(11).

Расчеты представлены в табличной форме (таблица 24).

Таблица 24

Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

Позитивным эффектом считается условное высвобождение оборотных средств, когда Э - отрицательная величина. Когда Э имеет знак “+” - это отрицательный эффект изменения скорости оборачиваемости оборотных средств.

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности [6].

Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности представлены в таблице 25.

Таблица 25

Коэффициент текущей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Ктл = (ОА -- ДЗд -- ЗУ) / КО = (290-230-240) / (690-650-640),

где: Ктл -- коэффициент текущей ликвидности;

ОА -- оборотные активы;

ДЗд -- долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ -- задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО -- краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Кбл = (Текущие активы -- Запасы) / Текущие обязательства =(240+250+260) / (690-640-650).

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства = (260 +250) / (690-650-640).

Расчет в таблице 38.

Таблица 38

Показатели платежеспособности предприятия

Рисунок 21. Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности

Рисунок 22. Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности

Рисунок 23. Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов, чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 1,5 - 2,5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Диагностика вероятности банкротства в соответствии с действующим законодательством проводится по ограниченному кругу показателей [5].

Если структура баланса признается неудовлетворительной (один из коэффициентов: текущей ликвидности или обеспеченности собственными оборотными средствами - имеет значение ниже нормативного), рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный 6 месяцам (15):

(15),

где, - значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности(=2);

6 - период восстановления платежеспособности, в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах (Т = 3, 6, 9, 12), если в курсовой работе анализируется годовой бухгалтерский баланс, то Т = 12.

Если структура баланса по приведенным показателям признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами находятся в пределах нормы), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам (16):

(16),

где 3 - период утраты платежеспособности, в месяцах.

Структура баланса по приведенным показателям ОАО ССЗ признается неудовлетворительной.

В таблице 39 представлена оценка структуры баланса и платежеспособности ОАО ССЗ.

Таблица 39

Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Здесь возможность упущена. Коэффициент утраты платежеспособности имеет значение < 1, (здесь 0,3271) это свидетельствует об утрате платежеспособности предприятия, оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Кроме того, оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z - показателю Альтмана (17):

(17),

где ЧОК - чистый оборотный капитал;

ВБ - валюта баланса;

НК - накопленный капитал (резервы + нераспределенная прибыль);

БП - балансовая прибыль;

УК - уставный капитал;

ЗК - заемный капитал;

В - выручка от реализации.

Zнач2010г = 1,2 • ((-93424)/1673389) + 1,4 • (21140/1673389) + 3,3 •

•((-44868)/1673389) + 0,6 • (150000/770691) + (359541/1673389) = 0,1938.

Zкон2010г = 1,2 • ((-149550)/1592147) + 1,4 • ((-65739)/1592147) + 3,3 •

•((-52113)/1592147) + 0,6 • (150000/776328) + (324395/1592147) = 0,0411.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале (таблица 40).

Таблица 40

Шкала вероятности банкротства по модели Альтмана

* - в связи с тем, что модель Альтмана не адаптирована к российским предприятиям, рекомендуется брать верхнюю границу “очень высокой” степени вероятности банкротства до 1.

По результатам расчета видно, что вероятность банкротства для ССЗ на начало и конец 2010 года оценивается как очень высокая, так как Z < 1,8.

В целом предприятие можно оценивать как неплатежеспособное. Чтобы восстановить платежеспособность необходимо сокращать кредиторскую задолженность, ограничить краткосрочные заимствования и сокращать долю внеоборотных активов.

3. Основные итоги анализа и предложение по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Для формулирования выводов и предложений необходимо свести все основные рассчитанные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия в итоговую таблицу 41.

Таблица 41

Основные показатели деловой активности предприятия

По результатам проведенного анализа можно сделать следующее заключение - ОАО «Стерлитамакский станкостроительный завод» находится в тяжелом финансовом состоянии, 2010 год оказался не очень удачным.

В 2010 году из-за сокращения заказов на продукцию падает спрос. Рентабельность продаж снизилась в 2 с лишним раза, чистая прибыль сократилась на 140,18%. Затраты на 1 рубль реализованной продукции не изменились. Из-за падения спроса на продукцию необходимо было сокращение численности персонала на 72 единицы. Также снизилась производительность труда на 2,76%. По всем показателям, кроме среднемесячной зарплаты ППП и коэффициента оборачиваемости оборотных средств, наблюдается снижение.

Таким образом, 2010 год для предприятия характеризуется низкими показателями.

Заключение

В курсовой работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Стерлитамакский станкостроительный завод» за 2009-2010 года на основе бухгалтерской отчетности предприятия. На основании исследования бухгалтерской отчетности (форма №1 Бухгалтерский баланс, форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу, Пояснительная записка к годовому отчету) выявлено, что к концу 2010 года состояние предприятия по ряду коэффициентов характеризуется как неустойчивое.

Произошло увеличение остатков нереализованной продукции в действующих ценах 2010 года по сравнению с ценами 2009 года. Стоимость основных производственных фондов предприятия увеличилась к концу 2010 года по отношению к началу на 15060,00 тыс. руб. Наибольший удельный вес имеет группа машины и оборудование - более 16% стоимости всех основных фондов предприятия. Стоимость остальных ОФ к концу 2010 года фактически не изменилась (уменьшилась на 1,2%).

В 2010 году происходит падение выручки от реализации, снижение материалоотдачи, фондоотдачи по причине отсутствия спроса на станки, резкого снижения количества контрактов и роста цен на сырье и материалы. Снижение производительности труда в 2010 году до 350,32 тыс.руб./чел. по причине снижения объемов производства. Снижается среднесписочная численность предприятия на 72 человека.

Также отрицательное воздействие на формирование выручки оказали факторы: размер материальных затрат (уменьшение выручки на 57677,29 тыс. руб.), коэффициент оборачиваемости (уменьшение выручки на 37093,92 тыс. руб.), основные фонды (уменьшение выручки на 33211,46 тыс. руб., численность персонала (уменьшение выручки на 25223,04 тыс. руб.).

Таким образом, по данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы было обнаружено следующее:

- коэффициент обновления основных фондов имеет положительное значение, что свидетельствует о реновации основных фондов [7];

- наибольшую долю в оборотных активах компании составляют запасы.

Также в курсовой работе была произведена оценка финансовой устойчивости предприятия. Основные выводы по этому разделу:

- увеличилась финансовая зависимость от внешних источников;

- данное предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- необходимо принять меры по снижению кредиторской задолженности;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

- величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;

- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции и ее конкурентоспособность.

Вывод о плачевном состоянии предприятия помогают сделать неудовлетворительный баланс предприятия, его малая ликвидность, кризисное состояние относительно финансовой устойчивости и различные динамики показателей. Наряду с отсутствием на предприятии элементов корпоративного управления, они имеют неустойчивое финансовое состояние и низкую платежеспособность. Данные факторы подтверждаются еще и тем, что промышленным предприятиям города Стерлитамака по качеству корпоративного управления присвоен рейтинг D - «малоблагоприятные условия ведения бизнеса, инвесторы практически не интересуются такими городами» [9].

На предприятии наблюдается неумелое управление капиталом. Налицо также тенденция к снижению финансовой устойчивости.

Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия:

- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению,

- осваивать новые методы и технику управления,

- усовершенствовать структуру управления,

- самосовершенствоваться и обучать персонал,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

- изыскивать резервы по снижению затрат,

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

В целом можно прогнозировать, что предприятие основное влияние в будущем году уделит поиску путей снижения себестоимости продукции.

Для улучшения платежеспособности предприятию необходимо сократить величину материальных запасов до оптимального уровня, т.е. найти пути повышения материалоотдачи и снижения материалоемкости. Основным условием снижения затрат сырья и материалов на производство единицы продукции является улучшение конструкций изделий и совершенствование технологии производства, использование прогрессивных видов материалов, внедрение технически обоснованных норм расходов материальных ценностей.

С целью снижения себестоимости продукции в части заработной платы и отчислений на социальные нужды, а также увеличения производительности труда необходимо сократить среднесписочную численность персонала.

Также необходимо снизить внеоборотные активы, за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств.

Список литературы

1. Налоговый кодекс РФ. (Часть 2) от 05.08.2000, №118-ФЗ. - М., 2000. (в ред. Федерального закона от 26.11.2008 N 224-ФЗ, ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281- ФЗ).

2. Налоговый кодекс РФ. (Часть 2) от 05.08.2000, №118-ФЗ. - М., 2000. (в ред. Постановлений Правительства РФ от 09.07.2003 N 415, от 08.08.2003 N 476, от 18.11.2006 N 697, от 12.09.2008 N 676, от 24.02.2009 N 165, от 10.12.2010 N 1011).

3. Постановление Правительства РФ «О классификации Основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 1 января 2002 г. N 1, (в ред. Постановления Правительства РФ от 24.02.2009 N 165).

4. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01) (в ред. Приказов Минфина РФ от 18.05.2002 № 45н, от 12.12.2005 № 147н, от 18.09.2006 № 116н, от 27.11.2006 № 156н, от 25.10.2010 № 132н, от 24.12.2010 № 186н).

5. Постановление Госкомстата от 16.11.2009 г. № 4 «Об утверждении форм государственной статистической отчетности на 2010 год», зарегистрированному МЮ 17.12.2009 г. № 2055.

6. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2008. -- 320 с.

7. Любушин А.В. Анализ производственно-хозяйственной деятельности строительных организаций. - М.: Финансы и статистика. - 2007. - 424 с.

8. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КНОРУС, 2008г. - 552 с.

9. Петрова Н.А. Методическое обеспечение оценки эффективности корпоративного управления // http://www.uecs.ru

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 536 с.

11. Титов В.И. Экономика предприятия: учебник / В.И. Титов. -- М.: Эксмо, 2008. - 416 с.

12. http://www.finanalis.ru/litra/395/2998.html - коэффициенты финансовой устойчивости

13. http://finances-analysis.ru/buy-xls-finall.htm - финансовые вычисления и графики в Excel

14. http://institutiones.com/download/books/2107-analiz-finansovo-hozyaystvennoj-deyatelnosti-praktikum.html - экономический портал

15. http://www.topknowledge.ru/index.php?option=com_content&view=article&id=3019:2011-09-10-17-14-23&catid=122:2011-08-15-06-48-27&Itemid=79 - определение всех коэффициентов

16. http://openbusiness.ru/raschet-tochki-bezubytochnosti.htm - расчет точки безубыточности

Размещено на Allbest.ru