Информационная система управления денежными потоками на предприятиях транспорта и связи

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Информационная система управления денежными потоками на предприятиях транспорта и связи



Ведение

Транспортный комплекс состоит из большого количества взаимосвязанных отраслей и представляет собой особую транспортную отрасль производства, обладающую общностью законов развития, однородностью производственных процессов и назначением создаваемой продукции.

Транспорт - часть экономики: он одновременно и условие её развития, и потребитель имеющихся у нее ресурсов. Если рассматривать транспорт только как условие развития, то можно говорить, что стратегической целью развития транспортной системы является удовлетворение потребностей экономики и общества в конкурентоспособных транспортных услугах. Если же рассматривать транспорт и как потребителя ресурсов, то он явный конкурент другим отраслям экономики в их борьбе за ресурсы. Чем больше ресурсов израсходует транспорт, тем меньше достанется другим отраслям производства, другим потребителям. Поэтому стратегия развития транспорта должна строиться с учетом неразрывности двух его функций: как поставщика услуг, необходимых для развития экономики, так и потребителя ресурсов. Инструментов такой увязки, согласовывающих наличие и потребление ресурсов, известно два. Это народнохозяйственный план и рынок.

Особенности транспорта и огромные размеры нашей страны мало способствуют созданию внутриотраслевых эффективных транспортных рынков. В настоящее время действенные условия для внутриотраслевой конкуренции есть только на автотранспорте, да и то не везде. Внутриотраслевая конкуренция на морском и авиатранспорте обусловлена не только внутренними факторами, но их включенностью в мировой рынок транспортных услуг. Однако определенные условия для межотраслевой конкуренции между различными видами транспорта существуют. Такая конкуренция позволяет потребителям транспортных услуг самостоятельно выбирать тот вид транспорта, который способен наилучшим образом удовлетворить их потребности.

Денежные потоки и величина денежного оборота определяются характером деятельности предприятия и объемами производства, размерами операций с поставщиками и покупателями, бюджетными и внебюджетными фондами, банками и страховыми организациями и т.п. Экономические и организационные особенности функционирования отрасли транспорта оказывают влияние и на содержание финансов. Это и определило актуальность и специфику данной работы.

Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть и проанализировать специфику организации финансов транспорта.



1. Организация финансовых отношений на транспорте

бухгалтерский баланс денежный транспорт

Транспорт имеет свою специфику, обусловленную производственным процессом.

Транспорт, как отрасль экономики, включает:

- железнодорожный;

- автомобильный;

- речной;

- морской;

- нефтепроводный;

- воздушный.

Особенности функционирования транспортных предприятий:

- продукция транспорта не имеет вещественной формы, т.к. транспорт не производит, а лишь перемещает товары и продукцию, созданную в других отраслях экономики;

- цены на транспортную продукцию складываются на основе тарифов на грузовые и пассажирские перевозки;

- в качестве единицы измерения транспортной продукции используют: тонно-километры, пассажиро-километры, количество пассажиров, тонны грузооборота;

- продукция транспорта не накапливается в запасах, поэтому транспорт не может работать без резерва локомотивов и вагонов и должен учитывать пропускную способность дорог;

- транспорт не добавляет и не создает ничего вещественного к перевозимому товару, поэтому из формы кругооборота капитала выпадает товар (Т) в виде вещи, т.к. продается сам производственный процесс;

- в составе средств производства на транспорте нет сырья;

- характеризуется неравномерностью использования в течение года транспортных средств.

Продукция транспорта имеет стоимостную оценку. Чем больше объем перевозок, тем выше доля транспорта в национальном доходе, идущем на потребление и накопление для расширенного воспроизводства.

Производственный процесс на транспорте состоит из следующих этапов:

- погрузка грузов в подвижной состав;

- перемещение между пунктами отправления и назначения;

- выгрузка в пункте назначения.

Каждый из этапов слагается из ряда операций.

Погрузка груза включает работы и затраты по подготовке груза к отправлению, закреплению, увязке, взвешиванию, подсчету, оформлению транспортной документации.

Для перемещения выбирается тип подвижного состава, маршрут движения, обеспечивается безопасность движения и сохранность груза, заправка транспортных средств горюче-смазочными материалами, осуществляется контроль за движением подвижного состава.

При выгрузке необходимо ознакомление грузополучателя с товаро-распорядительными документами, взвешивание и подсчет груза, выявление порчи или потерь.

Эффективность транспортного процесса зависит от продолжительности выполнения каждого элемента.

Развитие действующих транспортных путей связано с длительными сроками изысканий и проектирования, создания соответствующих промышленно-строительных мощностей и подготовки материально-финансовых ресурсов.

Транспорт используется не только для осуществления внешних перевозок, но и для перевозок внутри производства (внутрипроизводственный транспорт), издержки которого являются частью производственных издержек предприятия. Внутрипроизводственный транспорт является частью отрасли, в которой он функционирует.

Особенности и преимущества технико-экономических характеристик видов транспорта.

Железнодорожный транспорт:

- занимает ведущее место в транспортной системе страны, находится в собственности государства;

- регулярность грузовых и пассажирских перевозок не зависит от климатических условий, времени года и суток;

- высокая пропускная и провозная способность, измеряемая миллионами тонн грузов и пассажиров и скорость доставки;

- невысокая себестоимость перевозок, более короткий путь движения по сравнению с речным и морским транспортом и высокая эффективность.

Автомобильный транспорт:

- более высокая маневренность и скорость доставки грузов, чем на железнодорожном, речном и морском транспорте;

- дает возможность доставлять грузы от склада отправителя до склада получателя, минуя перепогрузочные операции;

- требует небольших по сравнению с железнодорожным транспортом капитальных вложений;

- отличается высокой себестоимостью, выгоден для транспортировки грузов на короткие расстояния (до 300 км) и небольшими партиями.

Речной транспорт:

- невысокая себестоимость и большая провозная способность на глубоководных реках;

- невысокие капитальные затраты, расход топлива и металла;

- недостатками являются: несовпадение направления течения реки с грузопотоками, нерегулярность перевозок в течение года, меньшая скорость доставки;

- используется для доставки массовых грузов (нефти, леса, хлебных и строительных);

- эффективен при совмещении с железнодорожным транспортом.

Морской транспорт:

- дает возможность обеспечить массовые межконтинентальные перевозки грузов внешнеторгового оборота, межбассейновых и внутрибассейновых перевозок грузов и пассажиров между портами;

- низкая себестоимость перевозок на дальние расстояния и высокая скорость движения по сравнению с речным транспортом;

- меньшие капитальные затраты по сравнению с речным и железнодорожным транспортом при массовых перевозках на дальние расстояния.

Нефтепроводный транспорт:

- самая низкая себестоимость (в 2-3 раза) перекачки нефти и нефтепродуктов;

- наименьшие капитальные вложения по сравнению с другими видами транспорта;

- большая протяженность трубопроводов (200-300 тыс. км).

Воздушный транспорт:

- большая скорость, малые сроки доставки грузов и пассажиров;

- наиболее эффективен для перевозки пассажиров и скоропортящихся грузов на дальние расстояния;

- используется в районах, где отсутствует наземный и водный транспорт.

Высокий удельный вес в себестоимости предприятий транспорта занимает заработная плата, затраты на топливо, электрическую энергию, амортизация, ремонт, что обусловлено постоянным движением транспортных средств.

К снижению себестоимости приводит:

- использование мощных и экономичных локомотивов, судов и автомашин;

- автоматизация и электрификация железных дорог;

- улучшение состояния шоссейных дорог и условий судоходства;

- механизация погрузочно-разгрузочных работ;

- внедрение передовых методов организации перевозок и труда.

Основными показателями себестоимости перевозок являются:

- общая сумма расходов по основным видам затрат на весь объем перевозок по видам транспорта;

- экономия от снижения себестоимости;

- себестоимость десяти приведенных тонно-километров (тонно-миль).

Расчеты осуществляются по статьям затрат, аналогичным затратам промышленным предприятиям, но дополнительно включаются следующие статьи:

- на морском и речном транспорте - расходы на текущий ремонт флота, платежи в бюджет по инвалютным расходам;

- на воздушном - текущий ремонт самолетного парка, аэропортовые расходы;

- на автомобильном - текущий ремонт и техническое обслуживание;

- на трубопроводном - потери газа и нефти в газо-нефтепроводах.

Для определения плановой величины транспортных затрат используются:

- исходные данные, содержащиеся в расчете плана перевозок, материально-технического снабжения, плана по труду и финансам;

- оценка экономической эффективности, достигнутой в результате совершенствования организации транспортной работы;

- анализ зависимости между изменениями в технике, технологии и организации транспортной работы и величиной расходов на ее выполнение.

Выручка предприятий транспорта включает доходы, полученные:

- от перевозок;

- выполнения погрузочно-разгрузочных операций;

- экспедирования и прочих работ и услуг.

Доходы от перевозок зависят от объема оказываемых услуг, тарифа и договорных цен.

В основе транспортного тарифа лежит вид транспорта, класс перевозимого груза и расстояние. Цены зависят от спроса и предложения конкретного вида подвижного состава.

Тарифы в зависимости от степени регулирования классифицируют на:

- фиксированные, которые используются на железнодорожном транспорте и устанавливаются Министерством путей сообщения РФ по согласованию с государственными органами;

- регулируемые, которые предприятия транспорта устанавливают самостоятельно с учетом системы налогового регулирования доходов предприятия;

- договорные тарифы устанавливаются по соглашению с заказчиками исходя из необходимых затрат на перевозки и уровня рентабельности, регулируемого и утвержденного государственными органами (около 35% расходов);

- свободные тарифы устанавливаются самостоятельно с учетом спроса и предложения на рынке транспортных услуг. Решение об их введении принимают государственные органы.

Прибыль транспортных предприятий отражает результаты эксплуатации транспорта, вспомогательных производств и хозяйств и прочих хозяйственных операций

Прибыль от эксплуатации транспорта определяется как разность между доходами от транспортной работы и эксплуатационными расходами.

Налогообложение прибыли осуществляется в соответствии Налоговым кодексом РФ. Льготы при уплате налогов являются общими для всех отраслей экономики.

Прибыль, остающаяся в распоряжении транспортных предприятий, используется на развитие производственной базы, социальное развитие и материальные выплаты.

Распределение прибыли предприятий транспорта осуществляется по тем же принципам, что и в промышленности, но с учетом следующих особенностей:

- платежи в бюджет по основной деятельности железных дорог определяются централизовано;

- расчет норматива по форменной одежде на железнодорожном транспорте определяется как произведение стоимости одежды и среднего процента переходящей задолженности;

- в финансовый план железнодорожного транспорта включаются сметы бюджетных учреждений, обслуживающих работников железных дорог, больниц, учебных заведений и др.;

- наряду с финансовым планом на железнодорожном транспорте разрабатывается план валютных операций, где отражаются поступления средств и платежи в иностранной валюте по перевозкам грузов и пассажиров;

- в финансовом плане предприятий речного и морского транспорта отражаются ассигнования из бюджета на государственные капитальные вложения, операционные расходы, затраты по путевому хозяйству, содержание судоходных инспекций и охраны, возмещение убытков жилищно-коммунального хозяйства и разницы в тарифах по заграничным перевозкам;

- нормативы собственных оборотных средств предприятий автомобильного транспорта определяются раздельно по активам, зависящим от роста производственных затрат (ГСМ) и по активам, запасы которых не связанны с ростом производственной программы;

- в составе устойчивых пассивов на автомобильном транспорте кроме источников финансирования прироста норматива собственных оборотных средств планируются статьи: «Резерв на восстановление износа и ремонт автомобильных шин», «Расчеты в порядке плановых платежей», «Доходы будущих отчетных периодов»;

- на предприятиях воздушного транспорта приобретение и пополнение авиационной техники, радиооборудования и запасных частей к ним осуществляется за счет амортизационных отчислений, прибыли и ассигнований из бюджета.

Наряду с финансовым планом составляется и план валютных поступлений и платежей.

2. Информационная система управления денежными потоками

Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обеспечения. Чем больший объем денежных потоков предприятия, чем более диверсифицированы они по видам и направлениям хозяйственной деятельности, а также по отдельным хозяйственным операциям, тем выше становится роль качественной информации, необходимой для эффективного управления ими.

Информационная система (или система информационного обеспечения) управления денежными потоками представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки оперативных управленческих решений по всем аспектам их формирования на предприятии.

Содержание системы информационного обеспечения управления денежными потоками, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования, объемом и степенью диверсификации хозяйственной деятельности и рядом других условий. Конкретные показатели этой системы формируются за счет как внешних (находящихся вне предприятия), так и внутренних источников информации. В разрезе каждой из групп этих источников вся совокупность показателей, включаемых в информационную систему управления денежными потоками, предварительно классифицируется.

Система показателей информационного обеспечения управления денежными потоками, формируемых из внешних источников, делится на четыре основные группы:

Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней экономической среды функционирования предприятия при принятии важнейших решений в области организации денежных потоков. Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

Показатели, входящие в состав первой группы подразделяются на два блока.

В первом блоке - «Показатели макроэкономического развития» - содержатся следующие основные информативные показатели:

· темп изменения объема внутреннего валового продукта;

· темп изменения объема национального дохода;

· индекс инфляции;

· учетная ставка центрального банка.

В структуре ВВП России транспортная отрасль занимает порядка 8,2% от общего ВВП. При росте ВВП ща период 2011-2012 годов в на 4,3% (122 млрд рублей) общий рост транспортного сектора составил 5,8% по отношению к 2011 году.

Это говорит об общем развитии, как отрасли, так и ее значения в структуре экономики страны. Учитывая, что транспортная отрасль развивается исключительно за счет увеличения реальных материальных затрат на технику и за счет соответственно, увеличение количества перевезенных пассажиров и товаров, можно смело утверждать, что отрасль развивается, как реальный сектор экономики.

Индекс инфляции при этом составил 6,1%, а ставка рефинансирования - 8%. Что выше уровня развития отрасли. Это говорит о том, что при управлении данной отраслью и компаниями в ней стоит учитывать не краткосрочные периоды отчетности, а долгосрочные планы. Кроме того, поскольку данная отрасль и компании в ней являются в основном государственными и рассчитаны на работу по всей стране, данные показатели не являются решающими, поскольку подлежат государственному регулированию. Гораздо важнее будут внутри отраслевые показатели, которые мы рассмотрим в следующем пункте.

Во втором блоке - «Показатели отраслевого развития» - содержатся следующие основные информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит предприятие:

· темп изменения объема производства (реализации) продукции;

· средняя доходность и рентабельность реализации продукции;

· средняя издержкоемкость производства и реализации продукции;

· ставки налогообложения доходов, издержек и прибыли по основной деятельности;

· индекс цен на продукцию отрасли в рассматриваемом периоде;

· темп изменения объема инвестиционной деятельности предприятий отрасли;

· удельный вес собственного и заемного капитала, используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятий отрасли.

На этом пункте стоит остановится поподробнее. Так, рост объема производства (объема оказанных услуг) за отчетный период вырос на 6,4%, что позволяет говорить, об общем позитивном развитии отрасли. В частности, в практической части мы рассмотрим темпы увеличения операционных денежных потоков отдельных компаний и сделаем выводы о росте производственных мощностей.

Средняя рентабельность в общем виде обычно должна быть выше индекса инфляции, однако мы уже упоминали, что рентабельность для транспортных компаний не является ключевым показателем. Кроме того, в зависимости от целей, она может быть и ниже уровня инфляции. В любом случае, этот показатель также будет рассмотрен для отдельных анализируемых компаний.

Важным показателем являются издержки компании, которые в нашем случае формируются за счет собственных средств и их амортизации. Также важны постоянные издержки на обслуживание техники и заработную плату. Переменные издержки, естественно лучше минимизировать. Структура издержек по отрасли показана в следующей таблице.

Таблица 1 - Усредненная группировка годовых затрат по элементам транспортных предприятий за 2011 год

Элементы затрат	Уд. вес в себестоимости, %
Сырье и основные материалы (за вычетом отходов)	14,7
Вспомогательные материалы	4,2
Топливо	36,9
Энергия всех видов	5,1
Амортизация основных средств	12,9
Заработная плата с социальными отчислениями	11,2
Прочие расходы (отчисления в фонд премирования за создание и освоение новой техники, вознаграждения за рационализаторские предложения, затраты по набору рабочих, издержки на гарантийное обслуживание и гарантийный ремонт, командировочные, подъемные, оплата услуг стороннего транспорта, связи и др.)	16,0
Итого себестоимость	100

Отсюда мы видим, что за исключением топлива, которое в основном приходит со стороны и не входит во внутреннюю среду компании, большая часть средств тратится на амортизацию и прочие услуги, такие, как ремонт и освоение новых видов техники. А эти затраты в свою очередь, в основном ложатся на капитал и средства компании.

И последним значимым пунктом будет структура капитала компании. В данной отрасли очень важным является показатель ликвидности, который с одной стороны формируется высоким содержанием собственных средств для работы компании, а с другой стороны, большими суммами заемного капитала для текущего функционирования и развития компании. Этот вопрос будет более подробно рассмотрен в практической части в анализе ликвидности компаний.

Кроме того, будет рассмотрен показатель структуры капитала, а именно соотношения собственного и заемного. Кроме того, будет рассмотрена задолженность и ее соотношение.

Общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

И самое главное, будет рассмотрен коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле:

Общие же коэффициенты ликвидности с показателями, характерными для отрасли и их анализом будут рассмотрены, исходя из таблицы:

№ п/п	Показатель ликвидности	Значение показателя	Расчет, рекомендованное значение
		31.12.2012
1.	Коэффициент текущей (общей) ликвидности		(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) Нормальное значение: 2 и более.
2.	Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности		(А1 + А2) / (П1 + П2). Нормальное значение: 1 и более.
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности		А1 / (П1 + П2). Нормальное значение: 0,2 и более.
4.	Общий показатель ликвидности		(А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) Нормальное значение: 1 и более



Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Система информативных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования денежных средств предприятия. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Лизинговые компании»; «Страховые компании»; «Поставщики сырья и материмое»; «Покупатели готовой продукции»; «Конкуренты». Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными); соответствующие рейтинги компаний с основными результативными показателями их деятельности (по банкам, страховым компаниям); платные бизнес-справки, предоставляемые информационными фирмами (действующими на легитимной основе).

Состав информативных показателей каждого блока определяется конкретными целями управления денежными потоками.

Нормативно-регулирующие показатели, установленные соответствующими правовыми актами. Система этих показателей учитывается в процессе подготовки управленческих решений, связанных с особенностями государственного регулирования денежных потоков предприятия. Эти показатели формируются, как правило, в разрезе двух блоков: «Нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам хозяйственной деятельности предприятий, связанные с формированием денежных потоков» и «Нормативно-регулирующие показатели, связанные с функционированием отдельных сегментов финансового и товарного рынков». Источником формирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Система показателей информационного обеспечения управления денежными потоками, формируемых из внутренних источников, делится на три группы:

Показатели, характеризующие результаты формирования денежных потоков по предприятию в целом. Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями.

Она применяется в процессе экспресс-анализа, текущего планирования и разработки политики управления денежными потоками. Эта информация дает наиболее обобщенную характеристику формирования денежных потоков предприятия в том или ином отчетном периоде. Формирование системы показателей этой группы основывается на данных стандартизированного финансового учета предприятия.

Показатели, входящие в состав этой группы подразделяются на три основных блока.

В первом блоке - «Показатели, характеризующие движение денежных средств» - содержатся данные соответствующей формы финансового отчета предприятия. Эти показатели сгруппированы в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и характеризуют как поступление, так и расходование отдельных видов денежных средств. По данным этого отчета может быть определен объем чистого денежного потока предприятия и динамика остатка его денежных средств в рассматриваемом периоде.

Во втором блоке - «Показатели, характеризующие обобщенные конечные финансовые результаты хозяйственной деятельности» - содержатся данные «Отчета о финансовых результатах» за соответствующий период. Этот отчет состоит из трех разделов. В первом разделе - «Финансовые результаты» - отражаются сумма доходов (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг); налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода; чистого дохода от реализации продукции; себестоимости реализованной продукции; других операционных и внеоперационных доходов; прибыли или убытка. Во втором разделе - «Элементы операционных затрат» - отражаются основные их виды и объемы в отчетном периоде в сравнении с предшествующим периодом (материальные затраты, затраты на оплату труда, амортизация и т.п.). В третьем разделе - «Расчет показателей прибыльности акций» - приводятся данные о размере прибыли и дивидендов на одну простую акцию.

В третьем блоке - «Показатели, характеризующие движение отдельных видов активов и капитала «- содержатся данные отчетного Баланса предприятия. Они дают представление о динамике стоимости отдельных видов оборотных и внеоборотных активов предприятия, а также о составе используемого им собственного и заемного капитала.

Показатели, характеризующие формирование денежных потоков в разрезе отдельных структурных подразделений предприятия. Система этой группы показателей используется для текущего и оперативного управления практически всеми аспектами формирования денежных потоков предприятия по всем видам его хозяйственной деятельности. Формирование системы показателей этой группы основывается изданных организуемого на предприятии управленческого учета.

Этот вид учета получает развитие в связи с переходом предприятий нашей страны к общепринятой в международной практике системе бухгалтерского учета, который позволяет существенно дополнить учет финансовый. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений (в основном, в области управления формированием и использованием прибыли) и планирования деятельности предприятия в предстоящем периоде.

В сравнении с финансовым управленческий учет обладает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоимостные, но и натуральные значения показателей (а следовательно и тенденции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т.п.); периодичность представления результатов управленческого учета полностью соответствует потребности в информации для принятия оперативных решений (при необходимости информация может предоставляться даже ежедневно); этот учет может быть структуризирован в любом разрезе - по центрам ответственности, видам финансовой деятельности и т.п. (при одновременном агрегировании показателей в целом по предприятию); он может отражать отдельные денежные потоки с учетом темпов инфляции, стоимости денег во времени и т.п. Результаты этого учета являются коммерческой тайной предприятия и не должны предоставляться внешним пользователям.

В процессе построения системы информационного обеспечения управления денежными потоками управленческий учет призван формировать группы показателей, отражающих объемы деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов и других. Эти группы показателей формируются в процессе управленческого учета обычно по следующим блокам:

· по региональным подразделениям предприятия;

· по «центрам ответственности» предприятия.

Внутренние нормативно-плановые показатели, связанные с формированием денежных потоков предприятия. Эти показатели используются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом формирования и использования денежных средств предприятия. Они формируются непосредственно на предприятии по двум блокам.

В первом блоке - «Система внутренних нормативов, регулирующих различные аспекты формирования денежных потоков предприятия», - содержатся нормативы (целевые показатели) удельного расхода денежных средств; минимальной ликвидности активов и т.п.

Во втором блоке - «Система плановых показателей формирования денежных потоков» - содержится вся совокупность показателей текущих и оперативных планов хозяйственной деятельности предприятия, связанных с рассматриваемым объектом управления.

Особенности управления денежными потоками

Современная международная компания (корпорация) (далее - компания; корпорация; МК) представляет собой систему юридически и экономически связанных друг с другом подразделений, расположенных в различных странах мира и выполняющих определенные функции в системе общекорпоративного разделения труда. В связи с тем что филиалы корпорации расположены в разных государствах, управление денежными потоками в ее системе имеет специфические особенности. Особенностями управления денежными потоками зарубежного филиала являются высокий валютный риск операций и ограничения при проведении расчетов с зарубежными контрагентами, которые существуют на национальном уровне. Значительное влияние на политику управления денежными потоками филиала оказывают его обязательства перед материнской компанией в области оплаты управленческих услуг, перевода дивидендов, роялти и др. В ситуации, когда филиал имеет избыточный денежный поток, появляется возможность краткосрочных инвестиций, и наоборот, в случае дефицита денежных средств - необходимость краткосрочных заимствований. В целом, денежные потоки, которыми управляют подразделения МК, можно разделить на два вида:

- денежные потоки филиала, обслуживающие его текущие операции;

- денежные потоки «филиалфилиал», «филиал - материнская компания».

Основная проблема, которую решает корпорация в рамках политики управления денежными потоками, связана с формированием механизма централизации управления данными потоками ее подразделений с тем, чтобы решить общекорпоративные проблемы. Система такого централизованного управления создается для достижения двух основных целей:

- оптимизации движения денежных потоков;

- инвестирования избыточного денежного потока.

Эффективная система кэш-флоу менеджмента обеспечивает корпорации следующие преимущества:

- уменьшение количества свободных денежных средств и стоимости активов, нужных для обеспечения нормальной работы корпорации, что, в свою очередь, повышает рентабельность активов компании;

- возможность решать те финансовые проблемы корпорации, которые не «распознаются» на уровне отдельных филиалов;

- более высокое качество принимаемых финансовых решений.

Механизм оптимизации денежных потоков включает следующие элементы:

1) техника ускорения притока наличности;

2) минимизация издержек конвертации валюты;

3) управление замороженными активами;

4) управление денежными переводами между филиалами [10].

Вывод: денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность. Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки. Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.



3. Анализ предприятий транспортной отрасли и связи.

Анализ баланса ОАО «Совавто-С. Петербург»

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

- общая стоимость имущества организации;

- величина собственных и заемных средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса - это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

Таблица 1

Наименование показателя	Код строк	01.01.2011	01.01.2012	Отклонение +/-
		тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Внеоборотные активы
1.2. Основные средства	1150	316486	62,68	451854	69,64	135368	6,96
1.3. Финансовые вложения	1170	3965	0,78	3963	0,61	-2	-0,17
1.4. Отложенные налоговые активы	1180	190	0,03	72	0,01	- 118	- 0,02
1.5. Прочие внеоборотные активы	1190	94883	18,79	96048	14,8	1165	-3,99
Итого по I разделу	1100	415524	82,3	551937	85	136413	2,75
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	1210	29067	5,75	46178	7,11	17111	1,36
2.2. Налог на добавленную стоимость	1220	1131	0,22	1237	0,19	106	-0,03
2.3. Дебиторская задолженность	1230	34643	6,86	35482	5,46	837	-1,4
2.4. Денежные средства	1250	5888	1,16	8232	1,26	2344	0,1
2.5. Прочие оборотные активы	1260	18606	3,67	5687	0,87	12919	-2,8
Итого по разделу II	1200	89335	17,7	96817	15	7482	2,7
БАЛАНС	1600	504858	100	648754	100	143896	0
3. Капитал и резервы
3.1. Уставной капитал	1310	258	0,05	258	0,03	0	-0,02
3.2. Добавочный капитал	1350	26108	5,17	26108	4,02	0	-1,15
3.3. Резервный капитал	1360	65	0,01	65	0,04	0	0,03
3.4. Нераспределенная прибыль	1370	173178	34,30	204507	31,52	31329	-2,78
Итого по разделу III	1300	199609	39,54	230938	35,59	31329	-3,94
4. Долгосрочные обязательства
4.1. Отложенные налоговые обязательства	1420	-	0	5138	0,79	5138	100
4.2. Прочие обязательства	1450	132464	26,23	159542	24,5	27078	-1,73
Итого по разделу IV	1400	132464	26,23	164679	25,38	32215	-0,85
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	1510	87846	17,4	85207	13,13	-2639	-4,27
5.2. Кредиторская задолженность	1520	76031	15,05	159916	24,64	83885	9,59
5.3. Оценочные обязательства	1540	8900	1,76	7170	1,1	-1730	-0,66
5.4. Прочие обязательства	1550	9	0,001	843	0,12	-834	0,119
Итого по разделу V	1500	172786	34,22	253136	39,01	80350	4,79
БАЛАНС	1700	504858	100	648754	100	143896	0

Анализ состава и структуры баланса, в целом, не позволяет дать положительную оценку финансовому состоянию предприятия. В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие тенденции:

- возросла капитализация баланса

- темп роста оборотных активов одинаков с темпом роста внеоборотных активов

- уменьшается объем заемных средств

- уменьшается нераспределенная прибль

- увеличивается доля запасов

- активный рост кредиторской задолженности

Согласно анализу баланса можно сказать, что компания активно использует краткосрочные кредиты и не справляется с выплатам по ним. Это могло быть вызвано резким снижением перевозок осуществляемыми компанией.

Компания активно использует свои основные средства и наращивает их за счет операционной деятельности.

Таблица 2. Оценка финансовой устойчивости компании

Наименование показателя	Код строки		2011 г.	2012
			(тыс. руб.)	(тыс. руб.)
I. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	240+250		5888	8232
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы	250+260		24494	13919
3. Общая величина оборотных активов	200		89817	96817
4. Общая величина активов	600		504858	648754
5. Краткосрочные обязательства	500		172786	253136
6. Общая величина обязательств	500+400		305250	417815
7. Собственный капитал	300		199609	230938
8. Заемный капитал	510+410		87846	85207
II. Оценка текущей платежеспособности	оптимальное значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)	0.20 - 0.25	240/500	0,03	0,03
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов)	> 2	600/500	1,6	2,5
III. Дополнительные показатели платежеспособности
2. Коэффициент автономии	0,6-0,7	300/600	0,39	0,35
3. Коэффициент финансового левериджа	1	500/300	0,86	0,91
3. Доля оборотных средств в активах	=> 0.5	200/600	0,17	0,14

Из всех приведенных показателей, только коэффициент текущей ликвидности находится в пределах рекомендуемой нормы. Т.к. у компании накопилось большая часть основных средств она может моментально погасить свои обязательства, на что указывает коэффициент текущей ликвидности, но предприятие зависит от своих заемных средств т.к. средства вкалываются в развитие компании. Коэффициент абсолютной ликвидности является оптимальным для данного вида фирмы, учитывая ее специфику. Коэффициэнт текущей ликвидности близок к оптимальному и имеет положительную динамику.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения (табл. 4).

Воспользуемся условными обозначениями:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущая кредиторская задолженность)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные обязательства кроме текущей кредит. задолженности)

П3. Долгосрочные обязательства

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал).

Таблица 4. Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	31.12.2012 тыс. руб.	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	31.12.2011 тыс. руб.	Излишек/недостаток платеж. средств тыс. руб.,
А1.	9878000	?	П1.	18173663	-8295663
А2.	28920475	?	П2.	305811	28614664
А3.	1948618	?	П3.	20970224	-19021606
А4.	3757382	?	П4.	3921838	-164537



Хотя, у компании РосАтом недостаточно мгновенной ликвидности, зато есть большое количество высоколиквидных активов А2, формируемых в основном дебиторской задолженностью. Из этого можно сделать вывод, что компания вполне устойчива и готова к своим обязательствам.

Расчет коэффициентов ликвидности

№ п/п	Показатель ликвидности	Значение показателя	Расчет, рекомендованное значение
		31.12.2012
1.	Коэффициент текущей (общей) ликвидности	2,24	(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) Нормальное значение: 2 и более.
2.	Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	2,1	(А1 + А2) / (П1 + П2). Нормальное значение: 1 и более.
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,53	А1 / (П1 + П2). Нормальное значение: 0,2 и более.
4.	Общий показатель ликвидности	1,22	(А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) Нормальное значение: 1 и более

Таблица 3. Анализ денежных потоков компании

Наименование показателя	Строка/метод вычисления	2011 г. (тыс. руб.)	2012 г. (тыс. руб.)
1. Денежные потоки от текущих операций
Поступления	110	405778	523428
Платежи	120	(375656)	(474800)
Чистый денежный поток от текущих операций	100-120	30122	48628
2. Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления	210	29706	46896
Платежи	220	(35324)	(22997)
Чистый денежный поток от инвестиционных операций	210-220	(5618)	23899
3. Денежные потоки от финансовых операций
Поступления	310	59650	59290
Платежи	320	(87272)	(129623)
Чистый денежный поток от денежных операций		(27622)	(70333)
Сальдо денежных потоков		(3118)	2194



Специфика транспортной компании такова, что фирма получает основную прибыль от операционной деятельности. При этом отрицательные показатели по инвестиционным операциям можно не учитывать, т.к. инвестиционная деятельность таких компаний предусматривает долгосрочные вложения, которые могут принести доход только в будущем.

Денежные потоки по финансовым операциям говорят нам, что предприятие активно выплачивает взятые кредиты и берет новые. Рост операционной деятельности на 25% обеспечивает положительное сальдо.

Рекомендации по улучшению финансовой ситуации.

По результатам анализа предприятия ОАО «Соавто-С. Петербург» можно ввести следующие рекомендации по улучшению финансовой ситуации:

1. Сокращение краткосрочных заемных средств;

2. Увеличение долгосрочных заемных средств;

3. Уменьшение кредиторской задолженности путем

рефинансирования имеющихся кредитов;

4. Распределение нераспределенной прибыли;

5. Инвестирование только в высоколиквидные проекты;

6. Увеличение запаса финансовой прочности

Таблица 4. Анализ баланса ОАО «Агротрансагро»

Наименование показателя	Код строк	01.01.2011	01.01.2012	Отклонение +/-
		тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Внеоборотные активы
1.2. Основные средства	1150	15889	4,39	25531	5,7	9642	1,31
1.3. Финансовые вложения	1170	33	0,009	33	0,007	0	0
1.4. Отложенные налоговые активы	1180	-	0	6028	1,39	6028	1,39
1.5. Прочие внеоборотные активы (незаверш. Строит.)	1190	237647	65,76	323450	73,14	69881	7,38
Итого по I разделу	1100	253569	70,17	355042	80,29	101473	10,12
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	1210	205	0,05	236	0,05	31	0
2.3. Дебиторская задолженность	1230	105148	29,09	84823	19,18	-20325	-9,91
2.4. Денежные средства	1250	2179	0,6	1980	0,44	-199	-0,16
2.5. Прочие оборотные активы	1260	239	0,06	115	0,02	-124	-0,04
Итого по разделу II	1200	107770	29,83	87154	19,71	-20616	-10,12
БАЛАНС	1600	361339	100	442196	100	80857	22,37
3. Капитал и резервы
3.1. Уставной капитал	1310	118	0,03	118	0,02	0	-0,01
3.2. Переоценка внеоборотных активов	1340	5318	1,47	5318	1,2	0	-0,27
3.4. Нераспределенная прибыль	1370	26090	7,22	30726	6,94	4636	0,28
Итого по разделу III	1300	31525	8,7	36161	8,17	4636	-0,53
4. Долгосрочные обязательства
4.1. Заемные средства	1410	258148	71,44	365938	82,75	107790	11,31
4.2. Отложенные налоговые обязательства	1420	56	0,01	54	0,01	-2	0
Итого по разделу IV	1400	258204	71,45	365992	82,7	10788	11,25
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	1510	725	0,2	1572	0,35	847	0,15
5.2. Кредиторская задолженность	1520	70885	19,61	38470	8,7	-32415	-10,91
Итого по разделу V	1500	71609	19,81	40042	9,05	-31567	-10,76
БАЛАНС	1700	361339	100	442196	100	80857	22,37

Компания имеет огромные вложения в не завершенное строительство, при этом доля дебиторской работы составляет 29,09% в 2011 г. и 19,19% в 2012. Это опасная ситуация для фирмы, т.к. огромное количество средств может пойти на погашение кредиторской задолженности. Так же количество денежных средств находится на минимуме и в случае форс-мажорной ситуации компании придется брать еще один кредит.

За два года структура оборотных активов не претерпела изменений и находится в оптимальном состоянии. Отсутствие запасов говорит о том, что компания эффективно использует ресурсы.

В 2012 году нераспределенная прибыль выросла на 2% и составила 30,7 млн. руб. Это неплохой показатель т.к. нераспределенная прибыль составляет 6,94%. от валюты баланса.

Компания почти не использует краткосрочных заемных средств. Но следует уравновесить заемные средства, чтобы постепенно увеличивать основные средства.

Очевидно, что соотношение собственного и заемного капитала компании примерно 1 к 9, это может негативно сказаться дальнейшем состоянии предприятия.

Оценка финансовой устойчивости компании

Наименование показателя	Код строки		2011 г.	2012 г.
			(тыс. руб.)	(тыс. руб.)
I. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	240+250		2179	1980
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы	250+260		2418	2095
3. Общая величина оборотных активов	200		107770	87154
4. Общая величина активов	600		361339	442196
5. Краткосрочные обязательства	500		71609	40042
6. Общая величина обязательств	500+400		329813	406034
7. Собственный капитал	300		31525	36161
8. Заемный капитал	510+410		258873	367510
Инструмент оценки	оптимальное значение		2011 г. (тыс. руб.)	2012 г. (тыс. руб.)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)	0.20 - 0.25	250/500	0,03	0,04
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов)	> 2	600/500	5,04	11,04
III. Дополнительные показатели платежеспособности
2. Коэффициент автономии	0,6-0,7	300/600	0,08	0,08
3. Коэффициент финансового левериджа	1	500/300	2,27	1,1
3. Доля оборотных средств в активах	=> 0.5	200/600	0,29	0,19



Все основные коэффициенты находятся в не оптимальном состоянии, но это обуславливается строительством.

Анализ денежных потоков компании

Наименование показателя	Строка/метод вычисления	2011 г. (тыс. руб.)	2012 г. (тыс. руб.)
1. Денежные потоки от текущих операций
Поступления	110	53468	147706
Платежи	120	(256378)	(293692)
Чистый денежный поток от текущих операций	100-120	30122	48628
2. Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления	210		547
Платежи	220
Чистый денежный поток от инвестиционных операций	210-220
3. Денежные операции от финансовых операций
Поступления	310	211283	145300
Платежи	320	(7000)	(0)
Чистый денежный поток от денежных операций		(27622)	145300
Сальдо денежных потоков		1373	(139)

Динамика потоков отрицательная в связи с инвестированием в строительство. Фирма очень зависима от заемных средств.

Рекомендации для ОАО «Соавто-С. Петербург»

1. Увеличить дою денежных средств

2. Активно работать с дебиторами

3. Реструктуризировать заемные средства

4. Увеличить запас финансовой прочности

5. Увеличить долю собственного капитала



Анализ компании ООО «Юпитер-Н»

Наименование показателя	Код строк	01.01.2011	01.01.2012	Отклонение +/-
		тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Внеоборотные активы
1.2. Основные средства	1150	36036	76,2	34793	76,15	-1243	-0,05
Итого по I разделу	1100	36036	76,2	34793	76,15	-1243	-0,05
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	1210	2	0,004	2	0,004	0	0
2.3. Дебиторская задолженность	1230	10831	22,91	9956	21,79	-875	-1,12
2.4. Денежные средства	1250	338	0,82	912	1,99	574	1,17
2.5. Прочие оборотные активы	1260	63	0,13	25	0,05	-38	-0,08
Итого по разделу II	1200	11234	23,8	10895	23,85	-339	-0,05
БАЛАНС	1600	47270	100	45688	100	-1582	-3,35
3. Капитал и резервы
3.1. Уставной капитал	1310	325	0,68	325	0,71	0	0,0,
3.2. Переоценка внеоборотных активов	1340	7663	16,21	7663	16,77	0	0,56
3.4 Резервный капитал	1360	16	0,03	16	0,03	0	0
3.5. Нераспределенная прибыль	1370	20320	42,98	23426	51,27	3106	8,29
Итого по разделу III	1300	28324	59,91	31431	68,79	3107	8,88
4. Долгосрочные обязательства
4.1. Заемные средства	1410	16640	32,2	12370	27,07	0	-5,13
Итого по разделу IV	1400	16640	32,2	12370	27,07	0	-5,13
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	1510	-	-	-	-	-	-
5.2. Кредиторская задолженность	1520	2306	4,8	1888	4,13	0	-0,67
Итого по разделу V	1500	2306	4,8	1888	4,13	0	-0,67
БАЛАНС	1700	47270	100	45688	100	-1582	-3,35

В компании очень большая доля нераспределенной прибыли. Ресурсы работают не эффективно. Необходимо резко снижать долю нераспределенной прибыли и дебиторской задолженности. Так же отрицательная динамика баланса связанна с вышеизложенными причинами. Компания работает за счет основных средств которые немного сократились, видимо за счет амортизации.

Дебиторская задолженность уменьшилась, но необходимо сохранить тенденцию ее уменьшения. Так же существует положительный фактор увеличения денежных средств, что увеличивает ликвидность активов.

Нераспределенная прибыль является очень высокой, при этом имеет тенденцию роста. Необходимо начать ее распределение и уменьшение.

Компания почти не использует краткосрочных заемных средств. При этом долгосрочные заемные средства уменьшаются - это положительная тенденция. Но необходимо увеличить долю краткосрочных заемных средств т.к. это скорректирует объем основных средств.

Соотношение собственных и заемных средств является оптимальным

Оценка финансовой устойчивости компании

Наименование показателя	Код строки		2011 г.	2012 г.
			(тыс. руб.)	(тыс. руб.)
I. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	240+250		338	912
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы	250+260		401	937
3. Общая величина оборотных активов	200		11234	10895
4. Общая величина активов	600		47270	45688
5. Краткосрочные обязательства	500		2306	1888
6. Общая величина обязательств	500+400		18946	14258
7. Собственный капитал	300		28324	31431
8. Заемный капитал	510+410		16640	12370
Инструмент оценки	оптимальное значение		2011 г. (тыс. руб.)	2012 г. (тыс. руб.)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)	0.20 - 0.25	250/500	0,14	0,48
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов)	> 2	600/500	20,49	24,19
III. Дополнительные показатели платежеспособности
2. Коэффициент автономии	0,6-0,7	300/600	0,5	0,68
3. Коэффициент финансового левериджа	1	500/300	0,08	0,06
3. Доля оборотных средств в активах	=> 0.5	200/600	0,23	0,23

Компания очень сильно зависит от заемных средств. При этом она сможет сразу погасить свою кредиторскую задолженность. Но в целом ситуация нормальна для данной отросли.

Анализ денежных потоков компании

Наименование показателя	Строка/метод вычисления	2011 г. (тыс. руб.)	2012 г. (тыс. руб.)
1. Денежные потоки от текущих операций
Поступления	110	27519	27904
Платежи	120	(22580)	(23650)
Чистый денежный поток от текущих операций	110-120	4939	4254
2. Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления	210	-	-
Платежи	220	-	-
Чистый денежный поток от инвестиционных операций	210-220	-	-
3. Денежные операции от финансовых операций
Поступления	310	-	-
Платежи	320	(5845)	(3680)
Чистый денежный поток от денежных операций		(5845)	(3680)
Сальдо денежных потоков		(906)	574

Операционная деятельность создает положительный денежный поток который перекрывает все отрицательные.

Рекомендации для ООО «Юпитер-Н»

1. Уменьшение дебиторской задолженности.

2. Корректировка соотношения объемов заемных средств

3. Уменьшение нераспределенной прибыли

4. Увеличение денежных средств

5. Увеличение запаса финансовой прочности.



Заключение

Анализ денежных потоков представляет собой процесс исследования результативных показателей их формирования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования.

Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются: принцип информативной достоверности, принцип обеспечения сбалансированности, принцип обеспечения эффективности и принцип обеспечения ликвидности.