Планирование и прогнозирование деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

19

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Теоретические основы планирования финансовой деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового планирования в современных условиях

1.2 Виды финансового планирования

1.3 Особенности финансового планирования на производственном предприятии

2. Финансовый анализ предприятия

2.1 Баланс на начало года по исходным данным

2.2 Текущий бюджет предприятия на планируемый год

2.3 План погашения старых задолженностей

2.4 Прогноз финансовых документов на конец года

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Финансовый менеджмент представляет собой одно из перспективных направлений в экономической науке, удачно сочетающее как теоретические разработки в области финансов, управления и анализа, так и практические сконструированные в его рамках подходы. В основе принятия управленческих решений в области финансов предприятий лежит применение форм, методов и приемов финансового менеджмента, проведение финансового анализа состояния хозяйствующего субъекта, владение практическими навыками, помогающими решить конкретную производственную задачу.

Актуальность темы бюджетирования и планирование финансовых результатов предприятия является одним из наиболее важных звеньев системы финансового менеджмента и экономики, так как именно за счет грамотного планирования обеспечивается бесперебойная и прибыльная работа предприятия.

Финансовое планирование направлено на то, чтобы предприятие в своей деятельности наиболее экономно и с максимальным доходом использовало имеющиеся ресурсы с учетом возможностей рынка.

Бюджетирование же рассматривается как целостная система выбора тактических целей планирования на уровне предприятия в рамках принятой стратегии, это разработки планов будущих операций и контроля исполнения этих планов, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные финансовые показатели.

Цель бюджетирования - это создание инструментария планирования, управления и контроля эффективности финансово-хозяйственной деятельности и ликвидности предприятия, основанном на систематическом прогнозировании будущего развития предприятия путем составления бюджетов.

Следует отметить, что бюджет предприятия является центральным моментом всего процесса планирования и управления.

Бюджетирование становится очень популярной и актуальной технологией управления финансами в России. Доказательство тому - множество публикаций, создание и существование консалтинговых компаний, занимающихся постановкой бюджетирования на предприятиях, разработка специализированных программных продуктов и опыт сотрудничества с зарубежными компаниями.

Цель данной работы заключается в изучении методов финансового планирования, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Основными задачами, поставленными для достижения цели данной работы можно считать:

1) Изучение теоретических и методологических основ осуществления финансового планирования деятельности предприятий. В рамках решения этой задачи необходимо рассмотреть понятийный аппарат финансового планирования; инструментарий осуществления финансового планирования, подразумевающий под собой совокупность методов, приемов и способов осуществления анализа финансового состояния предприятия, а также совокупность основных экономических показателей, позволяющих описать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия.

2) Проведение финансового анализа деятельности предприятия на основании бухгалтерской отчетности.

В соответствии с поставленными задачами данная работа разделена на 2 главы, которые посвящены поставленных выше задач.

Объектом исследования является частное коммерческое предприятие Общество с ограниченной ответственностью «Сантехкомфорт-сервис», осуществляющее свою деятельность на территории г. Златоуста.

Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в текущем финансовом планировании.

В процессе подготовки данной работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности).

1. Теоретические основы планирования финансовой деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового планирования в современных условиях

Под финансовым планированием понимают подсистему внутрифирменного планирования.

Объектами финансового планирования являются:

- финансовые ресурсы - денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении коммерческой организации и предназначенные для финансирования затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию, выполнению обязательств перед государством, финансирования прочих расходов;

- финансовые отношения - денежные отношения, возникающие в процессе расширенного воспроизводства;

- стоимостные пропорции - пропорции, формирующиеся при распределении финансовых ресурсов. Данные пропорции должны быть экономически обоснованными, поскольку влияют на эффективность деятельности коммерческой организации.

Основная особенность финансового планирования состоит в том, что все планируемые показатели приводятся в стоимостном выражении. Результатом финансового планирования служат финансовые планы. Основой финансовых планов являются долгосрочные цели, определяемые руководством коммерческой организации в ходе стратегического планирования. К целям финансового планирования коммерческой организации относится максимизация продаж, прибыли, собственности владельцев компании и т.д.

Важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений предприятия. В рыночной экономике планирование на предпринимательской предприятии является внутрипроизводственным, т.е. не носит элементов директивности. Основная цель внутрипроизводственного финансового планирования - обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств и в конечном итоге достижение прибыльности предприятия. Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой - с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Таким образом, финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предпринимательской предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде.

Основными задачами финансового планирования деятельности предприятия являются:

- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

- установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Значение финансового планирования для предприятия состоит в том, что оно:

- воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

- предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов;

- служит инструментом получения внешнего финансирования.

В целом значение финансового планирования состоит в следующем: оно воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития; предоставляет возможность определить жизнеспособность (эффективность) проекта организации в условиях конкуренции; служит базой для оценки инвестиционной привлекательности для инвесторов.

Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлена относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства. Обособленность движения денежных средств и обратное воздействие через распределение на процесс воспроизводства обусловливают необходимость планомерного управления процессами формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов, которое и представляет собой содержание финансового планирования.

Его специфика состоит в том, что объектом планирования выступает не производственная деятельность субъектов хозяйствования, органов государственной власти, органов местного самоуправления, а их финансовая деятельность, формирование и использование финансовых ресурсов. Соответственно субъектами финансового планирования являются органы государственной власти и местного самоуправления, коммерческие и некоммерческие организации.

В ходе планирования финансовых ресурсов и финансовой деятельности устанавливаются параметры финансовой системы, величина и источники финансовых ресурсов, направления их расходования, степень соответствия денежных доходов, накоплений и поступлений затратам, уровень дефицитности ресурсов. При этом информационной базой для финансового планирования являются прогнозы социально-экономического развития (страны, региона, муниципального образования), программы, бизнес-планы, бизнес-проекты. В то же время в процессе финансового планирования вносятся предложения по уточнению пропорций и темпов развития отраслей, территорий, организаций, их отдельных подразделений, принимаются меры к устранению выявляемых диспропорций.

В этой связи финансовое планирование можно рассматривать как осуществляемое субъектами власти и субъектами хозяйствования планомерное управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов. Оно направлено на достижение пропорционального и сбалансированного развития экономики, обеспечение устойчивых темпов экономического роста.

Следовательно, финансовое планирование создает условия для реализации финансовой политики государства. Посредством финансового планирования намечаются пропорции распределения финансовых ресурсов и их планомерного использования на цели, обеспечивающие стабильность экономики, определяются соотношение между объемом и темпами роста ВВП и консолидированного бюджета страны, между объемом финансовых ресурсов, остающихся в распоряжении субъектов хозяйствования, и перераспределяемых средств. При помощи финансового планирования государство определяет потребность в финансовых ресурсах, необходимых для решения задач, предусматриваемых прогнозами социально-экономического развития страны, и устанавливает источники их покрытия; намечает количественные параметры формирования и использования бюджетов разных уровней, государственных внебюджетных фондов; создает предпосылки для обеспечения стабильности в масштабах государства.

Можно сделать вывод, что финансовое планирование представляет собой совокупность мероприятий, проводимых органами государственной власти и местного самоуправления, коммерческими и некоммерческими организациями по планомерному формированию и использованию денежных доходов, накоплений, поступлений в соответствии с целями и задачами, поставленными в прогнозах социально-экономического развития, бизнес-планах, документах, определяющих финансовую политику.

1.2 Виды финансового планирования

Временные периоды, на которые составляются финансовые планы, могут быть различны. Однако обычно финансовые планы составляются на какой-то округленный период - месяц, квартал, полугодие, 9 месяцев, 1, 2, 3 года и более. Такая традиция не сложилась сама по себе, а обусловлена удобством работы

А уже в зависимости от срока, на который составлен план, различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные планы.

Финансовое планирование может быть долгосрочным, стратегическим (на срок свыше двух лет), среднесрочным (один-два года), краткосрочным, или текущим (на срок до одного года), и оперативным (менее одного месяца).

Временной промежуток, на который составляется финансовый план, имеет существенное значение.

Наиболее точными, как правило, являются краткосрочные планы. Наименее точные - долгосрочные планы. И это легко объяснимо. Гораздо сложнее дать точный прогноз на месяц, чем на один день. Чем длительнее планируемый период, тем больше может возникнуть факторов, малозначимых или неизвестных на данный момент, которые могут существенно повлиять на ситуацию в будущем. Ни один прогноз не может предсказать все будущие форс-мажоры, для этого необходимо уже предвидение. Следовательно, еще раз необходимо подчеркнуть важность наличия механизма корректировки финансового плана с учетом изменения различных внутренних и внешних факторов. При отсутствии такого механизма финансовый план, составленный на 5 лет, может стать нереальным уже через несколько месяцев.

Итак, краткосрочные планы составить легче, и они более точны. Поэтому краткосрочные и долгосрочные планы составляются несколько по-разному.

Различие в составлении краткосрочных и долгосрочных финансовых планов может также проявляться и в степени их детализации. Обычно краткосрочные финансовые планы более подробны. Ведь на относительно короткий период времени более реально учесть значение и достаточно мелких показателей, чем при составлении долгосрочного финансового плана.

Финансовые планы могут быть основными и вспомогательными (функциональными, частными). Вспомогательные планы призваны обеспечить составление основных планов.

К примеру, основной план включает в себя плановые показатели выручки, себестоимости, налоговых платежей и многие другие. Но чтобы свести все показатели в один план, т. е. составить основной план, необходимо предварительно составить целый ряд вспомогательных планов чуть ли не по каждому показателю. Следует распланировать величину выручки, величину себестоимости и прочие показатели. И только тогда мы сможем свести все воедино, получив основной план.

Планы могут формироваться как по отдельным подразделениям компании, так и по всей компании в целом. Сводный агрегированный финансовый план компании, включающий в себя основные планы отдельных подразделений, будет представлять собой генеральный финансовый план.

По времени составления финансовые планы могут быть вступительными (организационными), текущими (операционные), санируемыми (антикризисными), объединительными (соединительными, планами слияния), разделительными и ликвидационными.

Вступительные (организационные) финансовые планы формируются на дату организации компании.

Текущие (операционные) финансовые планы составляются периодически в течение всего времени функционирования компании.

В отношении санируемых, объединительных (соединительных), разделительных, ликвидационных финансовых планов нетрудно сделать вывод, что они составляются в такой момент времени, когда в компании проводятся процедуры санации (оздоровления), компания объединяется, разделяется или находится на стадии ликвидации.

Потребность в формировании санируемого (антикризисного) финансового плана возникает тогда, когда компания находится на стадии явного банкротства. Антикризисный финансовый план должен помочь ответить на вопрос, каковы у компании реальные убытки, имеются ли резервы для погашения кредиторской задолженности и какова их оценочная величина, а также определить пути выхода из создавшегося положения.

Разделительные и объединительные (соединительные, планы слияния) финансовые планы можно назвать планами-антиподами. Соединительные (объединительные, планы слияния) и разделительные финансовые планы составляются при присоединении одной компании к другой или разделении компании на несколько юридических лиц. То есть соединительные (объединительные, планы слияния) и разделительные планы формируются при реорганизации юридического лица, которая может производиться в форме слияния, присоединения, разделения, выделения или преобразования.

Объединительные (соединительные, планы слияния) финансовые планы составляются при объединении (слиянии) двух и более компаний в одну или при присоединении одной или более структурных единиц к данной компании.

Разделительные финансовые планы составляются в момент разделения компании на две или более компании или при выделении одной или более структурных единиц данной компании в другую.

Ликвидационные финансовые планы составляются в момент ликвидации компании. Причем причины ликвидации могут быть различными - в результате банкротства или закрытия вследствие реорганизации.

По содержанию отображаемой информации различают статические и динамические (гибкие) финансовые планы.

Статические планы содержат один уровень представляемой информации, а динамические (гибкие) - несколько.

Динамические планы, конечно, более информативны, но и составить их не в пример сложнее статических. Если в статических финансовых планах разрабатывается один вариант ситуации, то в динамических - два и более. Соответственно, пропорционально возрастает сложность и трудоемкость составления.

По объему информации планы могут быть единичными и сводными (консолидированными).

Единичные планы отображают стратегию по одной компании. Сводные (консолидированные) планы представляют собой стратегию действий для целой группы компаний. Такие финансовые планы чаще всего составляются, когда речь идет о группе компаний, подконтрольных одному лицу или группе лиц.

По целям составления финансовые планы можно подразделить на пробные и окончательные.

Пробные планы составляются в целях реализации контрольных, аналитических процедур. Как правило, пробные планы не передаются заинтересованным пользователям, так как являются документами внутреннего контроля и анализа. Окончательные планы являются официальными документами компании и служат для различных заинтересованных пользователей источниками для изучения финансовых планов компании.

Пользователи финансовых планов могут быть различны - налоговые органы, органы статистики, кредиторы, инвесторы, акционеры (учредители) и т.п.

Соответственно, в зависимости от пользователя информации планы будут подразделяться, в частности, на планы, представляемые в фискальные органы, органы статистики, кредиторам, инвесторам, акционерам (учредителям) и т.п.

По характеру деятельности планы можно подразделить на планы по основной и не основной деятельности.

Ранее основной деятельностью называли виды деятельности, оговоренные в уставе предприятия. Но в настоящее время применение такого подхода неразумно.

Разграничение основного и не основного вида деятельности возможно на основе показателей выручки.

Вообще же классификация видов деятельности на основные и не основные является процессом достаточно субъективным и зависит от волеизъявления руководства компании.

1.3 Особенности финансового планирования на производственном предприятии

Исходя из целей, стоящих перед финансовым планированием на предприятии, можно отметить, что финансовое планирование - сложный процесс, включающий в себя несколько этапов.

На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов - бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап - это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предпринимательской предприятием.

Пятый этап - это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов. Планирование предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, влияющее на конечные финансовые результаты ее деятельности в целом.

Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений. Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы:

- перспективное финансовое планирование;

- текущее финансовое планирование;

- оперативное финансовое планирование.

Каждой из этих подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются.

Подсистемы финансового планирования:

- Формы разрабатываемых планов.

- Период планирования.

- Перспективное (стратегическое) планирование.

- Прогноз отчета о прибылях и убытках.

- Прогноз движения денежных средств

- Прогноз бухгалтерского баланса 3-5 лет.

- Текущее планирование.

- План доходов и расходов по операционной деятельности.

- План доходов и расходов по инвестиционной деятельности.

- План поступления и расходования денежных средств.

- Балансовый план 1 год.

- Оперативное планирование.

- Платежный календарь.

- Кассовый план декада, месяц, квартал.

Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности.

Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования.

Текущее финансовое планирование Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода. Результатом текущего финансового разработка трех основных документов:

- плана движения денежных средств;

- плана отчета о прибылях и убытках;

- плана бухгалтерского баланса.

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности. Текущие финансовые планы предпринимательской предприятия разрабатываются на основе данных, которые характеризуют:

- финансовую стратегию предприятия;

- результаты финансового анализа за предшествующий период;

- планируемые объемы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности предприятия;

- систему разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;

- действующую систему налогообложения;

- действующую систему норм амортизационных отчислений;

- средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке.

Для составления финансовых документов в процессе осуществления текущего финансового планирования важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств. Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года, годовой прогноз разбивается на кварталы и месяцы, при этом чем короче период прогноза, тем точнее и конкретнее содержащаяся в нем информация.

Для осуществления текущего планирования необходимо провести полный анализ деятельности предприятия.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия можно подразделить на три основные составляющие:

1) Оценка имущественного положения организации.

2) Оценка финансового положения организации.

3) Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Необходимо отметить, что эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их дифференциация необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации в целом.

Оценка имущественного положения складывается из следующих компонентов:

1) Анализа интегрированного уплотненного баланса - нетто.

2) Оценки динамики имущества.

3) Анализа формализованных показателей имущественного положения.

К показателям имущественного положения относятся:

1) «Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий» - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

2) «Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

финансовый планирование бюджет прогноз

3) «Коэффициент износа» - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».

4) «Коэффициент обновления» - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

5) «Коэффициент выбытия» - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Анализ интегрированного уплотненного баланса - нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно. Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Оценка финансового положения состоит из двух основных составляющих:

- анализ ликвидности и платежеспособности фирмы;

- анализ финансовой устойчивости.

Для оценки ликвидности и платежеспособности фирмы применяют следующие показатели:

1) «Величина собственных оборотных средств» - характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

2) «Манёвренность функционирующего капитала» - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

3) «Коэффициент покрытия» (общий) - даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

4) «Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

5) «Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 - 0,25.

6) «Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» - характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

7) «Коэффициент покрытия запасов» - рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы применяют следующие показатели:

1) «Коэффициент концентрации собственного капитала» - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

2) «Коэффициент финансовой зависимости» - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

3) «Коэффициент манёвренности собственного капитала» - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

4) «Коэффициент структуры долгосрочных вложений» - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

5) «Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» - характеризует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

6) «Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает» - владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Анализ деловой активности характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:

1) «Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)» - характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

2) «Коэффициент устойчивости экономического роста» - показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

Качественными критериями для анализа деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1) Степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста.

2) Уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%; (1)

где Тнб, Тр, Так, - соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

1) Экономический потенциал возрастает;

2) Объём реализации возрастает более высокими темпами;

3) Прибыль возрастает опережающими темпами.

Это - «золотое правило экономики предприятия».

Важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ рентабельности. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового планирования, то есть виды, приёмы и методы планирования.

2. Финансовый анализ предприятия

2.1 Баланс на начало года по исходным данным

В этом разделе на основании исходных данных составим баланс предприятия на начало года и представим его в агрегированном виде. Бухгалтерский баланс -- способ группировки активов и пассивов организации в денежном выражении, призванный характеризовать её финансовое положение на определённую дату, элемент бухгалтерской отчетности. Здесь же систематизируем все исходные данные, объединив их по смысловому содержанию, и представим в виде таблиц.

Анализ баланса - это всесторонняя оценка баланса, счета прибыли и убытков, а также отчета о состоянии предприятия и приложений к отчету.

Таблица 2.1 - Данные для составления баланса на начало года, в рублях

Показатели	Сумма
Касса	14000
Кредиторская задолженность	23600
Готовая продукция
Акции	150500
Кредиты банков
Прочие займы
Задолженность бюджету	126300
Дебиторская задолженность	65200
Амортизация	149600
Земля	12300
Запасы материалов	156000
Нераспределенная прибыль	196000
Здания и сооружения	498500
Долгосрочные кредиты	100000

Бухгалтерский баланс - система показателей, сгруппированных в сводную таблицу, характеризующих в денежном выражении состав, размещение, источник и назначение средств предприятия на отчетную дату. Бухгалтерский баланс состоит из левой (активы) и правой (пассивы) частей, итоги, которых должны быть равны.

Актив баланса - часть бухгалтерского баланса предприятия, отражающая в денежном выражении материальные и нематериальные ценности, принадлежащие предприятию, их состав и размещение. Актив баланса содержит два раздела: внеоборотные активы и оборотные активы.

Такая группировка имущества и источников его финансирования позволяет сопоставить отдельные статьи активов с отдельными статьями пассивов и, таким образом, оценивать соответствие структуры пассивов и активов.

Пассив баланса - часть бухгалтерского баланса, отражающая источники образования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по их составу, принадлежности и назначению: собственные резервы, займы других учреждений и.т.п. Пассив баланса состоит из трех разделов. Раздел III баланса представлен собственным капиталом, а в разделах IV и V отражается привлеченный капитал.

Такая группировка имущества и источников его финансирования позволяет сопоставить отдельные статьи активов с отдельными статьями пассивов, и, таким образом, оценивать соответствие структуры пассивов и активов.

Для достоверной оценки деятельности предприятия, балансовые данные должны быть дополнены другими формами отчетности (отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств, отчет о движении капитала и приложение к балансу) и различными бюджетами и другими документами.

Таблица 2.2 - Исходные данные для составления бюджета производства

Показатели	Сумма
Прогнозируемые объемы продаж, ед.
1 квартал	400
2 квартал	500
3 квартал	400
4 квартал	200
Цена реализации 1 изделия, руб.	1100
Необходимые запасы готовых изделий на конец квартала, ед.	10
Запасы готовых изделий на начало квартала, ед.	10
Реализация по месяцам, %
1 месяц	50
2 месяц	25
3 месяц	25

Таблица 2.3 - Исходные данные для составления бюджета денежных средств

Показатели	Сумма
Оплата счетов покупателями (коэффициенты инкассации), %
Первый месяц	20
Второй месяц	70
Третий месяц	10
Безнадежные долги

Таблица 2.4 - Исходные данные для составления сметы прямых затрат труда

Показатели	Сумма
Труд основных производственных рабочих, час	38,7
Заработная плата основных производственных рабочих, руб./час	7

Таблица 2.5 - Исходные данные для составления бюджета закупок материалов

Показатель	Сумма
Необходимые запасы материала на конец мес., ед.:
Х	9
Y	5
Z	12
Запасы материала на начало мес., ед.:
X	4
Y	3
Z	5
Нормативы расхода основных материалов на одно изделие, ед.:
X	5
Y	7
Z	1
Стоимость ед. основных материалов, руб.:
X	10
Y	15
Z	7

Таблица 2.6 - Исходные данные для составления сметы производственных накладных расходов, в рублях

Показатель	Сумма
1. Ставки распределения накладных расходов (на час труда основных производственных рабочих), руб.
- вспомогательные материалы	0,9
- труд вспомогательных рабочих	0,6
- энергия (переменная часть)	0,8
- ремонт и техобслуживание (переменная часть)	0,6
2. Сметные постоянные накладные расходы (в квартал)
- амортизация	36200
- энергия (постоянная часть)	3100
- ремонт и техобслуживание (постоянная часть)	1500

Таблица 2.7 - Исходные данные для составления сметы торговых и административных расходов, в рублях

Показатели	Сумма
Торговые и административные расходы (постоянная часть), руб.
- Реклама	25000
- Канцелярские товары	1600
- Заработная плата служащих	13500
- Прочие	200
Переменные торговые и административные расходы на единицу продукции	14

Таблица 2.8 - Исходные данные для составления графика ожидаемых выплат поставщикам, в процентах

Показатели	Сумма
Условия оплаты поставщикам:
Первый месяц	40
Второй месяц	60
Третий месяц

2.2 Текущий бюджет предприятия на планируемый год

Разработка текущего финансового плана предприятия подразумевает составление ряда бюджетов, необходимых для контроля за ходом финансирования важнейших мероприятий, для увязки каждого вида вложений с источником финансирования, для выбора оптимальных источников пополнения фондов и структуры вложений собственных ресурсов.

Отправной точкой финансового планирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов.

На основе прогнозных объемов продаж и цены изделия составляется годовой план сбыта с разбивкой по месяцам и кварталам (приложение Б). Производственная программа рассчитывается так, чтобы обеспечить планируемые продажи и желаемый запас готовых изделий на конец периода. Исходные данные для составления бюджета приведены в таблице 2.2.

Одновременно формируются график ожидаемых поступлений денежных средств от покупателей (приложение В). Объем производства в денежном выражении распределяется по месяцам с учетом коэффициентов инкассации.

На основе исходных данных приведенных в таблице 2.5 составляется бюджет закупок материалов (приложение Г). Потребность на производство определяется путем умножения объема производства на норматив расхода основных материалов на одно изделие.

Объем закупок определяется как сумма потребности производства в данном периоде и запаса на конец периода за вычетом запаса на начало периода.

Объем закупок в стоимостном выражении определяется путем умножения объема закупок в натуральном выражении на цену единицы соответствующего материала.

В итоге выводится общая стоимость закупок материалов всех видов (приложение Е).

Одновременно со сметой использования основных материалов составляется график ожидаемых выплат поставщикам (приложение Ж). При этом следует выделить закупки и выплаты каждого квартала. Производится помесячная и поквартальная разбавка ожидаемых выплат с учетом условий оплаты поставщикам. Данные для составления графика ожидаемых выплат поставщикам приведены в таблице 2.8.

Далее рассчитывается смета прямых затрат труда (таблица 2.9). Затраты на зарплату основных производственных рабочих находятся путем умножения трудозатрат на тарифную ставку. Трудозатраты представляют собой норму труда, умноженную на объем производства соответствующего периода. Тарифная ставка - зарплата основных производственных рабочих за час. Данные для составления бюджет прямых затрат труда приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.9 - Смета прямых затрат труда

Показатели	1 кв.	2кв.	3кв.	4 кв.	Итого
Объем производства, ед.	400	500	300	350	1550
Труд основных производственных рабочих, час	38,7	38,7	38,7	38,7	38,7
Трудоемкость выпуска, час	15480	19350	11610	13545	59985
з/п основных производственных рабочих, руб./час	7	7	7	7	28
Затраты на з/п	108360	135450	81270	94815	419895

Смета производственных накладных расходов представлена в таблице 2.10. При ее составлении выделяются постоянная и переменная части производственных накладных расходов.

Постоянная часть включает амортизацию, постоянную часть энергии, ремонта и техобслуживания которые содержатся в исходных данных.

Переменные накладные расходы включают вспомогательные материалы, труд вспомогательных расходов, переменную часть энергии, ремонта и техобслуживания, и находятся путем умножения ставок распределения накладных расходов на затраты труда. Данные для составления бюджета производственных накладных расходов приведены в таблице 2.6.

Таблица 2.10 - Смета производственных накладных расходов, в рублях

Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Итого
Производственные накладные расходы (переменная часть)
Вспомогательные материалы	13932	17415	10449	12190,5	53986,5
Труд вспомогательных рабочих	9288	11610	6966	8127	35991
Энергия	12384	15480	9288	10836	47988
Ремонт и техническое обслуживание	9288	11610	6966	8127	35991
Итого переменная часть производственных накладных расходов	44892	56115	33669	39280,5	173956,5
Амортизация	9050	9050	9050	9050	36200
Энергия	3100	3100	3100	3100	12400
Ремонт и техническое обслуживание	1500	1500	1500	1500	6000
Итого постоянная часть производственных накладных расходов	13650	13650	13650	13650	54600
Итого производственные накладные расходы	58542	69765	47319	52930,5	228556,5

В смете торговых и административных расходов постоянная часть торговых и административных расходов включает расходы на рекламу, канцелярские товары и заработную плату служащих и прочие. А переменная часть торговых и административных расходов определяется путем умножения переменных торговых и административных расходов на единицу продукции на объем производства соответствующего периода.

Смета торговых и административных расходов представлена в таблице 2.11. Данные для составления бюджета торговых и административных расходов представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.11 - Смета торговых и административных расходов, в рублях

Показатели	1 кв.	2кв.	3кв.	4 кв.	Итого
Торговые и административные расходы (постоянная часть)
Канцелярские товары	1600	1600	1600	1600	6400
Реклама	25000	25000	25000	25000	100000
Заработная плата служащих	13500	13500	13500	13500	54000
Прочие	200	200	200	200	800
Итого постоянная часть торговых и административных расходов	40300	40300	40300	40300	161200
Переменная часть торговых и административных расходов
Переменные торговые и административные расходы на единицу продукции	14	14	14	14	14
Прогнозируемый объем продаж, ед.	400	500	400	200	1500
Итого переменная часть торговых и административных расходов	5600	7000	5600	2800	21000
Итого торговые и административные расходы	45900	47300	45900	43100	182200

Все предшествующие расчеты объединяются в обобщенной смете (таблица 2.12). Итоговыми показателями являются планируемые валовая, налогооблагаемая и чистая прибыли.

Обобщенная смета (прогнозный план прибылей и убытков) рассчитывается следующим образом:

1) Ожидаемые продажи - данные из плана сбыта по кварталам и за год.

2) Производственная себестоимость рассчитывается исходя из фактически произведенного количества единиц. Здесь учитываются стоимость материалов (общая сумма закупок), труд основных производственных рабочих, общезаводские накладные расходы (постоянная и переменная части), исходя из данного объема производства.

3) Себестоимость реализации представляет собой себестоимость количества единиц, подлежащих продаже в этот период (то есть производственная себестоимость плюс запас готовой продукции на начало периода минус запас готовой продукции на конец периода).

Значение запасов готовой продукции приведены в исходных данных и рассчитываются произведением цены реализации одного изделия на запас готовой продукции на начало периода и, соответственно, на конец периода.

4) Валовая прибыль определяется вычитанием себестоимости реализации из ожидаемого объема продаж в денежном выражении.

5) Планируемая прибыль от деятельности рассчитывается как разность между общим объемом продаж, себестоимостью реализации и торговыми и административными расходами.

6) Налог на прибыль исчисляется от планируемой прибыли. Ставка налога на прибыль равна 20%.

7) В результате налогообложения определяется располагаемая прибыль - это чистая прибыль, оставшаяся после уплаты налога и остающаяся в распоряжении предприятия.

Таблица 2.12. - Обобщенная смета

Показатели	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого за год
Ожидаемая продажа	440000	550000	440000	220000	1650000
Производственная себестоимость:	231315	285828	193002	179758,5	889903,5
Стоимость материалов	64413	80613	64413	32013	241452
Труд основных производственных рабочих	108360	135450	81270	94815	419895
Общезаводские накладные расходы	58542	69765	47319	52930,5	228556,5
Запасы готовой продукции на начало года		11000	11000	11000
Запасы готовой продукции на конец года	11000	11000	11000	11000	11000
Себестоимость реализации:	231315	285828	193002	179758,5	889903,5
Стоимость материалов	64413	80613	64413	32013	241452
Труд основных производственных рабочих	108360	135450	81270	94815	419895
Общезаводские накладные расходы	58542	69765	47319	52930,5	228556,5
Валовая прибыль	219685	264172	246998	40241,5	771096,5
Торговые и административные расходы	40300	40300	40300	40300	161200
Планируемая прибыль от деятельности	179385	223872	206698	-58,5	609896,5
Налог на прибыль (20%)	35877	44774,4	41339,6		121991
Располагаемая прибыль	143508	179097,6	165358,4		487905,5

Так как обобщенная смета составлена на основе метода начисления, поэтому она не отражает движения денежных средств. Необходимо видеть реальные притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, чтобы поддержать требуемый запас наличных.

Движение денежных средств отражает кассовый план. Кассовый план является важнейшим разделом финансового бюджета - это подробный план ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период.

2.3 План погашения старых задолженностей

По условиям курсового проекта баланс предприятия на начало года показывает наличие банковских кредитов и кредиторской задолженности, которые частично должны быть погашены в течении планируемого периода. Для этого требуется разработать план по погашению старых задолженностей (таблица 2.9), возникших в предыдущие годы. По кредитам в исходных данных оговариваются: полученная сумма кредитов; срок кредита, в том числе истекший; непогашенный остаток; процент по кредиту.

Кредиторская задолженность поставщикам и бюджету выплачивается в полном объеме равными частями ежеквартально.

Для финансирования деятельности текущего года предприятие привлекает долгосрочный кредит в сумме 150000 рублей сроком на 3 года под 35% годовых, причем на начало года истекший срок кредита составляет 1 год.

При привлечении долгосрочного кредита для финансирования деятельности текущего года используется вариант погашения долга в один срок. Сумма основного долга возвращается в конце срока кредита, а проценты начисляются в течении всего срока кредита от первоначальной суммы долга.

Сумма ежемесячных выплат по кредиту составляет:

150000/36=4166,67 руб.

Поскольку срок кредита 3 года, а истекший - 1 год, то кредит будет погашен через 2 года.

Сумма основного долга на начало планового периода составит:

150000 - 50000 = 100000 руб.

Сумма процентов по кредиту исчисляется следующим образом:

(17)

где П% - годовая процентная ставка;

К - сумма кредита;

П - проценты по кредиту в денежном выражении.

Таким образом, сумма процентов по краткосрочному кредиту, причитающаяся к погашению в первом квартале планового периода, составит:

П = (150000 · 12 · 35)/(12·100%) = 52500 рублей.

План погашения старых задолженностей представлен в таблице 2.13

Таблица 2.13 - План погашения старых задолженностей, в рублях

Показатели	Период, кварталы	Сумма
	1	2	3	4
Краткосрочные кредиты
- оплата долга
- процент
Долгосрочные кредиты:	25625	25625	25625	25625	102500
- оплата долга	12500	12500	12500	12500	50000
- процент	13125	13125	13125	13125	52500
Кредиторская задолженность	37475	37475	37475	37475	149900
- поставщикам и подрядчикам	5900	5900	5900	5900	23600
- бюджет	31575	31575	31575	31575	126300
Итого погашение задолженности	63100	63100	63100	63100	252400

Выбор источников краткосрочного финансирования

Прежде всего, необходимо рассчитать оставшийся резерв заемной способности предприятия. Определение резерва заемной способности производиться с помощью статистических кривых:

1) Определяется соотношение экономической рентабельности и средней расчетной ставки процента (с учетом принятого решения по привлечению долгосрочного кредита).

2) Выбирается желательный уровень «нейтрализации» налогообложения и соответствующая горизонталь. Рекомендуемый уровень «нейтрализации» - 1/3.

3) Устанавливается предел снижения ЭР и СРСП до ближайшей статистической кривой.

4) По этой кривой находиться соответствующее соотношение заемных и собственных средств, т.е. плечо финансового рычага.

5) Резерв заемной способности определяется исходя из величины собственных средств предприятия, нового значения плеча финансового рычага и величины уже привлеченных заемных средств.

Краткосрочный кредит - наиболее привлекательный источник финансирования, так как по исходным данным он дешевле остальных. Однако этот источник ограничен возможностями заемной способности предприятия.

Выбор источника краткосрочного финансирования лежит в основе следующего плана:

Оценить возможности привлечения более дешевого источника финансирования - краткосрочного кредита (предполагается, что проценты по кредиту выплачиваются в текущем квартале, а основная сумма долга возвращается в начале следующего квартала). Кредит возможен лишь если есть достаточный резерв заемной способности и чистый денежный поток следующего квартала позволяет вернуть основную сумму долга по привлеченному кредиту.