Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО АНК "Башнефть"

Анализ состава, структуры активов промышленного предприятия. Показатели платежеспособности и вероятности наступления банкротства предприятия, движение его собственного капитала. Обеспеченность материальных оборотных активов источниками финансирования.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 13.03.2018
Размер файла 89,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Характеристика предприятия ПАО АНК «Башнефть»

ОАО АНК Башнефть -- вертикально-интегрированная нефтяная компания, формирующаяся на базе крупнейших предприятий ТЭК Республики Башкортостан. Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 -- по нефтепереработке. Продукция предприятий ОАО АНК Башнефть реализуется в России, экспортируется в страны Восточной и Западной Европы, Казахстан, Украину.

Основная деятельность ОАО "АНК "Башнефть" сосредоточена на территории Республики Башкортостан. Месторождения в этом регионе разрабатываются с 30-х годов прошлого века. Наиболее крупными являются Арланское, Туймазинское, Шкаповское, Серафимовское, Манчаровское и Сергеевское месторождения. Степень освоения начальных суммарных ресурсов нефти оценивается в 80%. Обводнённость запасов высокая, дебит скважин небольшой. Запасы газа незначительны.

Истощенная ресурсная база не позволяет компании стабилизировать добычу нефти. Для увеличения запасов в 1997 году "Башнефть" создала предприятие "Башсибнефть", которое занимается освоением нефтегазовых ресурсов Западной Сибири. Однако, пока этот проект не дал ожидаемого результата. Добыча на приобретённых компанией западносибирских месторождениях значительно отстаёт от плановых показателей.

Основными акционерами ОАО "АНК "Башнефть" выступают четыре инвестиционных фонда ("Юрюзань-инвест", "Урал-инвест", "Инзер-инвест" и "Агидель-инвест"), которым с совокупности принадлежит 64,8% акций компании. Правомерность владения этими акциями оспаривается федеральными контролирующими органами и является предметом судебных разбирательств. Блокирующий пакет акций "Башнефти" находится в собственности АФК "Система". Этот пакет был приобретён "Системой" в 2005 году вместе с акциями башкирских нефтеперерабатывающих заводов. Компания высказывала намерение создать на базе купленных активов вертикально-интегрированную нефтяную компанию, но этот проект пока не реализован.

Приоритетными направлениями научно-технического и инновационного развития ПАО АНК «Башнефть» являются улучшение качества выпускаемой продукции, повышение эффективности бизнеса, экологичность и безопасность производства.

Для достижения поставленных целей Компания модернизирует существующие производственные мощности, оптимизирует технологические процессы, внедряет новейшее высокотехнологичное оборудование и передовой мировой опыт, повышает качество управления и контроля за бизнес-процессами, приводит производственные объекты в соответствие с современными требованиями норм промышленной безопасности.

Управленческим центром внедрения инноваций и перспективных технологий ПАО АНК «Башнефть» выступает Научно-технический Совет компании. Этот компетентный орган изучает информацию и готовит рекомендации по текущим и перспективным проблемам научной, научно-технической и производственной деятельности компании, оказывает помощь руководству Компании в определении технической политики.

В каждой бизнес-единице ПАО АНК «Башнефть» разработан перспективный план технического развития до 2018 года. Специалисты ПАО АНК «Башнефть» принимают участие в работе общественных и государственных организаций научно-технической и инновационной направленности, реализуют совместные проекты с зарубежными компаниями и разработчиками.

Кроме того, ПАО АНК «Башнефть» уделяет большое внимание развитию своего научно-технического потенциала. Инвестируя в переоснащение и модернизацию своего проектного института -- ООО «БашНИПИнефть» - Компания планирует превратить его в научно-исследовательский центр регионального масштаба.

Анализ динамики состава и структуры активов ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Таблица 1 - Динамика состава и структуры активов ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Активы

Сумма на 31 декабря, тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Структура активов, %

Отклонение по структуре, %

2013

2014

2015

2014 от 2013

2015 от 2014

2013

2014

2015

2014 от 2013

2015 от 2014

1. Внеоборотные активы В том числе:

214 803 417

258 018 118

290 938 317

43 214 701

32 920 199

57,92

61,14

72,29

3,22

11,14

1.1 Нематериальные активы

33 080

29 463

31 062

-3 617

1 599

0,01

0,01

0,01

-0,002

0,001

1.2 Основные средства

112 132 392

115 927 025

126 636 034

3 794 633

10 709 009

30,23

27,47

31,46

-2,76

3,99

1.3 Доходные вложения, материальные ценности

3 738 036

7 443 073

7 493 295

3 705 037

50 222

1,01

1,76

1,86

0,76

0,10

1.4 Финансовые вложения

80 494 683

120 312 343

142 957 008

39 817 660

22 644 665

21,70

28,51

35,52

6,81

7,01

1.5 Отложенные налоговые активы

2 847 007

3 341 218

3 061 769

494 211

-279 449

0,77

0,79

0,76

0,024

-0,03

1.6 Прочие внеоборотные активы

9 886 227

10 503 544

10 394 072

617 317

-109 472

2,67

2,49

2,58

-0,18

0,09

2. Оборотные активы В том числе:

156 067 881

163 972 449

11 534 286

7 904 568

-152 438 163

42,08

38,86

2,87

-3,22

-35,99

2.1 Запасы

31 765 128

37 856 349

29 258 432

6 091 221

-8 597 917

8,565

8,971

7,270

0,4059

-1,701

2.2 Налог на добавленную стоимость

8 154 136

7 945 977

9 069 759

-208 159

1 123 782

2,199

1,88

2,25

-0,316

0,371

2.3 Дебиторская задолженность

69 032 274

54 156 236

33 710 372

-14 876 038

-20 445 864

18,61

12,83

8,38

-5,78

-4,46

2.4 Финансовые вложения

35 252 470

11 574 023

13 908 324

-23 678 447

2 334 301

9,51

2,74

3,46

-6,76

0,71

2.5 Денежные средства и денежные эквиваленты

9 102 929

46 935 495

23 212 167

37 832 566

-23 723 328

2,45

11,12

5,77

8,67

-5,36

2.6 Прочие оборотные активы

2 760 944

5 504 369

2 375 232

2 743 425

-3 129 137

0,74

1,30

0,59

0,56

-0,71

Итого валюта актива

370 871 298

421 990 567

402 472 603

51 119 269

-19 517 964

100,00

100,00

75,15

На протяжении анализируемого периода валюта баланса предприятия сократилась на 19,52 млрд. руб.. В структуре активов на протяжении анализируемого периода преобладают внеоборотные активы, в 2014 году их величина составила 61,14% от всех активов предприятия. В 2015 году внеоборотные активы составляют 72,29%. Опережение темпов роста внеоборотных активов над оборотными может свидетельствовать о сокращении основной (производственной) деятельности предприятия. Несмотря на то, что в относительной величине внеоборотные активы показывают положительную динамику, в абсолютной величине их рост сокращается, а рост оборотных активов растет. Данный рост свидетельствует о повышении мобильности активов анализируемого предприятия.

В составе внеоборотных активов преимущественную долю занимают финансовые вложения, что говорит о финансово-инвестиционной направленности стратегии развития предприятия. Следовательно, в последние два года предприятие занимается долгосрочными инвестиционными операциями, которые в будущем должны примести ему доход. Второй по величине во внеоборотных активах является величина основных средств. Однако доля основных средств с каждым годом уменьшается. Это говорит о том, что предприятие в отчетном году не приобретало основных средств или же приобретение было незначительным, то есть предприятие не заинтересовано в создании материальных условий расширения основной деятельности.

В составе оборотных активов наибольшую долю дебиторская задолженность, которая с каждым годом сокращается в среднем на 4%. Сокращение дебиторской задолженности говорит об эффективности управления предприятием. Также значительно в последние годы выросли запасы предприятия, что говорит о позитивной тенденции развития предприятия, если в этом случае растет так же и спрос на производимую предприятием продукцию. Также незначительно выросла структура отложенных налоговых обязательств, а денежные средства, наоборот, незначительно снизились.

Анализ динамики состава и структуры пассивов ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Таблица 2 - Динамика состава и структуры пассивов ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Пассивы

Сумма на 31 декабря, тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Структура пассивов, %

Отклонение по структуре, %

2013

2014

2015

2014 от 2013

2015от 2014

2013

2014

2015

2014 от 2013

2015от 2014

1. Капитал и резервы, в том числе:

178 409 913

137 447 599

164 276 664

-40 962 314

26 829 065

48,11

31,76

156,55

-16,35

124,79

1.1 Уставный капитал

227 384

180 359

177 635

-47 025

-2 724

0,06

0,04

0,17

-0,02

0,13

1.2 Резервный капитал

34 108

34 108

34 108

0

0

0,01

0,01

0,03

0,00

0,02

1.3 Нераспределенная прибыль

136 869 383

126 893 877

159 180 166

-9 975 506

32 286 289

36,90

29,32

151,69

-7,59

122,37

1.4 Переоценка внеоборотных активов

5 021 574

4 937 220

4 884 755

-84 354

-52 465

1,354

1,14

4,654

-0,21

3,51

1.5 Добавочный капитал(без переоценки)

36 257 464

-

-

-

-

9,78

-

-

-

-

2. Долгосрочные обязательства, в том числе:

96 223 087

168 092 355

133 257 689

71 869 268

-34 834 666

25,95

38,84

126,99

12,89

88,15

2.1 Заемные средства

79 192 839

129 744 144

100 700 000

50 551 305

-29 044 144

21,35

29,98

95,96

8,63

65,98

2.2 Отложенные налоговые обязательства

10 885 375

14 179 177

11 991 372

3 293 802

-2 187 805

2,94

3,28

11,43

0,34

8,15

2.3 Прочие обязательства

-

17 346 900

13 492 033

-

-3 854 867

-

4,01

12,857

-

8,85

3. Краткосрочные обязательства, в том числе:

96 238 298

127 254 683

150954703

31 016 385

-127 248 476

25,95

29,40

26

3,45

-29,40

3.1 Заемные средства

13 408 402

28 556 129

76 538 150

15 147 727

47 982 021

3,62

6,60

72,94

2,98

66,34

3.2 Кредиторская задолженность

79 431 527

96 806 636

69 459 767

17 375 109

-27 346 869

21,42

22,37

66,19

0,95

43,82

3.3 Доходы будущих периодов

96 295

76 040

-

-20 255

-

0,03

0,02

-

-0,01

-

3.4 Оценочные обязательства

3 299 526

1 419 490

55 795

-1 880 036

-1 363 695

0,89

0,33

0,05

-0,56

-0,27

3.5 Прочие обязательства

2 548

396 388

4 900 991

393 840

4 504 603

0,00

0,09

4,67

0,09

4,58

Итого валюта пассивов

370 871 298

432 794 637

104 938 250

61 923 339

-327 856 387

100

100

100

В структуре пассивов наибольшую долю занимают обязательства, на долю которых приходится 50% всех пассивов. При этом долгосрочные обязательства занимают 33% от всех обязательств. Учитывая, что доля внеоборотных активов в составе актива занимает 61%, а доля собственного капитала в составе пассива баланса - 40%, то можно предположить, что финансирование расширенного воспроизводства основных средств осуществляется на 10% за счет собственных средств, а на 61% за счет долгосрочного заемного капитала.

В составе краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность, которая с каждым годом уменьшается в среднем на 2%. Доля краткосрочных кредитов в пассиве увеличивается, если в 2013г. их доля составляла 3,6%, то к 2015г. - 19%. Такой рост говорит о том, что предприятию недостаточно денежных средств, полученных в виде отсрочки платежа по уплате за поставленное сырье и материалы от поставщиков.

В 2015 году в 2 раза выросли доходы будущих периодов, также незначительный рост пришелся на оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства.

Доля кредиторской задолженности составляет 15% от общей величины пассивов. Судя по балансу, превышение дебиторской задолженности над кредиторской, как в абсолютной величине, так и в относительной, говорит об отсутствии денежных средств для осуществления текущей деятельности предприятием за счет своих кредиторов.

В составе собственного капитала большую долю занимает нераспределенная прибыль, которая в 2015 году увеличилась на 21%. Нераспределенная прибыль, оставшаяся в распоряжении организации после выплаты доходов, составляет прирост собственного капитала организации за отчетный период, инвестированного в развитие организации, что положительно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Таблица 3 - Результаты оценки ликвидности бухгалтерского баланса ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Группа активов

Сумма, тыс. руб.

Группа пассивов

Сумма, тыс. руб.

Платежный излишек или недостаток денежных средств, тыс. руб.

на 31.12.2013

на 31.12.2014

на 31.12.2015

на 31.12.2013

на 31.12.2014

на 31.12.2015

на 31.12.2013

на 31.12.2014

на 31.12.2015

А1

44 355 399

58 509 518

37 120 491

П1

79 431 527

96 806 636

69 459 767

-35 076 128

-38 297 118

-32 339 276

А2

71 793 218

59 660 605

36 085 604

П2

16 710 476

30 372 007

81 494 936

55 082 742

29 288 598

-45 409 332

А3

39 919 264

45 802 326

38 328 191

П3

96 223 087

168 092 355

133 257 689

-56 303 823

-122 290 029

-94 929 498

А4

214 803 417

258 018 118

290 938 317

П4

178 506 208

137 523 639

164 332 459

36 297 209

120 494 479

126 605 858

Валюта актива

370 871 298

421 990 567

402 472 603

Валюта пассива

370 871 298

432 794 637

104 938 250

на 31.12.2013

на 31.12.2014

на 31.12.2015

А1>П1

А1>П1

А1>П1

А2<П2

А2<П2

А2<П2

А3<П3

А3<П3

А3<П3

А4<П4

А4>П4

А4>П4

Абсолютно ликвидный баланс

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Анализ ликвидности на основе сравнения активов и пассивов, сгруппированных по степени убывания ликвидности и возрастания сроков погашения обязательств соответственно, показал, что на протяжении последних двух лет высоколиквидные активы больше уровня наиболее срочных обязательств. Это говорит о том, что предприятие не испытывает проблемы с ликвидностью для выполнения текущих платежей.

Невыполнение второго неравенства говорит о том, что у предприятия было недостаточно денежных средств в момент погашения обязательств со сроком погашения не больше 3-х месяцев.

Невыполнение в анализируемые периоды третьего неравенства говорит о том, что у предприятия недостаточно денежных средств для погашения обязательств со сроком не более 6-ти месяцев. Т.е. у предприятия существуют трудности с наличными денежными средствами.

Невыполнение четвертого неравенства свидетельствует о том, что у предприятия существуют трудности с погашением краткосрочных обязательств со сроком погашения до года.

Таблица 4 - Показатели платежеспособности ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель

Нормативное значение

на 31.12.2013

на 31.12.2014

на 31.12.2015

Абсолютное отклонение

2014от 2013

2015 от 2014

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

>=0,2

0,461

0,460

0,246

-0,001

-0,214

2. Коэффициент срочной ликвидности

0,7-0,8

1,208

0,929

0,485

-0,279

-0,444

3. Коэффициент текущей ликвидности

>=2

1,623

1,289

0,739

-0,334

-0,550

4. Коэффициент востановления платежеспособности или коэффициент утраты платежепособности

>1

0,561

0,232

-0,329

Как видно из таблицы коэффициент абсолютной ликвидности снижается, однако он превышает нормативное значение. Этот коэффициент выражает текущую платежеспособность, т.е. данное предприятие способно рассчитаться по своим обязательствам в течение периода, не превышающего 6 месяцев, ликвидными активами. Платежеспособность у предприятия хорошая.

Коэффициент срочной ликвидности лишь в 2015 году превышает свое нормативное значение. Коэффициент отражает способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет высоко- и среднеликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативу. Этот коэффициент отражает перспективную платежеспособность. По результатам расчетов предприятие не способно рассчитаться по своим обязательствам в течение года ликвидными активами.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показывает возможность восстановить или утратить свою платежеспособность. При значении Куплат <1 возникает реальная угроза у предприятия утратить платежеспособность в течение ближайших 3х месяцев.

Таблица 5 - Анализ платежеспособности ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель

на 31.12.13

на 31.12.14

на 31.12.15

Абсолютное отклонение

2014 от 2013

2014 от 2015

1. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

0,194

0,298

0,330

0,104

0,033

2. Коэффициент собственной платежеспособности

2,836

2,402

2,855

-0,434

0,453

3. Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств

0,578

0,430

0,926

-0,149

0,496

4. Коэффициент покрытия чистых оборотных активов кредиторской задолженности

0,135

2,418

2,838

2,283

0,420

5. Доля чистых оборотных активов в общей величине чистых активов

0,029

0,389

0,421

0,360

0,032

6. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности

2,060

1,788

1,151

-0,273

-0,637

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

0,201

0,219

-

0,017

-

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Нормативное значение показателя 0,5-0,7. За рассматриваемые периоды ни один показатель не соответствует нормативному значению. Значит, предприятию недостаточно мобилизации запасов для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент собственной платежеспособности характеризует способность предприятия за счет собственных оборотных средств возместить краткосрочные обязательства. Данный коэффициент соответствует нормативному. Это говорит о достатке у предприятия собственных средств.

Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств также имеет значение ниже нормативного, т.е. у предприятия в случае выполнения им всех обязательств останется маленькая величина собственного капитала.

Коэффициент покрытия чистых оборотных активов кредиторской задолженности, наоборот, с каждым годом растет, но в 2015 году произошел незначительный рост. Данный коэффициент показывает, сколько собственных оборотных средств приходится на рубль кредиторской задолженности.

Доля чистых оборотных активов в общей величине чистых активов с каждым годом увеличивается, что положительно влияет на деятельность предприятия. Уровень чистых оборотных активов характеризует ту долю финансовых средств в активах, которую предприятие может использовать в текущей хозяйственной деятельности и которая не может быть изъята при предъявлении счетов кредиторов в краткосрочной перспективе.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в 2015 году снизился, т.е. темп роста дебиторской задолженности в 2015 году был больше темпа роста кредиторской задолженности предприятия.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам, чем меньше этот показатель, тем выше способность должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

Таблица 6 - Показатели вероятности наступления банкротства ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг. (модель Альтмана)

Показатель

на 31.12.14

на 31.12.15

1. Коэффициент рентабельности активов

0,1547

0,1299

2. Коэффициент оборачиваемости активов

0,2056

0,5144

3. Коэффициент финансирования

0,4653

0,6896

4. Коэффициент рентабельности активов по ЧП

0,2013

0,1679

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами

0,7348

10,97

Вероятность банкротства (2014)= 3,255

Вероятность банкротства (2015)= 3,119

Так как Z>2,99, то вероятность банкротства предприятия в течение ближайших двух лет крайне мал. Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года - 83%, что является ее достоинством. Недостатком же этой модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке.

Анализ финансовой устойчивости ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Таблица 7- Анализ финансовой устойчивости ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель

на 31.12.12

на 31.12.13

на 31.12.14

Абсолютное отклонение

2013 от 2012

2013 от 2014

1. Коэффициент автономии

0,261

0,294

0,260

0,033

-0,034

2. Коэффициент концентрации привлечения средств

0,592

0,682

0,519

0,091

-0,164

3. Коэффициент финансовой устойчивости

0,739

0,706

0,741

-0,033

0,035

4. Коэффициент финансовой активности

1,450

2,148

1,078

0,699

-1,070

5. Коэффициент маневренности собственных средств

0,040

0,346

0,336

0,306

-0,010

6. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

0,577

0,290

0,384

-0,286

0,094

7. Коэффициент инвестирования

1,023

1,184

1,279

0,162

0,094

8. Коэффициент финансирования

0,690

0,466

0,928

-0,224

0,462

Коэффициент автономии с каждым годом снижается, т.е. финансовая независимость предприятия также снижается. Следовательно, снижается доля собственных средств в общей величине капитала предприятия, значит, предприятие слишком много привлекает заемных средств.

Коэффициент концентрации привлечения средств, наоборот, с каждым годом растет. Данный коэффициент характеризует долю привлечения средств в общей величине средств предприятия, авансированных в его деятельность.

Коэффициент финансовой устойчивости с каждым годом растет, что говорит об увеличении активов, финансируемых за счет устойчивых источников предприятия.

Коэффициент финансовой активности снизился, что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Нормативное значение данного показателя - меньше единицы. Следовательно, у предприятия слишком много заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств в 2015 году вырос по сравнению с предыдущим годом. Это говорит о том, что предприятие увеличивает собственный капитал, используемый для финансирования своей текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2015 году сократился, следовательно, предприятие сократило часть оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников финансирования.

Коэффициент инвестирования в 2015 году вырос, остается больше единицы, что свидетельствует о том, что предприятие располагает достаточным объемом собственного капитала, что обеспечивает платежеспособность. Данный коэффициент отражает долю собственных средств в производственные инвестиции во внеоборотные активы.

Коэффициент финансирования значительно снизился в 2014 году, а в 2015 году вырос. Так как величина коэффициента финансирования меньше единицы, т.е. большая часть имущества предприятия, сформирована из заемных средств. Это может затруднить возможность получения кредита.

Одним из критериев устойчивости предприятия является его обеспечение материальными оборотными активами источниками финансирования.

Таблица 8 - Обеспеченность материальных оборотных активов источниками финансирования

Показатель

2013

2014

2015

2014-2013

2015-2014

1. МПЗ

39 919 264

45 802 326

38 328 191

5 883 062

-7 474 135

2. Собственные оборотные средства

59 925 878

47 597 876

6 651 831

-12 328 002

-40 946 045

3. Собственные оборотные средства+краткосрочные кредиты и займы+долгосрочные займы

152 527 119

205 898 149

183 889 981

53 371 030

-22 008 168

4. Собственные оборотные средства+краткосрочные кредиты и займы+кредиторская задолженность

152 765 807

172 960 641

152 649 748

20 194 834

-20 310 893

Величина МПЗ в 2014г. превышает показатели 2014-2015г., значит финансовая независимость не является абсолютной.

Далее следует определить, за счет каких заемных средств источников финансируется объем материальных оборотных активов. Такими элементами могут быть краткосрочные элементы. При привлечении краткосрочных кредитов должно выполняться условие нормальной финансовой устойчивости:

МПЗ=< СОС + краткосрочная кредиты и займы

Данное условие выполняется, следовательно, финансовая устойчивость является нормальной.

Динамика состава и структуры показателей отчета о прибылях и убытках АНК «Башнефть» за 2014-2015 г.

Таблица 8 - Динамика состава и структуры показателей отчета о прибылях и убытках АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Показатель

Сумма, тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп прироста, %

Удельный вес в выручке, %

Отклонение удельного веса, %

2014

2015

2014

2015

1. Выручка

431 451 488

399 561 039

-31 890 449

-7,39

189,35

181,37

2. Себестоимость продаж

222 281 534

241 013 802

18 732 268

8,43

51,52

60,32

8,80

3. Валовая прибыль (убыток)

209 169 954

158 547 237

-50 622 717

-24,20

48,48

39,68

-8,80

4. Коммерческие раходы

132 513 083

90 507 820

-42 005 263

-31,70

30,71

22,65

-8,06

5. Управленческие расходы

6 992 231

7 771 271

779 040

11,14

1,62

1,94

0,32

6. Прибыль (убыток) от продаж

69 664 640

60 268 146

-9 396 494

-13,49

16,15

15,08

-1,06

7. Доходы от участия в других организациях

1 246 396

3 570 521

2 324 125

186,47

0,29

0,89

0,60

8. Проценты к получению

4 205 822

7 816 745

3 610 923

85,86

0,97

1,96

0,98

9. Проценты к уплате

8 113 156

12 100 888

3 987 732

49,15

1,88

3,03

1,15

10. Прочие доходы

15 836 425

12 927 999

-2 908 426

-18,37

3,67

3,24

-0,43

11. Прочие расходы

20 196 529

20 464 941

268 412

1,33

4,68

5,12

0,44

12. Прибыль (убыток) до налогообложения

62 643 598

52 017 582

-10 626 016

-16,96

14,52

13,02

-1,50

13. Текущий налог на прибыль

11 753 559

12 852 153

1 098 594

9,35

2,72

3,22

0,49

13.1 В том числе постоянные налоговые обязательства (активы)

917 613

705 863

-211 750

-23,08

0,21

0,18

-0,04

14. Изменение отложенных налоговых обязательств

127 760

2 483 379

2 355 619

1 843,78

0,03

0,62

0,59

15. Изменение отложенных налоговых активов

270 214

740 604

470 390

17,08

0,06

0,19

0,12

16. Прочее

7 039

71 327

64 288

9,13

0,00

0,02

0,02

17. Чистая прибыль (убыток)

51 025 454

40 836 877

-10 188 577

-19,97

11,83

10,22

-1,61

Как видно из анализа отчета о прибылях и убытках, выручка предприятия снизилась в 2015 году на 7%. Себестоимость продаж так же увеличилась на 8%. Т.е. выросли затраты, которые относятся к реализованной продукции, товарам, работам и услугам. Валовая прибыль сократилась на 24%. Данный показатель является показателем эффективности работы производственных подразделений предприятия. Значительно снизились коммерческие расходы (31%) и выросли управленческие расходы (11,4), т.е. сократились затраты, связанные с отгрузкой и реализацией товаров, а также выросли затраты на управление организацией, не связанные непосредственно с производственным процессом. Прибыль от продаж сократилась на 13,5%. Это произошло вследствие сильного увеличения коммерческих и управленческих расходов. прибыль от продаж характеризует экономическую эффективность основной деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения сократилась на -10626016 млн. руб. Это произошло за счет резкого снижения доходов предприятия от участия в других организациях, т.е. сократились поступления, связанные с участием анализируемого предприятия в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам), а также прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности. Также значительно вырос показатель прочих расходов предприятия. Показатель прибыль до налогообложения является характеристикой экономической эффективности всех хозяйственной деятельности предприятия.

Чистая прибыль, т.е. прибыль за вычетом всех налогов и сборов, сократилась на 10 млрд. руб. Значительно увеличились постоянные налоговые активы. Это свидетельствует об увеличении суммы налога на прибыль, исчисленной с разницы между прибылью по данным бухгалтерского учета и налогообложения. Чистая прибыль является основным показателем финансовых результатов предприятия, характеризующей его экономическую эффективность. Увеличение чистой прибыли является положительной тенденцией и свидетельствует о росте деловой активности организации.

Показатели деловой активности ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Таблица 9 - Показатели деловой активности ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Показатель

2014

2015

Абсолютное отклонение

1. Исходные данные

1.1. Выручка от продаж, млн. руб

582 128 345

521 038 798

-61 089 547

1.2. Среднегодовая величина капитала, млн. руб.

417 633 620

401 832 968

-15 800 653

1.3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб.

87 753 368

160 020 165

72 266 798

1.4. Среднегодовая стоимость денежных средств и их эквивалентов, млн. руб.

35 073 831

28 019 212

-7 054 619

1.5. Среднегодовая стоимость запасов, млн. руб.

33 557 391

34 810 739

1 253 348

1.6. Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб.

121 281 530

114 029 709

-7 251 821

1.7. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млн. руб.

43 933 304

61 594 255

17 660 951

1.8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, млн. руб.

83 133 202

88 119 082

4 985 880

2. Показатели деловой активности

2.1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты

1,39

1,30

-0,10

2.2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты

6,63

3,26

-3,38

2.3. Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты

17,35

14,97

-2,38

2.4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, обороты

35,96

31,29

-4,66

2.5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты

3,86

3,30

-0,56

2.6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты

13,25

8,46

-4,79

2.7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты

7,00

5,91

-1,09

2.8. Коэффициент оборачиваемости основных средств, обороты

4,80

4,57

-0,23

2.9. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, обороты

16,60

18,60

2,00

2.10. Срок оборота капитала, дней

262

281

19,63

2.11. Срок оборота оборотных активов, дней

55

112

57,08

2.12. Срок оборота запасов, дней

21

24

3,34

2.13. Срок оборота запасов готовой продукции, дней

10,151

11,665

1,51

2.14. Срок оборота собственного капитала, дней

95

111

16,06

2.15. Срок оборота дебиторской задолженности, дней

28

43

15,60

2.16. Срок оборота кредиторской задолженности, дней

52

62

9,60

2.17. Срок оборота основных средств, дней

76

80

3,84

2.18. Срок оборота денежных средств, дней

22

20

-2,36

У анализируемого предприятия в 2015 году сократились все показатели кроме среднегодовой стоимости денежных средств и эквивалентов. Значительно сократилась среднегодовая величина капитала, стоимость оборотных активов и основных средств, что является отрицательной динамикой в деятельности предприятия. Однако также значительно выросла среднегодовая величина дебиторской задолженности и среднегодовая величина кредиторской задолженности. Однако рост дебиторской гораздо выше роста кредиторской.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2015 году снизилася, это свидетельствует о замедлении кругооборота средств организации. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов также снизился, т.е. снизилась скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Произошло снижение коэффициента оборачиваемости запасов, следовательно, идет затоваривание склада. Следовательно, снизился и коэффициент оборачиваемости готовой продукции, можно предположить возможное затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

Незначительно вырос коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Рост данного коэффициента достигается из-за незначительного увеличения выручки от продаж, и, как правило, это происходит из-за большой доли прибыли полученной за счет использования заемных средств. В результате, в долгосрочной перспективе это может подорвать финансовую устойчивость и независимость предприятия от внешних источников финансирования. Низкие значения показателя отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился, что говорит о том, что покупатели погашают свою задолженность дольше, что нежелательно для предприятия.

Значительно снизился срок оборота, несмотря на значительный рост срока оборота всего капитала. Также сильно выросли срок оборота оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности деятельности ПАО АНК «Башнефть» 2014-2015 гг.

Таблица 10 - Показатели рентабельности деятельности ПАО АНК «Башнефть» 2014-2015 гг.

Показатель

2014

2015

Абсолютное отклонение

1. Рентабельность продукции, %

14,57%

14,62%

0,05%

2. Рентабельность продаж, %

14,57%

14,62%

0,05%

3. Валовая рентабельность, %

48,04%

39,14%

-8,90%

4. Чистая рентабельность, %

11,21%

10,04%

-1,17%

5. Рентабельность организации, %

20,93%

16,15%

-4,79%

6. Рентабельность собственного капитала, %

7,82%

7,38%

-0,44%

7. Рентабельность пермаментного капитала, %

5,62%

4,34%

-1,29%

8. Рентабельность доходов организации, %

46,61%

49,20%

2,59%

9. Рентабельность основного капитала, %

29,58%

18,57%

-11,00%

10. Рентабельность основных средств, %

69,91%

66,79%

-3,12%

Рентабельность продукции увеличилась на 0,05%. Показатель рентабельности продаж характеризует важный аспект деятельности компании - реализацию основной продукции.

Также незначительно выросла рентабельность продаж, т.е. доля прибыли от продаж, приходящаяся на единицу выручки. Также сократилась валовая рентабельность, т.е. сократилась прибыльность предприятия по валовой прибыли.

Чистая рентабельность сократилась, а значит снизилась эффективность использования предприятием имеющиеся у него ресурсов. Снизилась рентабельность собственного капитала, следовательно, у предприятия сократилась эффективность использования собственного капитала.

Выросла рентабельность доходов организации, то есть вырос уровень чистой прибыли, приходящийся на рубль доходов предприятия. Рентабельность основного капитала снизилась почти в два раза. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственных вложенных средств.

Рентабельность основных средств также сократилась. Рентабельность основных средств показывает, какова динамика возврата инвестиций в соответствующие ресурсы - в виде прибыли, приходящейся на отдельно взятую денежную единицу, которая отражает стоимость активов.

Факторный анализ прибыли до налогообложения ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Таблица 11 - Факторный анализ прибыли до налогообложения ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Показатель

Сумма, млн. руб.

Изменение факторов за отчетный период

Влияние факторов на прибыль до налогообложения, млн. руб.

2014

2015

1. Выручка от продаж

582 128 345

521 038 798

-8 708 398,2927

-8 708 398,2927

2. Себестоимость продаж

302 452 358

317 101 692

46 389 203,2196

-46 389 203,2196

3. Коммерческие расходы

184 474 495

114 602 499

-50 512 926,0811

50 512 926,0811

4. Управленческие расходы

10 407 829

13 168 949

3 853 335,4269

-3 853 335,4269

5. Доходы от участия в других организациях

1 246 396

4 770 521

3 654 924

3 654 924

6. Проценты к получению

6 428 742

10 086 320

4 332 221

4 332 221

7. Проценты к уплате

11 555 566

15 792 050

5 449 145

-5 449 145

8. Прочие доходы

47 556 888

15 289 138

-27 277 049

-27 277 049

9. Прочие расходы

45 486 933

23 954 513

-21 532 420

21 532 420

10. Прибыль (убыток) до налогообложения

82 983 190

66 565 074

-11 644 639

За анализируемые периоды прибыль до налогообложения значительно сократилась. Это произошло за счет снижения выручки от продаж, а также за счет сокращения доходов от участия в других организациях и значительного увеличения прочих доходов. Величину прибыли до налогообложения понизили такие показатели как себестоимость, рост коммерческих и управленческих расходов, увеличение процентов к уплате и значительное увеличение прочих расходов.

Таблица 12 - Факторный анализ чистой прибыли ПАО АНК «Башнефть» 2014-2015 гг.

Показатель

Сумма, млн. руб.

Изменение факторов за отчетный период

Влияние факторов на прибыль до налогообложения, млн. руб.

2014

2015

1. Прибыль до налогообложения

82 983 190

66 565 074

-20 873 076,2155

-20 873 076,2155

2. Текущий налог на прибыль

15 114 064

16 046 679

3 922 912,8662

-3 922 912,8662

3. Изменение отложенных налоговых обязательств

2 713 609

2 165 428

11 296,9957

11 296,9957

4. Изменение отложенных налоговых активов

738 378

227 971

364 319,8749

364 319,8749

5. Прочее

621 885

149 329

-349 516,8632

349 516,8632

6. Чистая прибыль

65 272 010

52 306 523

-24 070 855

На чистую прибыль оказывают влияние такие показатели, как прибыль до налогообложения, текущий налог на прибыль, изменение отложенных налоговых обязательств, изменение отложенных налоговых активов и прочее. На чистую прибыль анализируемого предприятия положительно повлияла, т.е. увеличила ее величину изменение отложенных налоговых активов, а также увеличение отложенных налоговых обязательств. Снизили величину чистой прибыли такие показатели, как прибыль до налогообложения и текущий налог на прибыль.

Показатели состава и динамики капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Таблица 13- Показатели состава и динамики капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель

Величина капитала на 31.12., тыс. руб.

Абсолютное отлонение,тыс.руб.

Темп прироста, %

2013

2014

2015

2014-2013

2015-2014

2014/2013

2015/2014

1. Уставный капитал

227 384

180 359

177 635

-47 025,00

-2 724,00

0,79

0,98

2. Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

5 402 035

-

-

-

-

-

3. Добавочный капитал

36 257 464

-

-

-

-

-

-

4. Резервный капитал

34 108

34 108

34 108

0,00

0,00

1,00

1,00

5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

136 869 383

126 893 877

159 180 166

-9 975 506,00

32 286 289,00

0,93

1,25

Итого величина собственного капитала

178 409 913

137 447 599

164 276 664

-40 962 314,00

26 829 065,00

0,77

1,20

Таблица 14 - Показатели состава и структуры собственного капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель

Величина капитала на 31.12., тыс. руб.

Структура капитала, %

Отклонение по структуре,%

2013

2014

2015

2013

2014

2015

2014-2013

2015-2014

1. Уставный капитал

227 384

180 359

177 635

0,00127

0,00131

0,00108

0,00004

-0,00023

2. Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

5 402 035

-

0,039

0,03930

-0,03930

3. Добавочный капитал

36 257 464

-

-

0,203

-0,20323

0,00000

4. Резервный капитал

34 108

34 108

34 108

0,00019

0,00025

0,00021

0,00006

-0,00004

5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

136 869 383

126 893 877

159 180 166

0,767

0,923

0,969

0,15605

0,04576

Итого величина собственного капитала

178 409 913

137 447 599

164 276 664

1,000

1,000

1,000

0,00000

0,00000

Как видно из таблиц 13 и 14, у предприятия растет величина уставного капитала, величина добавочного капитала в 2014 - 2015 году отсутствует, а резервный капитал также остался без изменений. В 2014 году предприятие выкупило собственные акции у акционеров, вследствие чего величина этого показателя в последний год равна нулю. В структуре собственного капитала более 90% принадлежит нераспределенной прибыли, которая в 2015 году незначительно выросла.

Таблица 15 - Показатели динамики и структуры чистых активов ПАО АНК «Башнефть» за 2013-2015 гг.

Показатель

31.12.2013

31.12.2014

31.12.2015

Абсолютное отклонение

2014-2013

2015-2014

Стоимость чистых активов, тыс.руб.

178 506 208

126 719 569

64 332 459

-51 786 639

-62 387 110

Стоимость совокупных активов, тыс.руб.

370 871 298

432 794 637

402 472 603

61 923 339

-30 322 034

Отношение чистых активов к совокупным активам, коэффициент

0,481

0,293

0,160

-0,189

-0,133

Уставный капитал, тыс.руб.

227 384

180 359

177 635

-47 025

-2 724

Отношение чистых активов к уставному капиталу, коэффициент

785,043

702,596

362,161

-82

-340

Как видно из таблицы 15, у анализируемой организации в 2015 году стоимость чистых активов незначительно сократилась, т.е. у предприятия выросла стоимость обязательств, а стоимость активов, наоборот, сократилась. Стоимость совокупных активов, в 2015г. снизилась по сравнению с 2014г., то есть валюта баланса предприятия снижается. Отношение чистых активов к совокупным снижается, что также говорит о росте заемных средств предприятия, что неблагоприятно сказывается на его финансово-хозяйственной деятельности. Уставный капитал за три года сокращался. Отношение чистых активов к уставному капиталу в 2015 году значительно сократилось из-за сокращения стоимости чистых активов.

Таблица 16 - Движение собственного капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг. (тыс. руб.)

Показатель

Остаток на начало периода

Поступило

Выбыло

Остаток на конец периода

Коэффициент поступления капитала

Коэффициент выбытия капитала

2014

1. Уставный капитал

227 384

180 359

2. Резервный капитал

34 108

34 108

3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

136 869 383

69 372 852

50573234

159 180 166

0,435813417

0,31771065

4.Итого величина собственного капитала

178 409 913

137 447 599

Показатель

Остаток на начало периода

Поступило

Выбыло

Остаток на конец периода

Коэффициент поступления капитала

Коэффициент выбытия капитала

2015

1. Уставный капитал

180 359

47 025

177 635

0,264728235

2. Резервный капитал

34 108

34 108

3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

126 893 877

84354

159 180 166

0,000529928

4.Итого величина собственного капитала

137 447 599

164 276 664

платежеспособность актив финансирование банкротство

В 2014 году поступили следующие показатели собственного капитала: собственные акции, выкупленные у акционеров, добавочный капитал, а также нераспределенная прибыль. Поступившие средства увеличивают величину собственного капитала предприятия. В том же году произошло выбытие таких источников, как добавочный капитал и нераспределенная прибыль. Таким образом, величина собственного капитала сократилась в 2014 году до 137,4 млн. руб.

В 2015 году произошло поступление уставного капитала и выбытие нераспределенной прибыли. Таким образом, величина собственного капитала на конец 2015 года выросла на 26,8 млн. руб.

Таблица 17 - Динамика состава и структуры источников финансирования деятельности ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг. (тыс. руб.)

Источник финансирования

на 31.12.2014г.

на 31.12.2015г.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Отклонение удельного веса, п.п.

сумма, тыс.руб.

удельный вес, %

сумма, тыс.руб.

удельный вес, %

1. Собственные источники финансирования, в том числе:

137 523 639

31,776%

164 332 459

40,831%

26808820

9,055%

1.1. Амортизация основных средств нематериальных активов

23781

0,005%

38257

0,010%

14476

0,004%

1.2. Нераспределенная прибыль

126 893 877

29,320%

159 180 166

39,551%

32286289

10,231%

1.3. Доходы будующих периодов (государственная помощь)

76 040

0,018%

55 795

0,014%

-20245

-0,004%

1.4. Прочие

396 388

0,092%

6 207

0,002%

-390181

-0,090%

2. Заемные источники финансирования, в том числе:

295 270 998

68,224%

238 140 144

59,169%

-57130854

-9,055%

2.1. Долгосрочные кредиты и займы

129 744 144

29,978%

76 538 150

19,017%

-53205994

-10,961%

2.2. Краткосрочные кредиты и займы

28 556 129

6,598%

76 538 150

19,017%

47982021

12,419%

2.3. Средства кредиторов (кредиторская задолженность)

96 806 636

22,368%

69 459 767

17,258%

-27346869

-5,110%

2.4. Прочие

396 388

0,092%

6 207

0,002%

-390181

-0,090%

3. Итого

432794637

100,000%

402472603

100,000%

-30322034

0,000%

Собственные источники финансирования анализируемого предприятия в 2015 году сократились на 32 млн. руб. Нераспределённая прибыль за анализируемый период выросла на 365 млн. руб., амортизация основных средств и нематериальных активов так же увеличилась. Доходы будущих периодов выросли в 2015 году более чем в 2 раза. Однако произошло резкое снижение прочих источников финансирования, темп снижения которых составил 96%.

Заемные источники финансирования выросли. Это произошло за счет роста долгосрочных кредитов предприятия на 82%, за счет роста краткосрочных кредитов - на 38%, а также за счет значительного роста кредиторской задолженности, рост которой составил 78%. В итоге источники финансирования предприятия в 2015 году выросли на 76% благодаря заемным источникам.

Таблица 18 - Показатели, характеризующие эффективность использования собственного капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг. (тыс. руб.)

Показатель

2014

2015

Абсолютное отклонение

Исходные данные

Собственный капитал, тыс.руб.

137 447 599

164 276 664

26 829 065

Средняя величина собственного капитала, тыс.руб.

157928756

150862131,5

-7 066 625

Заемный капитал, тыс.руб.

129 744 144

100 700 000

-29 044 144

Долгосрочные обязательства, тыс.руб.

168 092 355

133 257 689

-34 834 666

Долгосрочные оценочные обязательства, тыс.руб.

6 822 134

7 074 284

252 150

Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс.руб.

132157721

150675022

18 517 301

Краткосрочные обязательства, тыс.руб.

127 254 683

104 938 250

-22 316 433

Доходы будующих периодов, тыс.руб.

76 040

55 795

-20 245

Кратскосрочные оценочные обязательства, тыс.руб.

1 419 490

4 900 991

3 481 501

Валюта баланса, тыс.руб.

432 794 637

402 472 603

-30 322 034

Чистая прибыль, тыс.руб.

65 272 010

52 306 523

-12 965 487

Выручка,тыс.руб.

582 128 345

521 038 798

-61 089 547

Расчетные показатели, характеризующие структуру и эффективность использования собственного капитала

Коэффициент финансовой независимости

0,321

0,420

0,099

Коэффициент финансовой устойчивости

0,709

0,752

0,042

Коэффициент финансовой зависимости

2,137

1,419

-0,717

Рентабельность собственного капитала, %

41,3

34,7

-0,067

Рентабельность перманентного капитала, %

0,225

0,173

-0,052

Экономическая рентабельность, %

2,18

1,79

-0, 39

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, в оборотах

3,686

3,454

-0,232

Срок оборота собственного капитала, в днях

99,023

105,682

6,660

Коэффициент финансовой независимости предприятия в 2015 году незначительно вырос, и остался ниже нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие сильно зависимо от сторонних кредитов. Долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов также сокращается. С точки зрения инвесторов и кредиторов, чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2015 году показал небольшой рост. Он выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами. Следовательно, у предприятия большая доля заемных источников финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости в 2015 году значительно сократился, и незначительно превышает свое нормативное значение. Это говорит о зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Рентабельность собственного капитала незначительно сократилась. Такое сокращение произошло вследствие снижения в 2015 году величины чистой прибыли организации. Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации.

Рентабельность перманентного капитала снизилась, то есть понизилась эффективность использования долгосрочного капитала предприятием. Чем выше значение показателя, тем более эффективно работает предприятие. Однако при высоких значениях показателя рентабельности перманентного капитала появляется риск банкротства предприятия из-за наличия большого количества необеспеченных обязательств.

Экономическая рентабельность за анализируемый период также понизилась. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала изменился незначительно, тогда, как срок его оборота снизился. Чем меньше длительность одного оборота, тем лучше предприятие использует свои активы (или капитал).

Таблица 19 - Показатели эффективности использования чистых активов ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Показатель

2014

2015

Абсолютное отклонение

1. Среднегодовая величина чистых активов, тыс.руб.

152612888,5

95526014

-57086874,5

2. Выручка от продаж, тыс.руб.

84 793 663

76 165 658

-8 628 005

3. Чистая прибыль, тыс.руб.

65 272 010

52 306 523

-12 965 487

4. Оборачиваемость чистых активов, в оборотах

0,56

0,80

0,24

5. Продолжительность оборота чистых активов, в днях

656,93

457,78

-199,15

6. Рентабельность чистых активов, %

0,43

0,55

0,12

Таблица 20 - Факторный анализ чистых активов ПАО АНК «Башнефть» за 2014-2015 гг.

Фактор

Сумма влияния факторов на изменение величины чистых активов, тыс.руб.

2014 от 2013

2015 от 2014

1. Внеоборотные активы

43 214 701

32 920 199

2. Оборотные активы

51 119 269

-19 517 964

3. Дебиторская задолженность учредителей

-14 876 038

-20 445 864

4. Долгосрочные обязательства

71 869 268

-34 834 666

5. Краткосрочные обязательства

31 016 385

-22 316 433

6. Доходы будущих периодов

-20 255

-20 245

7. Совокупное влияние всех факторов

182 323 330

-64 214 973

Как видно из таблицы 19, среднегодовая величина чистых активов в 2015 году сократилась. Также незначительно выросла оборачиваемость чистых активов. Это произошло за счет того, что темп роста выручки в 2015 году превысил темп роста чистых активов. Однако продолжительность оборота чистых активов сократилась на 199 дней. Это произошло за счет увеличения оборачиваемости предыдущего показателя анализируемой организации в 2015 году. Рентабельность чистых активов увеличилась вследствие значительного роста чистой прибыли в 2015 году. Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками.

В целом, проведение анализа чистых активов позволяет выявить пути их повышения (улучшение структуры активов, оптимизации ценовой политики осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пассивов организации).

Таблица 22 - Показатели состава и структуры денежных потоков ПАО АНК «Башнефть» в 2014 году

Показатель

код строки

денежные потоки

Структура денежных потоков, %

всего

в том числе:

всего

по видам операций

по поступлениям и платежам

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

1. Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало года

4450

9102204

x

x

x

x

x

x

x

x

x

x

2. Поступления - всего

-

676069737

100%

100,00%

100,00%

100,00%

В том числе:

2.1. От продажи продукции, товаров, работ и услуг

4111

579315567

x

x

x

85,69%

2.2. Арендных платежей, лицензионных платежей, роялти

4112

10469457

x

x

x

1,55%

2.3. Получение кредитов и займов

4311

86284235

x

x

x

12,76%

2.4. Прочие поступления

4119, 4219, 4319

478

x

x

x

0,00007%

3. Платежи - всего

-

616970612

100%

100,00%

100,00%

100,00%

В том числе:

3.1. Поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы

4121

256602628

x

x

x

41,59%

3.2. В связи с оплатой труда работников

4122

16547152

x

x

x

2,68%

3.3. Процентов по долговым обязательствам

4123

11177990

x

x

x

1,81%

3.4. По налогам и сборам

4125

13381659

x

x

x

3.5. В связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов

4221

42668946

x

x

x

6,92%

3.6. Процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива

4224

-

x

x

x

3.7. В связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг

4323

42736800

x

x

x

6,93%

3.8. Прочие платежи

4129, 4229, 4329

233855437

x

x

x

37,90%

4. Сальдо денежных потоков за отчетный год (чистый денежный поток)

-

59099125

58220158

-42668468

43547435

x

x

x

x

x

x

5. Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю

4490

7535405

x

x

x

x

x

x

6. Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец года

4500

46935495

x

x

x

x

x

x

Таблица 23 - Показатели состава и структуры денежных потоков ПАО АНК «Башнефть» в 2014 году

Показатель

код строки

денежные потоки

Структура денежных потоков, %

всего

в том числе:

всего

по видам операций

по поступлениям и платежам

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

от текущих операций

от инвестиционных операций

от финансовых операций

1. Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало года

4450

46935495

x

x

x

x

x

x

x

x

x

x

2. Поступления - всего

-

516791395

В том числе:

100%

100,00%

100,00%

100,00%

2.1. От продажи продукции, товаров, работ и услуг

4111

502332881

x

x

x

97,20%

2.2. Арендных платежей, лицензионных платежей, роялти

4112

13128244

x

x

x

2,54%

2.3. Получение кредитов и займов

4311

1330000

x

x

x

0,26%

2.4. Прочие поступления

4119, 4219, 4319

270

x

x

x

0,0001%

3. Платежи - всего

-

382221370

100%

100,00%

100,00%

100,00%

В том числе:

3.1. Поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы

4121

255397785

x

x

x

66,82%

3.2. В связи с оплатой труда работников

4122

10865294

x

x

x

2,84%

3.3. Процентов по долговым обязательствам

4123

14851716

x

x

x

3,89%

3.4. По налогам и сборам

4125

17106379

x

x

x

4,48%

3.5. В связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов

4221

29943746

x

x

x

7,83%

3.6. Процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива

4224

-

x

x

x

3.7. В связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг

4323

54056428

x

x

x

14,14%

3.8. Прочие платежи

4129, 4229, 4329

22

x

x

x

0,00001%


Подобные документы

  • Динамика, состав и структура активов. Источники собственного и заемного капитала, их состояние и движение. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса. Оценка вероятности банкротства предприятия, рекомендации по его улучшению.

    курсовая работа [2,7 M], добавлен 14.02.2015

  • Анализ прибыли предприятия и её динамики. Расчёт показателей рентабельности оборотных активов, собственного капитала, платёжеспособности и деловой активности. Оценка вероятности наступления банкротства. Разработка программы антикризисного управления.

    реферат [32,9 K], добавлен 10.01.2013

  • Диагностика банкротства и исследование финансового состояния предприятия. Динамика коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности. Утрата и восстановление платежеспособности. Увеличение оборотных активов предприятия и доли собственного капитала.

    курсовая работа [4,3 M], добавлен 10.06.2014

  • Источники формирования и расширения собственного капитала. Управление уровнем капитала и его ростом. Основные финансовые пропорции в управлении капиталом. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости, обеспеченности активов источниками финансирования.

    дипломная работа [744,0 K], добавлен 21.04.2011

  • Основные типы анализа финансового состояния предприятия и методы его проведения. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, источников формирования капитала и структуры активов ОАО "ОКБ-Планета". Оценка вероятности банкротства предприятия.

    курсовая работа [71,2 K], добавлен 07.05.2016

  • Исследование состава, динамики и структуры имущества предприятия, оценка его имущественного положения, структура вложенного капитала. Оценка чистых активов и чистых оборотных активов. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.

    контрольная работа [135,0 K], добавлен 06.09.2014

  • Оценка источников финансирования предприятия и анализ уровня самофинансирования. Анализ состава и движения собственного и заёмного капитала, финансовой устойчивости, ликвидности и платёжеспособности предприятия, прогнозирование вероятности банкротства.

    курсовая работа [54,4 K], добавлен 12.05.2015

  • Анализ влияния факторов на объем производства, показателей движения и постоянства кадров, состава, динамики и структуры имущества предприятия. Оценка чистых активов и оборотных активов. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

    курсовая работа [741,6 K], добавлен 20.12.2013

  • Оценка динамики активов на примере ЗАО "Техноткани". Анализ структуры активов, пассивов, структуры реального собственного капитала, структуры скорректированных заемных средств, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности.

    курсовая работа [45,7 K], добавлен 13.12.2008

  • Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса. Источники собственного, заемного капитала, их состояние и движение. Оценка кредитоспособности и вероятности банкротства. Проблемы финансового состояния предприятия, рекомендации по его улучшению.

    курсовая работа [1,7 M], добавлен 22.12.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.