Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

Операционный и финансовый бюджеты предприятия. График поступления денежных средств от продаж. Норма расхода основных материалов на единицу продукции. Бюджет прямых затрат на оплату труда. Себестоимость готовой продукции. Бюджет производственных запасов.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 09.11.2011
Размер файла 58,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра: финансового менеджмента

Факультет: финансы и кредит

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

Вариант 2

Москва 2009

Задание 1

Разработайте операционный и финансовый бюджеты предприятия.

Мебельная фабрика изготавливает столы и шкафы, используя для этого два вида материалов - ДСП и сосну. Столы изготавливает цех №1, шкафы - цех №2. В следующем году предполагаемая цена реализации стола составит 300 руб., шкафа - 600 руб. Отдел маркетинга представил поквартальный прогноз сбыта на следующий год (табл.1). Для упрощения задачи предположим, что НДС не начисляется.

Таблица 1.

Бюджет продаж (руб.)

Наименование / период (квартал)

I

II

III

I

Всего

1. Запланированные продажи, ед.

1.1. Столы

100

200

100

200

600

1.2. Шкафы

200

300

200

300

1000

2. Отпускные цены (без НДС и акцизов), руб./ед.

2.1. Столы

300

300

300

300

2.2. Шкафы

600

600

600

600

3.Ззапланированные продажи, руб.

3.1. Столы

30 000

60 000

30 000

60 000

180 000

3.2. Шкафы

120 000

180 000

120 000

180 000

600 000

3.3. Итого продажи (без НДС и акцизов)

150 000

240 000

150 000

240 000

780 000

Решение:

Запланированные продажи, руб.(Столы, 1кв.) = 100 * 300 = 30 000руб.

Запланированные продажи, руб.(Шкафы, 1кв.) = 200 * 600 = 120 000руб.

Аналогично рассчитаем 2 кв.:

Запланированные продажи, руб.(Столы, 2кв.) = 200 * 300 = 60 000руб.

Запланированные продажи, руб.(Шкафы, 2кв.) = 300 * 600 = 180 000руб.

После чего подсчитаем итоги продаж:

1кв. =30 000 + 120 000 = 150 000 руб.

2кв. =60 000 + 180 000 = 240 000 руб.

На основе анализа предыдущей деятельности установлено, что 70% запланированного объема продаж оплачивается в течение текущего периода (в том же квартале), а 30% - в следующем периоде. Потери по безнадежным долгам отсутствуют (табл.2).

Таблица 2.

График поступления денежных средств от продаж (руб.)

Наименование/ период (квартал)

I

II

III

I

Всего

1. Остаток дебиторской задолженности на начало периода

0

45 000

72 000

45 000

0

2. Поступления от продаж каждого месяца

1-й

105 000

45 000

2-й

168 000

72 000

3-й

105 000

45 000

4-й

168 000

3. Всего поступлений

105 000

213 000

177 000

213 000

708 000

4.Дебиторская задолженность на конец периода

45 000

72 000

45 000

72 000

72 000

Рассчитаем поступления от продаж по кварталам. Зная, что 70% продаж оплачиваются в том же квартале, а оставшиеся 30% в следующем, заполним таблицу 2, произведя следующие расчеты:

Поступления от продаж за 1кв=150 000 * 70% = 105 000 руб.

Поступления от продаж за 2кв=240 000 * 70% + 150 000 * 30% . = 168 000 + 45 000 = 213 000 руб.

Поступления от продаж за 3кв=150 000 * 70% + 240 000 * 30% = 105 000 + 72 000 = 177 000 руб.

Поступления от продаж за 4кв=240 000 * 70% + 150 000 * 30% = 168 000 + 45 000 = 213 000 руб.

Деб. Задолженность на конец 1кв.=45 000 руб.

Деб. Задолженность на конец 2кв.=72 000 руб.

Деб. Задолженность на конец 3кв.= 45 000 руб.

Деб. Задолженность на конец 4кв.=72 000 руб.

Предполагается, что для предприятия оптимальной является величина запаса готовой продукции в размере 20% объема продаж следующего квартала. Запас готовой продукции на начало периода равен конечному запасу предыдущего периода. Запас на конец IV квартала определен в размере: столы -- 20 шт., шкафы -- 30 шт. (табл. 3).

Таблица 3.

Производственный бюджет в натуральных единицах

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

1. Плановый объем продаж, ед.

1.1. Столы

100

200

100

200

600

1.2. Шкафы

200

300

200

300

1000

2. Плановые остатки готовой продукции на конец периода, ед.

2.1. Столы

40

20

40

20

120

2.2. Шкафы

60

40

60

30

190

3. Остатки готовой продукции на начало периода, ед.

3.1. Столы

0

40

20

40

100

3.2. Шкафы

0

60

40

60

160

4. Объем выпуска готовой продукции, ед.

4.1. Столы

140

180

120

180

620

4.2. Шкафы

260

280

220

270

1030

Строки 1.1 и 1.2 таблицы 3 заполняем данными из таблицы 1.

Далее рассчитываем остатки готовой продукции на конец периода:

1кв.столы=200*20%=40 ед.

2кв.столы=100*20%=20 ед.

3кв.столы=200*20%=40 ед.

Аналогичные расчеты произведем по шкафам.

Заполним графы по остаткам продукции на начало периода согласно данным, рассчитанным выше на конец периода.

Подсчитаем объем выпуска готовой продукции:

1кв.столы=100+40=140 ед.

2кв.столы=200+20-40=180 ед.

3кв.столы=100+40-20=120 ед.

4кв.столы=200+20-40=180 ед.

Аналогичные расчеты произведем по шкафам.

Расход материалов на единицу продукции представлен в табл. 4. Умножая количество единиц изделий, подлежащих изготовлению, на норму расхода сырья и материалов на единицу изделия, получим общую потребность в материалах (табл. 5).

В свою очередь, произведение полученной величины на стоимость единицы материала (ДСП -- 10 руб., сосна -- 20 руб.) дает сумму прямых затрат на материалы.

Таблица 4.

Норма расхода основных материалов на единицу продукции

Наименование

Вид продукции

Столы

Шкафы

ДСП

2

3

Сосна

1

2

Таблица 5 .

Бюджет прямых затрат на материалы

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

1. Количество единиц продукции, подлежащих изготовлению, ед.

1.1. Столы

140

180

120

180

620

1 .2. Шкафы

260

280

220

270

1030

2. Потребности в материалах для производства готовой продукции, м

2.1. Столы

ДСП

280

360

240

360

1240

Сосна

140

180

120

180

620

2.2. Шкафы

ДСП

780

840

660

810

3090

Сосна

520

560

440

540

2060

2.3. Итого ДСП

1060

1200

900

1170

4330

2.4. Итого Сосна

660

740

560

720

2680

3. Цена за 1 м, руб.

3.1. ДСП

10

10

10

10

10

3.2. Сосна

20

20

20

20

20

4. Прямые затраты на материалы, руб.

4.1. Столы

ДСП

2800

3600

2400

3600

12400

Сосна

2800

3600

2400

3600

12400

Итого материалы по столам

5600

7200

4800

7200

24800

4.2. Шкафы

ДСП

7800

8400

6600

8100

30900

Сосна

10400

11200

8800

10800

41200

Итого материалы по шкафам

18200

19600

15400

18900

72100

4.3. Всего материалы

23800

26800

20200

26100

96900

Строки 1.1 и 1.2 таблицы 5 заполняем данными из таблицы 3.

Подсчитываем итоги.

Запасы материалов на конец периода составляют 20% потребности в материалах Следующего месяца. Запас материалов на начало периода равен конечному запасу предыдущего периода. Необходимый запас на конец IV квартала определен в следующем объеме: ДСП - 212 м, сосна - 132 м (табл. 6).

Таблица 6.

Бюджет закупок материалов

(в натуральном стоимостном выражении)

Наименование/период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

I. Закупки материалов (в натуральном выражении)

1. Потребности в материалах для производства готовой продукции, м

1.1. ДСП

1060

1200

900

1170

4330

1.2. Сосна

660

740

560

720

2680

2. Запас материалов на конец периода, м

2.1. ДСП

240

180

234

212

866

2.2. Сосна

148

112

144

132

536

3. Запас материалов на начало периода, м

3.1. ДСП

0

240

180

234

654

3.2. Сосна

0

148

112

144

404

4. Объем закупок материалов, м

4.1. ДСП

1300

1140

954

1148

4542

4.2. Сосна

808

704

592

708

2812

II. Закупки материалов (в стоимостном выражении)

5. Прямые затраты на материалы, руб.

5.1. ДСП

13000

11400

9540

11480

45420

5.2. Сосна

16160

14080

11840

14160

56240

5.3. Всего

29160

25480

21380

25640

101660

б. Запас материалов на конец периода, руб.

6.1. ДСП

2400

1800

2340

2120

8660

6.2. Сосна

2960

2240

2880

2640

10720

6.3. Всего

5360

4040

5220

4760

19380

7. Запас материалов на начало периода, руб.

0

5360

4040

5220

0

8. Сумма затрат на закупку материалов, руб.

29160

25480

21380

25640

101660

Строки 1.1 и 1.2 таблицы 6 заполняем данными из таблицы 5.

Далее рассчитываем запасы материалов на конец периода:

1кв.ДСП=1200*20%=240 ед.

2кв.ДСП=900*20%=180 ед.

3кв.ДСП=1170*20%=234 ед.

Аналогичные расчеты произведем по сосне.

Заполним графы по запасам материалов на начало периода согласно данным, рассчитанным выше на конец периода.

Подсчитаем объем закупок материалов:

1кв.ДСП=1060+240=1300 м.

2кв.ДСП=1200+180-240=1140 м.

3кв.ДСП=900+234-180=954 м.

4кв.ДСП=1170+212-234=1148 м.

Аналогичные расчеты произведем по сосне.

Найдем прямые затраты на материалы по формуле:

Объем закупок материалов, м* Цена за 1 м, руб.

Определим запас материалов на конец периода по формуле:

Запас материалов на конец периода, м* Цена за 1 м, руб.

Заполним графы по запасам материалов на начало периода согласно данным, рассчитанным выше на конец периода.

Подсчитаем итоги.

Все платежи будут осуществляться по принципу: 50% приобретенных материалов оплачиваются в текущем периоде, 50% -- в следующем периоде (табл. 7).

Таблица 7.

График оплаты приобретенных материалов (руб.)

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

1.Остаток кредиторской задолженности за материалы на начало периода

0

14580

12740

10690

0

2. Выплаты по прямым закупкам материалов каждого месяца

1-й

14580

14580

2-й

12740

12740

3-й

10690

10690

4-й

12820

3. Итого денежных выплат

14580

27320

23430

23510

88840

4. Кредиторская задолженность на конец периода

14580

12740

10690

12820

12820

Предположим, что для изготовления одного стола требуется 5 человеко-часов, для изготовления одного шкафа -- 10 человеко-часов. Стоимость 1 человеко-часа составляет 20 руб. (табл. 8). Для упрощения будем также полагать, что задолженность по заработной плате отсутствует, заработная плата выплачивается в периоде начисления, ЕСН на заработную плату не начисляется.

Таблица 8.

Бюджет прямых затрат на оплату труда

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

1. Количество единиц продукции, подлежащих изготовлению, ед.

1.1. Столы

140

180

120

180

620

1.2. Шкафы

260

280

220

270

1030

2. Общие затраты рабочего времени, ч

2.1. Столы

700

900

600

900

3100

2.2. Шкафы

2600

2800

2200

2700

10300

2.3. Итого

3300

3700

2800

3600

13400

3. Почасовая ставка, руб.

20

20

20

20

4. Прямые затраты на оплату труда, руб.

4. 1 . Столы

14000

18000

12000

18000

62000

4.2. Шкафы

52000

56000

44000

54000

206000

4.3. Итого

66000

74000

56000

72000

268000

Строки 1.1 и 1.2 таблицы 8 заполняем данными из таблицы 5.

Прямые затраты на оплату труда, руб.= Общие затраты рабочего времени, ч* Почасовая ставка, руб.

Подсчитаем итоги.

Бюджет общепроизводственных расходов составлен исходя из планируемого фонда времени труда основных производственных рабочих (табл. 9). Переменная часть расходов по каждому цеху рассчитывается исходя из ставок начисления за каждый час использования труда основных производственных рабочих. В связи с вводом в эксплуатацию оборудования в I квартале (см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») начисляются амортизационные отчисления в цехах № 1 и № 2. Для упрощения задачи будем полагать, что оплата общепроизводственных расходов осуществляется в периоде начисления и ЕСН на заработную плату не начисляется.

Таблица 9 .

Бюджет общепроизводственных расходов

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

Цех № 1

1. Запланированные прямые затраты труда, ч

700

900

600

900

3100

2. Переменные накладные расходы, руб.

14000

18000

12000

18000

62000

В том числе:

2.1. Вспомогательные материалы (ставка - 1 руб./ч)

700

900

600

900

3100

2.2. Заработная плата вспомогательных рабочих (ставка -- 10 руб./ч)

7000

9000

6000

9000

31000

2.3. Ремонт (ставка - 5 руб./ч)

3500

4500

3000

4500

15500

2.4. Двигательная электроэнергия (ставка - 4 руб./ч)

2800

3600

2400

3600

12400

3. Постоянные накладные расходы, руб.

1300

1500

1500

1500

5800

В том числе:

3.1. Амортизационные отчисления оборудования цеха

400

600

600

600

2200

3.2. Страхование имущества

100

100

100

100

400

3.3. Заработная плата контролеров, мастеров, начальников цехов

300

300

300

300

1200

3.4. Электроэнергия на освещение

300

300

300

300

1200

3.5. Ремонт цеха

200

200

200

200

800

4. Итого накладные расходы начисленные (цех № 1), руб.

15300

19500

13500

19500

67800

5. Итого ставка накладных расходов по цеху № 1, руб./ч

21,9

21,7

22,5

21,7

21,9

Цех № 2

1. Запланированные прямые затраты труда, ч

2600

2800

2200

2700

10300

2. Переменные накладные расходы, руб.

52000

56000

44000

54000

206000

В том числе:

2.1. Вспомогательные материалы (ставка 1 - руб./ч)

2600

2800

2200

2700

10300

2.2. Заработная плата вспомогательных рабочих (ставка -/10 руб./ч)

26000

28000

22000

27000

103000

2.3. Ремонт (ставка - 5 руб./ч)

13000

14000

11000

13500

51500

2.4. Двигательная электроэнергия (ставка -4 руб./ч)

10400

11200

8800

10800

41200

3. Постоянные накладные расходы, руб.

2700

3100

3100

3100

12000

В том числе:

3.1. Амортизационные отчисления оборудования цеха

800

1200

1200

1200

4400

3.2. Страхование имущества

800

800

800

800

3200

3.3. Заработная плата контролеров, мастеров, начальников цехов

600

600

600

600

2400

3.4. Электроэнергия на освещение

300

300

300

300

1200

3.5. Ремонт цеха

200

200

200

200

800

4. Итого накладные расходы начисленные (цех № 2), руб.

54700

59100

47100

57100

218000

5. Итого ставка накладных расходов по цеху № 2, руб./ч

21,0

21,1

21,4

21,1

21,2

В целом по предприятию (руб.)

1 . Переменные накладные расходы

66000

74000

56000

72000

268000

2. Постоянные накладные расходы

4000

4600

4600

4600

17800

3. Итого накладные расходы начисленные

70000

78600

60600

76600

285800

4. Итого выплата денежных средств*

68800

76800

58800

74800

279200

* Амортизация не вызывает реального оттока денежных средств, поэтому вычитается из общего объема общепроизводственных расходов.

Запланированные прямые затраты труда и переменные накладные расходы заполняем на основании данных таблицы 8.

Подсчитаем итоги.

В соответствии с учетной политикой рассматриваемого предприятия применяется метод учета и калькулирования полной производственной себестоимости, то есть в себестоимость готовой продукции включаются как прямые, так и накладные расходы (табл. 10).

Таблица 10.

Расчет себестоимости единицы готовой продукции (руб.)

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

1. Стоимость единицы затрат

1.1. ДСП

10

10

10

10

1.2. Сосна

20

20

20

20

1 .3. Рабочее время

20

20

20

20

1 .4. Накладные расходы:

Столы

22

22

23

22

Шкафы

21

21

21

21

2. Затраты (Столы)

2.1. ДСП

20

20

20

20

80

2.2. Сосна

20

20

20

20

80

2.3. Рабочее время

100

100

100

100

400

2.4. Накладные расходы*

109

108

113

108

438

2.5. Итого затраты

249

248

253

248

998

3. Затраты (Шкафы)

3.1. ДСП

30

30

30

30

120

3.2. Сосна

40

40

40

40

160

3.3. Рабочее время

200

200

200

200

800

3.4. Накладные расходы*

210

211

214

211

847

3.5. Итого затраты

480

481

484

481

1927

Запас готовой продукции на конец периода составляет 20% продаж следующего месяца. Остатки незавершенного производства отсутствуют. Запасы материалов на конец периода составляют 20% потребности в материалах следующего месяца. Стоимость единицы запасов материалов составляет: ДСП -- 10 руб., сосна -- 20 руб. (табл. 11).

Таблица 11.

Бюджет производственных запасов

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

1. Запасы готовой продукции, ей.

1.1. Столы

40

40

40

40

160

1.2. Шкафы

60

60

60

60

240

2. Стоимость единицы, руб.

2.1. Столы

300

300

300

300

1200

2.2. Шкафы

600

600

600

600

2400

3. Запас готовой продукции, руб.

3.1. Столы

9972

4967

10100

4967

30006

3.2. Шкафы

28823

19243

29045

14444

91555

3.3. Итого

38795

24210

39145

19411

121561

4. Запас материалов, м

4.1. ДСП

240

180

234

212

4.2. Сосна

148

112

144

132

5. Стоимость единицы, руб.

5.1. ДСП

10

10

10

10

5.2. Сосна

20

20

20

20

6. Запас материалов, руб.

6.1. ДСП

2400

1800

2340

2120

8660

6.2. Сосна

2960

2240

2880

2640

10720

6.3. Итого

5360

4040

5220

4760

19380

* Результаты расчета в Ехсеl округлены до целых

Данные о себестоимости реализованной продукции представлены в таблице 12.

Таблица 12.

Себестоимость реализованной продукции (руб.)

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

1.Запасы готовой продукции на начало периода

0

38795

24210

39145

0

2. Прямые затраты на материалы

23800

26800

20200

26100

96900

3. Прямые затраты на оплату труда

66000

74000

56000

72000

268000

4.Общепроизводственные расходы

70000

78600

60600

76600

285800

5.Себестоимость произведенной продукции

159800

179400

136800

174700

650700

6.Запасы готовой продукции на конец периода

38795

24210

39145

19411

19411

7.Себестоимость реализованной продукции

121005

193985

121865

194434

631289

Разработаем бюджет коммерческих расходов исходя из следующей информации. Ставки переменных затрат на 1 рубль продаж за период составляют: премиальные выплаты -- 1,5%, комиссионные торговым агентам 1,5%. Затраты на рекламу за период -- 400 руб.; заработная плата персоналу 1000 руб. (табл. 13). Для упрощения задачи предположим, что оплата коммерческих расходов осуществляется в периоде начисления, ЕСН на заработную плату не начисляется.

Таблица 13.

Бюджет коммерческих расходов

Наименование / период (квартал)

1

II

III

IV

Всего

1. Запланированные продажи, руб.

150000

240000

150000

240000

780000

2.Ставки переменных коммерческих расходов на рубль продаж, %

2.1. Премиальные

1,5

1,5

1,5

1,5

2.2. Комиссионные торговым агентам

1,5

1,5

1,5

1,5

2.3. Итого переменные коммерческие расходы, руб.

4500

7200

4500

7200

23400

3. Планируемые постоянные коммерческие расходы,

1400

1400

1400

1400

5600

в том числе:

3.1 . Реклама и продвижение товара

400

400

400

400

1600

3.2. Заработная плата сбытового персонала (оклад)

1000

1000

1000

1000

4000

4. Итого коммерческие расходы начисленные

5900

8600

5900

8600

29000

5. К выплате по коммерческим расходам

5900

8600

5900

8600

29000

В сумму выплат денежных средств по управленческим расходам не включены амортизационные отчисления (табл. 14). Все управленческие расходы оплачиваются в том периоде, в котором они были осуществлены. ЕСН на заработную плату не начисляется.

Таблица 14.

Бюджет управленческих расходов (руб.)

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

1. Заработная плата управленческого и прочего общезаводского персонала

3000

3000

3000

3000

12000

2. Амортизация

100

150

150

150

550

3. Командировочные расходы

200

200

200

200

800

4. Аренда

300

300

300

300

1200

5. Канцелярские расходы

100

100

100

100

400

6. Налоги, относимые на расходы (имущество)

829

787

744

701

3060

7. Связь

200

200

200

200

800

8. Прочие

400

400

400

400

1600

9. Итого управленческие расходы начисленные

5129

5137

5094

5051

20410

10. Итого управленческие расходы уплаченные

5029

4987

4944

4901

19860

Покупка оборудования (см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться начиная со второго квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 12% годовых на остаток задолженности).

Сводный бюджет доходов и расходов представлен в табл. 15, расчет процентов по кредиту -- в табл. 16.

Таблица 15.

Сводный бюджет доходов и расходов (по форме №2)

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

1.1. Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей)

150000

240000

150000

240000

780000

1.2. Себестоимость реализованной продукции

121005

193985

121865

194434

631289

1.3. Валовая прибыль

28995

46015

28135

45566

148711

1 .4. Коммерческие расходы

5900

8600

5900

8600

29000

1.5. Управленческие расходы

5129

5137

5094

5051

20411

1.6. Прибыль (убыток) от продаж

17966

32278

17141

31915

99300

2. Прочие доходы и расходы

2.1. Проценты к получению

0

0

0

0

0

2.2. Проценты к уплате

3000

2880

2520

2160

10560

2.3. Доходы от участия в других организациях

0

0

0

0

0

2.4. Прочие операционные доходы (поступления от продажи основных средств и пр.)

0

0

0

0

0

2.5. Прочие операционные расходы

0

0

0

0

0

2.6. Внереализационные доходы (активы, полученные безвозмездно, курсовые разницы и пр.)

0

0

0

0

0

2.7. Внереализационные расходы (курсовые разницы и пр.)

0

0

0

0

0

3. Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 1.6 + 2.1 - 2.2 + 2.3 + 2.4 - 2.5 + 2.6 - 2.7)

14966

29398

14621

29755

88740

4. Отложенные активы

0

0

0

0

0

5. Отложенные налоговые обязательства

0

0

0

0

0

6. Налог на прибыль (ставка - 20%)

2993

5880

2924

5951

17748

7. Чистая прибыль

11973

23518

11697

23804

70992

8. Дивиденды

0

0

0

0

0

9. Нераспределенная прибыль за период (стр. 7 - стр. 8)

11973

23518

11697

23804

70992

10. Нераспределенная прибыль нарастающим итогом с начала года

11973

35491

47188

70992

70992

Таблица 16.

Расчет процентов по кредиту.

Наименование / период (месяц)

1-й

2-й

3-й

Всего I квартал

Остаток кредита на начало периода

100000

100000

100000

100000

Начисленные проценты (12% годовых)

1 000

1 000

1 000

3000

Погашение основной суммы кредита

0

0

0

0

Остаток кредита на конец периода

100000

100000

100000

100000

Наименование / период (месяц)

1-й

2-й

3-й

Всего II квартал

Остаток кредита на начало периода

100000

96000

92000

100000

Начисленные проценты (12% годовых)

1 000

960

920

2880

Погашение основной суммы кредита

4000

4000

4000

12000

Остаток кредита на конец периода

96000

92000

88000

88000

Наименование / период (месяц)

1-й

2-й

3-й

Всего III квартал

Остаток кредита на начало периода

88000

84000

80000

88000

Начисленные проценты (12% годовых)

880

840

800

2520

Погашение основной суммы кредита

4000

4000

4000

12000

Остаток кредита на конец периода

84000

80000

76000

76000

Наименование / период (месяц)

1-й

2-й

3-й

Всего IV квартал

Остаток кредита на начало периода

76000

72000

68000

76000

Начисленные проценты (12% годовых)

760

720

680

2160

Погашение основной суммы кредита

4000

4000

4000

12000

Остаток кредита на конец периода

72000

68000

64000

64000

Предприятие планирует в первом месяце I квартала приобрести:

* производственное оборудование для цеха № 1 стоимостью 12 тыс. руб.;

* производственное оборудование для цеха № 2 стоимостью 24 тыс. руб.;

* офисное оборудование стоимостью 3 тыс. руб.

Приобретенное оборудование вводился в эксплуатацию в периоде приобретения. Начисление амортизационных отчислений начинается 1-го числа месяца, следующего за месяцем приобретения оборудования. Амортизация основных средств начисляется линейным способом.

Инвестиционный бюджет представлен в табл. 17.

Таблица 17.

Инвестиционный бюджет (руб.)

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

А Приобретение внеоборотных активов (без НДС)

1. Оборудование А (для цеха № 1)

1.1. Балансовая стоимость

12000

12000

12000

12000

12000

1.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)

400

600

600

600

2200

1.3. Остаточная стоимость

11600

11000

10400

9800

9800

2. Оборудование В (для цеха № 2)

2.1. Балансовая стоимость

24000

24000

24000

24000

24000

2.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)

800

1200

1200

1200

4400

2.3. Остаточная стоимость

23200

22000

20800

19600

19600

3. Оборудование С (для офиса)

3.1. Балансовая стоимость

3000

3000

3000

3000

3000

3.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)

100

150

150

150

550

3.3. Остаточная стоимость

2900

2750

2600

2450

2450

4. Итого приобретение внеоборотных активов и СМР

4.1. Балансовая стоимость

39000

39000

39000

39000

39000

4.2. Амортизационные отчисления

1300

1950

1950

1950

7150

4.3. Остаточная стоимость

37700

35750

33800

31850

31850

5. Реализация внеоборотных активов (без НДС)

0

0

0

0

0

Разработаем бюджет движения денежных средств (табл. 18), исходя из следующих условий:

1. Остаток денежных средств на начало периода планирования равен 0.

2. Покупка оборудования в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться начиная со II квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 1-2% годовых и выплачиваются в том же периоде).

3. Оборудование А, В и С (см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») оплачивается в периоде приобретения.

4. Уставный капитал формируется в I квартале в размере 10 тыс. руб.

Таблица 18.

Бюджет движения денежных средств (руб.)

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

1. Остаток ДС на начало периода

0

9698

10231

20713

0

2. Приток денежных средств

Раздел 1. Операционная деятельность

2.1. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и таможенных пошлин)

105000

213000

177000

213000

708000

2.2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

0

0

0

0

0

2.3. Итого по разделу I

105000

213000

177000

213000

708000

Раздел II. Инвестиционная деятельность

2.4. Выручка от реализации внеоборотных активов (без НДС)

0

0

0

0

0

2.5. Внереализационные доходы

0

0

0

0

0

2.6. Итого по разделу II

0

0

0

0

0

Раздел 1/1. Финансовая деятельность

2.7. Увеличение уставного капитала

10000

0

0

0

10000

2.8. Привлечение кредитов

100000

0

0

0

100000

2.9. Эмиссия облигаций

0

0

0

0

0

2.10. Итого по разделу III

110000

0

0

0

110000

2.11. Итого приток (разд. I + II + III)

215000

213000

177000

213000

818000

3. Отток денежных средств

Раздел 1. Операционная деятельность

3.1. Оплата сырья и материалов

14580

27320

23430

23510

88840

3.2. Прямая заработная плата

66000

74000

56000

72000

268000

3.3. Общепроизводственные расходы

68800

76800

58800

74800

279200

3.4. Коммерческие расходы

5900

8600

5900

8600

29000

3.5. Управленческие расходы

5029

4987

4944

4901

19861

3.6. Уплата налогов (на прибыль)

2993

5880

2924

5951

17748

3.7. Уплата процентов

3000

2880

2520

2160

10560

3.8. Итого по разделу I

166302

200467

154518

191922

713209

Раздел II. Инвестиционная деятельность

3.9. Приобретение внеоборотных активов

39000

0

0

0

39000

3.10. Долгосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

0

3.15. Итого по разделу II

39000

0

0

0

39000

Раздел III. Финансовая деятельность

3.11. Погашение кредитов

0

12000

12000

12000

36000

3.12. Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

0

3. 1 3. Выплата дивидендов

0

0

0

0

0

3.14. Итого по разделу III

0

12000

12000

12000

36000

3.15. Итого отток (разд. I + II + III)

205302

212467

166518

203922

788209

4. Остаток ДС на конец периода

9698

10231

20713

29791

29791

Справочно:

5. Сальдо по операционной деятельности

-61302

12533

22482

21078

-5209

6. Сальдо по инвестиционной деятельности

-39000

0

0

0

-39000

7. Сальдо по финансовой деятельности

110000

-12000

-12000

-12000

74000

8. Изменение Сальдо

9698

533

10482

9078

29791

9. Свободный денежный поток (РСР)

бюджет себестоимость производственный запас

Разработаем прогноз баланса (табл. 19) исходя из следующих условий: уставный капитал сформирован в I квартале (10 тыс. руб.) и не изменяется в течение года.

Таблица 19.

Прогноз баланса (руб.)

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

АКТИВЫ

Раздел 1. Внеоборотные активы

1.1. Балансовая стоимость внеоборотных активов

39000

39000

39000

39000

39000

1.2. Начисленный износ

1300

3250

5200

7150

7150

1.3. Остаточная стоимость внеоборотных активов

37700

35750

33800

31850

31850

1.4. Незавершенные капитальные вложения

0

0

0

0

0

1.5. Долгосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

0

1.6. Итого по разделу I

37700

35750

33800

31850

31850

Раздел II. Оборотные активы

2.1. Запасы сырья и материалов (прямые)

5360

4040

5220

4760

4760

2.2. Незавершенная продукция

0

0

0

0

0

2.3. Готовая продукция

38795

24210

39145

19411

19411

2.4. Дебиторская задолженность покупателей

45000

72000

45000

72000

72000

2.5. Авансы поставщикам за материалы

0

0

0

0

0

2.6. Векселя к получению

0

0

0

0

0

2.7. Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

0

2.8. Денежные средства

9698

10231

20713

29791

29791

2.9. Итого по разделу II

98853

110481

110078

125962

125962

2.10. Итого активов

136553

146231

143878

157812

157812

ПАССИВЫ

Раздел III. Источники собственных средств

3.1. Уставный капитал

10000

10000

10000

10000

10000

3.2. Резервный капитал

0

0

0

0

0

3.3. Нераспределенная прибыль

11973

35491

47188

70992

70992

3.4. Итого по разделу III

21973

45491

57188

80992

80992

Раздел IV. Долгосрочные обязательства

100000

88000

76000

64000

64000

Раздел V. Краткосрочные обязательства

5. 1 . Кредиторская задолженность за материалы

14580

12740

10690

12820

12820

5.2. Задолженность перед поставщиками оборудования

0

0

0

0

0

5.3. Задолженность по налогам

0

0

0

0

0

5.4. Задолженность по оплате труда

0

0

0

0

0

5.5. Авансы полученные

0

0

0

0

0

5.6. Краткосрочные кредиты

0

0

0

0

0

5.7. Итого по разделу V

14580

12740

10690

12820

12820

5.8. Итого пассивов

136553

146231

143878

157812

157812

Задание 2

Используя данные задания 1, рассчитайте финансовые коэффициенты бюджетных показателей деятельности предприятия (табл. 21). Подготовьте аналитическую записку для руководства предприятия, в которой вы прокомментируете значение и динамику коэффициентов. Как вы считаете, являются ли они приемлемыми для утверждения бюджета.

Решение:

Предварительные показатели

Наименование / период (квартал)

I

II

III

IV

Всего

Источник

Форма 1

Внеоборотные активы (ВА)

37700

35750

33800

31850

31850

Таблица 19 (1.6.)

Оборотные активы (ОА)

98853

110481

110078

125962

125962

Таблица 19 (2.9.)

Активы (А = ВА + ОА)

136553

146231

143878

157812

157812

Таблица 19 (2.10.)

Собственный капитал (СК)

21973

45491

57188

80992

80992

Таблица 19 (3.4.)

Долгосрочные обязательства (ДСО)

100000

88000

76000

64000

64000

Таблица 19 (V)

Краткосрочные обязательства (КСО)

14580

12740

10690

12820

12820

Таблица 19 (5.7.)

Заемный капитал (ЗК)

114580

100740

86690

76820

76820

Таблица 19 (V + 5.7.)

Капитал (К = СК + ЗК)

136553

146231

143878

157812

157812

Таблица 19 (5.8.)

Форма 2

Выручка (В)

150000

240000

150000

240000

780000

Таблица 15 (1.1.)

Общие расходы (ТС)

132034

207722

132859

208085

680700

Таблица 15 (1.2.+1.4.+1.5.)

Переменные расходы (VC)

121505

196585

121765

197034

636890

Постоянные расходы (FC)

10529

11137

11094

11051

43810

Таблица 9 (2)

+ Таблица 13 (3)

+ Таблица 14 (9)

Маржинальная прибыль (МР)

28495

43415

28235

42966

143110

МР = В - VC

Прибыль до вычета % и налогов (EBIT)

17966

32278

17141

31915

99300

Чистая прибыль (ЧП)

11973

23518

11697

23804

70992

Таблица 15 (7)

Прочие показатели

Чистые активы (ЧА = А - ДСО - КСО)

21973

45491

57188

80992

80992

Рабочий капитал (РК = ОА - КЗ)

84273

97741

99388

113142

113142

Финансовые показатели

Наименование / период (квартал)

1

II

III

IV

Ликвидность

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл = ОА/КСО

6,780

8,672

10,297

9,825

2. Чистый оборотный капитал (ЧОК = СК - ВА)

-15727

9741

23388

49142

Рентабельность

3. Маржа чистой прибыли (Мчп = ЧП / В)

0,08

0,1

0,08

0,1

4. Рентабельность собственного капитала (RОЕ = ЧП/СК)

0,545

0,517

0,205

0,294

5. Рентабельность активов (RОА = NР/А)

0,088

0,161

0,081

0,151

6. Рентабельность чистых активов (Rча = NР/Ач)

0,545

0,517

0,205

0,294

Структура капитала

7. Коэффициент автономии (Ка= СК/А)

0,161

0,311

0,397

0,513

8. Финансовый рычаг (ФР = ЗК/СК)

5,215

2,215

1,516

0,948

9. Уровень финансового рычага (DFL)

1,210

1,072

1,201

1,07

Деловая активность

10. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа = В/ОА)

1,098

1,641

1,043

1,521

11. Период оборота запасов (Оз = 360 * З / В)

106,0

42,4

106,5

36,3

12. Период оборота дебиторской задолженности (Одз = 360 * ДЗ / В)

108,0

108,0

108,0

108,0

13. Период оборота кредиторской задолженности (Окз = 360 * КЗ / В)

35,0

19,1

25,7

19,2

14. Финансовый цикл (ССС = Оз + + Одз - Окз)

179,0

131,3

188,8

125,0

Свободный денежный поток

15. Операционный денежный поток (ОДП)

-61302

12533

22482

21078

16. Изменение рабочего капитала (?РК)

13468

1647

13754

17. Изменение внеоборотных активов (?ВА)

-1950

-1950

-1950

18. Свободный денежный поток (РСР)

-100302

12533

22482

21078

Аналитическая записка для руководства

Для руководства большое значение имеет, как отразится деятельность предприятия на его финансовое состояние. Для этого был подготовлен финансово-экономический анализ:

1. Показатели ликвидности показывают устойчивое положение и положительную динамику:

Коэффициент текущей ликвидности при нормативе 2,0 имеет самый низкий показатель (в 1 квартале) 6,780, а по итогами года - 9,825. В 1 квартале наблюдался дефицит чистого оборотного капитала (ЧОК = -15727 руб. < 0), но впоследствии эта величина стала положительной и имела только положительную динамику: во 2 квартале она составляла величину 9741 руб., в 3 - уже 23388 руб., а в 4 - 49142 руб., т.е. более чем в 4 раза больше, чем во 2 квартале.

2. Наблюдается высокая рентабельность деятельности, что говорит об эффективности производственной и финансовой деятельности предприятия.

Немаловажное значение для акционеров имеет эффект на их вложенный капитал, что характеризуется Рентабельностью собственного капитала, который имеет высокий показатель (от 20,5% в 3 квартале до 54,5% в 1 квартале). Динамика отрицательная, но это связано с ростом самой базы, т.е. собственного капитала, более чем в 4 раза (с 21973руб. в 1 квартале до 80992 руб. в 4 квартале), причем за счет роста прибыли. Что является положительным фактом.

Немаловажное значение для инвесторов имеет эффект на их работающий капитал, что характеризуется Рентабельностью активов, который имеет высокий показатель (от 8,8% в 1 квартале до 15,1% в 4 квартале). Динамика положительная, что связано с ростом прибыли. Что является положительным фактом.

Т.к. значения чистых активов и собственного капитала совпадает, то значение Рентабельности собственного капитала и Рентабельности чистых активов совпадает.

3. В области управления структурой капитала намечаются положительные сдвиги.

Коэффициент автономии при нормативе 0,5 на 1,2,3 квартал показывал неудовлетворительную структуру; лишь в 4 квартале величина СК превысила критический уровень независимости 50%.

Финансовый рычаг на 1,2,3 квартал показывал высокий финансовый риск структуры капитала: на 1 руб. СК приходилось 5,215 руб. ЗК. лишь в 4 квартале величина СК превысила критический уровень независимости 50% и уровень финансового риска стал приемлемым.

4. Наблюдается положительная динамика деловой активности, что говорит об эффективности управления оборотными активами предприятия.

Наблюдается положительная динамика коэффициента оборачиваемости: если в 1 квартале его величина составляла 1,098, то в 4 квартале - уже 1,521.

Значительно сократился период оборота запасов, что говорит об эффективности управления запасами на предприятии: если в 1 квартале его величина составляла 106,0 дней, то в 4 квартале - уже 36,3 дня.

Также значительно сократился период оборота кредиторской задолженности, что говорит об эффективности управления кредиторской задолженностью на предприятии: если в 1 квартале его величина составляла 35,0 дней, то в 4 квартале - уже 19,2 дня.

Т.к. политика управления дебиторами не изменилась (30% оплаты через 1 месяц) и не образовались просроченные задолженности, то период оборота дебиторской задолженности не изменился - 108 дней.

В силу этого сократился финансовый цикл: если в 1 квартале его величина составляла 179,0 дней, то в 4 квартале - уже 125,0 дня.

5. В области управления денежным потоком ситуация неоднозначна: в силу того, что в 1 квартале был взят кредит, то свободный денежный поток отрицателен; в дальнейшем предприятие имеет свободный денежный поток, что увеличивает финансовую маневренность.

Вывод:

Утвержденные параметры бюджета говорят о том, что предприятие планирует прибыльный и устойчивый курс.

Литература

Основная литература

1. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб.пособие/Под ред. И.Я.Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2007.

2. Финансы предприятий (организаций) под ред. Колчиной Н.В. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

3. Цены и ценообразование. Под. ред. Салимжанова И.К., М.: Проспект, 2006 г.

4. Швандар В.А., Горфинкель В.Я. Экономика предприятия изд. 4. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

5. Финансовый менеджмент под. ред. Стояновой Е.С. М. Перспектива 2007

6. Экономическая теория под ред. Николаевой И.П. М. ЮНИТИ, 2002.

Дополнительная литература:

1. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии М. Проспект, 2003.

2. Большаков С.В. Основы управления финансами М. ИД ФБК 2005 .

3. Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия М. Книжный мир, 2002.

4. Бочаров В.В. Корпоративные финансы СПб: Питер, 2001.

5. Герасименко В.В. Ценовая политика фирмы. М.: Эксмо, 2007.

6. Положения по бухгалтерскому учету. ПБУ №1/1998.Учетная политика организации. ПБУ/10. Расходы организации. М. Проспект.2001.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Поступление денежных средств от продаж и производственный бюджет в натуральных единицах. Бюджет прямых затрат и закупок материалов. Норма расхода основных материалов на единицу продукции. Оплата приобретенных материалов и общепроизводственных расходов.

    контрольная работа [63,7 K], добавлен 06.10.2011

  • Поддерживающие бюджеты Master Budget. Прогноз продаж и бюджет производства. Бюджет выручки от продаж. Бюджет производства и трудовых затрат. Бюджет общепроизводственных расходов и запасов готовой продукции. Бюджет коммерческих и управленческих расходов.

    презентация [1,0 M], добавлен 24.12.2010

  • Бюджет продаж и бюджет производства. Составление бюджета прямых материальных затрат и прямых затрат на оплату труда. Формирование бюджетов общепроизводственных расходов цехов, общехозяйственных и коммерческих расходов. Плановая калькуляция изделия.

    практическая работа [27,8 K], добавлен 02.03.2010

  • Характеристика деятельности ОАО "Кровля". Составление бюджета продаж и производства для предприятия. Бюджет прямых затрат на материалы и на оплату труда. Бюджет управленческих, сбытовых затрат. Планирование доходов, расходов и движения денежных средств.

    курсовая работа [57,8 K], добавлен 09.03.2011

  • Разработка бюджета продаж и производства изделия. Составление бюджета капиталовложений в основные фонды. Расчет численности работающих. Бюджет затрат на оплату труда. Расчет точки безубыточности. Составление плана по источникам и использованию средств.

    курсовая работа [52,7 K], добавлен 21.01.2010

  • График ожидаемых поступлений денежных средств. Производственный план на год. Смета прямых затрат на материалы, оплату труда, общезаводских накладных расходов. Смета торговых и административных расходов. Кассовый план, балансовый отчет за предыдущий год.

    контрольная работа [19,7 K], добавлен 19.06.2012

  • Понятие, характеристика, методика анализа и прогнозирование денежных потоков. Основные направления притока и оттока денежных средств по основной, инвестиционной, финансовой деятельности. Бюджет прямых материальных затрат на производство в ООО "Медком".

    курсовая работа [42,0 K], добавлен 13.05.2011

  • Сущность финансового прогнозирования в условиях рыночной экономики, используемые методы и приемы, их нормативно-правовое обоснование. Определение оптимального уровня денежных средств, содержание и сравнение моделей У. Баумоля и М. Миллера – Д. Орра.

    контрольная работа [39,8 K], добавлен 12.02.2015

  • Анализ производства и реализации продукции; финансовых результатов; основных фондов предприятия и их использования; труда и заработной платы. Показатели движения основных средств и трудовых ресурсов. Динамика затрат на единицу товарной продукции.

    курсовая работа [197,0 K], добавлен 21.02.2013

  • Оценка ключевых показателей финансовой политики. Экспресс-анализ организации. Анализ агрегированных форм отчётности и ключевые индикаторы по видам деятельности. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика организации на примере ОАО КБК "Черемушки".

    курсовая работа [137,2 K], добавлен 26.03.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.