Модель системы управления собственным и заемным капиталом предприятия
Подходы к оптимизации структуры капитала. Анализ формирования собственного и заемного капитала. Расчет эффекта финансового рычага. Влияние дивидендной политики на структуру капитала. Моделирование финансовой системы ООО "Первый Автомобильный Салон".
| Рубрика | Экономико-математическое моделирование |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 13.02.2015 |
| Размер файла | 184,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Ш В целом можно утверждать, что способность предприятия погашать долги достаточно высокая и уровень управления ею достаточно высокий в сложившихся условиях. Об эффективности управления обществом говорит значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала, который рассчитывают для оценки деловой активности предприятия. Значение этого коэффициента составляет на ООО «Первый Автомобильный Салон» 81,3 %. С коммерческой точки зрения он свидетельствует о достаточности объема реализации, т.к. данный показатель высок. С финансовой точки зрения, коэффициент показывает достаточно большую скорость оборота вложенного собственного капитала.
Анализ доходности собственного капитала показал следующее. На предприятии произошло значительное увеличение рентабельности собственного капитала: с -1,86 % до 3,78 %, что является положительным моментом в деятельности предприятия и означает повышение эффективности использования собственного капитала предприятия. Доходность собственного капитала возросла в основном благодаря повышению рентабельности продаж (на 7,457 %). Одной из актуальных проблем теории и практики финансового менеджмента является задача выбора оптимальной структуры капитала, то есть определения соотношения собственных и долгосрочных заемных средств. В настоящей работе задача отыскания оптимальной структуры капитала решалась с использованием стандартной методики дисконтированных денежных потоков и метода имитационного моделирования.
Результаты исследования показали, что разработанная модель и выбранный целевой показатель позволяют определить оптимальную структуру долгосрочного капитала ООО «Первый Автомобильный Салон», оценить риск, соответствующий выбранному значению структуры капитала. При этом в имитационной модели был учтен ряд существенных факторов, оказывающих влияние на выбор структуры капитала, а именно: динамика объема продаж, соотношение постоянных и переменных затрат, амортизационная политика, темпы инфляции, рентабельность новых инвестиций. Кроме того, модель позволяет выполнять статистическое моделирование.
Список использованных источников
Нормативно-правовые акты.
1) Гражданский кодекс РФ: часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с изм. от 22.01.2012 г.) - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. - 152 с.
2) Гражданский кодекс РФ: часть вторая от 26 янв. 1996 г. № 14-ФЗ (с изм. от 22.01.2012 г.) - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. - 205 с.
3) Приказ Минфина России "О формах бухгалтерской отчетности" от 22.07.03 г. №67. Российская газета от 22.07.03 г. С. 5-7.
4) Устав ООО «Первый Автомобильный Салон». - Официальный текст. - Т.: 2007.
Научная литература.
5) Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Изд-во «Дело и сервис», 2003. - 230 с.
6) Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «Дело и сервис», 2005. - 184 с.
7) Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2003. - 143 с.
8) Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие./ И.Т. Балабанов - М.: Финансы и статистика, 2002 - 775с.
9) Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 301 с.
10) Батищев В.М. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2004. - 178 с.
11) Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами. - М.: МП «ИНТЕМ лтд», СП «АДЕФ», 1996. - 534 с.
12) Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия: Учебный курс. - М.: Эльга, Ника - Центр, 2006. - 520 с.
13) Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Эльга, Ника - Центр, 2005. - 656 с.
14) Бровкин С.В. Финансы предприятий - учебник. HTML-версия книги // Электронный ресурс. Режим доступа: http://books.efaculty.kiev.ua
15) Бухгалтерский анализ / Пер. с англ. СПб: Торгово-издательское бюро ВНУ, 2005. - 157 с.
16) Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 915 с.
17) Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. -- М.: Финансы и статистика, 1996. - 167 с.
18) Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. - М.:ИНФРА, 2001. - 318 с.
19) Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ», 2003. - 63 с.
20) Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / А.Н. Гаврилова. - 4-е изд., исправл. и доп. - М.: Кнорус, 2007. - 129 с.
21) Голенко А.П., Грабов В.Д. Экономика предприятия. - М.:Финансы и статистика, 2007. - 336 с.
22) Денисов Л.В., Никифорова Н.А. Собственный и заемный капитал. - М.: Изд-во "Дело и сервис", 2003. - 154 с.
23) Ефимова О.В. Управление капиталом предприятия. М.: Бухгалтерский учет, 2005. - 240 с.
24) Жолонский Е. Финансово-экономический анализ бизнеса промышленных компаний. - Х.: Фактор, 2007 - 320 с.
25) Завгородний В.И., Скляр В.А., Трубилин И.Т. Анализ и оценка капитала предприятий. М.: Агропромиздат, 2005. - 216 с.
26) Карасева И.М. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2007. - 38 с.
27) Ковалев Н.В. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 133 с.
28) Колпаков В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности М.: Финансы и статистика, 2006. - 215 с.
29) Колесова И.В. Финансовый анализ: теория и практика. Учебн. пособие / И.В. Колесова, А.Д. Козинкина Севастополь: Изд-во СевНТУ, 2006 311 с.
30) Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/ М. Н. Крейнина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и Сервис, 2003 - 442с.
31) Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: «ООО «Издательство Элит» , 2005 - 560 с.
32) Луценко А.В. Модель управления капиталом на основе использования синтезированных финансовых инструментов: Диссертация кандидата экономических наук: 08.00.13: Екатеринбург, 2002. - 140 c.
33) Моделирование бизнес-процессов: доступно о сложном. Д. Пинаев, Д. Веретенников // Источник: www.e-xecutive.ru
34) Модильяни Ф., Миллер М. А. Сколько стоит фирма? Теорема ММ / Пер. с англ. - М.: Дело, 1999. - 270 с.
35) Пелих А.С. Экономико-математические методы и модели в управлении производством / А.С. Пелих, Л.Л. Терехов, Л.А. Терехова. - «Феникс»
36) Пласкова Н.С. Управление капиталом предприятия / Н.С. Пласкова. - М.: ЭКСМО., 2007. - 250 с.
37) Савченко Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - 4-е изд. испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007 - 288 с.
38) Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - 12-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2006.- 679 с.
39) Самарина Г.П. «Финансы предприятий». Учебно-методическое пособие. СПб, 1999 г. // Электронный ресурс. Режим доступа: http://idiinvest.narod.ru
40) Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебн. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ ДАНА, 2008. - 373 с.
41) Стратегия финансирования и управление стоимостью компании Ибрагимов Р. В. // Управление компанией №5. - 2002. - 113 с.
42) Структура капитала: резервы создания стоимости для собственников компании. Ивашковская И.А., Куприянов Б.И. / Блог Инсапова Рафаэля об автоматизации управления компаниями - М.: МЕТР, 2006. - 436 с.
43) Управление финансами. Романенко О.Е. // Финансовый директор (№1, 2007) // Управление капиталом предприятия: конспект лекций - Ляшенко А.А. - М.: Спектр, - 303 с.
44) Учет и анализ предпринимательского капитала. А.В. Парамонов // Аудит и финансовый анализ. - 2001. - №1. - М.: Вега, - 114 с.
45) Финансовый менеджмент: Научное пособие для студентов высших учебных заведений / Ред. Г. Г. Кирейцев. - 3-те изд., перераб. и доп. - К.: Центр научной литературы. 2004. - 256 с.
46) Финансовый менеджмент: Учебник / Е.С. Стоянова [и др.] - М.: Изд-во Перспектива, 2007. - 264 с.
47) Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 344 с.
48) Экономика предприятия / под ред. проф. Сафронова Н.А. / - М.: Юрист, 2000. - 307 с.
Приложение 1
Табл. 1.1 - Структура заемного капитала предприятия
|
Заемный капитал (финансовые обязательства) |
||
|
Долгосрочный |
Краткосрочный |
|
|
кредиты банков |
кредиты банков |
|
|
кредиты и займы небанковских учреждений |
кредиты и займы небанковских учреждений |
|
|
прочие долговые обязательства |
кредиторская задолженность за товары, работы, услуги |
|
|
текущие обязательства по расчетам |
||
|
прочие краткосрочные обязательства |
Приложение 2
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рис. 1.2 - Классификация заемных средств, привлекаемых предприятием, по основным признакам
Приложение 3
Рис. 3.1 - Принцип «пирога» в приложении к стоимости фирмы
Приложение 4
|
Установление целевых индикаторов, направленных на реализацию стратегии компании - наращивание ее стоимости |
|
Анализ фактической структуры капитала, определение ее соответствия целевым индикаторам с учетом ограничений |
|
|
Идентификация ключевых финансовых факторов создания стоимости, анализ их взаимосвязи и влияния на создание стоимости |
|
Определение потребности в инвестируемом капитале |
|
Выбор оптимальной финансовой структуры капитала с учетом влияния внешней и внутренней среды |
|
Определение источников финансирования и разработка способов мобилизации собственного и заемного капиталов |
|
|
Разработка механизмов управленческих воздействий при изменении внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовую структуру капитала |
Рис. 3.2 - Алгоритм оптимизации финансовой структуры капитала в системе управления стоимостью компании
Размещено на Allbest.ur
Подобные документы
Краткая характеристика СПК "Слава". Спецификация модели рентабельности собственного капитала. Оценка параметров модели и влияние мультиколлинеарности факторов. Построение аддитивной модели временного ряда уровня рентабельности собственного капитала.
курсовая работа [1,0 M], добавлен 29.08.2015Модель оптимизации структуры сельскохозяйственных угодий и условия оптимизации. Состав переменных и ограничений. Анализ оптимального решения. Модель формирования многоукладного землевладения и землепользования. Математические подходы и схема реализации.
курсовая работа [68,6 K], добавлен 02.02.2014Выбор детерминант структуры капитала компаний, функционирующих на российском рынке. Сбор статистических данных по российским компаниям в разрезе отраслей российской экономики, построение и тестирование регрессионных моделей с учетом фактора отрасли.
дипломная работа [898,9 K], добавлен 31.10.2016Анализ роли инвестиций в накоплении капитала. Общая характеристика модели динамики капитала, предложенной выдающимся польским ученым Михаилом Калецким. Примеры оценки результатов реализации различных инвестиционных проектов при помощи моделирования.
контрольная работа [112,5 K], добавлен 01.08.2010Основные этапы математического моделирования, классификация моделей. Моделирование экономических процессов, основные этапы их исследования. Системные предпосылки формирования модели системы управления маркетинговой деятельностью предприятия сферы услуг.
реферат [150,6 K], добавлен 21.06.2010Виды инвестиционного риска. Понятия доходности и риска ценной бумаги. Однофакторная модель рынка капитала. Модель размещения средств с анализом риска убытков Ф. Фабоцци. Практическое применении модели Г. Марковица для оптимизации фондового портфеля.
презентация [109,0 K], добавлен 04.01.2015Имитационное моделирование финансовой деятельности предприятия оптовой торговли с помощью системы Project Expert. Особенности деятельности, создание финансовой модели и оценка результатов. Выбор перспективного варианта функционирования предприятия.
курсовая работа [615,4 K], добавлен 31.05.2013Методика формирования математической модели в операторной форме, а также в форме дифференциального уравнения и в пространстве состояний. Построение графа системы. Оценка устойчивости, управляемости, наблюдаемости системы автоматического управления.
контрольная работа [200,4 K], добавлен 03.12.2012Основы финансового анализа рынка ценных бумаг. Основы модели АРТ. Методологические подходы к анализу фондового рынка. Теоретические и практические аспекты АРТ-моделирования: воплощение теоретических посылок в модель. АРТ-моделирование в практика.
курсовая работа [2,9 M], добавлен 27.03.2008Теоретические основы оптимизации производственно-отраслевой структуры сельскохозяйственного предприятия. Структурная экономико-математическая модель задачи. Анализ ФГУП учхоза "Пригородное" и разработка числовой модели. Анализ оптимального решения.
курсовая работа [78,6 K], добавлен 27.03.2009
