На сегодняшний день некоторые крупные компании посудного рынка, которые, так или иначе, начинали свою профессиональную деятельность с оптовых продаж, обзавелись собственной розницей.

Самая большая посудно-подарочная сеть из 45 магазинов, включая франчайзинговые, принадлежит «Красному Кубу». Концерн «РАМО» в настоящее время владеет сетью магазинов под маркой «Ножи Золинген» и «Японский фарфор»: 12 - в Москве, 15 - в регионах. Что касается «ДП Трейд», то компания открыла под вывеской «Посудная лавка» 3 магазина в Москве и 2 в Санкт-Петербурге. Однако, если магазины «Красного Куба» и «ДП Трейд» ориентированы на продажу товаров средней ценовой категории, то «РАМО» изначально позиционировал свои, как дорогие металло-фарфоровые бутики.

В последнее время наметилась тенденция, когда крупные оптовики открывают собственные магазины «cash&carry». Среди них компании «Безант», «ОптТоргСоюз», «Классик Центр».

По разным оценкам, емкость Российского рынка посуды в целом в следующем году увеличится на 20-40 % и приблизится в денежном выражении к $1 млрд, из этой суммы около половины придется на столовую посуду.

Появление новых крупных посудных компаний, которые смогут оказывать реальное влияние на рынок, вряд ли возможно. Те же компании, которые уже прочно заняли свою нишу, продолжат наращивать обороты, акцентируя внимание на широте и разнообразии ассортимента.

На данный момент в городе Екатеринбурге существует три центра типа «cash&carry», это «МЕГАМАРТ», «Кировский» и «МЕТРО». Основным поставщиком посуды в «МЕГАМАРТ» и «Кировский» является компания «Элис-К», поэтому нет необходимости рассматривать этот «cash&carry» как потенциального конкурента. В то же время «МЕТРО» работает с московскими поставщиками и по эксклюзивным ценам, но при этом потребители имеют ограниченный доступ в магазин - здесь необходимо оформлять членские карточки.

Таким образом, несмотря на большое количество различных предложений по посуде, положение компании ЗАО «Элис-К» на посудном рынке является достаточно стабильным и устойчивым.

Основным поставщиком данного предприятия является московская торговая компания «Безант-1» (ARC international).

Данный поставщик был выбран на основе комплексного анализа поставщиков. При этом наиболее значимыми критериями были выделены:

- Платежеспособность поставщика;

- Степень надежности поставщика;

- Территориальная удаленность;

- Предлагаемый ассортимент товара;

- Ценовая категория;

- Возможность заказа не большого количества одной позиции, при широком ассортиментном перечне;

- Предоставление отсрочки платежа.

Торговая компания «Безант-1» отвечает всем предъявленным требованиям, в связи с этим, она была выбрана в качестве поставщика товарной группы ARC Internacional.

Данный поставщик предоставляет широкий ассортиментный перечень - порядка пяти тысяч номенклатурных позиций. В связи с этим, по анализу продаж при формировании складских запасов, весь ассортимент данного поставщика был разделен на три группы - АВС. Где А составляет 75% оборота, В - 15%, С-10%. Соответственно, запасов на складе по группе А должно хватать на месяц (0,5), по группе В на неделю (0,25), по группе С на несколько дней (0,125).

Продукция торговой марки «Konig» поставляется московской компанией ООО «Стайлметал».

При выборе поставщика данной торговой марки наиболее важными критериями были выбраны:

- Ценовой сегмент;

- Территориальное месторасположение;

- Предлагаемый ассортиментный перечень;

- Возможность заказа не большими партиями.

ООО «Стайлметал» предлагает необходимый товар по приемлемой цене, с ассортиментом и наличием товара перебоев нет. Так же данная компания предоставляет отсрочку в тридцать календарных дней. Однако, заказ товара возможен только крупными партиями.

Таким образом, заказ осуществляется раз в месяц, учитывая месячную потребность в данном товаре.

Заказ формируется на основе спроса, сезонности и остатка товара на складе, так же учитывается спецификация товара, сетей розничных магазинов.

Не маловажное значение играют такие поставщики как заводы Pintinox и Gural. Объем продаж по товарам данных поставщиков ниже, чем по ARC international, но также составляет значительную часть торгового ассортимента и долю в общем объеме выручки.

Заказы по ассортименту заводов Pintinox и Gural осуществляются так же, как и в предыдущем случае, на основе спроса, сезонности, остатка товара на складе, но по данному ассортименту большое значение имеют заказы под конкретных клиентов.

Заказ на заводы Pintinox и Gural осуществляются раз в квартал, и время нахождения товара в пути будет значительно больше - около месяца (включая время на прохождение таможенного контроля), что тоже учитывается при формировании заказа.

Работа с поставщиками осуществляется на основе договора поставки товара (Приложение Б). В договоре прописаны сроки поставки товара, сроки оплаты, условия отсрочки платежа, минимальный размер заказа, права и обязанности поставщика и покупателя, данные фирм и прочие необходимые условия поставки. Обязательным в договоре является так же указание документа на основании которого действует данное юридическое или физическое лицо.

В таблице 1 приведены данные о работе поставщиков, в динамике за три года.

Таблица 1 - Анализ поставщиков

Наименование поставщика	Группа товара	Объем поставок, тыс. руб.
		2011 год	2012 год	2013 год
1. ООО «Безант-1»	ARC Internacional	23515,5	29981,12	23 829
2. ООО «Стайлметал»	Konig	9 406,2	11992,45	11685,6
3. Завод Gural	Gural	7 054,65	8994,34	8681,7
4. Завод Pintinox	Pintinox	5173,41	6595,85	6366,58
5. Прочие поставщики	Attribute	1 881,24	2398,49	2315,12
Итого:		47 031	59962,24	57 878

Как уже отмечалось выше, ООО «Безант-1» является основным поставщиком, что подтверждается данными таблицы 1. Его объем поставок в несколько раз превышает поставляемые объемы остальных поставщиков. Однако, их поставки так же не маловажны. На долю компании ООО «Стайлметал» и заводов Gural, Pintinox приходиться порядка 50% от общего объема поставок товара.

В 2013 году объемы поставок по всем группам товара сокращаются. Данный факт объясняется в первую очередь резким повышением цен на продукцию, а так же увеличением таможенных пошлин и транспортных тарифов в конце 2012 года. В связи с этим, продажи товара сократились, имеющиеся остатки товара были реализованы за больший период времени, что соответствующим образом отразилось на объемах поставок в 2013 году.

Необходимо так же отметить, что в 2013 году большая часть менеджеров по продажам сменилась. Приход новых людей снизил активность менеджеров, так как отсутствуют знания ассортимента и специфики самой работы. В данном случае нет прямой зависимости заработной платы менеджера по продажам с непосредственным выполнением или перевыполнением плана.

Целевой рынок сбыта для компании «Элис-К» определяется по виду. Это специализированные магазины посуды или магазины, имеющие отдел хозяйственных товаров, а также рестораны, кафе, бары, столовые. Товар предоставляется и оптовым покупателям для дальнейшей перепродажи. Так же имеются индивидуальные предприниматели, которые приобретают товар для использования его в дальнейшем производстве. Например, кружки, фужеры для нанесения логотипа. Школы, детские сады, перед началом учебного сезона приобретают недостающее количество посуды, списанное во время учебного года. Так же клиентами выступают различные государственные учреждения, религиозные и прочие.

Данное предприятие успешно сотрудничает со многими торговыми сетями, предоставляя необходимый ассортимент в нужном количестве.

Деятельность компании расширяется с каждым годом, и давно вышла за пределы Свердловской области. Компания работает с организациями таких городов, как Тюмень, Челябинск, Нижний Тагил, Каменск-Уральский, Москва, Сочи и прочие.

Со всеми покупателями торговля ведется на основании договоров купли-продажи и договора поставки. Для розничных торговых сетей к договору формируется соответствующая спецификация товара, в которой прописывается наименование и цена товара, и будет поставлять в течение года (или другого прописанного в договоре срока).

Как правило, при работе с оптовыми организациями первая поставка товара осуществляется на основе предоплаты, в некоторых случаях, она составляет 100%. Далее, товар может поставляться без предварительной оплаты, но по факту поставки. Для постоянных клиентов имеется гибкая система скидок, скидки так же предоставляются при большом объеме заказа, в зависимости от товарной группы они могут составлять от 5 до 35%.

При работе с розничными торговыми сетями и магазинами используется договор поставки, по которому, им предоставляется отсрочка платежа, от двадцати до сорока пяти календарных или банковских дней. Так же может быть предложена форма оплаты товара по факту реализации.

Розничные магазины и торговые сети имеют право вернуть товар поставщику, в случае, если в течение трех месяцев он не был реализован. Бой при поставке товара и брак, подлежат замене или изменению сопроводительных документов.

Товар, поставляемый на акции в торговые сети (Мегамарт, Кировские) обязательно должен быть включен в листовку, распространяемую торговой сетью, а так же поставлен во все магазины розничной торговой сети, за три дня до начала акции. По окончанию акции, товар, который не был продан, так же подлежит возврату поставщику.

Все транспортные расходы по доставки товара, при поставке или возврате осуществляются за счет поставщика.

Заявка формируется торговыми сетями, магазинами, оптовыми фирмами на основе их текущей потребности самостоятельно. Данная потребность обрабатывается, исходя из фактических остатков на складах и товара находящегося в пути. После чего выставляется потребителю в виде счета, где указывается наименование, артикул, цена, скидка и фактическое количество товара.

Товар отгружается с оптового склада на основании заявки, и в соответствии с ней. Допускается замена товара на аналогичный товар (в случае отсутствия необходимой позиции или нужного количества), но только по предварительному согласованию с покупателем.

Товар при отгрузке в розничные торговые сети и магазины маркируется, в остальных случаях товар не подлежит штучной маркировке, но на коробки клеятся ярлыки общего вида с наименованием поставщика, покупателя и его координатами.

Отпуск товара сопровождается соответствующей документацией: товарная накладная, транспортная накладная, счет-фактура и сертификаты качества.

В таблице 2 приведены данные продаж по оптовым покупателям: с целью дальнейшей перепродажи и для производственных нужд.

Таблица 2 - Анализ покупателей

Наименование потребителя	Группа товара	Объем продаж, тыс. руб.
		2011 год	2012 год	2013 год
1. Оптовые покупатели, приобретающие товара для дальнейшей перепродажи в т.ч.: - Сеть «Кировский» - Сеть «Мегамарт» - Сеть «Квартал» - Мелкооптовые магазины и фирмы	ARC Internacional, Attribute, Konig ARC Internacional, Attribute, Konig, Pintinox ARC Internacional, Attribute, Konig, Pintinox ARC Internacional, Attribute, Konig, Pintinox, Gural	39957,2 6792,7 5993,6 5194,4 21976,5	41118,8 6990,2 6167,8 5674,4 19325,84	40645,8 6653,5 7504,8 3531,6 22955,9
2.Оптовые покупатели, приобретающие товар для нужд производства в т.ч.: - рестораны; - столовые; - государственные учреждении; - частные покупатели;	ARC Internacional, Pintinox, Gural ARC Internacional, Pintinox, ARC Internacional, Pintinox, Gural ARC Internacional, Pintinox, Gural	15538,92 12120,3 1864,7 1087,7 466,22	15990,724 12472,7 1918,9 1119,4 479,724	20 685,867 13351,1 3354,1 2398,2 1 582,467
Итого:		55496,116	57109,524	61331,667

Из приведенных данных видно, что основную часть в общем объеме продаж составляют оптовые покупатели, приобретающие товар для дальнейшей перепродажи, к ним относятся: мелкооптовые магазины и фирмы.

Объемы продаж увеличиваются за счет повышения цен на продукцию. Наиболее сильно данный факт отражается на ассортименте ресторанного направления, что повлекло снижение спроса на данный ассортимент.

2.2 Анализ основных экономических и финансовых показателей предприятия

Анализ основных экономических показателей компании ЗАО «Элис-К» представлен в качестве сводной таблице 3.

Данные для расчета экономических показателей взяты из бухгалтерской отчетности предприятия, за соответствующие временные промежутки - 2011, 2012, 2013 гг.

Данный анализ направлен на:

- выявление имеющихся недостатков в деятельности фирмы, как в целом по предприятия, так и по каждому его подразделению в отдельности.

- выявление скрытых проблем в деятельности фирмы;

- определение на основании полученных данных, этапа жизненного цикла организации на текущий момент времени;

- наиболее эффективных путей решения имеющихся.

В таблице 3 приведен анализ основных показателей хозяйственной деятельности ЗАО «Элис-К». Из приведенных данных видно, что предприятия работает эффективно. Товарооборот увеличивается и в действующих, и в сопоставимых ценах, тем самым повышая прибыль, полученную от продаж.

Однако, несмотря на увеличение товарооборота, сравнивая показатели 2012 и 2013 гг., снижается торговая наценка, в связи с резким повышением цен, так же сокращается чистая прибыль. Возрастают издержки обращения.

В 2013 году наблюдается сокращение численность персонала, в течение года были уволены пять человек, за счет этого сокращается фонд заработной платы. В 2013 году для компании эти показатели не являются критичными, однако, тенденция намечена к снижению доходности предприятия и увеличению его издержек обращения. Во избежание больших потерь в дальнейшем, необходимо предпринимать меры по увеличению прибыльности и повышению эффективности работы компании в настоящее время.

На основании данных приведенных в таблице 3 составлен график наиболее значимых экономических показателей деятельности предприятия, который представлен на рисунке 7.

Рис. 7. Динамика изменения основных экономических показателей, тыс. руб.

Таким образом, данные проиллюстрированные на рисунке 4 лишь наглядно подтверждают приведенные выводы по таблице 4. Несмотря на рост товарооборота, прибыль сокращается, за счет увеличения издержек обращения.

Таблица 3 - Основные экономические показатели

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение	Темп роста, %
				2011-2012 гг.	2012-2013гг.	2011-2012 гг.	2012-2013 гг.
1.Товарооборот: - в действующих ценах, тыс.руб. - в сопоставимых ценах, тыс. руб.	55496,116 55496,116	57109,524 50539,402	61331,667 53799,708	+1613,408 -4956,741	+4222,143 +3260,306	102,9 91,1	107,4 106,4
2.Валовой доход, тыс. руб.	13624,64	16292,904	17375,63	+2668,264	+1082,726	119,6	106,6
3.Уровень валового дохода, тыс. руб.	24,5	28,5	28,3	+4	-0,2	1,2	0,99
4.Издержки обращения, тыс. руб.	10720,64	12588,904	13290,63	+1868,264	701,726	117,4	105,6
5.Уровень издержек обращения, %	19,32	22,04	21,67	+2,72	-0,37	1,14	0,98
6.Прибыль от продаж, тыс. руб.	2 904	3 704	4 085	+800	+381	127,5	110,3
7.Внереализационные расходы, тыс. руб.	1 167	1 210	1 434	+43	+224	103,7	118,5
8.Внереализационные доходы, тыс. руб.	454	315	240	-139	-75	69,4	76,2
9.Прибыль балансовая, тыс. руб.	2 191	2 809	2 891	+618	+82	128,2	102,9
10. Налог на прибыль, тыс. руб.	525	562	558	-	-	-	-
11. Прибыль чистая, тыс. руб.	1 666	2 247	2 202	+581	-45	134,9	98,1
12. Рентабельность, %	18,2	21,6	23,6	+3,4	+2	1,2	1,1
13. Численность персонала, чел.	28	30	25	-	-	107	83
14. Фонд заработной платы, тыс. руб.	2340,1	2580,5	2510,2	+240,4	-70,3	110,3	97,3
15.Средняя заработная плата, тыс. руб.	7,0	7,2	8,4	-0,2	+1,2	102,8	116,7
16.Основные средства, тыс. руб.	126	475	398	+349	-77	377	84
17. Оборотные средства, тыс. руб.	16 447	25 143	41 784	+8 696	+16 641	152,9	166,2

В таблице 4 приведены показатели издержек обращения, в динамике за три года.

Таблица 4 - Показатели издержек обращения

Показатели	Значение
	2011 год	2012 год	2013 год
1. Абсолютная величина издержек	10720 640	12588 904	13290 630
2. Структура издержек обращения, в т.ч.:
- транспортные расходы, тыс. руб.	1 202	1380,3	1340,2
- расходы на оплату труда, тыс. руб.	2340,1	2580,5	2510,2
- отчисления на социальные нужды, тыс. руб.	773,4	784,2	760,1
- расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, помещений, оборудования и инвентаря, тыс. руб.	600	820	530
- амортизация основных средств, тыс. руб.	195,7	174,5	291,4
- расходы на ремонт основных средств, тыс. руб.	3,2	2,5	11,1
- расходы на топливо, газ и электроэнергию для производственных нужд, тыс. руб.	2894,12	3423,45	3923,802
- расходы на хранение, подработку, подсортировку, упаковку, тыс. руб.	1157,15	1369,381	1569,526
- расходы на рекламы, тыс. руб.	753	908,091	1020,19
- потери товаров и технологические отходы, тыс. руб.	578,8	684,69	784,782
- расходы на тару, тыс. руб.	405,17	461,292	549,33
3. Относительный уровень издержек обращения, %	18,76	21	18,12
4. Относительная экономия или перерасход издержек обращения, руб.	-	+ 868,264	+ 701,726

Анализируя данные, приведенные в таблице 4, можно наблюдается ежегодное повышение величины издержек обращения.

В 2011 году увеличение этого показателя характеризуется повышением величины всех структурных элементов входящих в состав издержек обращения.

В-первую очередь это объясняется повышением арендной платы, что характеризуется появлением дополнительных складских площадей, а так же увеличением арендной платы на площадь, занятой офисом и выставочным залом.

В 2013 году, даже не смотря на значительное снижение арендной платы, снижение транспортных расходов и расходов на оплату труда, величина издержек обращения увеличивается. Данный факт объясняется повышением цен на продукцию завода Pintinox - 18% и на продукцию торговой марки «Konig» - 21%. Так же увеличиваются такие показатели как, амортизация основных средств, за счет приобретения нового оборудования (компьютерная техника), расходы на топливо и электроэнергию для производственных нужд, расходы на хранение, на рекламу (создание нового сайта, по типу интернет - магазина) и т.д. Увеличивается количество потерь товаров и технологических расходов, в основном за счет заводских недовложений в упаковке.

Таким образом, наблюдается увеличение общей суммы издержек обращения, что является отрицательным показателем в деятельности предприятия. В 2013 годы транспортные расходы сокращаются в связи со снижением количества развозов, и как следствие, количеством заказов. Расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужду имеют меньшую величину, за счет сокращения численности персонала, что так же является не благоприятной тенденцией.

Сокращение численности персонала, так же будет отрицательно сказываться на деятельности предприятия, в связи с увеличением нагрузки на имеющийся персонал. В случае увеличения имеющегося объема работы, без увеличения количества сотрудников, приведет к невозможности выполнения части работы, в связи с отсутствием необходимого количества работников, что повлечет за собой, в конечном итоге, снижение прибыли предприятия.

В таблице 5 приведены показатели работы склада в динамике за три года.

Таблица 5 - Показатели эффективности работы склада

Показатель	Значение
	2011 год	2012 год	2013 год
1. Складской товарооборот, тыс. руб.	55496,116	57109,524	61331,667
2. Складской грузооборот, шт.	215 100	239 860	209 560
3. Однодневный товарооборот, шт.	864	960	842
4. Число рабочих на складе	3	4	5
5. Производительность труда работников склада, шт./день	288	240	211
6. Себестоимость складской переработки одной тонны груза, руб./тонн	2,93	3,64	2,78
7. Общая площадь склада, кв.м.	500	950	950
8.Полезная площадь склада, кв. м.	400	900	750
5. Коэффициент полезной площади склада	0,8	0,95	0,79
6. Товарооборот в днях товарооборота, дни	192	219	203
7. Скорость товарного обращения	1,3	1,14	1,2

По данным видно, в связи со снижением грузооборота, уменьшается и производительность труда складских работников.

Однако в 2013 году численность складского персонала увеличивается, поэтому себестоимость складской переработки груза не возрастает, а наоборот снижается.

В 2013 году увеличивается скорость товарного обращения за счет снижения грузооборота. Таким образом, увеличение цен на продукцию повлекло снижение многих значимых показателей, что является не благоприятным фактом для компании.

Таким образом, очевидно, что, не смотря на ежегодное увеличение прибыли, на предприятии присутствует и ряд определенных проблем, для решения которых необходимо принимать активные действия в настоящее время. Игнорируя их, либо же откладывая принятия каких-либо решения, может привести к негативным последствиям, среди которых можно выделить:

· Потеря доли рынка активных клиентов;

· Потеря части прибыли предприятия, в связи с сокращением количества заказов, равно как и средней суммы заказа;

· Снижение ликвидность и рентабельности работы, как каждого подразделения в отдельности, так и всего предприятия в целом.

На основании выше изложенного очевидно, что проведение систематического анализа деятельности данного предприятия является необходимым мероприятием.

3. Пути совершенствования управления денежными потоками на предприятии ЗАО «ЭЛИС-К»

3.1 Анализ структуры и динамики денежных потоков на предприятии

Актуальной проблемой для российских компаний, осуществляющих финансово-хозяйственную деятельность, становится деятельность по оптимизации управления денежными потоками. Основными задачами компании становятся выявление причин, которые вызвали недопоступление денежных средств, и оперативное принятие мер по их устранению. Также важнейшей задачей становится более эффективное расходование денежных средств, использовании по максимуму договорной работы, уменьшение авансирования и увеличение длительности и размеров коммерческого кредита (кредиторской задолженности). Данные меры позволяют оптимизировать денежные потоки предприятия, помогают снизить заемную нагрузку на организацию и избежать кассовых разрывов.

Для оценки результативности деятельности по оптимизации управления денежными потоками лучше всего подойдет отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом, он покажет взаимосвязь между разными видами деятельности компании. Отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом по истечении отчетного периода, и отчет, составленный прямым методом, которые вместе, комплексно, представляют собой результат политики управления денежными средствами компании за отчетный период, и являются для финансиста базой для принятия стратегических решений на будущий период.

Движение денежных потоков в значительной степени зависит от структуры оборотных средств. На основании данной информации, в таблице 6 приводится полный анализ состава и структуры оборотных средств.

Таблица 6 - Состав и структура оборотных средств ЗАО «Элис-К»

Показатели	Год
	2011	2012	2013
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы	42 314	9,35	48 720	10,7	59 314	14,1
Дебиторская задолженность	312 140	68,9	290 080	63,8	150 140	35,7
Денежные средства	98320	21,8	115700	25,5	210700	50,2
Итого	452 774	100	454 500	100	420 154	100

На основании данных, представленных в таблице 6, на рисунках 8, 9, 10 приводятся наглядное изменение структуры оборотных средств.

Таким образом, на основании представленной информации, очевидно, что существенное изменение структуры оборотных средств наблюдается к 2013 году, которое происходит посредствам существенного снижения дебиторской задолженности, равно как и увеличения свободных денежных средств.

Рис. 8. Структура оборотных средств ЗАО «Элис-К» за 2011 год

Рис. 9. Структура оборотных средств ЗАО «Элис-К» за 2012 год



Рис. 10. Структура оборотных средств ЗАО «Элис-К» за 2013 год

Так, стоит отметить, что в 2011 году, наибольший процент удельного веса в структуре оборотных средств приходится на дебиторскую задолженность, в то время как к 2013 году, данный показатель снижается, уступая свое первенство иной составляющей оборотных средств - денежным средствам.

Так же на основании данных, представленных в таблице 6, в таблице 7 представлена динамика изменения, посредствам абсолютного и относительного отклонения оборотных средств.

Таблица 7 - Динамика оборотных средств ЗАО «Элис-К»

Показатели	Абсолютное изменение	Относительное изменение
	2011-2012 гг.	2012-2013 гг.	2011-2012 гг.	2012-2013 гг.
	тыс. руб.	тыс. руб.	%	%
Запасы	6 406	10594	115,1	121,74
Дебиторская задолженность	-22 060	-139940	92,9	51,76
Денежные средства	17380	95000	117,68	182,11
Итого	1 726	-34 346	326	356

Таким образом, очевидно, что сумма запасов ежегодно увеличивается, что характеризуется увеличение складского грузооборота. Так же следует отметить и повышение денежных средств, сумма которых к 2013 году повышается почти в два раза. Наличие таких результатов является положительным результатом деятельности всех подразделений предприятия. Единственным показателем, значение по которому снижается, является дебиторская задолженность, однако, такое снижение характеризует сокращение задолженности клиентов перед данным предприятием, то есть часть клиентов в полной мере осуществила расчет за товар, что так же является положительным моментов в деятельности фирмы.

Повышение объема запасов не означает сто процентное повышение прибыли, для этого необходимо осуществить его полную реализацию. Изменение прибыли напрямую зависит от динамики изменения продаж, которое представлено в таблице 8.

Таблица 8 - Динамика продаж ЗАО «Элис-К»

Период	Годы
	2011	2012	2013
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
I квартал	12 340,001	22,236	12 640,230	22,133	13 244,000	21,594
II квартал	10 092,000	18,185	11 987,003	20,989	12 010,096	19,582
III квартал	15 970,133	28,777	14 540,900	25,461	16 790,130	27,376
IV квартал	17 093,982	30,802	17 941,392	31,416	19 287,440	31,448
ИТОГО	55 496,116	100,000	57 109,53	100,00	61 331,67	100,00

На основании данных представленных в таблице 8, на рисунке 11, наглядно представлена динамика изменения продаж за три года, в процентном соотношении.

Таким образом, наглядно видно, что пик продаж в рассматриваемом периоде приходится на четвертый квартал, в то время как самый не доходным периодом, является второй квартал каждого года. Однако, во втором квартале 2012 года показатели продаж выше, чем в остальные года, что характеризуется проведением различных торговых акций, с целью повышения продаж.



Рис. 11. Динамика изменения объема услуг ЗАО «Элис-К»

Как отмечалось выше, на данном предприятии весь товар разделен на группы, количество запасов которых, зависит от динамики продаж, то есть в группе А будет присутствовать товары, продажи по которым являются максимальными. С целью получения наиболее общей картины, достаточно часто используют именно среднюю стоимость запасов, посредствам которой данные по каждой группе приобретают усреднённое значение.

В таблице 9 приводятся данные относительно структуры средней стоимости запасов.

Таблица 9 - Динамика изменения структуры средней стоимости запасов ЗАО «Элис-К»

Запасы	2011	Удельный вес, %	2012	Удельный вес, %	2013	Удельный вес, %
А	2030,4	43,90	2039,01	42,84	2501,10	48,935916
В	1979,21	42,80	1714,4	36,02	1940,06	37,958744
С	615,07	13,30	1005,7	21,13	669,81	13,10534
Итого	4624,68	100	4759,1	100	5110,97	100

Таким образом, на основании приведенной выше информации очевидно, что большая часть запасов приходится на товар, относящийся к группе А, то есть к наиболее продаваемым товарам. Характеризуется наличие таких показателей тем фактом, что товарный запас данной категории, в обязательном порядке должен перекрывать все возможные перебои в производстве и поставке данного товара, для минимизации рисков снижения прибыли предприятия.

Так, для большей наглядности, на рисунке 12 данные таблицы 9 представлены схематически.

Рис. 12. Динамика изменения структуры средней стоимости запасов ЗАО «Элис-К», в процентах

На основании представленных выше данных, можно сделать следующие выводы:

· Основная доля запасов приходится на группу А;

· Наименьшая сумма затрат относится на товары находящиеся в группе С, что характеризуется следующим фактом, наличие товаров данной группы не является обязательным и необходимым, более того, они являются, как правило, товарами заменителями, с наименьшей стоимость и качеством;

· Группа В является промежуточной, количество запасов в данной группе напрямую зависит от изменения продаж.

Изменение структуры средней стоимости запасов в большинстве своем зависит именно от динамики продаж, поскольку именно на основании текущего уровня ликвидного остатка осуществляется непосредственное формирование необходимого количества запасов. Сокращение продаж, влечет за собой отток денежных средств из оборота и их оседание на счетах предприятия. В то же время, сокращение продаж предприятия, напрямую влияет на текущий уровень прибыли предприятия, соответственно сократиться и чистая прибыль.

Соответственно, для выявления динамики изменения денежных средств направленных на оснащение предприятия товарными запасами, в таблице 10 приводятся данные относительно темпов прироста средних товарных запасов.

Таблица 10 - Темпы прироста средних товарных запасов ЗАО «Элис-К»

Запасы	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
	2012 - 2011 года	2012 - 2013 года	2012 - 2011 года	2012 - 2013 года
А	8,61	462,09	100,42	122,66
В	-264,79	225,64	86,62	113,16
С	390,63	-335,89	163,51	66,60
Итого	134,45	351,84	102,91	107,39

Так, на основании данных, представленных в таблице 10, можно сделать следующие выводы:

· В 2012 и в 2013 годах присутствует сокращение сумм денежных средств, направленных на оснащение предприятия товарным запасом;

· Наиболее существенное увеличение товарных запасов наблюдается в 2013 году, по товарам группы А. Данное увеличение достигает 22%, что является достаточно положительным показателем, поскольку, подтверждает наличие спроса на продукцию данного предприятия.

· Положительным показателем является и сокращение расходов, направленных на подержание товарного запаса группы С, поскольку данная группа, является наименее доходной и наиболее широкой по ассортименту. Как правило, ее сокращение приносит положительные результаты, позволяя высвобождать денежные средства на товарный запас группы А.

3.2 Оценка эффективности управления денежными потоками на предприятии

Управление денежными средствами предприятия во многом определяется показателями их оборачиваемости. Именно посредством данных показателей можно с наибольшей точностью определить качество и эффективность использования денежных средств на данном предприятии.

К показателям оборачиваемости денежных средств, можно отнести следующие:

1. Длительность одного оборота (Д_о) определяется по формуле:

(12)

где С_о -- остатки оборотных средств за период;

Т_пер -- число дней в периоде; V_реал -- выручка от реализации.

2. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле:

(13)

Для более детального и полноценного анализа денежных потоков, в таблицах 11,12,13 приводятся данные относительно оборачиваемости товарных запасов за три года.

Таблица 11 - Оборачиваемость товарных запасов ЗАО «Элис-К» за 2011 год

Показатель	Товарная группа	Итого
	А	В	С
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	40 973,08	10 982,03	3 541,01	55 496,12
2. Средние товарные запасы, тыс. руб.	2 030,40	1 979,21	615,07	4 624,68
3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2)	20,18	5,55	5,76	12,00
4. Длительность периода, дни.	360,00
5. Длительность одного оборота, дни (4/3)	17,84	64,88	62,53	30,00
6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5)	113,81	30,51	9,84	154,16

На основании данных представленных в таблице 11, можно сделать следующие выводы:

· В 2011 году, основная доля прибыли приходится на товары группы А, не смотря на то, что именно на данную группу товаров приходится наименьшее количество совершенных оборотов за анализируемый период;

· Так же следует отметить, что длительность одного оборота, в общем, по предприятию, составляет тридцать дней, что является положительным моментом, поскольку, чем быстрее оборачиваются товарные запасы, тем скорее предприятие возвращает свои, вложенные денежные средства, равно как и прибыль от совершенного оборота.

Таблица 12 - Оборачиваемость товарных запасов ЗАО «Элис-К» за 2012 год

Показатель	Товарная группа	Итого
	А	В	С
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	42 190,03	11 573,96	3 345,54	57 109,53
2. Средние товарные запасы, тыс. руб.	2 039,01	1 714,42	1 002,70	4 759,13
3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2)	20,69	6,75	3,34	12,00
4. Длительность периода, дни.	360,00
5. Длительность одного оборота, дни (4/3)	17,40	53,33	107,90	30,00
6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5)	117,19	32,15	9,29	158,64

Посредствам информации представленной в таблице 12, можно сделать следующие выводы:

· Так же как и в 2011 году, в 2012 году, основная доля доходов предприятия, приходится именно на товары, относящиеся к группе А;

· В 2012 году сокращается количество совершаемых товаром оборотов по всем группам, однако, наиболее существенно, такое сокращение отразилось на товарах группы С;

· Средний оборот по всему предприятию. Формируется преимущественно за счет товаров группы А, как в 2011 году, так и в 2012 году.

Таблица 13 - Оборачиваемость товарных запасов ЗАО «Элис-К» за 2013 год

Показатель	Товарная группа	ИТОГО
	А	В	С
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	44 160,33	13 791,06	3 380,28	61 331,67
2. Средние товарные запасы, тыс. руб.	2 501,10	1 940,06	669,81	5 110,97
3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2)	17,66	7,11	5,05	12,00
4. Длительность периода, дни.	360,00
5. Длительность одного оборота, дни (4/3)	20,39	50,64	71,33	30,00
6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5)	122,67	38,31	9,39	170,37

На основании данных, представленных в таблице 13, можно сделать следующие выводы:

· Общая длительность одного оборота остается неизменной, посредствам варьирования показателей внутри групп.

· Длительность одного оборота по товарам группы А увеличивается, в то время, как по товарам группы В и С сокращается;

· Равно как и длительность одного оборота, количество оборотов за анализируемый период остается неизменным.

Рассматривая каждый год отдельно, очевидно, что и в этих рамках присутствует определенная динамика изменений, однако, наиболее обоснованными выводами для принятий соответствующих решений будут именно сравнение показателей разных годов за одинаковый период, что и представлено в таблице 14.

Таблица 14 - Оборачиваемость товарных запасов ЗАО «Элис-К»

Показатель	Год	Изменения
	2011	2012	2013	2011/2012	2012/2013
				руб.	%	руб.	%
Выручка от реализации, тыс. руб.	55496,12	57109,53	61331,67	1613,41	102,91	4222,1	107,39
Затраты, тыс. руб.	10720,64	12588,90	13290,63	1868,26	117,43	701,73	105,57
Прибыль, тыс. руб.	1666,00	2247,00	2202,00	581,00	134,87	-45,00	98,00
Средние товарные запасы, тыс. руб.	4624,68	4759,13	5110,97	134,45	102,91	351,84	107,39
Оборачиваемость запасов, обороты	12,00	12,00	12,00	0,00	100,00	0,00	100,00
Длительность одного оборота, дни.	30,00	30,00	30,00	0,00	100,00	0,00	100,00
Среднедневной оборот, тыс. руб.	154,16	158,64	170,37	4,48	102,91	11,73	107,39

На основании приведенных данных, можно сделать общие выводы по управлению денежными средствами предприятия:

· Распределение денежных средств напрямую зависит от уровня запасов, то есть от динамики продаж;

· В 2011 и в 2012 годах, большая часть денежных средств оставалась в виде дебиторской задолженности, то есть товар отгруженный, но не реализованный;

· В 2013 году наиболее весомой статьей в структуре денежных средств являются свободные денежные средства, находящиеся на счетах предприятия;

· Во всем рассматриваемом периоде, наименьшая часть денежных средств аккумулируются в товарных запасах.

3.3 Основные направления совершенствования управления денежными потоками на предприятии

В стратегическом развитии любого предприятия, наличие эффективного управления денежными средствами занимает главенствующую роль, поскольку оказывает прямое влияние на конечные экономические результаты деятельности предприятия.

Именно посредством полноценного и корректного управления денежными средствами предприятия, можно существенным образом влиять на любые показатели деятельности фирмы, как промежуточные, так и конечные:

· Посредством эффективного и полноценного управления денежными потоками компании, можно гарантировать и обеспечивать ряд важнейших показателей: платежеспособность, финансовая устойчивость, ликвидность, рентабельность и так далее;

· Любое стратегическое развитие предприятия в большинстве случаев осуществляется посредствам финансовых инструментов. Эффективное же управление денежными потоками позволяет обеспечивать финансовое равновесие в любых рыночных условиях;

· Планирование, формирование и анализ денежных потоков позволяет повысить равномерность и ритмичность в деятельности всего предприятия. Стоит отметить, что отсутствие анализа и планирования в финансовой деятельности предприятия приведет к негативным последствиям в работе всех подразделений предприятия:

Ё Формирование товарных запасов;

Ё Финансовая работа с поставщиками и потребителями;

Ё Договорная работа (не соблюдение условий договора, просрочка в поставках, либо в оплатах);

Ё Оплата труда работников, планирование фонда заработной платы;

Ё Неточности при определении планов и объемов реализации товара;

· Наличие наиболее полноценной и квалифицированной работы в области управления денежными потоками предприятия позволяет выявлять имеющиеся финансовые резервы, тем самым сокращая долю заемных средств;

· Именно посредствам полноценного и эффективного управления денежными средствами компании, осуществляется увеличение скорости оборота капитала компании.

Комплексный подход к управлению денежными потоками предприятия позволит решить единую задачу, включающую:

- сведение к минимуму рисков неплатежей и взаимосвязанных с ними других финансовых рисков;

- поддержание минимального наличия денежных средств, достаточного для бесперебойного осуществления деятельности предприятия;

- обеспечение требуемой ликвидности;

- поддержание заданного уровня рентабельности;

- обеспечение финансовой устойчивости.

Управление денежными потоками охватывает основные аспекты управления деятельности компании (рис. 13).

Рис. 13. Управление денежными потоками предприятия

Поэтому основными направления совершенствования управления денежными потоками выступают совершенствование управления:

· внеоборотными активами;

· товарно-материальными запасами;

· дебиторской и кредиторской задолженностями;

· кредитами;

· собственным капиталом.

Выработка мер по оптимизации управления денежными потоками в ЗАО ЗАО «Элис-К» будет базироваться на следующих принципах функционирования системы управления денежными потоками:

- ускорение и оперативный сбор денежных притоков;

- централизацию поступивших средств;

- контроль над сроком осуществления денежных оттоков;

- прогнозирование денежной позиции;

- оптимизацию использования временных избыточных денежных средств;

- сбор своевременной информации;

- внедрение систем и услуг, необходимых для наблюдения, контроля за денежной позицией компании и дальнейшего управления.

В целях увеличения чистого денежного потока рекомендуется также принять следующие меры:

- рост чистой прибыли;

- увеличение суммы амортизации основных средств и нематериальных активов;

- уменьшение дебиторской задолженности;

- уменьшение запасов и НДС по приобретенным ценностям;

- увеличение суммы прочих поступлений;

- сокращение выплат по краткосрочным кредитам и займам;

- уменьшение прочих расходов.

Рассмотрим мероприятия по оптимизации управления денежными потоками и рассчитаем предполагаемый эффект от их реализации:

1. Увеличение качества финансового планирования и финансирования предлагается составление ежемесячных планов, базирующихся на утвержденном бюджете доходов и расходов Общества на год и контроль их исполнения. В ЗАО «Элис-К» необходимо задействовать трехуровневую система финансового планирования и учета исполнения финансовых планов, которая обеспечит качество и взаимоувязку финансового планирования с бюджетом доходов и расходов и с планами вложений.

В рамках контроля за целевым использованием средств необходимо наладить систему сбора оперативной информации, которая позволяет отслеживать все платежи организации. В рамках данной системы, для проверки обоснованности платежей ежедневно необходимо получать отчетность о проведенных операциях.

Мероприятия по совершенствованию управления финансами имеют своей целью повышение эффективности деятельности Общества путем планирования и осуществления экономически обоснованных расходов, достижение рационального соотношения между расходами и достигнутыми результатами в реализации финансовых планов Общества, достижение оптимальной величины расходов, достаточной для функционирования и перспективного развития Общества. Контроль за целевым использованием средств обеспечивается составлением финансовых планов на основании бюджета доходов и расходов, а также производственных планов текущего, капитального ремонта и капитальных вложений, системой ежедневного оперативного финансового учета и контроля исполнения платежей.

Повышение качества финансового планирования и финансирования позволит осуществить централизацию управления движением денежных средств, консолидировать денежные потоки и увеличить эффективность расходов. На основе метода экспертных оценок попробуем оценить эффект для чистого денежного потока от реализации данных мероприятий в ЗАО «Элис-К» за 2015 год в таблице 15.

Таблица 15 - Оценка эффекта от повышения качества финансового планирования и финансирования ЗАО «Элис-К» в 2015 г., в тыс. руб.

Показатель	Результат повышения эффективности планирования и финансирования (экспертная оценка)	2015	Изменение
		До внедрения	После внедрения	в тыс. руб.	в %
Чистая прибыль организации	3%	166 000,00	170 980,00	4 980,00	103,00
Изменение дебиторской задолженности	-10%	-139940,00	-162 000,00	18 000,00	90,00
Изменение запасов ТМЦ	-10%	-10594,00	-11 653,00	1059,40	90,00
Чистый денежный поток	10%	95000,00	104 500,00	9 500,00	110,90

Повышение эффективности управления денежными потоками за счет увеличения качества финансового планирования и финансирования по экспертным оценкам позволит увеличить чистый денежный поток на 10 % в первый год внедрения системы. Это должно произойти за счет снижения дебиторской задолженности и запасов ТМЦ на 10%, а также увеличения кредиторской задолженности на 8% (при этом все договорные обязательства должны быть соблюдены). Также планируется увеличение чистой прибыли организации на 3% за счет ускорения оборачиваемости.

Таким образом, повышение эффективности планирования и финансирования, отслеживания движения денежных потоков и анализа с одной стороны, требует от организации мобилизации управленческого потенциала всех участников процесса, а также довольно значительных затрат времени и труда, однако уже за первый год функционирования может быть получен эффект увеличения чистого денежного потока на 9500 тыс.руб. При этом, повысится прозрачность движения денежных потоков, контроль за каждой суммой расходов средств, оперативное получение данных по поступившим доходам.

2. В целях увеличения чистого денежного потока предлагается использовать систему скидок, что повысит лояльность покупателей и увеличит объем продаж. ЗАО «Элис-К» также рекомендуется использовать систему скидок как один из приемов управления дебиторской задолженностью, с помощью которого можно эффективно управлять денежными потоками на предприятии.

Рассчитаем эффективность использования системы скидок как одного из методов оптимизации чистого денежного потока организации. ЗАО «Элис-К» предоставляет отсрочку покупателям после выставления счета-фактуры не более 15 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока. Оценим вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности наиболее крупных дебиторов (таблица 16).

финансовый управление денежный дебиторский

Таблица 16 - Оценка реального состояния дебиторской задолженности, тыс.руб.

Дебиторы	Классификация задолженности по срокам возникновения	Сумма задолж.	Вероятность безнадежных долгов	Сумма безнадежных долгов	Реальная величина задолженности
«Кировский»	0-30 дней	240	0,025	6,0	234,0
	31-60 дней	300	0,05	15,0	285,0
	61-90 дней	100	0,075	7,5	92,5
	более 91 дня	220	0,1	22,0	198,0
Итого		860	0,06	50,5	809,5
«Мегамарт»	0-30 дней	80	0,025	2,0	78,0
	31-60 дней	130	0,05	6,5	123,5
	61-90 дней	45	0,075	3,3	41,6
	более 91 дня	50	0,1	5,0	45,0
Итого		305	0,06	16,8	288,1
«Квартал»	0-30 дней	160	0,025	4,0	156,0
	31-60 дней	0	0,05	0,0	0,0
	61-90 дней	0	0,075	0,0	0,0
	более 91 дня	115	0,1	11,5	103,5
Итого		275	0,06	15,5	259,5
ООО «Гранд»	0-30 дней	0	0,025	0,0	0,0
	31-60 дней	40	0,05	2,0	38,0
	61-90 дней	65	0,075	4,8	60,1
	более 91 дня	110	0,1	11,0	99,0
Итого		215	0,08	17,8	197,1
ОАО «Сервис»	0-30 дней	40	0,025	1,0	39,0
	31-60 дней	30	0,05	1,5	28,5
	61-90 дней	50	0,075	3,7	46,2
	более 91 дня	60	0,1	6,0	54,0
Итого		180	0,07	12,2	167,7
ООО «Никол»	0-30 дней	40	0,025	1,0	39,0
	31-60 дней	62	0,05	3,1	58,9
	61-90 дней	25	0,075	1,8	23,1
	более 91 дня	25	0,1	2,5	22,5
Итого		152	0,06	8,4	143,5
ОАО «Центро-поставка»	0-30 дней	30	0,025	0,7	29,2
	31-60 дней	0	0,05	0,0	0,0
	61-90 дней	35	0,075	2,6	32,3
	более 91 дня	78	0,1	7,8	70,2
Итого		143	0,08	11,1	131,8
ООО «Царицын»	0-30 дней	50	0,025	1,2	48,7
	31-60 дней	0	0,05	0,0	0,0
	61-90 дней	0	0,075	0,0	0,0
	более 91 дня	0	0,1	0,0	0,0
Итого		50	0,025	1,2	48,7
ОАО «Рестор»	0-30 дней	0	0,025	0,0	0,0
	31-60 дней	35	0,05	1,7	33,2
	61-90 дней	0	0,075	0,0	0,0
	более 91 дня	13	0,1	1,3	11,7
Итого		48	0,06	3,3	44,9
ОАО "Оптимум"	0-30 дней	0	0,025	0,0	0,0
	31-60 дней	0	0,05	0,0	0,0
	61-90 дней	0	0,075	0,0	0,0
	более 91 дня	49	0,1	4,9	44,1
Итого		49	0,1	4,9	44,1
Всего		2277	0,06	141,8	2135,1

Максимальный размер скидок - 5%.

Для стимулирования оплаты дебиторами задолженности можно применить следующую градацию скидок:

- оплата в момент поставки товара: скидка 5%

- оплата до 5 дней после поставки товара: скидка - 4,5%

- от 6 до 10 дней - 3,5%

- от 11 до 15 дней - 3%

- от 16 до 20 дней - 2,5%

- от 21 до 25 дней - 2%

- от 26 до 35 дней - 1,5%

- от 36 до 45 дней - 1%

- через 46 и более дней скидки не предоставляются.

Как показывает практика, предложенная система скидок работает очень хорошо, что позволяет сделать предположение о том, что в результате предложенных скидок дебиторы погасят свою текущую задолженность, в результате чего ЗАО «Элис-К» сможет получить денежные средства на сумму:

(240+80+160+40+40+30+50) - ((240+80+160+40+30+50)* ((5%+4,5% +4%+ 3,5%+3%+2,5%)/6)) = 640-640*3,75% = 616 тыс.руб.

Для анализа финансовой эффективности системы скидок для дебиторов рассчитаем такие показатели, как период оборота дебиторской задолженности, который показывает количество дней в продажах за период. Расчет эффективности системы скидок приведен в таблице 17.

Таблица 17 Расчет эффективности системы скидок

Показатели	Алгоритм расчета	Расчет
1. Сальдо дебиторской задолженности(Сдб)		2 537 тыс.руб.
2. Срок дебиторской задолж-ти до введения скидок (Одб)	Сдб/В*365дн.	2 537/2 752*365 = 335 дней
3. Срок дебиторской задолженности после введения скидок (Одбскид)	Сдбскид/В*365дн.	(2537-616)/2 752*365 = 255,5 дней
4.Однодневная стоимость финансирования (Сфин)	Средняя ставка кредитования (22% годовых)*Сдб/365	2 537*22%/365 = 1,53 тыс.руб.
4. Сумма сэкономленных средств	Сфин*(Одб-Одбскид)	1,53*(335-255,5) = 121,64 тыс.руб.

Как видим, в результате внедрения предложенной системы скидок чистый денежный поток в ЗАО «Элис-К» будет увеличен на 121,7 тыс.руб.

3. Внедрение факторинговых операции дебиторской задолженности. Поскольку самую большую задолженность перед ЗАО «Элис-К» имеет сеть «Кировский», то факторинговую операцию выгоднее всего проводить в отношении данного дебитора. Суть данной операции заключается в продаже дебиторской задолженности с дисконтом.

В таблице 18 приведен расчет влияния факторинговой операции для формирования чистого денежного потока в ЗАО «Элис-К».

Сумма дисконта при продаже дебиторской задолженности «Кировский» составит 43,4 тыс.руб., тогда как сумма уплаченных процентов за пользование кредитом составит 136,4 тыс.руб.

Таким образом, согласно приведенным расчетам, видно, что чистый денежный поток при проведении факторинговой операции ЗАО «Элис-К» в отношении дебиторской задолженности «Кировский» увеличится на 137,5 тыс.руб. (576,6-439,1).

Таблица 18 Расчет эффективности факторинговой операции

Показатели	Факторинг	Сохранение дебиторской задолженности
1. Сумма дебиторской задолженности, право на взыскание которой передано коммерческому банку, тыс.руб.	620
2. Сумма кредита, необходимая для деятельности ЗАО «Элис-К», в связи с непогашенной дебиторской задолженностью, тыс.руб.		620
3. Сумма дисконта при продаже дебиторской задолженности (при ставке дисконта - 7%), тыс.руб.	620*0,07 = 43,4
4. Сумма процентов при пользовании кредитом (при среднем уровне процентной ставки - 22%), тыс.руб.		620*0,22 =136,4
5.Сумма условных потерь при старении дебиторской задолженности, тыс.руб.		15+7,5+22= =44,5
6. Сумма средств, причитающихся ЗАО «Элис-К», тыс.руб.	6200-434 = 5766	620-136,4-44,5 = 439,1

Также работу по снижению дебиторской задолженности необходимо проводить в следующих направлениях:

- усиление работы с поставщиками с целью заключения более выгодных с экономической точки зрения контрактов и отказ от договоров с низкой рентабельностью. В настоящий момент у организации заключен целый ряд соглашений с поставщиками. Из всего этого спектра необходимо выделить наиболее доходные, что даст возможность не только повысить общую рентабельность бизнеса за счет перехода на более выгодные контракты, но и позволит компании требовать от поставщиков предоставления дополнительных скидок при увеличении объема продаж;

- организовать четкий контроль над своевременным выставлением счетов и ежедневного анализа оплаты по выставленным счетам: регулярно составлять реестр старения дебиторской задолженности, определять структуру и динамику изменения каждой статьи дебиторской задолженности, срок оборачиваемости дебиторской задолженности;

- необходимо премировать работу менеджеров по продажам не на основе данных о продаже или отгрузке, как это делается в настоящее время, а на основе оплаты покупателем дебиторской задолженности. Это позволит уже на стадии продажи заинтересовать менеджера на оплату проданной продукции и увеличит оборачиваемость дебиторской задолженности без каких-либо дополнительных затрат со стороны организации.

Также возможным способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Несмотря на то, что внешне механизм санкций равноценен скидкам, в большинстве случаев он менее выгоден продавцу и покупателю. Это связано с системой налогообложения организаций. Так, штрафы, полученные от контрагентов, входят в состав внереализационных доходов организации и, следовательно, увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того, согласно требованиям Налогового кодекса РФ (часть вторая) сумма полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога на добавленную стоимость. Несмотря на наличие такой возможности, внедрение в практику подобной меры требует значительных усилий, зачастую приводящих лишь к ухудшению финансового состояния организации и снижению денежного потока за счет оттока клиентов. Поэтому данное мероприятие внедряться не будет.

4. Реструктуризация кредиторской задолженности. ЗАО «Элис-К» может применить такие методы реструктуризации кредиторской задолженности как:

- отступное;

- двусторонний взаимозачет задолженностей;

- покупка требований к кредитору с последующим взаимозачетом;

- обеспечение долга.