К 1796 году активы Дворянских банков перешли на баланс новообразованного «Государственного Заёмного Банка», который поддерживал сельское хозяйство ссудами для мелких и крупных землевладельцев. В таком виде банковская система просуществовала вплоть до восшествия на престол императора Александра I, который в 1817 году решил основать «Государственный Коммерческий Банк». Постепенно этот банк обзавелся большой сетью региональных представительств, которые открывались в крупных городах царской России - Москве, Петербурге, Киеве и других. Этот банк можно считать историческим прообразом современного ОАО «Россельхозбанк».

Конец 90-х годов 20 в. был трудным периодом для сельского хозяйства - отрасль нуждалась в финансировании со стороны государства. После масштабного кризиса 1998 года необходимо было создавать банк только со 100% государственным участием - так можно было обеспечить новое становление системы сельскохозяйственного кредитования, реанимировать сельскую экономику и поддержать аграрный сектор.

15 марта 2000 года исполняющий обязанности Президента Российской Федерации Владимир Путин подписал Распоряжение №75-рп о создании Российского сельскохозяйственного банка - кредитной организации, на 100% принадлежащей государству. Глава государства поставил задачу сформировать на базе Россельхозбанка национальную кредитно-финансовую систему обслуживания товаропроизводителей в сфере агропромышленного производства.[41].

ОАО «Россельхозбанк» начал активно развиваться с первого же дня своей работы. В июне 2000 года банк получил от Центрального банка России лицензию на осуществление банковской деятельности № 3349, а уже в сентябре ОАО «Россельхозбанк» приступил к обслуживанию клиентов и начал открывать корреспондентские счета. В декабре 2002 года банк приступил к осуществлению операций с денежными средствами физических лиц.

В 2006 году ОАО «Россельхозбанк» стал одним из ключевых участников Приоритетного национального проекта «Развитие АПК», основной целью которого было развитие агропромышленного сектора российской экономики и обеспечение продовольственной безопасности страны. В ходе реализации национального проекта в 2006 - 2007 гг. ОАО «Россельхозбанк» предоставил более 300 тысяч кредитов на общую сумму свыше 150 млрд. руб.

В июле 2007 года Россельхозбанк расширил свою деятельность, получив Генеральную лицензию на осуществление банковских операций. Банк приступил к открытию своих зарубежных представительств.

В январе 2008 года стартовала пятилетняя Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия. ОАО «Россельхозбанк» стал одним из главных ее участников. В рамках госпрограммы банк решает ряд государственно значимых задач, в частности, задачу повышения финансовой устойчивости сельского хозяйства за счет мер по расширению доступа сельскохозяйственных товаропроизводителей к кредитным ресурсам.[41].

Сегодня ОАО «Россельхозбанк» входит в число крупнейших банков страны и лидирует среди кредиторов агропромышленного комплекса России, располагая второй по величине в стране филиальной сетью. В арсенале банка десятки кредитных программ: он активно кредитует животноводство, растениеводство, приобретение сельхозтехники под ее залог, а также оказывает серьезную помощь развитию малого агробизнеса - владельцам личных подсобных и крестьянских (фермерских) хозяйств. Динамично развиваются банковские продукты и услуги, предназначенные для физических лиц.

Миссией ОАО «Россельхозбан» является обеспечение доступного, качественного и эффективного удовлетворения потребностей сельскохозяйственных товаропроизводителей и сельского населения Российской Федерации в банковских продуктах и услугах, всемерное содействие формированию и функционированию современной национальной кредитно-финансовой системы агропромышленного сектора России, поддержка развития агропромышленного комплекса и сельских территорий Российской Федерации.[41].

Руководствуясь целями создания банка, современным представлением о его месте в банковской системе и целями государственной аграрной политики разработана Концепция развития открытого акционерного общества «Российский сельскохозяйственный банк» до 2015 г (с учетом целевых ориентиров до 2020 года), которая была рассмотрена на заседании Наблюдательного Совета.

Основным видом деятельности Банка является кредитование организаций и предприятий агропромышленного комплекса и жителей сельской местности. За семь лет Банк предоставил экономике более 380 тыс. кредитов на общую сумму более 380 млрд. руб., в том числе более 290 млрд. руб. (около 80%) приходится на сектор АПК.

Высокий уровень финансовой устойчивости, размеры капитала, широкий спектр кредитных продуктов, наличие технологических возможностей и опыта работы в аграрном секторе, эффективная система управления рисками, постоянное расширение региональной сети, - все это дает ОАО «Россельхозбанк» возможность успешно наращивать объемы кредитных услуг, предоставляемых предприятиям и организациям агропромышленного комплекса. При этом существенный рост объемов кредитования удается совместить с поддержанием на должном уровне качества кредитного портфеля банка.

Участие государства в увеличении уставного капитала Банка до 2012 года определяется Государственной программой развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008 - 2012 годы, предусматривающей внесение денежных средств в уставный капитал банка в 2008 г. - 5,7 млрд. руб., в 2009 г. - 1 млрд. руб., в 2010 г . - 1 млрд. руб., в 2011 г. - 1 млрд. руб., в 2012 г. - 1 млрд. руб.

Вносимые в соответствии с Государственной программой в уставный капитал Банка денежные средства, будут направляться Банком на реализацию мер по развитию малых форм хозяйствования на селе.

Доля государства в уставном капитале Банка остается неизменной - 100% - до 2010 г. В этот период Банк продолжит выполнять функции института развития, обеспечивая банковскими услугами предприятия сельского хозяйства и жителей сельских территорий.

В 2010 - 2015 годах предусматривается увеличение уставного капитала Банка за счет привлечения средств инвесторов при сохранении контрольного пакета акций банка у государства. Привлечение сторонних инвесторов в уставный капитал Банка планируется поэтапно с 2011-2012 гг.

Каждый этап привлечения будет определяться и утверждаться решениями

уполномоченных органов государственной власти и органов управления банка со снижением доли государства в уставном капитале до 50% +1 акция в порядке, определенном действующим законодательством Российской Федерации.

Для привлечения инвесторов ОАО «Россельхозбанк» планирует реализовать комплекс мер по повышению инвестиционной привлекательности: - совершенствование корпоративного управления;

- изменение организационной структуры для большего ее соответствия требованиям рынка;

- совершенствование механизмов управления;

- повышение технологичности бизнес - процессов, включая развитие информационных технологий.

2.2 Анализ системы управления деятельностью ОАО «Россельхозбанк»

Для проведения финансового анализа деятельности ОАО «Россельхозбанк» необходимо рассмотреть основные экономические показатели деятельности ОАО «Россельхозбанк» и их изменение за период 2006-2008 гг. [40].

На 01.01.2010 год величина чистых активов банка составила 810,0 млрд. руб. Собственный капитал достиг 111,1 млрд.руб.

В структуре капитала за отчетный период произошли следующие изменения: основной капитал вырос с 3 1,1 млрд.руб до 63 ,8 млрд.руб или в 2,1 раза, дополнительный капитал составил 47,4 млрд. руб.

В структуре активов Банка устойчиво преобладает чистая судная задолженность, доля которой по состоянию на 1 января 2010 года составляет 83% от общего объема активов Банка.

Средства кредитных организаций с учетом СВОП - 26,8% при этом МБК составляет 11,9%от общего объема активов (на 1 января 2009 года: 28,2 % с учетом СВОП, МБК составляет 3,3 ).

Доля средств в кредитных организациях по состоянию на 1 января 2010 составила 5,7% (на 1 января 2009 года:0,1%) от величины активов банка.

Доля средств в Центральном Банке - 4,6% (на 1 января 2009 года:3,3%). Чистых вложений в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток - 2,2% (на 1 января 2009 года: 2,2%),чистых вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи -1,4% (на 1 января 2009 года:1,0%). Изменение структуры активов ОАО «Россельхозбанк» в 2009 году по сравнению с 2008 годом наглядно представлены на рисунках 2,3.

В структуре пассивов Банка доминируют средства клиентов (некредитных организаций) - 36,8% (на 1 января 2009 года:35,9%). Средства кредитных организаций с учетом СВОП - 34,3% при этом МБК составляет 21,8%от общего объема пассивов (на 1 января 2009 года: 42,8%с учетом СВОП,

Рисунок 2 - Структура активов ОАО «Россельхозбанк» на 01.01.2009 г.

Рисунок 3 - Структура активов ОАО «Россельхозбанк» на 01.01.2010 г.



МБК составляет 16,7%); выпущенные долговые обязательства - 6,6% (на 1 января 2009 года: 13,2%). Неиспользованная прибыль по состоянию на 1 января 2010 года составила 0,2% (на 1 января 2009 года:0,4%) от общего объема пассивов банка.

Прибыль Банка по итогам деятельности 2009 года до уплаты налога на прибыль составила 415 млн. руб. Прибыль с учетом уплаты налога составила 1424 млн.руб.

В структуре доходов Банка традиционно преобладают процентные доходы по кредитам юридическим и физическим лицам, доля которых составляет 72,2 %. За 2009 год увеличилась доля комиссионных доходов (с 3,7% до 4,8%), доля доходов от МБК (с 16,4% до 17,1 %). По остальным статьям доходов значительных изменений не произошло.

В структуре расходов существенная доля приходится на процентные расходы: по МБК, по депозитам и прочим привлеченным средствам юридических и физических лиц - 57,3%.

Произошло снижение доли расходов на административно-управленческие и другие операционные расходы - с 27,9% до 22,1%.

По остальным статьям расходов за отчетный период значительных изменений не произошло.

В отчетном году продолжился динамичный рост кредитного портфеля, величина которого по состоянию на 01.01.2010 достигла 465,7 млрд. руб., увеличившись по сравнению с началом года на 173,1 млрд.руб. или в 1,6 раза.

Количество обслуживаемых кредитных договоров на 01.01.2010 составило 544,4 тысячи договоров, прирост за год 1,3 раза.

Кредитная деятельность в Банке организована по различным направлениям:

- корпоративное кредитование. Кроме того, в корпоративном портфеле как отдельное направление выделяется кредитование сельскохозяйственных потребительских кооперативов.

Основную долю кредитного портфеля Банка традиционно составляют кредиты, предоставленные корпоративным заемщикам. По состоянию на 01.01.2010 доля корпоративного кредитного портфеля составила 88% от общего

портфеля (408,0 млрд.руб.), увеличившись за год на 2,8 процентных пункта. Розничный кредитный портфель составляет 57,7 млрд.руб. (12% общего портфеля Банка).

За отчетный год Банком выдано кредитов на сумму 3 34,7 млрд.руб. или на 35,7 % больше, чем за прошлый год. В структуре выданных кредитов 90,9% составляют кредиты, предоставленные корпоративным заемщикам (303,1 млрд.руб.),и 9,1% - кредиты, предоставленные населению (30,5 млрд.руб.).

Вложения ОАО «Россельхозбанк» России увеличились за год с 246,4 млрд. руб. до 373,4 млрд. руб., доля кредитных вложений в АПК на 01.01.2010 составила 80,2%.

За 2009 год корпоративный кредитный портфель банка вырос с 248,3 до 408,0 млрд. руб. (на 159,7 млрд.руб. или 64,3%).

Количество обслуживаемых банком кредитных договоров юридических лиц отчетный год выросло с 32,3 до 42,4 тысяч.

Количество заемщиков - юридических лиц и индивидуальных предпринимателей с начала 2009 года возросло с 17,4 до 20,6 тысяч.

За 2009 год Банком предоставлено корпоративным заемщикам кредитных средств по 29,0 тыс.договорам на общую сумму 304,3 млрд. руб.

По состоянию на 01.01.2010 г. региональными филиалами сформировано 92,1% корпоративного кредитного портфеля банка. За 2009 год увеличилось количество региональных филиалов со значительными объемами кредитных портфелей. Основная часть корпоративного кредитного портфеля банка сосредоточена в регионах с высоким уровнем развития агропромышленного производства - Центральном, Южном и Приволжском федеральных округах. Филиалы банка, находящиеся на территории указанных округов, внесли наиболее существенный вклад в прирост кредитного портфеля за 2009 год.

По итогам 2009 года ссудная задолженность корпоративных заемщиков АПК перед ОАО «Россельхозбанк» выросла на 117,6 млрд.руб. и на 01.01.2010 г. составила 328,9 млрд.руб. (80,6 % объема корпоративного кредитного портфеля банка на 01.01.2010).

Среди корпоративных участников агропромышленного производства основными потребителями кредитов Банка являются предприятия - сельхозтоваропроизводители (в т.ч. животноводческие, птицеводческие, рыбоводческие и рыболовецкие хозяйства) - 218,6 млрд.руб. (53,6% ссудной

задолженности корпоративных заемщиков банка на 01.01.2010), предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности - 47,9 млрд.руб. (11,7%) и крестьянские (фермерские) хозяйства - 24,9 млрд.руб. (6,1%).

В 2009 году обозначилась тенденция к росту доли в корпоративном портфеле краткосрочных ссуд - с 24,9% (61,9 млрд. руб.) на начало года до 34,6% (141,3 млрд.руб.) на 01.01.2010. Это связано с опережающим ростом объемов краткосрочного кредитования на проведение сезонных сельскохозяйственных работ.

Наиболее успешно развивающимся из реализуемых в банке специальных банковских программ кредитования корпоративных заемщиков является Кредит под залог приобретаемой техники и/или оборудования. На 01.01.2009 в рамках данного продукта было заключено 10,3 тысяч договоров на общую сумму 39,7 млрд.руб. За 2009 год количество договоров по таким кредитам выросло на 54,4% - до 15,9 тысячи, ссудная задолженность увеличилась на 59% - до 63 ,1 млрд. руб.

Также достаточно активно развивается программа «Кредит на приобретение племенного молодняка сельхозживотных под его залог» - ссудная задолженность по ней выросла на 34,1 %: с 2,4 до 3,3 млрд.руб.

Банку удается совмещать динамичный рост объемов кредитования с поддержанием на высоком уровне качества корпоративного кредитного портфеля, о чем свидетельствует преобладание в нем ссуд, отнесенных к 1 -2-й

категориям качества и портфелям однородных ссуд (92 ,7%).

Успешная работа Банка в 2009 году в области наращивания кредитного портфеля стала возможной в том числе благодаря своевременному и адекватному совершенствованию методологической базы.

В условиях складывающейся экономической ситуации Банк продолжил развитие розничных программ кредитования.

За 2009 год физическим лицам выдано около 203 тысяч кредитов на сумму 30,5 млрд.руб. За рассматриваемый период розничный кредитный портфель увеличился на 13,4 млрд. руб. и на 01.01.2010 его размер составил 57,7 млрд.руб.

Анализ распределения кредитов населению по федеральным округам показывает, что наиболее активно развивалось кредитование в Приволжском, Южном и Сибирском округах, на их долю приходится 78%всего кредитного портфеля населения.

Наиболее востребованным кредитным продуктом у населения является кредит, предоставляемый гражданам, ведущим личное подсобное хозяйство. За 2009 год было заключено около 127 тысяч кредитных договоров. Объем кредитных вложений в 2009 году составил 20 млрд. руб.

За весь период работы в данном направлении к 01.01.2010 банком заключено около 419 тысяч кредитных договоров на общую сумму 61,6 млрд.руб.

Наиболее активно в 2009 году развивалось кредитование данного направления в Приволжском, Южном, Сибирском и Центральном федеральных округах.



2.3 Оценка финансового состояния ОАО «Россельхозбанк»

Финансовый анализ ОАО «Россельхозбанк» необходимо начать с анализа состава, структуры и динамики капитала банка. Для данного анализа используем бухгалтерский баланс ОАО «Россельхозбанк» за 2007-2009 гг. (Приложения А, Б, В). Результаты оформим в таблицу 2.

Таблица 2 - Динамика показателей состава капитала ОАО «Россельхозбанк» за период 2007-2009 гг.

Показатели	2007 г. млн.руб.	Уд. вес, %	2008 г. млн.руб.	Уд. вес, %	2009 г. млн.руб.	Уд. вес, %
Акционерный капитал	20871	8,8	27728	5,8	61223	7,6
Собственные средства	19465,162	8,2	31477,582	6,6	65972,612	8,1
Привлеченные средства	217673,304	91,8	446714,689	93,4	744091,88	91,9
Увеличение уставного капитала за счет переоценки основных средств	-	-	2009,546	0,4	1841,4	0,2
Внеоборотные активы	2393,938		7640,988		10663,082

Данные таблицы свидетельствуют о высокой доле привлеченных средств в капитале ОАО «Россельхозбанк». При этом за период 2007-2009 гг. уровень собственных и привлеченных средств в структуре банка изменяется не существенно.

Соотношение собственных и привлеченных средств ОАО «Россельхозбанк» представлено на рисунке 5.



Рисунок 5 - Соотношение собственных и привлеченных средств ОАО «Россельхозбанк» в 2007-2009 гг.

При анализе величины элементов капитала в абсолютном выражении, трудно судить о том, достаточно ли этой величины для выполнения банком его основных функций или нет.

Использование системы относительных показателей расширяет возможности изучения и оценки финансового состояния коммерческого банка и, в частности, показателя его собственного капитала. Поэтому рассчитаем вторую группу показателей - относительные показатели, характеризующие динамику и состояние капитала ОАО «Россельхозбанк».

Данные показатели позволят проанализировать уровень капитализации, степень обеспеченности привлеченных ресурсов собственными средствами банка, степень надежности обеспечения банка средствами вкладчиков, эффективность использования собственных средств, степень покрытия внеоборотных активов собственными средствами. Для расчетов используем данные бухгалтерской отчетности за период 2007-2009 гг. (Приложения А, Б, В). Результаты расчетов оформим в таблицу 3.



Таблица 3 - Анализ состояния капитала ОАО «Россельхозбанк» в 2007-2009 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Отношение уставного капитала к собственным средствам	1,07	0,88	0,93
Уровень капитализации	0,93	1,135	1,078
Отношение привлеченных средств к уставному капиталу	10,43	16,11	12,15
Степень обеспеченности привлеченных ресурсов собственными средствами	0,096	0,062	0,082
Отношение собственных средств к кредитным вложениям	0,089	0,073	0,098
Степень зависимости банка от заемных средств	0,089	0,07	0,089
Степень покрытия внеоборотных активов собственными средствами.	8,13	4,12	6,19

По данным таблицы 3 можно сделать следующие вывод, что уровень капитализации в ОАО «Россельхозбанк» до 2009 года возрастал, а в 2009 году снизился в 1,15 раза по сравнению с 2007 годом.

До 2009 года наблюдался существенный рост привлеченных средств на 1 рубль уставного капитала. В 2009 году сумма привлеченных средств снизилась. При этом степень обеспеченности привлеченных ресурсов собственными средствами банка достаточно низкая. Она снижалась до 2009 года. В 2009 году она несколько увеличилась.

Величина собственных средств на 1 рубль кредитных вложений до 2009 года также снижалась. А в 2009 году превысила уровень 2007 года, что свидетельствует о снижения эффективности использования собственных средств.

Степень зависимости банка от заемных средств на конец 2009 года не изменились по сравнению с 2007 годом.

Степень покрытия внеоборотных активов собственными средствами банка достаточно велика. Так как норма данного показателя не > 1, причем к 2008 году она снизилась в 2 раза, а в 2009 году возросла в 1,5 раза. То есть долгосрочные инвестиции банка финансируются за счет собственных средств.

Проведем анализ структуры и динамики собственных средств банка. Для этого используем данные бухгалтерских балансов за период 2007-2009 гг. (Приложения А, Б, В). Результаты оформим в таблицу 4.

Таблица 4 - Анализ структуры и динамики собственных средств ОАО «Россельхозбанк» за 2007-2009 гг.

Собственные средства	На 01.01.08, млн. руб.	Удельный вес, %	На 01.01.09., млн. руб.	Удельный вес, %	На 01.01.10., млн. руб.	Удельный вес, %
Средства акционеров	20871	87,6	27728	88,1	61223	92,8
Зарегистрированные обыкновенные акции	20871	87,6	27728	88,1	61223	92,8
Зарегистрированные привилегированные акции	0	0	0	0	0	0
Незарегистрированный уставный капитал	0	0	0	0	0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0	0
Эмиссионный доход	0	0	0	0	0	0
Переоценка основных средств	0	0	2009,546	6,4	1841,4	2,8
Расходы будущих периодов и предстоящие выплаты, влияющие на собственные средства	4358,139	18,3	2273,561	7,2	2038,849	3,1
Фонды и неиспользованная прибыль в распоряжении банка	696,857	2,9	2302,358	7,3	3522,89	5,3
Прибыль (убыток) за отчетный период	2255,444	9,5	1711,239	5,4	1424,171	2,1
Всего источников собственных средств	19465,162	100	31477,582	100	65972,612	100



По данным таблицы 4 видно, что доля средств акционеров в среднем за рассматриваемый период колеблется от 87% до 92%, а удельный вес нераспределенной прибыли - от 3% до 7%. Таким образом, капитал банка имеет несколько отличную от традиционной (2/3 : 1/3) структуру собственных средств. Это обусловлено тем, что основным собственником является государство. При этом отношение уставного капитала к собственному показывает высокую степень формирования собственного капитала за счет акционерного. Высокая доля уставного капитала в структуре собственных средств свидетельствует о высоком статусе банка.

Для того чтобы понять, соответствует ли величина, состав и структура капитала банка общей стратегии развития банка, а также оценки возможного банкротства проанализируем показатели достаточности банковского капитала. Для этого используем методику расчета данных показателей, рассмотренную ранее и данные бухгалтерской отчетности ОАО «Россельхозбанк» за 2008-2009гг. Результаты расчетов оформим в таблицу 5. Таблица 5 - Анализ показателей достаточности банковского капитала ОАО «Россельхозбанк» в 2008-2009 гг.,

Таблица - В процентах

Показатели	Нормативное значение	Фактическое значение 2008 г.	Фактическое значение 2009.
Достаточность собственных средств банка (Н1)	10,0	14,5	18,6
Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6)	25	10,0	20,5
Максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7)	800,00	45,8	110
Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (Н9.1)	50	-	-
Совокупная величина риска по инсайдерам банка (Н10.1)	3,0	0,9	0,6
Использование собственных средств банка для приобретения акций других юридических лиц (Н12)	25	1,3	0,6



По данным таблицы 5 можно увидеть, что снижение абсолютной величины капитала не наблюдается; уровень обязательных нормативов по показателям достаточности собственных средств соблюдается и запас по данным нормативам достаточный.

При этом наблюдается тенденция к понижению банковских рисков. Величина собственных средств возрастает. Возможность банкротства в ближайшей перспективе отсутствует.

Следующим этапом финансового анализа ОАО «Россельзозбанк» является анализ источников и способов пополнения собственного капитала банка.

Проанализируем в какой мере внутренние источники способствуют росту капитала банка. Для этого оценим уровень внутреннего капиталообразования и его факторные составляющие за 2007-2009 гг.

При расчетах используем данные бухгалтерской отчетности ОАО «Россельхозбанк» за период 2007-2009 гг. (Приложения А, Б, В, Г, Д, Е). Данные расчетов оформим в таблицу 6.

Таблица 6 - Динамика показателей внутреннего капиталообразования ОАО «Россельхозбанк» в 2007-2009 гг.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Чистая прибыль, млн.руб.	2255,444	1711,239	1424,171
Валовый доход, млн.руб.	15581,621	37875,208	107828,125
Размер капитала, млн.руб.	237138,466	478192,271	810164,492
Прибыль на капитал, руб.	0,0095	0,0036	0,0018
Маржа прибыли, руб.	0,14	0,045	0,013
Использование активов, руб.	0,066	0,079	0,133
Уровень внутреннего капиталообразования	0,0095	0,0036	0,0016

По результатам таблицы 6 можно сделать вывод, что рост каждой из двух факторных составляющих (маржа прибыли, использование активов) ведет к росту эффективности финансового управления собственным капиталом банка в целом.

Однако, так как размер чистой прибыли снижается за анализируемый период, можно говорить, что это происходит не за счет увеличения чистой прибыли, а за счет удержания прибыли от ее распределения. То есть уровень внутреннего капиталообразования имеет тенденцию к резкому снижению.

Так как доля привлеченных средств ОАО «Россельхозбанк» выше традиционно принятой, то необходимо провести финансовый анализ состава, структуры и динамики обязательств банка. Для этого используем данные бухгалтерской отчетности банка за период 2007-2009 гг. (Приложения А, Б, В).

Первый показатель, который необходимо рассмотреть в динамике - это уровень оседания средств, поступивших во вклады. Данные расчетов оформим в таблицу 7.

Таблица 7 - Анализ показателей стабильности депозитов ОАО «Россельхозбанк»

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Остатки вкладов на начало периода, млн. руб.	173474,534	403964,026	730345,676
Остатки вкладов на конец периода, млн. руб.	39446,398	173474,534	403964,026
Поступления во вклады за период, млн.руб.	283120,815	402804,140	453024,246
Уровень оседания средств, поступающих во вклады, %	47	57	72

По результатам таблицы 7 видно, что доля средств, оставшихся в отчетном периоде во вкладах от суммы их поступления в динамике возрастает. Таким образом, увеличивается размер ресурсов для осуществления банком его активных операций.

Следующую группу показателей рассчитаем для анализа степени зависимости ОАО «Россельхозбанк» от межбанковского финансирования. Для этого рассчитаем ряд относительных показателей за период 2007-2009 гг. Результаты расчетов оформим в таблицу 8.

По результатам таблицы 8 можно видеть, что зависимость ОАО «Россельхозбанк» от межбанковского финансирования до 2009 года возрастала. В 2009 году эта зависимость существенно снизилась.

С ростом степени зависимости банка снижается его прибыль, т. к. межбанковские кредиты являются самыми дорогими.

Таблица 8 - Динамика коэффициентов рефинансирования ОАО «Россельхозбанк» за период 2007-2009 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Кредиты, полученные по межбанковскому кредитованию, млн.руб.	90404,532	205868,961	278190,446
Общий объем кредитных вложений, млн.руб.	219556,517	429454,786	672656,264
Выданные межбанковские ссуды, млн.руб.	226,927	274,310	46053,480
Общий объем обязательств банка, млн.руб.	217673,204	446714,689	744091,88
Сумма уставного фонда, млн.руб.	20871	27728	61223
Общая валюта баланса, млн.руб.	237138,466	478192,271	810064,492
Отношение кредитов, полученных у других банков к общему объему кредитных вложений	0,41	0,47	0,41
Отношение кредитов, полученных у других банков к выданным межбанковским ссудам	397,39	750,5	6,04
Отношение кредитов, полученных у других банков к общему объему обязательств банка	0,42	0,46	0,37
Отношение кредитов, полученных у других банков к сумме уставного фонда	4,33	7,42	4,54
Отношение кредитов, полученных у других банков к общей валюте баланса	0,38	0,43	0,34

Можно сделать вывод, что до 2009 года растущая зависимость от межбанковского финансирования не только не способствовала диверсификации операций банка и повышению его ликвидности, но и увеличивала степень риска.

В 2009 году произошло некоторое снижение доли межбанковских кредитов. Однако на конец 2009 года эта доля остается еще достаточно значительной: >20%. Таким образом, у банка имеется значительный резерв роста доходности его операций.

Важной составляющей обязательств ОАО «Россельхозбанк», от своевременности выполнения которой зависит его финансовое состояние является его кредиторская задолженность. Поэтому необходимо провести ее финансовый анализ. Результаты анализа оформим в таблицу 9.

Таблица 9 - Анализ кредиторской задолженности ОАО «Россельхозбанк» за 2007-2009 гг.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Объем кредиторской задолженности, млн.руб.	251,299	505,659	9349,349
Отношение кредиторской задолженности к общей сумме обязательств банка	0,00115	0,00113	0,01256
Отношение кредиторской задолженности к акционерному капиталу банка	0,012	0,018	0,152
Отношение кредиторской задолженности к доходам банка	0,016	0,013	0,14

По данным таблицы видно, что до 2009 года отношение кредиторской задолженности к общей сумме обязательств банка и к сумме доходов уменьшалось. Даже при абсолютном росте кредиторской задолженности это является положительной тенденцией.

Однако в 2009 году произошел существенный рост всех расчетных показателей. Это является негативной тенденцией и указывает на возможные трудности с ликвидностью банка.

Важным этапом в финансовом анализе ОАО «Россельхозбанк» является анализ качества управления активами банка.

Проведем анализ за период 2007-2009 гг. Для этого используем данные бухгалтерской отчетности ОАО «Россельхозбанк». (Приложения А, Б, В, Г, Д, Е).

Анализ качества управления активами начнем с оценки структуры банковских активов.

Для этой цели составим таблицу 10.



Таблица 10 - Сравнительный анализ структуры активов ОАО «Россельхозбанк» за период 2007-2009 гг.

Виды активов банка	2007 г. млн.руб.	Удельн. вес, %	2008 г. млн.руб.	Удельн. вес, %	2009 г. млн.руб.	Удельн. вес, %
Денежные средства	1214,297	0,5	2934,156	0,6	5297,904	0,7
Средства банка в ЦБ РФ	6793,710	2,9	19422,168	4,1	28145,019	3,5
-обязательные резервы	1708,857	0,7	2430,846	0,5	961,572	0,1
Средства в кредитных организациях	226,927	0,1	274,310	0,1	46053,480	5,7
Чистые вложения в торговые ценные бумаги	3415,031	1,4	10401,729	2,2	17667,682	2,2
Чистая ссудная задолженность	219556,52	92,6	429454,79	89,8	672656,26	83,0
Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения	535,368	0,2	697,445	0,1	8314,454	1,0
Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	1515,148	0,6	4931,823	1,0	11220,567	1,4
Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	2393,938	1,0	7640,988	1,6	10663,082	1,3
Требования по получению процентов	675,066	0,3	1796,994	0,4	-	-
Прочие активы	812,464	0,3	637,871	0,1	10046,040	1,2
Всего активов	237138,47	100	478192,27	100	810064,49	100

По данным таблицы 10 видно, что в за анализируемый период совокупные активы банка существенно увеличились (почти в 4 раза).

Основную долю в структуре банковских активов занимает чистая ссудная задолженность (>80%), затем идут средства в кредитных организациях и в ЦБ РФ. При чем доля чистой ссудной задолженности имеет тенденцию к постепенному уменьшению. В 2009 году существенно возросла доля средств в кредитных организациях - на 5,6%. Эти средства имеют относительно низкий риск и являются достаточно ликвидными активами. Увеличение доли этих средств позволит банку в любой момент использовать их в активных операциях.

Высокий удельный вес чистой ссудной задолженности на протяжении всего анализируемого периода свидетельствует о вполне рациональной структуре активов ОАО «Россельхозбанк».

Доля вложений в торговые ценные бумаги, инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения, инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи незначительна и, практически, не претерпевает существенных изменений. Это финансовые инструменты, которые используются ОАО «Россельхозбанк» в разных целях - для получения спекулятивных или долгосрочных доходов, для поддержания необходимого уровня ликвидности, для участия в других организациях и контроля их деятельности, для минимизации (хеджирования) всевозможных рисков, связанных с деятельностью банка.

Анализ динамики совокупных активов ОАО «Россельхозбанк» и их структурный состав позволил оценить значительные масштабы деятельности банка, основной тенденцией деятельности которого является наращивание банковской деятельности в направлении кредитования.

Так как важной характеристикой деятельности банка являются его финансовые результаты, то следующий этап финансового анализа деятельности ОАО «Россельхозбанк» - анализ показателей финансовых результатов. Данный анализ проведем за период 2007-2009 гг. Для этого используем бухгалтерскую отчетность ОАО «Россельхозбанк». (Приложения Г, Д, Е).

Так как финансовые результаты деятельности включают в себя себестоимость основных операций, то проведем анализ внутренней стоимости операций ОАО «Россельхозбанк». Для этого используем информацию о совокупных расходах и дополнительных доходах, не связанных с основной деятельностью банка, но идущих на частичное покрытие его расходов за период 2007-2009 гг. (Приложения Г, Д, Е).

Данные расчетов оформим в таблицу 11.

Таблица 11 - Анализ динамики внутренней стоимости операций ОАО «Россельхозбанк» и ее факторов за 2007-2009 гг.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Коэффициент внутренней стоимости банковских операций, %	2,67	4,97	0,42
Совокупные расходы банка, млн. руб.	6899,349	23676,753	6899,349
Дополнительные доходы банка, млн.руб.	899,537	1505,089	3563,823
Общая сумма актива баланса, млн.руб.	237138,466	478192,271	810064,492
Сумма статей актива, не приносящих доход, млн.руб.	12110,802	32428,158	450675,77

По результатам таблицы 11 видно, что показатель внутренней стоимости операций ОАО «Россельзозбанк» в 2009 году значительно снизился (в более чем 10 раз). Это свидетельствует о повышении эффективности произведенных банком в 2009 году расходов, связанных с осуществлением различных операций и услуг и о повышении эффективности использования банком своих ресурсов (поскольку произошло существенное увеличение активов, приносящих доход и являющихся эффективно вложенной частью ресурсов).

Основным финансовым результатом деятельности банка является прибыль. Поэтому финансовый анализ в ОАО «Россельзозбанк» за 2007-2009 гг. предусматривает анализ прибыли за данный период.

Проведем анализ состава и структуры прибыли ОАО «Россельхозбанк» за 2007-2009 гг. Для этого используем данные отчетов о прибыли и убытках за анализируемый период (Приложения Г, Д, Е).

Результаты оформим в таблицу 12.



Таблица 12 - Анализ состава и структуры прибыли ОАО «Россельхозбанк» за 2007-2009 гг.

Показатели	2007 г. млн.руб.	Удельн. вес, %	2008 г. млн.руб.	Удельн. вес, %	2009 г. млн.руб.	Удельн. вес, %
Чистые процентные доходы	8682,272	116,9	14198,455	114,6	21347,477	119,8
Расходы по созданию резервов под обесценение кредитов	-853,752	(11,5)	-2902,667	(23,4)	-8480,836	(47,6)
Чистые процентные доходы после создания резервов	7828,52	105,4	11295,788	91,2	12866,641	72,2
Чистые доходы от операций с драгоценными металлами	-	-	-23,044	(0,2)	21,367	0,1
Чистые доходы от операций с ценными бумагами	105,775	1,4	10,426	0,1	1069,159	6,0
Чистые доходы от операций с иностранной валютой	-57,935	(0,8)	15,474	0,1	-1413,324	(7,9)
Чистые доходы от переоценки иностранной валюты	149,472	2,0	131,096	1,1	2523,620	14,2
Доходы от участия в капитале других юридических лиц	-	-	-	-	67,970	0,4
Комиссионные доходы	899,537	12,1	1505,089	12,1	3434,074	19,3
Комиссионные расходы	-411,093	(5,5)	-502,706	(4,1)	-845,210	(4,7)
Изменение резерва на возможные потери	-1853,752	(25,0)	-2902,667	(23,4)	-40,301	(0,2)
Прочие операционные доходы	-90,127	(1,2)	-41,954	(0,3)	129,649	0,7
Чистые доходы	7424,149	100	12390,169	100	17813,645	100
Операционные расходы	-4550,029	(61,3)	-9362,093	(75,6)	-14742,32	(82,8)
Прибыль до налогообложения	2874,120	38,7	3028,076	24,4	3071,325	17,2
Расходы по налогу на прибыль	618,676	х	1316,837	х	1647,154	х
Чистая прибыль (за период)	2255,444	30,4	1711,239	13,8	1424,171	8,0

По данным таблицы 12 видно, что уровень чистой прибыли ОАО «Россельхозбанк» за анализируемый период имеет тенденцию к снижению. За три года прибыль уменьшилась в абсолютном выражении в 1,6 раза. При этом удельный вес чистой прибыли в чистых доходах банка уменьшился в 3,8 раза. Это говорит о снижении эффективности деятельности банка. При чем чистые процентные доходы за данный период имеют тенденцию к существенному росту. Но в результате увеличения темпов роста расходов по созданию резервов доля чистого процентного дохода после создания резервов за период 2007-2009 гг. уменьшилась на 28%.

На конец 2009 г. в ОАО «Россельхозбанк» чистая процентная маржа составила 12866,641 млн.руб., а чистые непроцентные доходы 7245,839 млн.руб. за минусом 2298,835 млн.руб. составили 4947,004 млн.руб. Таким образом, сумма чистых процентных доходов и чистых непроцентных равна 17813,645 млн. руб. При этом сумма достаточно устойчивых чистых непроцентных доходов составила 3747,360 млн.руб., что составляет от чистых непроцентных доходов 52%. А удельный вес чистой процентной маржи и традиционных чистых непроцентных доходов банка 16614,001 млн.руб. в его чистых доходах (17813,645 млн.руб.) составляет 93%.

Таким образом, анализируя структуру прибыли ОАО «Россельхозбанк», можно сделать вывод о вполне качественном показателе прибыли на конец 2009 года.

Чистые процентные доходы ОАО «Россельхозбанк» составляют наибольший удельный вес в его доходах (72,2%).

Следующим по значимости идут комиссионные доходы и расходы. Удельный вес их в чистых доходах соответственно 19,3% и 4,7%.

Несмотря на то, что полученная банком величина чистых доходов является достаточно большой, тем не менее, в 2009 году она практически полностью перекрыта операционными расходами банка, составившими от чистых доходов почти 83%. Тенденция к увеличению доли операционных доходов наблюдается на протяжении всего анализируемого периода. Соответственно и доля прибыли банка до налогообложения за анализируемый период снижается. К концу 2009 года она составила 17,2%, что более чем в 2 раза меньше доли прибыли 2007 года.

Изменения в распределении чистого дохода за период 2007-2009 гг. наглядно изображены на рисунке 6.



Рисунок 6 - Состав чистого дохода ОАО «Россельхозбанк» в 2007-2009 гг.

Факторный анализ прибыли является следующим этапом ее анализа и соответственно финансового анализа банка. Он позволяет укрупнено оценить влияние основных обобщающих показателей деятельности ОАО «Россельхозбанк» на величину полученной прибыли.

Проведем факторный анализ на основе расчета показателя доходности акционерного капитала.

Данные расчета доходности представлены в таблице 13.

Таблица 13 - Динамика показателей доходности капитала ОАО «Россельхозбанк» за 2007-2009 гг.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Чистая прибыль, млн.руб.	2255,444	1711,239	1424,171
Уставный капитал, млн.руб.	20871	27728	61223
Доходность акционерного капитала, %	10,8	6,2	2,33

По данным таблицы 13 видно, что за анализируемый период размер чистой прибыли существенно уменьшается.

Доходность акционерного капитала также имеет тенденцию к снижению. Данная динамика отражена на рисунке 7.



Рисунок 7 - Динамика рентабельности акционерного капитала ОАО «Россельхозбанк» в 2007-2009 гг.

Проведем анализ влияния на уровень прибыли таких факторов, как изменение размера уставного капитала, эффективность контроля расходов, эффективность управления налогами, эффективность управления ресурсами. Для этого рассчитаем значения данных факторов за 2008 и 2009 года. Данные расчетов оформим в таблицу 14.

Таблица 14 - Значения показателей, используемых для факторного анализа изменения прибыли ОАО «Россельхозбанк»

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение
Активы, млн.руб.	478192,271	810064,492	331872,221
Прибыль до налогообложения, млн.руб.	3028,076	3071,325	43,249
Прибыль после налогообложения, млн.руб.	1711,239	1424,171	-287,068
Операционные доходы, млн.руб.	13095,708	17813,649	4717,941
Акционерный капитал, млн.руб.	27728	61223	33495
Коэффициент эффективности управления налогами	0,565	0,464	-0,101
Коэффициент эффективности контроля расходов	0,231	0,172	-0,059
Коэффициент эффективности управления активами	0,027	0,022	-0,005
Коэффициент эффективности управления ресурсами	17,246	13,231	-4,015

Рассчитаем влияние на прибыль изменения указанных факторов.

- Влияние на прибыль изменения величины акционерного капитала:

Нк = 33495 * 0,565 * 0,231 * 0,027 * 17,246 = 2035,6 млн.руб.

То есть за счет увеличения акционерного капитала на 33495 млн.руб. прибыль ОАО «Россельхозбанк» увеличилась на 2035,6 млн.руб. Однако, так как изменение уставного капитала произошло не за счет заработанных банком доходов, а за счет средств учредителей, то влияние данного фактора на изменение финансовых результатов нельзя оценить положительно.

- Влияние на прибыль изменения эффективности управления налогами:

НL = 61223 * (-0,101) * 0,231 * 0,027 * 17,246 = -665,12 млн.руб.

То есть за счет снижения эффективности управления налогами размер прибыли ОАО «Россельхозбанк» уменьшился на 665,12 млн. руб. При снижение эффективности управления налогами свидетельствует о недостатках в работе по управлению налоговыми процессами.

- Влияние на прибыль изменения эффективности контроля расходов:

НМ = 61223 * 0,464 * (-0,059) * 0,027 * 17,246 = -780,44 млн.руб.

То есть за счет снижения эффективности контроля расходов прибыли ОАО «Россельхозбанк» уменьшился на 780,44 млн.руб.

Так как уменьшение прибыли произошло одновременно со снижением эффективности контроля расходов, необходимо выявить затраты с наибольшим весом и наиболее доходные операции. По данным бухгалтерской отчетности (Приложения А, Г) определяем, что расходы с наибольшим весом - это расходы по межбанковским кредитам; наиболее доходные операции - это операции по ссудам клиентам (юридическим и физическим лицам).

- Влияние на прибыль изменения эффективности управления активами:

НN = 61223 * 0,464 * 0,172 * (-0,005) * 17,246 = -421,33 млн.руб.

То есть за счет снижения эффективности управления активами прибыли ОАО «Россельхозбанк» уменьшился на 421,44 млн.руб.

- Влияние на прибыль изменения эффективности управления ресурсами:

НР = 61223 * 0,464 * 0,172 * (-4,015) = -431,59 млн.руб.

То есть за счет снижения эффективности управления ресурсами прибыли ОАО «Россельхозбанк» уменьшился на 431,59 млн.руб.

Важным блоком финансового анализа в банке является анализ показателей ликвидности банка. Поэтому проведем анализ показателей ликвидности ОАО «Россельхозбанк» за период 2008-2009 гг. Для данного анализа используем данные бухгалтерской отчетности ОАО «Россельхозбанк» (Приложения А, Б) за 2008-2009 гг.

Результаты расчетов оформим в таблицу 15.

Таблица 15 - Анализ ликвидности ОАО «Россельхозбанк» за 2008-2009 гг.,В процентах

Показатели ликвидности	Нормативное значение	На 01.01.2009г.	На 01.01.2010 г.
Показатель мгновенной ликвидности банка	15,0	62,2	173,3
Показатель текущей ликвидности банка	50,0	98,8	190,9
Показатель долгосрочной ликвидности банка	120,0	89,3	83,7

Данные таблицы 15 свидетельствуют о том, что показатели мгновенной и текущей ликвидности ОАО «Россельхозбанк» имеют тенденцию к росту и значительно выше норматива, установленного Центральным банком РФ.

На 01.01.2010 г. ОАО «Россельхозбанк» имеет возможность полностью покрыть свои обязательства по счетам до востребования за счет высоколиквидных активов, которые могут быть получены в течение ближайшего календарного дня или могут быть незамедлительно востребованы и реализованы в целях незамедлительного получения денежных средств. Более того имеется существенный резерв (73,3%). То есть банк может увеличить обязательства по счетам до востребования.

Норматив текущей ликвидности свидетельствует, что на 01.01.2010 г. ОАО «Россельхозбанк» имеет возможность полностью покрыть свои обязательства по счетам до востребования и со сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней за счет высоколиквидных и ликвидных активов, включающих активы первой и второй категории качества.

Показатели долгосрочной ликвидности банка за анализируемый период имеют уровень ниже максимального норматива вложения банка на длительные сроки соответствуют источникам средств с такими же сроками (более года).

Проведенный финансовый анализ ОАО «Россельхозбанк» позволяет определить серьезные упущения в работе, в использовании капитала и его структурных элементов, выявить положительные и отрицательные стороны финансовой деятельности ОАО «Россельхозбанк», причины снижения эффективности, недостаточной ликвидности и позволяет разработать мероприятия по совершенствованию работы банка, максимизации прибыли и повышению ликвидности.

3 Рекомендации по повышению эффективности финансовой деятельности ОАО «РОССЕЛЬХОЗБАНК»

3.1 Пути совершенствования деятельности банка

В условиях глобального экономического кризиса любым банком должны приниматься меры, направленные на обеспечение стабильной финансовой деятельности и реализацию поставленных задач.

В целях дальнейшего динамичного развития банка и успешного выполнения функций, возложенных на него, руководству кредитной организации необходимо уделяет особое внимание следующим направлениям деятельности:

- повышению качества кредитной работы;

- эффективности работы с проблемными активами;

- росту доходности операций банка;

- оптимизации расходов;

- наращиванию клиентской базы и увеличению привлеченных средств клиентов;

- управлению рисками;

- совершенствованию работы с персоналом;

- реализации IT-стратегии.

Данные меры должны привести к полному сохранению управляемости банка и условий для устойчивого функционирования в условиях кризиса.

В условиях мирового финансового кризиса коммерческие банки могут продолжать свою деятельность за счет усиления узкой специализации, поиска ниши, индивидуального подхода к обслуживанию клиентов, диверсификации источников получения дохода, снижения издержек и повышения эффективности своей деятельности.

Выживаемость банка непосредственно связана с наличием у него конкурентных преимуществ.

Для повышение эффективности деятельности банка необходимо совершенствовать управление активами и пассивами, развивать внутреннюю организационную структуру и систему клиентского обслуживания, производить улучшение и оптимизацию работы финансово-аналитической службы.

Экономическая эффективность деятельности коммерческого банка основывается в современных условиях на наличии удачной рыночной стратегии, максимально полного и эффективного использования финансовых ресурсов, минимизации комплекса рисков.

Все эти задачи призвана решить система финансового менеджмента, базирующаяся на своевременном получении и анализе аналитической информации и принятии адекватных управленческих решений.

В современных условиях в системе финансового менеджмента банка необходимо совершенствовать следующие организационно-функциональные базовые элементов:

- подразделения, формирующие аналитическую отчетность, проводящие анализ эффективности деятельности активно-пассивных операций банка; подготавливающие общие бюджеты и бюджеты направлений; формирующие пакеты предложений для принятия решений по установлению основных целевых пропорций и нормативов основными комитетами банка;

- подразделения, проводящие активно-пассивные операции банка;

- основные комитетов банка (бюджетного, кредитного, управления активами и пассивами), правления банка.

Данные элементы структуры определяют принципы позиционирования банка на финансовом рынке, вносят необходимые уточнения в стратегии и тактику позиционирования на рынке.

Одним из основных направлений, позволяющим оптимизировать управление ресурсами является применение методики имитационного моделирования и оптимизации баланса.

Данная методика состоит из следующих структурных элементов:

- постановки и решения задач оптимального планирования, разработки программ привлечения и размещения ресурсов на плановый период, обоснование перспективной ценовой политики банка, формирования финансовых планов;

- формирование платежного календаря по видам срочных привлеченных и размещенных ресурсов (кредиты, срочные вклады физических лиц, векселя и.т.д.);

- проведение анализа влияния вариантов распределения свободных средств на уровень прибыльности банка.

- оценка экономической целесообразности отдельных управленческих решений, принимаемых службами банка, с точки зрения управления ресурсами;

-исследование ликвидности баланса в ближайшей и отдаленной перспективе, прогноз объема ликвидного портфеля.

Политика привлечения срочных пассивов должна непосредственно сочетаться с возможностями банка адекватно и эффективно использовать привлекаемые ресурсы. Ценовая политика на рынке привлекаемых ресурсов определяется избираемым банком вариантом стратегии и зависит от следующих параметров:

- себестоимости операции (трансакционных и вмененных издержек, накладных расходов, отвлечения ресурсов в фонд обязательного резервирования);

- избираемого варианта стратегии: стратегия проникновения на рынок (высокие ставки и минимальная рентабельность), стратегия диверсификации деятельности и поддержания присутствия на определенном сегменте рынка (средние рыночные ставки), стратегия развития существующей рыночной ниши - широкий ассортиментный ряд, индивидуальный подход к крупным клиентам (средние и низкие ставки);

- уровня задаваемой рентабельности проведения операции на сегментах рынка.

Минимальный уровень ставок задается границей себестоимости и тесно коррелируется с внутренней трансфертной ценой, задаваемой уровнями доходности по финансовым ресурсам с различными сроками использования, на доступных банку секторах финансового рынка.

Таким образом, при формировании пассива необходимо учитывать сочетаемость привлекаемых и используемых на различных сегментах рынка ресурсов по следующим параметрам:

- сочетание сроков привлечения и размещения средств;

- корреляцию уровней риска при размещении ресурсов и вероятности отзыва ресурсов, как при спокойном состоянии рынка, так и при неожиданных системных явлениях;

- возможность рентабельного управления привлекаемыми ресурсами.

Управление активами, имеющими своей основой срочные пассивы, предполагает формирование диверсифицированного портфеля финансовых инструментов. При формировании заемных платных и срочных пассивов необходимо учитывать окупаемость привлекаемых ресурсов.

Пропорции распределения средств между секторами рынка, определяется исходя из следующих параметров:

- сочетания риска и устойчивой доходности на каждом из сегментов;

- диверсификации банковского портфеля;

- соответствия вариантов распределения принципам банковской стратегии;

- повышения эффективности использования собственных и заемных средств;

-увеличение устойчивости и ликвидности.

Действенным направлением совершенствования деятельности банка является решение оперативных задачи по управлению собственными валютными активами:

- максимизация доходности;

- получение дополнительных преимуществ от размещения средств на депозитные счета в кредитных организациях (линия на операции форекс, получение возможности краткосрочного кредитования в рублях);

- диверсификация активов (денежный рынок, рынок форекс, рынок операций с наличной валютой).

Для развития существующего бизнеса банка и увеличения объемов средств, оборачиваемых через банк необходимо создание системы контроля и оперативной оценки рентабельности операций, гибкой и эффективной инфраструктуры, включающей наличие работающего счета самого банка, пакета документов и процедуры обслуживания клиентов банка по каждому финансовому инструменту.

Для оптимизации процесса управления финансовыми ресурсами целесообразно и необходимо построение многофакторной модели управления денежными потоками, позволяющей осуществлять управление краткосрочной и долгосрочной ликвидностью банка, с учетом задаваемых пропорций распределения средств, сроков, рентабельности и себестоимости активов и пассивов банка, системы рисков.