Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «СК «Сервис-Д»



1. Характеристика строительной организации и ее деятельности

Общество с ограниченной ответственностью «Строительная компания «Сервис-Д» (далее по тексту ООО «СК «Сервис-Д») зарегистрировано 15.07.2013 по адресу 443008, г. Самара, туп. Томашевский, д. 3А, ком. 213 (Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Кировскому району города Самары). При регистрации ООО «СК «Сервис-Д» присвоены: ИНН 6319173746, КПП 631901001, ОГРН 1136319007659, ОКПО 11007933, ОКФС: 16, ОКОГУ: 4210014, ОКОПФ: 12165, ОКТМО: 36701000, ОКАТО: 36401386. Размер уставного капитала 10 000 руб.

ООО «СК «Сервис-Д» работает в следующих отраслях промышленности (в соответствии с классификатором ОКОНХ):

ѕ строительство,

ѕ общестроительные и специализированные организации, осуществляющие строительные, монтажные и другие работы подрядным и хозяйственным способом,

ѕ организации, выполняющие работы подрядным способом: общестроительные организации

ООО «СК «Сервис-Д» осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

1. Основной вид деятельности: строительство зданий и сооружений,

2. Дополнительные виды деятельности:

ѕ подготовка строительного участка,

ѕ монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений,

ѕ производство отделочных работ,

ѕ аренда строительных машин и оборудования с оператором.

Принцип работы ООО «СК «Сервис-Д» - создание комфортабельного, индивидуального пространства для людей, которые не мечтают об идеальном доме, а создают его уже сегодня. Отличительная особенность ООО «Норд Вест» - это комплексный подход к организации работы, высокая ответственность, творческое решение любых задач и неизменно безупречное качество реализованных проектов.

ООО «СК «Сервис-Д» укомплектовано высококвалифицированными специалистами и оснащено универсальной и специализированной строительной техникой, транспортом, что в совокупности позволяет осуществлять жилищное строительство, строительство объектов промышленной, социально-культурной сферы, выполнять строительные работы самого высокого уровня сложности.

Организационная структура ООО «СК «Сервис-Д» представлена на рисунке Приложения 1.

Общее руководство деятельностью ООО «СК «Сервис-Д» осуществляет генеральный директор общества, который подотчетен Совету директоров. Директором ООО «СК «Сервис-Д» является Давидюк Анатолий Александрович.

Вывод о размере предприятия можно сделать на анализе финансовых результатов, приведенных в таблице 2.1.

Из таблицы 2.1 видно, что выручка в ООО «СК «Сервис-Д» по сравнению с базовым периодом увеличилась (с 174 223,00 руб. на 31.12.2012 до 190 901,00 руб. на 31.12.2014). За анализируемый период изменение объема продаж составило 16 678,00 руб. Темп прироста составил 9.57процента.

Валовая прибыль ООО «СК «Сервис-Д» на 31.12.2012 составляла -76 277,00 руб. За анализируемый период она возросла на 92 335,00 руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2014 составила 16 058,00 руб.

Прибыль от продаж ООО «СК «Сервис-Д» на 31.12.2012 составляла -86 821,00 руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, возросла на 96 879,00 руб. и на 31.12.2014 прибыль от продаж составила 10 058,00 руб., так же, как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.

Таблица 2.1

Анализ финансовых результатов ООО «СК «Сервис-Д» за 2012-2014 гг.

Наименование показателя	код строки	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста	Удельного веса
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка	2110	174 223,00	328 544,00	190 901,00	16 678,00	9,57%	0,00%
Себестоимость продаж	2120	-250 500,00	-303 644,00	-174 843,00	75 657,00	-30,20 %	52,19%
Валовая прибыль (убыток)	2100	-76 277,00	24 900,00	16 058,00	92 335,00	-121,05 %	52,19%
Коммерческие расходы	2210	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Управленческие расходы	2220	-10 544,00	-12 688,00	-6 000,00	4 544,00	-43,10 %	2,91%
Прибыль (убыток) от продаж	2200	-86 821,00	12 212,00	10 058,00	96 879,00	-111,58 %	55,10%
Прочие доходы и расходы
Доходы от участия в других организациях	2310	0,00	0,00	0,00	0	0,00%	0,00
Проценты к получению	2320	0,00	0,00	0,00	0	0,00%	0,00
Проценты к уплате	2330	-1 977,00	-11 643,00	-9 666,00	488,92%	-4,96 %	-1 977,00
Прочие доходы	2340	10 566,00	7 941,00	-2 625,00	-24,84 %	-1,90 %	10 566,00
Прочие расходы	2350	-14 766,00	-1 044,00	13 722,00	-92,93 %	7,93%	-14 766,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	-92 998,00	5 312,00	98 310,00	-105,71 %	56,16%	-92 998,00
Текущий налог на прибыль	2410	-1 233,00	-1 062,00	171,00	-13,87 %	0,15%	-1 233,00
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	-94 231,00	4 250,00	98 481,00	-104,51 %	56,31%	-94 231,00

Показателем повышения эффективности деятельности ООО «СК «Сервис-Д» можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 9.57 процента по сравнению с ростом себестоимости (-30.2 %).

Отрицательным моментом является наличие в ООО «СК «Сервис-Д» убытков по разделу «Прочие доходы и расходы». На 31.12.2014 сальдо по разделу установилось на уровне -4 746,00 руб., однако наблюдается положительная тенденция - за период с конца 31.12.2012 по конец 31.12.2014 сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» увеличилось на 20 763,00 руб.

Как видно из таблицы 2.1, чистая прибыль ООО «СК «Сервис-Д» за анализируемый период выросла на 98 481,00 руб. и на 31.12.2014 установилась на уровне 4 250,00 руб. (темп прироста составил -104.51%).

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «СК «Сервис-Д», приходим к выводу, что в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной. Однако руководству предприятия следует обратить внимание на следующие моменты: увеличение управленческих расходов, уменьшение сальдо по прочим доходам и расходам.

Оценка имущественного положения ООО «СК «Сервис-Д» за 2012-2014 гг. представлена в таблицах Приложений 2,3.

При анализе актива баланса ООО «СК «Сервис-Д» видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым незначительно уменьшилась. По сравнению с данными на 31.12.2012 активы и валюта баланса снизились на 5.13 процента, что в абсолютном выражении составило -86 340,00 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 1 597 791,00 руб. В большей степени это произошло за счет снижения статьи «Денежные средства». За прошедший период она снизилась на 287 273,00 руб. (в процентном соотношении -98.88%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Денежные средства» установилось на уровне 3 250,00 руб.

В общей структуре активов ООО «СК «Сервис-Д» внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2012 составляла 220 511,00 руб., снизились на 181 482,00 руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -82.3%). На 31.12.2014 величина внеоборотных активов составляла уже 39 029,00 руб. (2% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов ООО «СК «Сервис-Д», составлявшая на 31.12.2012 1 463 620,00 руб., напротив возросла на 95 142,00 руб. (темп прироста составил 6.5%), и на 31.12.2014 их величина составила 1 558 762,00 руб. (98% от общей структуры имущества).

Доля основных средств ООО «СК «Сервис-Д» в общей структуре активов на 31.12.2014 составила 2%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ООО "СК "Сервис-Д" .

На конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (97.56%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано снижением на 177 029,00 руб. по сравнению с базовым периодом статьи «Прочие внеоборотные активы».

В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением на 357 502,00 руб., по сравнению с базовым периодом, статьи «Дебиторская задолженность».

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 357 502,00 руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Рассматривая дебиторскую задолженность ООО «СК «Сервис-Д», следует отметить, что предприятие на 31.12.2014 имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской), представляя, таким образом, своим клиентам бесплатный кредит в размере 729 459,00 руб.

Динамику изменения актива баланса ООО «СК «Сервис-Д» за рассматриваемый период нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

В части пассивов, снижение валюты баланса ООО «СК «Сервис-Д» произошло, в основном, за счет уменьшения статьи «Кредиторская задолженность» За прошедший период снижение значения этой статьи составило 1 310 358,00 руб., что в процентном соотношении соответствует -96.63%. Таким образом, на конец анализируемого периода значение статьи «Кредиторская задолженность» установилось на уровне 45 657,00 руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО «СК «Сервис-Д», видно, что его значение за анализируемый период увеличилось. На 31.12.2014 величина собственного капитала предприятия составила 223 199,00 руб. (13.97% от общей величины пассивов).

Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов ООО «СК «Сервис-Д» за анализируемый период незначительно снизилась. На 31.12.2014 совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств предприятия составила 1 374 592,00 руб. (86.03% от общей величины пассивов). Снижение заемных средств ООО «СК «Сервис-Д» ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

Рассматривая изменение нераспределенной прибыли ООО «СК «Сервис-Д», можно отметить, что за анализируемый период ее общая величина возросла на 36 888,00 руб. и составила 223 189,00 руб. Изменение нераспределенной прибыли составило 36 888,00 руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией, так как увеличение нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов ООО «СК «Сервис-Д» величина капитала и резервов (раздел III баланса), составлявшая на 31.12.2012 186 311,00 руб., выросла на 36 888,00 руб. (темп прироста составил 19.8%), и на 31.12.2014 его величина составила 223 199,00 руб. (13.97 % от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - на 36 888,00 руб.

В общей структуре задолженности на 31.12.2014 долгосрочные пассивы превышают краткосрочные на 527 592,00 руб., что говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия в случае, если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочные обязательства, величина которых на 31.12.2012 составляла 41 805,00 руб. и возросла на 909 287,00 руб. (темп прироста составил 2175.07%), и на 31.12.2014 ее величина составила 951 092,00 руб. (59.53% в составе пассивов).

Наибольшее влияние на увеличение долгосрочных пассивов ООО «СК «Сервис-Д» оказал рост статьи «Прочие долгосрочные пассивы». За прошедший период рост этой статьи составил 940 587,00 руб. (в процентном соотношении - 52110.08%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Прочие долгосрочные пассивы' достигло 942 392,00 руб.

Величина краткосрочных обязательств ООО «СК «Сервис-Д», которая на 31.12.2012 составляла 1 456 015,00 руб., напротив, снизилась на 1 032 515,00 руб. (темп снижения краткосрочных обязательств составил -70.91%), и на 31.12.2014 их величина установилась на уровне 423 500,00 руб. (26.51% от общей структуры имущества).

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств ООО «СК «Сервис-Д» задолженности на 31.12.2014 составляет статья «Заемные средства». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 377 843,00 руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности - 89%).

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов ООО «СК «Сервис-Д» следует признать в подавляющей части позитивным.

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

Динамика показателей рентабельности ООО «СК «Сервис-Д» представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Динамика показателей рентабельности ООО «СК «Сервис-Д» за 2012-2014 гг.

Наименование	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014 г.	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Общая рентабельность, %	-53,38%	2,86%	2,78%	56,16%	105,21%
Рентабельность продаж, %	-49,83%	3,72%	5,27%	55,10%	110,57%
Рентабельность собственного капитала, %	-50,58%	3,51%	1,92%	52,50%	103,80%
Рентабельность оборотных активов, %	-6,44%	0,43%	0,27%	6,71%	104,23%
Общая рентабельность производственных фондов, %	-41,25%	2,84%	1,98%	43,24%	104,81%
Рентабельность всех активов, %	-5,60%	0,42%	0,27%	5,86%	104,75%
Рентабельность основной деятельности	-37,12%	3,10%	3,04%	40,16%	108,18%
Рентабельность производства, %	-30,45%	8,20%	9,18%	39,63%	130,16%

Как видно из таблицы 2.2, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «СК «Сервис-Д» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял -53.38 процента, а на конец периода - 2.78 процента (изменение в абсолютном выражении за период: 56.16%). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

Повышение рентабельности собственного капитала c -50.58 до 1.92 процента за анализируемый период в ООО «СК «Сервис-Д» было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 98 481,00 руб.

Далее проведем анализ вероятности банкротства ООО «СК «Сервис-Д» в 2012-2014 гг.

В 1977 году британский ученый Таффлер (Taffler) для оценки вероятности банкротства предложил использовать четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход: На первой стадии расчетов вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации. Типичная модель принимает форму:

Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4 (2.1)

ѕ К1 - Соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств

ѕ К2 - Соотношение оборотных активов с суммой обязательств

ѕ К3 - Соотношение краткосрочных обязательств с активами (валютой баланса)

ѕ К4 - Соотношение выручки от реализации с активами (валютой баланса)

ѕ Если величина Z - счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Таффлера) ООО «СК «Сервис-Д» за анализируемый период отображен в таблице 2.3.

рентабельность финансовый банкротство

Таблица 2.3

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Таффлера) ООО «СК «Сервис-Д» за 2012-2014 гг.

Наименование	31.12.2012	31.12.2013 г.	31.12.2014	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Значение коэффициента	-0,20	0,31	0,22	0,42	210,71%
Вероятность банкротства	вероятность банкротства велика	вероятность банкротства мала	вероятность банкротства средняя	0,00	0



На конец анализируемого периода (31.12.2014) значение показателя Таффлера составило 0,22, что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства средняя.

Метод Альтмана предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделен определенным весом, установленным статистическими методами:

Z-счёт = 1,2 Ч К1 + 1,4 Ч К2 + 3,3 Ч К3 + 0,6 Ч К4 + К5 (2.2)

где:

ѕ К1-доля чистого оборотного капитала во всех активах организации

ѕ К2-отношение накопленной прибыли к активам

ѕ К3-рентабельность активов

ѕ К4-доля уставного капитала в общей сумме активов (валюте баланса)

ѕ К5-оборачиваемость активов

ѕ Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются предприятиями с высоким риском банкротства, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) для ООО «СК «Сервис-Д» за анализируемый период отображен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) за 2012-2014 гг.

Наименование	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Значение коэффициента	0,09	0,79	1,19	1,09	1 169,44%
Вероятность банкротства	вероятность банкротства велика	вероятность банкротства велика	вероятность банкротства велика	0,00	0

На конец анализируемого периода (31.12.2014) значение показателя Альтмана для ООО «СК «Сервис-Д» составило 1,19, что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства велика. Однако Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных кампаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.

В 1972 году экономист Лис (Великобритания) получил следующую формулу:

Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4 (2.3)



где:

ѕ К1 - Соотношение оборотного капитала с активами (валютой баланса)

ѕ К2 - Соотношение прибыли от реализации с активами (валютой баланса)

ѕ К3 - Соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой баланса)

ѕ К4 - Соотношение собственного и заемного капитала

ѕ Критическое значение показателя составляет <0,037

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Лиса) для ООО «СК «Сервис-Д» за анализируемый период отображен в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Лиса) для ООО «СК «Сервис-Д» за 2012-2014 гг.

Наименование	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Значение коэффициента	0,05	0,06	0,06	0,02	32,82%
Вероятность банкротства	положение предприятия устойчиво	положение предприятия устойчиво	положение предприятия устойчиво	0,00	0

На конец анализируемого периода (31.12.2014) значение показателя Лиса составило 0.06, что говорит о том, что положение ООО «СК «Сервис-Д» устойчиво.

Рассмотрев все три методики, можно сказать, что за анализируемый период ситуация в ООО «СК «Сервис-Д» осталась примерно на том же уровне. В целом, как на начало, так и на конец анализируемого периода, вероятность банкротства можно оценить как высокую.

2. Анализ финансовой устойчивости

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «СК «Сервис-Д» за весь рассматриваемый период представлен в таблицах 2.6 и 2.7.

Проводя анализ типа финансовой устойчивости ООО «СК «Сервис-Д» по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике можно выявить улучшение его имущественного положения.

Анализ финансовой устойчивости ООО «СК «Сервис-Д» по относительным показателям, представленный в таблице 2.4, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2012) ситуация в ООО «СК «Сервис-Д» осталась в целом на том же уровне.

Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период увеличился на 0.03 и на 31.12.2014 составил 0.14. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период снизился на 1.88 и на 31.12.2014 составил 6.16. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период увеличился на 33.3 и на 31.12.2014 составил 39.94. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).



Таблица 2.6

Динамика показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям ООО «СК «Сервис-Д» за 2012-2014 гг.

Наименование	31.12.2012	31.12.2013 г.	31.12.2014	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
1. Источники собственных средств	186 311,00	218 949,00	223 199,00	36 888,00	19,80%
2. Внеоборотные активы	220 511,00	35 097,00	39 029,00	-181 482,00	-82,30 %
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-34 200,00	183 852,00	184 170,00	218 370,00	638,51%
4. Долгосрочные обязательства	41 805,00	379 700,00	951 092,00	909 287,00	2 175,07%
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	7 605,00	563 552,00	1 135 262,00	1 127 657,00	14 827,84%
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства	100 000,00	332 377,00	377 843,00	277 843,00	277,84%
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств	107 605,00	895 929,00	1 513 105,00	1 405 500,00	1 306,17%
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	189 157,00	302 555,00	236 071,00	46 914,00	24,80%
9. Излишек источников собственных оборотных средств	-223 357,00	-118 703,00	-51 901,00	171 456,00	76,76%
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников	-181 552,00	260 997,00	899 191,00	1 080 743,00	595,28%
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат	-81 552,00	593 374,00	1 277 034,00	1 358 586,00	1 665,91%
12. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации
12.1. S1	отрицательный	отрицательный	отрицательный	0,00	0
12.2. S2	отрицательный	положительный	положительный	1,00	0
12.3. S3	отрицательный	положительный	положительный	1,00	0
Финансовая устойчивость предприятия	Кризисно неустойчивое состояние предприятия	Нормальная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость	0,00	0

Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Таблица 2.7

Динамика показателей финансовой устойчивости по относительным показателям ООО «СК «Сервис-Д» за 2012-2014 гг.

Наименование	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Коэффициент автономии	0,11	0,13	0,14	0,03	26,27%
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	8,04	6,79	6,16	-1,88	-23,39 %
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	6,64	47,61	39,94	33,30	501,72%
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,12	0,15	0,16	0,04	30,54%
Коэффициент маневренности	-0,15	0,31	0,16	0,31	204,61%
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,04	1,86	4,81	4,77	11 861,25%
Коэффициент имущества производственного назначения	0,24	0,20	0,17	-0,07	-29,22 %
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,18	0,63	0,81	0,63	341,95%
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,07	0,22	0,27	0,21	311,72%
Коэффициент кредиторской задолженности	0,91	0,52	0,03	-0,87	-96,33 %

Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период увеличился на 0.31 и на 31.12.2014 составил 0.16. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «СК «Сервис-Д» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса ООО «СК «Сервис-Д» менее 40 процентов. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период увеличился на 4.77 и на 31.12.2014 составил 4.81. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

3. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

Оценка показателей ликвидности и платежеспособности - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства. Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Анализ ликвидности баланса ООО «СК «Сервис-Д» по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Анализ ликвидности баланса ООО «СК «Сервис-Д» по относительным показателям за 2012-2014 гг.

Наименование	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,59	0,54	1,29	0,70	119,71%
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,88	1,24	3,12	2,25	256,82%
Коэффициент текущей ликвидности	0,88	1,24	3,12	2,25	256,82%
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,01	0,34	0,73	0,72	13 916,69%
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		0,71	1,80	1,80	0

Как видно из таблицы, коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2012 - 31.12.2014) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2014 значение показателя абсолютной ликвидности составило 0.59. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, составив 1.29. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6-0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2012), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0.88. На 31.12.2014 значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 3.12.

На начало анализируемого периода - на 31.12.2012 значение показателя текущей ликвидности составило 0.88. На 31.12.2014 значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 3.12. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Так как на конец анализируемого периода коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования находится выше своего нормативного значения (0,1), рассчитывается показатель утраты платежеспособности. Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 1.8, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.



Выводы

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с 31.12.2012 по 31.12.2014) для ООО «СК «Сервис-Д» ключевыми стали следующие моменты.

ѕ Динамику изменения актива баланса ООО «СК «Сервис-Д» за рассматриваемый период нельзя назвать положительной в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период. Изменение структуры пассивов ООО «СК «Сервис-Д» за анализируемый период следует признать в подавляющей части позитивным.

ѕ Рассмотрев динамику доходов и расходов ООО «СК «Сервис-Д», можно сказать, что за анализируемый период в целом ее можно назвать положительной. Однако следует обратить внимание на следующие моменты: увеличение коммерческих и управленческих расходов, уменьшение сальдо по прочим доходам и расходам.

ѕ За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности в ООО «СК «Сервис-Д» увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

ѕ Анализ типа финансовой устойчивости ООО «СК «Сервис-Д» в динамике показывает улучшение финансовой устойчивости предприятия.

ѕ Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев ООО «СК «Сервис-Д» утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 1.8, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.

ѕ На начало анализируемого периода у ООО «СК «Сервис-Д» не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат. На конец периода для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования - предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства.

Приложение 1

Организационная структура ООО «Строительная компания «Сервис-Д»

Приложение 2

Изменения в активе баланса ООО «СК «Сервис-Д» за 2012-2014 гг.

Актив	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста	Удельного веса
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Результаты исследований и разработок	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Нематериальные поисковые активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Материальные поисковые активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Основные средства	36 266,00	27 881,00	31 813,00	-4 453,00	-12,28 %	-0,16 %
Доходные вложения в материальные ценности	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Финансовые вложения	23,00	23,00	23,00	0,00	0,00%	0,00%
Отложенные налоговые активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие внеоборотные активы	184 222,00	7 193,00	7 193,00	-177 029,00	-96,10 %	-10,49 %
Итого по разделу I	220 511,00	35 097,00	39 029,00	-181 482,00	-82,30 %	-10,65 %
II. Оборотные активы
Запасы	162 998,00	267 971,00	201 487,00	38 489,00	23,61%	2,93%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	26 159,00	34 584,00	34 584,00	8 425,00	32,21%	0,61%
Дебиторская задолженность	417 614,00	771 084,00	775 116,00	357 502,00	85,61%	23,71%
Финансовые вложения	566 326,00		544 325,00	-22 001,00	-3,88 %	0,44%
Денежные средства	290 523,00	585 325,00	3 250,00	-287 273,00	-98,88 %	-17,05 %
Прочие оборотные активы	0,00	11 930,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу II	1 463 620,00	0,00	1 558 762,00	95 142,00	6,50%	10,65%
Баланс	1 684 131,00	1 670 894,00	1 597 791,00	-86 340,00	-5,13 %	0,00%



Приложение 3

Изменения в пассиве баланса ООО «СК «Сервис-Д» за 2012-2014 гг.

Пассив	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста	Удельного веса
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10,00	10,00	10,00	0,00	0,00%	0,00%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Добавочный капитал	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Резервный капитал	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	186 301,00	0,00	223 189,00	36 888,00	19,80%	2,91%
Итого по разделу III	186 311,00	218 939,00	223 199,00	36 888,00	19,80%	2,91%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	40 000,00	29 700,00	8 700,00	-31 300,00	-78,25 %	-1,83 %
Отложенные налоговые обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие долгосрочные пассивы	1 805,00	0,00	942 392,00	940 587,00	52 110,08%	58,87%
Итого по разделу IV	41 805,00	350 000,00	951 092,00	909 287,00	2 175,07%	57,04%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	100 000,00	332 377,00	377 843,00	277 843,00	277,84%	17,71%
Кредиторская задолженность	1 356 015,00	774 965,00	45 657,00	-1 310 358,00	-96,63 %	-77,66 %
Доходы будущих периодов	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Резервы предстоящих расходов и платежей	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие краткосрочные пассивы	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу V	1 456 015,00	1 107 342,00	423 500,00	-1 032 515,00	-70,91 %	-59,95 %
Баланс	1 684 131,00	1 705 991,00	1 597 791,00	-86 340,00	-5,13 %	0,00%

Размещено на Allbest.ru