Бюджет денежных средств на планируемый квартал и чистых активов компании

Размещено на http://www.allbest.ru

Министерство образования и науки Российской Федерации НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ «НИНХ»

Кафедра финансов

ИТОГОВАЯ КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Учебная дисциплина: Финансовый менеджмент

Студента: Кругликова Ксения Константиновна

Новосибирск 2015



Задание №1

Сформируйте бюджет денежных средств на планируемый квартал (январь-март) для компании, реализующей продукцию на условиях оплаты на следующий месяц после месяца отгрузки. Запланированы следующие объемы реализации: декабрь т.г. - 3500 тыс. руб., январь п.г. - 3 000 тыс. руб.; февраль п.г. - 3 600 тыс. руб.; март п.г. -3 500 тыс. руб. Компания приобретает сырье и материалы на условиях оплаты 60% в месяц приобретения и 40% - на следующий месяц. Закупки осуществляются в следующих объемах: январь п.г. - 1000 тыс. руб.; февраль п.г. - 1 500 тыс. руб., март п.г. - 2 000 тыс. руб. Кроме затрат на приобретение фирма имеет постоянные затраты в размере 350 тыс. руб. ежемесячно и выплату налогов: в январе п.г. - 140 тыс. руб.; в марте п.г. - 50 тыс. руб. Остаток денежных средств на 1 января п.г. 300 тыс. руб. Примечание: т.г. - текущий год, п.г.-планируемый год.

Решение

Сопоставим приходные и расходные операции в соответствии с каждым месяцем в период с декабря по апрель. Учтем все примечания по оплате сырья, налогов и ежемесячных расходов.

На основе данной таблицы мы можем составить бюджет компании в период с января по март. Показатели за декабрь и апрель не учитываем.

Конечное сальдо предыдущего периода является начальным сальдо следующего. Конечное сальдо рассчитывается как сумма сальдо начального + сумма приходных операций - сумма расходных операций.

Задание № 2

Приведена выписка из баланса компании ( в ден. ед.):

Внеоборотные активы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3400

Оборотные активы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5 000

Долгосрочные обязательства. . . . . . . . . . . . . . 1 000

Краткосрочные обязательства. . . . . . . . . . . . . .3 800

Уставный капитал. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 600

Определите сумму чистых активов компании и величину собственных оборотных средств, оцените последствия для финансового состояния.

Решение:

Чистые активы = капиталу, следовательно из приведенных данных можно сделать вывод о том, что сумма чистых активов составляет 3600 ден. ед. (размер уставного капитала).

Выявим валюту баланса для расчета величины собственных оборотных средств.



Валюта баланса = 8400. Теперь можем выявить сумму собственного капитала:

Валюта баланса - обязательства = 8400 - 4800 = 3600 ден. ед.

Собственные оборотные средства = Собст. капитал - Внеоб. активы = 3600-3400=200

Итого чистые активы = 3600, а собственные оборотные средства составляют 200 ден. ед.

Для анализа последствий таких показателей рассчитаем коэффициент прогноза банкротства:

= 0,14.

Коэффициент прогноза банкротства показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Рекомендуемое значение - более 0. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства. Показатель достаточно низок, хоть и выше нуля, это значит, что компания находится в очень нестабильном положении.

Рассчитаем еще один коэффициент - Коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Кфу = = = 0,42

бюджет денежный банкротство актив

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8-0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании. В данном случае коэффициент менее 0,75, из этого можно сделать вывод о том, что компания хронически неплатежеспособна, либо финансируется из внешних источников.

В приведенных данных нет сведений о получении компанией прибыли. Можно предположить, что прибыли нет или она неэффективна, так как чистые активы = уставному капиталу. В таком случае положение компании является не очень удачным. Если же это только что открытая компания, которая вкладывает свои средства во внеоборотные активы для получения большей прибыли в будущем. В любом случае сейчас величина оборотных активов способна обеспечить и долгосрочные и краткосрочные обязательства. Значит компания не находится в долговом положении.

Тестовое задание № 3

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных

1. К финансовому бюджету относится следующий вид бюджета :

А)бюджет прямых затрат

Б)бюджет производства

В)бюджет доходов и расходов

Г)бюджет себестоимости

2. Промежутку времени между расходами фирмы на производственные ресурсы и получением выручки от продажи продукции представляет собой :

А)период обращения дебиторской задолженности

Б)период обращения денежных средств

В)период обращения кредиторской задолженности

В)период обращения запасов

3. В закрытом акционерном обществе имеется следующее ограничение по количеству акционеров :

А) не должно превышать пятидесяти

Б) не ограничено

В) определяется уставом общества

Г) не должно превышать семидесяти

4. Оценивать бизнес необходимо в следующем случае :

А) эмиссия новых акций

Б) начало производственного цикла

В) заключение договора факторинга

5. Денежный поток (cash flow) компании может формироваться по следующим видам деятельности:

А)финансовая, инвестиционная

Б)операционная, инвестиционная

В)операционная, финансовая, инвестиционная

Г)производственная, операционная

6. Определите риск портфеля, состоящего из 70% акций А, с ?- коэффициентом 1,2 и 30% акций В с ?-коэффициентом 0,9 :

А)1,1

Б)0,9

В)1,2

Г)1,11

7. Стоимость источника финансирования «обыкновенные акции нового выпуска» отличается от стоимости нераспределенной прибыли, так как:

А)с прибыли взимается налог на прибыль

Б)при дополнительной эмиссии акций у фирмы возникают затраты на их размещение

В) учитывается специфический риск при вложении капитала

8. Стоимость фирмы связана с ценой капитала фирмы зависимостью:

А)прямолинейной

Б)обратной пропорциональной

В)неопределенной

9. Организация имеет собственный капитал на сумму 8000 тыс.ден.ед. оборотные активы 6500 тыс.ден.ед. Рассчитать коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами:

А)1,6

Б) 0,3

В) 1,3

10. Если значение критерия «Внутренняя норма прибыли» (IRR) больше стоимости источника финансирования, это означает, что :

А)проект требует дополнительного финансирования

Б)проект может быть реализован с меньшими капиталовложениями

В)проект рекомендуется к принятию

Г)проект следует отвергнуть



Список литературы

Финансовый менеджмент-1: Учебное пособие по Программе подготовки и аттестации профессиональных бухгалтеров. Базовый курс / В.В. Ковалев;

Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М,

Размещено на Allbest.ru