Финансовая независимость предприятия

Для анализа финансовой независимости составим табл. 14 где определим следующие показатели:

Общая величина запасов и затрат (ЗИЗ) рассчитывается как сумма запасов предприятия с учетом НДС.

Собственные оборотные средства (СОС) представляют собой разность общей суммы средств предприятия и суммы внеоборотных активов.

Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (СДОС) рассчитываются как сумма собственных оборотных средств предприятия и его долгосрочных обязательств.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) равны сумме СДОС и краткосрочных займов.

Таблица 14 - Анализ обеспеченности ОАО «Ижнефтемаш» собственными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности

По данным аналитической табл. 14 величина СОС в период 2010 г. является положительной величиной, к 2011 г. она снизилась на 202132,0 тыс. руб., а к 2012 г. на 113378,0 тыс. руб. и стала отрицательной.

При этом сумма необходимая для покрытия запасов и затрат снизилась в период 2010-2011 гг. на 21865,0 тыс. руб., в период 2010-2012 гг. увеличилась на 134421,0 тыс. руб. Исходя из аналитической таблицы, следует сделать вывод, что в ОАО «Ижнефтемаш» увеличивается зависимость от заемных источников финансирования.

Исходя из полученных данных в ОАО «Ижнефтемаш» нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: ±ФC < 0; ±Фт? 0; ±Ф° ?0, т.е. S(Ф) = {0, 1, 1}.

Далее рассчитаем относительные коэффициенты, характеризующие уровень финансовой независимости предприятия и сведем в табл. 15.

Таблица 15 - Анализ показателей финансовой устойчивости

Проанализируем рассчитанные коэффициенты. Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период составил 0,07-0,32. Это ниже нормативного значения (0,5) и свидетельствует, что заемный капитал не компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент финансовой независимости», за анализируемый период выше нормативного ограничения значения (0,7) и свидетельствует, что заемный капитал превышает собственный капитала предприятия в 13 раз в 2010 г., к 2012 г. предприятие снизило зависимость от заемного капитала, т.к. но его соотношение стало 2к1. Это свидетельствует о потере предприятием финансовой независимости. Данное изменение произошло за счет увеличения величины долгосрочных пассивов.

Показатель «Коэффициент обеспеченности собственными средствами», за анализируемый период выше нормативного значения (0,1) в 2010 г. и имеет положительную величину. На предприятии достаточно собственных средств. К 2011-2012 г. наблюдается нехватка собственных оборотных средств, коэффициент имеет отрицательное значение.

Показатель «Коэффициент маневренности» не входит в зону нормативного ограничения и свидетельствует, что доля собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы мала.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости находится ниже нормативного ограничения (0,6) и составляет в 2010 г. 0,50, в 2011 г. 0,30, в 2012 г. 0,33, т.е. доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств составляет более 30-50% в активах предприятия.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций так же выше нормативного (0,5-0,9), что свидетельствует, о высокой доле внеоборотных в собственном капитале и долгосрочных пассивах.

Анализ финансовой независимости по относительным показателям, представленный в табл. 15 говорит о том, что по представленным показателям, ситуация в ОАО «Ижнефтемаш» в целом отрицательна так как большинство показателей не соответствуют своему нормативному значению.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 16 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Ижнефтемаш»

Исходя из представленных данных ликвидность баланса ОАО «Ижнефтемаш», характеризуется следующими неравенствами:

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 16 видно, что присутствует платежный недостаток, причем во весь рассматриваемый период. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем. Неравенство выполняется в 2010 г. и 2011 гг., но к 2012 г. она не соответствует условию ликвидного баланса. Это связано с ростом в балансе заемных средств, в частности долгосрочных, а так же рост дебиторской задолженности.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 группы отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, так как в таблице мы наблюдаем недостаток по данному виду, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые активы в период 2010-2011 г.

Соотношение А4 и П4 - отражает финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных средств. Однако получается что, главными источниками погашения обязательств являются основные средства предприятия и просроченная дебиторская задолженность, взыскание которой в полном объеме в короткие сроки крайне сомнительна. Основной источник исполнения обязательств организации - текущие платежи за товары, работы или услуги. Изменение конъюнктуры рынка может привести к падению объемов продаж и, следовательно, к банкротству.

Далее проведенный анализ необходимо дополнить расчетом коэффициентов ликвидности, который представлен в таблице 17.

Таблица 17 - Анализ показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Ижнефтемаш»

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время. При этом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашена в течение короткого периода времени.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало анализируемого периода (0,4) был выше нормативного значения (0,2), что свидетельствует о способности предприятия погашать текущую задолженность. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода. И в 2011-2012 гг., коэффициент принял значение ниже нормативного.

Коэффициент промежуточной ликвидности в период 2011-2012 гг. находится ниже нормативного значения (0,7-0,8), что свидетельствует о недостатке ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности на начало анализируемого периода (1,29) ниже нормативного значения (1,5), что свидетельствует об оптимальности в использовании средств предприятия и о его способности погашать краткосрочные обязательства.

Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия используют общий показатель ликвидности баланса, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса на начало рассматриваемого периода (0,61) ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса анализируемого предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (0,57) так же ниже нормативного значения (1,0).

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ниже нормативного значения (1).

Проанализировав ликвидность рассматриваемого предприятия можно сделать следующие основные выводы. На момент составления баланса предприятие можно признать неликвидным, так как большинство рассчитанных показателей ликвидности ниже своего нормативного ограничения.

3.4 Предложения по повышению финансовой независимости организации