Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы оценки финансового состояния организации

1.1 Методы и способы, источники анализа

1.2 Основные показатели финансового состояния организации

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «московский машиностроительный завод «РАССВЕТ»»

2.1 Характеристика предприятия ОАО «ММЗ «Рассвет»

2.2 Оценка финансового состояния предприятия

2.2.1 Оценка имущественного состояния предприятия

2.2.2 Определение «больных» статей «Бухгалтерского баланса»

2.2.3 Оценка финансовой устойчивости и автономности предприятия

2.2.4 Оценка платежеспособности предприятия

2.2.5 Анализ деловой активности

2.2.6 Анализ финансового результата предприятия

2.2.7 Анализ себестоимости реализованной продукции

2.3 Анализ динамики финансового положения предприятия за 3 года

3. Пути улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Московский машиностроительный завод «РАССВЕТ»»

3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния предприятия

3.2 Оценка экономического эффекта от предложенных мероприятий

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Каждое предприятие - это система, регулярно требующая финансирования из дополнительных источников. Поиск дополнительных финансовых источников может заключаться в привлечении средств инвесторов на рынке капиталов. При этом потенциальные инвесторы должны быть осведомлены о финансово-хозяйственной деятельности объекта, в который они будут вкладывать средства. То есть предприятия используют финансовую стратегию и отчётность для привлечения дополнительных средств.

Чем лучше показатели финансово-хозяйственной деятельности организации, тем больше у неё шансов получить дополнительное финансирование. При этом для диагностики эффективности финансово-хозяйственной деятельности фирмы используется анализ финансового состояния предприятия.

Благодаря анализу финансового состояния становится возможным проведение оценки имущественного состояния фирмы. Также посредством анализа получают сведения о степени предпринимательского риска, в т.ч. о возможности возвращения заёмных средств и погашения иных обязательств. Анализ может быть полезен и при определении достаточности капитала, как на долгосрочную перспективу, так и в текущей деятельности объекта хозяйствования. Анализ финансового состояния предприятия позволяет рассчитать размер необходимых дополнительных вложений, выяснить рациональность займов, а также распределения и использования прибыли, способность организации к приросту капитала.

После проведения такого анализа выявляются слабые стороны финансовой стратегии предприятия. Порой достаточно обнаружить эти стороны и принять меры по их устранению, чтобы сделать предприятие рентабельным и спасти от банкротства.

Организация анализа финансового состояния компании, как правило, возлагается на руководство, учредителей, ее специализированные подразделения. Однако, проводить анализ могут также инвесторы для того чтобы определить, насколько рационально используются ресурсы предприятия. Осуществление анализа финансового состояния предприятия банками ставит своей целью оценку степени риска при предоставлении ему кредита, поставщиками - своевременности расчётов за услуги, налоговыми органами - выполнения плана наполнения бюджетов и т.д. Поэтому финансовый анализ можно считать универсальным и гибким инструментом, особенно с точки зрения руководства предприятий. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Актуальность данной темы заключается в том, что в условиях рыночной экономики финансовый анализ состояния предприятия из обычного диагностического инструмента превращается в основный метод определения финансового состояния самых различных организаций. Это объясняется тем, что финансовый анализ дает возможность оценить эффективность использования ресурсов, уровень финансовой стабильности и рентабельности фирмы, ее роли и места на рынке, степень конкурентоспособности, а также количественно измерить риски, сопряжённые с ее деятельностью. Принятие решений относительно производство товаров и услуг, их сбыта, использования финансовых средств, инвестиции, внедрения инноваций, требует от руководства предприятия глубокой информированности обо всех процессах, происходящих в нем, что возможно лишь при тщательном отборе, систематизации, анализе, хранении и оценке исходной информации. На основе первичной информации путем анализа формируются данные, используемы непосредственно для управления предприятием.

В настоящее время в России проблема оценки финансового состояния предприятия является крайне актуальной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия. Причем проблема оценки финансового состояния действительно существует, поскольку в современной российской науке до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого рода анализа.

На основе результатов оценки финансового состояния предприятия становится возможным выявление его слабых сторон и разработка мер по их устранению.

Цель выпускной квалификационной работы - углубить и закрепить теоретические знания по теме, проанализировать финансовое состояние предприятия и разработать рекомендации по его улучшению.

Для достижения данной цели работы решены следующие задачи:

- определены значение и задачи анализа финансового состояния предприятия;

- рассмотрены основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;

- определены виды и методы анализа финансового состояния предприятия;

- проведен анализ финансового состояния ОАО «Московский машиностроительный завод "РАССВЕТ"»;

- определены основные направления улучшения финансового состояния ОАО «Московский машиностроительный завод "РАССВЕТ"».

Для решения поставленных задач была использована бухгалтерская отчетность предприятия.

Объектом выпускной квалификационной работы является ОАО «Московский машиностроительный завод "РАССВЕТ"».

Предмет исследования - финансовое состояние ОАО «Московский машиностроительный завод "РАССВЕТ"».

Практическая значимость работы характеризуется тем, что основные положения и результаты, могут использоваться при комплексном решении проблем, связанных с обеспечением эффективного управления предприятием.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, заключения, списка использованной литературы, а также приложений.

Первая глава работы - теоретическая. Здесь рассмотрены значение и задачи анализа финансового состояния предприятия; показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия; а также виды и методы анализа финансового состояния предприятия.

Вторая глава работы - практическая. Здесь на примере ОАО «Московский машиностроительный завод "РАССВЕТ"» проведен анализ финансового состояния.

В третьей главе работы приведены основные направления улучшения финансового состояния ОАО «Московский машиностроительный завод "РАССВЕТ"». Рассмотрены основные пути минимизации издержек, как резерва повышения прибыли предприятия.

финансовый платежеспособность экономический платежеспособность

1. Теоретические основы оценки финансового состояния организации

1.1 Методы и способы, источники анализа

Финансовое состояние представляет собой понятие комплексное, раскрываемое через набор критериев, отражающих наличие, размещение и использование финансовых средств предприятия. Оно характеризует уровень финансовой конкурентоспособности фирмы, включая ее кредитоспособность, платёжеспособность, способность нести обязательства перед другими субъектами хозяйствования, государственными органами.

Абсолютно все аспекты деятельности хозяйствующего субъекта отражаются в финансовом состоянии, поскольку формирование и расходование финансовых ресурсов всегда сопровождает движение трудовых ресурсов и товарно-материальные потоки.

Оценка финансового состояния представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, который имеет цель:

1) оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

2) провести оценку возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

3) показать доступные источники средств и оценить возможность их мобилизации;

4) спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В качестве основной цели оценки финансового состояния предприятия выступает обретение максимального числа наиболее информационно ёмких параметров, отражающих реальную, неискажённую картину финансового состояния компании. Также эти параметры должны отражать действительные показатели прибыли и расходов, трансформации структуры активов и пассивов, изменений в расчётах с кредиторами и дебиторами. При этом сбор информации проводится как для изучения текущего состояния субъекта хозяйствования, так и для составления прогнозов на ближайшие и отдалённые периоды времени. То есть анализ применяется для получения данных об ожидаемых параметрах финансового положения предприятия.

Анализ финансового состояния фирмы указывает направления дальнейшей работы, позволяет определить сильные и слабые стороны в ее финансовой стратегии, в финансовом состоянии.

При проведении оценки финансового состояния предприятия, обычно решаются следующие основные задачи:

- регистрирование (определение, фиксация) текущего финансового состояния предприятия;

- определение главных направлений, закономерностей в развитии предприятия в период исследования его состояния;

- выявление слабых сторон, негативно сказывающихся на финансовом состоянии субъекта хозяйствования;

- поиск резервов, что могут быть использованы руководством для оптимизации финансового состояния их предприятия.

К основным направлениям оценки финансового состояния относятся: анализ структуры баланса и чистого оборотного капитала, анализ ликвидности и финансовой устойчивости, анализ прибыльности и структуры затрат, анализ оборачиваемости, анализ рентабельности, а также анализ эффективности труда.

В зависимости от цели исследований анализ финансового состояния компании может быть дополнен другими исследованиями, например, маркетинговыми, технологическими.

Цель анализа также влияет на такой его параметр, как степень детализации, которая может варьироваться и в зависимости от программно-технического, информационного обеспечения, трудового потенциала. Наиболее рациональный подход заключается в деление всех мероприятий на процедуры углублённого и экспресс-анализа. Используя финансовый анализ, можно осуществить оценку:

- имущественного положения субъекта хозяйствования;

- уровня рисков в предпринимательстве;

- достаточности капитала для осуществления текущих операций и долгосрочной деятельности;

- необходимости дополнительного финансирования;

- целесообразности привлечения заёмных средств;

- аргументированности и продуманности политики распределения и применения прибыли;

- способности к увеличению капитала.

Установлено, что принятие решений в процессе управления предприятием - это, скорее, искусство, нежели наука. Поэтому при принятии управленческих решений сведения, полученные путем формального анализа, не должны являться единственным мерилом при принятии тех или иных решений. Результаты анализа - это лишь материальная база, основа для принятия решений, которые также требуют использования возможностей разума и опыта, а именно логики, личных воззрений и т.д.

Эти положения подтверждают тот факт, что на сегодняшний день оценка финансового состояния предприятия стала частью системы управления, ее компонентом, орудием определения надёжности потенциального партнёра.

Поэтапность операций анализа финансового состояния, как и регламент подготовки документации, находятся в зависимости от сочетания формализованных и неформализованных процедур, как составляющих процесса принятия управленческих решений. Именно такой подход к сущности финансового анализа в наибольшей мере отвечает закономерностям функционирования финансово-хозяйственных субъектов в условиях современной рыночной экономики.

Финансовый анализ может проводиться как управленческим персоналом данной предприятия (внутренний анализ), так и любыми внешними аналитиками (внешний анализ).

При внутреннем анализе он осуществляется подразделениями предприятиями, привлечёнными для этого аудиторами, а полученные данные служат основой для планирования, контроля и прогнозирования финансовых процессов внутри фирмы. Основной целью внутреннего анализа является установление планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств таким образом, чтобы была достигнута эффективность деятельности компании, получена ее наибольшая прибыль, и она была застрахована от финансового краха.

Внешний анализ могут проводить инвесторы, чтобы убедиться, что вложение средств в предприятие является выгодным для них, кредитные учреждения и банки, чтобы оценить кредитоспособность предприятия, независимые аудиторы, поставщики и партнёры, налоговые и др. органы контроля. При этом они используют публикуемую предприятием отчётность. Главная цель проведения внешнего анализа - определить насколько целесообразно вложение средств в те или иные предприятия для минимизации риска и получения максимальной прибыли.

В зависимости от сущности процесса управления выделяют текущий (ретроспективный) анализ, основанный на оценке функционирования предприятия за определенный период времени. А также выделяют оперативный и предварительный или прогнозный, перспективный анализ.

На основе статистической и бухгалтерской отчетности проводится текущий (ретроспективный) анализ, что дает представление о функционировании предприятия в целом, а также его отдельных подразделений за месяц, квартал или год.

Основной задачей текущего анализа является объективное изучение итогов бизнес-деятельности предприятия, поиск резервов в комплексе всех ресурсов предприятия, их активизация, повышение качества труда и оптимизация системы материального и морального стимулирования персонала.

Именно при подведении итогов финансово-хозяйственной деятельности компании проводится текущий анализ, результаты которого могут использоваться для принятия решений и преодоления управленческих проблем.

Отличительной чертой методики текущего анализа является то, что фактические результаты деятельности оцениваются в сопоставлении с планом и сведениями предшествующих анализируемому периоду. В данном виде анализа существует значимый минус - выявленные резервы навсегда утерянные возможности увеличения эффективности производства, так как принадлежат прошлому периоду.

Текущий анализ финансового состояния является более полным исследованием финансовой деятельности, который вбирает в себя результаты оперативного анализа и служит базой перспективного анализа.

Осуществление хозяйственных операций и оперативный анализ происходят почти одновременно. Оперативный анализ использует сведения статистики, бухгалтерской отчетности и является системой непрерывного отслеживания выполнения запланированных задач. Его цель - своевременное регулирование производственных процессов и достижение наиболее эффективной работы предприятия.

Если финансовый анализ проводиться для выявления возможных финансовых параметров деятельности предприятия в будущем, то его называют перспективным.

Перспективный анализ рисует перед руководством картину будущего развития событий и позволяет корректировать мероприятия по стратегическому управлению.

На практике задачи перспективного анализа детализируются: например, ставятся конкретные задачи по объёму анализа, критериям работы предприятия. От него требуется наиболее эффективное обоснование планов предприятия на перспективу.

На основе перспективного анализа становится возможным не только построение модели будущего развития, создание научно-аналитической базы деятельности фирмы, но и прогнозирование финансовых процессов, поэтому перспективный и прогнозный анализ тесно связаны между собой.

Финансовый анализ обладает большим набором методов его проведения.

Методы финансового анализа - это способы и средства, используемые при исследовании хозяйственных процессов предприятия с точки зрения их зарождения и развития. Эти методы отличаются применением системы показателей, а также нахождением и трансформацией взаимных связей между ними.

Финансовый анализ предполагает применение специальных способов и приёмов.

Принято классифицировать способы финансового анализа, выделяя среди них математические и традиционные.

Среди традиционных методов себя хорошо зарекомендовали: прием сравнения, сведения и группировки; прием абсолютных, относительных и средних величин, а также прием цепных подстановок.

При сравнении производится сопоставление плановых и текущих показателей финансовой деятельности одного периода с аналогичными показателями периода предыдущего. А сведение и группировка предполагает построение аналитических таблиц на основе информации, которой располагает аналитик.

Цепные подстановки, как прием, используются для определения степени воздействия факторов в целом, степени влияния комплекса факторов на тот иной суммарный финансовой показатель. В основе приёма лежит последовательная подмена одних отчётных показателей другими, нормативными, при этом прочие показатели считаются неизменными. Благодаря этой замене оценивается влияние всех факторов (по отдельности) на определенный общий финансовый показатель.

Финансовый анализ, как практическая деятельность, имеет основные виды, методики анализы финансовой отчетности. При этом выделяются:

- вертикальный (структурный) анализ - построение структуры конечных финансовых показателей, определение степени воздействия каждого элемента отчетности на совокупный результат;

- горизонтальный (временной) анализ - сопоставление отдельных отчётных позиций с аналогичными позициями за предыдущий период;

- трендовый анализ - изучение позиций отчетности за предыдущие периоды с целью нахождения тренда - превалирующей тенденции динамики показателя, на которую бы не влияли случайные факторы и индивидуальные особенности разных периодов. Тренд используется для проведения перспективного и прогнозного анализа, т.к. дает представления о возможных изменениях показателей в будущем;

- сравнительный (пространственный) анализ - изучение внутренней сводной отчетности предприятия. Подразумевает исследование показателей хозяйственной деятельности, как в целом, так и по отдельным частям: филиалам, цехам, подразделениям. Сюда же можно отнести и межхозяйственный анализ отдельных параметров предприятия по сравнению с аналогичными нормами и величинами у конкурентов, в среднем по отрасли;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - нахождение взаимосвязей между разными показателями финансово-хозяйственной деятельности. Предусматривает выявление отношений между отдельными отчётными позициями, их расчёт;

- факторный анализ - использование детерминированных или стохастических приёмов изучения явлений с целью оценки воздействия отдельных условий, факторов на общий показатель. Выделяется как прямой факторный анализ, так и обратный анализ, когда он делится на составные части. При обратном анализе составляют баланс отклонений. И затем, на стадии обобщения, суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от базисного показателя за счет отдельных факторов.

Такие математические методы как регрессивный и корреляционный анализ, стали частью аналитических методик намного позже.

Финансовый анализ может использовать инструментарий экономической кибернетики и оптимального программирования, сугубо экономические методики, методы теории принятия решений и изучения операций. Все эти методы принадлежат к числу формализованных методов анализа. Но есть и метода неформализованные, например, метод сценариев, экспертных оценок, морфологические и психологические методики. Такие методы базируются на описании аналитических процедур на уровне логического мышления.

На сегодняшний день нет «чистых» методов, которые бы принадлежали лишь одной науке. Поэтому и финансовый анализ перенимает некоторые методики и активно использует их, хотя раньше они были ему не присущи.

Схема с методами финансового анализа представлена в Приложении 1.

Итак, оценка финансового состояния позволяет получить определенный набор наиболее значимых, содержащих ценную информацию, показателей, что точно и объективно отражают финансовое состояние субъекта хозяйствования, соотношение прибыли и убытка, трансформации в структуре активов и пассивов, характер расчетов с дебиторами и кредиторами.

Далее рассмотрим информационное и методическое обеспечение финансового анализа. На современном этапе не существует единого мнения относительно методики анализа финансового состояния коммерческих предприятий, так как каждый автор имеет индивидуальный подход в определении сущности финансового состояния и взаимоувязки последнего с другими экономическими категориями.

Методики взаимно дополняют друг друга, их можно применять в комплексе или по отдельности, что продиктовано, как правило, целями и задачи анализа, что отличаются в каждом конкретном случае, а также информационной базой.

Аналитической практикой выработано достаточное количество методик анализа финансового состояния предприятия, которые имеют как сходства, так и различия, достоинства и недостатки (методики В.В. Ковалева, Г.В.Савицкой, В.И. Подольского, Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, А.Д Шеремета, Р.С. Сайфулина и Е.В. Негашева и др.).

Объединив различные авторские подходы к проведению анализа финансового состояния предприятия, можно сформулировать основные его этапы, определив их как традиционную методику:

- анализ и оценка имущественного положения предприятия;

- анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия;

- анализ и оценка текущей платежеспособности предприятия и ликвидности ее бухгалтерского баланса;

- анализ и оценка деловой активности предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия может проводиться с различной степенью детализации, определяемой аналитиком, то есть экспресс-анализ финансового состояния и углубленный анализ, а в соответствии с целями и задачами пользователей результатов анализа, он делится на внутренний и внешний.

Результативность финансового анализа во многом зависит от предприятия и совершенства его информационной базы.

Финансовая отчётность - вот главный источник сведений, необходимых для проведения финансового анализа. Она является набором форм, показателей и пояснений к ним, что содержат информацию о хозяйственной деятельности компании. Только подтверждённые документально, проверенные записи на счетах бухгалтерского учёта могут послужить основной финансовой отчетности предприятия. Финансовую отчётность можно сравнивать по различным периодам.

К числу наиболее необходимых документов, что используются при осуществлении анализа финансового состояния предприятия, относятся акты бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчётность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам за определенный отчетный период.

Новые формы бухгалтерской отчетности, по которым предприятия отчитываются, начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2011 год, утверждены приказом Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 2 июля 2010 г. № 66н, далее - Приказ № 66н. Состав отчетности следующий:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о прибылях и убытках;

- отчет об изменениях капитала;

- отчет о движении денежных средств;

- отчет о целевом использовании полученных средств, (для общественных организаций (объединений), не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг)).

Начиная с отчетности за 2011 год предприятия самостоятельно определяют детализацию показателей по статьям новых форм отчетности, а дополнительное раскрытие информации излагаются в соответствующих пояснениях.

В основе бухгалтерской отчетности любой организации лежит бухгалтерский баланс. Этот документ оформляется в виде сводной двусторонней таблицы, что сдержит данные обо всех бухгалтерских счетах компании. В бухгалтерской отчетности выражается финансовое состояние предприятия на дату ее составления, при этом оно сопоставляется с состоянием в начале отчётного периода, например, года. Если информация предоставлена в балансе в подобном виде, то можно осуществлять анализ, сравнивать отельные показатели, выявлять их динамику. Бухгалтерский баланс содержит сведения о денежном эквиваленте, то есть стоимости наличного у предприятия имущества, ресурсах предприятия, его финансовых средств, включая прибыль, фонды, образовательный капитал, заёмные средства, долговые и др. обязательства.

На основе данных баланса строится оперативное финансовое планирование любой предприятия, осуществляется контроль за движением денежных потоков в соответствии с полученной прибылью. Данные бухгалтерского баланса широко используются налоговыми службами, кредитными учреждениями, а также органами государственного управления.

Бухгалтерский баланс - способ группировки активов и пассивов предприятия в денежном выражении, призванный характеризовать её финансовое положение на определённую дату, элемент бухгалтерской отчетности. Как мы уже знаем, баланс - это двусторонняя таблица. В одной части отражено состояние активов - инвестиций и требований, в другой - пассивов, то есть капитала и обязательств.

Главное условие правильно составленного баланса - активы и пассивы в сумме должны быть равны, потому что данные в таблицу заносятся по принципу двойной записи.

В балансе отражается достаточность и целесообразность размещения капитала, как с точки зрения текущей основной деятельности, так и в перспективе. На его основе удобно рассчитывать объем и формировать структуру кредитных средств, определять эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи принимают решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом, оценивают его кредитоспособность, возможный риск своих вложений и др.

Внутренние пользователи анализируют финансовое состояние с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения хозяйствующего субъекта, а также, принимают управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций.

Собственники предприятия и юридические лица, что заинтересованы в сотрудничестве с ним, не могут удовлетвориться лишь бухгалтерским балансом. Ведь им необходимы дополнительные данные об источниках финансирования хозяйственной деятельности и о движении средств. Поэтому используются и другие форм отчетности.

В первую очередь следует упомянуть «Отчёт о финансовых результатах». В этом документе фиксируются финансовые результаты, кторых достигла фирма за определённый период, размеры доходов и затрат в совокупности с нарастающим итогом с начала года до дня составления отчёта.

Отчёт о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателя рентабельности предприятия, рентабельность реализованной продукции, рентабельность производства продукции, а также определяется величина чистой прибыли.

Движение капитала предприятия фиксируется в документе под названием «Отчёт об изменениях капитала» (форма №3). Из него можно почерпнуть информацию об уставном, резервном и дополнительном капитале, размере нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) фирмы, сумме резервов, что были созданы, или использованы ею.

С 2011г. введена новая форма «Отчета об изменениях капитала», состоящая из 3 разделов:

- Раздел 1 «Движение капитала»;

- Раздел 2 «Корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок»;

- Раздел 3 «Чистые активы».

Отчёт о движении денежных средств - отчёт предприятия об источниках денежных средств и их использовании в данном периоде. Благодаря отчёту можно составить представление о производственных результатах, долгосрочной кредитоспособности и краткосрочной ликвидности предприятия. Что облегчает осуществление финансового анализа. В ходе формирования отчёте выделяется приход и расход наличных по производственной (операционной или текущей), финансовой и инвестиционной деятельности предприятия.

Денежные средства, отраженные в «Отчете о движении денежных средств» (ф. № 4) на конец учетного периода, должны соответствовать данным по денежным средствам в «Бухгалтерском балансе» (ф. № 1).

Движение денежных средств, как и прежде, отражается отдельно: по текущей деятельности; по инвестиционной деятельности; по финансовой деятельности.

Форма заполняется в разрезе текущей (основной), инвестиционной и финансовой деятельности. Поэтому большое значение имеет правильное разделение движения денежных средств по видам деятельности предприятия.

С 2011 года вместо приложения к бухгалтерскому балансу (ф. N 5) предприятия составляют пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках в виде таблиц. Причем разрабатывать соответствующие таблицы предприятия должны самостоятельно.

Следует отметить, что реформы в содержании бухгалтерской отчетности, которые произошли в последнее время, оказали влияние на алгоритмы расчета ряда показателей, использующихся при проведении финансового анализа.

Наиболее значительные изменения с точки зрения финансового анализа произошли в результате качественных изменений состава формы бухгалтерского баланса.

Поэтому необходимо уточнение алгоритмов расчета отдельных показателей, оценивающих платежеспособность, финансовую устойчивость, а также деловую активность предприятия.

Выделение новых видов активов и обязательств оказывает влияние на методику определения основных финансовых коэффициентов, представляющих каждый из блоков комплексной оценки финансового состояния предприятия. В большей степени изменения состава отчетности оказали влияние на коэффициенты финансовой устойчивости, так как данные показатели наиболее динамичны, поэтому совершение любой хозяйственной операции может изменить тип финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

В целом возможности аналитиков и качество финансового анализа существенно не возросли, однако возникла необходимость уточнения алгоритма расчета ряда финансовых показателей.

К информационному обеспечению анализа финансового состояния предприятия предъявляются следующие требования:

- объективность информации, то есть достоверность отражения всех хозяйственных процессов, получивших свое выражение в первичных документах, регистрах бухгалтерского учета и формах оперативной, бухгалтерской, статистической, управленческой и налоговой отчетности. В случае искажения цифровой информации, результаты анализа не будут соответствовать действительности, а разработанные предложения не дадут желаемого экономического эффекта;

- единство информации, поступающей из разных источников учетного и внеучётного характера, вытекает из требований единства экономики. В настоящее время для коммерческих предприятий установлены единые формы бухгалтерской отчетности, основанные на общих принципах бухгалтерского учёта и приближенные к международным стандартам финансовой отчетности;

- оперативность информации является одним из важнейших условий контроля протекающих в предприятия процессов и их результативности. Однако система бухгалтерского и статистического учета этому требованию в полной мере не отвечает, так как она используется в качестве информационной базы для ретроспективной оценки деятельности предприятия и составления бизнес-планов на будущее;

- аналитичность информации заключается в том, что используемая экономическая информация должна соответствовать целям и задачам анализа;

- рациональность информации предполагает сокращение не только объема привлекаемых данных, но и минимум затрат на их сбор, обработку, использование и хранение.

Объективность аналитических выводов будет зависеть от качества используемой информации, поэтому перед проведением анализа необходимо проверить все материалы и установить:

- правильность оформления и полноту заполнения документов;

- взаимную увязку показателей финансовой отчетности;

- сопоставимость и преемственность показателей в сравнении с бизнес-планом и предшествующими периодами.

1.2 Основные показатели финансового состояния организации

Если финансовый анализ является первичным этапом работы с информацией об объекте оценки, то анализ финансовых коэффициентов (коэффициентный метод) выступает в качестве основы самого финансового анализа. Преимуществами его использования являются наличие в полном объёме исходных данных и информативность получаемых коэффициентов. Среди недостатков метода следует отметить расчёт и углублённый анализ очень большого числа коэффициентов.

Из-за отсутствия общепринятой классификации финансовых коэффициентов, чаще они делятся на классы по сторонам характеристики финансового состояния. Например, на показатели платёжеспособности или ликвидности, финансовой стабильности, рентабельности, деловой активности. Могут они классифицироваться и по группа лиц, применяющих их (собственники, управляющие, инвесторы, кредиторы и пр.).

Основными преимуществами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.

В общем виде последовательность проведения анализа финансового состояния предприятия может быть следующей:

1) оценка имущественного положения и структуры капитала;

2) анализ ликвидности и финансовой стабильности;

3) анализ оборачиваемости;

4) анализ эффективности финансовых инвестиций.

Анализ имущественного положения целесообразно начинать с выяснения, каким капиталом располагает предприятие. С этой целью следует рассмотреть показатели пассива баланса: итог, собственный и заемный капитал. Затем проверяется правильность вложения средств в активы предприятия. При функционировании предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Выявить имевшие место изменения в структуре средств и их источников призваны методы вертикального и горизонтального анализа.

Задача анализа ликвидности и платежеспособности предприятия - оценить кредитоспособность, то есть способности предприятия к выполнению своих обязательств. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, то есть средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозит, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.).

Ликвидность предприятия можно оперативно оценить, используя коэффициенты ликвидности.

В Приложении 2 представим основные финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать ее независимость от внешних источников финансирования.

Устойчивое финансовое положение предприятия - это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе анализа необходимо дать ответы на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

В классической теории анализа финансовой отчетности под финансовой устойчивостью понимают такое соотношение активов и обязательств предприятия, которое гарантирует определенный уровень риска несостоятельности предприятия. Таким образом, в качестве показателей финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, характеризующие структуру актива и пассива баланса, а также соотношения между отдельными статьями актива и пассива.

Когда анализируется финансовая устойчивость предприятия по состоянию на определённую дату, то выявляется степень рациональности управления его финансами на протяжении определённого периода да этой даты. Недостаточная финансовая устойчивость ведёт к отсутствию средств для производства, а избыточная - отягощает организацию запасами ресурсов и замедляет ее развитие. Поэтому финансовая стабильность - это правильное распределение и использование финансовых ресурсов согласно требованиям рынка и потребностям предприятия.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

В Приложении 3 представлены основные финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Анализ деловой активности предприятия представляет собой анализ эффективности текущей деятельности, то есть эффективности использования капитала. В финансовом аспекте деловая активность раскрывается в первую очередь в темпах оборачиваемости средств организации. Чтобы проанализировать деловую активность фирмы, нужно изучить уровню и динамику разных показателей оборачиваемости - коэффициентов.

Измерить деловую активность организации с коммерческой направленностью можно при помощи комплекса качественных и количественных показателей. Коэффициенты деловой активности - важные критерии рационального использования средств предприятием.

Широта рынков сбыта, как внутренних, так и внешних, деловая репутация фирмы, наличие долгосрочных партнёрских связей с поставщиками и клиентами, хорошая конкурентоспособность составляют группу качественных критериев деловой активности предприятия. Их можно сравнить с аналогичными показателями в среде конкурентов. При этом источником данных служит не бухгалтерская отчётность, а сведения маркетинговых исследований.

Для количественных критериев деловой активности фирмы присуще наличие относительных и абсолютных данных. К абсолютным показателям относятся: объемы сбыта готовых изделий, предоставления услуг; объем используемого капитала и активов, включая прибыль и собственный капитал.

На практике следует сопоставлять полученные количественные показатели в ретроспективе за несколько кварталов или лет, изучая их динамику. При этом обнаруживается соотношение между ними, лучше всего, если оно выражено формулой: скорость прироста чистой прибыли > скорость увеличения выручки от реализации продукции > скорость прироста стоимости активов > 100%.

Это значит, что прибыль предприятия должна расти быстрее всех других показателей деловой активности. При этом уменьшаются расходы, активы мобилизуются. Но даже самые успешные предприятия не всегда добиваются реализации этого соотношения. Этому может помешать выпуск новой продукции, модернизация оборудования и внедрение новых технологий, изменение структуры управления и мн. др.

Функция относительных показателей деловой активности предприятия заключается в отражении эффективности использования его ресурсов. В основном в эту группу входят показатели оборачиваемости др. финансовые коэффициенты. Для нахождения средней величины показателей рассчитывается полсумма показателей в конце и начале отчётного периода или средняя хронологическая величина за период с учетом имеющихся данных.

Для выражения коэффициентов применяются условные единицы - разы, а для отражения длительности оборачиваемости - дни. Эти показатели имеют особое значение для организаций. Во-первых, темпы оборота влияют на объем годового оборота. Во-вторых, от скорости оборота зависит количество издержек, быстрые темпы оборачиваемости гарантируют экономию средств от уменьшения издержек производства (обращения). В-третьих, ускоренный темп одной части кругооборота положительно влияет на динамику средств в других его частях (стадиях). Чем быстрее активы превращаются в реальные деньги, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Уровень деловой активности компании характеризуется параметрами оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) и оборачиваемости активов (assets turnover). Он определяется как соотношение выручки от реализации продукции и услуг за год и средней стоимости собственного капитала и активов за этот период.

Важно сравнивать показатели деловой активности со средними нормативами этих параметров по отрасли.

Анализ деловой активности предприятия основывается на изучение двух групп параметров: показателей управления активами и показателей оборачиваемости в целом.

Чтобы оценить оборачиваемость средств, что были вложены в имущество организации, можно прибегнуть к оценке отдельных величин: скорости оборота и периода оборота. Первый показатель характеризуется числом оборотов капитала и его компонентов за определенный период. Под периодом оборота принято понимать среднюю продолжительность времени, когда денежные средства, ранее вложенные в производственно-коммерческую деятельность, возвращаются в хозяйственную деятельность компании.

В Приложении 4 представлен алгоритм расчета показателей деловой активности.

Термины «прибыль» и «финансовые результаты» часто применяются в практике бухгалтерской деятельности, в работе налоговых органов, при проведении комплексного экономического анализа деятельности организаций, в финансовом менеджменте, при осуществлении финансового и инвестиционного анализа. Рассмотрим содержание этих понятий подробнее.

Полезность предприятия, эффективность его деятельности выражается в положительном финансовом результате.

Экономисты и аналитики в своих исследованиях всегда уделяют большое внимание исследованию финансовых результатов основной деятельности предприятий, но при этом рассматривают данную категорию с различных точек зрения и с разной степенью конкретизации.

Так, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин предложили свою методику анализа рентабельности и финансовых результатов предприятия и указывают на то, что выражением финансового результата является «изменении величины собственного каптала отчетного периода». Также стоит отметить что, данное определение соответствует определению выручки по МСФО. Авторы относят к наиболее важным показателям финансовых результатов:

- прибыль (убыток) от реализации;

- прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;

- прибыль (убыток) отчетного года;

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода.

Согласно мнению Ковалева В.В. финансовый результат следует рассматривать как прибыль организации, которой, в конечном счете, могут распоряжаться лишь владельцы бизнеса. В то время как в мировой практике финансовый результат - это преимущественно увеличение чистых активов компании. По мнению Г.В. Савицкой финансовый результат - это совокупность прибыли предприятия и уровня его рентабельности. А прибыль выступает как чистый доход, что остается в распоряжении руководства предприятия после продажи товаров. Также Г.В. Савицкая обращает внимание на такие параметры, как облагаемая налогами и чиста прибыль, балансовая (совокупная) прибыль. «Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций». А вот прибыль, облагаемая налогом - это разность между совокупной прибылью и той прибылью, что облагается подоходным налогом и размера льгот по налогу на прибыль.

Профессор И.А. Бланк считает балансовую прибыль одним из главнейших показателей финансовой деятельности предприятия». Он полагает, что в ее состав входят: операционная прибыль или прибыль от продажи товаров, предоставления услуг, а также от реализации имущества. Сюда же он относит и прибыли от внереализационных мероприятий, если сохраняется главенствующая роль операционный прибыли, на которую приходится 90-95 % от общего размера прибыли.

Также расходятся мнения ученых относительно содержания и этапов проведения анализа финансовых результатов при оценке функционирования организации.

Г.В. Савицкой было предложено поэтапно осуществлять аналитические процедуры, исследуя:

- структуру и содержание, динамику балансовой прибыли, выполнение плана за отчетный период (год);

- структуру и содержание, динамику прибыли от реализации продукции, ее связь с ассортиментной политикой фирмы;

- условия, что воздействуют на прибыль предприятия в целом;

- структуру и содержание, динамику внереализационной прибыли, выполнение плана за отчетный период (год);

- рентабельность предприятия, в частности доходность капитала и его составляющих, прибыльность продаж;

- условия, что влияют на общую рентабельность и ее отдельные компоненты: рентабельность продаж по видам продукции, рентабельность совокупного капитала;

- методическую базу поиска ресурсов для роста прибыльности и рентабельности.

Перейдём к рассмотрению показателей рентабельности предприятия (таблица 1). Так, наиболее показательными и часто используемыми на практике являются следующие: общая рентабельность предприятия и рентабельность собственного капитала предприятия. Первый показатель характеризует экономическую рентабельность всех средств, авансированных в предприятия, и равен отношению чистой прибыли ко всему итогу средств по балансу.

Таким образом, основным предназначением анализа финансового состояния предприятия является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием. А также - финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

Таблица 1. Алгоритм расчета показателей рентабельности

Показатель	Расчетная формула	Экономический смысл
1.Рентабельность активов	Ра= ПРдн/ВБ*100% где ПРдн - прибыль до налогообложения, руб.; ВБ - валюта баланса, руб.	Характеризует эффективность использования всего имущества предприятия (независимо от источников финансирования)
2.Рентабельность собственного капитала	Рск = (ЧП / СЗСК)*100% где Рск - рентабельность собственного капитала, %; ЧП - чистая прибыль, руб.; СЗСК - среднегодовое значение собственного капитала, руб.	Показывает прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных средств
3.Рентабельность продаж	Рпр = (ПР / ВР)*100% где Рпр - рентабельность продаж по прибыли от продаж, %; ПР - прибыль от продаж, руб.; ВР - выручка от продаж, руб.	Показывает прибыль, получаемую предприятием с каждого проданного товара
4.Рентабельность основной деятельности	Ррп = (ПР / ПСРП)*100%, где Ррп - рентабельность реализованной продукции, %; ПР - прибыль от реализации, руб.; ПСРП - полная себестоимость реализованной продукции, руб.	Характеризует прибыльность рубля полной себестоимости

Основными показателями, которые характеризуют финансовое состояние предприятия, являются: коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости; показатели оборачиваемости; коэффициент фондоотдачи; рентабельность. Основным источником информации для проведения финансового состояния предприятия служит финансовая отчетность.

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Московский машиностроительный завод «РАССВЕТ»»

2.1 Характеристика предприятия ОАО «ММЗ «Рассвет»

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Московский машиностроительный завод «Рассвет».

Сокращенное фирменное наименование: ОАО «ММЗ «Рассвет».

Место нахождения: 123022, Российская Федерация, город Москва, Столярный пер., дом 3.

Н сегодняшний день общество является одним из лидеров гидроагрегатостроения авиационной промышленности РФ. ОАО «ММЗ «Рассвет» производит большое число различных гидравлических устройств, агрегатов, что выступают в качестве комплектующих для сборки летательных аппаратов различного назначения. Можно перечислить гидродвигатели, гидравлические и электрогидравлические приводы поступательного и вращательного действия, системы дистанционного управления полетом, различные клапаны и усилители. Без них не могут функционировать такие известные марки самолётов, как Ту-154М, Ту-204 (214), Ил-76, Ил-86, Ил-96, Ан-124, Ан-225, Ту-22М, Ан-70, Бе-200, М-101Т Сокол, Як-42, Ту-95МС, Ту-142, Ту-160, Су-27, Су-34 и др. Данное предприятие - важное звено авиационной промышленности нашей страны.

Продукция предприятия отличается высоким качеством: надежностью, длительным сроком службы. Достигается такое качество устройств и агрегатов путем совершенствования производственной базы, повышения профессионализма персонала, использования новейших технологий, внедрения инноваций, которые направлены на повышение надежности работы изделий в различных условиях эксплуатации.

При этом ОАО «ММЗ «Рассвет» тесно сотрудничает с известными предприятиями, специализирующимися на проектировании и выпуске авиакосмической техники: ОАО «КАПО им. С.П. Горбунова», ОАО «ВАСО», ОАО «АК «Рубин», ОАО «Гидроагрегат», ЗАО «Авиастар-СП», ОАО «АК им. С.В. Ильюшина», ОАО НПО «Родина», ОАО «ПМЗ «Восход», ФГУП «ГКМБ «Вымпел». С 2005 г. на заводе открыт и успешно действует филиал кафедры №702 «Системы приводов авиационно-космической техники» Московского авиационного института (государственного технического университета). Данная мера была предпринята для подготовки, переподготовки, повышения квалификации кадров данного предприятия, а также других предприятий авиационной промышленности. При обучении студентов активно используются научно-технические достижения завода.

В соответствии с уставом ОАО «ММЗ «Рассвет» основной целью его деятельности является извлечение прибыли. Достижение данной цели обеспечивается за счет осуществления хозяйственной деятельности. С момента преобразования в акционерное общество ОАО «ММЗ «Рассвет» перестраивает организацию своей деятельности с учетом существующих рыночных отношений, отрабатывает механизмы взаимодействия и устанавливает долговременные связи с основными заказчиками и поставщиками, а также потребителями продукции и услуг.