71

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические и методические основы оценки эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия

1.1 Экономическое содержание и сущность управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами

1.2 Методика оценки эффективности управления оборотными активами предприятия

1.3 Методика оценки эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия

2. Оценка эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами на примере деятельности ООО «Нефтехимагропром»

2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «Нефтехимагропром»

2.2 Оценка эффективности управления оборотными активами ООО «Нефтехимагропром»

2.3 Оценка эффективности управления краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром»

3. Основные направления повышения эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром»

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом. На предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновывать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Несмотря на нестабильность хозяйственных связей, ненадежность поставщиков, трудности приобретения качественного сырья и комплектующих изделий, в производственном плане должны быть отработаны вопросы, от которых зависят обеспечение производства и потребность в оборотных средствах. Задачи значительно упрощаются, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.). Если с поставщиками уже сложились хозяйственные связи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Основной целью управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами является обеспечение необходимого объема производства оборотными средствами на основе привлечения и оптимального использования, наиболее выгодных для организации источников средств.

В связи с актуальностью данной темы, целью выпускной квалификационной работы является изучение теоретических и методических аспектов повышения эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия.

В связи с актуальностью данной темы, целью курсовой работы является изучение теоретических и методических аспектов повышения эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия.

В соответствии с поставленной целью в работе необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть экономическое содержание и сущность управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами;

- изучить методику оценки эффективности управления оборотными активами предприятия;

- рассмотреть методику оценки эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия;

- дать краткую характеристику деятельности ООО «Нефтехимагропром»;

- провести оценку эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром»;

- определить основные направления повышения эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром».

Объектом исследования выступило ООО «Нефтехимагропром». Предметом исследования - показатели, характеризующие эффективность управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами вышеуказанного объекта исследования.

Теоретической и методической основой для написания курсовой работы послужили труды Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, О.Н. Волковой, И.А. Бланка, А.Г. Каратуева, Л.В. Прыкиной и других авторов; материалы периодической печати.

Источниками данных для анализа явилась бухгалтерская отчетность ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 годы.

Для решения поставленных задач был использован комплекс методов: финансовых коэффициентов, балансовый, описательный, сравнительный.

Практическая значимость работы состоит в том, что определены мероприятия по повышению эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия, которые могут быть использованы в практической деятельности ООО «Нефтехимагропром».

Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе работы освещены теоретические и методические основы оценки эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия.

Во второй главе работы проведена оценка эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами на примере деятельности ООО «Нефтехимагропром».

В третьей главе работы определены основные направления повышения эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром».

1. Теоретические и методические основы оценки эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия

1.1 Экономическое содержание и сущность управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами

От умелого управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта. Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

Оборотные активы - важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения. В то же время оборотные активы являются одной из главных составляющих ресурсного потенциала предприятия в целом.

Бунич П.Г., например, определял оборотные средства следующим образом: «Оборотные средства - это средства предприятия, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения», то есть в данном определении подчеркивается денежная сущность оборотных средств, а квинтэссенция категории заключается не в запасах товарно-материальных ценностей, а в авансированных денежных средствах предприятия [9. С.39].

Согласно Д.Ю. Куринову, оборотные средства предоставляются предприятию для того, чтобы оно могло бесперебойно платить за материальные ценности в натуре, когда они поступят на предприятие, что позволяет нормально авансировать затраты в незавершенное производство, расходы будущих периодов в продукцию, отгруженную, но еще не оплаченную, и другие виды расчетов [15. С.15].

В отличие от других активов оборотные активы полностью потребляются и переносят свою стоимость на создаваемый продукт, текущим же активам соответствует возможность обращения в денежные средства.

Жевтяк П.Н. в своих трудах текущие активы приравнивает к оборотному капиталу и определяет их как оборотные активы за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и просроченной свыше 3-х месяцев краткосрочной дебиторской задолженности, так как эту долю просроченной задолженности можно отнести к безнадежным долгам [11. С.14].

Многообразие видов оборотных активов организации обусловливает необходимость их классификации (рис. 1.1.1) [17. С.241].

Оборотные активы формируются за счет оборотного капитала организации, одна часть которого финансируется за счет собственных источников (собственный оборотный капитал). Источником другой части служат заемные средства предприятия (как правило, краткосрочные обязательства) [21. С.65].

К краткосрочным обязательствам предприятия относят краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность. Под кредиторской задолженностью понимаются суммы денежных средств или суммы денежной оценки иных активов, причитающихся к выплате (передаче) предприятием.

М.В. Романовский классифицирует кредиторскую задолженность следующим образом:

1) по статьям учета: задолженность перед поставщиками и подрядчиками; задолженность перед персоналом организации; задолженность перед государственными внебюджетными фондами; задолженность по налогам и сборам; задолженность перед прочими кредиторами.

2) по срокам: краткосрочные; долгосрочные [49. С.210].

Рис. 1.1.1. Классификация видов оборотных активов организации

Шохин Е.И. считает, что для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами [20. С.202].

Суть политики комплексного оперативного управления текущими активами, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, учитывая, что предприятия различных сфер и масштабов деятельности испытывают неодинаковые потребности в текущих активах для поддержания заданного объема реализации, а с другой стороны - в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

По мнению В.В. Ковалева, если предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность - удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен, - это признаки агрессивного управления текущими активами, которая в практике финансового менеджмента получила меткое название «жирный кот». Агрессивная политика способна снять с повестки дня вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности, но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов [12. С.219].

Если предприятие всячески сдерживает рост текущих активов, стараясь минимизировать их - удельный вес текущих активов в общей сумме всех затрат низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток - это признаки консервативной политики управления текущими активами. Такую политику предприятия ведут либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т.п. известны заранее, либо при необходимости строжайшей экономии буквально на всем.

Консервативная политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе чрезмерный риск возникновения технической неплатежеспособности из-за малейшей заминки или ошибки в расчетах, ведущей к десинхронизации сроков поступлений и выплат предприятия.

Если предприятие придерживается «центристской позиции» - это умеренная политика управления текущими активами. И экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности, и период оборачиваемости оборотных средств находится на средних уровнях.

Каждому из перечисленных типов политики управления текущими активами должна быть под стать соответствующая политика финансирования, т.е. управления текущими пассивами:

- консервативной политике управления текущими активами может соответствовать умеренный или консервативный тип политики управления текущими пассивами, но не агрессивный;

- умеренной политике управления текущими активами может соответствовать любой тип политики управления текущими пассивами;

- агрессивной политике управления текущими активами может соответствовать агрессивный или умеренный тип политики управления текущими пассивами, но не консервативный.

Таким образом, оборотные активы - важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения. Одним из источников оборотных активов служат заемные средства (как правило, краткосрочные обязательства). Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть выполнены в течение года или обычного операционного цикла компании в зависимости от того, какой период дольше. Одной из главных задач управления текущими активами и текущими пассивами на практике является превращение финансово - эксплуатационных потребностей предприятия в отрицательную величину.

Далее необходимо рассмотреть методику оценки эффективности управления оборотными активами предприятия.

1.2 Методика оценки эффективности управления оборотными активами предприятия

Экономическая методика оценки состояния оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. В процессе проведения анализа Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова считают, что целесообразно применять следующую систему показателей оценки использования оборотных активов предприятия:

- показатели оборачиваемости - продолжительность одного оборота (в днях) и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости, в оборотах);

- показатель качества использования оборотных средств - коэффициент эффективности их использования, представляющий соотношение отклонений в приросте выручки от продаж (N) и приросте оборотных активов [10. С.177].

От эффективности использования оборотных средств зависят не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге - на финансовых результатах.

Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки от продаж на счет организации. Рассматриваемый показатель неодинаков у экономических субъектов как одной, так и различных отраслей экономики. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотным капиталом является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

Анализ оборачиваемости оборотных активов, по мнению А.С. Маркарьян и других авторов, включает следующие направления:

- оборачиваемость оборотных активов организации;

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- оборачиваемость товарно-материальных запасов;

- оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений;

- оборачиваемость денежных средств [16. С.135].

Анализ оборачиваемости активов проводится на основе показателей, представленных в таблице 1.2.1.

Главное внимание необходимо уделить расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных средств (т.е. количеству оборотов активов за определенный период), а также периоду оборота (т.е. сроку возвращения компании вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Увеличение коэффициента оборачиваемости означает, что рост числа оборотов ведет к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств; изменяется уровень производственного потребления оборотного капитала; кроме того, оборотные средства рационально и эффективно используются. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании. Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.

Таблица 1.2.1

Показатели, характеризующие оборачиваемость активов [16]

Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение данного времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

При замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие на финансовые результаты. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта.

Согласно Г.В. Савицкой, расчет дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) оборотных средств можно выполнить с использованием следующей формулы:

Эоа = , (1.2.1)

где Вотч - выручка от продажи отчетного года;