Анализ финансовой отчетности ОАО "НЗХК"
Анализ бухгалтерского баланса, отчетов о прибылях и убытках, изменениях капитала, движении денежных средств ОАО "НЗХК". Оценка ликвидности и платежеспособности, финансовых результатов и деловой активности. Внутренняя рейтинговая оценка организации.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | контрольная работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 17.02.2014 |
Размер файла | 4,3 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- 1. Анализ бухгалтерского баланса организации
- 1.1 Оценка имущества организации и источников его формирования
- 1.2 Оценка ликвидности и платежеспособности организации
- 1.3 Оценка финансовой устойчивости организации
- 2. Анализ отчета о прибылях и убытках
- 2.1 Оценка финансовых результатов деятельности организации
- 2.2 Оценка деловой активности организации
- 2.3 Оценка эффективности деятельности организации
- 3. Анализ отчета об изменениях капитала
- 3.1 Оценка динамики и структуры собственного капитала организации
- 3.2 Оценка коэффициентов движения собственного капитала организации
- 3.3 Характеристика чистых активов организации
- 4. Анализ отчета о движении денежных средств
- 4.1 Оценка динамики и структуры денежных средств организации
- 4.2 Оценка достаточности денежных средств
- 4.3 Оценка рентабельности денежных средств
- 5. Внутренняя рейтинговая оценка организации
- Заключение
- Список использованных источников
- Приложения
Введение
Анализ хозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрипроизводственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.
Для проведения анализа необходимо комплексно изучить работу предприятия с целью объективной оценки результатов и выявления возможностей дальнейшего повышения эффективности хозяйствования. Достигнутые результаты оцениваются с точки зрения их соответствия требованиям объективных законов рыночной экономики, а также хозяйственным задачам, стоящим перед изучаемым объектом в анализируемый период. Формирование рыночной экономики обусловливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне - на уровне отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений, так как эти низовые звенья составляют основу рыночной экономики.
В ходе анализа изучаются хозяйственные процессы предприятий, социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражения через систему экономической информации.
Устойчивое положение предприятия зависит, прежде всего, от улучшения таких качественных показателей, как производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнение плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим анализ хозяйственной деятельности предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно дополнять друг друга.
Обеспечение эффективного управления функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Актуальность темы определяется тем, что анализ финансового состояния является научной базой для принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо:
выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы;
определять показатели финансовой независимости, обосновывать и рассчитывать факторы их изменения;
определять показатели ликвидности;
определять показатели платежеспособности;
определять показатели формирования самофинансируемого дохода;
определять и количественно соизмерять наличие собственных и заемных оборотных активов.
Квалификационный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, что очень важно.
Практическое применение анализа финансового состояния позволят следить за изменением платежеспособности, ликвидности, рентабельности, а также управлять структурой актива и пассива баланса. Это позволяет добиться главной цели финансовой деятельности - увеличение стоимости предприятия и обеспечение устойчивого положения на рынке.
Цель данной работы - провести углубленный анализ финансовой отчетности исследуемой организации.
1. Анализ бухгалтерского баланса организации
1.1 Оценка имущества организации и источников его формирования
Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Валюта баланса дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.
Сравнительный аналитический баланс ОАО "НЗХК" в анализируемом периоде представлен в табл. 1.
Таблица 1
Сравнительный аналитический баланс ОАО "НЗХК" за 2010-2011 гг.
Наименование показателя |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменение |
|||||
2010 г. |
2011 г. |
2010 г. |
2011 г. |
суммы, тыс. руб. |
структуры, % |
темп роста, % |
||
АКТИВ |
||||||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Нематериальные активы |
14 |
24 |
0,004 |
0,007 |
10 |
0,003 |
171,43 |
|
Основные средства |
59671 |
61783 |
17,727 |
17,241 |
2112 |
-0,486 |
103,54 |
|
Незавершенное строительство |
3195 |
4261 |
0,949 |
1,189 |
1066 |
0,24 |
133,36 |
|
Прочие внеоборотные активы |
7543 |
5787 |
1,473 |
0,376 |
-3609 |
-1,097 |
27, 19 |
|
Итого по разделу 1 |
70423 |
71855 |
20,921 |
20,051 |
1432 |
-0,87 |
102,03 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Запасы |
148918 |
171408 |
41,991 |
46,274 |
24481 |
4,283 |
117,32 |
|
Дебиторская задолженность |
88334 |
84147 |
26,242 |
23,482 |
-4187 |
-2,76 |
95,26 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
28280 |
28363 |
8,401 |
7,915 |
83 |
-0,486 |
100,29 |
|
Денежные средства |
652 |
2581 |
0, 194 |
0,72 |
1929 |
0,526 |
395,86 |
|
Итого по разделу II |
266184 |
286499 |
79,079 |
79,949 |
20315 |
0,87 |
107,63 |
|
БАЛАНС |
336607 |
358354 |
100 |
100 |
21747 |
0 |
106,46 |
|
ПАССИВ |
||||||||
Собственный капитал |
194918 |
203858 |
57,907 |
56,887 |
8940 |
-1,019 |
104,59 |
|
Заемный капитал, в том числе: |
141689 |
154496 |
42,093 |
43,113 |
12807 |
1,019 |
109,04 |
|
Займы и кредиты |
80470 |
90909 |
23,906 |
25,368 |
10439 |
1,462 |
112,97 |
|
Кредиторская задолженность |
58991 |
46029 |
17,525 |
12,845 |
-12962 |
-4,681 |
78,03 |
|
Прочая задолженность |
2228 |
17558 |
0,662 |
4,900 |
15330 |
4,238 |
788,06 |
|
БАЛАНС |
336607 |
358354 |
100,000 |
100,000 |
21747 |
0 |
106,46 |
В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности предприятия. Из табл. 1 видно, что имущество предприятия увеличилось на 21 747 тыс. руб., или 6,46%.
Изменение структуры стоимости имущества произошло в сторону увеличения удельного веса в нём оборотных средств. Несмотря на рост мобильности имущества, предприятию необходимо оценить причины и обоснованность сдвигов в его структуре. На рассматриваемом предприятии валюта баланса увеличилась за период на 6,46% и составила на конец 2011 года 358 354 тыс. руб., внеоборотные активы увеличились на 2,03%, или на 1 432 тыс. руб., оборотные активы - на 7,63%, или на 20 315 тыс. руб.
Положительной оценки заслуживает увеличение нематериальных активов на 10 тыс. руб., т.е. на 71,43%. Основные средства предприятия также увеличились на 2 112 тыс. руб. или на 3,54% за счёт увеличения площади складских помещений и приобретения транспортного средства. Денежные средства на счетах предприятия значительно увеличились (в 3,96 раза), что обусловлено своевременными расчётами дебиторов с ОАО "НЗХК" в 2011 году. В этой же связи дебиторская задолженность снизилась на 4 187 тыс. руб., или 4,74% - что связано с повышением эффективности работы с дебиторами по возврату долгов в отчётном периоде.
Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить, как положительный момент, высокую долю капитала и резервов, т.е. собственных источников формирования имущества предприятия, хотя эта доля в источниках средств снизилась с 57,907% до 56,887%. Положительной оценки заслуживает снижение доли кредиторской задолженности с 17,525% до 12,845%.
Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники и основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.
Прирост новых средств произошел преимущественно за счет займов и кредитов, прирост составил 12,97%, или 10 439 тыс. руб., но в последующих периодах этих источников может не быть, по крайней мере, в прежних размерах.
Таким образом, более сбалансированная политика формирования имущества в 2011 году привела к улучшению финансового состояния ОАО "НЗХК". Наиболее показательным фактором является динамика кредиторской задолженности. Если на конец 2010 года долг составлял 58 991 тыс. руб., то на конец 2011 года - 46 029 тыс. руб.
1.2 Оценка ликвидности и платежеспособности организации
Ликвидность - это способность ценностей (активов) легко превращаться в деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства.
Для оценки реальной степени ликвидности предприятия проведём анализ ликвидности баланса. Для этого сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов. Данные представим в таблице 2.
Из табл. 2 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку условия абсолютно ликвидного баланса не выполняется. На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало периода 30094 тыс. руб. и на конец периода - 15112 тыс. руб.) и даже быстрореализуемых активов недостаточно.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и текущую платёжеспособность. Положение анализируемого предприятия на ближайшее время затруднительно, для погашения краткосрочных долгов ОАО "НЗХК" следует привлечь медленно реализуемые активы.
Таблица 2
Ликвидность баланса ОАО "НЗХК" за 2010-2011 гг., тыс. руб.
Актив |
2010 год |
2011 год |
Пассив |
2010 год |
2011 год |
Платежный излишек |
||
2010 год |
2011 год |
|||||||
Наиболее ликвидные активы |
28932 |
30944 |
Наиболее срочные обязательства |
59026 |
46056 |
-30094 |
-15112 |
|
Быстрореализуемые активы |
88334 |
84147 |
Краткосрочные пассивы |
80470 |
90909 |
7864 |
-6762 |
|
Медленно-реализуемые активы |
148918 |
171408 |
Долгосрочные пассивы |
2111 |
17383 |
146807 |
154025 |
|
Труднореализуемые активы |
70423 |
71855 |
Постоянные пассивы |
181705 |
195000 |
-124577 |
-132151 |
|
Баланс |
336607 |
358354 |
Баланс |
336607 |
358354 |
0 |
0 |
Если степень ликвидности баланса настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчётов с банком, поставщиками и другими контрагентами, что недоступно ОАО "НЗХК" в силу низкой ликвидности баланса.
Перспективную ликвидность можно определить, сравнив медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, т.е. будущими поступлениями и платежами. У ОАО "НЗХК" дать оценку перспективной ликвидности не представляется возможным в силу отсутствия у предприятия в исследуемом периоде долгосрочных обязательств.
Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса является первоначальным поверхностным анализом, основанным на визуальном сравнении статей актива и пассива баланса. Для более детального изучения ликвидности предприятия используем относительные показатели:
коэффициент текущей ликвидности:
коэффициент быстрой ликвидности:
коэффициент абсолютной ликвидности:
Показатели коэффициентов ликвидности представим в таблице 3.
Таблица 3
Коэффициенты ликвидности ОАО "НЗХК" за 2010-2011 гг., в долях единицы
Показатели |
2010 г. |
2011 г. |
Рекомендуемые показатели |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
1,92 |
2,09 |
1,0-2,0 |
|
2. Коэффициент быстрой ликвидности |
0,80 |
0,84 |
0,8-1,0 |
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,21 |
0,23 |
0,2-0,7 |
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году составлял 0,21, что соответствует нормальному значению. Данный коэффициент показывает, что предприятие способно было оплатить 21% своих долгов. В 2011 году коэффициент абсолютной ликвидности увеличился по сравнению с 2010 годом и составил 0,23, следовательно, платёжеспособность предприятия на конец 2011 года несколько увеличилась.
Коэффициент "критической оценки" в 2010 году составлял 0,84, что также соответствует нормативному значению, т.е. на каждый рубль текущей задолженности в 2010 году приходилось по 0,84 руб. наиболее ликвидных оборотных активов. Значение коэффициента быстрой ликвидности осталось без изменения и составило в 2011 году 0,84, что соответствует нормативному значению.
Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году составлял 1,91, что соответствует нормативному значению и говорит о возможности погасить значительную часть текущих обязательств по кредитам и расчётам, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент текущей ликвидности в 2011 году также увеличился до 2,09, что немного выше нормативного значения.
Необходимо отметить, что ликвидность предприятия преимущественно обеспечивается за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В целом можно сказать, что ликвидность ОАО "НЗХК" в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась, предприятие является платежеспособным.
Платёжеспособность предприятия - внешний признак его финансовой устойчивости, и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Оценка платёжеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.
Сведем коэффициенты платёжеспособности в таблицу 4.
Таблица 4
Коэффициенты платёжеспособности ОАО "НЗХК" за 2010-2011 гг.
Показатель |
2010 г. |
2011 г. |
Рекомендуемые значения |
|
Коэффициент долгосрочной платёжеспособности |
0,044 |
0,085 |
< 1 |
|
Коэффициент общей степени платёжеспособности |
2,351 |
2,320 |
> 2 |
|
Коэффициент общей платёжеспособности |
0,385 |
0,380 |
- |
|
Коэффициент оперативной платёжеспособности |
0,011 |
0,019 |
чуть больше 1 |
Коэффициент на долгосрочную перспективу характеризует возможности предприятия расплатиться по долгосрочным заемным средствам собственными средствами (капиталом), рекомендуемое значение коэффициента меньше единицы, к концу периода увеличился с 0,011 до 0,085. Тенденция в сторону увеличения считается отрицательной, так как существует низкая перспектива расплатиться по долгосрочным заемным средствам собственным капиталом.
Коэффициент общей степени платёжеспособности в данном случае находятся в пределах нормы. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платёжеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчётных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчётов и платежей. Общая платёжеспособность ОАО "НЗХК" в анализируемом периоде несмотря на изменение структуры баланса существенным образом не меняется.
Коэффициент К4 показывает сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчёты с кредиторами. Данные расчётов показывают, что опережающий рост обязательств при незначительном росте выручки не позволяет ОАО "НЗХК" сократить сроки погашения задолженности и повысить платёжеспособность предприятия.
Коэффициент оперативной платёжеспособности показывает возможность предприятия расплатиться с другими предприятиями на конкретную дату. Значение полученного коэффициента меньше единицы, это означает необходимость привлечение краткосрочных кредитов, либо необходимость реструктуризации обязательств, которые необходимо погасить в настоящем.
Таким образом, баланс ОАО "НЗХК" не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода. Тем не менее, ликвидность предприятия повышается за счёт роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент общей степени платёжеспособности находится в пределах нормы, платёжеспособность на долгосрочную перспективу положительна, коэффициент текущей ликвидности снижается (< 2). В целом, за счёт опережающего роста обязательств (по сравнению с ростом ликвидных активов) платёжеспособность падает, наблюдается необходимость изменения политики привлечения средств.
1.3 Оценка финансовой устойчивости организации
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Определим трёхкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой устойчивости предприятия. Данные расчёта представим в таблице 5.
Таблица 5
Показатели финансовой устойчивости ОАО "НЗХК" за 2010 - 2011 гг., тыс. руб.
Показатели |
2010 г. |
2011 г. |
Изменения за период |
|
1. Источники формирования собственных оборотных средств |
199484 |
203858 |
8940 |
|
2. Внеоборотные активы |
71873 |
71855 |
1432 |
|
3. Наличие собственных оборотных средств |
127611 |
132003 |
7508 |
|
4. Долгосрочные пассивы |
5361 |
17383 |
15272 |
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств |
132972 |
149386 |
22780 |
|
6. Краткосрочные заемные средства |
88940 |
90909 |
10439 |
|
7. Общая величина основных источников |
221912 |
240295 |
33219 |
|
8. Общая величина запасов |
142554 |
165824 |
24481 |
|
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств |
-14943 |
-33821 |
-16973 |
|
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов |
-9582 |
-16438 |
-1701 |
|
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов |
79358 |
74471 |
8738 |
|
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
{0,0,1} |
{0,0,1} |
Данные табл. 5 свидетельствуют, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли, однако, на конец 2011 г. состояние предприятия ухудшилось, недостаток собственных оборотных средств и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов увеличился. Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию в ОАО "НЗХК" как неустойчивое финансовое состояние.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платёжеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.
Относительные показатели финансовой устойчивости представим в табл. 6.
Таблица 6
Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО "НЗХК" за 2010-2011 гг.
Показатели |
2010 г. |
2011 г. |
Предлагаемые нормы |
|
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,47 |
0,46 |
> 0,1 |
|
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов |
0,84 |
0,80 |
0,6-0,8 |
|
3. Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,65 |
0,65 |
>0,5 |
|
4. Коэффициент индекс постоянного актива |
0,36 |
0,35 |
- |
|
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
0,05 |
0,08 |
- |
|
6. Коэффициент износа основных средств |
0,25 |
0,25 |
- |
|
7. Коэффициент реальной стоимости имущества |
0,27 |
0,26 |
> 0,5 |
|
8. Коэффициент автономии |
0,57 |
0,57 |
>0,5 |
|
9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
1,06 |
1,09 |
< 1 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости, коэффициент должен быть более 0,1, наш коэффициент удовлетворяет данному требованию. На конец 2011 года коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 0,01 и составил 0,46, т.е. на конец исследуемого периода предприятие за счет собственных источников финансирует меньшую, чем на начало периода, часть оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами. На начало исследуемого периода данный показатель равен 0,88, что несколько выше рекомендуемого значения, на конец периода значение коэффициента несколько снижается (на 0,08), но все равно соответствует нормативному значению, то есть можно говорить о том, что предприятие не нуждается в привлечении заемных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние. В ОАО "НЗХК" коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,64 и 0,65 на начало и конец исследуемого периода соответственно - это соответствует нормативному значению.
Индекс постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Так, на начало периода 36% собственных источников средств направлялось на формирование внеоборотных активов, и к концу анализируемого периода данный показатель снизился на 1%. Остальная часть собственных источников ОАО "НЗХК" обеспечивает оборотные активы, преимущественно запасы. Собственные источники ОАО "НЗХК" сформированы преимущественно за счёт добавочного капитала и нераспределённой прибыли. При этом собственный капитал обладает достаточной манёвренностью. Поэтому с точки зрения обеспечения активов динамика индекса постоянного актива представляется логичной.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Рассчитанные данные показывают, что на начало периода доля долгосрочных заемных средств была равна 1%, на конец периода - 8%, это объясняется получением в 2011 г. предприятием долгосрочного кредита.
Коэффициент износа показывает, в какой степени профинансирована возможная будущая замена основных средств по мере их износа. Значение показателя означает, что как на конец, так и на начало исследуемого периода замена и обновление основных средств на 25% профинансированы за счет суммы износа.
Коэффициент реальной стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства производства. Предполагается, что средства производства должны составлять 50% в стоимости имущества. На исследуемом предприятии ни на начало, ни на конец исследуемого периода коэффициент реальной стоимости имущества не соответствует норме, кроме того, на конец периода он еще снижается на 0,01 и составляет 0,26.
Коэффициент автономии как на начало, так и на конец исследуемого периода превышает по своей величине 50%, это значит, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Тревожным моментом является снижение показателя на конец периода на 0,01. Однако, заёмный капитал предприятия представлен только краткосрочными обязательствами, что позволяет ОАО "НЗХК" сохранять финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. На исследуемом предприятии коэффициент равен 1,01 и 1,09 на начало и конец периода соответственно - это значит, что, с учётом выше приведённых показателей, капитал предприятия сформирован неоптимально.
Таким образом, в ОАО "НЗХК" наблюдается неустойчивое финансовое состояние, характеризуется нарушением платёжеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.
финансовая отчетность баланс рейтинговый
2. Анализ отчета о прибылях и убытках
2.1 Оценка финансовых результатов деятельности организации
В таблице 7 представлены показатели финансовой деятельности ОАО "НЗХК" за 2010 - 2011 гг.
Таблица 7
Показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО "НЗХК" за 2010-2011гг., тыс. руб.
Наименование показателя |
Сумма, тыс. руб. |
Изменение за период, тыс. руб. (+,-) |
Темп роста, % |
Удельный вес, % |
Отклонение уровня за период, % |
|||
2010 г. |
2011 г. |
2010г. |
2011г. |
|||||
Выручка от продажи товаров |
360909 |
361027 |
6901 |
101,95 |
100,00 |
100,00 |
- |
|
Себестоимость проданных товаров |
278908 |
275253 |
1357 |
100,5 |
77,28 |
76,24 |
-1,1 |
|
Валовая прибыль |
82001 |
85774 |
5544 |
106,91 |
22,72 |
23,76 |
1,1 |
|
Коммерческие расходы |
38011 |
36321 |
-2988 |
92,4 |
10,53 |
10,06 |
-1,04 |
|
Управленческие расходы |
20550 |
24099 |
4501 |
122,97 |
5,69 |
6,68 |
1,14 |
|
Прибыль от продаж |
23440 |
25354 |
4031 |
118,9 |
6,49 |
7,02 |
1 |
|
Проценты к получению |
203 |
550 |
385 |
333,33 |
0,06 |
0,15 |
0,11 |
|
Проценты к уплате |
1167 |
792 |
-2123 |
27,17 |
0,32 |
0,22 |
-0,6 |
|
Прочие доходы |
26043 |
33359 |
8040 |
131,75 |
7,22 |
9,24 |
2,09 |
|
Прочие расходы |
33892 |
44912 |
16699 |
159, 19 |
9,39 |
12,44 |
4,47 |
|
Прибыль до налогообложения |
14627 |
13559 |
-2120 |
86,48 |
4,05 |
3,76 |
-0,67 |
|
Отложенные налоговые активы |
2920 |
1602 |
-456 |
77,84 |
0,81 |
0,44 |
-0,14 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
5261 |
2708 |
-2202 |
55,15 |
1,46 |
0,75 |
-0,64 |
|
Текущий налог на прибыль |
3510 |
3591 |
-137 |
96,33 |
0,97 |
0,99 |
-0,06 |
|
Санкции в бюджет и иные платежи |
406 |
844 |
715 |
654,26 |
0,11 |
0,23 |
0,2 |
|
Чистая прибыль |
8370 |
8018 |
-952 |
89,39 |
2,32 |
2,22 |
-0,31 |
|
Всего доходов |
390075 |
396538 |
14870 |
- |
- |
- |
- |
|
Всего расходов |
381705 |
388520 |
15822 |
- |
- |
- |
- |
|
Коэффициент соотношения доходов и расходов |
1,022 |
1,021 |
-0,003 |
- |
- |
- |
- |
В 2011 году выручка от продаж составила 361027 тыс. руб., что на 6901 тыс. руб. больше, чем в 2010 году. Это можно объяснить повышением спроса на продукцию и как следствие, ростом продаж предприятия в натуральном выражении. Себестоимость в 2011 году выросла в сравнении с 2010 годом на 1357 тыс. руб.
Коммерческие расходы в 2011 году снизились на 2988 тыс. руб., или на 7,6%. Вероятнее всего, предприятие снизило активность в маркетинговой политике и затраты на рекламу. Управленческие расходы за отчётный период увеличились на 4501 тыс. руб., или на 22,97%.
Прибыль от продаж в отчётном периоде увеличилась на 4031 тыс. руб. или на 18,9% по отношению к 2010 году. Это связано с тем, что темп роста себестоимости не превышает темп роста выручки. В 2011 году наблюдается значительное увеличение процентов к получению на 385 тыс. руб., или на 233,33%. Увеличение прочих доходов в 2011 году составило 31,75%, увеличение прочих расходов на 59, 19%.
Чистая прибыль предприятия составила в 2011 году 8018 тыс. руб., снизившись на 10,61 % по сравнению с 2010 годом. Выраженная в виде процента от объёма продаж чистая прибыль в 2011 году составила 2,221 % по сравнению с 2010 годом - 2,533 %. Снижение чистой прибыли обусловлено снижением прибыли до налогообложения, которая снижается в связи с опережающим ростом прочих расходов (по сравнению с ростом прочих доходов). Таким образом, в анализируемом периоде растёт прибыль от основной деятельности. Однако в связи с низкой оборачиваемостью и платёжеспособностью, предприятие вынуждено нести высокие прочие затраты (санкционного характера), что неблагоприятно сказывается на финансовом состоянии ОАО "НЗХК".
Коэффициент соотношения доходов и расходов должен быть больше 1. Тогда деятельность предприятия является эффективной. В противном случае - неэффективном. Если коэффициент равен 1, то предприятие не получило ни прибыли, ни убытка, что также не может считаться эффективной работой. В нашем случае коэффициент соотношения больше 1, это свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Однако эффективность (как и значение показателя) падает, что требует изменения проводимой предприятием политики.
2.2 Оценка деловой активности организации
Показателями эффективности использования ресурсов организации являются показатели оборачиваемости и фондоотдачи. Оценка показателей деловой активности ОАО "НЗХК" приведена в таблице 8.
Таблица 8
Показатели деловой активности ОАО "НЗХК" за 2010-2011 годы
Показатель |
2010 г. |
2011 г. |
Отклонения, (+,-) |
Темп роста, % |
|
Выручка от продаж, тыс. руб. |
360909 |
361027 |
6901 |
1,95 |
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
8370 |
8018 |
-952 |
-10,6 |
|
Производительность труда, тыс. руб. /чел. |
7218,18 |
8022,8 |
1341,2 |
120,1 |
|
Фондоотдача, руб. / руб. |
5,93 |
5,84 |
-0,09 |
98,46 |
|
Оборачиваемость оборотных фондов, оборотов |
1,28 |
1,28 |
-0,02 |
98,5 |
|
Период оборота текущих активов, дней |
182 |
179 |
3 |
101,7 |
|
Оборачиваемость запасов и затрат, оборотов |
112,4 |
131,73 |
22,83 |
121,0 |
|
Период оборота запасов и затрат, дней |
3,2 |
2,7 |
-0,6 |
81,8 |
|
Оборачиваемость кредит. задолженности, оборотов |
6,43 |
7,84 |
1,84 |
130,7 |
|
Оборачиваемость дебит. задолженности, оборотов |
4,15 |
4,29 |
0,28 |
107,0 |
По результатам анализа установлено, что фондоотдача снизилась на 1,54%, а производительность труда увеличилась на 20,1%, что обусловлено ростом выручки за счёт ускорения реализации запасов.
Оборачиваемость оборотных фондов снизилась с 1,3 до 1,28, это говорит о том, что оборотные средства в 2011 году совершили на 0,02 оборота меньше, чем за аналогичный период 2010 года. Длительность одного оборота увеличилась на 3 дня, и составила 171 день. Продолжительность оборота оборотных средств очень велика для рыночных условий хозяйствования, что является отрицательным моментом в деятельности организации.
Тем не менее, оборачиваемость запасов (наибольшей части оборотных активов) и затрат возросла на 21%, период обращения на начало года составлял 3,3 дней, на конец сократился до 2,7 дней.
Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,28 или 7%. Это положительный фактор, т.е. у организации снизился риск возникновения просроченной дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности составила на конец 2010 года - 6; на конец 2011 года - 7,84, рост составил 30,7%. Таким образом, средств у предприятия для расчётов явно недостаточно - ОАО "НЗХК" не успевает получить достаточно средств от дебиторов для расчётов с кредиторами (оборачиваемость дебиторской задолженности ниже оборачиваемости кредиторской задолженности).
Можно сделать вывод, что в течение года активность предприятия в части оплаты своих обязательств возросла.
2.3 Оценка эффективности деятельности организации
Важная роль в системе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности принадлежит показателям рентабельности. Уровень рентабельности зависит от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности организации, т.е. эти показатели, характеризуют все стороны хозяйствования.
Расчет основных показателей рентабельности ОАО "НЗХК" за 2010 - 2011 гг. представлен в таблице 9.
Таблица 9
Оценка рентабельности ОАО "НЗХК" за 2010 - 2011 гг.
Наименование показателя |
2010 г. |
2011 г. |
Изменение за период (+,-) |
|
1. Рентабельность продаж |
6,02 |
7,02 |
1,00 |
|
2. Рентабельность активов |
2,66 |
2,24 |
-0,43 |
|
3. Рентабельность собственного капитала |
4,76 |
3,97 |
-0,79 |
|
4. Рентабельность затрат (себестоимости) |
7,79 |
9,21 |
1,43 |
|
5. Бухгалтерская рентабельность |
2,53 |
2,22 |
-0,31 |
Рассчитанные в табл. 9 показатели рентабельности позволяют сделать следующие выводы: за анализируемый период рентабельность продаж увеличилась на 1% за счет того, что темпы роста выручки от продаж ниже темпов роста прибыли от продаж; экономическая (общая) рентабельность снизилась на 0,43% за счет снижения чистой прибыли при одновременном увеличении стоимости имущества организации; рентабельность собственного капитала снизилась на 0,79% также за счет снижения чистой прибыли при одновременном увеличении собственного капитала в исследуемом периоде; рентабельность затрат увеличилась на 1,43% в силу того, что темп роста прибыли от продаж значительно превысил в анализируемом периоде темп роста себестоимости проданных товаров. Эти факторы привели к снижению бухгалтерской рентабельности на 0,31%.
3. Анализ отчета об изменениях капитала
3.1 Оценка динамики и структуры собственного капитала организации
Анализ динамики и структуры собственного капитала организации представлен в табл. 10.
Таблица 10
Анализ динамики и структуры собственного капитала ОАО "НЗХК" за 2010 - 2011 гг.
Наименование показателя |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменение |
|||||
2010 г. |
2011 г. |
2010 г. |
2011 г. |
суммы, тыс. руб. |
структуры, % |
темп роста, % |
||
Уставный капитал |
64286 |
65004 |
31,9 |
36,0 |
718 |
4,1 |
101,1 |
|
Добавочный капитал |
23612 |
13942 |
11,7 |
7,7 |
-9670 |
-4,0 |
59,0 |
|
Резервный капитал |
13869 |
14081 |
6,9 |
7,8 |
212 |
0,9 |
101,5 |
|
Нераспределенная прибыль |
16476 |
0 |
8,2 |
0,0 |
-16476 |
-8,2 |
0,0 |
|
Фонды соц. сферы |
83555 |
87588 |
41,4 |
48,5 |
4033 |
7,1 |
104,8 |
|
Всего собственный капитал |
201798 |
180615 |
100 |
100 |
-21183 |
0,0 |
89,5 |
Данные таблицы 10 говорят о том, что в составе собственного капитала преобладают прочие фонды специального назначения.
Их удельный вес на начало года составил 81,4%, а на конец - 80,7%.
В течение года сумма уставного фонда не изменилась, а целевые финансирование и поступления резко увеличились в абсолютной сумме и составили на конец года 218 млн. руб. Таким образом, в течение года сумма целевых финансирования и поступлений выросла в 4,6 раза.
Также стоит отметить быстрый рост фондов накопления.
К концу года их сумма возросла на 250,2% и составила 15381 млн. руб. Удельный вес фондов накопления вырос на 6,7% (с 4,6 до 11,3%).
Также стоит отметить значительное уменьшение резервного фонда с 2755 до 228 млн. руб. (более чем в 12 раз) В общем собственный капитал ОАО "НЗХК" увеличился за год на 8940 млн. руб. или на 4,59%.
3.2 Оценка коэффициентов движения собственного капитала организации
Д ля анализа состава и движения собственного капитала необходимо составить аналитическую таблицу (таблица 11).
Таблица 11
Анализ состава и движения собственного капитала ОАО "НЗХК", тыс. руб.
Показатели |
Уставный капитал |
Добавочный капитал |
Резервный капитал |
Нераспределенная прибыль |
Фонды соц. сферы |
|
Остаток на начало года |
64286 |
23612 |
13869 |
16476 |
83555 |
|
Поступило |
718 |
1429 |
13712 |
16476 |
||
Использовано |
1099 |
13500 |
16476 |
12443 |
||
Остаток на конец года |
65004 |
13942 |
14081 |
87588 |
||
Абсолютное изменение остатка |
718 |
330 |
212 |
-16476 |
4033 |
|
Темп роста, % |
101,1 |
101,4 |
101,5 |
104,8 |
||
Коэффициент поступления |
0,001 |
0,06 |
0,974 |
0,188 |
||
Коэффициент выбытия |
0,047 |
0,973 |
1 |
0,149 |
Данные таблицы 11 показывают, что в ОАО "НЗХК" за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался фонд социальной сферы (104,8%); следовательно, полученный доход в основном направлялся на социальную сферу, а не в резервный капитал.
Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.
3.3 Характеристика чистых активов организации
Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной с величиной уставного капитала и не может быть меньше последнего. в противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.
Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно статье 102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.
Рассчитаем показатель чистых активов на основании данных баланса ОАО "НЗХК" (табл. 12).
Таблица 12
Расчет чистых активов ОАО "НЗХК", тыс. руб.
Показатели |
2010 год |
2011 год |
|
Сумма активов, принимаемая к расчету |
314627 |
321830 |
|
Сумма пассива, исключаемая из стоимости |
112948 |
113562 |
|
Стоимость чистых активов |
201679 |
208268 |
В анализируемой организации показатель чистых активов на начало года был больше уставного капитала на 137393 тыс. руб. (201679 - 64286), а к концу года сумма чистых активов увеличилась на 6589 тыс. руб. (208268 - 201679), и этот показатель превышает уставный капитал на 143264 тыс. руб. Тенденция положительна.
4. Анализ отчета о движении денежных средств
4.1 Оценка динамики и структуры денежных средств организации
Оценка динамики и структуры денежных средств ОАО "НЗХК" за 2010-2011 гг. представлена в табл. 13.
Таблица 13
Анализ источников притока и оттока денежных средств ОАО "НЗХК" за 2010-2011 гг.
Показатели, млн. руб. |
2010 год |
2011 год |
Изменение абсолютное |
Темп роста,% |
|
Остаток денежных средств на начало периода |
74 |
325 |
251 |
439,189 |
|
Остаток денежных средств на конец периода |
325 |
145 |
-180 |
44,615 |
|
Поступление денежных средств за период |
22 174 |
25 146 |
2 972 |
113,403 |
|
В том числе |
|||||
По текущей деятельности |
21 704 |
24 745 |
3 041 |
112,877 |
|
По инвестиционной |
469 |
401 |
-68 |
85,501 |
|
По финансовой |
- |
- |
- |
||
Выбытие денежных средств за период |
21 922 |
25 360 |
3 438 |
115,683 |
|
В том числе: |
|||||
По текущей деятельности |
21 455 |
24 852 |
3 397 |
115,833 |
|
По инвестиционной |
397 |
474 |
77 |
119,395 |
|
По финансовой |
70 |
- |
- |
||
Количество дней в периоде |
360 |
360 |
|||
Чистая прибыль |
78 |
31 |
-47 |
39,744 |
|
Чистый денежный поток |
251 |
-180 |
-431 |
-71,713 |
|
Среднегодовая стоимость активов (внеоборотные и оборотные) |
5 388 |
5 755 |
367 |
106,811 |
|
Среднегодовая стоимость собственного капитала |
946 |
869 |
-77 |
91,860 |
|
Остатки краткосрочных обяательств |
2 720 |
2 791 |
71 |
102,610 |
В 2011 году остаток денежных средств на начало периода составил 325 млн руб. что в свою очередь на 251 млн руб. или на 339,183% больше чем в 2010 году и темп роста составил 439,183%.
В 2010 году поступления денежных средств составили 22 174 млн руб., в том числе по текущей деятельности 21 704 млн руб. источниками данных поступлений являются - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, государственная помощь, полученные кредиты и прочие поступления; по инвестиционной деятельности 397 млн руб. источниками являются - целевое финансирование, полученные кредиты; а в 2011 году поступления денежных средств составили 25 146 млн руб., в том числе по текущей деятельности 24 745 млн руб. источниками данных поступлений являются - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, государственная помощь, полученные кредиты и прочие поступления; по инвестиционной 401 млн руб. источниками являются - целевое финансирование, полученные кредиты;
Выбыло денежных средств в 2011 году 25 360 млн руб., что на 3 438 млн руб. больше чем в 2010 году или на 15,683% основное влияние на это оказало выбытие денежных средств по текущей деятельности и составило 24 852 млн руб. что на 3 397 млн руб. больше чем в 2010 году или на 15, 833%, в результате темп роста денежного оттока по текущей деятельности составил 115,833%;
Чистая прибыль в 2011 году на 47 млн руб. или на 60,256% меньше чем в 2010 году и составила 31 млн руб., темп роста в результате составил 39,744%
Чистый денежный поток за 2011 год составил - 180 млн руб., а за 2010 год - 251 млн руб. в результате темп роста в 2011 году по сравнению с 2010 годом составил - 71,713%
В таблице 14 рассчитаны показатели структуры остатка денежных средств, абсолютного отклонения и темпов роста и прироста.
Таблица 14
Информация о составе и структуре денежных средств ОАО "НЗХК" за 2010 - 2011 гг.
Состав денежных средств |
2010 год |
Удельный вес, % |
2011 год |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение |
Темп роста, % |
Темп прироста, % |
|
Денежные средства в кассе, млн. руб. |
74,0 |
0,25 |
69,0 |
0,14 |
-5 |
93,2 |
-6,8 |
|
Денежные средства на расчетном счете, млн. руб. |
112,0 |
0,38 |
265,0 |
0,52 |
153,0 |
236,6 |
136,6 |
|
Денежные средства на специальных счетах, млн. руб. |
108,0 |
0,37 |
206,0 |
0,40 |
98,0 |
190,7 |
90,7 |
|
Итого |
294,0 |
100 |
510 |
100 |
246,0 |
173,46 |
73,46 |
Таким образом, остаток денежных средств ОАО "НЗХК" в 2011 году увеличился на 246,0 млн руб. или на 73,46 % по сравнению с 2010 годом. Это произошло в основном за счет увеличения денежных средств на расчетном счете на 153,0 млн руб. и на специальных счетах на 98,0 млн руб. Отметим, что в 2011 году наибольший удельный вес в общей сумме денежных средств организации занимают денежные средства на расчетном счете - 52 %. По сравнению с 2010 годом их доля увеличилась на 14 %.
В организации по данным бухгалтерского баланса наблюдается рост суммы кредиторской задолженности, поэтому накопление денежных средств на расчетном счете предполагает ее погашение в следующем отчетном периоде.
4.2 Оценка достаточности денежных средств
Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущением их выгодного размещения.
Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности их оборота:
Для исчисления денежного оборота следует использовать кредитовый оборот по счету 51. Но если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.
Таблица 15
Период нахождения капитала в денежной наличности в ОАО "НЗХК" за 2010-2011 годы
Показатель |
2010 год |
2011 год |
|
Средние остатки денежных средств, руб. |
7051,02 |
246506,21 |
|
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, руб. |
73370399,08 |
97387695,4 |
|
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни |
0,0346 |
0,9112 |
На основании приведенных данных можно сделать вывод, что за отчетный год период нахождения капитала в денежной наличности увеличился на 0,8766 дня. На предприятии денежная наличность оборачивается быстро, что следует оценить положительно, но нельзя не отметить некоторое ее замедление. При отсутствии наличия просроченных платежей это свидетельствует об организации менее планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о меньшей сбалансированности денежных потоков.
4.3 Оценка рентабельности денежных средств
Показатели рентабельности денежных средств характеризуют, какая величина чистого денежного потока (чистой прибыли) приходится на один рубль денежных средств, находящихся в распоряжении (израсходованных или полученных) организации в течение исследуемого периода. Данные показатели, рассчитанные по чистому денежному потоку (чистой прибыли), необходимо определять как в целом по организации, так и по видам деятельности. Показатели рентабельности, рассчитанные по прибыли, позволяют установить отдачу денежных средств, или, другими словами, определить экономический эффект от использования этого вида средств.
Таблица 16
Показатели эффективности использования денежных средств ОАО "НЗХК" за 2010-2011 гг.
Показатели эффективности использования денежных средств |
2010 год |
2011 год |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
|
Рентабельность остатка денежных средств, % |
24 |
21 |
-3 |
87,5 |
|
Рентабельность притока денежных средств, % |
0,35 |
0,12 |
-0,23 |
34,29 |
|
Рентабельность оттока денежных средств, % |
0,36 |
0,12 |
-0,24 |
33,33 |
Таким образом, ликвидность денежных средств определяют посредством расчета показателей оборачиваемости денежных средств. Необходимо отметить, что по сравнению с прошлым периодом не произошло значительного увеличения оборачиваемости денежных средств в 2010 году было 3,276 дня, а в 2011 году стало 3.336 дня.
Показатели рентабельности денежных средств рассчитаны по чистой прибыли и характеризуют отдачу денежных средств за соответствующий период. Рост рентабельности остатка денежных средств уменьшился с 0,35 до 0,12 %. Однако это свидетельствует о позитивной тенденции только в том случае, если не приводит к снижению абсолютной ликвидности организации.
Снижение рентабельности израсходованных и поступивших денежных средств не всегда трактуется как отрицательная тенденция, поскольку финансовый результат определяется по принципу начисления, а движение денежных средств - по кассовому принципу. Так как между начислением и реальным исполнением существует временной период, то финансовый результат от хозяйственных операций отражен в отчетности за один период, а потоки денежных средств могут отражаться за другой период. Для устранения данного несоответствия величину финансового результата целесообразно привести в сопоставимый вид, предварительно рассчитав долю чистой прибыли в выручке от реализации и умножив полученный результат на выручку от реализации в денежной форме.
5. Внутренняя рейтинговая оценка организации
Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям (К1, К2, К3, К4, К5), оценки остальных показателей третьей группы и количественного анализа рисков.
Расчет коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5, был произведен нами выше. В соответствии с фактическим значением этих коэффициентов определим значение S на 2010 и 2011 гг. При этом, сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом: S = 1 или 1,05 - Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;
S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.
Рассчитаем сумму балов по вычисленным показателям в соответствии с их категорией и весом показателя (на основании табл. 17 и 18).
Таблица 17
Расчет суммы баллов для ОАО "НЗХК" 2010 год
Показатель |
Фактическое значение |
Категория |
Вес показателя |
Расчет суммы балов |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) |
0,15 |
2 |
0,11 |
S = 0,11 х 2 + +0,05 х 2+ +0,42 х 2+ 0,21 х 2+ 0,21 х 2 = 2 |
|
Коэффициент промежуточного покрытия (К2) |
1,24 |
2 |
0,05 |
||
Коэффициент текущей ликвидности (К3) |
1,43 |
2 |
0,42 |
||
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) |
0,8 |
2 |
0,21 |
||
Рентабельность продаж (К5) |
0,02 |
2 |
0,21 |
||
Итого |
х |
х |
1 |
Вывод: S = 2, что соответствует второму классу заемщиков.
Таблица 18
Расчет суммы баллов для ОАО "НЗХК" на 2011 год
Показатель |
Фактическое значение |
Категория |
Вес показателя |
Расчет суммы балов |
|
К1 |
0,21 |
1 |
0,11 |
S = 0,11 х 1 + +0,05 х 1 + +0,42 х 2+ 0,21 х 3+ 0,21 х 3 = 2,26 |
|
К2 |
0,98 |
1 |
0,05 |
||
К3 |
1,03 |
2 |
0,42 |
||
К4 |
0,13 |
3 |
0,21 |
||
К5 |
-0,01 |
3 |
0,21 |
||
Итого |
Х |
х |
1 |
Вывод: S = 2,26, что соответствует второму классу заемщиков. А поскольку качественный анализ ОАО "НЗХК" как заемщика Банка выявил ряд отрицательных сторон, то класс кредитоспособности заемщика мы понизим на один балл. Таким образом, рейтинг ОАО "НЗХК" будет соответствовать третьему классу заемщиков, а это означает, что кредитование данного предприятия связано с повышенным риском для банка.
Заключение
В данной работе была проведена оценка финансового состояния ОАО "НЗХК" за 2010 и 2011 годы. Цель данной оценки заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.
Анализ имущества предприятия и источников его формирования, представленных в балансе, позволил сделать вывод о существенном улучшении финансового состояния исследуемого предприятия. Об этом говорит, прежде всего динамика таких показателей, как: снижения кредиторской задолженности, увеличение внеоборотных активов, снижение дебиторской задолженности. Стоит отметить в качестве положительного момента финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, т.е. собственных источников предприятия.
Однако, в структуре капитала предприятия преобладает заемный капитал, который представлен в виде краткосрочных обязательств и кредиторской задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение заемного капитала, в виде краткосрочных обязательств.
В ходе своей деятельности предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное. Так как запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку условия абсолютно ликвидного баланса не выполняется. Коэффициент общей степени платежеспособности находятся в пределах нормы, платежеспособность на долгосрочную перспективу положительна, коэффициент текущей ликвидности снижается, платежеспособность падает, необходимость привлечение краткосрочных кредитов.
Проведенная оценка финансовой устойчивости предприятия показала, что в анализируемом периоде предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, однако, имеющую тенденцию в сторону снижения. Основной причиной снижения устойчивости предприятия может стать рост дебиторской задолженности из-за неплатежей некоторых предприятий - клиентов ОАО "НЗХК". В связи с этим, в работе предложен способ определения дебиторской задолженности и мероприятия по контролю за снижением дебиторской задолженности.
Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.
Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что предприятие за отчетный период имеет достаточную финансовую устойчивость, оно устойчиво во времени, и оно может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов. Следовательно, ОАО "НЗХК" имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля для привлечений инвестиций, в получение кредитов, в выборе поставщиков. Наконец, данное предприятие не вступает в конфликт с государством, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим и дивиденды - акционерам.
Список использованных источников
1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: методической пособие. - М: Дело и Сервис, 2007. - 424 с.
2. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования (2-е изд). Управленческая методическая разработка. - М.: "БДЦ-пресс", 2008. - 254 с.
3. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.
4. Донцова Л. В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - Издательство "Дело и Сервис", 2011.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Издательство "Бухгалтерский учет", 2010.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2009.
7. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2011.
8. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие / В.В. Остапенко. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2008. - 338 с.
9. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2007. - 320 с.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2008. - 425 с.
11. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2009. - 640 с.
12. Финансовый менеджмент: учебник / кол. авторов; под ред. проф.Е.И. Шохина. - М.: КНОРУС, 2008. - 480 с.
Приложения
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Анализ ликвидности баланса и деловой активности предприятия. Расчет финансовых коэффициентов состояния имущества организации. Оценка платежеспособности современной компании с помощью относительных показателей. Структура собственного капитала фирмы.
лабораторная работа [31,5 K], добавлен 21.04.2016Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса. Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности. Оценка несостоятельности (банкротства) организации. Анализ уровня и динамики финансовых результатов, деловой активности.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 14.06.2014Анализ основных средств предприятия. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. Анализ вероятности банкротства, кредитоспособности, деловой активности. Косвенный метод расчета денежных потоков. Анализ отчета о прибылях и убытках.
курсовая работа [81,5 K], добавлен 17.08.2013Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.
курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012- Финансовая (бухгалтерская) отчётность организации: порядок составления и анализ основных показателей
Характеристика форм бухгалтерской отчётности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, изменениях капитала, движении денежных средств. Анализ активов, капитала и обязательств по данным бухгалтерского баланса, оборачиваемости оборотных активов.
дипломная работа [317,8 K], добавлен 02.10.2013 Анализ финансовой отчетности заёмщика для оценки его финансового рейтинга. Отчет о прибылях и убытках, изменение рентабельности. Характеристика показателей финансовой устойчивости, анализ деловой активности. Рейтинговая оценка привлекательности компаний.
курсовая работа [351,7 K], добавлен 10.06.2019Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса и финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
курсовая работа [860,2 K], добавлен 10.12.2017Международные стандарты финансовой отчетности. Цели и принципы подготовки и составления балансов, отчетов о прибылях, убытках и движении денежных средств. Характеристика основных элементов отчетности: активов, капитала, доходов, расходов и обязательств.
презентация [574,8 K], добавлен 09.08.2013Содержание бухгалтерского баланса. Представление активов и обязательств в нем. Требования, предъявляемые к достоверности отчетности о финансовом положении организации. Оценка платежеспособности, ликвидности, деловой активности, рентабельности предприятия.
контрольная работа [21,0 K], добавлен 02.01.2015Финансовый анализ деятельности ОАО "Вымпелком". Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка показателей платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли, рентабельности. Расчет денежных потоков.
курсовая работа [3,9 M], добавлен 12.02.2012