых окон необходимы следующие виды материалов: стеклопакет, профиль, фурнитура и дополнительные комплектующие, которые устанавливаются по желанию заказчика. В состав дополнительных комплектующих входит установка слива, торцевых накладок, подоконника, уголков и москитных сеток.

Таблица 6. Стоимость материалов на единицу продукции.

Наименование продукции	Материалы
	Стоимость профиля, EURO	Стоимость фурнитуры, EURO	Стоимость стеклопакета, EURO	Стоимость дополнительных комплектующих, EURO
Глухое окно размер 1420*1310	24,00		35,90	24,38
Одностворчатое окно 1420*1310	35,53	26,77	35,90	24,38
Двухстворчатое окно 1420*1310	43,34	26,77	34,44	24,38
Трехстворчатое окно 1420*2060 (одна открывающаяся створка)	56,01	30,07	56,56	34,33
Трехстворчатое окно 1420*2060 (две боковые открывающиеся створки)	73,15	41,90	52,83	34,33
Дверь балконная с широким окном	66,46	36,63	60,81	25,08

Таблица 7. Усредненная стоимость материалов и комплектующих, приходящиеся на одно.

Стоимость материалов и комплектующих:	EURO
Стоимость профиля	43
Стоимость фурнитуры	28
Стоимость стеклопакета	39
Стоимость дополнительных комплектующих	26

При организации процесса производства пластиковых окон необходимо учесть ряд требований, касающихся производственного помещения и расстановки оборудования.

Итак, к производственному помещению предъявляются следующие общие требования:

· полезная площадь помещения должна быть от 500 кв. м. (площадь зависит от типа выбранной линии и технологии производства), с высотой потолков не менее 3-х метров;

· полы и фундамент должны соответствовать планируемому использованию (ровный грунтованный бетонный пол);

· должно быть подключено отопление (температура должна быть не менее +18°С, так как это связано с технологическим процессом) и обеспечена вентиляция помещения (желательно с 3-х кратным воздухообменом в течение рабочей смены) в летний и зимний периоды;

· обязательное наличие окон, дверей и ворот, достаточно герметичных и защищенных от взлома;

· наличие общего освещения и индивидуального освещения над каждым рабочим местом, особенно у станков и на линии сборки стеклопакетов (не менее 300 лк);

· обязательно должна быть возможность подъезда и выезда грузовиков с профилями и ящиками со стеклом, а также возможность разгрузки грузового транспорта автопогрузчиком;

· наличие достаточного размера складских помещений, а также помещений для работы и социальных нужд (раздевалка, комната приема пищи, умывальник и туалет);

· наличие водоснабжения (или возможность подключения воды);

· обязательное наличие телефонных линий для подключения телефона и факса.

При подводке электропитания необходимо рассчитать с запасом мощность потребляемой оборудованием, электроинструментами, приборами освещения и установленными бытовыми проборами электроэнергии, а также необходимое сечение электропроводов и автоматов защиты. Достаточная максимальная нагрузка в сети - не менее 25-30 кВт. Необходимое напряжение в сети - 380 / 220В, 50 Гц. В помещении, в котором расположено оборудование, необходимо установить электрощит, оборудованный электросчетчиком и центральным рубильником, и обязательно - контур заземления.

Целесообразно сделать раздельными электросети для освещения помещения и для электропитания оборудования, оснастив их автоматическими выключателями.

При подводке воздуха необходимо рассчитать мощность компрессора с достаточной регулировкой (по объему, содержанию ресивера) и диаметр воздухопроводов. Объем сжатого воздуха в ресивере - не менее 500 л, и объемный расход - не менее 900 л/мин (8-10 бар). Компрессор должен быть установлен в отдельном помещении с вентилируемым окном. Двери в это помещение должны быть металлическими и открываться вовнутрь помещения, в котором установлен компрессор. Рядом с компрессором устанавливается осушитель воздуха.

Рекомендуется выделять время для ежедневного (не менее 15 минут) и еженедельного (не менее 1 часа) технического обслуживания станков. Чтобы продлить работоспособность станков, необходимо периодически вызывать специалистов фирмы-поставщика оборудования - для гарантийного и сервисного обслуживания оборудования; обеспечить наличие основных запчастей и своевременно заменять или затачивать затупившиеся пильные диски и фрезы.

В производственном помещении обязательно должны быть:

· медицинская аптечка;

· средства пожаротушения (углекислотные и порошковые огнетушители, песок, брезенты и т.д.);

· техническая аптечка с инструментами (ключи, отвертки, молотки и т.д.) и запасными частями (фрезы, предохранители, пневмошланги, разъемы и т.д.);

· средства по уходу за оборудованием (ветошь, масло, очищающие средства, щетки и т.д.).

При организации рабочих мест необходимо обеспечить:

· наличие инструкций с функциональными обязанностями специалиста, инструкций по охране труда;

· автоматический выключатель для аварийного отключения электроэнергии;

· аварийный выключатель (при необходимости) для быстрого отключения пневматических прессов и прижимов;

· обдувной пистолет для очистки оборудования;

· измерительный и рабочий инструмент;

· средства защиты (при необходимости);

· рабочую форму одежды.

Подготовив производственное помещение, подключив производственное оборудование и приступив к производству оконных конструкций следует учесть следующие рекомендации и замечания:

а) Доставка профиля.

Необходимо при изготовлении пирамиды для доставки окон учесть возможность доставки профиля и комплектующих (подоконники, отливы, дистанционная рамка и т.д.) длиной до 6 метров. А также продумать, каким образом и в каком месте будет выгружаться профиль.

б) Складирование и хранение профиля

Необходимо организовать склад или место со стеллажами или паллетами для складирования и хранения поставляемого профиля. Разумно в этом месте установить отдельную пилу для их резки, а также стеллажи-ниши для остатков профиля.