Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Курсовая работа

Тема: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации



Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации

1.1 Цель, задачи, этапы анализа финансового состояния организации

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние организации

1.3 Управление финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации

2. Анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК»

2.1 Организационно-экономическая характеристика общества

2.2 Анализ состава, структуры имущества общества и источников его формирования

2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости и финансовой устойчивости общества

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности ООО «Эко Строй ЛК»

3. Обоснование управленческих мероприятий по повышению платежеспособности и улучшению финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК»

3.1 Прогнозирование доходов и расходов в управлении финансовым состоянием общества

3.2 Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Актуальность рассматриваемой темы обуславливается тем, что переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством.

Устойчивость финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложенных ресурсов в активы.

Целью выпускной квалификационной работы является исследование платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Для реализации поставленной цели ставятся и решаются следующие задачи:

осуществить теоретический анализ основ управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации;

рассмотреть показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;

выявить особенности управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия;

провести анализ состава, структуры имущества общества и источников его формирования предприятия;

провести анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия;

провести анализ деловой активности и рентабельности предприятия;

предложить рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости.

Методы теоретического анализа: специальные методы исследования: анализ, синтез и обобщение учебной литературы, нормативно-законодательная база, как методическая основа использования основных фондов.

Степени разработанности анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации уделяли внимание многие исследователи: Фольмут Х.Й., Шеремет А.Д., Тарасова Л.Г., Леменев Л.М., Богатин, Ю.В. и другие.

Объект исследования: ООО «Эко Строй ЛК».

Предмет исследования особенности анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Структура выпускной квалификационной работы:

В первой главе отражены теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия.

Вторая глава отражает анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК».

Третья глава показывает обоснование управленческих мероприятий по повышению платежеспособности и улучшению финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК».

В заключение отражены общие выводы и заключения.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений. Список литературы включает 37 источников.

1. Теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации

1.1 Цель, задачи, этапы анализа финансового состояния организации

Развитие экономики любой страны, прежде всего, зависит от эффективности управления нефинансовыми корпорациями. Те или иные действия руководства предприятий должны быть четко обоснованы и практически подтверждены расчетом, оценкой финансовых возможностей. Таким образом, при принятии управленческих решений определяющим является анализ финансового состояния организаций.

Понятие «финансовое состояние организации» имеет широкое распространение в практике аналитиков, однако отсутствует однозначность в трактовке содержания данного термина, а также методике оценки финансового состояния организаций. Зачастую авторы методологий финансового анализа используют в терминологии понятие «финансовое состояние», но как такового определения ему не дают.

Рассмотрим некоторые из существующих определений, данные представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Финансовое состояние

Финансовое состояние
1	2
Финансово-кредитный энциклопедический словарь	Финансовое состояние - совокупность экономических и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств
Шеремет А. Д., Негашев Е. В.	Финансовое состояние характеризуется структурой средств (активов) и характером источников их формирования (собственного и заемного капитала, т. е. пассивов).
Ефимова О. В.	Финансовое состояние характеризуется способностью создавать добавленную стоимость, обеспеченностью организации источниками получения прибыли.
Савицкая Г. В.	Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.
Недосекин С. В., Иванов М. А.	Финансовое состояние характеризуется способностью предприятия финансировать свою деятельность.
Родионова В. М.	Финансовое состояние характеризуется степенью финансовой устойчивости, определяемой наличием собственных оборотных средств, их сохранностью, соотношением между собственными и заемными оборотными средствами, возможностью дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг.

В «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» приводится следующее определение: «финансовое состояние предприятия (англ. financial position of enterprise) - совокупность экономических и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств».

Данное определение не отражает суть понятия «финансовое состояние»:

1. Финансовое состояние - это не показатели. Так, например, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии - финансовые показатели, но они являются лишь измерителями, характеризующими финансовое состояние.

2. В определении употребляется словосочетание «совокупность показателей». Тогда возникают вопросы: сколько показателей включает эта совокупность и по какому принципу показатели включаются в совокупность.

3. Кроме того, например, количество произведенной продукции является экономическим показателем, характеризующим способность организации к устойчивому развитию, но может ли этот показатель характеризовать финансовое состояние. Большинство авторов, аналитиков под финансовым состоянием понимают лишь способность извлекать прибыль.

Так, Недосекин С. В. и Иванов М. А. в статье приводят такое определение: «Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью».

Ефимова О. В. подчеркивает, что «проведение анализа финансового состояния преследует две основные цели:

получение информации о способности создавать добавленную стоимость;

формирование информации об имущественном и финансовом состоянии, то есть об обеспечении источниками получения прибыли».

Согласно Гражданскому кодексу основной целью коммерческой организации является извлечение прибыли.

Таким образом, в узком понимании под финансовым состоянием коммерческой организации можем понимать возможности такой организации создавать условия для извлечения прибыли. Однако способность создавать прибыль скорее можно охарактеризовать понятием рентабельность, а рентабельность - это всего лишь одна из сторон, которые надо анализировать при оценке финансового состояния организаций. Эта сторона деятельности напрямую связана с текущим состоянием организации, способностью погашать текущие обязательства, скоростью оборота средств. Следовательно, способность извлекать прибыль является не единственной характеристикой финансового состояния, в особенности на стадии создания организации, когда первой целью является обеспечение ликвидности. Следует отметить, что результаты финансового анализа играют важную роль в принятии управленческих решений для внутренних и внешних пользователей. При этом направленность анализа у каждой группы различается в зависимости от их интересов.

Ефимова О. В. выделяет следующие основные задачи оценки финансового состояния организаций:

оценка имущественного положения организаций;

анализ ликвидности отдельных групп активов;

изучение состава и структуры источников формирования активов;

характеристика обеспеченности обязательств активами;

анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;

анализ способности генерировать денежные средства;

оценка сохранения и прироста капитала.

В связи с серьезными переменами в самих компаниях и во внешней среде для финансового анализа необходимо использовать расширенные информационную базу и систему показателей, исследовать влияние внутренних и внешних факторов на деятельность и возможности компаний.

В общем виде этапы проведения финансового анализа в соответствии с вышесказанным включают, данные представлены на рисунке 1.



Рисунок 1 - Схема этапов финансового анализа

Профессор, д. э. н. Ефимова О. В. в книге «Финансовый анализ»: современный инструментарий для принятия экономических решений» подчеркивает способность финансового анализа оценить:

финансовое состояние организаций и риски, которые могут существенно ухудшить это состояние в будущем;

достаточность средств для осуществления текущей и инвестиционной деятельности;

потребность в источниках финансирования деятельности организаций;

способность к сохранению и увеличению капитала организаций;

обоснованность политики распределения и использования прибыли;

эффективность инвестиционных и финансовых решений.

Таким образом, финансовый анализ является востребованным на практике и развивается в виде двух взаимосвязанных направлений:

как самостоятельное научное направление - внешний финансовый анализ (разработка методологии анализа с позиции лиц, не имеющей доступа ко всей информационной базе организаций);

как крупный раздел финансового менеджмента - внутренний финансовый анализ (основная задача - аналитическое обоснование решений финансового характера при условии доступа к конфиденциальным источникам информации).

Наличие в практике большого количества методик оценки финансового состояния организаций приводит к тому, что пользователи результатов анализа, которые преследуют разные цели, получают по итогам анализа ту информацию, которая не представляет для них интереса и затрудняет принятие управленческих решений.

Таким образом, необходимо систематизировать характеристики финансового состояния организаций в зависимости от целей и интересов разных групп пользователей, данные представлены в таблице 2.

Внутренние пользователи используют информацию бухгалтерской отчетности для обоснования и принятия управленческих решений, для разработки стратегии и тактики функционирования и развития организации. Внутренние пользователи, по

сравнению с внешними, имеют возможность использовать для анализа данные не только бухгалтерской отчетности, но и оперативного, статистического учета.

Собственников не только волнует получение прибыли, но и дальнейшее долгосрочное развитие организации, основывающееся на завоевании позиций на существующих рынках сбыта и освоении новых рынков, а также рост благосостояния акционеров, внедрение новейших технологий с целью обеспечения высокого качества продукции.

В связи с этим данной группе пользователей важен анализ всех сторон деятельности организаций. Внешних пользователей принято также подразделять на пользователей с прямым финансовым интересом и пользователей, не имеющих финансового интереса (или с косвенным финансовым интересом).

К внешним пользователям с прямым финансовым интересом следует относить банки, кредиторов.

Таблица 2 - Характеристика основных интересов различных групп пользователей информации, полученной в ходе оценки финансового состояния организации

№	Группы пользователей	Вклад в деятельность организации	Компенсация за вклад	Интересы	Направленность финансового анализа
1	2	3	4	5	6
Внешние пользователи
1.	Банки	Банковский кредит	Проценты и возврат суммы основного долга	Возможность возврата суммы долга, а также погашения процентов по кредиту и оплата за клиентское обслуживание	Все аспекты деятельности предприятия, характеризующие финансовое состояние организации, и в первую очередь вероятность банкротства, ликвидность и финансовую устойчивость
2.	Государство	Субсидии	Налоги и сборы	Обобщение информации о финансовом состоянии организаций по видам экономической деятельности, регионам и стране в целом в целях создания условий для роста экономики страны; поддержания уровня занятости	Все аспекты деятельности организаций различных видов экономической деятельности, характеризующие финансовое состояние
3.	Акционеры	Уставный капитал	Дивиденды, изменение цены акции	Стабильная, эффективная работа организаций, обеспечивающая своевременную, полную оплату дивидендов	Динамика основных показателей; анализ показателей финансовой устойчивости, рентабельности
4.	Страховые компании	Страховые выплаты	Страховые взносы, страховая премия	Оценка рисков и определение величины страховых взносов	При страховании предпринимательских рисков - прежде всего, вероятность банкротства, при страховании имущества организаций, объектов залога при кредитовании субъектов малого и среднего бизнеса - состояние имущества
Внутренние пользователи
5.	Финансово-экономические службы	Ведение бухгалтерского учета, финансовое планирование	Заработная плата	Оперативное управление финансовыми ресурсами, выработка финансовой стратегии организации	Все аспекты деятельности организаций, характеризующие финансовое состояние организации, включая информацию о финансовых результатах и о потоке денежных средств
6.	Служба маркетинга	Управление сбытом продукции, контроль и аналитика	Заработная плата	Объективная картина финансового состояния организации, ее партнеров и конкурентов	Финансовые результаты (анализ сбыта продукции, его устойчивости), деловая активность (в части оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности), рентабельность продукции
7.	Работники предприятия	Производство продукции, (товаров, работ, услуг)	Заработная плата	Возможность организаций по выплате заработной платы, стабильность функционирования	Текущая ликвидность, вероятность банкротства

Таблица разработана автором на основе исследования авторов Жилкиной А. Н., Продановой Н. А., Гулиной И. Ю.

Для кредитных организаций (банков) не столько важно, чтобы заемщик просто был способен извлекать прибыль, сколько важна его способность во время погасить сумму кредита и проценты, поэтому анализ прежде всего направлен на исследование вероятности банкротства, ликвидности и

финансовой устойчивости.

К внешним пользователям информации с косвенным финансовым интересом относят налоговые и финансовые органы, а также структурные подразделения органов государственной статистики и других пользователей.

Для государства важно проанализировать финансовое состояние организаций разных видов экономической деятельности в субъектах РФ в целях определения направлений развития экономики, государственной поддержки.

Таким образом, в зависимости от интересов пользователя, на первый план для исследования будут выходить показатели, характеризующие:

1. ликвидность как способность своевременно погашать обязательства;

2. финансовую устойчивость как индикатор финансовой независимости;

3. деловую активность, отражающую эффективность использования имущества и источников его формирования;

4. рентабельность как способность извлекать прибыль;

5. вероятность банкротства как финансовую независимость организации.

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние организации

В отечественной практике существует разные подходы к определению понятий ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, вероятности банкротства, данные представлены в таблице 3.



Таблица 3 - Ликвидность (платежеспособность)

Ликвидность (платежеспособность)
1	2
Шеремет А. Д., Негашев Е. В.	Под ликвидностью понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства (ликвидность активов) соответствует сроку погашения обязательств.
Ковалев В. В.	Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Канке А. А., Кошевая И. П.	Ликвидность - характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия.
Жилкина А. Н.	Для оценки ликвидности следует определить способность организаций покрывать обязательства активами, сроки превращения которых в деньги соответствуют срокам погашения обязательств.

В более узком понимании ликвидность характеризуется формальным превышением оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Ковалев В. В. дает следующее определение: «Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно- технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного ряда, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена».

С точки зрения Канке А. А. «ликвидность - характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия».

Таким образом, в широком смысле для оценки ликвидности следует определить способность организаций покрывать обязательства активами, сроки превращения которых в деньги соответствуют срокам погашения обязательств.

Под финансовой устойчивостью следует понимать способность организаций своевременно расплачиваться по платежам за свои основные и оборотные производственные средства в целях обеспечить процесс непрерывного производства за счет нормальных источников формирования. Количественно финансовую устойчивость следует оценивать с позиции структуры источников средств.

Таблица 4 - Финансовая активность

Финансовая устойчивость
1	2
Ковалев В. В.	Финансовая устойчивость оценивается двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во- вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.
Ефимова О. В.	Финансовая устойчивость характеризуется структурой источников средств.
Канке А А.,. Кошевая И. П.	Финансовая устойчивость - определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. [40, с. 228

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) направлен на оценку уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов организаций для обеспечения рациональной структуры оборотных средств. Результативность деятельности предприятий в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели подводят итог деятельности предприятий за отчетный период.

Таблица 5 - Деловая активность

Деловая активность
1	2
Ковалев В. В. В	широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала, в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность.
Канке А. А., Кошевая И. П.	Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.
Ефимова О. В.	Деловая активность характеризует насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; достаточность денежных средств, потребность в источниках финансирования, величина затрат, связанных с формированием и хранением запасов, сумма потерь от задержки расчетов с дебиторами.

В зарубежной и российской экономической литературе предлагается несколько различных методик и математических моделей, связанных с диагностикой вероятности банкротства. В данной работе вероятность банкротства предприятия будем оценивать достаточностью имеющихся денежных средств и их эквивалентов, запасов для погашения краткосрочных пассивов для обеспечения финансовой независимости организаций.

Таблица 6 - Вероятность банкротства

Вероятность банкротства
1	2
Савицкая Г. В.	Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. [52, с. 356]
Канке А. А., Кошевая И. П.	Банкротство предприятия - неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) внести обязательные платежи в случае, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 минимальных размеров оплаты труда и они не погашены в течение 3 мес. (если иное не предусмотрено законодательством).
Жилкина А. Н.	Вероятность банкротства организаций оценивается достаточностью имеющихся денежных и приравненных к ним средств и запасов для погашения краткосрочных обязательств в целях обеспечения финансовой независимости организациям. [38, с. 68]

Показатели рентабельности - это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятия с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

Таблица 7 - Рентабельность

Рентабельность
1	2
Ковалев В. В.	Показатели рентабельности - выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. [43, с. 117]
Ефимова О. В.	Показатели рентабельности характеризуют эффективность функционирования предприятия.
Канке А. А., Кошевая И. П.	Показатели рентабельности характеризуют, насколько эффективно использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода.

Следовательно, финансовое состояние - совокупность состояния пяти объектов исследования: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, вероятности банкротства. При проведении финансового анализа важно обратить особое внимание на обеспеченность организации необходимыми средствами для покрытия потребностей в целях предотвращения кассовых разрывов, то есть на наличие собственных средств у организации и возможность привлечения заемных средств.

С 2001 года были утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций», согласно которым целью анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Согласно указаниям для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:

общие показатели (среднемесячная выручка; доля денежных средств в выручке; среднесписочная численность работников);

показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (степень платежеспособности общая;

коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

коэффициент задолженности другим организациям; коэффициент задолженности фискальной системе;

коэффициент внутреннего долга;

степень платежеспособности по текущим обязательствам;

коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами; собственный капитал в обороте;

доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами);

коэффициент автономии (финансовой независимости));

показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности) (коэффициент обеспеченности оборотными средствами;

коэффициент оборотных средств в производстве;

коэффициент оборотных средств в расчетах;

рентабельность оборотного капитала;

рентабельность продаж;

среднемесячная выработка на одного работника;

показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации (эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача);

коэффициент инвестиционной активности,

показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней;

коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами;

коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации.

1.3 Управление финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации

В основе механизма управления финансовым состоянием организации лежит финансовый анализ. Постоянное развитие бизнес-среды российских организаций приводит к необходимости повышения качества управления финансами.

Анализ финансового состояния организаций (финансовый анализ) является важнейшей функцией финансового управления. Как отмечает заслуженный деятель науки РФ, д.э.н. Ковалев В. В., «…принятию любого управленческого решения должно предшествовать определенное аналитическое его обоснование».

Жилкина А. Н. определяет финансовый анализ как науку о сфере человеческой деятельности, направленную на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, через оценку финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления финансовыми ресурсами и их потоками, как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом.

Оценка финансового состояния организаций играет важную роль в механизме принятия управленческих решений. От того, насколько адекватными получатся результаты проведенного финансового анализа, напрямую будут зависеть краткосрочные и долгосрочные перспективы развития организаций.

В целях обеспечения необходимого качества результатов финансового анализа, важно подробно рассмотреть существующие методики, выделить их преимущества и недостатки для дальнейшего учета при составлении рекомендаций по оценке финансового состояния организаций.

Ближайшими тенденциями в развитии финансового анализа являются: развитие прикладных аспектов управления финансами; более тесное взаимодействие бухгалтерского учета и прикладных финансовых дисциплин (оценки финансового состояния); решение проблемы различий между национальными и международными стандартами бухгалтерского учета.

Оценка финансового состояния играет важную роль в механизме принятия руководством управленческих решений. На основе результатов анализа принимаются решения о привлечении кредита или об использовании лизинга, о наращивании объемов выпуска продукции, сокращении издержек, составляются финансовые планы.

Как было отмечено ранее, финансовый анализ направлен на выявление платежеспособности предприятий и, соответственно, данные методики не учитывают различия организаций ни по типу, ни по виду экономической деятельности, а также влияния факторов.

Рассмотрим методики исследования финансового состояния организации:

В своей методике Бочаров В.В. (2009 год) приводит двухмодельную систему оценки финансового состояния:

1. экспресс-анализ, целью которого является получение оперативной и достоверной информации о финансовом состоянии организации, вывод о необходимости дальнейшего проведения углубленного анализа. Анализ осуществляется в три этапа:

1.1 предварительный (организационный) этап (принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности и ее готовности к чтению);

1.2 предварительный обзор бухгалтерской отчетности (ознакомление с годовым отчетом и пояснительной запиской к нему);

1.3 экономическое чтение и анализ отчетности (обобщенная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основании оценки экономического потенциала предприятия, результативности финансово- хозяйственной деятельности);

2. углубленный финансовый анализ направлен на получение детальной характеристики имущественного и финансового положения предприятия, оценки его текущих финансовых результатов и прогноза на будущий период (предварительный обзор финансово-экономического положения организации; оценка имущественного положения на основании горизонтального и вертикального анализа баланса; анализа качественных сдвигов в имущественном положении; оценка финансового положения (финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса); оценка и анализ результативности деятельности предприятия)

Таким образом, производится анализ пяти групп финансовых показателей: показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, рентабельности, деловой активности, рыночной активности.

Данная методика обладает преимуществом с позиции кредитной организации, что связано с возможностью ее применения для расчета интегрального показателя, характеризующего финансовое состояние организации. Одним из основных недостатков методики является то, что отсутствует анализ вероятности банкротства, влияния факторов.

Методика финансового анализа Шеремета А. Д., Негашева Е. В. (2013 год) предполагает расчет динамики и структуры абсолютных и относительных показателей. Анализ разбивается на несколько блоков:

анализ структуры активов и пассивов Важным шагом при оценке финансового состояния организации является анализ структуры и динамики активов. Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле (1):

k ОА /ВА

где, ОА - стоимость оборотных активов;

ВА - стоимость внеоборотных активов.

На основе анализа структуры внеоборотных активов выясняется тип стратегии предприятий в отношении долгосрочных вложений. Особое значение должно быть обращено на наличие нематериальных активов, которые свидетельствует об инновационном характере развития организаций.

Важным является исследование динамики доли оборотных активов в составе имущества. С финансовой точки зрения увеличение удельного веса оборотных активов может рассматриваться как положительный фактор, поскольку имущество предприятий стало более мобильным. Следующим шагом должно быть рассмотрение структуры самих оборотных средств. При росте доли дебиторской задолженности необходим подробный анализ ее поступления.

Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, то есть источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество.

Пассивы предприятий (т.е. источники финансирования его активов) состоят из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. По результатам расчетов удельного веса статей пассива определяются доля заемного и собственного капитала предприятий. Эти показатели отражают финансовую устойчивость предприятий: чем выше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятий.

Рекомендуется придерживаться «принципов соответствия» финансирования: направление финансирования должно соответствовать природе активов. Это означает, что краткосрочные потребности предприятий следует обеспечивать краткосрочными фондами, а долгосрочные потребности - долгосрочными фондами.

анализ финансовой устойчивости, позволяющий дать представление об удовлетворительной (или неудовлетворительной) структуре баланса;

анализ ликвидности организации;

анализ платежеспособности организации; Три последних блока предполагают помимо исследования абсолютных показателей, их динамики, анализ относительных показателей, расчет аналитических коэффициентов.

анализ движения денежных средств.

Отдельно в методике выделяются анализ рентабельности активов и оборачиваемости активов и обязательств, а также особенности проведения финансового анализа неплатежеспособных предприятий.

Шеремет А. Д. выделяет следующие методы анализа финансового состояния организации: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

Кроме того, Шеремет А. Д. и Негашев Е. В. приводят методы комплексной оценки деятельности предприятия. Достоинством данной методики является применение в анализе всех форм отчетности предприятия. Недостатком методики, несмотря на ее комплексность, является отсутствие анализа банкротства и прогноза финансовой деятельности.

Существует множество методик, направленных на исследование отдельных сторон деятельности организаций (ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, вероятности банкротства). Рассмотрим некоторые из них.

В методике Ковалева В. В. (2013 год) выделены два вида анализа по степени детализации: экспресс анализ и углубленный анализ.

Экспресс-анализ, направленный на получение в короткое время оперативной наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Первое представление о деятельности, размере предприятий (крупное, среднее, малое) можно получить по абсолютным показателям, отраженным в финансовой отчетности:

просмотр отчета по формальным признакам;

ознакомление с заключением аудитора;

выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;

ознакомление с ключевыми индикаторами;

чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);

общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

формирование выводов по результатам анализа, выявление направлений детализации анализа.

Углубленный анализ, основанный на расчете системы аналитических коэффициентов и позволяющий получить представление о следующих сторонах деятельности предприятий: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность.

Основными составляющими финансового состояния организации в методике, предложенной Любушиным Н. П. (2010 год), являются:

обеспеченность финансовыми ресурсами, кредитоспособность, платежеспособность, сбалансированность активов и пассивов, сбалансированность доходов и расходов, сбалансированность денежных потоков, финансовая устойчивость организации.

Согласно методике проведения финансового состояния коммерческих организаций, отраженной в работе Ефимовой О. В. (2013 год), выделяются следующие основные этапы финансового анализа:

1. Предварительная оценка - оценка надежности информации, чтение информации и общая экономическая интерпретация показателей бухгалтерского баланса;

2. Экспресс-анализ - анализ финансового состояния на основе рассчитанных финансовых коэффициентов;

3. Углубленный анализ - исследование внутренней и внешней информации организации.

4. Прогнозный анализ основных финансовых показателей.

Одними из целевых установок при проведении финансового анализа являются исследование значимости отдельных статей и имуществе, сопоставление динамики изменений отдельных статей активов, сравнение динамики изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств, оценка значимости кратко- и долгосрочных источников заемного финансирования для формирования активов, анализ структуры капитала, ликвидности баланса, доли долгосрочных источников финансирования в общей величине источников.

Кроме того, Ефимова О. В. выделяет, как наиболее частый прием анализа, расчет финансовых коэффициентов, направленный на исследование ликвидности и текущей платежеспособности, деловой активности и оборачиваемости средств, финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности, эффективности бизнеса, активности на рынке ценных бумаг.

Наиболее точное представление о финансовом состоянии организации можно получить на основе использования разработанной Жилкиной А. Н. методики (2012 год), опирающейся на 3 способа финансового анализа:

графический способ - оценка финансового состояния организаций на основе балансограммы - графического отображения на определенный момент времени индикаторов финансового состояния организаций. Способ является наглядным для 63 аналитиков, позволяет оценить перспективное состояние организаций;

табличный способ - анализ валюты баланса, активов, пассивов, за- пасов, финансовых результатов, платежеспособности и кредитоспособности на основе построения таблиц. В рамках данного способа расчеты для проведения анализа сводятся в табличном виде;

коэффициентный способ - оценка наиболее значимых, отдельных характеристик финансового состояния организаций осуществляется с помощью коэффициентов (относительных показателей).

Этот способ позволяет в короткие сроки произвести оценку динамики изменения показателей организаций.

На основе проведенного анализа даются горизонтальная синтетическая оценка (общий вывод, обнаруженные основные проблемы и существующие возможности для их решения по объектам анализа), вертикальная синтетическая оценка (выводы о финансовом состоянии на основании анализа одним из способов: графическим, табличным или коэффициентным), общая синтетическая оценка (суммирование выводов по результатам горизонтальной и вертикальной синтетических оценок).

Методика Канке А. А. (2013 год) предполагает анализ относительных показателей, характеризующих платежеспособность, финансовую устойчивость, эффективность использования активов, а также абсолютных показателей (валюты баланса, суммы внеоборотных активов, суммы оборотных активов и их составляющих, суммы источников средств и др.).

Основными методиками анализа финансовой отчетности в рамках оценки финансового состояния являются анализ абсолютных показателей, горизонтальный (временной) анализ, вертикальный (структурный) анализ, анализ финансовых коэффициентов.

Как отмечает в своей методике (2015 год) Савицкая Г. В., платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость - внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

В большинстве рассмотренных методик имеет место расчет финансовых коэффициентов. Коэффициентный способ является одним из наиболее известных и часто используемых приемов анализа, позволяющих получить представление о следующих сторонах деятельности предприятий: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

В оценках финансовых коэффициентов важной является возможность проследить их динамику за ряд периодов и охарактеризовать тенденцию их изменения. Путем подсчета баланса благоприятных и неблагоприятных влияний динамики финансовых коэффициентов может быть сделан вывод о тенденции в изменении финансового состояния предприятий. По каждому направлению оценки финансового состояния либо может быть выбрана развернутая система показателей, либо могут быть отобраны наиболее информативные и важные с позиции экспертов показатели.

Следует отметить, что основными недостатками рассмотренных методик является то, что они не учитывают различия организаций в зависимости от их размера, условий хозяйствования, вида экономической деятельности, а также влияния факторов на деятельность организаций.

В настоящее время на деятельность организаций значительное воздействие оказывают постоянное развитие бизнес-среды, а также перемены внутри самих компаний. Так или иначе, влияние факторов находит свое отражение в финансовых показателях организаций. В связи с этим в анализе важно учитывать воздействие факторов.

Большинство методик основано на исследовании данных бухгалтерской отчетности организации за несколько последних лет (ретроспективный анализ). Однако на современном этапе развития экономики внешние факторы, которые в традиционном анализе не учитывались, становятся предметом непосредственного рассмотрения аналитика.

Руководители организаций концентрируются непосредственно на бизнесе и зачастую не заинтересованы в учете макроэкономических изменений, что сопряжено с недооценкой влияния глобальных и макро- факторов на состояние бизнес-среды.

От способности организации правильно позиционировать себя на рынке товаров и услуг и от уровня профессионализма конкурентов зависит успешность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Конкурентная среда для малых предприятий достаточно жесткая, что связано с деятельностью на рынке большого количества крупных игроков.

От эффективности деятельности персонала организации и его профессионализма зависит непосредственно деятельность организации, однако внешнему пользователю сложно оценить влияние данного фактора. Важно отметить, что одной из особенностей, является упрощенная организационная структура, что приводит к неэффективному управлению персоналом, высокому уровню текучести кадров, и, следовательно, использованию труда низко квалифицированных работников.

Уровень развития предприятий также непосредственно зависит от жизненного цикла предприятия (срока функционирования). Принято выделять следующие основные стадии жизненного цикла: создание, интенсивный рост, стабилизация (зрелость), спад или старение (ликвидация бизнеса и уход с рынка). В зависимости от стадий разными будут и целевые показатели для исследования.

В итоге те или иные действия руководства организаций должны быть четко обоснованы и практически подтверждены расчетом, оценкой финансовых возможностей.

Таким образом, при принятии управленческих решений определяющим является анализ финансового состояния организаций.



2. Анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК»

2.1 Организационно-экономическая характеристика общества

По организационно-правовой форме ООО «Эко Строй ЛК» является обществом с ограниченной ответственностью. Полное официальное наименование Общества - Общество с ограниченной ответственностью «Эко Строй ЛК».

Основными видами деятельности компании являются:

строительство, ремонт и содержание автомобильных дорог, мостов и других дорожных сооружений;

строительство объектов;

мероприятия по содержанию сети автомобильных дорог;

производство дорожных знаков.

ООО «Эко Строй ЛК» является членом:

саморегулируемой организации Некоммерческое партнерство «Межрегиональное объединение дорожников «СОЮЗДОРСТРОЙ»;

некоммерческого объединения Ассоциация производителей и потребителей природных строительных материалов «НЕДРА».

Среднесписочная численность предприятия на сегодняшний день составляет более 5000 человек.

Предприятие является коммерческой организацией, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, круглую печать со своим наименованием, штампы, бланки, фирменное наименование, товарный знак. Деятельность ООО «Эко Строй ЛК» - производство общестроительных работ по строительству мостов, надземных автомобильных дорог, тоннелей и подземных дорог.

На предприятии уделяется особое внимание реализации целей и задач кадровой политики, результатом которой является: создание высокопроизводительного и высокопрофессионального, сплоченного и ответственного коллектива, способного гибко и адекватно реагировать на изменения внутренней и внешней среды. На сегодняшний день предприятие работает с полной отдачей и успешно развивается. Организационная структура предприятия представлена на рисунке 1. Рисунок 2 составлен на основании собственных исследований.

Рисунок 2 - Организационная структура предприятия ООО «Эко Строй ЛК»



По данным рисунка 2 можно отметить:

Структура аппарата предприятия ООО «Эко Строй ЛК» имеет линейно-функциональную организационную схему. При данной структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель - генеральный директор.

Ему при разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов, помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений.

Функциональные подразделения по структуре управления находятся в подчинении главного линейного руководителя.

Все работники действуют на основании должностных инструкций, согласно которым определяются место, роль в системе управления предприятием, основные задачи, права обязанности, ответственность за выполняемую работу.

Руководство деятельностью предприятия ООО «Эко Строй ЛК» - в соответствии с действующим законодательством в пределах предоставленной компетенции всеми видами деятельности осуществляет руководство.

Все работники действуют на основании положений об отделах и должностных инструкций, согласно которым определяются место, роль в системе управления предприятием, основные задачи, обязанности, права и ответственность за выполняемую работу.

Коротко их можно определить следующим образом:

Генеральный директор - осуществляет руководство в соответствии с действующим законодательством в пределах предоставленной компетенции всеми видами деятельности организации. Организует работу и взаимодействие производственных единиц и других структурных подразделений.

Зам. Директора по коммерческим вопросам - осуществляет контроль за реализацией услуг, материально - техническим обеспечением предприятия, финансовыми и экономическими показателями деятельности предприятия, за правильным расходованием оборотных средств и целевым использованием банковского кредита, прекращением производства продукции, не имеющей сбыта, и обеспечивает своевременную выплату заработной платы рабочим и служащим.

Обеспечивает своевременное составление сметно-финансовых и других документов, расчетов, установленной отчетности о выполнении планов по сбыту готовой продукции, финансовой деятельности, материально - технического снабжения и работы транспорта. Координирует работу подчиненных ему служб и подразделений.

Главный экономист осуществляет организацию и совершенствование экономической деятельности предприятия, направленной на повышение производительности труда, эффективности рентабельности производства, качества товара, достижение наибольших результатов с наименьшими затратами. Главный бухгалтер подчиняется директору предприятия. Руководит осуществлением бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и контролем за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности. Отдел маркетинга занимается организацией сбыта услуг в соответствии с плановыми заданиями и заключенными договорами. Участвует в подготовке проектов годовых планов выполнения работ, изучает спрос на услуги предприятия, получению заказов, согласованию условий и заключению договоров на их поставки. Обеспечивает контроль за выполнением подразделениями предприятия заказов, договорных обязательств в установленные сроки, по объемам.

Начальник отдела кадров: организует обучение и повышение квалификации рабочих и обеспечивает постоянное совершенствование подготовки персонала. Руководит деятельностью технических служб предприятия, контролирует результаты их работы, состояние трудовой и производственной дисциплины в подчиненных подразделениях и обеспечения деятельности предприятия.

Современная организация должна быть в состоянии эффективно реагировать, приспосабливаться к изменениям внешнего окружения, чтобы обеспечить выживание и достижение поставленных целей. Для этого менеджмент организации должен снижать неопределенность положения организации в окружении, развивать адаптивность ее к изменениям внешней среды, вырабатывать и проводить политику взаимодействия организации с факторами внешней среды. При этом эффективное взаимодействие с окружением предполагает воздействие как на процессы внутри организации, так и на факторы внешней среды. В последние годы ООО «Эко Строй ЛК» продолжает стремительно развиваться, что наглядно подтверждается строительством новых цехов, приобретением нового технологического оборудования, выпуском новых видов продукции и услуг.

2.2 Анализ состава, структуры имущества общества и источников его формирования

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия сгруппируем статьи баланса по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса проведем анализ структуры имущества предприятия. Сравнительный аналитический баланс сводится воедино и систематизирует расчёты, в схеме аналитического баланса множество важных показателей, характеризующих статистику и динамика финансового состояния предприятия. Для общего представления о деятельности предприятия, рассмотрим основные экономические показатели. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ООО «Эко Строй ЛК» приведена в таблицах 8 и 9.

Для оценки состава и структуры имущества и источников его образования предприятия необходимо провести анализ следующих показателей:

Анализ изменения в составе актива баланса;

Анализ изменения в составе пассива баланса;

Абсолютное и относительное изменение отдельных статей (горизонтальный баланс);

Абсолютное и относительное изменение отдельных статей пассива

Таблица 8 - Состав и структура актива баланса предприятия ООО «Эко Строй ЛК», тыс. руб.

Показатели	2012	2013	2014	Изменения
				Абсолютное отклонение	Темп роста, %	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
				2013/2012	2013/2012	2014/2013	2014/2013
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	13980	20274	19390	6 294	145	-884	96
Оборотные активы	94640	154414	407451	59 774	163	253 037	264
Баланс	108620	174688	426841	66 068	161	252 153	244

Проанализируем детально изменение состава и структуры внеоборотных и оборотных средств.



Таблица 9 - Состав и структура внеоборотных и оборотных средств предприятия ООО «Эко Строй ЛК», тыс. руб.

Показатели	абсолют. величины, тыс.руб.	Изменения
	2012	2013	2014	Абсолютное отклонение	Темп роста, %	Абсолютное отклонение

Подобные документы

• Методы управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия

  Организационно-экономическая характеристика современного предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Проведение анализа бухгалтерской отчетности компании с целью оценки платежеспособности и финансовой устойчивостью предприятия.
  
  дипломная работа [232,0 K], добавлен 23.06.2016
  

• Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на примере ООО "Лиман"

  Экономическая характеристика деятельности организации. Анализ абсолютных и относительных показателей ООО "Лиман". Оценка вероятности наступления банкротства. Рекомендации по совершенствованию управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью.
  
  курсовая работа [152,5 K], добавлен 14.11.2015
  

• Управление финансовой устойчивостью ООО "Партнер"

  Сущность, содержание финансовой устойчивости коммерческой организации и факторы, ее определяющие. Управление финансовой устойчивостью как составляющая финансовой политики организации. Анализ финансовой политики, рентабельности и деловой активности.
  
  дипломная работа [304,8 K], добавлен 27.07.2014
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Плодоовощное хозяйство – Монастырское подворье")

  Финансовый анализ, его значение и источники. Финансовая устойчивость организации и характеризующие ее показатели. Методика оценки платежеспособности предприятия. Информационные технологии в управлении платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
  
  дипломная работа [868,6 K], добавлен 10.12.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Организационно-экономическая характеристика ОАО "ТНК-ВР Холдинг". Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия. Методы повышения финансовой устойчивости фирмы.
  
  дипломная работа [2,8 M], добавлен 27.10.2013
  

• Организация финансовой работы в организации

  Организационно-экономическая характеристика предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и показателей деловой активности. Мероприятия и резервы повышения деловой активности. Источники образования и размещения капитала.
  
  дипломная работа [890,1 K], добавлен 17.06.2016
  

• Анализ финансовой устойчивости на примере ОАО "МГТС"

  Исследование теоретических основ анализа финансового состояния предприятия. Обзор особенностей организации бухгалтерского и налогового учета. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности организации.
  
  отчет по практике [73,3 K], добавлен 09.06.2013
  

• Анализ финансовой отчетности ОАО РАО "ЕЭС России"

  История возникновения и развития, современное состояние Российского открытого акционерного общества энергетики и электрификации "ЕЭС России". Оценка платежеспособности и ликвидности данной организации, анализ финансовой устойчивости, деловой активности.
  
  курсовая работа [60,7 K], добавлен 09.12.2010
  

• Управление финансовой деятельностью предприятия: анализ и пути улучшения

  Значение управления финансовым состоянием в условиях рынка. Анализ имущественного положения, ликвидности и финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли и рентабельности ИЗАО "Сплитстоун-Бел". Разработка приемного модуля охранно-пожарной системы.
  
  дипломная работа [1003,7 K], добавлен 07.11.2009
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, значение, задачи и методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика организации ООО "ИСКРЭН". Анализ имущественного положения и платежеспособности фирмы. Пути улучшения финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [312,4 K], добавлен 10.03.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам