Размещено на http://www.allbest.ru/

Характеристика предприятия ПАО АНК «Башнефть»



ОАО АНК Башнефть -- вертикально-интегрированная нефтяная компания, формирующаяся на базе крупнейших предприятий ТЭК Республики Башкортостан. Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 -- по нефтепереработке. Продукция предприятий ОАО АНК Башнефть реализуется в России, экспортируется в страны Восточной и Западной Европы, Казахстан, Украину.

Основная деятельность ОАО "АНК "Башнефть" сосредоточена на территории Республики Башкортостан. Месторождения в этом регионе разрабатываются с 30-х годов прошлого века. Наиболее крупными являются Арланское, Туймазинское, Шкаповское, Серафимовское, Манчаровское и Сергеевское месторождения. Степень освоения начальных суммарных ресурсов нефти оценивается в 80%. Обводнённость запасов высокая, дебит скважин небольшой. Запасы газа незначительны.

Истощенная ресурсная база не позволяет компании стабилизировать добычу нефти. Для увеличения запасов в 1997 году "Башнефть" создала предприятие "Башсибнефть", которое занимается освоением нефтегазовых ресурсов Западной Сибири. Однако, пока этот проект не дал ожидаемого результата. Добыча на приобретённых компанией западносибирских месторождениях значительно отстаёт от плановых показателей.

Основными акционерами ОАО "АНК "Башнефть" выступают четыре инвестиционных фонда ("Юрюзань-инвест", "Урал-инвест", "Инзер-инвест" и "Агидель-инвест"), которым с совокупности принадлежит 64,8% акций компании. Правомерность владения этими акциями оспаривается федеральными контролирующими органами и является предметом судебных разбирательств. Блокирующий пакет акций "Башнефти" находится в собственности АФК "Система". Этот пакет был приобретён "Системой" в 2005 году вместе с акциями башкирских нефтеперерабатывающих заводов. Компания высказывала намерение создать на базе купленных активов вертикально-интегрированную нефтяную компанию, но этот проект пока не реализован.

Приоритетными направлениями научно-технического и инновационного развития ПАО АНК «Башнефть» являются улучшение качества выпускаемой продукции, повышение эффективности бизнеса, экологичность и безопасность производства.

Для достижения поставленных целей Компания модернизирует существующие производственные мощности, оптимизирует технологические процессы, внедряет новейшее высокотехнологичное оборудование и передовой мировой опыт, повышает качество управления и контроля за бизнес-процессами, приводит производственные объекты в соответствие с современными требованиями норм промышленной безопасности.

Управленческим центром внедрения инноваций и перспективных технологий ПАО АНК «Башнефть» выступает Научно-технический Совет компании. Этот компетентный орган изучает информацию и готовит рекомендации по текущим и перспективным проблемам научной, научно-технической и производственной деятельности компании, оказывает помощь руководству Компании в определении технической политики.

В каждой бизнес-единице ПАО АНК «Башнефть» разработан перспективный план технического развития до 2018 года. Специалисты ПАО АНК «Башнефть» принимают участие в работе общественных и государственных организаций научно-технической и инновационной направленности, реализуют совместные проекты с зарубежными компаниями и разработчиками.

Кроме того, ПАО АНК «Башнефть» уделяет большое внимание развитию своего научно-технического потенциала. Инвестируя в переоснащение и модернизацию своего проектного института -- ООО «БашНИПИнефть» - Компания планирует превратить его в научно-исследовательский центр регионального масштаба.

Анализ динамики состава и структуры активов ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Таблица 1 - Динамика состава и структуры активов ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Активы	Сумма на 31 декабря, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Структура активов, %	Отклонение по структуре, %
	2013	2014	2015	2014 от 2013	2015 от 2014	2013	2014	2015	2014 от 2013	2015 от 2014
1. Внеоборотные активы В том числе:	214 803 417	258 018 118	290 938 317	43 214 701	32 920 199	57,92	61,14	72,29	3,22	11,14
1.1 Нематериальные активы	33 080	29 463	31 062	-3 617	1 599	0,01	0,01	0,01	-0,002	0,001
1.2 Основные средства	112 132 392	115 927 025	126 636 034	3 794 633	10 709 009	30,23	27,47	31,46	-2,76	3,99
1.3 Доходные вложения, материальные ценности	3 738 036	7 443 073	7 493 295	3 705 037	50 222	1,01	1,76	1,86	0,76	0,10
1.4 Финансовые вложения	80 494 683	120 312 343	142 957 008	39 817 660	22 644 665	21,70	28,51	35,52	6,81	7,01
1.5 Отложенные налоговые активы	2 847 007	3 341 218	3 061 769	494 211	-279 449	0,77	0,79	0,76	0,024	-0,03
1.6 Прочие внеоборотные активы	9 886 227	10 503 544	10 394 072	617 317	-109 472	2,67	2,49	2,58	-0,18	0,09
2. Оборотные активы В том числе:	156 067 881	163 972 449	11 534 286	7 904 568	-152 438 163	42,08	38,86	2,87	-3,22	-35,99
2.1 Запасы	31 765 128	37 856 349	29 258 432	6 091 221	-8 597 917	8,565	8,971	7,270	0,4059	-1,701
2.2 Налог на добавленную стоимость	8 154 136	7 945 977	9 069 759	-208 159	1 123 782	2,199	1,88	2,25	-0,316	0,371
2.3 Дебиторская задолженность	69 032 274	54 156 236	33 710 372	-14 876 038	-20 445 864	18,61	12,83	8,38	-5,78	-4,46
2.4 Финансовые вложения	35 252 470	11 574 023	13 908 324	-23 678 447	2 334 301	9,51	2,74	3,46	-6,76	0,71
2.5 Денежные средства и денежные эквиваленты	9 102 929	46 935 495	23 212 167	37 832 566	-23 723 328	2,45	11,12	5,77	8,67	-5,36
2.6 Прочие оборотные активы	2 760 944	5 504 369	2 375 232	2 743 425	-3 129 137	0,74	1,30	0,59	0,56	-0,71
Итого валюта актива	370 871 298	421 990 567	402 472 603	51 119 269	-19 517 964	100,00	100,00	75,15

На протяжении анализируемого периода валюта баланса предприятия сократилась на 19,52 млрд. руб.. В структуре активов на протяжении анализируемого периода преобладают внеоборотные активы, в 2014 году их величина составила 61,14% от всех активов предприятия. В 2015 году внеоборотные активы составляют 72,29%. Опережение темпов роста внеоборотных активов над оборотными может свидетельствовать о сокращении основной (производственной) деятельности предприятия. Несмотря на то, что в относительной величине внеоборотные активы показывают положительную динамику, в абсолютной величине их рост сокращается, а рост оборотных активов растет. Данный рост свидетельствует о повышении мобильности активов анализируемого предприятия.

В составе внеоборотных активов преимущественную долю занимают финансовые вложения, что говорит о финансово-инвестиционной направленности стратегии развития предприятия. Следовательно, в последние два года предприятие занимается долгосрочными инвестиционными операциями, которые в будущем должны примести ему доход. Второй по величине во внеоборотных активах является величина основных средств. Однако доля основных средств с каждым годом уменьшается. Это говорит о том, что предприятие в отчетном году не приобретало основных средств или же приобретение было незначительным, то есть предприятие не заинтересовано в создании материальных условий расширения основной деятельности.

В составе оборотных активов наибольшую долю дебиторская задолженность, которая с каждым годом сокращается в среднем на 4%. Сокращение дебиторской задолженности говорит об эффективности управления предприятием. Также значительно в последние годы выросли запасы предприятия, что говорит о позитивной тенденции развития предприятия, если в этом случае растет так же и спрос на производимую предприятием продукцию. Также незначительно выросла структура отложенных налоговых обязательств, а денежные средства, наоборот, незначительно снизились.

Анализ динамики состава и структуры пассивов ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Таблица 2 - Динамика состава и структуры пассивов ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Пассивы	Сумма на 31 декабря, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Структура пассивов, %	Отклонение по структуре, %
	2013	2014	2015	2014 от 2013	2015от 2014	2013	2014	2015	2014 от 2013	2015от 2014
1. Капитал и резервы, в том числе:	178 409 913	137 447 599	164 276 664	-40 962 314	26 829 065	48,11	31,76	156,55	-16,35	124,79
1.1 Уставный капитал	227 384	180 359	177 635	-47 025	-2 724	0,06	0,04	0,17	-0,02	0,13
1.2 Резервный капитал	34 108	34 108	34 108	0	0	0,01	0,01	0,03	0,00	0,02
1.3 Нераспределенная прибыль	136 869 383	126 893 877	159 180 166	-9 975 506	32 286 289	36,90	29,32	151,69	-7,59	122,37
1.4 Переоценка внеоборотных активов	5 021 574	4 937 220	4 884 755	-84 354	-52 465	1,354	1,14	4,654	-0,21	3,51
1.5 Добавочный капитал(без переоценки)	36 257 464	-	-	-	-	9,78	-	-	-	-
2. Долгосрочные обязательства, в том числе:	96 223 087	168 092 355	133 257 689	71 869 268	-34 834 666	25,95	38,84	126,99	12,89	88,15
2.1 Заемные средства	79 192 839	129 744 144	100 700 000	50 551 305	-29 044 144	21,35	29,98	95,96	8,63	65,98
2.2 Отложенные налоговые обязательства	10 885 375	14 179 177	11 991 372	3 293 802	-2 187 805	2,94	3,28	11,43	0,34	8,15
2.3 Прочие обязательства	-	17 346 900	13 492 033	-	-3 854 867	-	4,01	12,857	-	8,85
3. Краткосрочные обязательства, в том числе:	96 238 298	127 254 683	150954703	31 016 385	-127 248 476	25,95	29,40	26	3,45	-29,40
3.1 Заемные средства	13 408 402	28 556 129	76 538 150	15 147 727	47 982 021	3,62	6,60	72,94	2,98	66,34
3.2 Кредиторская задолженность	79 431 527	96 806 636	69 459 767	17 375 109	-27 346 869	21,42	22,37	66,19	0,95	43,82
3.3 Доходы будущих периодов	96 295	76 040	-	-20 255	-	0,03	0,02	-	-0,01	-
3.4 Оценочные обязательства	3 299 526	1 419 490	55 795	-1 880 036	-1 363 695	0,89	0,33	0,05	-0,56	-0,27
3.5 Прочие обязательства	2 548	396 388	4 900 991	393 840	4 504 603	0,00	0,09	4,67	0,09	4,58
Итого валюта пассивов	370 871 298	432 794 637	104 938 250	61 923 339	-327 856 387	100	100	100

В структуре пассивов наибольшую долю занимают обязательства, на долю которых приходится 50% всех пассивов. При этом долгосрочные обязательства занимают 33% от всех обязательств. Учитывая, что доля внеоборотных активов в составе актива занимает 61%, а доля собственного капитала в составе пассива баланса - 40%, то можно предположить, что финансирование расширенного воспроизводства основных средств осуществляется на 10% за счет собственных средств, а на 61% за счет долгосрочного заемного капитала.

В составе краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность, которая с каждым годом уменьшается в среднем на 2%. Доля краткосрочных кредитов в пассиве увеличивается, если в 2013г. их доля составляла 3,6%, то к 2015г. - 19%. Такой рост говорит о том, что предприятию недостаточно денежных средств, полученных в виде отсрочки платежа по уплате за поставленное сырье и материалы от поставщиков.

В 2015 году в 2 раза выросли доходы будущих периодов, также незначительный рост пришелся на оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства.

Доля кредиторской задолженности составляет 15% от общей величины пассивов. Судя по балансу, превышение дебиторской задолженности над кредиторской, как в абсолютной величине, так и в относительной, говорит об отсутствии денежных средств для осуществления текущей деятельности предприятием за счет своих кредиторов.

В составе собственного капитала большую долю занимает нераспределенная прибыль, которая в 2015 году увеличилась на 21%. Нераспределенная прибыль, оставшаяся в распоряжении организации после выплаты доходов, составляет прирост собственного капитала организации за отчетный период, инвестированного в развитие организации, что положительно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Таблица 3 - Результаты оценки ликвидности бухгалтерского баланса ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Группа активов	Сумма, тыс. руб.	Группа пассивов	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток денежных средств, тыс. руб.
	на 31.12.2013	на 31.12.2014	на 31.12.2015		на 31.12.2013	на 31.12.2014	на 31.12.2015	на 31.12.2013	на 31.12.2014	на 31.12.2015
А1	44 355 399	58 509 518	37 120 491	П1	79 431 527	96 806 636	69 459 767	-35 076 128	-38 297 118	-32 339 276
А2	71 793 218	59 660 605	36 085 604	П2	16 710 476	30 372 007	81 494 936	55 082 742	29 288 598	-45 409 332
А3	39 919 264	45 802 326	38 328 191	П3	96 223 087	168 092 355	133 257 689	-56 303 823	-122 290 029	-94 929 498
А4	214 803 417	258 018 118	290 938 317	П4	178 506 208	137 523 639	164 332 459	36 297 209	120 494 479	126 605 858
Валюта актива	370 871 298	421 990 567	402 472 603	Валюта пассива	370 871 298	432 794 637	104 938 250

на 31.12.2013	на 31.12.2014	на 31.12.2015
А1>П1	А1>П1	А1>П1
А2<П2	А2<П2	А2<П2
А3<П3	А3<П3	А3<П3
А4<П4	А4>П4	А4>П4

Абсолютно ликвидный баланс

А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4

Анализ ликвидности на основе сравнения активов и пассивов, сгруппированных по степени убывания ликвидности и возрастания сроков погашения обязательств соответственно, показал, что на протяжении последних двух лет высоколиквидные активы больше уровня наиболее срочных обязательств. Это говорит о том, что предприятие не испытывает проблемы с ликвидностью для выполнения текущих платежей.

Невыполнение второго неравенства говорит о том, что у предприятия было недостаточно денежных средств в момент погашения обязательств со сроком погашения не больше 3-х месяцев.

Невыполнение в анализируемые периоды третьего неравенства говорит о том, что у предприятия недостаточно денежных средств для погашения обязательств со сроком не более 6-ти месяцев. Т.е. у предприятия существуют трудности с наличными денежными средствами.

Невыполнение четвертого неравенства свидетельствует о том, что у предприятия существуют трудности с погашением краткосрочных обязательств со сроком погашения до года.

Таблица 4 - Показатели платежеспособности ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель	Нормативное значение	на 31.12.2013	на 31.12.2014	на 31.12.2015	Абсолютное отклонение
					2014от 2013	2015 от 2014
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	>=0,2	0,461	0,460	0,246	-0,001	-0,214
2. Коэффициент срочной ликвидности	0,7-0,8	1,208	0,929	0,485	-0,279	-0,444
3. Коэффициент текущей ликвидности	>=2	1,623	1,289	0,739	-0,334	-0,550
4. Коэффициент востановления платежеспособности или коэффициент утраты платежепособности	>1		0,561	0,232		-0,329

Как видно из таблицы коэффициент абсолютной ликвидности снижается, однако он превышает нормативное значение. Этот коэффициент выражает текущую платежеспособность, т.е. данное предприятие способно рассчитаться по своим обязательствам в течение периода, не превышающего 6 месяцев, ликвидными активами. Платежеспособность у предприятия хорошая.

Коэффициент срочной ликвидности лишь в 2015 году превышает свое нормативное значение. Коэффициент отражает способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет высоко- и среднеликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативу. Этот коэффициент отражает перспективную платежеспособность. По результатам расчетов предприятие не способно рассчитаться по своим обязательствам в течение года ликвидными активами.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показывает возможность восстановить или утратить свою платежеспособность. При значении К_уплат <1 возникает реальная угроза у предприятия утратить платежеспособность в течение ближайших 3х месяцев.

Таблица 5 - Анализ платежеспособности ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель	на 31.12.13	на 31.12.14	на 31.12.15	Абсолютное отклонение
				2014 от 2013	2014 от 2015
1. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,194	0,298	0,330	0,104	0,033
2. Коэффициент собственной платежеспособности	2,836	2,402	2,855	-0,434	0,453
3. Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств	0,578	0,430	0,926	-0,149	0,496
4. Коэффициент покрытия чистых оборотных активов кредиторской задолженности	0,135	2,418	2,838	2,283	0,420
5. Доля чистых оборотных активов в общей величине чистых активов	0,029	0,389	0,421	0,360	0,032
6. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	2,060	1,788	1,151	-0,273	-0,637
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	0,201	0,219	-	0,017	-

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Нормативное значение показателя 0,5-0,7. За рассматриваемые периоды ни один показатель не соответствует нормативному значению. Значит, предприятию недостаточно мобилизации запасов для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент собственной платежеспособности характеризует способность предприятия за счет собственных оборотных средств возместить краткосрочные обязательства. Данный коэффициент соответствует нормативному. Это говорит о достатке у предприятия собственных средств.

Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств также имеет значение ниже нормативного, т.е. у предприятия в случае выполнения им всех обязательств останется маленькая величина собственного капитала.

Коэффициент покрытия чистых оборотных активов кредиторской задолженности, наоборот, с каждым годом растет, но в 2015 году произошел незначительный рост. Данный коэффициент показывает, сколько собственных оборотных средств приходится на рубль кредиторской задолженности.

Доля чистых оборотных активов в общей величине чистых активов с каждым годом увеличивается, что положительно влияет на деятельность предприятия. Уровень чистых оборотных активов характеризует ту долю финансовых средств в активах, которую предприятие может использовать в текущей хозяйственной деятельности и которая не может быть изъята при предъявлении счетов кредиторов в краткосрочной перспективе.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в 2015 году снизился, т.е. темп роста дебиторской задолженности в 2015 году был больше темпа роста кредиторской задолженности предприятия.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам, чем меньше этот показатель, тем выше способность должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

Таблица 6 - Показатели вероятности наступления банкротства ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг. (модель Альтмана)

Показатель	на 31.12.14	на 31.12.15
1. Коэффициент рентабельности активов	0,1547	0,1299
2. Коэффициент оборачиваемости активов	0,2056	0,5144
3. Коэффициент финансирования	0,4653	0,6896
4. Коэффициент рентабельности активов по ЧП	0,2013	0,1679
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами	0,7348	10,97

Вероятность банкротства (2014)= 3,255

Вероятность банкротства (2015)= 3,119

Так как Z>2,99, то вероятность банкротства предприятия в течение ближайших двух лет крайне мал. Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года - 83%, что является ее достоинством. Недостатком же этой модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке.



Анализ финансовой устойчивости ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Таблица 7- Анализ финансовой устойчивости ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель	на 31.12.12	на 31.12.13	на 31.12.14	Абсолютное отклонение
				2013 от 2012	2013 от 2014
1. Коэффициент автономии	0,261	0,294	0,260	0,033	-0,034
2. Коэффициент концентрации привлечения средств	0,592	0,682	0,519	0,091	-0,164
3. Коэффициент финансовой устойчивости	0,739	0,706	0,741	-0,033	0,035
4. Коэффициент финансовой активности	1,450	2,148	1,078	0,699	-1,070
5. Коэффициент маневренности собственных средств	0,040	0,346	0,336	0,306	-0,010
6. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,577	0,290	0,384	-0,286	0,094
7. Коэффициент инвестирования	1,023	1,184	1,279	0,162	0,094
8. Коэффициент финансирования	0,690	0,466	0,928	-0,224	0,462

Коэффициент автономии с каждым годом снижается, т.е. финансовая независимость предприятия также снижается. Следовательно, снижается доля собственных средств в общей величине капитала предприятия, значит, предприятие слишком много привлекает заемных средств.

Коэффициент концентрации привлечения средств, наоборот, с каждым годом растет. Данный коэффициент характеризует долю привлечения средств в общей величине средств предприятия, авансированных в его деятельность.

Коэффициент финансовой устойчивости с каждым годом растет, что говорит об увеличении активов, финансируемых за счет устойчивых источников предприятия.

Коэффициент финансовой активности снизился, что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Нормативное значение данного показателя - меньше единицы. Следовательно, у предприятия слишком много заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств в 2015 году вырос по сравнению с предыдущим годом. Это говорит о том, что предприятие увеличивает собственный капитал, используемый для финансирования своей текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2015 году сократился, следовательно, предприятие сократило часть оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников финансирования.

Коэффициент инвестирования в 2015 году вырос, остается больше единицы, что свидетельствует о том, что предприятие располагает достаточным объемом собственного капитала, что обеспечивает платежеспособность. Данный коэффициент отражает долю собственных средств в производственные инвестиции во внеоборотные активы.

Коэффициент финансирования значительно снизился в 2014 году, а в 2015 году вырос. Так как величина коэффициента финансирования меньше единицы, т.е. большая часть имущества предприятия, сформирована из заемных средств. Это может затруднить возможность получения кредита.

Одним из критериев устойчивости предприятия является его обеспечение материальными оборотными активами источниками финансирования.

Таблица 8 - Обеспеченность материальных оборотных активов источниками финансирования

Показатель	2013	2014	2015	2014-2013	2015-2014
1. МПЗ	39 919 264	45 802 326	38 328 191	5 883 062	-7 474 135
2. Собственные оборотные средства	59 925 878	47 597 876	6 651 831	-12 328 002	-40 946 045
3. Собственные оборотные средства+краткосрочные кредиты и займы+долгосрочные займы	152 527 119	205 898 149	183 889 981	53 371 030	-22 008 168
4. Собственные оборотные средства+краткосрочные кредиты и займы+кредиторская задолженность	152 765 807	172 960 641	152 649 748	20 194 834	-20 310 893

Величина МПЗ в 2014г. превышает показатели 2014-2015г., значит финансовая независимость не является абсолютной.

Далее следует определить, за счет каких заемных средств источников финансируется объем материальных оборотных активов. Такими элементами могут быть краткосрочные элементы. При привлечении краткосрочных кредитов должно выполняться условие нормальной финансовой устойчивости:

МПЗ=< СОС + краткосрочная кредиты и займы

Данное условие выполняется, следовательно, финансовая устойчивость является нормальной.

Динамика состава и структуры показателей отчета о прибылях и убытках АНК «Башнефть» за 2014-2015 г.

Таблица 8 - Динамика состава и структуры показателей отчета о прибылях и убытках АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %	Удельный вес в выручке, %	Отклонение удельного веса, %
	2014	2015			2014	2015
1. Выручка	431 451 488	399 561 039	-31 890 449	-7,39	189,35	181,37
2. Себестоимость продаж	222 281 534	241 013 802	18 732 268	8,43	51,52	60,32	8,80
3. Валовая прибыль (убыток)	209 169 954	158 547 237	-50 622 717	-24,20	48,48	39,68	-8,80
4. Коммерческие раходы	132 513 083	90 507 820	-42 005 263	-31,70	30,71	22,65	-8,06
5. Управленческие расходы	6 992 231	7 771 271	779 040	11,14	1,62	1,94	0,32
6. Прибыль (убыток) от продаж	69 664 640	60 268 146	-9 396 494	-13,49	16,15	15,08	-1,06
7. Доходы от участия в других организациях	1 246 396	3 570 521	2 324 125	186,47	0,29	0,89	0,60
8. Проценты к получению	4 205 822	7 816 745	3 610 923	85,86	0,97	1,96	0,98
9. Проценты к уплате	8 113 156	12 100 888	3 987 732	49,15	1,88	3,03	1,15
10. Прочие доходы	15 836 425	12 927 999	-2 908 426	-18,37	3,67	3,24	-0,43
11. Прочие расходы	20 196 529	20 464 941	268 412	1,33	4,68	5,12	0,44
12. Прибыль (убыток) до налогообложения	62 643 598	52 017 582	-10 626 016	-16,96	14,52	13,02	-1,50
13. Текущий налог на прибыль	11 753 559	12 852 153	1 098 594	9,35	2,72	3,22	0,49
13.1 В том числе постоянные налоговые обязательства (активы)	917 613	705 863	-211 750	-23,08	0,21	0,18	-0,04
14. Изменение отложенных налоговых обязательств	127 760	2 483 379	2 355 619	1 843,78	0,03	0,62	0,59
15. Изменение отложенных налоговых активов	270 214	740 604	470 390	17,08	0,06	0,19	0,12
16. Прочее	7 039	71 327	64 288	9,13	0,00	0,02	0,02
17. Чистая прибыль (убыток)	51 025 454	40 836 877	-10 188 577	-19,97	11,83	10,22	-1,61

Как видно из анализа отчета о прибылях и убытках, выручка предприятия снизилась в 2015 году на 7%. Себестоимость продаж так же увеличилась на 8%. Т.е. выросли затраты, которые относятся к реализованной продукции, товарам, работам и услугам. Валовая прибыль сократилась на 24%. Данный показатель является показателем эффективности работы производственных подразделений предприятия. Значительно снизились коммерческие расходы (31%) и выросли управленческие расходы (11,4), т.е. сократились затраты, связанные с отгрузкой и реализацией товаров, а также выросли затраты на управление организацией, не связанные непосредственно с производственным процессом. Прибыль от продаж сократилась на 13,5%. Это произошло вследствие сильного увеличения коммерческих и управленческих расходов. прибыль от продаж характеризует экономическую эффективность основной деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения сократилась на -10626016 млн. руб. Это произошло за счет резкого снижения доходов предприятия от участия в других организациях, т.е. сократились поступления, связанные с участием анализируемого предприятия в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам), а также прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности. Также значительно вырос показатель прочих расходов предприятия. Показатель прибыль до налогообложения является характеристикой экономической эффективности всех хозяйственной деятельности предприятия.

Чистая прибыль, т.е. прибыль за вычетом всех налогов и сборов, сократилась на 10 млрд. руб. Значительно увеличились постоянные налоговые активы. Это свидетельствует об увеличении суммы налога на прибыль, исчисленной с разницы между прибылью по данным бухгалтерского учета и налогообложения. Чистая прибыль является основным показателем финансовых результатов предприятия, характеризующей его экономическую эффективность. Увеличение чистой прибыли является положительной тенденцией и свидетельствует о росте деловой активности организации.

Показатели деловой активности ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Таблица 9 - Показатели деловой активности ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Показатель	2014	2015	Абсолютное отклонение
1. Исходные данные
1.1. Выручка от продаж, млн. руб	582 128 345	521 038 798	-61 089 547
1.2. Среднегодовая величина капитала, млн. руб.	417 633 620	401 832 968	-15 800 653
1.3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб.	87 753 368	160 020 165	72 266 798
1.4. Среднегодовая стоимость денежных средств и их эквивалентов, млн. руб.	35 073 831	28 019 212	-7 054 619
1.5. Среднегодовая стоимость запасов, млн. руб.	33 557 391	34 810 739	1 253 348
1.6. Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб.	121 281 530	114 029 709	-7 251 821
1.7. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млн. руб.	43 933 304	61 594 255	17 660 951
1.8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, млн. руб.	83 133 202	88 119 082	4 985 880
2. Показатели деловой активности
2.1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты	1,39	1,30	-0,10
2.2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты	6,63	3,26	-3,38
2.3. Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты	17,35	14,97	-2,38
2.4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, обороты	35,96	31,29	-4,66
2.5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты	3,86	3,30	-0,56
2.6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты	13,25	8,46	-4,79
2.7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	7,00	5,91	-1,09
2.8. Коэффициент оборачиваемости основных средств, обороты	4,80	4,57	-0,23
2.9. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, обороты	16,60	18,60	2,00
2.10. Срок оборота капитала, дней	262	281	19,63
2.11. Срок оборота оборотных активов, дней	55	112	57,08
2.12. Срок оборота запасов, дней	21	24	3,34
2.13. Срок оборота запасов готовой продукции, дней	10,151	11,665	1,51
2.14. Срок оборота собственного капитала, дней	95	111	16,06
2.15. Срок оборота дебиторской задолженности, дней	28	43	15,60
2.16. Срок оборота кредиторской задолженности, дней	52	62	9,60
2.17. Срок оборота основных средств, дней	76	80	3,84
2.18. Срок оборота денежных средств, дней	22	20	-2,36

У анализируемого предприятия в 2015 году сократились все показатели кроме среднегодовой стоимости денежных средств и эквивалентов. Значительно сократилась среднегодовая величина капитала, стоимость оборотных активов и основных средств, что является отрицательной динамикой в деятельности предприятия. Однако также значительно выросла среднегодовая величина дебиторской задолженности и среднегодовая величина кредиторской задолженности. Однако рост дебиторской гораздо выше роста кредиторской.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2015 году снизилася, это свидетельствует о замедлении кругооборота средств организации. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов также снизился, т.е. снизилась скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Произошло снижение коэффициента оборачиваемости запасов, следовательно, идет затоваривание склада. Следовательно, снизился и коэффициент оборачиваемости готовой продукции, можно предположить возможное затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

Незначительно вырос коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Рост данного коэффициента достигается из-за незначительного увеличения выручки от продаж, и, как правило, это происходит из-за большой доли прибыли полученной за счет использования заемных средств. В результате, в долгосрочной перспективе это может подорвать финансовую устойчивость и независимость предприятия от внешних источников финансирования. Низкие значения показателя отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился, что говорит о том, что покупатели погашают свою задолженность дольше, что нежелательно для предприятия.

Значительно снизился срок оборота, несмотря на значительный рост срока оборота всего капитала. Также сильно выросли срок оборота оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности деятельности ПАО АНК «Башнефть» 2014-2015 гг.

Таблица 10 - Показатели рентабельности деятельности ПАО АНК «Башнефть» 2014-2015 гг.

Показатель	2014	2015	Абсолютное отклонение
1. Рентабельность продукции, %	14,57%	14,62%	0,05%
2. Рентабельность продаж, %	14,57%	14,62%	0,05%
3. Валовая рентабельность, %	48,04%	39,14%	-8,90%
4. Чистая рентабельность, %	11,21%	10,04%	-1,17%
5. Рентабельность организации, %	20,93%	16,15%	-4,79%
6. Рентабельность собственного капитала, %	7,82%	7,38%	-0,44%
7. Рентабельность пермаментного капитала, %	5,62%	4,34%	-1,29%
8. Рентабельность доходов организации, %	46,61%	49,20%	2,59%
9. Рентабельность основного капитала, %	29,58%	18,57%	-11,00%
10. Рентабельность основных средств, %	69,91%	66,79%	-3,12%

Рентабельность продукции увеличилась на 0,05%. Показатель рентабельности продаж характеризует важный аспект деятельности компании - реализацию основной продукции.

Также незначительно выросла рентабельность продаж, т.е. доля прибыли от продаж, приходящаяся на единицу выручки. Также сократилась валовая рентабельность, т.е. сократилась прибыльность предприятия по валовой прибыли.

Чистая рентабельность сократилась, а значит снизилась эффективность использования предприятием имеющиеся у него ресурсов. Снизилась рентабельность собственного капитала, следовательно, у предприятия сократилась эффективность использования собственного капитала.

Выросла рентабельность доходов организации, то есть вырос уровень чистой прибыли, приходящийся на рубль доходов предприятия. Рентабельность основного капитала снизилась почти в два раза. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственных вложенных средств.

Рентабельность основных средств также сократилась. Рентабельность основных средств показывает, какова динамика возврата инвестиций в соответствующие ресурсы - в виде прибыли, приходящейся на отдельно взятую денежную единицу, которая отражает стоимость активов.

Факторный анализ прибыли до налогообложения ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Таблица 11 - Факторный анализ прибыли до налогообложения ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Показатель	Сумма, млн. руб.	Изменение факторов за отчетный период	Влияние факторов на прибыль до налогообложения, млн. руб.
	2014	2015
1. Выручка от продаж	582 128 345	521 038 798	-8 708 398,2927	-8 708 398,2927
2. Себестоимость продаж	302 452 358	317 101 692	46 389 203,2196	-46 389 203,2196
3. Коммерческие расходы	184 474 495	114 602 499	-50 512 926,0811	50 512 926,0811
4. Управленческие расходы	10 407 829	13 168 949	3 853 335,4269	-3 853 335,4269
5. Доходы от участия в других организациях	1 246 396	4 770 521	3 654 924	3 654 924
6. Проценты к получению	6 428 742	10 086 320	4 332 221	4 332 221
7. Проценты к уплате	11 555 566	15 792 050	5 449 145	-5 449 145
8. Прочие доходы	47 556 888	15 289 138	-27 277 049	-27 277 049
9. Прочие расходы	45 486 933	23 954 513	-21 532 420	21 532 420
10. Прибыль (убыток) до налогообложения	82 983 190	66 565 074		-11 644 639

За анализируемые периоды прибыль до налогообложения значительно сократилась. Это произошло за счет снижения выручки от продаж, а также за счет сокращения доходов от участия в других организациях и значительного увеличения прочих доходов. Величину прибыли до налогообложения понизили такие показатели как себестоимость, рост коммерческих и управленческих расходов, увеличение процентов к уплате и значительное увеличение прочих расходов.

Таблица 12 - Факторный анализ чистой прибыли ПАО АНК «Башнефть» 2014-2015 гг.

Показатель	Сумма, млн. руб.	Изменение факторов за отчетный период	Влияние факторов на прибыль до налогообложения, млн. руб.
	2014	2015
1. Прибыль до налогообложения	82 983 190	66 565 074	-20 873 076,2155	-20 873 076,2155
2. Текущий налог на прибыль	15 114 064	16 046 679	3 922 912,8662	-3 922 912,8662
3. Изменение отложенных налоговых обязательств	2 713 609	2 165 428	11 296,9957	11 296,9957
4. Изменение отложенных налоговых активов	738 378	227 971	364 319,8749	364 319,8749
5. Прочее	621 885	149 329	-349 516,8632	349 516,8632
6. Чистая прибыль	65 272 010	52 306 523		-24 070 855

На чистую прибыль оказывают влияние такие показатели, как прибыль до налогообложения, текущий налог на прибыль, изменение отложенных налоговых обязательств, изменение отложенных налоговых активов и прочее. На чистую прибыль анализируемого предприятия положительно повлияла, т.е. увеличила ее величину изменение отложенных налоговых активов, а также увеличение отложенных налоговых обязательств. Снизили величину чистой прибыли такие показатели, как прибыль до налогообложения и текущий налог на прибыль.

Показатели состава и динамики капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Таблица 13- Показатели состава и динамики капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель	Величина капитала на 31.12., тыс. руб.	Абсолютное отлонение,тыс.руб.	Темп прироста, %
	2013	2014	2015	2014-2013	2015-2014	2014/2013	2015/2014
1. Уставный капитал	227 384	180 359	177 635	-47 025,00	-2 724,00	0,79	0,98
2. Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	5 402 035	-	-	-	-	-
3. Добавочный капитал	36 257 464	-	-	-	-	-	-
4. Резервный капитал	34 108	34 108	34 108	0,00	0,00	1,00	1,00
5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	136 869 383	126 893 877	159 180 166	-9 975 506,00	32 286 289,00	0,93	1,25
Итого величина собственного капитала	178 409 913	137 447 599	164 276 664	-40 962 314,00	26 829 065,00	0,77	1,20

Таблица 14 - Показатели состава и структуры собственного капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель	Величина капитала на 31.12., тыс. руб.	Структура капитала, %	Отклонение по структуре,%
	2013	2014	2015	2013	2014	2015	2014-2013	2015-2014
1. Уставный капитал	227 384	180 359	177 635	0,00127	0,00131	0,00108	0,00004	-0,00023
2. Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	5 402 035	-		0,039		0,03930	-0,03930
3. Добавочный капитал	36 257 464	-	-	0,203			-0,20323	0,00000
4. Резервный капитал	34 108	34 108	34 108	0,00019	0,00025	0,00021	0,00006	-0,00004
5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	136 869 383	126 893 877	159 180 166	0,767	0,923	0,969	0,15605	0,04576
Итого величина собственного капитала	178 409 913	137 447 599	164 276 664	1,000	1,000	1,000	0,00000	0,00000

Как видно из таблиц 13 и 14, у предприятия растет величина уставного капитала, величина добавочного капитала в 2014 - 2015 году отсутствует, а резервный капитал также остался без изменений. В 2014 году предприятие выкупило собственные акции у акционеров, вследствие чего величина этого показателя в последний год равна нулю. В структуре собственного капитала более 90% принадлежит нераспределенной прибыли, которая в 2015 году незначительно выросла.

Таблица 15 - Показатели динамики и структуры чистых активов ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	Абсолютное отклонение
				2014-2013	2015-2014
Стоимость чистых активов, тыс.руб.	178 506 208	126 719 569	64 332 459	-51 786 639	-62 387 110
Стоимость совокупных активов, тыс.руб.	370 871 298	432 794 637	402 472 603	61 923 339	-30 322 034
Отношение чистых активов к совокупным активам, коэффициент	0,481	0,293	0,160	-0,189	-0,133
Уставный капитал, тыс.руб.	227 384	180 359	177 635	-47 025	-2 724
Отношение чистых активов к уставному капиталу, коэффициент	785,043	702,596	362,161	-82	-340

Как видно из таблицы 15, у анализируемой организации в 2015 году стоимость чистых активов незначительно сократилась, т.е. у предприятия выросла стоимость обязательств, а стоимость активов, наоборот, сократилась. Стоимость совокупных активов, в 2015г. снизилась по сравнению с 2014г., то есть валюта баланса предприятия снижается. Отношение чистых активов к совокупным снижается, что также говорит о росте заемных средств предприятия, что неблагоприятно сказывается на его финансово-хозяйственной деятельности. Уставный капитал за три года сокращался. Отношение чистых активов к уставному капиталу в 2015 году значительно сократилось из-за сокращения стоимости чистых активов.

Таблица 16 - Движение собственного капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг. (тыс. руб.)

Показатель	Остаток на начало периода	Поступило	Выбыло	Остаток на конец периода	Коэффициент поступления капитала	Коэффициент выбытия капитала
2014
1. Уставный капитал	227 384			180 359
2. Резервный капитал	34 108			34 108
3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	136 869 383	69 372 852	50573234	159 180 166	0,435813417	0,31771065
4.Итого величина собственного капитала	178 409 913			137 447 599
Показатель	Остаток на начало периода	Поступило	Выбыло	Остаток на конец периода	Коэффициент поступления капитала	Коэффициент выбытия капитала
2015
1. Уставный капитал	180 359	47 025		177 635	0,264728235
2. Резервный капитал	34 108			34 108
3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	126 893 877		84354	159 180 166		0,000529928
4.Итого величина собственного капитала	137 447 599			164 276 664

платежеспособность актив финансирование банкротство

В 2014 году поступили следующие показатели собственного капитала: собственные акции, выкупленные у акционеров, добавочный капитал, а также нераспределенная прибыль. Поступившие средства увеличивают величину собственного капитала предприятия. В том же году произошло выбытие таких источников, как добавочный капитал и нераспределенная прибыль. Таким образом, величина собственного капитала сократилась в 2014 году до 137,4 млн. руб.

В 2015 году произошло поступление уставного капитала и выбытие нераспределенной прибыли. Таким образом, величина собственного капитала на конец 2015 года выросла на 26,8 млн. руб.

Таблица 17 - Динамика состава и структуры источников финансирования деятельности ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг. (тыс. руб.)

Источник финансирования	на 31.12.2014г.	на 31.12.2015г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Отклонение удельного веса, п.п.
	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %
1. Собственные источники финансирования, в том числе:	137 523 639	31,776%	164 332 459	40,831%	26808820	9,055%
1.1. Амортизация основных средств нематериальных активов	23781	0,005%	38257	0,010%	14476	0,004%
1.2. Нераспределенная прибыль	126 893 877	29,320%	159 180 166	39,551%	32286289	10,231%
1.3. Доходы будующих периодов (государственная помощь)	76 040	0,018%	55 795	0,014%	-20245	-0,004%
1.4. Прочие	396 388	0,092%	6 207	0,002%	-390181	-0,090%
2. Заемные источники финансирования, в том числе:	295 270 998	68,224%	238 140 144	59,169%	-57130854	-9,055%
2.1. Долгосрочные кредиты и займы	129 744 144	29,978%	76 538 150	19,017%	-53205994	-10,961%
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	28 556 129	6,598%	76 538 150	19,017%	47982021	12,419%
2.3. Средства кредиторов (кредиторская задолженность)	96 806 636	22,368%	69 459 767	17,258%	-27346869	-5,110%
2.4. Прочие	396 388	0,092%	6 207	0,002%	-390181	-0,090%
3. Итого	432794637	100,000%	402472603	100,000%	-30322034	0,000%

Собственные источники финансирования анализируемого предприятия в 2015 году сократились на 32 млн. руб. Нераспределённая прибыль за анализируемый период выросла на 365 млн. руб., амортизация основных средств и нематериальных активов так же увеличилась. Доходы будущих периодов выросли в 2015 году более чем в 2 раза. Однако произошло резкое снижение прочих источников финансирования, темп снижения которых составил 96%.

Заемные источники финансирования выросли. Это произошло за счет роста долгосрочных кредитов предприятия на 82%, за счет роста краткосрочных кредитов - на 38%, а также за счет значительного роста кредиторской задолженности, рост которой составил 78%. В итоге источники финансирования предприятия в 2015 году выросли на 76% благодаря заемным источникам.

Таблица 18 - Показатели, характеризующие эффективность использования собственного капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг. (тыс. руб.)

Показатель	2014	2015	Абсолютное отклонение
Исходные данные
Собственный капитал, тыс.руб.	137 447 599	164 276 664	26 829 065
Средняя величина собственного капитала, тыс.руб.	157928756	150862131,5	-7 066 625
Заемный капитал, тыс.руб.	129 744 144	100 700 000	-29 044 144
Долгосрочные обязательства, тыс.руб.	168 092 355	133 257 689	-34 834 666
Долгосрочные оценочные обязательства, тыс.руб.	6 822 134	7 074 284	252 150
Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс.руб.	132157721	150675022	18 517 301
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	127 254 683	104 938 250	-22 316 433
Доходы будующих периодов, тыс.руб.	76 040	55 795	-20 245
Кратскосрочные оценочные обязательства, тыс.руб.	1 419 490	4 900 991	3 481 501
Валюта баланса, тыс.руб.	432 794 637	402 472 603	-30 322 034
Чистая прибыль, тыс.руб.	65 272 010	52 306 523	-12 965 487
Выручка,тыс.руб.	582 128 345	521 038 798	-61 089 547
Расчетные показатели, характеризующие структуру и эффективность использования собственного капитала
Коэффициент финансовой независимости	0,321	0,420	0,099
Коэффициент финансовой устойчивости	0,709	0,752	0,042
Коэффициент финансовой зависимости	2,137	1,419	-0,717
Рентабельность собственного капитала, %	41,3	34,7	-0,067
Рентабельность перманентного капитала, %	0,225	0,173	-0,052
Экономическая рентабельность, %	2,18	1,79	-0, 39
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, в оборотах	3,686	3,454	-0,232
Срок оборота собственного капитала, в днях	99,023	105,682	6,660

Коэффициент финансовой независимости предприятия в 2015 году незначительно вырос, и остался ниже нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие сильно зависимо от сторонних кредитов. Долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов также сокращается. С точки зрения инвесторов и кредиторов, чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2015 году показал небольшой рост. Он выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами. Следовательно, у предприятия большая доля заемных источников финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости в 2015 году значительно сократился, и незначительно превышает свое нормативное значение. Это говорит о зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Рентабельность собственного капитала незначительно сократилась. Такое сокращение произошло вследствие снижения в 2015 году величины чистой прибыли организации. Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации.

Рентабельность перманентного капитала снизилась, то есть понизилась эффективность использования долгосрочного капитала предприятием. Чем выше значение показателя, тем более эффективно работает предприятие. Однако при высоких значениях показателя рентабельности перманентного капитала появляется риск банкротства предприятия из-за наличия большого количества необеспеченных обязательств.

Экономическая рентабельность за анализируемый период также понизилась. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала изменился незначительно, тогда, как срок его оборота снизился. Чем меньше длительность одного оборота, тем лучше предприятие использует свои активы (или капитал).

Таблица 19 - Показатели эффективности использования чистых активов ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Показатель	2014	2015	Абсолютное отклонение
1. Среднегодовая величина чистых активов, тыс.руб.	152612888,5	95526014	-57086874,5
2. Выручка от продаж, тыс.руб.	84 793 663	76 165 658	-8 628 005
3. Чистая прибыль, тыс.руб.	65 272 010	52 306 523	-12 965 487
4. Оборачиваемость чистых активов, в оборотах	0,56	0,80	0,24
5. Продолжительность оборота чистых активов, в днях	656,93	457,78	-199,15
6. Рентабельность чистых активов, %	0,43	0,55	0,12

Таблица 20 - Факторный анализ чистых активов ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Фактор	Сумма влияния факторов на изменение величины чистых активов, тыс.руб.
	2014 от 2013	2015 от 2014
1. Внеоборотные активы	43 214 701	32 920 199
2. Оборотные активы	51 119 269	-19 517 964
3. Дебиторская задолженность учредителей	-14 876 038	-20 445 864
4. Долгосрочные обязательства	71 869 268	-34 834 666
5. Краткосрочные обязательства	31 016 385	-22 316 433
6. Доходы будущих периодов	-20 255	-20 245
7. Совокупное влияние всех факторов	182 323 330	-64 214 973

Как видно из таблицы 19, среднегодовая величина чистых активов в 2015 году сократилась. Также незначительно выросла оборачиваемость чистых активов. Это произошло за счет того, что темп роста выручки в 2015 году превысил темп роста чистых активов. Однако продолжительность оборота чистых активов сократилась на 199 дней. Это произошло за счет увеличения оборачиваемости предыдущего показателя анализируемой организации в 2015 году. Рентабельность чистых активов увеличилась вследствие значительного роста чистой прибыли в 2015 году. Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками.

В целом, проведение анализа чистых активов позволяет выявить пути их повышения (улучшение структуры активов, оптимизации ценовой политики осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пассивов организации).

Таблица 22 - Показатели состава и структуры денежных потоков ПАО АНК «Башнефть» в 2014 году

Показатель

код строки

денежные потоки

Структура денежных потоков, %

всего

в том числе:

всего

по видам операций

по поступлениям и платежам

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

1. Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало года

4450

9102204

x

x

x

x

x

x

x

x

x

x

2. Поступления - всего

-

676069737

100%

100,00%

100,00%

100,00%

В том числе:

2.1. От продажи продукции, товаров, работ и услуг

4111

579315567

x

x

x

85,69%

2.2. Арендных платежей, лицензионных платежей, роялти

4112

10469457

x

x

x

1,55%

2.3. Получение кредитов и займов

4311

86284235

x

x

x

12,76%

2.4. Прочие поступления

4119, 4219, 4319

478

x

x

x

0,00007%

3. Платежи - всего

-

616970612

100%

100,00%

100,00%

100,00%

В том числе:

3.1. Поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы

4121

256602628

x

x

x

41,59%

3.2. В связи с оплатой труда работников

4122

16547152

x

x

x

2,68%

3.3. Процентов по долговым обязательствам

4123

11177990

x

x

x

1,81%

3.4. По налогам и сборам

4125

13381659

x

x

x

3.5. В связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов

4221

42668946

x

x

x

6,92%

3.6. Процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива

4224

-

x

x

x

3.7. В связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг

4323

42736800

x

x

x

6,93%

3.8. Прочие платежи

4129, 4229, 4329

233855437

x

x

x

37,90%

4. Сальдо денежных потоков за отчетный год (чистый денежный поток)

-

59099125

58220158

-42668468

43547435

x

x

x

x

x

x

5. Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю

4490

7535405

x

x

x

x

x

x

6. Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец года

4500

46935495

x

x

x

x

x

x



Таблица 23 - Показатели состава и структуры денежных потоков ПАО АНК «Башнефть» в 2014 году

Показатель

код строки

денежные потоки

Структура денежных потоков, %

всего

в том числе:

всего

по видам операций

по поступлениям и платежам

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

1. Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало года

4450

46935495

x

x

x

x

x

x

x

x

x

x

2. Поступления - всего

-

516791395

В том числе:

100%

100,00%

100,00%

100,00%

2.1. От продажи продукции, товаров, работ и услуг

4111

502332881

x

x

x

97,20%

2.2. Арендных платежей, лицензионных платежей, роялти

4112

13128244

x

x

x

2,54%

2.3. Получение кредитов и займов

4311

1330000

x

x

x

0,26%

2.4. Прочие поступления

4119, 4219, 4319

270

x

x

x

0,0001%

3. Платежи - всего

-

382221370

100%

100,00%

100,00%

100,00%

В том числе:

3.1. Поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы

4121

255397785

x

x

x

66,82%

3.2. В связи с оплатой труда работников

4122

10865294

x

x

x

2,84%

3.3. Процентов по долговым обязательствам

4123

14851716

x

x

x

3,89%

3.4. По налогам и сборам

4125

17106379

x

x

x

4,48%

3.5. В связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов

4221

29943746

x

x

x

7,83%

3.6. Процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива

4224

-

x

x

x

3.7. В связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг

4323

54056428

x

x

x

14,14%

3.8. Прочие платежи

4129, 4229, 4329

22

x

x

x

0,00001%

Подобные документы

• Анализ финансового состояния ОАО "Северсталь"

  Динамика, состав и структура активов. Источники собственного и заемного капитала, их состояние и движение. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса. Оценка вероятности банкротства предприятия, рекомендации по его улучшению.
  
  курсовая работа [2,7 M], добавлен 14.02.2015
  

• Анализ и диагностика вероятности банкротства ОАО "Аванта"

  Анализ прибыли предприятия и её динамики. Расчёт показателей рентабельности оборотных активов, собственного капитала, платёжеспособности и деловой активности. Оценка вероятности наступления банкротства. Разработка программы антикризисного управления.
  
  реферат [32,9 K], добавлен 10.01.2013
  

• Анализ вероятности банкротства компании ОАО "Таиф-НК"

  Диагностика банкротства и исследование финансового состояния предприятия. Динамика коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности. Утрата и восстановление платежеспособности. Увеличение оборотных активов предприятия и доли собственного капитала.
  
  курсовая работа [4,3 M], добавлен 10.06.2014
  

• Анализ и оптимизация состава и структуры источников финансирования активов

  Источники формирования и расширения собственного капитала. Управление уровнем капитала и его ростом. Основные финансовые пропорции в управлении капиталом. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости, обеспеченности активов источниками финансирования.
  
  дипломная работа [744,0 K], добавлен 21.04.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "ОКБ-Планета"

  Основные типы анализа финансового состояния предприятия и методы его проведения. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, источников формирования капитала и структуры активов ОАО "ОКБ-Планета". Оценка вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [71,2 K], добавлен 07.05.2016
  

• Анализ и оценка деловой активности и рентабельности предприятия

  Исследование состава, динамики и структуры имущества предприятия, оценка его имущественного положения, структура вложенного капитала. Оценка чистых активов и чистых оборотных активов. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.
  
  контрольная работа [135,0 K], добавлен 06.09.2014
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия (на примере ОАО "61 БТРЗ")

  Оценка источников финансирования предприятия и анализ уровня самофинансирования. Анализ состава и движения собственного и заёмного капитала, финансовой устойчивости, ликвидности и платёжеспособности предприятия, прогнозирование вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [54,4 K], добавлен 12.05.2015
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Красмаш"

  Анализ влияния факторов на объем производства, показателей движения и постоянства кадров, состава, динамики и структуры имущества предприятия. Оценка чистых активов и оборотных активов. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
  
  курсовая работа [741,6 K], добавлен 20.12.2013
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия

  Оценка динамики активов на примере ЗАО "Техноткани". Анализ структуры активов, пассивов, структуры реального собственного капитала, структуры скорректированных заемных средств, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности.
  
  курсовая работа [45,7 K], добавлен 13.12.2008
  

• Финансовое состояние предприятия

  Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса. Источники собственного, заемного капитала, их состояние и движение. Оценка кредитоспособности и вероятности банкротства. Проблемы финансового состояния предприятия, рекомендации по его улучшению.
  
  курсовая работа [1,7 M], добавлен 22.12.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам