Аналіз власних коштів підприємства

При визначенні рівня рентабельності власного капіталу враховується чистий прибуток без фінансових витрат по обслуговуванню позикового капіталу.

Р2010 = 69 / 66 869 = 0,001,

Р2011 = 3156 / 77 025 = 0,04.

Рівень рентабельності власного капіталу має тенденцію на збільшення, що свідчить про поліпшення фінансового стану підприємства та ефективність вкладень в підприємство.

Наступний показник, що характеризує ефективність управління власним капіталом підприємства є показники оборотності, які визначають скільки разів кожна вкладена одиниця коштів приймає участь у виробничому процесі та період обертання одного циклу. До цих показників можна віднести наступні:

Кв.к.2010 = 12164 / 66 869 = 0,18,

Кв.к.2011 = 38759 / 77 025 = 0,5.

Коефіцієнт оборотності має тенденцію на збільшення, що свідчить про прискорення оборотності власного капіталу і як наслідок збільшення прибутку підприємства.

Пв.к.2010 = 360 / 0,18 = 2000,

Пв.к.2011 = 360 / 0,5 = 720.

Тривалість обороту у днях збільшилась, що свідчить про недоліки обраної системи господарювання.

Зв.к.2010 = 1 / 0,18 = 5,6,

Зв.к.2011 = 1 / 0,5 = 2.

Коефіцієнт завантаженості власного капіталу свідчить про зменшення рівня завантаженості власного капіталу, що негативно відображається на господарській діяльності підприємства.

Капітал у процесі свого руху проходить послідовно три стадії кругообігу: заготівельну, виробничу і збутову. На першій стадії підприємство здобуває необхідні йому основні фонди, виробничі запаси, на другий - частину засобів у формі запасів надходить у, виробництво, а частина використовується на оплату праці працівників, виплату податків, платежів по соціальному страхуванню й інші витрати. Закінчується ця стадія випуском готової продукції. На третій стадії готова продукція реалізується і на рахунок підприємства надходять кошти, причому, як правило, більше первісної суми на величину отриманого прибутку від бізнесу. Отже, чим швидше капітал зробить кругообіг, тим більше підприємство одержить і реалізує продукції при одній і тій же сумі капіталу за визначений відрізок часу. Затримка руху засобів на будь-який стадії веде до уповільнення оборотності капіталу, вимагає додаткового вкладення засобів і може викликати значне погіршення фінансового стану підприємства.

Досягнутий у результаті прискорення оборотності ефект виражається в першу чергу в збільшенні випуску продукції без додаткового залучення фінансових ресурсів. Крім того, за рахунок прискорення оборотності капіталу відбувається збільшення суми прибутку, тому що звичайно до вихідної грошової форми він повертається зі збільшенням. Якщо виробництво і реалізація продукції є збитковими, то прискорення оборотності засобів веде до погіршення фінансових результатів і «проїданню» капіталу. Зі сказаного випливає, що потрібно прагнути не тільки до прискорення руху капіталу на всіх стадіях кругообігу, але і до його максимальної віддачі, що виражається в збільшенні суми прибутку на одну гривню капіталу.

Обсяги окремих складових власного капіталу регулюються законодавством. Обсяг та склад статутного капіталу вказується в установчих документах та вноситься засновниками у терміни, встановлені законодавством.

Серед показників ефективності діяльності господарюючого суб'єкта важливе місце за умов ринку посідають показники ефективності використання капіталу, які відображають швидкість (прискорення або уповільнення) руху капіталу та його віддачу.

Отже, за результатами проведеного теоретичного дослідження щодо аналізу власного капіталу, визначено сутність та функції власного капіталу сучасних підприємств. Обґрунтовано необхідність проведення систематичного аналізу стану та динаміки власного капіталу в умовах сучасного розвитку економіки.

Так, економічна роль власного капіталу полягає в забезпеченні підприємства власними фінансовими ресурсами, необхідними як для початку, так і для продовження реальної господарської діяльності. Найважливішими характеристиками капіталу є наступне: він виступає основним чинником виробництва; характеризує фінансові ресурси підприємства, які приносять прибуток; використовується як головне джерело формування добробуту його власників; є головним виміром ринкової вартості підприємства. Його динаміка є важливим показником ефективності господарської діяльності.

В процесі дослідження визначено основну нормативно-правову базу що регламентує процес формування, розподілу та використання власного капіталу вітчизняних суб'єктів господарювання. Так, серед них найбільш вагомих є Господарський Кодекс, Закон України «Про господарські товариства» та інші.

Інформація про рух та складові елементи власного капіталу міститься в формі №4 «Звіт про власний капітал». Також дану інформацію, але не в розрізі складових елементів власного капіталу, можна отримати в розділі 1 Пасиву балансу підприємства [13].

Формування капіталу підприємства як об'єкт управління являє собою широке поле діяльності фінансового менеджера для прийняття ефективних стратегічних та оперативних управлінських рішень, напрямлених на успішну реалізацію місії та загальної стратегії економічного розвитку підприємства.

РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ ВДОСКОНАЛЕННЯ аналізу ВЛАСНИХ КОШТІВ підприємства В СУЧАСНИХ УМОВАХ ГОСПОДАРЮВАННЯ

3.1 Шляхи поліпшення джерел формування власних коштів підприємства

В умовах ринкової економіки однією з найважливіших проблем, що стоять перед будь-яким підприємством, є проблема залучення ресурсів для фінансування нових та вже існуючих інвестиційних проектів. Ця проблема особливо актуальна в наш час в умовах економічної кризи, за надмірної зношеності основних виробничих фондів у багатьох галузях економіки [29].

Перед керівництвом підприємств ТОВ «Техметалресурс» постає низка аспектів, аналіз яких дає змогу оцінити можливості залучення капіталу і оптимізувати структуру його джерел. Для цього потрібно детально вивчити ефективність управління внутрішніми джерелами формування власного капіталу, можливість збільшення власного капіталу через емісію акцій, залучення позикового капіталу шляхом випуску облігацій, можливі способи застосування та вдосконалення наведених вище способів оптимізації структури джерел фінансування інвестицій в основний капітал.

Джерелами формування власних оборотних коштів підприємства ТОВ «Техметалресурс» виступають власний капітал, та прирівняні до власних оборотних коштів - забезпечення наступних платежів та цільове фінансування.

В умовах кредитної кризи значне боргове навантаження, яке характерне для ТОВ «Техметалресурс», є критично високим. Ситуація ускладнюється падінням споживчого попиту, тому можливим є нарощення залишків неліквідних товарів, що фактично “заморожують” оборотні кошти в товарних запасах. Поряд з цим, у ТОВ «Техметалресурс» є недостатня кількість високоліквідних оборотних активів, зокрема грошових коштів, а на тлі кризи ліквідності банків та погіршення умов кредитування це може призвести до значних втрат капіталу підприємства, або навіть і до банкрутства. Ще однією проблемою, яка виникає при формуванні оборотних коштів за рахунок залучених джерел є девальвація гривні, що може призвести до банкрутства тих суб'єктів господарювання, які потрапили у залежність від кредитів у валюті [27].

Отже, дефіцит власних оборотних коштів підприємства, чистий відтік капіталу та складність залучення додаткових коштів з кредитних ресурсів можуть призвести до зниження обсягу валового нагромадження капіталу. Таким чином, важливим напрямком антикризового управління ТОВ «Техметалресурс» є побудова економічного механізму управління ефективним формуванням та ефективного використання оборотних коштів підприємства в умовах їх дефіциту, на основі впровадження наступних дій:

- проведення всебічного аналізу сучасного стану ефективності формування та використання власних коштів, а також виявлення резервів підвищення ефективності управління ними;

- формування системи управління власними коштами на трьох рівнях: стратегічному, поточному та оперативному;

- впровадження ефективного механізму управління власними коштами ТОВ «Техметалресурс» в умовах їх дефіциту, що базується на використанні прогнозування зміни тенденцій, розробці імітаційної моделі багатоваріантного процесу управління власними коштами та алгоритму оцінки ефективності управління товарно-матеріальними ресурсами, нормування в умовах їх дефіциту тощо;

- забезпечення високої фінансової дисципліни постачальників, дебіторів та персоналу ТОВ «Техметалресурс», який передбачає застосування принципу бюджетування;

- здійснення контролю та моніторингу за ефективністю управління власними коштами [24].

Таким чином, у контексті побудови ефективної системи формуванням власних коштів підприємства ТОВ «Техметалресурс» в умовах кризових явищ, передбачає реалізацію наступних дій: планування обсягу оборотних коштів підприємства, що ґрунтується на визначенні потреби окремих елементів оборотних активів; обґрунтування політики формування власних коштів, що направлено на ефективне забезпечення оборотним капіталом товарообороту; оптимізація складу власних та позичених джерел формування оборотного капіталу в умовах обраної фінансової стратегії підприємства; проведення ефективної кредитної та інвестиційної політики.

3.2 Вдосконалення системи аналізу та управління використанням власних коштів підприємства

Умови розвитку трансформаційної економіки України створили об'єктивну необхідність розроблення та обґрунтування нових підходів та інструментарію управління структурою капіталу підприємства з метою її оптимізації.

Структура капіталу, що використовується підприємством визначає багато аспектів не тільки фінансової, але й операційної та інвестиційної його діяльності, активно впливає на кінцеві результати цієї діяльності. Вона впливає на коефіцієнт рентабельності активів та власного капіталу, тобто впливає на рівень економічної та фінансової рентабельності підприємства, визначає систему коефіцієнтів фінансової стійкості та платоспроможності й остаточно формує співвідношення у ступенях прибутковості та ризику в процесі розвитку підприємства. Управління формуванням структури капіталу, як складова управління загалом є системою принципів і методів розроблення та реалізацією управлінських рішень, пов'язаних із встановленням оптимальних параметрів його обсягу та структури, а також його залучення з різних джерел та в різноманітних формах для здійснення господарської діяльності підприємства [10].

Капітал підприємства є головним вимірником його ринкової вартості, що залежить як від об'єктивних чинників (масштабу цін в економіці країни і ряду макроекономічних показників), так і суб'єктивних чинників (наприклад, найпростішого - облікової політики підприємства); індикатором виступає, насамперед, власний капітал підприємства, що визначає обсяг його чистих активів. Простіше кажучи, управління капіталом - це вплив суб'єкта ринку (тобто підприємства) на об'єкт управління (тобто капітал) з метою ефективного та оптимального використання цього об'єкта для ведення господарської діяльності суб'єкта.

Управління капіталом підприємства скероване на вирішення таких основних завдань [16]:

1. Формування достатнього обсягу капіталу, що забезпечить необхідні темпи економічного розвитку підприємства.

2. Оптимізація розподілу сформованого капіталу за видами діяльності та напрямами використання.

3. Забезпечення умов досягнення максимальної доходності капіталу при запланованому рівні фінансового ризику. 4. Забезпечення мінімізації фінансового ризику, пов'язаного з використанням капіталу, при запланованому рівні його дохідності.

5. Забезпечення постійної фінансової рівноваги підприємства у процесі його розвитку.

6. Забезпечення достатнього рівня фінансового контролю над підприємством з боку його засновників.

7. Забезпечення достатньої фінансової гнучкості підприємства.

8. Оптимізація обігу капіталу.

9. Забезпечення своєчасного реінвестування капіталу.

Процес управління структурою капіталу ґрунтується на певному механізмі, який є системою основних елементів та функцій, що регулюють процес розроблення та реалізації управлінських рішень у цій галузі. Ефективність діяльності значною мірою залежить від рівня розвитку та вдосконалення системи управління капіталом. Управління капіталом суб'єктів господарювання тісно пов'язане із прийняттям управлінських рішень, оскільки його величина та динаміка є важливими критеріями для встановлення їхньої оптимальності [23]. Капітал завжди є необхідним атрибутом діяльності - від моменту створення підприємства до його ліквідації або реорганізації. Своєю чергою, управління капіталом передбачає вплив на його обсяг і структуру, а також джерела формування з метою підвищення ефективності його використання. Налагоджений механізм управління капіталом передбачає: чітку постановку цілей і завдань управління капіталом, а також контроль за їх дотриманням у плановому періоді; удосконалення методики визначення й аналізу ефективності використання усіх видів капіталу; розроблення напрямків оптимізації процесу управління капіталом, а також їхнього аналізу і запровадження; розроблення методики оперативного управління високоліквідними обіговими активами; розроблення загальної стратегії управління капіталом; використання у процесі управління економічних методів і моделей, зокрема під час аналізу і планування; орієнтацію на використання внутрішніх важелів впливу на процес управління капіталом.

Саме капітал є головною рушійною силою ефективного функціонування суб'єкта діяльності, ефективне управління яким зумовлює перспективу розвитку господарської одиниці, тому докладнішого розгляду потребує оптимізація структури капіталу.

Аналіз літературних джерел дав змогу зробити висновки, що методику оптимізації структури капіталу доцільно побудувати у три етапи [28]:

1. Здійснення фінансового аналізу структури капіталу.

2. Визначення інтегрованих шляхів оптимізації структури капіталу.

3. Створення ефективної концепції збереження власного капіталу. Виходячи із визначення власного капіталу як загальної вартості майна підприємства, можна зауважити, що реальну вартість не завжди можна визначити кількісно, зокрема за інших рівних умов вартість компанії, що є відомим трендом, є вищою, а отже, вищою буде і вартість її майна [16]. З іншого боку, за наявності на підприємстві власного інтелектуального капіталу його вартість (вартість розроблення та виконання досліджень) не завжди відповідає ринковій вартості (конкурентні переваги, які надасть підприємству це розроблення). Тож оцінка реальної ринкової вартості власного капіталу підприємства є першим кроком до ефективного управління ним.

Під час визначення оптимальної частки власного капіталу у структурі капіталу підприємства, враховуючи функціональне призначення власного капіталу, на мікрорівні можна виділити його позитивні риси:

- простота залучення використання (під час вирішення питання щодо збільшення обсягу власного капіталу або щодо напрямів його використання рішення приймає підприємство без участі будь-яких інших суб'єктів господарювання);

- вища дохідність та здатність генерувати прибуток (під час використання власного капіталу немає потреби сплачувати відсотки за кредитом); підвищення конкурентостійкості підприємства (наявність значної частки власного капіталу збільшує його платоспроможність та фінансову стійкість, що надає певних конкурентних переваг та статусу перед клієнтами та партнерами) [16].

Проте використання підприємствами лише власного капіталу має і негативні риси:

- обсяг власного капіталу обмежений, тому підприємство може втратити можливість розширення діяльності та збільшення рентабельності за рахунок залучення позикових коштів за допомогою ефекту фінансового левериджу;

- часто власний капітал, залучений із зовнішніх джерел, має вищу вартість порівняно з позиковим капіталом [14].

Тому одним із основних питань управління власним капіталом підприємства є визначення оптимальної структури капіталу, тобто такого співвідношення власних і позикових коштів, яке забезпечує максимізацію ринкової вартості компанії.

Враховуючи динамічність зовнішнього середовища та підвищення конкуренції, часто основною метою підприємства є не збільшення власного капіталу, а його збереження. Необхідність забезпечення власного капіталу на визначеному рівні відобразилась у міжнародних стандартах бухгалтерськогообліку у вигляді концепції збереження власного капіталу, що орієнтована назабезпечення безперервності господарської діяльності підприємства. Одним із показників збереження власного капіталу є показник "чисті активи", якийвизначається як різниця між активами підприємства та обсягом його зобов'язань. Подібним чином деякі автори визначають власний капітал підприємства [15]. Варто зазначити, що управління формуванням, використанням та збереженням власного капіталу є основним у системі менеджменту і існує навіть на малих підприємствах, а от питання визначення ринкової вартості компанії, дієвості її фінансово-господарської діяльності та формування оптимальної структури капіталу зазвичай виникають лише на великих підприємствах. Відповідно до концепції збереження власного капіталу таке управління доцільне у разі, коли підприємство перебуває у кризовому стані. Результатом управління капіталом повинна бути розроблена підприємством на основі власного досвіду із врахуванням теоретичних узагальнень, наведених в економічній літературі, система показників стану і використання капіталу, наприклад: співвідношення власного, позиченого і залученого капіталу; норма- тив власного обігового капіталу; опора фінансового важеля (фінансовий леверидж) тощо.

Отже, під час розроблення фінансової політики підприємства потрібно вибрати таку структуру капіталу, яка за найнижчої вартості капіталу дасть змогу збільшити ринкову вартість економічної одиниці. Оптимальною є така структура капіталу, яка дасть змогу звести до мінімуму середньозважену вартість капіталу і, водночас, підтримати кредитну репутацію підприємства на рівні, який сприяє залученню нових капіталів на прийнятних умовах.

3.3 Стратегія управління власними коштами підприємства

Ефективність функціонування будь-якого підприємства залежить від правильної стратегії управління капіталом підприємства. Її важливою складовою є оптимізація структури капіталу. В Україні більшість підприємств нехтують науковими підходами до цього питання, що є помилкою, оскільки від співвідношення між власним і позиковим капіталом залежить результат діяльності підприємства та його стан у майбутньому.

На жаль, питання, пов'язані з розробкою стратегічних моделей оптимізації структури капіталу не отримали ще широкого використання на українських підприємствах. Формування структури капіталу на багатьох підприємствах здійснюється інтуїтивно, або згідно з традиціями, без належного аналітично-математичного обґрунтування.

Для забезпечення сталого розвитку підприємства та максимізації прибутку важливим є оптимізація структури капіталу на основі стратегічного аналізу величини власного та залученого капіталів. Управління капіталом підприємства, як і весь процес управління, містить стратегію і тактику управління. Нині під стратегією розуміють загальний напрямок і спосіб використання корпоративних засобів для досягнення поставленої мети. Тактика управління передбачає конкретні методи і прийоми досягнення поставленої мети у визначеній ситуації й у визначений момент часу.

Існують такі базові стратегії управління капіталом:

- консервативна, метою якої є отримання дохідності вищої, ніж за банківськими депозитами за значно менших ризиків, ніж на ринку акцій;

- збалансована, де очікується отримання дохідності, що порівнюється з середньоринковою за найліквіднішими акціями, але з меншим ризиком;

- ризикова, де метою є отримання максимального приросту активів;

- індексна призначена для інвесторів, які мають на меті отримання інвестиційного доходу з портфеля цінних паперів, сформованого на основі індексу.

Структура управління капіталом акціонерного товариства передбачає визначення та реалізації політики щодо управління:

- власним капіталом - формування власного капіталу за рахунок зовнішніх і внутрішніх джерел. До зовнішніх джерел формування власного капіталу належать кошти, що формуються як за рахунок особистих внесків, так і за рахунок можливостей фінансового ринку, кошти, що формуються у порядку розподілу та перерозподілу фінансових ресурсів у масштабах економічної системи держави. До внутрішніх джерел - фінансові ресурси, які формуються в процесі виробничо-фінансової діяльності.

- позиковим капіталом - збільшення капіталу підприємства за рахунок внутрішніх джерел та зовнішніх. Зовнішні джерела позикових коштів складаються з двох підгруп: зовнішні довгострокові й зовнішні короткострокові джерела позикового фінансового капіталу. Внутрішні джерела позикових коштів - відстрочені зовнішніх довгострокових і короткострокових зобов'язань.

При плануванні структури капіталу варто враховувати наступне:

- акціонерна компанія має випустити прості акції в період просування на ринок;

- вартість облігацій має бути низькою, а вартість простих акцій може бути високою;

- високий прибуток і великий ризик асоціюються з левериджем -- операційним і фінансовим, які впливають на зміни в продажу акцій;

- високий ступінь левериджу означає високий ступінь ризику, при якому для підприємства неможливо покрити видатки за дисконтними цінними паперами.

Структура капіталу акціонерного товариства визначається фінансовою, операційною та інвестиційною діяльністю, які активно впливають на кінцеві результати господарювання.

В процесі стратегічного аналізу використовується збалансована система показників, яка дає можливість дослідити співвідношення доходності та ризику в процесі розвитку товариства. До такої системи показників слід віднести: коефіцієнти фінансової стійкості та платоспроможності, рентабельності активів та власного капіталу, ділової активності. Аналітичне дослідження структури капіталу показує, що вона тісно пов'язана із системою прогнозування показників підприємства [26].

Система прогнозних показників повинна відповідати таким основним вимогам: єдність і обов'язковість показників для даного рівня прогнозування; здатність до агрегатування і дезагрегатування; мати одиниці вимірювання; забезпечувати комплексну характеристику всіх аспектів функціонування об'єктів прогнозування; бути гнучкою, здатною до адаптації та відображення всіх змін стану об'єкта прогнозування.

Отже, керівництву підприємства потрібно чітко визначити, за рахунок яких фінансових ресурсів буде сформовано капітал підприємства. Від цього залежатиме стан і результати діяльності підприємства у майбутньому.

Головне завдання стратегічного аналізу структури капіталу - оптимізація співвідношення між власним і залученим капіталом, за якого досягається найвищий прибуток підприємства. Збалансована система показників при оптимізації структури капіталу базується на оцінці фінансово-економічного стану акціонерного товариства [30].

ВИСНОВКИ

Потреби у власних фінансових ресурсах для формування й ефективного використання всіх господарських засобів, розширення виробництва і поліпшення соціально-культурної сфери підприємств повинні задовольнятися в першу чергу за рахунок грошових надходжень від власної діяльності.

Отже перехід на ринкові умови господарювання, запровадження комерційних засад у діяльність підприємств, приватизація державних підприємств потребують нових етапів до формування власних фінансових ресурсів. Так, нині важливе місце в джерелах фінансових ресурсів належить пайовим та іншим внескам фізичних та юридичних осіб, членів трудового колективу. Водночас значно скорочуються обсяги фінансових ресурсів, які надходять від галузевих структур, обсяги бюджетних субсидій від органів державної влади. Збільшується значення прибутку, амортизаційних відрахувань та позичкових коштів у формуванні фінансових ресурсів підприємств.

В першому розділі курсової роботи було визначено поняття власних коштів підприємства, проаналізовано іх структуру та склад, згідно різних підходів. Також було визначенно інформаційно-правову базу аналізу власних коштів підприємства, та обґрунтування різних методик цього аналізу.

В другому розділі проведено фінансовий аналіз власного капіталу підприємства ТОВ «Промислова компанія «Техметалресурс». Проаналізовано стан підприємства та дано техніко-економічну характеристику даного підприємства. Зроблена оцінка ефективності використання власних коштів на ТОВ «Промислова компанія «Техметалресурс».

У третьому розділі запропоновано шляхи поліпшення джерел формування власних коштів підприємства ТОВ «Промислова компанія «Техметалресурс». Запропоновано вдосконалення системи аналізу та управління використанням власних коштів підприємства, та визначено стратегію управління власними коштами на підприємстві.

У курсовій роботі були виконані поставлені завдання:

- досліджено сучасні напрямки аналізу власних коштів підприємства як джерело фінансування діяльності підприємства;

- визначено сутність власних коштів, їх функції та складові;

- проведено дослідження методик формування власного капіталу підприємства;

- проведено оцінку власного капіталу за даними досліджуваного підприємства;

- визначено стан фінансово-господарської діяльності об'єкта дослідження;

- проаналізувано ефективність використання власного капіталу підприємства;

- визначено фактори впливу на ефективність використання власного капіталу та ступінь їх впливу на результативні показники діяльності підприємства;

- надано рекомендації щодо оптимізації формування капіталу підприємства.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Господарський Кодекс України. Постанова ВРУ № 436-IV від 16.01.2003р. с. 144 із змінами та доповненнями.

2. Податковий Кодекс України. Постанова ВРУ № 3221-IV від 07.04.2011 р. с. 490 із змінами та доповненнями.

3. Цивільний кодекс України: кодекс України, затверджений Верховною Радою України від 16.01.2003 р. за №435-ІV

4. Закон України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні» [Електронний ресурс] : закон України від 16.07. 99 № 996814. - Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua/cgi8bin/laws/main.cgi. - 04.09.2008. - Законодавство України.

5. Закон України «Про господарські товариства» [Електронний ресурс]: закон України від 19.09.91 №15768ХІІ, із змінами і доповненнями. - Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi8bin/laws/main.cgi. - 04.09.2008. - Законодавство України.

6. Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» [Електронний ресурс]: закон України від 30.10.96 №448/968ВР, із змінами і доповненнями. - Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi8 bin/laws/main.cgi. - 04.09.2008. - Законодавство України.

7. Закон України «Про облікову політику» [Електронний ресурс] : лист Міністерства фінансів України від 21.12.2005. - Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua/cgi8bin/laws/main.cgi. - 04.09.2008. - Законодавство України

8. Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» [Електронний ресурс]: закон України від 23.02.06 №34808ІV, із змінами і доповненнями. - Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi8bin/laws/main.cgi. - 04.09.2008. - Законодавство України.

9. Закон України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні». Постанова ВРУ № 40 від 1999 р. № 2756-VI від 02.12.2010 р. с. 365 із змінами та доповненнями.

10. КМ України, Постанова КМ "Про затвердження Методики оцінки вартості майна під час приватизації" від 12.10.2000 N 1554

11. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5 «Звіт про власний капітал». Тверджень наказом МФУ від 31.03.1999 р. № 87 / / Бухоблік і аудит. - 2000. - № 6. - С. 31-33.

12. . Положення (стандарти) бухгалтерського обліку 2 Баланс [Електронний ресурс]: затверджено наказом МФУ від 30.11.01 № 559, із змінами і доповненнями. 8 Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua/cgi8 bin/laws/main.cgi. - 04.09.2008. - Законодавство України.

13. Положення (стандарти) бухгалтерського обліку 13 Фінансові інструменти [Електронний ресурс]: затверджено наказом МФУ від 30.11.01 № 559, із змінами і доповненнями. 8 Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua/cgi8bin/laws/main.cgi. - 04.09.2008. - Законодавство України.

14. Бойчик І.М. Економіка підприємства : навч. посібн. / І.М. Бойчик. - Вид. 2-ге, [перероб. та доп.]. - К. : Вид-во "Аттіка", 2007. - 528 с.

15. Бондарчук Ю.В. Безпека бізнесу: організаційно-правові основи: наук.-практич. коментар. / Бондарчук Ю.В. - К. : Центр учбової літератури, 2008 - 372с.

16. Василенко В.О. Стратегічне управління: навч. посіб. / Василенко В.О., Ткаченко Т.І. - К. : Центр учбової літератури, 2009 - 396 с.

17. Ватаманюк О.З. Заощадження в економіці України: макроекономічний аналіз : монографія / О.З. Ватаманюк. - Львів : Вид. центр ЛНУ ім. Івана Франка, 2007. - 535 с

18. Головко Т.В. Стратегічний аналіз: навч.-метод. посібник для самостійного вивчення. / Головко Т.В., Сагова С.В. - К. : КНЕУ, 2007 - 198 с.

19. Горбатенко А.А., викладач кафедри економіки підприємства та інноваційного розвитку ДВНЗ «Переяслав-Хмельницький ДПУ імені Григорія Сковороди» ОСОБЛИВОСТІ ФОРМУВАННЯ ВЛАСНИХ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ПІДПРИЄМСТВ В УКРАЇНІ

20. Нємцов В.Д. Стратегічний менеджмент: навч. посіб. / Нємцов В.Д.,Довгань Л.Е. - К. : Центр учбової літератури, 2007. - 600 с.

21. Оберемчук В.Ф. Стратегія підприємства: короткий курс лекцій. / Оберемчук В. Ф. - К. : МАУП, 2008 - 128 с.

22. Цалко Ю.С. Фінансова звітність підприємства та її аналіз: Навчальний посібник.- 2-е вид., перероб. і доп.- К.: ЦУЛ, 2002.- 360 c.

23. Шепітко Г.Ф. Теорія бухгалтерського обліку: Навчальний посібник.- К.: Вид-во Європейського ун-ту, 2001.- 269 c.

24. Клушко О.Р. Основні аспекти формування та використання оборотних коштів підприємства. - [Електронний ресурс]. -Режим доступу: http://www.confcontact.com/2008dec/1_klusko.htm

25. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет [Текст] - К., Экспо, 1998г. 8 ISBN 9668683802188.].

26. Слав'юк Р.А. Структурування власного капіталу підприємств України. / Фінанси України. - 2005. - №8. - С.123-131

27. Струк О. Криза жанру: український бізнес, що звик до високої дохідності, виявився недостатнім до роботи в умовах стагнації. - [Електронний ресурс].-Режим доступу:/kontrakty.com.ua/show/ukr/article/4/44200811154.html

28. Томашевська, І.Л. Відповідальність за організацію бухгалтерського обліку: Нормативне регулювання [Текст] / І. Л. Томашевська // Податки та бухгалтерський облік. - 2005. - №6. - С. 18-20.

29. Хотинский Ю. Организационные аспекты бухгалтерского учета. // Бухгалтерский учет и аудит. - 2003. - № 4. - С. 36-40.

30. Ткаченко А.М. Управління фінансовими ресурсами підприємства та оптимізація вартісної структури капіталу / Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво. - 2006. - №5. - С.297-299

31. Як правильно налагодити документообіг на підприємстві. // Практична бухгалтерія. - 2005. - №39. - С. 22-25.

ДОДАТКИ

ДОДАТОК А

Основні напрямки аналізу капіталу підприємства

Напрямок аналізу	Види аналізу
Горизонтальний аналіз	- порівняння показників звітного періоду з показниками попереднього періоду; - порівняння показників звітного року з показниками аналогічного періоду минулого року; - порівняння показників капіталу за ряд попередніх періодів
Вертикальний аналіз	- структурний аналіз капіталу за видами діяльності; - структурний аналіз капіталу за звітний період; - структурний аналіз капіталу за попередній період; - структурний аналіз власного капіталу; - структурний аналіз позикового капіталу
Порівняльний аналіз	- порівняльний аналіз показників капіталу підприємства з середньогалузевими значеннями; - порівняльний аналіз показників капіталу підприємства з конкурентами; - порівняльний аналіз показників капіталу підприємства з оптимальними значеннями; - порівняльний аналіз показників капіталу підприємства із запланованими
Коефіцієнтний аналіз	- розрахунок коефіцієнтів оборотності капіталу; - розрахунок показників рентабельності капіталу

ДОДАТОК Б

Аналітична таблиця руху власного капіталу підприємства (тис. грн )

Показники	Статутний капітал	Нерозподілений прибуток
	2009	2010	2011	2009	2010	2011
Залишок на початок року	50000	50000	57000	16800	16869	20025
Надійшло	-	-	7000	-	69,00	3156,00
Використано	-	-	-	-	-	-
Абсолютна зміна	-	-	7000	-	69,00	3156,00
Розрахунок показника зросту у %	-	114		-	100,41	118,71
Коефіцієнт надходження	-	0,12		-	0,004	0,16
Коефіцієнт вибуття	-	-	-	-	-	-

ДОДАТОК В

Формули розрахунку аналізу власного капіталу підприємства

№ п/п	Показник	Умовне позначення	Формула для розрахунку	Джерела інформації
1	Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)	Кавт	Власний капітал / Пасиви	Ф. 1, р. 380 + р. 430+р. 630 / Ф. 1, р. 640
2	Коефіцієнт фінансової залежності	Кф.з	Пасиви / Власний капітал	Ф. 1, р. 640 / Ф. 1, р. 380
3	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	Км	Власні обігові кошти / Власний капітал	Ф. 1, р. 260 / Ф. 1, р. 380
4	Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	Кп.к.	Позиковий капітал / Пасиви	Ф. 1, р. 480 + р. 620 / Ф. 1, р. 640
5	Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування)	Кф.с.	Власні кошти / Позикові кошти	Ф. 1, р. 380+430+630 / Ф. 1, р. 480+620
6	Показник фінансового ліверіджу	Фл	Довгострокові зобов'язання / Власні кошти	Ф. 1, р. 480 / Ф. 1, р. 380 + р. 430+р. 630
7	Коефіцієнт фінансової стійкості	Кф.с.	Власний капітал+довгострокові зобов'язання / Пасиви	Ф. 1, р. 380 + р. 430+р. 480 + р. 630 / Ф. 1, р. 640

ДОДАТОК Г

Баланс ТОВ «Промислова компанія «Техметалресурс»

АКТИВ	Код рядка	2010	2011
1	2	3	4
І.Необоротні активи
Нематеріальні активи: залишкова вартість	010	30 000	30 000
первісна вартість1	011	34 000	34 000
накопичена амортизація	012	(4 000)	(4 000)
Незавершені капітальні інвестиції	020
Основні засоби: залишкова вартість	030	474334	504193
первісна вартість1	031	500000	529193
знос	032	(25666)	(25000)
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість
первісна вартість
накопичена амортизація
Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040
інші фінансові інвестиції	045
Довгострокова дебіторська заборгованість (внесок учасника Б в СД і приріст вартості чистих активів СД)	050
Відстрочені податкові активи	060
Інші необоротні активи	070
Усього за розділом І	080	474334	504223
ІІ. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	150 000	160 000
Поточні біологічні активи	110
Незавершене виробництво	120	80 000	80 000
Готова продукція	130	200 800	230000
Товари	140
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість: чиста реалізаційна вартість	160	56 500	58 000
первісна вартість1	161
резерв сумнівних боргів	162
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	170	1 000	1 000
за виданими авансами	180
з нарахованих доходів	190
із внутрішніх розрахунків	200
Інша поточна дебіторська заборгованість	210
Поточні фінансові інвестиції	220
Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті	230	20 500	20 500
в іноземній валюті	240
Інші оборотні активи	250
Усього за розділом ІІ	260	490800	548600
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	270	724
Баланс	280	1016858	1052823
ПАСИВ	Код рядка	2010	2011
1	2	7	8
І. Власний капітал
Статутний капітал	300	50000	57 000
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений капітал	320
Інший додатковий капітал	330
Резервний капітал	340
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	16869	20025
Неоплачений капітал	360
Вилучений капітал	370
Усього за розділом 1	380	66 869	77 025
ІІ. Забезпечення таких витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400
Інші забезпечення	410
Цільове фінансування	420
Усього за розділом ІІ	430
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440
Довгострокові фінансові зобов'язання	450
Відстрочені податкові зобов'язання	460
Інші довгострокові зобов'язання	470
Усього за розділом ІІІ	480	480694	480694
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	3 350	3 350
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язання	510
Векселі видані	520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	330 407	356 216
Поточні зобов'язання за розрахунками
з одержаних авансів	540	105 500	105 500
з бюджетом	550	28 000	28 000
з позабюджетних платежів	560
зі страхування	570	958	958
з оплати праці	580	1080	1080
з учасниками	590	-	-
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов'язання	610
Усього за розділом IV	620	469295	495104
V. Доходи майбутніх періодів	630	-	-
Баланс	640	1016858	1052823

Размещено на Allbest.ru