Основные направления повышения эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО "Нефтехимагропром"

Кредиторская задолженность составляла 100% от всех краткосрочных обязательств в 2011-2012 гг. Кредиторская задолженность в 2011 году составила 12966 тыс. руб., что ниже уровня предыдущего года на 7290 тыс. руб. или на 35,99%. В 2012 году по сравнению с 2011 годом кредиторская задолженность повысилась на 6185 тыс. руб. или на 47,7% и составила 19151 тыс. руб.

Эффективность управления краткосрочными обязательствами характеризуют показатели оборачиваемости, методика расчета которых представлена в параграфе 1.3. Исходные данные для расчетов представлены в таблице 2.3.5.

Таблица 2.3.5

Исходные данные для расчета показателей эффективности управления краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Так, в 2010 году коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств ООО «Нефтехимагропром» составил:

Коб (ко) = 209548 / 18831 = 11,13 (оборотов);

- продолжительность одного оборота краткосрочных обязательств:

Поб (ко) = 365 / 11,13 = 32,80 (дней);

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Коб (кз) = 209548 / 13831 = 15,15 (оборотов);

- продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:

Поб (кз) = 365 / 15,15 = 24,09 (дней);

- рентабельность краткосрочных обязательств:

Рко = 1953 / 18831 • 100% = 24,09%.

В 2011 году данные показатели имели следующие значения:

Коб (ко) = 200336 / 21611 = 9,27 (оборотов);

Поб (ко) = 365 / 9,27 = 39,37 (дней);

Коб (кз) = 200336 / 16611 = 12,06 (оборотов);

Поб (кз) = 365 / 12,06 = 30,26 (дней);

Рко = 9084 / 21611 • 100% = 42,03%.

В 2012 году показатели были следующие:

Коб (ко) = 169515 / 16059 = 10,56 (оборотов);

Поб (ко) = 365 / 10,56 = 34,58 (дней);

Коб (кз) = 169515 / 16059 = 10,56 (оборотов);

Поб (кз) = 365 / 10,56 = 34,58 (дней);

Рко = 620 / 16059 • 100% = 2,86%.

Результаты вычислений представлены в таблице 2.3.6.

По данным таблицы 2.3.6 можно отметить, коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств снизился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 1,86 пункта, а в 2012 году повысился на 1,29 пункта. Продолжительность оборота краткосрочных обязательств соответственно увеличилась на 6,57 дня в 2011 году и снизилась в 2012 году на 4,8 дня, что связано со снижением уровня краткосрочных обязательств. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снижается на протяжении всего анализируемого периода (в 2011 году - на 3,09; в 2012 году - на 1,5). Продолжительность оборота кредиторской задолженности увеличилась соответственно на 6,17 дня и 4,31 дня соответственно. Данная тенденция связана со снижением эффективности привлеченных средств.

Таблица 2.3.6

Показатели эффективности управления краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг.

В 2010 году значение рентабельности краткосрочных обязательств составило 10,37%, в 2011 году - 42,03%, в 2012 году - 3,86%. Также следует отметить, что рентабельность краткосрочных обязательств превышает рентабельность оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода.

По результатам оборачиваемости определяют сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Экономия (перерасход) краткосрочных обязательств (Эко) в результате изменения их оборачиваемости в ООО «Нефтехимагропром»:

- в 2011 году по сравнению с 2010 годом:

Э (ко) = 200336 / 365 • (39,37 - 32,80) = +3606 (тыс. руб.)

- в 2012 году по сравнению с 2011 годом:

Э (ко) = 169515 / 365 • (34,58 - 39,37) = -2225 (тыс. руб.)

ПрПроведенные расчеты показали, что в результате замедления оборачиваемости краткосрочных обязательств в 2011 году по сравнению с 2010 годом предприятие дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 3606 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 годом в результате ускорения оборачиваемости были высвобождены средства в размере 2225 тыс. руб.

Таким образом, финансово-хозяйственная деятельность ООО «Нефтехимагропром» за период с 2010 г. по 2012 г. нельзя назвать успешной, так как выручка от продаж товаров, работ, услуг уменьшилась. Рост цен не энергоресурсы, услуги, при неизменности цен на реализуемую продукцию, привел к снижению экономических показателей. В структуре активов ООО «Нефтехимагропром» на протяжении всего анализируемого периода (2010-2012 гг.) наибольший удельный вес занимают оборотные активы. В структуре оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» в 2010 году занимает дебиторская задолженность, а в 2011-2012 гг. - запасы. В структуре источников формирования активов ООО «Нефтехимагропром» в 2010 году наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства, а в 2011-2012 гг. - собственный капитал (капитал и резервы). Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств на протяжении 2010-2012гг. занимает кредиторская задолженность.

В целом на предприятии оборотные средства за 2010-2012 годы стали использоваться менее эффективно, в связи с чем продолжительность их оборота увеличилась на 9,46 дня в 2011 году и на 6,02 дня в 2012 году. Продолжительность оборота краткосрочных обязательств соответственно увеличилась на 6,57 дня в 2011 году и снизилась в 2012 году на 4,8 дня, что связано со снижением уровня краткосрочных обязательств. Увеличение продолжительности оборота кредиторской задолженности в 2010-2012 гг. связано со снижением эффективности использования привлеченных средств. Рентабельность оборотных активов повысилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 28,15%. Такое изменение произошло вследствие значительного увеличения прибыли от продаж предприятия за данный период. В 2012 году по сравнению с 2011 годом, вследствие снижения уровня прибыли, рентабельность оборотных активов снизилась на 35,49% и составила 2,7%. Динамика рентабельности краткосрочных обязательств аналогична. Также следует отметить, что рентабельность краткосрочных обязательств превышает рентабельность оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода. ПрПроведенные расчеты показали, что в результате замедления оборачиваемости оборотных средств в 2011 году предприятие дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 5192 тыс. руб., а в 2012 году - 2796 тыс. руб., что стало причиной задержки выплат по своим краткосрочным обязательствам. В результате замедления оборачиваемости краткосрочных обязательств в 2011 году по сравнению с 2010 годом предприятие дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 3606 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 годом в результате ускорения оборачиваемости были высвобождены средства в размере 2225 тыс. руб.

Результаты проведенного анализа служат основной для разработки мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром».

3. Основные направления повышения эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром»

Проведя анализ оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» можно сделать вывод, что главенствующее место в их структуре занимает дебиторская задолженность, на втором месте - запасы.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия, что влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:

- вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской и кредиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;

- непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности;

- снизить длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

Бухгалтерам, финансовым и руководящим работникам предприятия необходимо научиться управлять долгами дебиторов, чтобы не утратить заработанных средств, полученной прибыли и уменьшить риск финансовых потерь. В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой.

- современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;

- общее состояние экономик, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;

- сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояния спроса на продукцию предприятия;

- потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

- правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;

- финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант, отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Организация и управление краткосрочными обязательствами являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам, ответственным лицам и показателям.

Организация планирования краткосрочными обязательствами необходимо прежде всего для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом. Дело в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним.

Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты, скажем, за сырье и материалы не должна превышать общей суммы, вытекающей из сводной калькуляции. В противном случае может не хватить собственных источников для оплаты по другим статьям сводной калькуляции. Таким же образом следует поступать и с другими статьями сводной калькуляции.

Организация текущего управления краткосрочными обязательствами предполагает обработку особым способом бухгалтерских данных. В результате получаются очень нужные выходные документы - внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя - за год, квартал, месяц и день.

Основная задача сводных рапортов заключается в информационном обеспечении руководителей разных уровней в целях принятия ими управленческих решений в оперативном режиме. В этой связи актуальность этих таблиц полностью зависит от своевременности внесения и обработки исходных данных в бухгалтерии предприятия. Простота, доступность и читабельность предлагаемых аналитических документов позволяют руководителю понять финансовое состояние предприятия без специальных знаний бухгалтерского, финансового и налогового учета.

Сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита имеют свои стандартные формы, на основе которых представляется возможность анализировать работу не только отдельного участка, но и группы участков, ряда предприятий и подразделений, сводить полученные данные в таблицы и строить графики с разбивкой по видам товарно-материальных ценностей, поставщиков и покупателей, материально ответственных и подотчетных лиц.

При недостаточности собственных источников в денежной форме предприятие вынуждено «нецелевым» образом использовать заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его финансово-экономического состояния. Под «нецелевым» использованием заемных средств следует понимать довольно распространенные случаи, когда средства под вполне конкретные и обоснованные цели, например на оплату сырья и материалов, берутся не с той «полочки», с которой следовало бы (причина банальна: нужная «полочка» пуста), а с той, которая заполнена, но предназначена под другие цели, скажем, выплату заработной платы и налогов.

Поэтому, чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а в отдельных случаях и натурально-вещественную оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки.

Руководствуясь этими удельными весами, выручка и авансы полученные распределяются по отдельным «полочкам», каждая из которых имеет свое целевое назначение - отдельную статью сводной калькуляции. В силу этого каждая статья сводной калькуляции получает свой источник финансирования. Становится понятным, сколько заработанных средств может быть направлено на оплату сырья и материалов, выплату заработной платы, перечисление налогов и неналоговых платежей, процентов по кредиту и возврат самого кредита. Прибыль, заложенная в плановую калькуляцию, также получает денежное наполнение.

Распределение денежных средств в соответствии со структурой плановой калькуляции должно распространяться на все поступающие суммы со стороны, пока не будет получена вся выручка (по методу оплаты) или закрыта вся дебиторская задолженность денежными средствами (по методу отгрузки).

Отсюда следует: для того чтобы не было путаницы, что оплачивать в первую очередь - сырье и материалы, заработную плату или налоги, - необходимо строго придерживаться принятой структуры сводной калькуляции и не допускать использования одних источников в ущерб другим.

Такое представление механизма образования и использования сначала заемных, а затем собственных денежных средств делает «прозрачным» процесс движения денежных средств, а каждая статья затрат получает конкретное содержание. При этом по каждой статье устанавливается верхний предел, выход за который может привести к перерасходу предусмотренного источника и, следовательно, уменьшению прибыли и собственного капитала в денежной форме.

Для совершенствования системы внутреннего контроля за состоянием краткосрочных обязательств необходимо ужесточение финансовой дисциплины. В частности, необходимо создание внутреннего регламентирующего документа, оптимизирующего управление денежными потоками ООО «Нефтехимагропром». Внутренний документ, определяющий правила функционирования платежной системы ООО «Нефтехимагропром», обязательно должен содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках, ответственных за согласование, обязанностях и полномочиях сотрудников, последовательности действий. Чтобы избежать дефицита денежных средств, целесообразно ранжировать платежи по кредиторской задолженности по степени их приоритетности или значимости.

Применение данных мероприятий на аналогичных ООО «Нефтехимагропром» предприятиях позволяет снизить уровень краткосрочных обязательств на 15% (на 2873 тыс. руб.), в результате чего она составит 16278 тыс. руб.

Влияние данных мероприятий в совокупности с принятием эффективной кредитной политики можно определить путем расчета прогнозных показателей платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (отн. ед.):

Кал (прогноз) = 7152 / 16278 = 0,4394.

Коэффициент быстрой ликвидности (отн. ед.):

Кбл (прогноз) = (7152 + 5916) / 16278 = 0,8028.

Коэффициент текущей ликвидности (отн. ед.):

Ктл (прогноз) = 27343 / 16278 = 1,6798.

Полученные результаты отражены в таблице 3.1.

Таблица 3.1