Организация финансовой работы в организации

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

Размещено на http://www.allbest.ru/

158

Оглавление

Введение

1. Основы организации финансовой работы на предприятии

1.1 Содержание финансовой работы на предприятии

1.2 Финансовая служба предприятия, ее функции и задачи

1.3 Зарубежный опыт финансовой работы

1.4 Методика оценки финансового состояния предприятия

2. Анализ эффективности организации финансовой работы в ОАО «Заднепровье»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ОАО «Заднепровье»

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Заднепровье»

2.2.1 Оценка источников образования и направлений размещения капитала

2.2.2 Оценка показателей финансовой устойчивости

2.2.3 Оценка показателей платежеспособности

2.2.4 Оценка показателей деловой активности

2.3 Анализ организации финансовой работы в ОАО «Заднепровье»

3. Пути совершенствования финансовой работы в ОАО «Заднепровье»

3.1 Основные направления совершенствования финансовой работы

3.2 Мероприятия и резервы повышения деловой активности

4. Ресурсо- и энергосбережение в ОАО «Заднепровье»

Заключение

Список использованных источников

Приложения



Введение

До недавнего времени финансовая работа на предприятии сводилась к чисто оперативным задачам: оформлению расчетов, и платежных документов, организации расчетов с другими предприятиями, бюджетом, банком, рабочими и служащими.

В рыночных условиях хозяйствования важнейшими задачами финансовых служб выступают не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками предприятия, всех остальных финансовых обязательств, организация расчетов, контроль за использованием собственных и заемных средств, но и организация финансового менеджмента, который включает все перечисленные задачи и содержит качественно новые.

В настоящее время не все белорусские предприятия правильно разрабатывают и реализуют финансовую политику, о чем свидетельствует финансовый кризис этих предприятий, а именно:

- значительный недостаток денежных средств для осуществления инвестиций, а в ряде случаев и для производственной деятельности, невысокий уровень заработной платы, а также значительное сокращение финансирования ведомственных объектов непроизводственной сферы;

- неплатежи предприятий друг другу, большие объемы дебиторской и кредиторской задолженности;

- тяжесть совокупных налоговых обязательств, высокая доля налогов и других обязательных платежей в выручке от реализации;

- низкий уровень рентабельности производства делает экономически невыгодным использование банковского кредита для нужд ряда субъектов хозяйствования.

Актуальность темы дипломной работы обусловлена тем, что в современных условиях хозяйствования финансовая работа приобретает качественно новое содержание, следует повысить роль финансовых служб отечественных предприятий. Требуют совершенствования организационная структура финансовых служб и выполняемые ими функции.

Цель дипломной работы - проанализировать организацию финансовой работы в ОАО «Заднепровье», выявить проблемы организации финансовой работы и определить пути их решения.

Объект исследования - финансовая работа на предприятиях.

Предмет исследования - организация финансовой работы, ее составляющие и эффективность.

Для достижения поставленной цели в работе решались задачи:

- раскрыть теоретические основы организации финансовой работы на предприятии;

- провести анализ организации финансовой работы в ОАО «Заднепровье»;

- провести анализ финансового состояния ОАО «Заднепровье»;

- выявить проблемы организации финансовой работы в ОАО «Заднепровье» и предложить пути их устранения.

Теоретическую и методологическую основу работы составили теоретические и методические разработки ученых таких как Балащенко В.Ф., Ветрова Н.В., Вуколова Т.И., Денисова К.Г., Кобринский Е., Ковалев В.В., Мазурина Т.Ю., Пузанкевич О.А., Разумов И.А., Савицкая г.В. и других.

Информационной базой для исследования послужили данные бухгалтерской статистической отчетности ОАО «Заднепровье».

Методологической основой написания дипломной работы являются основные методы исследования такие, как систематизации и логического обобщения, табличный и графический метод, сравнительного анализа, группировок.



1. Основы организации финансовой работы на предприятии

1.1 Содержание финансовой работы на предприятии

экономический финансовый платежеспособность капитал

Под финансовой работой понимается деятельность по управлению финансами предприятия. Эту работу выполняют специализированные финансовые, а при их отсутствии - другие экономические службы предприятия. Финансовая работа многогранна. Она включает следующие участки (направления):

- финансово-кредитное планирование;

- управление процессами формирования, распределения и использования финансовых ресурсов;

- финансирование затрат;

- анализ эффективности использования имеющихся финансовых ресурсов и финансового состояния субъекта хозяйствования;

- организация выполнения денежных расчетов по финансовым обязательствам в установленные сроки и в требуемых объемах;

- контроль за выполнением финансовых планов, смет и бюджетов предприятия, соблюдением норм законодательства в области финансов;

- разработка мероприятий по устранению имеющихся на предприятии недостатков в управлении финансовыми ресурсами и капиталом и направленных на повышение эффективности производства [4, с. 27].

Финансовая работа - специфическая деятельность, направленная на своевременное и полное обеспечение предприятия финансовыми ресурсами для удовлетворения его воспроизводственных нужд, активной инвестиционной деятельности и выполнения всех его финансовых обязательств перед контрагентами. Предметом финансовой работы на предприятии являются:

- финансовые отношения, а именно - построение рациональных схем отношений предприятия с партнерами по бизнесу и со всеми финансовыми институтами государства, как обязательной предпосылки формирование его первичных доходов;

- финансовые потоки, а именно - обеспечение их достаточности, своевременности и синхронизации, как обязательных предпосылок финансового равновесия предприятия, его финансового благополучия [8, с. 103].

По экономическому содержанию в ней можно выделить три основных направления:

- финансовое планирование;

- оперативная работа;

- контрольно-аналитическая работа (рисунок 1.1) [10, с. 19].

Рисунок 1.1 - Направления и предмет финансовой работы на предприятии

Финансовое планирование занимает важное место на предприятии финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. В ходе финансового планирования каждое предприятие всесторонне оценивает свое финансовое состояние, определяет возможности увеличения финансовых ресурсов и выявляет направление наиболее эффективного их использования. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Оперативно-управленческая работа в сфере финансов предприятия предполагает постоянный мониторинг количественных и качественных характеристик его финансовых отношений и финансовых потоков. Основной целью оперативно-управленческой работы является постоянное позитивное воздействие на результативность любой финансовой сделки и хозяйственной операции, совершаемых предприятием и поддержание его деловой репутации на должном уровне.

Важное место в оперативной финансовой работе занимает обобщение и распространение передового опыта организации финансовой работы, оказание практической помощи по ведению этой работы в нижестоящих организациях и на предприятиях, учеба работников по ведению финансового хозяйства.

Большое значение на предприятии должно уделяться контрольно-аналитической работе, так как ее эффективность во многом определяет результат финансовой деятельности.

Контрольно-аналитическая работа имеет своей целью объективную оценку экономической эффективности, рентабельности и целесообразности каждой сделки хозяйственной операции предприятия.

В осуществлении контрольно-аналитической работы большую помощь оказывает бухгалтерия, совместно с которой проверяется правильность составления смет, расчетов окупаемости капитальных вложений, анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой и плановой дисциплины.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия позволяет увязать прогнозирование и планирование финансовых ресурсов с выявлением и мобилизацией внутренних резервов. Устойчивое финансовое состояние предприятия становится не только фактором, определяющим его производственное и социальное развитие, материальное состояние работников, но и условием его жизнеспособности.

Финансовую работу можно рассматривать как совокупность взаимоотношений предприятия с внешней и внутренней средой (рисунок 1.2) [24, с. 406].

В современных условиях пристального внимания финансовых работников предприятий требуют такие вопросы: регулирование денежных потоков в целях своевременного финансирования затрат и выполнения обязательств; управление реализацией продукции и услуг, оперативный контроль за поступлением выручки от реализации; управление основным и оборотным капиталом, разработка мероприятий по сохранности оборотных средств, их эффективному использованию; поддержание платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса; мобилизация и рост денежных накоплений, повышение рентабельности.

Управление потоками денежных средств предполагает разработку плана движения денежных средств, учет и анализ денежных потоков. Главная цель этой работы - обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательскую деятельность, своевременно определить меры по восполнению дефицита денежных средств в отдельные периоды внутри года. Для более полного представления о денежных потоках составляют матричные балансы за определенные промежутки времени. Их составление позволяет увидеть взаимосвязь между активами и пассивами предприятия, проследить изменения в источниках финансирования активов и в направлениях использования пассивов, наметить решения по оптимизации активов и пассивона предприятии, предприятия.



Рисунок 1.2 - Содержание финансовой работы на предприятии

В рыночной экономике основным источником финансовых ресурсов субъектов хозяйствования является выручка от реализации продукции, работ, услуг, товаров. Поэтому для поддержания платежеспособности, выполнения обязательств они должны регулировать движение денежных средств. Финансовые работники предприятия контролируют изготовление продукции, выполнение планов по ее поставкам, поступление выручки от реализации по срокам.

Успешное функционирование предприятий невозможно без наличия достаточного объема собственных оборотных средств. Финансовая работа предполагает определение плановой потребности в оборотных средствах, организацию контроля за покупкой товарно-материальных ценностей, выявление резервов улучшения использования оборотных средств.

Выполнение в срок и в полном объеме денежных обязательств - основная задача финансовых служб предприятий. В структуре обязательств важное место занимают налоги и приравненные к ним платежи. Нестабильность налогового законодательства делает этот участок финансовой работы трудоемким. Это направление финансовой работы имеет прямое отношение к финансовому благополучию субъекта хозяйствования, так как финансовые санкции уплачиваются из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Ответственным участком финансовой работы является организация финансирования и кредитования инвестиций в основные средства. Предприятия самостоятельно формируют планы капитальных вложений, составляют бюджеты инвестиций, определяют структуру источников финансирования, осуществляют выбор вариантов инвестиций, контролируют выполнение планов.

В управлении финансами предприятий используются приемы, методики финансового менеджмента. Финансовый менеджмент, в свою очередь, опирается на финансовый механизм, который включает базовые методы управления финансами (учет, планирование, анализ, регулирование, контроль), а также показатели (инструменты) управления, нормативно-правовую базу [22, с. 120].

Как показывает мировой опыт, наиболее эффективное управление финансами в реальном секторе экономики обеспечивается при умелом использовании в государстве налогового и денежно-кредитного методов регулирования экономики и оптимальном сочетании собственных финансовых ресурсов предприятий и предприятий с кредитными.

1.2 Финансовая служба предприятия, ее функции и задачи

Финансовая служба - самостоятельное структурное подразделение, выполняющее определенные функции в системе управления предприятием.

Финансовые службы предприятия выполняют следующие функции:

Во-первых, осуществляют финансово-кредитное планирование.

Во-вторых, производят расчеты с покупателями.

В-третьих, финансовые службы проводят экономическую работу, направленную на повышение эффективности производства.

В-четвертых, финансовые службы осуществляют контроль за выполнением долговременных финансовых прогнозов и финансового плана, рациональным использованием производственных ресурсов, соблюдением финансовой дисциплины.

В-пятых, финансовые службы анализируют финансово-хозяйственную деятельность предприятия путем систематического анализа бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности [35, с. 212].

Цель и задачи финансовой службы представлены на схеме (рисунок 1.3).

Рисунок 1.3 - Цель и задачи финансовой службы

Финансовой службой выполняются многочисленные функции. Основные из них - финансовое планирование, финансовый анализ, финансовый контроль и финансовый менеджмент. Функции финансовой службы выстроены в полном соответствии с содержанием финансовой работы на предприятиях. Финансовая служба является частью единого механизма управления хозяйственной деятельностью, и поэтому она тесно связана с другими службами предприятия (рисунок 1.4) [34, с. 106].

Финансовая служба имеет право требовать от всех служб предприятия действий, необходимых для качественной организации финансовых действий и финансовых потоков. Содержание финансовой работы дополняется финансовым менеджментом. Финансовый менеджмент привносит в организацию финансов на предприятии новые возможности, основанные на использовании передовых управленческих технологий.

Рисунок 1.4 - Взаимодействие финансовой службы с другими службами

Как любая система управления финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: объекта управления и субъекта управления (рисунок 1.5).

Объектом управления в финансовом менеджменте является денежный оборот хозяйственного субъекта, представляющий собой поток денежных поступлений и выплат. Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.

Конкретная структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, спектра финансовых отношений, объемов финансовых потоков, вида деятельности и задач, поставленных руководством предприятия.

Рисунок 1.5 - Система управления финансовый менеджмент

Поэтому финансовая служба может быть представлена различными формированиями (рисунок 1.6) [33, с. 33].

Обычно таким подразделением является финансовый отдел. Его структура и численность зависит от организационно-правовой формы предприятия, характера финансовой деятельности, объема производства, количества работающих на предприятии.

Начальник финансового отдела подчиняется непосредственно руководителю предприятия или его заместителю по экономическим вопросам и вместе с ним несет ответственность за финансовое состояние предприятия.



Рисунок 1.6 - Формирование финансовой службы

Предоставляемые руководителю или его заместителям на утверждение или на подпись документы, связанные с использование финансовых ресурсов, должны быть согласованы с начальником финансового отдела, и иметь визу или заключение.

Начальник финансового отдела и его заместитель могут быть уполномочены руководителем предприятия распоряжаться денежными средствами и подписывать (первой подписью) денежные, платежные и кредитные документы и расчеты с соблюдением действующего законодательства и представлять предприятие в финансовых, кредитных и других органах.

1.3 Зарубежный опыт организации финансовой работы

Одним из аспектов решения проблемных вопросов финансовой работы является использование зарубежного опыта, в т.ч. современных технологий управления финансами (бюджетирование, контроллинг, финансовый леверидж, формирование производственных запасов на принципах «Jast in time» и т.д.) [12, с. 187].

В современных условиях важным инструментом управления финансово- экономической деятельностью предприятий является контроллинг. По мнению экономистов, контроллинг - это концепция управления, целью которой является координация систем планирования, контроля и информационного обеспечения.

Правильно организованная система контроллинга помогает своевременно оценить сложившееся на данный момент положение на предприятии и провести оперативное и стратегическое планирование в целях повышения эффективности ее деятельности.

Одной из важнейших функций управления является планирование, которое включает две основные части управленческого контроля, разработку:

- краткосрочных и долгосрочных планов для реализации принятой стратегии предприятия;

- бюджетов отдельных подразделений и всего предприятия в целом.

В информационных источниках рассматривают понятия «бюджетирование» и «планирование» как синонимы, но они различаются по своим назначениям. Так, бюджетирование направлено в основном на координацию показателей в краткосрочном периоде, а планирование - на прогнозирование поставленных целей как в кратко-, так и долгосрочной перспективе. Планирование - это всегда компромисс между достижимым и желаемым. Бюджеты могут быть недостижимыми, если недостижимы поставленные цели. Бюджеты могут быть неприемлемыми, если условия достижимости целей невыгодны для предприятия. Для оценки приемлемости и достижимости бюджетов применяются инструменты финансового анализа и моделирования.

Бюджетирование - один из инструментов контроллинга, связывающий стратегическое и оперативное управление. Стратегический контроллинг отвечает за показатели, которые характеризуют развитие бизнеса - доля рынка, рост рынка, рыночная стоимость предприятия. Оперативный финансовый контроллинг отвечает за текущие показатели деятельности - поддержание прибыльности и ликвидности предприятия, выполнение краткосрочных бюджетов. Модель процесса бюджетирования в системе контроллинга можно представить следующим образом (рисунок 1.7) [17, с. 57].

Рисунок 1.7 - Модель процесса бюджетирования в системе контроллинга

В процессе бюджетирования определяются стратегические цели предприятия на долгосрочный период и значения конкретных показателей, которые служат для достижения целей. Эти показатели далее детализируются до конкретных показателей центров ответственности - подразделений, которые не только вносят определенный вклад в достижение целей предприятия, но и разрабатывают соответствующие бюджеты на базе утвержденных показателей. Бюджеты центров ответственности образуют единый бюджет предприятия за определенный отчетный период.

Контроллинг разрабатывает управленческий процесс по достижению стратегических целей развития предприятия и обеспечивает:

- координацию структурных подразделений по достижению целей;

- информационную и консультационную поддержку принятия решений;

- создание методического обеспечения формирования бюджета.

Все это позволит обеспечить комплексный подход для координации процедур разработки, анализа, внедрения и контроля за исполнением бюджетов.

Как инструментальный аспект контроллинга, бюджетирование нацелено на решение следующих задач:

- осуществление текущего (краткосрочного) планирования, которое позволяет наиболее оптимально распределить имеющиеся на предприятии ресурсы;

- оценить деятельность предприятия, что позволяет оперативно реагировать на изменение ситуации и своевременно вносить корректирующие изменения в стратегию.

Процесс бюджетирования включает многочисленные операции по созданию, согласованию, утверждению и пересмотру планов, а также их сравнение с фактическими результатами работы предприятия. При этом анализируются различные рыночные факторы (выпуск новой продукции, реструктуризация, слияния и поглощения и т.д.), оказывающие влияние на бизнес и точность прогнозирования. Базовые подходы к разработке бюджета включают: составление бюджета от нулевой точки и составление бюджета на основе функциональной деятельности.

В задачи бюджетирования входит также мотивация руководителей подразделений и оценка эффективности их работы, улучшение коммуникационных процессов между структурными подразделениями, координация деятельности подразделений. Бюджет создается на основе совместных действий специалиста по контроллингу, ответственного за методы планирования, координацию и исходную информацию, и менеджера подразделения, определяющего направление развития своего подразделения и в конечном итоге исполняющего бюджет.

В функции контроллинга входят задачи разработки бюджетной модели предприятия.

Вся процедура бюджетирования направлена для формирования следующих основных форм отчетности:

- бюджет доходов и расходов - определяется экономическая эффективность предприятия;

- бюджет движения денежных средств - планируются финансовые потоки;

- прогнозный бухгалтерский баланс - определяется финансовое состояние предприятия.

Составление трех основных бюджетных форм необходимо для эффективного планирования деятельности предприятия и определения ее экономического потенциала. Составление бюджета доходов и расходов, прогнозного отчета о движении денежных средств и прогнозного баланса проводится на основе операционных бюджетов. Основными целями данных бюджетов являются определение объема затрат; проведение группировки затрат в зависимости от связи с процессом производства, с изменением объема реализации продукции; определение нормативов производственных накладных расходов, коммерческих и административных расходов на предстоящий период. Бюджетирование можно представить в виде реализации следующих контроллинговых процессов (таблица 1.1) [17, с. 58].

Таблица 1.1 - Бюджетирование в виде контроллинговых процессов

№ п/п	Функций управления	Контроллинговые процессы
1	Бюджетирование	Разработка бюджетной политики, правил, целей и показателей
		Разработка бюджетов подразделений (операционные, финансовые, инвестиционные)
		Консолидация бюджетов подразделений
		Консолидация бюджетов подразделений
		Согласование и утверждение единого бюджета
2	Мониторинг и анализ отклонений	Выявленные отклонения ранжируются по положительным, допустимым отклонениям, отрицательным отклонениям. В основе такого ранжирования рассматриваются критерии, утвержденные программой контроллинга, которые характеризуют рост, развитие, максимизацию рыночной стоимости предприятия
		Исследование причин отклонений, характеризующих состояние деятельности предприятия
		Особенное внимание уделяется специалистами контроллинга критическим отклонениям от целевых нормативов, задач оперативных и стратегических планов
		Создание форм отчетности фактических показателей к плановым
		Внесение коррективы в текущие бизнес-планы и операционные бюджеты
		Разработка и подготовка отчетности о результатах мониторинга и анализа причин отклонений
3	Прогноз	Подготовка исторических и других данных для прогнозирования
		Подготовка бюджетных форм отчетности (баланс, отчет о прибылях, отчет о движении денежных средств)
		Выработка предложений об изменении бюджетной стратегии и об изменении структуризации системы ведения бизнеса и управления
		Контроллинговые процессы на предприятии - выработка новых подходов к методологии учета и бюджетирования

Утвержденные бюджеты должны исполняться, т.е. должен осуществляться бюджетный контроль по возникшим отклонениям от заданных целевых значений. Любые возникшие отклонения требуют принятия управленческих решений для корректировки бюджетных показателей. Эффективным инструментом по мониторингу результатов деятельности предприятия в соответствии с запланированными целями или бюджетами являются инструменты контроллинга, в качестве которых выступают данные первичных документов:

- в аналитическом разрезе - в виде сумм первичных документов, распределенных по заданному набору бюджетных аналитик (виды расходов, статьи затрат, центры затрат);

- в бухгалтерском учете - в виде сумм бухгалтерских проводок по первичным документам, содержащих аналитики.

При определении задач бюджетирования необходимо формализовать систему до соответствующего уровня. Для этого необходима: во-первых, разработанная структура бюджетов, которая позволяет четко классифицировать каждый ресурс; во-вторых, функционирующая IT-система, в которой хранится и обрабатывается информация, используемая при принятии решений, и, в-третьих, функциональная структура предприятия, определяющая связь структурных подразделений и выполнение ими соответствующих функций. Для решения данных задач требуется построение системы контроллинга бюджетирования, результатом которой является исследование принципов, функций, целей, задач и методов управления предприятием [17, с. 59].

Таким образом, система контроллинга бюджетирования имеет методологическую и практическую значимость в управлении любой предприятия. Бюджетное планирование в рамках контроллинга является самым детализированным уровнем планирования и представляет собой процесс подготовки отдельных бюджетов по структурным подразделениям, разработанным на основе утвержденных высшим руководством программ, которые являются процессом принятия решений по основным направлениям деятельности предприятия, т.е. оперативные и стратегические планы развития предприятия.

1.4 Методика оценки финансового состояния предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта можно оценить посредством проведения финансового анализа предприятия.

Источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

- объективная оценка финансового состояния исследуемого объекта;

- выявление факторов и причин, влияющих на финансовое состояние;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- нахождение и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности [37, с. 519].

Среди методов анализа финансового состояния выделяют количественные методы. Они включают: статистические (массовое наблюдение, группировку, сводку), бухгалтерские (метод двойной записи, бухгалтерский баланс) и экономико-математические методы анализа (методы элементарной математики, классические методы математического анализа, методы математической статистики и др.).

Существует несколько точек зрения на этапы проведения анализа финансового состояния предприятия. В таблице 1.2 приведена группировка структур анализа финансового состояния, предлагаемых различными исследователями.

Таблица 1.2 - Группировка методик анализа финансового состояния

Составляющие анализа	Г.Е. Кобринский	В.В. Ковалев	Г.В. Савицкая	Л.И. Кравченко	А.Д. Шеремет	Д.А. Панков	О.В. Ефимова
Платежеспособность	+		+	+	+	+	+
Финансовая устойчивость	+	+	+	+	+
Структура активов и пассивов	+	+	+	+	+		+
Деловая активность, оборачиваемость	+	+	+	+			+
Рентабельность, прибыльность, доходность	+	+		+		+	+
Ликвидность	+	+	+	+	+	+
Кредитоспособность	+			+
Потенциальное банкротство	+		+
Управление денежными потоками
Леверидж		+	+
Рыночные индикаторы						+
Конкурентоспособность, эффективность хозяйствования				+

Рассмотренные группировки направлении анализа финансового состояния основаны на содержании понятия финансового состояния, трактуемого различными авторами.

Наиболее часто встречающиеся направления анализа: анализ платежеспособности, финансовой независимости (устойчивости, стабильности), анализ структуры активов и пассивов, а также анализ деловой активности (оборачиваемости, эффективности использования капитала), рентабельности (прибыльности, доходности), анализ ликвидности. Эти направления можно охарактеризовать как основные при проведении анализа финансового состояния предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия отражает результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии предприятия и его динамике можно получить на основе специального сравнительного аналитического баланса, построенного на основании данных бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс строится на основе «чтения» бухгалтерского баланса, который обычно начинается с горизонтального анализа, то есть сравнения данных за отчетный период с аналогичными данными за предписывающий период. Если такие исследования охватывают данные за сравнительно большой период, то более наглядно проявляются тенденции в развитии предприятия. При рассмотрении структуры бухгалтерского баланса в целях обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте бухгалтерского баланса, которая принимается за 100 процентов, определяется как изменение данных показателей в структуре бухгалтерского баланса за рассматриваемый период, так и направленность изменений (увеличение, снижение) [41, с. 175].

Проводится анализ причин изменения структуры активов, пассивов, отдельных разделов и статей бухгалтерского баланса.

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе [38, с. 38].

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия [38, с. 39].

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в денежную наличность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность предприятия - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия учитывают его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

,

где - раздел 2 бухгалтерского баланса;

- раздел 5 бухгалтерского баланса [28].

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам предприятия. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

где - раздел 5 бухгалтерского баланса;

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения [28].

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), го это соотношение может быть меньшим. Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

где - раздел 5 бухгалтерского баланса;

- краткосрочная дебиторская задолженность;

- денежные средства и их эквиваленты;

- краткосрочные финансовые вложения [28].

Оценить возможность восстановления платежеспособности в ближайшие полгода можно с помощью следующего коэффициента по формуле:

,

где - коэффициент восстановления платежеспособности;

, -коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и на конец периода;

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности [37, с. 526].

Если Квл > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить ликвидность баланса, и наоборот, если Квл< 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.

Для оценки финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты [2, с. 8].

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости по формуле:

где - раздел 1 бухгалтерского баланса;

- раздел 2 бухгалтерского баланса;

- раздел 3 бухгалтерского баланса;

- раздел 4 бухгалтерского баланса.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств предприятия, к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитывается по следующей формуле:

где - раздел 4 бухгалтерского баланса;

- раздел 5 бухгалтерского баланса;

- валюта баланса.

В процессе проведения анализа финансового положения значительное внимание отводится системе относительных показателей состава капитала и направлений его вложения.

В настоящее время набор относительных показателей структуры капитала, применяемый для анализа финансовой устойчивости предприятия, не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности. Зачастую исследователи предлагают избыточное количество показателей этой группы. При этом показатели, рассчитываемые по однотипной методике, имеют различные названия. Например, коэффициент автономии, определяемый как отношение собственного капитала к валюте баланса, называют коэффициентом независимости, концентрации собственного капитала. Многие показатели, характеризующие структуру капитала, либо дублируют друг друга, либо в современных условиях не имеют практического значения. Их величина зависит от небольшого количества балансовых данных: остатков долгосрочных активов и краткосрочных активов; величины источников собственных средств и заемного капитала.

Для точной и полной характеристики финансового положения предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества относительных показателей. Важно лишь, чтобы каждый из них отражал наиболее существенные стороны устойчивости финансового состояния предприятия.

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного кали-тала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов на предприятии сформирована за счет собственных источников средств по формуле:



Рекомендуемое значение показателя Инструкцией № 140/206 - не менее 0,4-0,6. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников [28].

Коэффициент концентрации заемного капитала - удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса - показывает, какая часть активона предприятии сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера по формуле:

Рекомендуемое значение показателя не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Коэффициент финансовой зависимости - это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера по формуле:



Коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости по формуле:

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) по формуле:

Рекомендуемое значение - 1,0; оптимальное - более 4. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств [2, с. 12].

Коэффициент капитализации (финансового левериджа) - отношение заемного капитала к собственному, рассчитывается по следующей формуле:

Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. Показывает соотношение заемных и собственных средств. Рекомендуемое значение показателя Инструкцией № 140/206 - не более 1 [28].

Динамика коэффициента капитализации (финансового левериджа) зависит от изменения:

- структуры активона предприятии (с увеличением удельного веса долгосрочных и сокращением краткосрочных активов коэффициент финансового левериджа при прочих равных условиях должен снижаться, и наоборот);

- финансовой политики их формирования (консервативной, умеренной, агрессивной).

Для расчета влияния данных факторов на уровень коэффициента финансового левериджа можно использовать следующую факторную модель:

где - средняя доля заемного капитала в формировании активов предприятия;

- средняя доля собственного капитала в формировании активов предприятия;

- удельный вес i-го вида актива в общей валюте баланса;

- доля заемного капитала в формировании i-го вида актива предприятия;

- доля собственного капитала в формировании i-го вида актива предприятия.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижение им поставленной цели, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность предприятия зависит от многих внутренних и внешних факторов и условий.

О деловой активности свидетельствуют динамичность развития предприятия и достижение им поставленных целей. Основным критерием эффективности работы предприятия является результативность, прибыльность. Одним из направлений анализа результативности и является деловая активность, которая в финансовом смысле проявляется в скорости оборота средств предприятия и темпов их развития.

Оценивать динамику основных показателей деятельности предприятия необходимо, сопоставляя темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение:

Тбп > Топ > Та > 100%, (1.15)

где Тбп - темп изменения балансовой прибыли;

Топ - темп изменения объёма продаж;

Та - темп изменения валюты баланса.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости и результативности. Они очень важны для предприятия.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. При анализе оборачиваемости активов рассчитывается продолжительность оборота в днях. Уменьшение коэффициента, рассчитанного за отчетный период, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным за предыдущий отчетный период, показывает замедление оборота оборотных средств.

Оборачиваемость можно считать как по всем средствам, так и по отдельным видам долгосрочных и краткосрочных активов. При расчетах используются следующие коэффициенты [41, с. 198].

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по следующей формуле:



Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов рассчитывается по следующей формуле:

.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

Продолжительность оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Принимая управленческие решения на предприятии, необходимо стремиться не только к ускорению оборачиваемости капитала, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль возложенного капитала. Поэтому особое значение при анализе финансового состояния предприятия имеют показатели рентабельности, предназначенные для более полной и объективной оценки результатов производной деятельности. Они характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами экономического процесса, рыночного обмена. Коэффициенты рентабельности являются важнейшими характеристиками формирования прибыли предприятия [41, с. 203].

Рентабельность продаж рассчитывается по следующей формуле:

Рентабельность продукции рассчитывается по следующей формуле:

Рентабельность долгосрочных активов рассчитывается по следующей формуле:

Рентабельность всего капитала рассчитывается по следующей формуле:

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:



Все вышеперечисленные коэффициенты обязательны при оценке финансового положения предприятия.

Таким образом, ля оценки эффективности организации финансовой работы в предприятия используется система показателей, характеризующих:

- состав и структуру капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

- финансовую устойчивость;

- эффективность и интенсивность использования капитала;

- платежеспособность и ликвидность.



2. Анализ эффективности организации финансовой работы в ОАО «Заднепровье»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ОАО «Заднепровье»

Открытое акционерное общество «Заднепровье» создано путем преобразования арендного торгово-производственного предприятия «Заднепровье» в соответствии с законодательством о приватизации государственного имущества и зарегистрированного Могилевским областным исполнительным комитетом на основании решения № 2-3 от 17.01.2000 г. в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 700048575.

В 2008 г. ОДО «Альтернативная экономика» стала одним из акционеров ОАО «Заднепровье». ОДО «Альтернативная экономика» владело ТМ «Квартал вкуса», имело в собственности гастрономы и площадки собственного производства. После вхождения ОДО «Альтернативная экономика» в состав акционеров ОАО «Заднепровье» последнее приступило к активной реконструкции магазинов и перевод их под ТМ «Квартал вкуса». В 2011году ОДО «Альтернативная экономика» приобрело контрольный пакет акций ОАО «Заднепровье». В этом же году все магазины и площадки собственного производства ОДО «Альтернативная экономика» были сданы в аренду ОАО «Заднепровье». Таким образом сейчас ОАО «Заднепровье» объединяет 31 магазин, 8 площадок собственного производства, размещенных в г. Могилеве и Бобруйске, продовольственный распределительный центр, техническую группу, клуб, аппарат управления, транспортную группу. ОАО «Заднепровье» действует в соответствии с Уставом.

Общество является коммерческой организацией, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, печать. Общество вправе иметь штампы, бланки со своим наименованием, собственную эмблему, товарный знак (знак обслуживания), открывать в установленном порядке текущий (расчетный) и иные счета в банках. Место нахождения общества: 212013 Республике Беларусь г. Могилев, пер. Славгородский, 2а.

Основной целью деятельности общества является извлечение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов участников общества посредством осуществления хозяйственной деятельности. Общество вправе самостоятельно определять конкретные направления своей деятельности в зависимости от конъюнктуры рынка.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;

- розничная торговля алкогольными напитками;

- розничная торговля безалкогольными напитками;

- розничная торговля фруктами и овощами;

- неспециализированная оптовая торговля непродовольственными товарами;

- розничная торговля через палатки, ларьки и киоски;

- предоставление услуг барами и другие.

Общество отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом.

Уставный фонд общества составляет 10 000 000 000 (десять миллиардов) белорусских рублей. Уставный фонд разделен на 50 000 (пятьдесят тысяч) простые (обыкновенные) акции номинальной стоимостью 200 000 (двести тысяч) рублей каждая.

Уставный фонд общества может быть увеличен путем выпуска дополнительных акций либо увеличения номинальной стоимости акций.

Общество вправе направлять прибыль, остающуюся в его распоряжении после уплаты налогов и иных обязательных платежей, на формирование фондов общества, в том числе резервных. Общество с учетом требований законодательства самостоятельно определяет необходимость создания, порядок формирования и расходования фондов.

Общество вправе, за исключением случаев распределять между акционерами часть прибыли, остающейся в его распоряжении после уплаты налогов и иных обязательных платежей и покрытия убытков текущих периодов, образовавшихся по вине общества, посредством выплаты дивидендов.

Дивиденды выплачиваются только по размещенным акциям.

Дивиденды могут выплачиваться как по итогам года (годовые), так и по итогам полугодия, квартала (промежуточные). Общим собранием акционеров устанавливает период, за который выплачиваются дивиденды, а также срок выплаты дивидендов.

Реорганизация общества может быть осуществлена по решению общего собрания акционеров, а в случаях и порядке, установленных законодательными актами, - по решению уполномоченных государственных органов, в том числе суда. Реорганизация общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения, преобразования.

Сеть гастрономов «Квартал вкуса» - один из крупных операторов продовольственного рынка розничной торговли Беларуси, представленный универсальными магазинами, распределительным центром, цехами собственным производством, кафе.

Гастрономы «Квартал вкуса» - это магазины «у дома» с системой самообслуживания в г. Могилеве и г. Бобруйске. Удобный торговый зал, доброжелательное обслуживание, востребованный ассортимент, грамотный мерчендайзинг способствуют не только увеличению товарооборота организации, но и росту аудитории лояльных покупателей, известности и популярности бренда «Квартал вкуса».

Стремясь соответствовать желаниям своих покупателей, сеть «Квартал вкуса» предлагает ассортимент для каждой целевой группы: это и повседневные продукты (молоко, хлеб, мясные изделия и прочие), и полуфабрикаты, готовые к употреблению кулинарные изделия, продукты «для перекуса», составляющие полноценного и вкусного обеда (салаты, котлеты, блинчики собственного приготовления), продукты «сладкой» группы «для души» и праздника (конфеты, торты, шоколад, печенье) и, конечно же, продукты для приготовления в домашних условиях (мясо птицы, овощи, крупы и прочие). ОАО «Заднепровье» активно импортирует многие товары собственными силами, обеспечивая таким образом постоянное наличие в магазинах лучшего товара по лучшим ценам.