Проведение оценки экономической эффективности и финансового состояния

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управления. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться существенного увеличения прибыли. Количественно она измеряется сопоставлением двух величин: полученного в процессе производства результата и затрат живого и овеществленного труда на его достижение. Экономическая эффективность напрямую связана с финансовой устойчивостью предприятия.

В системе анализа финансового состояния предприятия важнейшее значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости, поскольку стабильность и устойчивое развитие предприятия является условием его дальнейшего поступательного развития и улучшения показателей деятельности.

Основной целью работы является проведение оценки экономической эффективности и финансового состояния РУП «Гомельское отделение Белорусской железной дороги» Локомотивного депо.

Объектом исследования выступает Локомотивное депо, которое является обособленным структурным подразделением Гомельского отделения Белорусской железной дороги. Данное предприятие не является юридическим лицом, имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, самостоятельный баланс (с последующим включением его в сводный баланс РУП «Гомельское отделение Белорусской железной дороги»), счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием и штампы.

Локомотивное депо Гомель является основным локомотивным депо, которое осуществляет в перевозочной деятельности железных дорог эксплуатацию и ремонт локомотивов. Оно имеет свой приписной парк локомотивов и соответствующее оборудование для его обслуживания, а также оно является оборотным депо для локомотивов, относящихся к другим паркам, в нем имеются пункты экипировки и проведения локомотивам технического осмотра второго объёма (ТО-2) и дома отдыха локомотивных бригад.

Данная тема является актуальной, так как позволяет изучить методику оценки экономической эффективности и финансового состояния Локомотивного депо. В частности, рассмотреть о структуру капитала предприятия, показатели эффективности его использования, изучить мероприятий направленных на ее повышение, а также исследование моделей, используемых при оценке платежеспособности и финансовой устойчивости транспортных организаций.

Задачами работы выступают оценка экономической эффективности работы предприятия, анализ бухгалтерского баланса и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Курсовая работа состоит из трех разделов. Первый из которых содержит оценку экономической эффективности работы Локомотивного депо, включая расчет и анализ показателей рентабельности продукции и оборота, рентабельности капитала, а также анализ оборачиваемости капитала, представлена методика их расчета.

Во втором разделе рассматривается анализ бухгалтерского баланса, в частности рассмотрен экспресс-анализ, анализ источников формирования капитала (динамика, состав и структура собственных и заемных источников формирования капитала), а также размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия.

В третьем разделе представлена оценка финансовой устойчивости и платежеспособности Локомотивного депо, в частности, рассмотрен анализ соотношения собственного и заемного капитала. финансового равновесия между активами и пассивами, оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности и дано обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия.

В качестве исходных данных применяются данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках Локомотивного депо за 2010год.

При написании курсовой работы были использованы учебные пособия по экономике транспорта, анализу хозяйственной деятельности предприятий, а также статьи в периодической печати.

Развитие и углубление экономического анализа является необходимым условием стабильной работы предприятия. С его помощью изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, изыскиваются резервы увеличения эффективности производства, выявляются и прогнозируются существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, а так же оценивается воздействие принимаемых управленческих решений на конечные результаты работы предприятия.

1. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Расчет и анализ показателей рентабельности продукции и оборота

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) широко применяется при оценке эффективности работы предприятия. Данный показатель характеризует способность дистанции пути самостоятельно покрывать свои расходы. Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рассчитывается в целом по дистанции, отдельным сегментам и видам предоставляемых услуг и выполняемых работ. Определяется по формуле:

где Прп - прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов (брутто- прибыль), млн руб.;

- затраты по реализованной продукции, млн руб.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) на сумму полученной выручки:

где Врп - выручка от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, млн руб.

Данный показатель характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько брутто-прибыли имеет дистанция пути с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Чистая рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

где Пч - чистая прибыль, млн руб.

Чистая рентабельность продаж показывает, сколько чистой прибыли имеет Локомотивное депо с каждого рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Расчет показателей рентабельности приведем на примере 2010 года:

Исходные данные и результаты расчетов представлены в таблице 1.1

Таблица 1.1- Показатели рентабельности продукции и оборота

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение (+, -)
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), млн руб.	110023	120902	10879
Затраты по реализованной продукции, млн руб.	92898	114807	21909
Брутто-прибыль от реализации продукции, млн руб.	15838	5946	- 9892
Чистая прибыль от реализации продукции, млн руб.	10473	7	- 10466
Рентабельность продукции, %	17,05	5,18	-11,87
Рентабельность продаж (оборота), %	14,40	4,92	-9,48
Чистая рентабельность продаж, %	9,52	0,01	-9,51
Чистая рентабельность продаж по выручке нетто	9,63	0,01	-9,62

Рассмотрим графически полученные результаты за 2009-2010 годы (рисунки 1.1, 1.2 и 1.3)

Рисунок1.1 - Динамика финансовых показателей

Исходя из представленного графика можно отметить, что выручка от реализации продукции (работ, услуг) Локомотивного депо РУП «Гомельское отделение Белорусской железной дороги» за 2010 год по сравнению с 2009 годом увеличилась на 10879 млн руб. Это связано с повышением доли себестоимости продукции в составе выручки от реализации и расширением сфер деятельности организации (например, техническое обслуживание и ремонт автомобилей, оптовая торговля древесиной и продукцией обработки древесины, предоставление услуг столовыми при предприятиях и учреждениях).

Также в Локомотивного депо РУП «Гомельское отделение Белорусской железной дороги» наблюдается увеличение затрат по реализованной продукции в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 21909 млн руб. Это связано с ростом цен на топливо и энергоносители, что, в свою очередь, привело к увеличению себестоимости реализованных товаров, работ и услуг.

Рисунок1.2 - Динамика финансовых показателей

Как видно на рисунке 1.2 в 2010 году наблюдается снижение брутто-прибыли от релизации продукции на 9892 млн руб по сравнению с данными 2009 года. Это связано со значительным увеличением операционных расходов (например, увеличение расходов по оплате труда, увеличение расходов на топливо и др.). Отмечатся также сокращение чистой прибыли отрелизации продукциив 2010 гроду на 10466 млн руб.

Рисунок1.3 - Динамика рентабельности

На основании представленного рисунка следует отметить, что, рентабельность продукции в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 11,87%. Уменьшение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно увеличением себестоимости единицы продукции. Данный показатель характеризует способность предприятия самостоятельно покрывать свои расходы. Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рентабельность продаж (оборота) в отчетном 2010 году уменьшились по отношению к предыдущему 2009 году на 9,48%. Снижение рентабельность продаж связано с возрастанием издержек предприятия сокращением брутто-прибыли от реализации продукции. Также наблюдается снижение чистой рентабельности продаж на 9,51 %, что объясняется значительным уменьшением чистой прибыли и увеличением выручки от реализации продукции (работ, услуг) до выплаты налогов и процентов.

1.2 Расчет показателей рентабельности капитала

Для общей оценки эффективности использования совокупных ресурсов рассчитывается показатель рентабельности совокупного капитала или коэффициент экономической рентабельности:

где Пч - общая сумма чистой прибыли дистанции пути, полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в рассматриваемом периоде, млн руб.;

К - средняя сумма всего используемого капитала (совокупного капитала) предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб.

По уровню данного показателя можно судить о способности предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Для оценки эффективности использования капитала, инвестированного собственниками, рассчитывается рентабельность собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности:

где СК - средняя сумма собственного капитала предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб. Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в предприятие. Коэффициент рентабельности всего основного капитала характеризует эффективность использования всего основного капитала предприятия, вложенного в его внеоборотные активы. Рассчитывается этот показатель по формуле:

где - средняя сумма всего используемого основного капитала предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб. Коэффициент рентабельности оборотного капитала характеризует уровень прибыльности используемого предприятием оборотного капитала. Рассчитывается этот показатель по формуле:

где - средняя сумма используемого оборотного капитала предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб.

Коэффициент рентабельности заемного капитала характеризует уровень прибыльности заемного капитала, используемого в конкретных видах деятельности или хозяйственных операциях. Рассчитывается этот показатель по формуле:

где ЗК- средняя сумма заемного капитала, привлеченного предприятием для осуществления отдельных видов деятельности или отдельных видов хозяйственных операций, млн руб.

Рассчитаем показатели рентабельности на примере 2010 года:

Исходные данные и результаты расчетов за два сопоставимых периода представлены в форме таблицы (таблица 1.2).

Таблица 1.2- Анализ доходности капитала

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение(+, -)
Собственный капитал, млн руб.	130238	170310	40072
Заемный капитал, млн руб.	31579	9501	-22078
Общая сумма капитала, млн руб.	161817	179811	17994
Основной капитал, млн руб.	147847	168651	20804
Оборотный капитал, млн руб.	13970	11160	-2810
Чистая прибыль, млн руб.	10473	7	-10466
Рентабельность совокупного капитала, %	6,472	0,004	-6,468
Рентабельность собственного капитала, %	8,041	0,004	-8,037
Рентабельность основного капитала, %	7,084	0,004	-7,080
Рентабельность оборотного капитала, %	74,968	0,063	-74,905
Рентабельность заемного капитала, %	33,164	0,074	-33,090

Представим полученные данные таблицы 1.2 графически (рисунки 1.4, и 1.5):

Рисунок 1.4 - Динамика финансовых показателей

Рисунок 1.5 - Динамика финансовых показателей

На основании представленных выше диаграмм отметить следующее: за 2010 год по сравнению с 2009 годом произошло увеличение собственного капитала (на 40072млн руб.), что связано с увеличением добавочного фонда предприятия. Наблюдается снижением заемного капитала в 2010 году на 22078 млн руб. по сравнению с 2009 годом из-за уменьшения прочих краткосрочных обязательств Локомотивного депо. В общем в 2010 году общая сумма капитала увеличилась на 17994 млн руб. Также на основании приведенных выше диаграмм отметим, что в 2010 году увеличился размер основного капитала на 20804 млн руб. за счет увеличения остаточной стоимости основных средств и вложений во внеоборотные активы ( в том числе и в незавершенное строительство). В свою очередь величина оборотного капитала уменьшилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 2010 млн руб. из-за сокращения запасов и затрат, а также дебиторской задолженности.

Рассмотрим динамику показателей рентабельности капитала (рисунок 1.6).

Рисунок 1.6 - Динамика показателей рентабельности капитала

Исходя из рисунка отметим, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом происходит снижение рентабельности совокупного капитала до уровня 0,004%,что связано с значительным снижением чистой прибыли и увеличением общей суммы капитала (аналогичные изменения касаются и рентабельности основного и оборотного капитала), также происходит уменьшение рентабельности собственного капитала на 8, 037% по сравнению с 2009 годом в следствие увеличения величины собственного капитала предприятия и сокращения размеров чистой прибыли.

В целом анализ динамики показателей рентабельности капитала Локомотивного депо показа их значительное сокращение в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

1.3 Анализ оборачиваемости капитала

Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала - система показателей финансовой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированный капитал оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности. В процессе анализа необходимо более детально изучить скорость оборота капитала и установить, на каких стадиях произошло замедление или ускорение движения средств. Для этого рассчитываются следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости капитала (Коб);

- продолжительность одного оборота капитала (Поб).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала, называется капиталоемкостью (Ке):

Капиталоемкость - показатель, характеризующий, какой основной капитал необходим для выпуска продукции, товаров, услуг стоимостью в 1 руб. (или в расчете на другую денежную единицу). Капиталоемкость определяется путем деления стоимости основных средств на объем продукции в денежном выражении, выпускаемой за один год.

Продолжительность одного оборота капитала характеризует период времени, в течение которого осуществляется полный цикл его кругооборота. Она определяется делением средней суммы капитала, используемого предприятием, на среднегодовой (среднемесячный, среднедневной) объем реализации его продукции.

Продолжительность оборота капитала:

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

На продолжительность оборота капитала оказывают влияние следующие основные факторы:

- соотношение используемого основного и оборотного капиталов;

-соотношение активной (машин и оборудования) и пассивной (зданий и сооружений) частей производственных основных фондов;

- структура оборотного капитала;

- используемые методы и нормы амортизации основных средств и нематериальных активов;

- средняя продолжительность производственного (операционного) цикла;

-стадия конъюнктуры товарного рынка, определяющая интенсивность реализации продукции.

Расчет коэффициентов оборачиваемости, капиталоемкости и продолжительность оборота совокупного капитала на примере 2009 года:

а также оборотного капитала:

Анализ продолжительности оборота капитала представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3 - Анализ продолжительности оборота капитала

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение (+,-)
Выручка (нетто) от реализации продукции, млн руб.	108736	120753	12017
Стоимость совокупного капитала, млн руб.	161817	179811	17994
в том числе оборотного капитала, млн руб.	13970	11160	-2810
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	0,6720	0,6716	-0,0004
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	7,78	10,82	3,04
Коэффициент капиталоемкости совокупного капитала	1,488	1,489	0,001
Коэффициент капиталоемкости оборотного капитала	0,13	0,09	-0,04
Продолжительность оборота совокупного капитала, дни	537,31	536,03	-1,68
Продолжительность оборота оборотного капитала, дни	46,27	33,27	-13,00

Проанализируем показатели, представленные в таблице 1.3.

Рисунок 1.7 - Динамика финансовых показателей

Как видно на рисунке 1.7 выручка от реализации продукции (работ, услуг) Локомотивного депо РУП «Гомельское отделение Белорусской железной дороги» за 2010 год по сравнению с 2009 годом увеличилась на 12017 млн руб. Это связано с повышением доли себестоимости продукции в составе выручки от реализации и расширением сфер деятельности организации. Также в 2010 году отмечается увеличение стоимости совокупного капитала на 17994 млн руб. за счет увеличения добавочного фонда предприятия.

Рисунок 1.8 - Динамика коэффициентов оборачиваемости и капиталоемкости

Исходя из графика, отметим, что в 2010 году отмечается незначительное уменьшение оборачиваемости совокупного капитала, данный коэффициент показывает насколько быстро сформированный капитал оборачивается в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Также наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 3,04 из-за увеличения выручки от реализации продукции и уменьшения стоимости оборотного капитала.

Оборачиваемость капитала в целом показывает скорость прохождения капиталом отдельных стадий производства и обращения.

Отметим также, что коэффициент капиталоемкости совокупного капитала изменился в незначительной степени (увеличился в 2010 году на 0,001),а коэффициент капиталоемкости оборотного капитала уменьшился на 0,04 в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

Рисунок 1.8 - Динамика продолжительности оборота капитала

На основании представленной выше диаграммы отметить следующее: продолжительность оборота совокупного капитала в 2010 году уменьшилась на 1,68 дня, в следствие уменьшения коэффициента оборачиваемости совокупного капитала. Также отмечается уменьшение продолжительности оборотного капитала в 2010 году на 13 дней. Уменьшение продолжительности оборота капитала свидетельствует сокращении времени, в течение которого осуществляется полый цикл его кругооборота. В процессе последующего анализа рассмотрим изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Однодневная выручка от реализации продукции рассчитывается:

, (1.12)

Рассчитаем однодневную выручку от реализации для 2009 года:

Общая продолжительность оборота оборотного капитала рассчитывается следующим образом:

. (1.13)

Общая продолжительность оборота оборотного капитала за 2009 год:

- денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений:

Результаты расчетов представлены в таблице 1.4:

Таблица 1.4 - Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение (+,-)
Общая сумма оборотного капитала, млн руб.	13970	11160	-2810
в том числе в:
- запасах, млн руб.	9935	7494	-2441
- дебиторской задолженности, млн руб.	3982	3603	-379
- денежной наличности и краткосрочных финансовых вложениях, млн руб.	4	12	8
Однодневная выручка от реализации продукции, млн руб.	302,04	335,43	33,39
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни	46,25	33,27	-12,98
в том числе в:
- запасах, дни	32,89	22,34	-10,55
- дебиторской задолженности, дни	13,18	10,74	-2,44
- денежной наличности и краткосрочных финансовых вложениях, дни	0,01	0,04	0,03

Проанализируем показатели, представленные в таблице 1.4.

Рисунок 1.9 - Динамика финансовых показателей

За рассматриваемый период наблюдается снижение общей суммы оборотного капитала (на 2810 млн руб. по сравнению с 2009 годом), что связано со снижением суммы оборотного капитала в запасах на 2441 млн руб. по сравнению с 2009 годом, а также сокращением дебиторской задолженности предприятия на 379 млн руб. Также отметим что в 2010 году возросла однодневная выручка от реализации продукции, что связано с увеличение выручки предпрятияот реализации продукции (работ, услуг).

Рисунок 1.10 - Динамика продолжительности оборота оборотного капитала

Как видно из представленного выше рисунка 1.10 на всех стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала. В 2010 году общая продолжительность оборотного капитала сократилась на 12,98 дней. Наибольшее влияние на ускорение движения оборотного капитала оказало снижение продолжительности нахождения капитала в запасах (10,55 дней), а также в дебиторской задолженности (2,44 дней), что свидетельствует о повышении финансовой стабильности предприятия.

Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях - она во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения: время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т.д.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации (фактического) на изменение продолжительности оборота оборотного капитала (Поб):

. (1.14)

Чистую прибыль можно представить в виде произведения суммы капитала (К), коэффициента его оборачиваемости и чистой рентабельности продаж (Роб):

(1.15)

Увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

. (1.16)

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

Таким образом, для ускорения оборота капитала Локомотивного депо РУТ «Гомельское отделение Белорусской железной дороги»необходимо наиболее эффективного использования всех элементов капитала (например, сокращение времени пребывания оборотного капитала в запасах), а также сокращения продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства, использования новейших технологий, повышение уровня производительности труда, например, совершенствование и ускорения технологических операций по обслуживанию и ремонту тягового подвижного состава, обновление приписного парка локомотивов для ускорения маневровых работ и др, немаловажным является и сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

1.4 Факторный анализ показателей рентабельности

финансовый платежеспособность рентабельность локомотивный

Рассмотрим факторы изменения рентабельности совокупного капитала, поскольку он лежит в основе формирования остальных показателей доходности капитала. Величина капитала непосредственно зависит от скорости оборота капитала в производственном процессе (Коб) и от уровня рентабельности продаж (Роб) (таблица 1.5):

где Прп - прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), млн руб.;

В рп - выручка от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, млн руб.

Таблица 1.5 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение (+, - )
Годовая сумма совокупного капитала, млн руб.	161817	179811	17994
Выручка от реализации продукции, млн руб.	110023	120902	10879
Чистая прибыль, млн руб.	10473	7	-10466
Коэффициент оборачиваемости	0,68	0,67	- 0,01
Чистая рентабельность продаж, %	9,52	0,01	-9,51
Рентабельность совокупного капитала, %	6,472	0,004	- 6,468
Прибыль о реализации продукции о выплаты процентов и налогов, млн руб.	15838	5946	-9892
Рентабельность продаж (оборота), %	14,40	4,92	-9,48

Произведем расчет уровня рентабельности продаж для 2009 года:

Аналогично произведем расчет для 2010 года:

Способом абсолютных разниц определяем. Как изменится уровень рентабельности совокупного капитала, задействованного на производстве. За счет:

- коэффициента оборачиваемости совокупного капитала:

; (1.18)

- рентабельности оборота (продаж):

; (1.19)

. (1.20)

Рассчитаем данные показатели:

;

;

.

Представим полученный результат графически.

Рисунок 1.11 - Изменение рентабельности совокупного капитала

Из приведенного выше рисунка видно, что рентабельность совокупного капитала уменьшилась на 6,59%, что свидетельствует об ухудшении работы капитала на предприятии. Наибольшее влияние на изменение данного показателя оказало уменьшение рентабельности оборота (продаж).

По результатам приведенного анализа можно сделать вывод, что в Локомотивном депо рассматриваемые финансовые показатели в отчетном году уменьшились. Рентабельность продукции в 2010 году снизилась на 11,87% по сравнению с 2009 годом, а это значит, что способность предприятия самостоятельно покрывать свои расходы прибылью уменьшилась. Рентабельность продаж (оборота) к 2010 году упала с 14,40% до 4,92%, а чистая рентабельность продаж снизилась на 9,51%, что свидетельствует об сокращении чистой прибыли предприятия в отчетном году.

2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

2.1 Экспресс- анализ бухгалтерского баланса

Анализ финансово-экономического состояния предприятия целесообразно начинать с проведения анализа бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс является важнейшим документом, содержащим информацию об имущественном и финансовом положении организации.

Бухгалтерский баланс выступает главным источником информации о финансовом положении предприятия на отчетную дату, так как он позволяет определить структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Получение такой информации является необходимым условием для принятия обоснованных управленческих решений, а также для оценки эффективности инвестиций и степени финансовых рисков. Баланс представляет собой метод бухгалтерского учета, который позволяет на определенный момент времени в денежной форме отразить наличие средств предприятия, а также источников их формирования

Самое общее впечатление о финансовом состоянии анализируемой организации позволяет получить экспресс-анализ («чтение» баланса). Целью экспресс-анализа является оценка имущественного положения организации и структуры ее капитала. «Чтение» позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные) и основные направления вложения средств. Экспресс-анализ финансовой отчетности можно проводить как по полному бухгалтерскому балансу, так и по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.

Горизонтальный (динамический, временной) анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Определяются абсолютные и относительные отклонения статей (или групп статей) по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом.

Вертикальный (статический) анализ используется для изучения состава и структуры имущества организации и его источников. В этом случае рассчитываются удельные веса (в процентах или коэффициентах) отдельных статей (или групп статей) в итоговых показателях (валюте баланса).

Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%. Это позволяет построить определенные динамические ряды, которые затем можно использовать в прогнозировании финансового положения предприятия (ФСП).

Результаты экспресс-анализа представим в форме таблиц 2.1 и 2.2.

Таблица 2.1 - Экспресс-анализ актива сравнительного баланса-нетто

Размещение имущества	На начало периода	На конец периода	темп роста, в %	Изменения
	в млн руб.	в % к итогу	в млн руб.	в % к итогу		в млн руб.	уд. веса, %	в % к нач. периода	в % к кон. периода	в % к итогу изменений
1 Внеоборотные активы	147847	91,37	168651	93,79	114,07	20804	2,42	14,07	12,34	115,62
1.1 Основные средства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
первоначальная стоимость	371775	229,75	427972	238,01	115,12	56197	8,26	15,12	13,13	312,31
амортизация	223962	138,40	259402	144,26	115,82	35440	5,86	15,82	13,66	196,95
остаточная стоимость	147813	91,35	168570	93,75	114,04	20757	2,40	14,04	12,31	115,36
1.2 Нематериальные активы
первоначальная стоимость	29	0,02	29	0,02	100	0	0	0	0	0
амортизация	10	0,01	15	0,01	150	5	0	50	33,33	0,03
остаточная стоимость	19	0,01	14	0,01	73,68	-5	0	-26,32	-35,71	-0,03
1.3 Доходные вложения в материальные ценности:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
первоначальная стоимость	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
амортизация	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
остаточная стоимость	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.4 Вложения во внеоборотные активы	15	0,01	67	0,04	446,67	52	0,03	346,67	77,61	0,29
в том числе: незавершенное строительство	-	-	12	0,01	-	12	-	-	100	0,07
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2 Оборотные активы	13970	8,63	11160	6,21	79,89	-2810	-2,42	-20,11	-25,18	-15,62
2.1 Запасы и затраты	9935	6,14	7494	4,17	75,43	-2441	-1,97	-24,57	-32,57	-13,57
в том числе: сырье, материалы и другие активы	9419	5,82	6958	3,87	73,87	-2461	-1,95	-26,13	-35,37	-13,68
животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
незавершенное производство и полуфабрикаты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
расходы на реализацию	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
готовая продукция и товары для реализации	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
выполненные этапы по незавершенным работам	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	516	0,32	536	0,30	103,88	20	-0,02	3,88	3,73	0,11
прочие запасы и затраты
2.2 Налоги по приобретенным активам	15	0,01	17	0,01	113,33	2	0	13,33	11,76	0,01
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
В том числе: покупателей и заказчиков	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
прочая дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	3982	2,46	3603	2,00	90,48	-379	-0,46	-9,52	-10,52	-2,11
В том числе: покупателей и заказчиков	216	0,13	69	0,04	31,94	-147	-0,09	-68,06	-213,04	-0,82
поставщиков и подрядчиков	20	0,01	32	0,02	160	12	0,01	60	37,50	0,07
по налогам и сборам	24	0,01	23	0,01	95,83	-1	0	-4,17	-4,35	-0,01
по расчетам с персоналом	2043	1,26	1913	1,06	93,64	-130	-0,20	-6,36	-6,80	-0,72
разных дебиторов	1679	1,04	1566	0,87	93,27	-113	-0,17	-6,73	-7,22	-0,63
прочая дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Расчеты с учредителями	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
В том числе: по вкладам в уставный фонд	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
прочие	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.5 Денежные средства	4	0,002	12	0,01	300	8	0,008	200	66,67	0,04
В том числе: денежные средства на депозитных счетах	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Финансовые вложения
Прочие оборотные активы	34	0,02	34	0,02	100	0	0	0	0	0
Баланс	161817		179811			17994

Таблица 2.2 - Экспресс- анализ пассива сравнительного баланса-нетто

Размещение имущества	На начало периода	На конец периода	темп роста, в %	Изменения
	в млн руб.	в % к итогу	в млн руб.	в % к итогу		в млн руб.	уд. веса, %	в % к нач. периода	в % к кон. периода	в % к итогу изменений
1 Капитал и резервы	130238	80,48	170310	94,72	130,77	40072	14,24	30,77	23,52	222,70
1.1 Уставной фонд	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный фонд	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2 Добавочный фонд	130197	80,46	170304	94,71	130,80	40107	14,25	30,80	23,55	222,89
Прибыль (убыток) отчетного периода	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3 Целевое финансирование	1	0,001	1	0,001	100	0	0	0	0	0
Доходы будущих периодов	40	0,02	5	0,003	12,5	-35,00	-0,017	-87,5	-700	-0,19
2 Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3 Краткосрочные обязательства	31579	19,52	9501	5,28	30,09	-22078	-14,24	-69,91	-232,38	-122,70
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	2389	1,48	3220	1,79	134,78	831	0,31	34,78	25,81	4,62
В том числе: перед поставщиками и подрядчиками	500	0,31	480	0,27	96,00	-20	-0,04	-4,00	-4,17	-0,11
перед покупателями и заказчиками	-	-	9	0,01	-	9	-	-	100	0,05
по расчетам с персоналом по оплате труда	1127	0,70	2012	1,12	178,53	885	0,42	78,53	43,99	4,92
по прочим расчетам с персоналом	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
по налогам и сборам	715	0,44	258	0,14	36,08	-457	-0,3	-63,92	-177,13	-2,54
по социальному страхованию и обеспечению	13	0,01	350	0,19	2692,31	337	0,18	2592,31	96,29	1,87
по лизинговым платежам	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
перед прочими кредиторами	34	0,02	111	0,06	326,47	77	0,04	226,47	69,34	0,43
Задолженность перед участниками (учредителями)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.2 Прочие краткосрочные обязательства	29190	18,04	6281	3,49	21,52	-22909	-14,55	-78,48	-364,73	-127,31
Баланс	161817		179811			17994

Структуру и динамику активов и пассивов баланса отобразим на графиках.

Рисунок 2.1 - Структура активов баланса на начало периода

Рисунок 2.2 - Структура активов баланса на конец периода

Из представленных выше рисунков отметим, что за рассматриваемый период произошло увеличение доли внеоборотных активов в общей сумме баланса предприятия на 2,42%. Данные изменения обусловлены увеличением остаточной стоимости основных средств на 2,4% по сравнению с концом отчетного периода (обновление парка локомотивов, осуществляющих технологические операции), вложениями средств в незавершенное строительство. Возросли вложения во внеоборотные активы на 0,03%.

Также происходит и снижение доли оборотных активов на 2,42%. Это обусловлено сокращением величины запасов и затрат на 1,97%, а также дебиторской задолженности на 0,46%.

Аналогично рассмотрим структуру пассива баланса предприятия.



Рисунок 2.3 - Структура пассива баланса на начало отчетного периода

Рисунок 2.4 - Структура пассива баланса на конец отчетного периода

Исходя из приведенных выше графиков (рисунок 2.3 и 2.4) следует, что за данный период произошло увеличение капиталов и резервов Локомотивного дело на 14,24% за счет увеличения добавочного фонда. А также сокращение краткосрочных обязательств 14,24% из-за уменьшения доли кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 0,04%, по расчетам с персоналом по оплате труда - на 0,42%, по налогам и сборам - на 0,3% и по прочим краткосрочным обязательствам - на 14.49%.

Динамику активов и пассивов баланса отобразим на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 -Динамика структуры баланса

На основании приведенного графика можно сделать следующие выводы. Основную долю в активах предприятия составляют внеоборотные. За рассматриваемый период времени произошло увеличение суммы внеоборотных активов на 20804 млн руб., что тесным образом связано с увеличение доли основных средств на 20757 млн руб. за счет приобретения новых единиц подвижного состава (обновление парка локомотивов), осуществляющего транспортную работу и капитальных вложений в строительство. Что касается оборотных активов, то их величина уменьшилась на 2810 млн руб.

Значительную долю в структуре пассивов баланса составляют капитал и резервы, а именно - добавочный фонд, в 2010 году он увеличился на 40072 млн руб. по сравнении с 2009 годом, что связано с привлечением предприятием дополнительных инвестиций на осуществление своей деятельности. Наблюдается сокращение краткосрочных обязательств, в том числе и кредиторской задолженности в целом на 22078 млн руб. и прочих краткосрочных обязательств на 22909 млн руб.

2.2 Анализ источников формирования капитала

2.2.1 Анализ динамики, состава и структуры собственных источников

формирования капитала предприятия

Предприятие может приобретать свое имущество (основные, оборотные средства и нематериальные активы) за счет собственных и заемных источников (собственного и заемного капитала). Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет таких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Основополагающим моментом в деятельности каждого предприятия является забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Прежде всего необходимо рассмотреть структуру источников капитала. Результаты представляются в форме таблицы 2.4.

Таблица 2.3 - Анализ динамики и структуры источников капитала

Источники капитала	Сумма, млн руб.	Структура капитала, %
	на начало периода	на конец периода	изменение	на начало периода	на конец периода	изменение
Собственный капитал	130238	170310	40072	80,48	94,72	14,24
Заемный капитал	315579	9501	-22078	19,52	5,28	-14,24
Итого	161817	179811	17994	100	100	-

Структуру и динамику источников капитала отобразить на графиках.

Рисунок 2.6 - Динамика источников капитала Локомотивного депо

Исходя из рисунка 2.6 следует, что за рассматриваемый период произошло увеличение собственного капитала на 40072 млн руб., что в значительной степени связано с увеличением добавочного фонда.

Рисунок 2.7 - Структура источников капитала на начало периода

Рисунок 2.8 - Структура источников капитала на конец периода

Исходя из приведенных выше рисунков отметим, что значительную часть источников формирования капитала занимает собственный капитал. В 2010 году он возрос до величины 94,72% по сравнению с 2009годом, в котором он составлял 80,48%,за счет увеличения краткосрочных обязательств по оплате труда на 0,42%, по налогам и сборам на 0,3 % и прочих краткосрочных обязательств на 14,49%.

В процессе дальнейшего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного капитала (таблица 2.5), выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Таблица 2.4 - Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Сумма, млн руб.	Структура капитала, %
	на начало периода	на конец периода	изменение	на начало периода	на конец периода	изменение
Уставной фонд	-	-	-	-	-	-
Добавочный фонд	130197	170304	40107	99,999	99,999	0
Целевое финансирование	1	1	0	0,001	0,001	0
Итого	130198	170305	401077	100	100

Динамику структуры собственного капитала представим на рисунке:

Рисунок 2.9 - Динамика структуры собственного капитала

Отметим, что изменение в общем размере и структуре собственного капитала произошло в результате увеличения суммы добавочного фонда на 40107 млн. руб. Общая сумма собственного капитала за отчетный год составила 130197 млн. руб., а на начало года - 170305 млн. руб.

Добавочный фонд складывается из: эмиссионного дохода (разница между продажной и номинальной стоимостью акций предприятия); курсовых разниц (разницы при оплате доли уставного капитала в иностранной валюте); разниц при переоценке основных средств (разница при изменении стоимости основных средств).

Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение (+, -)
Капитализированная прибыль, млн руб.	5236,5	3,5	-5024
Чистая прибыль, млн руб.	10473	7	-10466
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов, млн руб.	15953	6042	-9911
Выручка (нетто) от всех видов продаж, млн руб.	108736	120753	12017
Среднегодовая сумма капитала, млн руб.	161817	179811	17994
в т. ч. собственного капитала	130238	170310	40072
Темп прироста собственного капитала за счет капитализации прибыли, %	3,918	0,002	-3,916
Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли	0,656	0,001	-0,655
Рентабельность оборота, %	14,67	5,00	-9,67
Оборачиваемость капитала	0,67	0,67	0
Мультипликатор капитала	1,24	1,06	-0,18
Доля капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли	0,5	0,5	0

Факторный анализ темпов роста собственного капитала с использованием модели:

где Т^СК - темп прироста собственного капитала;

Пк - сумма капитализированной прибыли;

СК - собственный капитал;

Пч - чистая прибыль;

- балансовая прибыль;

Врп - выручка (нетто) от всех видов продаж, млн. руб.;

К - средняя стоимость совокупного капитала (активов) предприятия, руб.; ДПч - доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли;

Роб - рентабельность продаж (оборота), %;

Коб - коэффициент оборачиваемости капитала;

МК - мультипликатор капитала;

ДПк - доля капитализированной прибыли

Влияние указанных факторов на темп прироста собственного капитала можно рассчитать с помощью способа цепных подстановок.

Т^= ДПч 0 · Роб0 · Коб0 · МК0 · ДПк0;

Т^СКI = ДПч 1 · Роб0 · Коб0 · МК0 · ДПк 0;

Т^СКII = ДПч 1 · Роб1 · Коб0 · МК0 · ДПк 0;

Т^СКIII = ДПч 1 · Роб1 · Коб1 · МК0 · ДПк 0;

Т^СКIV = ДПч 1 · Роб1 · Коб1 · МК1 · ДПк 0;

Т^СК1 = ДПч 1 · Роб1 · Коб1 · МК1 · ДПк 1.

Расчет влияния факторов на темп прироста собственного капитала:

=0,656 • 14,67 • 0,67 • 1,24 • 0,49 = 3,918%;

Т^СКI = 0,001 • 14,67 • 0,67 • 1,24 • 0,49 = 0,006%;

Т^СКII = 0,001 · 14,67 • 0,67 • 1,24 • 0,49 = 0,002%;

Т^СКIII = 0,001 · 5 • 0,67 • 1,24 • 0,49 = 0,002%;

Т^СКIV = 0,001 · 5 • 0,67 • 1,06 • 0,49 = 0,002%;

Т^СК1 = 0,49 · 18,96 • 0,47 • 1,05 • 0,26 = 0,002%.

Расчет показателей за счет изменения:

- доли чистой прибыли: ?Т^СКДпч=Т^СКI - Т^СКo;

- рентабельности оборота: ?Т^СКРоб=Т^СКII - Т^СКI;

- оборачиваемости капитала: ?Т^СККоб=Т^СКIII - Т^СКII;

- мультипликатора капитала: ?Т^СКмк =Т^СКIV - Т^СКIII;

- доли капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли: ?Т^СКДкп = Т^СК1 - Т^СКIV;

Производим расчет выше рассмотренных показателей:

- доли чистой прибыли: ?Т^СКДпч = 0,006 - 3,918 = -3,912%;

- рентабельности оборота: ?Т^СКРоб = 0,002 - 0,0060 = -0,004%;

- оборачиваемости капитала: ?Т^СККоб = 0,002 -0,002 = 0%;

- мультипликатора капитала: ?Т^СКмк = 0,002 - 0,0020 = 0%;

- доли капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли:

?Т^СКДкп = 0,002 - 0,002 =0%.

?Т^СК= - 3,912+(-0,004)+0+0+0= - 3,916%.

Динамику финансовых показателей представим в виде следующего графика.

Рисунок 2.10 - Динамика финансовых показателей

Темп прироста собственного капитала в отчетном году уменьшился по сравнению с предыдущим годом на 3,916%. Данные, полученные в результате расчетов, позволяют сделать вывод о том, что на предприятии в отчетном году темп прироста собственного капитала понизился, в основном, в результате сокращения доли чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли на 0,655, а также уменьшения рентабельности оборота на 9,67%, что приводит, в свою очередь, к необходимости дополнительного привлечения капитала.

Это обуславливается снижением его интенсивности использования, а соответственно требует дополнительного увеличения их объемов для нормального функционирования предприятия.

2.2.2 Анализ динамики и структуры заемных источников формирования капитала

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т. е. соотношение долгосрочных, среднесрочных краткосрочных финансовых обязательств. Результаты анализа структуры заёмных средств представим в форме таблицы 2.6.

Таблица 2.6 - Динамика структуры заемного капитала

Источник заемных средств	Сумма, млн руб.	Структура капитала. %
	на начало периода	на конец периода	изменение	на начало периода	на конец периода	изменение
1.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
2. Краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	2389	3220	831	7,57	33,89	26,32
В том числе: перед поставщиками и подрядчиками	500	480	-20	1,58	5,015	3,47
перед покупателями и заказчиками	-	9	9	-	0,09	-
по расчетам с персоналом по оплате труда	1127	2012	885	3,57	21,18	17,61
по прочим расчетам с персоналом
по налогам и сборам	715	258	-457	2,26	2,72	0,46
по социальному страхованию и обеспечению	13	350	337	0,04	3,68	3,64
по лизинговым платежам	-	-	-	-	-	-
перед прочими кредиторами	34	111	77	0,11	1,17	1,06
Задолженность перед участниками (учредителями)	-	-	-	-	-	-
В том числе: по выплате доходов, дивидендов	-	-	-	-	-	-
прочая задолженность	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	29190	6281	1645	24,64	51,66	27,02
Итого	31579	9501	-22078	100,00	100,00	0,00

Рисунок 2.11 - Динамика финансовых показателей

Анализируя данные, приведенные на рисунке 2.11 и в таблице 2.6 отметим, что для Локомотивного депо характерно отсутствие долгосрочных обязательств. За рассматриваемый период наблюдается увеличение кредиторской задолженности на 831 млн руб., в частности возросла кредиторская задолженность по расчетам с персоналом на 17,61%, а также по социальному страхованию и обеспечению на 3,64%. Это обуславливается, тем что в 2010 году в значительной степени сократилась прибыль организации, увеличилась задолженность по налогам и сборам и перед прочими кредиторами, в результате чего произошло увеличение доли заемного капитала.

В процессе дальнейшего анализа рассмотрим состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Кредиторская задолженность является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Результаты сравнения представим в форме таблицы 2.7.

Таблица 2.7 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года (млн руб.)

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	кредиторской
1.Перед поставщиками и подрядчиками	32	480	-	448
2.Перед покупателями и заказчиками	69	9	60	-
3.По расчетам с персоналом по оплате труда	1913	2012	-	99
4.По налогам и сборам	23	258	-	235
5.По социальному страхованию и обеспечению	-	350	-	350
6.Перед прочими кредиторами	-	111	-	111
7. Разных дебиторов	1566		1566
Итого	3603	3220	1626	1243

При сравнении дебиторской и кредиторской задолженности на конец отчетного года отметим, что преобладает дебиторская задолженность. За рассматриваемый период произошло увеличение задолженности организации по расчетам с персоналом по оплате труда, по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению перед прочими кредиторами. Также отмечается увеличение дебиторской задолженности разных дебиторов.

2.3 Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

2.3.1 Анализ структуры внеоборотных активов предприятия

Осуществление эффективной деятельности предприятия возможно при наличии определенных экономических ресурсов, используемых для производства продукции или оказания услуг. Размещение средств имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты ее производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовая устойчивость.

Состав и динамика внеоборотных активов можно представить в форме таблицы 2.8.

Таблица 2.8 - Состав и динамика внеоборотных активов предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Прирост
	млн руб	доля,%	млн руб.	доля,%	млн руб.	доля,%
Основные средства	147813	99,98	168570	99,95	20757	-0,03
Нематериальные активы	19	0,01	14	0,01	-5	0
Вложения в нематериальные активы	15	0,01	67	0,04	52	0,03
Итого	147847	100,00	168651	100,00	20804	0

Проанализировав данные таблицы 2.8 было установлено, что самую большую долю в структуре внеоборотных активов предприятия занимают основные средства. Их стоимость в 2009 году составила 147813 млн. руб., что на 20757 млн руб. меньше, чем в 2010 году. Это связано с приобретением дополнительных единиц подвижного состава (обновление парка локомотивов, осуществляющих технологические операции) и вложением средств в незавершенное строительство.

Что касается нематериальных активов, то на предприятии в 2010 году наблюдается их снижение по сравнению с 2009 5 млн руб., а вложений во внеоборотные активы - увеличение на 52 млн.руб.

2.3.2 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Оборотные активы представляют собой наиболее мобильную часть капитала, от состояния которой в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Поэтому возникает необходимость анализировать изменения их состава и динамики.

Состав и динамика внеоборотных активов дистанции пути можно представить в форме таблицы 2.9.

Таблица 2.9- Анализ динамики и состава оборотных активов

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
	млн руб.	доля, %	млн руб.	доля, %	млн руб.	доля, %
Запасы и затраты	9935	71,12	7494	67,15	-2441	-3,97
в том числе:
- сырье, материалы и другие аналогичные активы	9419	67,42	6958	62,35	-2461	-5,07
- животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-
- незавершенное производство и полуфабрикаты	-	-	-	-	-	-
- расходы на реализацию	-	-	-	-	-	-
- готовая продукция и товары для реализации	-	-	-	-	-	-
- товары отгруженные	-	-	-	-	-	-
- выполненные этапы по незавершенным работам	-	-	-	-	-	-
- расходы будущих периодов	516	3,69	536	4,80	20	1,11
- прочие запасы и затраты
Налоги по приобретенным активам	15	0,11	17	0,15	2	0,04
Дебиторская задолженность (свыше 1 года)	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (до 1 года)	3982	28,50	3603	32,28	-379	3,78
Денежные средства	4	0,03	12	0,11	8	0,08
Прочие оборотные активы	34	0,24	34	0,31	0	0,07
Итого	4781	100,00	5968	100,00	1187	0,00

Представим динамику оборотных средств в виде рисунков 2.12 и 2.13



Рисунок 2.12 - Динамика оборотных средств

Рисунок 2.13 - Динамика оборотных средств

Следует отметить, что самую большую долю в структуре оборотных активов занимают запасы и затраты. Их стоимость в 2009 году составила 9935 млн. руб., что на 3,97% больше, чем в 2010 году. В целом же в структуре оборотных активов Локомотивного депо наблюдаются незначительные изменения, что говорит о нормально функционирующем производственном процессе и стабильной работе предприятия.