Организация финансовой работы в организации

Сеть гастрономов «Квартал вкуса» гарантирует в своих магазинах наличие всегда свежего натурального мяса птицы ТМ «Петруха». В процессе плотного сотрудничества в каждом торговом объекте «Квартал вкуса» созданы и успешно развиваются фирменные секции известной и любимой покупателями торговой марки «Петруха». Сегодня партнерское взаимодействие между магазинами и производителем мяса птицы «Петруха» позволяет делать ежедневную доставку охлажденной продукции из мяса птицы, предлагать весь ассортимент и повышать лояльность покупателя не только правильным соотношением «цена/качество», но и проведением различных рекламных кампаний.

В своей деятельности ОАО «Заднепровье» руководствуется действующим законодательством Республики Беларусь, постановлениями и распоряжениями правительства Республики Беларусь, действующими нормативными актами, приказами и распоряжениями Управления торговли облисполкома и горисполкома, правилами охраны труда производственной санитарии и противопожарной безопасности.

Управление ОАО «Заднепровье» осуществляется в соответствии с Уставом.



Рисунок 2.1 - Структура управления ОАО «Заднепровье»

Органами управления общества являются:

- общее собрание акционеров;

- наблюдательный совет;

- исполнительные органы (дирекция и директор).

Контрольным органом общества является ревизионная комиссия.

Общее собрание акционеров является высшим органом управления общества.

Общее руководство деятельностью общества в период между общими собраниями акционеров осуществляет наблюдательный совет. Наблюдательный совет и ревизионная комиссия подотчетны общему собранию акционеров.

Исполнительные органы подотчетны общему собранию акционеров и наблюдательному совету и организуют выполнение решений этих органов.

Дирекция (коллегиальный исполнительный орган) и директор (единоличный исполнительный орган), избираемые наблюдательным советом общества, осуществляют текущее руководство деятельностью общества.

Директор возглавляет дирекцию, организует ее работу и председательствует на ее заседаниях.

Директор:

- осуществляет текущее руководство деятельностью общества, обеспечивает выполнение решений общего собрания акционеров и наблюдательного совета, несет ответственность за деятельность общества в соответствии с законодательством;

- без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки от его имени;

- в пределах своей компетенции и в порядке, определенном настоящим уставом, распоряжается имуществом общества, заключает договоры, выдает доверенности на совершение действий от имени общества, открывает счета в банках;

- по согласованию с наблюдательным советом утверждает штаты общества;

- принимает на работу и увольняет работников общества;

- применяет меры поощрения и дисциплинарного взыскания к работникам общества;

- издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников общества;

- обеспечивает помещение для проведения заседаний наблюдательного совета и общего собрания акционеров, извещение акционеров о созыве собрания, регистрацию его участников, печатание, тиражирование, рассылку и хранение протоколов общего собрания акционеров, протоколов заседаний наблюдательного совета, других документов органов управления и контроля общества;

- обеспечивает сохранность и возможность использования документов общества и документов юридического лица, правопреемником которого является общество, до сдачи их в государственный архив;

- решает другие вопросы, не отнесенные законодательством или уставом общества к компетенции наблюдательного совета, общего собрания акционеров.

Для осуществления внутреннего контроля финансовой и хозяйственной деятельности общества общее собрание акционеров ежегодно избирает ревизионную комиссию в составе не менее 3 человек. Ревизионную комиссию возглавляет председатель, который избирается из числа ее членов в день окончания проведения общего собрания акционеров на первом заседании ревизионной комиссии, которое организует и проводит председатель собрания акционеров. К компетенции ревизионной комиссии относится проведение ревизий по всем или нескольким направлениям деятельности общества либо проверок по одному или нескольким взаимосвязанным направлениям или за определенный период этой деятельности, осуществляемой обществом. Члены ревизионной комиссии могут присутствовать на заседаниях наблюдательного совета с правом совещательного голоса.

Ревизионная комиссия вправе в любое время по собственной инициативе провести ревизию или проверку. Продолжительность ревизии или проверки не должна превышать 30 дней.

Для проведения проверки и подтверждения правильности годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности общество ежегодно привлекает аудиторскую организацию (аудитора-индивидуального предпринимателя), не связанную имущественными интересами с Обществом или его участниками (внешний аудит). При необходимости внешний аудит может проводится для проверки деятельности общества, которая должна отражаться в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Аудиторское заключение, подготовленное по результатам проведения ежегодной аудиторской проверки Общества, вносится на рассмотрение общего собрания акционеров при утверждении годового отчета, бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках Общества и распределения его прибыли и убытков.

Проведение аудита осуществляется на основании договора оказания аудиторских услуг в порядке, установленном законодательством. Размер и источники оплаты аудиторских услуг по договору определяются в соответствии с законодательством дирекцией Общества.

Общество освобождается от обязательной ежегодной аудиторской проверки, если в отчетном периоде ведомственной контрольно-ревизионной службой проведена ревизия его финансово-хозяйственной деятельности.

Структура управления ОАО «Заднепровье» построена по линейно-функциональному принципу (рисунок 2.1).

Линейно-функциональная система обеспечивает, начиная со второго уровня иерархии, деление задач управления «по функциям». Эта структура управления характеризуется:

- высокой централизацией стратегических решений и децентрализацией оперативных;

- преобладающим применением инструментов координации с технической поддержкой.

Структура имеет следующие преимущества: обеспечивает высокую профессиональную специализацию сотрудников; позволяет точно определить, где принимается решения, и необходимые ресурсы; способствует стандартизации, формализации и программированию процессов управления.

Недостатки: образование специфических для функциональных подразделений целей затрудняет их горизонтальное согласование; структура инерционна и с трудом реагирует на изменения.

Проведем анализ основных показателей деятельности в таблице 2.1 на основании данных бухгалтерской и статистической отчетности: «Бухгалтерский баланс» (приложения А, Б, В), «Отчет о прибылях и убытках» (приложения Г, Д, Е), «Отчет по труду» (приложения Ж, И), «Отчет о розничной торговле» (приложение К, Л).

По данным таблицы 2.1 видно, что в динамике розничный товарооборот увеличился с 319 702 до 451 989 млн. р. Темп роста товарооборота за анализируемый период составил 141,4%. Учитывая высокий уровень инфляции (индекс потребительских цен по данным Министерша статистики Республики Беларусь составил за 2013 г. - 116,5%, за 2014 г. - 116,2%) можно утверждать, что рост товарооборота в действующих ценах обусловлен, в первую очередь, ростом цен на реализуемые товары. Выручка от реализации продукции, работ, услуг в динамике увеличилась с 416 425 до 602 296 млн. р., что обусловлено в большей степени инфляционным фактором. Рост закупочных цен на товары повлек увеличение в динамике суммы себестоимости реализованных товаров с 331 868 до 482 448 млн. р. Общая сумма дохода от реализации на протяжении анализируемого периода увеличилась с 84 557 до 119 848 млн. р. В динамике наблюдается рост суммы расходов на реализацию и управление с 81 201 до 115 849 млн. р.

В 2013 г. снижение прибыли от реализации снизилась на 2 499 млн. р. по сравнению с 2012 г., а в 2014 г. - увеличилась на 3 142 млн. р. и составила 3 999 млн. р. Данная динамика прибыли обусловила динамику рентабельности товарооборота, которая в 2013 г. снизилась до 0,20%, а в 2014 г. - увеличилась с 0,88%. Снижение рентабельности товарооборота в 2014 г. по сравнению с 2012 г. свидетельствует о снижении эффективности торговой деятельности. В динамике сумма прибыли до налогообложения снизилась с 5 217 до 2 725 млн. р. Снижение прибыли до налогообложения в 2013 г. по сравнению с 2012 г. вызвано снижением суммы прибыли от текущей деятельности на 2 089 млн. р. на фоне сокращения убытка от инвестиционной и финансовой деятельности на 1 633 млн. р.

Снижение прибыли до налогообложения в 2014 г. по сравнению с 2013 г. вызвано увеличением убытка от инвестиционной и финансовой деятельности на 9 924 млн. р. на фоне увеличения прибыли от текущей деятельности на 7 888 млн. р.

Чистая прибыль в динамике также сократилась с 3 768 до 1 592 млн. р.



Таблица 2.1 - Анализ основных показателей деятельности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение, +, -	Темп роста 2014 г. к 2012 г.,%
				2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013 г.
				абсолютое	относи-тельное	абсолютое	относи-тельное
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Розничный товарооборот, млн. р.	319 702	434 202	451 989	114 500	35,8	17 787	4,1	141,4
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	416 425	508 423	602 296	91 998	22,1	93 873	18,5	144,6
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	331 868	407 286	482 448	75 418	22,7	75 162	18,5	145,4
Валовая прибыль, млн. р.	84 557	101 137	119 848	16 580	19,6	18 711	18,5	141,7
Расходы на управление и на реализацию, млн. р.	81 201	100 280	115 849	19 079	23,5	15 569	15,5	142,7
Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	3 356	857	3 999	-2 499	-74,5	3 142	366,6	119,2
Рентабельность товарооборота,%	1,05	0,20	0,88	-0,85	-81,2	0,69	348,3	84,3
Прибыль от текущей деятельности, млн. р.	7 372	5 283	13 171	-2 089	-28,3	7 888	149,3	178,7
Прибыль от инвестиционной и финансовой деятельности, млн. р.	-2 155	-522	-10 446	1 633	-75,8	-9 924	1901,1	484,7
Прибыль (убыток) до налогообложения, млн. р.	5 217	4 761	2 725	-456	-8,7	-2 036	-42,8	52,2



В динамике происходит сокращение численности работников ОАО «Заднепровье» с 854 до 720 человек, что на фоне роста выручки от реализации повлекло увеличение нагрузки на одного работника с 487,6 до 836,5 млн. р., что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Ежегодно увеличивает фонд оплаты труда, и, как следствие, размер среднемесячной заработной платы. Превышение темпов роста производительности труда (171,6%) над темпами роста заработной платы (170,2%) свидетельствует об эффективном использовании средств на оплату труда. Среднегодовая остаточная стоимость основных средств за анализируемый период увеличилась с 80 373,0 до 107 692,5 млн. р., что на фоне увеличения выручки способствовало росту фондоотдачи с 5,18 до 5,59 р. В динамике наблюдается рост стоимости товарных запасов с 27 657,0 до 33 919,0 млн. р., что вызвано, в первую очередь, ростом цен на товары. В динамике оборачиваемость товарных запасов ускорилась с 23,9 до 20,3 дней, что является положительным моментом в деятельности организации торговли.

Значение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении анализируемого периода имеют тенденцию роста, но при этом не достигли своего нормативного значении, следовательно, организация имеет неудовлетворительную структуру бухгалтерского баланса и является неплатежеспособной.

В целом можно сказать, что организация работает достаточно стабильно, но недостаточно эффективно. Основанием для данного заключения является постоянно увеличивающийся размер товарооборота, валовой прибыли, на фоне снижения показателя рентабельности. Кроме того, у организации недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о неспособности своевременно гасить краткосрочные обязательства.



2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Заднепровье»

2.2.1 Оценка источников образования и направлений размещения капитала

Финансовое состояние организации во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и структуры активов организации, а также их уравновешенности по функциональному признаку. Динамика состава и структуры активов ОАО «Заднепровье» представлена в таблице 2.2 на основании данных бухгалтерской отчетности (приложения А, Б, В).

Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры имущества ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Наименование показателя	Сумма, млн. р.	Удельный вес,%	Отклонение, +,-
			2013 к 2012	2014 к 2013
	на конец 2012 г.	на конец 2013 г.	на конец 2014 г.	на конец 2012 г.	на конец 2013 г.	на конец 2014 г.	по сумме, млн. р.	по струк-туре, п.п.	по сумме, млн. р.	по струк-туре, п.п.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Долгосрочные активы	98 328	12442	22719	65,7	72,52	77,05	26 094	6,74	10277	4,53
в том числе основные средства	98 070	124 20	91 183	65,6	72,39	30,92	26 132	6,78	-3301	-41
нематериальные активы	3	32	102	0,00	0,02	0,03	29	0,02	70	0,02
доходные вложения в материальные активы	21	0	9 214	0,01	0,00	3,12	-21	-0,01	9 214	3,12
вложения в долгосрочные активы	21	22	737	0,01	0,01	0,25	1	0,00	715	0,24
долгосрочные финансовые вложения	6	6	125 828	0,00	0,00	42,67	0	0,00	125 822	42,67
отложенные налоговые активы	24	0	0	0,02	0,00	0,00	-24	-0,02	0	0,00
прочие долгосрочные активы	183	160	133	0,12	0,09	0,05	-23	-0,03	-27	-0,05
Краткосрочные активы	51 153	47 153	67 682	34,2	27,48	22,95	-4 000	-6,74	20 52	-4,53
в том числе запасы	33 543	33 168	40 706	22,4	19,33	13,80	-375	-3,11	7 538	-5,53
в том числе материалы	2 556	2 846	3 190	1,71	1,66	1,08	290	-0,05	344	-0,58
готовая продукция и товары	30 987	30 322	37 516	20,7	17,67	12,72	-665	-3,06	7 194	-4,95
расходы будущих периодов	195	259	121	0,13	0,15	0,04	64	0,02	-138	-0,11
налог на добавленную стоимость	102	2	1 806	0,07	0,00	0,61	-100	-0,07	1 804	0,61
краткосрочная дебиторская задолженность	7 756	5 593	17 621	5,19	3,26	5,98	-2 163	-1,93	12 02	2,72
денежные средства и их эквиваленты	9 557	8 131	7 428	6,39	4,74	2,52	-1 426	-1,65	-703	-2,22
Баланс	149 48	171 57	294 87	100	100,00	100	22 094	0,00	123 3	0,00

Структура активов ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг. представлена на диаграмме (рисунок 2.2).

На основании данных таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы.

Стоимость имущества ОАО «Заднепровье» за анализируемый период выросла с 149 481 до 294 879 млн. р., при этом за 2013 г. увеличилась на 22 094 млн. р., а за 2014 г. - на 123 304 млн. р.



Рисунок 2.2 - Структура активов ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Увеличение стоимости активов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло вследствие роста стоимости долгосрочных активов на 26 094 млн. р. на фоне снижения краткосрочных активов - на 4 000 млн. р. Увеличение стоимости долгосрочных активов обусловлено ростом стоимости основных средств на 26 132 млн. р. Снижение стоимости краткосрочных активов обусловлено уменьшением стоимости запасов на 375 млн. р., краткосрочной дебиторской задолженности - на 2 163 млн. р., денежных средств на 1 426 млн. р.и налога на добавленную стоимость - на 100 млн. р.

Увеличение стоимости активов в 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло вследствие увеличения стоимости долгосрочных активов на 102 775 млн. р. и краткосрочных активов - на 20 529 млн. р. Увеличение стоимости долгосрочных активов обусловлено ростом стоимости долгосрочных финансовых вложений на 125 822 млн. р. и доходных вложений в материальные активы на 9 214 млн. р. на фоне снижения стоимости основных средств на 33 019 млн. р. Увеличение стоимости краткосрочных активов обусловлено ростом стоимости запасов на 7 538 млн. р., суммы налога на добавленную стоимость на 1 804 млн. р. и краткосрочной дебиторской задолженности на 12 028 млн. р. на фоне снижения суммы денежных средств на 703 млн. р.

В структуре активов произошли существенные изменения, в сторону увеличения доли долгосрочных активов с 65,78 до 77,05% на фоне сокращения доли краткосрочных активов - с 34,22 до 22,95%. В составе долгосрочных активов преобладают основные средства, однако их доля в динамике снизилась с 65,62 до 30,92%, а доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась с 0 до 42,67%. В структуре краткосрочных активов преобладают запасы, доля которых снизилась 22,44 до 13,80%, и краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой увеличилась с 5,19 до 5,98%, а также денежные средства, доля которых снизилась с 6,39 до 2,52%.

В целом, в структуре активов произошло смещение в пользу увеличения доли долгосрочных активов на фоне сокращения доли краткосрочных активов. Динамика состава и структуры пассивов ОАО «Заднепровье» представлена в таблице 2.3 на основании данных бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» (приложения А, Б, В).

Структура пассивов ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг. представлена на диаграмме (рисунок 2.3).

Рисунок 2.3 - Структура пассивов ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.



Таблица 2.3 - Анализ состава и структуры имущества ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Наименование показателя	Сумма, млн. р.	Удельный вес,%	Отклонение, +,-
			2013 к 2012	2014 к 2013
	на конец 2012 г.	на конец 2013 г.	на конец 2014 г.	на конец 2012 г.	на конец 2013 г.	на конец 2014 г.	по сумме, млн. р.	по струк-туре, п.п.	по сумме, млн. р.	по струк-туре, п.п.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Собственный капитал	83 274	112 897	128 891	55,71	65,80	43,71	29 623	10,09	15 994	-22,09
в том числе уставный капитал	17 548	17 548	17 548	11,7	10,23	5,95	0	-1,51	0	-4,28
резервный капитал	8	8	8	0,01	0,00	0,00	0	0,00	0	0,00
добавочный капитал	61 879	91 746	74 845	41,4	53,47	25,38	29 867	12,08	-16 90	-28
нераспределенная прибыль	3 839	3 595	36 490	2,57	2,10	12,37	-244	-0,47	32 89	10,2
Долгосрочные обязательства	17	102	95 138	0,01	0,06	32,26	85	0,05	95 03	32,2
в том числе долгосрочные кредиты и займы	0	0	95 000	0,00	0,00	32,22	0	0,00	95 00	32,2
отложенные налоговые активы	17	102	138	0,01	0,06	0,05	85	0,05	36	-0,0
Краткосрочные обязательства	66 190	58 576	70 850	44,2	34,14	24,03	-7 614	-10,14	12 274	-10
в том числе краткосрочные кредиты и займы	13 712	0	0	9,17	0,00	0,00	-13 71	-9,17	0	0,00

На основании данных таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы.

Совокупная сумма пассивов ОАО «Заднепровье» за анализируемый период выросла на 97,3%. За анализируемый период в составе пассивов ОАО «Заднепровье» произошли существенные структурные изменения.

Увеличение суммы пассивов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло вследствие увеличения суммы собственного капитала на 29 623 млн. р., долгосрочных обязательств - на 85 млн. р. на фоне сокращения краткосрочных обязательств на 7 614 млн. р. Увеличение собственного капитала обусловлено, в первую очередь, приростом суммы добавочного капитала на 29 867 млн. р. на фоне уменьшения суммы нераспределенной прибыли на 244 млн. р. Увеличение суммы долгосрочных обязательств обусловлено ростом суммы отложенных налоговых активов на 85 млн. р. Снижение суммы краткосрочных обязательств обусловлено уменьшением задолженности по краткосрочным кредитам и займам на 13 712 млн. р. на фоне увеличения суммы кредиторской задолженности на 6 098 млн. р., в первую очередь, перед поставщиками на 5 917 млн. р.

Увеличение суммы пассивов в 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло вследствие увеличения суммы собственного капитала на 15 994 млн. р., долгосрочных обязательств - на 95 036 млн. р. и краткосрочных обязательств на 12 274 млн. р. Увеличение собственного капитала обусловлено, в первую очередь, приростом суммы нераспределенной прибыли на 32 895 млн. р. на фоне уменьшения суммы добавочного капитала на 16 901 млн. р. Увеличение суммы долгосрочных обязательств обусловлено ростом суммы долгосрочных кредитов и займов на 95 000 млн. р. Увеличение суммы краткосрочных обязательств обусловлено ростом суммы кредиторской задолженности на 12 274 млн. р., в первую очередь, перед поставщиками на 8 782 млн. р.

В структуре пассивов произошли существенные структурные сдвиги: наибольший удельный вес приходиться на собственный капитал, доля которого в динамике сократилась с 55,71 до 43,71%, при этом доля уставного капитала - с 11,74 до 5,95%, добавочного капитала - с 41,40 до 25,38% на фоне увеличения доли нераспределенной прибыли с 2,57 до 12,37%.

Доля долгосрочных обязательств в динамике увеличилась с 0,01 до 32,26%, при этом удельный вес долгосрочных кредитов и займов вырос с 0,00 до 32,22%.

Доля краткосрочных обязательств в динамике сократилась с 44,28 до 24,03%, при этом доля кредиторской задолженности - с 35,11 до 24,03%.

В целом, в структуре пассивов произошло смещение в пользу увеличения доли долгосрочных обязательств на фоне сокращения доли собственных средств и краткосрочных обязательств

2.2.2 Оценка показателей финансовой устойчивости

Для точной и полной характеристики финансового положения организации и тенденций его изменения достаточно сравнительно анализа небольшого количества относительных показателей. Важно лишь, чтобы каждый из них отражал наиболее существенные стороны устойчивости финансового состояния организации.

Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг. представлена в таблице 2.4 на основании данных бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» (приложения А, Б, В).

Таблица 2.4 - Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Показатель	На конец 2012 г	На конец 2013 г.	На конец 2014 г	Отклонение, +, -
				2013 к 2012	2014 к 2013
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал, млн. р.	83 274	112 897	128 891	29 623	15 994
Валюта баланса, млн. р.	149 481	171 575	294 879	22 094	123 304
Заемный капитал, млн. р.	66 207	58 678	165 988	-7 529	107 310
Долгосрочные обязательства, млн. р.	17	102	95 138	85	95 036
Краткосрочные обязательства, млн. р.	66 190	58 576	70 850	-7 614	12 274
Кредиторская задолженность, млн. р.	52 478	58 576	70 850	6 098	12 274
Долгосрочные активы, млн. р.	98 328	124 422	227 197	26 094	102 775
Собственные оборотные средства, млн. р.	-15 037	-11 423	-3 168	3 614	8 255
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,557	0,658	0,437	0,101	-0,221
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,443	0,342	0,563	-0,101	0,221
Коэффициент финансовой зависимости	1,795	1,520	2,288	-0,275	0,768
Коэффициент текущей задолженности	0,443	0,341	0,240	-0,101	-0,101
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,557	0,659	0,760	0,101	0,101
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	1,258	1,924	0,777	0,666	-1,148
Коэффициент финансового левериджа	0,795	0,520	1,288	-0,275	0,768
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,181	-0,101	-0,025	0,079	0,077
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,000	0,001	0,425	0,001	0,424
Коэффициент кредиторской задолженности	0,793	1,000	1,000	0,207	0,000

По данным таблицы 2.4 можно сделать вывод, что в целом финансовое положение ОАО «Заднепровье» недостаточно устойчивое, так как большинство относительных показателей приблизились к критическому значению.

Доли собственного капитала и заемного капитала в структуре совокупного капитала ОАО «Заднепровье» на протяжении анализируемого периода менялась, что подтверждается динамикой коэффициентов концентрации заемного капитала с 0,443 до 0,563 и собственного капитала с 0,557 до 0,437. Это означает, что активы ОАО «Заднепровье» на конец 2014.г. в основном сформированы за счет заемных средств (более 56%).

Коэффициент концентрации заемного капитала не превышает максимально допустимое значение, но наблюдается рост показателя в динамике, что указывает на то, что доля заемных средств в источниках финансирования повысилась при одновременном снижении доли собственных средств.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, что на конец 2014 г. значительная часть общей стоимости активов ОАО «Заднепровье» сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависит от краткосрочных заемных средств. В динамике данный коэффициент вырос с 0,557 до 0,760.

Коэффициент текущей задолженности показывает, что в динамике снижается доля активов ОАО «Заднепровье» сформированных за счет краткосрочных заемных средств.

Коэффициент маневренности во всех периодах на протяжении анализируемого периода значительно ниже норматива, что свидетельствует об отсутствии возможности финансового маневрирования организации.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом на конец 2012 г. и на конец 2013 г., соответствующий нормативу, а на конец 2014 г. снизился до 0,777, следовательно, ОАО «Заднепровье» не способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

О незначительном ослаблении финансовой устойчивости ОАО «Заднепровье» свидетельствует динамика коэффициента финансового левериджа (с 00,795 до 1,288) и динамика коэффициента покрытия долгов собственным капиталом (с 1,258 до 0,777).

Отрицательным моментом в деятельности ОАО «Заднепровье» является отсутствие собственных оборотных средств.

Для наглядности динамику показателей финансовой устойчивости ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг. отразим на диаграмме (рисунок 2.4).



Рисунок 2.4 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

В целом, динамика коэффициентов ОАО «Заднепровье» свидетельствует о снижении устойчивости финансового состояния организации, при этом отсутствие собственных оборотных средств ограничивает возможности финансового маневрировании организации.

Динамика коэффициента капитализации (финансового левериджа) зависит от изменения: структуры активов на предприятии (с увеличением удельного веса долгосрочных и сокращением краткосрочных активов коэффициент финансового левериджа при прочих равных условиях должен снижаться, и наоборот); финансовой политики их формирования (консервативной, умеренной, агрессивной). Исходные данные для факторного анализа представлены в таблице 2.5.



Таблица 2.5 - Исходные данные для факторного анализа коэффициента капитализации (финансового левериджа)

Активы	Удельный вес i-го вида актива в валюте баланса,%	Доля собственного капитала в формировании i-го актива баланса	Доля заемного капитала в формировании i-го актива баланса
	t0	t1	t0	t1	t0	t1
Долгосрочные	72,52	77,05	0,9074	0,5673	0,0926	0,4327
Краткосрочные	27,48	22,95	0,0000	0,0000	1,0000	1,0000
Итого	100	100	-	-	-	-

Расчет влияния факторов произведем способом цепной подстановки на основании данных таблицы 2.5:

Общее изменение уровня коэффициента финансового левериджа:

в том числе за счет изменения:

- структуры активов:

- финансовой политики их формирования:



Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод, что снижение коэффициента финансового левериджа на 0,089 обусловлено проведением более консервативной финансовой политики их формирования, а изменение структуры активов повлекло увеличение коэффициента финансового левериджа на 0,857.

2.2.3 Оценка показателей платежеспособности

Финансовое состояние с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности.

Для качественной оценки отчетности предприятия целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.

В дальнейшем необходимо провести расчет показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг. на основе сведений бухгалтерских балансов (приложение А, Б, В) в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Показатель	На конец 2012	На конец 2013	На конец 2014	Отклонение, +,-	Норматив
				2013 к 2012	2014 к 2013
Коэффициент текущей ликвидности	0,773	0,805	0,955	0,032	0,150	не менее 1,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,294	-0,242	-0,047	0,052	0,195	не менее 0,1
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,443	0,342	0,563	-0,101	0,221	не более 0,85
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,144	0,139	0,105	-0,006	-0,034	не менее 0,2

Текущую ликвидность ОАО «Заднепровье» можно охарактеризовать как недостаточную, так как на протяжении анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности значительно выше установленного норматива (не менее 1,0). При этом, в 2014 г. по сравнению с 2012 г наблюдается положительная динамика роста.

Обеспеченность собственными оборотными средствами на протяжении анализируемого периода ОАО «Заднепровье» недостаточная, так как значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательно и ниже установленного норматива (не менее 0,1). Вместе с тем, в 2014 г. его значение значительно повысилось, но осталось отрицательным.

Исходя из рассчитанных относительных показателей платежеспособности структуру бухгалтерского баланса ОАО «Заднепровье» можно признать неудовлетворительную, а организацию - неплатежеспособной.

В источниках покрытия активов ОАО «Заднепровье» в динамике произошло смещение в сторону снижения доли собственного капитала. На конец 2012 г. удельный вес заемных средств составлял 44,3%, а на конец 2014 г. - 56,3%. Данную динамику коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами можно признать положительной.

Коэффициент абсолютной ликвидности - это один из самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. В динамике наблюдается отрицательная тенденция коэффициента абсолютной ликвидности, что обусловлено сокращением суммы наиболее ликвидных активов на фоне увеличения суммы краткосрочных обязательств.

Далее целесообразно провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности (рисунок 2.5).



Рисунок 2.5 - Структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

Проведем вспомогательные расчеты:

- доля краткосрочных активов в итоге баланса:

2013 г. - 0,2748;

2014 г. - 0,2295;

- доля краткосрочных обязательств в итоге баланса:

2013 г. - 0,3414;

2014 г. - 0,2403.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

0,955 - 0,805 = 0,150;

в том числе за счет изменения удельного веса:

? краткосрочных активов 0,672 - 0,805 = -0,133;

? краткосрочных обязательств 0,955 - 0,672 = 0,283.

На снижение коэффициента текущей ликвидности ОАО «Заднепровье» оказало влияние снижение удельного веса краткосрочных активов в структуре активов организации. На рост коэффициента текущей ликвидности ОАО «Заднепровье» оказало влияние снижение удельного веса краткосрочных обязательств в структуре пассивов организации.

2.2.4 Оценка показателей деловой активности

Термин «деловая активность» в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности понимается как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина «business activity», как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов на предприятии, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств на предприятии и их источников.

К показателям экономической эффективности использования средств и источников их формирования относятся показатели оборачиваемости, при расчете которых средние остатки краткосрочных активов и пассивов на предприятии за анализируемый период сопоставляются с выручкой.

Показатели рентабельности характеризуют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами экономического процесса, рыночного обмена. Коэффициенты рентабельности являются важнейшими характеристиками формирования прибыли предприятия.

В дальнейшем необходимо провести расчет показателей деловой активности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг. на основе сведений бухгалтерских балансов (приложение А, Б, В) и отчетов о прибылях и убытках (приложение Г, Д, Е) в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ динамики показателей деловой активности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Показатель	2012	2013	2014	Отклонение, +,-	Темп роста,%
				2013 к 2012	2014 к 2013
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	416 425	508 423	602 296	91 998	93 873	144,6
Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн. р.	3 356	857	3 999	-2 499	3 142	119,2
Прибыль (убыток) до налого-обложения, млн. р.	5 217	4 761	2 725	-456	-2 036	52,2
Чистая прибыль, млн. р.	3 768	3 053	1 592	-715	-1 461	42,3
Среднегодовая сумма активов, млн. р.	125 273,5	160 528,0	233 227,0	35 254,5	72 699,0	186,2
Среднегодовая сумма долгосрочных активов, млн. р.	80 848,0	111 375,0	175 809,5	30 527,0	64 434,5	217,5
Среднегодовая сумма краткосрочных активов, млн. р.	44 425,5	49 153,0	57 417,5	4 727,5	8 264,5	129,2
Среднегодовая сумма запасов товаров, млн. р.	27 657,0	30 654,5	33 919,0	2 997,5	3 264,5	122,6
Среднегодовая сумма собственного капитала, млн. р.	70 123,0	98 085,5	120 894,0	27 962,5	22 808,5	172,4
Коэффициент оборачиваемости активов	3,32	3,17	2,58	-0,16	-0,58	77,7

Из таблицы 2.7 видно, что на анализируемом предприятии продолжительность оборота совокупных активов в динамике замедлилась с 108,3 до 139,4 дней, в том числе за счет замедления оборачиваемости долгосрочных активов с 69,9 до 105,1 дней на фоне ускорения оборачиваемости краткосрочных активов с 38,4 до 34,3 дней. Ускорение оборачиваемости краткосрочных активов, обусловлено ускорением оборачиваемости запасов товаров с 23,9 до 20,3 дней, что способствовало высвобождению из оборота средств в 2013 г. в размере 3 107,0 млн. р. (2,2 Ч 508 423 / 360) и в 2014 г. в размере 2 342,3 млн. р. (1,4 Ч 602 296 / 360).

Продолжительность оборота собственного капитала замедлилась в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 11,7 дня и составила 72,3 дня, а коэффициент оборачиваемости соответственно с 5,94 до 4,98.

Ускорение оборачиваемости краткосрочных активов ОАО «Заднепровье» оценивается весьма положительно и свидетельствует о повышении его деловой активности, так как приводит к высвобождению финансовых ресурсов.

Динамика показателей оборачиваемости активов и капитала представлена на диаграмме (рисунок 2.6).

На изменение оборачиваемости краткосрочных активов влияние оказывают два фактора: изменение выручки от реализации и среднегодовой стоимости краткосрочных активов. Для расчета влияние факторов на изменение продолжительности оборота активов используется способ абсолютных разниц.



Рисунок 2.6 - Динамика показателей оборачиваемости активов и капитала ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Изменения продолжительности оборота активов за счет изменения среднегодовой стоимости краткосрочных активов рассчитывается по формуле:

где А - среднегодовая сумма краткосрочных активов;

В - выручка от реализации продукции работ, услуг.

Изменения продолжительности оборота краткосрочных активов за счет изменения выручки от реализации рассчитывается по формуле



Необходимо определить влияние факторов на изменение продолжительности оборота краткосрочных активов за счет:

- изменения среднегодовой стоимости краткосрочных активов:

дня;

- изменения выручки от реализации:

дня.

Таким образом, за счет изменения среднегодовой стоимости активов оборачиваемость ускорилась на 5,9 дня, а за счет увеличения выручки от реализацию - ускорилась на 6,4 дня.

Как видно из таблицы 2.7 в 2014 г. произошло снижение большинства показателей рентабельности.

Рентабельность продаж снизилась с 2013 г. по сравнению с 2012 г. с 0,81 до 0,17%, а в 2014 г. повысилась по сравнению с 2013 г. на 0,50%. В целом, отрицательная динамика рентабельность продаж обусловлено высокими темпами роста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг по сравнению с темпами роста суммы прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

Динамика показателей рентабельности активов отрицательна, в частности, рентабельность совокупных активов снизилась с 4,16 до 1,17%, в том числе за 2013 г. на 1,19 п.п. и за 2014 г. - на 1,80 п.п.; рентабельность долгосрочных активов - с 6,45 до 1,55%, краткосрочных активов с 11,74 до 4,75%. Данная динамика показателей рентабельности активов обусловлена высокими темпами роста активов по сравнению с темпами роста суммы прибыли до налогообложения.

Рентабельность собственного капитала в динамике снизилась с 5,37 до 1,32%, что указывает на снижение эффективности использования собственных средств.

Снижение показателей рентабельности ОАО «Заднепровье» оценивается весьма негативно, так свидетельствует о снижении эффективности деятельности в целом, так как темпы роста прибыли ниже темпов роста выручки, активов и собственного капитала.

Для наглядности динамику показателей рентабельности представлена на диаграмме (рисунок 2.7).

Рисунок 2.7- Динамика показателей рентабельности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Для расчета влияние факторов на изменение продолжительности оборота активов используется способ абсолютных разниц.

Изменения рентабельности продаж за счет изменения суммы прибыли от реализации рассчитывается по формуле:

где Пр - прибыль от реализации;

В - выручка от реализации продукции работ, услуг.

Изменения рентабельности продаж за счет изменения выручки от реализации рассчитывается по формуле

Необходимо определить влияние факторов на изменение рентабельности продаж за счет:

- изменения суммы прибыли от реализации:

п.п.;

- изменения выручки от реализации:

п.п.

Таким образом, за счет изменения суммы прибыли от реализации рентабельность продаж выросла на 0,62 п.п., а за счет увеличения выручки от реализации снизилась на 0,12 п.п.

В целом, по результатам анализа можно сделать вывод, что у ОАО «Заднепровье» структура бухгалтерского баланса неудовлетворительная, а организация - неплатежеспособна, при этом финансовое состояние значительно ухудшилось, что обусловлено ослаблением финансовой устойчивости и снижением показателей рентабельности. В качестве положительного момента деятельности ОАО «Заднепровье» можно отметить ускорение оборачиваемости краткосрочных активов.

2.3 Анализ организации финансовой работы в ОАО «Заднепровье»

Основные функции и задачи финансовой службы ОАО «Заднепровье»:

- ведение бухгалтерского учета в соответствии с действующим законодательством;

- представление налоговой и статистической отчетности в контролирующие органы;

- планирование;

- осуществление платежей, привлечение финансирования, проведение финансовых операций;

- внутренний контроль;

- финансово-экономический анализ.

В настоящее время финансовую работу в ОАО «Заднепровье» осуществляют два отдела: финансовый отдел и бухгалтерия (рисунок 2.8).

Финансовый отдел находиться в подчинении у заместителя директора по финансовым вопросам, а бухгалтерия - у главного бухгалтера, которые в свою очередь подчиняются директору ОАО «Заднепровье».

Рисунок 2.8 -Структура финансовой службы ОАО «Заднепровье»

Эффективная организация работы финансовой службы предусматривает регламентацию положений, процедур и правил, регулирующих действия, процедуры, права и обязанности:

Финансовая работа в ОАО «Заднепровье» организована в несколько этапов:

1) финансовое планирование;

2) учет;

3) анализ;

4) контроль.

Финансовое планирование занимает важное место в организации финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Финансовое планирование осуществляется на основе анализа информации о финансах хозяйствующего субъекта, получаемой из бухгалтерской и статистической отчетности. Финансовое планирование в ОАО «Заднепровье» осуществляется в форме бизнес-планирование. Вопросами бизнес-планирования занимаются сотрудники финансового отдела.

Бизнес-план ОАО «Заднепровье» включает следующие разделы:

1) резюме;

2) общие сведения о предприятии, правовое обеспечение его деятельности;

3) организация и управление производства;

4) рынок и сфера деятельности;

5) производственный план;

6) инвестиционный и инновационный план;

7) прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности;

8) энергосбережение;

9) показатели эффективности деятельности.

Так как, бизнес-планирование осуществляется только собственными силами, и ему не предшествуют маркетинговые исследования, то, следовательно, он носит формальный характер.

Учет в ОАО «Заднепровье» осуществляет бухгалтерия. В составе бухгалтерии выделены различные участки учета, что обусловило распределение обязанностей между сотрудниками.

Большое значение в ОАО «Заднепровье» уделяется контрольно-аналитической работе, так как ее эффективность во многом определяет финансовый результат деятельности предприятия. Контрольно-аналитическую работу осуществляют сотрудники финансового отдела ОАО «Заднепровье».

Сотрудники финансового отдела осуществляют контроль за выполнением показателей бизнес-плана. В осуществлении контрольно-аналитической работы финансовому отделу большую помощь оказывает бухгалтерия, совместно с которой проверяется правильность составления планов анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой дисциплины.

Финансовый отдел ОАО «Заднепровье» - часть единого механизма управления хозяйственной деятельностью, и поэтому она тесно связана с другими службами организации. В частности, от отдела маркетинга финансовый отдел получает планы по объему розничного товарооборота для планирования доходов и расходов.

В целом, организацию финансовой работы в ОАО «Заднепровье» можно оценить как удовлетворительную, так как большое внимание уделяется вопросам учета и анализа, а вопросы планирования и контроля носят формальный характер. При этом не уделяется должное внимание вопросам финансового регулирования, что негативно сказывается на показателях финансового состояния.



3. Пути совершенствования финансовой работы в ОАО «Заднепровье»

3.1 Основные направления совершенствования финансовой работы

Учитывая результаты проведенного исследования можно предложить оптимизировать структуру финансовой службы ОАО «Заднепровье».

По мере расширения деятельности организационная структура финансовой службы ОАО «Заднепровье» должна усложняться за счет увеличения числа входящих в нее специализированных подразделений и расширения их функций.

Возможно предложить следующую структуру финансовой службы ОАО «Заднепровье» (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 - Возможная структура финансовой службы ОАО «Заднепровье»

На финансовую бухгалтерию возлагается ведение бухгалтерского учета, составление финансовой отчетности в составе формирования бухгалтерской отчетности. Финансовая бухгалтерия разрабатывает учетную политику.

Аналитический сектор занимается анализом и оценкой финансового состояния предприятия, готовит пояснительную записку к годовому отчету и возглавляет подготовку к отчетному докладу на общем собрании акционеров, разрабатывает и анализирует инвестиционные проекты (финансовую часть), составляет прогнозы финансовых показателей.

Сектор финансового планирования разрабатывает долгосрочные и краткосрочные финансовые планы, управляет составлением основного бюджета предприятия.

Сектор налогового планирования разрабатывает налоговую учетную политику, составляет расчеты по налогам и налоговые декларации, предоставляет их в налоговые органы, контролирует своевременность и полноту уплаты налогов, осуществляет сверку расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами.

Сектор оперативного управления ведет расчеты с дебиторами и кредиторами, контролирует взаимоотношения с банками, страховыми компаниями, обеспечивает соблюдение платежной и расчетной дисциплины.

Предложенная структура финансовой службы ОАО «Заднепровье» обеспечивает все выполнение все функций финансовой работы: финансовое планирование, учет, анализ, контроль и финансовое регулирование.

Рекомендуется привлекать к работе в ОАО «Заднепровье» специалиста по управлению финансами - финансового менеджера, так как это не только оправданно, но и играет важную роль. Финансовый менеджер - это высококвалифицированный специалист, обладающий знаниями в области финансов и бухгалтерского учета, кредита и денежного обращения, ценообразования, налогового законодательства, банковской и биржевой деятельности. Уровень финансового менеджмента в организации во многом зависит от профессиональных качеств финансового менеджера, от прогрессивности его взглядов на процесс управления финансами. В частности, финансовый менеджер должен обладать знаниями в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженности, в вопросах их реструктуризации, а также налогового планирования, что позволит сотрудникам финансового отдела ОАО «Заднепровье» разрабатывать мероприятия по укреплению финансовой устойчивости и повышению деловой активности.

3.2 Мероприятия и резервы повышения деловой активности

Учитывая выявленные негативные моменты, укрепить финансовую устойчивость и повысить деловую активность ОАО «Заднепровье» возможно за счет следующих мероприятий:

- организация контроля за выполнением договорных обязательств и системой расчетов за счет выделения сектор оперативного управления с целью снижения суммы дебиторской и, как следствие, кредиторской задолженности;

- использование факторинга для ускорения расчетов с целью сокращения дебиторской задолженности;

- внедрение налогового планирования с целью снижения кредиторской задолженности по налогам и сборам;

- внедрение передовых логистических методов анализа запасов товаров с целью оптимизации их размера;

- проведение грамотной маркетинговой политики в целях повышения реализации товаров, и как следствие, роста прибыли и собственных оборотных средств.

Рассмотрим более детально каждое из предложенных мероприятий.

В настоящее время в ОАО «Заднепровье» не закреплены обязанности за контролем и анализом выполнения хозяйственных договоров за конкретными лицами. Частные вопросы контроля выполнения договоров решаются в различных отделах и службах ОАО «Заднепровье» (бухгалтерия, отдел снабжения, юридический отдел). Однако, для более эффективной работы предприятия необходимо проводить комплексный контроль и анализ выполнения договоров, который должен осуществлять менеджер, обладающий юридическими и экономическими знаниями. Поэтому рекомендуется выделить сектор оперативного управления.

Менеджер сектора оперативного управления должен постоянно проверять:

- осуществляется ли обязательная регистрация договора, где фиксируется количество товаров, поступивших и товаров отгруженных соответственно документам;

- подаются ли в бухгалтерию расчет для предъявления претензий к поставщикам или покупателям в случае нарушения условий договора;

- своевременно ли и качественно ли оформляет бухгалтерия по указанным договорам и все необходимые для этого документы;

- оформляет и направляет ли бухгалтерия ответ покупателю об осуществлении мероприятий относительно поданных претензий [40, с. 136].

А также менеджер сектора оперативного управления ведет расчеты с дебиторами и кредиторами.

Расходы на оплату труда менеджера сектора оперативного управления с учетом обязательных отчислений на социальное страхование и страхование от несчастных случаев составят 77,1 млн. р. (4 770,8 Ч 12 / 1 000 Ч 1,346).

Экономический эффект от внедрения данного мероприятия достаточно сложно просчитать, но опыт передовых предприятий свидетельствует о сокращении суммы дебиторской и кредиторской задолженности на 30% при грамотной работе менеджеров.

Экономический эффект от ускорения инкассации (оборачиваемости) дебиторской задолженности на 0,5 дня позволит высвободить из оборота средства в размере 836,5 млн. р. (602 296 Ч 0,5 / 360).

Таким образом, высвобождение средств из оборота составит 836,5 млн. р., а расходы на менеджера - 77,1 млн. р., целесообразность очевидна.

Рассмотрим эффективность факторинговой операции для ОАО «Заднепровье». Комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 0,5% от суммы долга. Фактор предоставляет ОАО «Заднепровье» кредит в форме предварительной оплаты его долговых потребностей в размере 80% от суммы долга. Процентная ставка за предоставляемый фактором (ОАО «Беларусбанк») кредита составляет 22% в год [25]. Средний уровень процентной ставки на кредит на пополнение собственных оборотных средств в ОАО «Беларусбанк» составляет 31% в год. Сумма дебиторской задолженности по договору составит 25% от среднегодовой или 2 901,8 млн. р. (11 607 Ч 25 / 100) (где 11 607 - среднегодовая сумма дебиторской задолженности за 2014 г.).

Сумма комиссионного вознаграждения за осуществление факторинговой операции, взимаемого банком составит 14,5 млн. р. (2 901,8 Ч 0,5 / 100).

Сумма кредита, предоставляемая фактору составит 2 611,6 млн. р. (2 901,8 Ч 90 / 100).

Сумма процентов за предоставляемый фактором кредит составит 59,5 млн. р. (2 901,8 Ч 22 / 100 Ч 34 / 365).

Сумма процентов по средней процентной ставке, сложившейся на рынке кредитных ресурсов составит 83,8 млн. р. (2 901,8 Ч 31 / 100 Ч 34 / 365).

Расходы ОАО «Заднепровье» за пользование средствами фактора составят 74,0 млн. р. (14,5 + 59,5).

Эффект от факторинговой операции составит 9,8 млн. р. (83,8 - 74,0).

Таким образом, использование факторинга освобождает ОАО «Заднепровье» от сложного процесса инкассирования платежей, обеспечивает быстрое поступление денежных средств, предоставляет возможность их более эффективного использования.

Для повышения эффективности процесса управления запасами и удешевления контроля их состояния в логистической практике ОАО «Заднепровье» рекомендуется использовать методы структуризации запасов.

Наиболее распространенным является ABC-метод, основанный на разбиении всей номенклатуры используемых запасов товаров на три неравноценных подмножества A, B и C в зависимости от их удельного веса в общей сумме запасов.

Использование данного метода позволит практике ОАО «Заднепровье» сократить сумму запасов. Опыт передовых предприятий свидетельствует о сокращении суммы запасов на 25% при структуризации запасов. Следовательно, сумма запасов сократиться на 8 479,8 млн. р. (33 919 Ч 25 / 100) (где 33 919 - среднегодовая сумма запасов товаров).

Среди маркетинговых мероприятий по стимулированию продаж в розничной торговле наиболее предпочтительны средства и методы мерчендайзинга.

Мерчендайзинг - искусство торговать, комплекс мер, направленных на продвижение определенного товара, марки, упаковки, производимых непосредственно в месте продажи, торговом зале.

Задачи мерчандайзинга:

- информирование покупателя о месте нахождении выкладки товара;

- предоставление максимально полной информации о сути товара и цене;

- привлечение максимального внимание к конкретному месту выкладки товара;

- воздействие на покупателя с целью убеждения его сделать покупку;

- предотвращение наступления товара-конкурента методами брэндирования.

Условно мерчендайзинг можно разделить на два вида:

- коммуникативный мерчендайзинг; традиционный, где давно уже предусматриваются правила общения продавцов с покупателями - деликатно навязывать покупателю товар;

- визуальный мерчендайзинг.

Расходы на обучение торгового персонала основам мерчендайзинга посредством проведения дистанционных тренингов составят 10 млн. р. за один курс [39]. Рекомендуется не менее трех - пяти курсов, т.е. совокупные расходы составят 50 млн. р.

Прирост товарооборота за счет активного использования средств и методов мерчендайзинга может составить больше 20% [39].

Рассчитаем сумму увеличения прибыли от реализации за счет роста выручки от реализации на 5%.