Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансового анализа страховой компании

1.1 Нормативно-правовая база финансового анализа страховой компании

1.2 Методика оценки финансового состояния страховой организации

1.3 Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховой организации

2. Анализ финансового состояния ПАО СК «Росгосстрах»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО СК «Росгосстрах»

2.2 Анализ структуры баланса ПАО СК «Росгосстрах»

2.3 Анализ доходов и расходов ПАО СК «Росгосстрах»

2.4 Анализ инвестиционного портфеля ПАО СК «Росгосстрах»

2.5 Анализ финансовой устойчивости страховщика

2.6 Анализ финансовой результативности и деловой активности

3. Направления развития деятельности ПАО СК «Россгострах» на основе анализа финансового состояния

3.1 SWOT - анализ ПАО СК «Росгосстрах»

3.2 Направления развития ПАО СК «Росгосстрах»

Заключение

Список использованных источников



Введение

Актуальность темы выпускной квалификационной работы определяется, прежде всего, той ролью, которую финансовый анализ страховой компании играет в деятельности самого страховщика и его клиентов (страхователей).

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента, который представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в деятельности любого предприятия. Необходимость финансового анализа страховой организации заключается в специфике страховой деятельности.

Аналитическая деятельность является одним из действующих методов управления, основным элементом принятия управленческих решений, преследующей главную задачу - получение нескольких основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, платежеспособность, деловую активность и ликвидность компании.

С помощью перечисленных выше показателей руководители компании осуществляют планирование, контроль, совершенствование направлений своей деятельности.

В условиях рыночной экономики финансовый анализ имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходной, конкурентоспособной деятельности страховщика. В связи с кризисом в России актуальность финансового анализа страховщика растет.

Цель исследования: представить направления развития ПАО СК «Росгосстрах».

Объектом исследования является Публичное акционерное общество страховая компания «Росгосстрах», предметом исследования - финансовая устойчивость страховой компании.

На основании поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические основы финансового анализа страховщика;

- провести финансовый анализ ПАО СК «Росгосстрах»;

- представить направления развития деятельности ПАО СК «Росгосстрах».

При написании работы использованы следующие методы - анализ литературы и нормативно-правовых документов, группировка финансовой информации, табличный и системный методы, обобщение, методы экономико - статистического анализа, метод индукции и дедукции.

Информационной базой выпускной квалификационной работы являются нормативно-правовые документы, регулирующие страховую деятельность, учебная и специальная литература и отчетность ПАО СК «Росгосстрах».



1. Теоретические основы финансового анализа страховой компании

1.1 Нормативно-правовая база финансового анализа страховой компании

Страховая деятельность в целом, и проведение финансового анализа в частности, являются жестко регламентируемыми и контролируемыми процессами со стороны государства, Банка России (подразделение Банка России по финансовым рынкам)

Центральный Банк РФ осуществляет регулирующие и надзорные функции за работой страховых организаций, а также другие государственные органы разрабатывают и принимают к исполнению множество нормативно-правовых документов, регламентирующих порядок проведения оценки финансовой устойчивости страховой организации и бухгалтерский учет [34].

Гражданский Кодекс РФ - это главный документ, регулирующий страхование. В части 2 ГК РФ содержится специальная глава 48 «Страхование», которая устанавливает основные положения, касающиеся проведения страховых операций. В ней определены возможные формы страхования, регламентируются порядок проведения обязательного страхования, ответственность за неосуществление данного вида страхования. Также в данной главе дается характеристика договоров имущественного и личного страхования, а также их подотраслей. Установлены основные требования, которые предъявляются к страховым организациям. Охарактеризованы принципы проведения взаимного страхования и перестрахования. Регламентированы принципы взаимоотношений сторон по договору страхования, права и обязанности страхователя, страховщика, других лиц, участвующих в страховании. Установлены требования к форме договора страхования, дается характеристика его существенных условий. Определяется порядок заключения и случаи досрочного прекращения договоров страхования. Регулируются действия сторон при наступлении страховых случаев. Также отмечено, что для обеспечения платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми обязательствами [8].

Так же важным документом, регулирующим страховую деятельность, является Закон РФ №4015-1 от 27 ноября 1992 г. «Об организации страхового дела в Российской Федерации». В законе сформулированы основные понятия в области страхования. В частности, даются определения страхования и перестрахования, форм страхования; характеризуются участники договора страхования и требования, предъявляемые к ним, а также виды страховых посредников и др.

В законе РФ «Об организации страхового дела в РФ» целая глава посвящена обеспечению финансовой устойчивости страховщиков, согласно которой гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сосстрахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства; перестрахование.

Основным нормативно-правовым актом, определяющим методологические основы, порядок организации и ведения бухгалтерского учета, состав и порядок представления бухгалтерской отчетности в РФ является Закон РФ от 6.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».

В первой главе данного закона рассмотрены цели и предмет, сфера действия закона, так же введены основные термины, например, такой как отчетность.

Во второй главе устанавливаются общие требования к бухгалтерскому учету. Она состоит из 14 статей и рассматривает все основные аспекты: учетная политика, первичные документы, регистры бухучета, инвентаризация, отчетность и так далее.

Глава третья говорит о регулировании бухгалтерского учета в России в целом. Она устанавливает принципы, определяет субъектов регулирования, распределяет функции государственного и негосударственного регулирования бухучета. В этой главе отдельно отметим статью, посвященную разработке федеральных стандартов в области бухгалтерского учета. Эти стандарты разрабатываются госорганами или негосударственными организациями в сфере регулирования бухгалтерского учета по специальной программе и определенным правилам (закреплены приказом Минфина).

Регулирование вопросов финансовой несостоятельности (банкротства) страховых компаний осуществляется на основании федеральных законов от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" и от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», где регулированию этих аспектов для страховых организаций посвящены специальные статьи [31].

Помимо общих положений и специальных для финансовых организаций непосредственно в отношении страховых организаций законом установлены дополнительные требования, и особенности в части:

- применения мер по предупреждению банкротства,

- определения признаков банкротства,

- осуществления функций временной администрации и так далее.

1.2 Методика оценки финансового состояния страховой организации

Оценка финансового состояния страховой организации заключается в расчете показателей финансовой деятельности за прошедшие года и прогноза на их основе направлений развития. Информационной базой для таких расчетов являются годовые бухгалтерские отчеты страховой компании, включающие: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств [2].

Финансовый анализ - это научно-обоснованное исследование финансовых отношений, движения финансовых ресурсов в страховом бизнесе. Методика финансового анализа - это совокупность показателей и методов их оценки. Конкретное содержание методики обусловлено особенностями финансового менеджмента страховщика, цели которого определяют и цели финансового анализа.

В финансовом анализе страховой организации используются различные методы, которые позволяют структурировать и идентифицировать взаимосвязи между показателями ее деятельности. Выделяют неформализованные (логические) и формализованные методы анализа.

Неформализованные методы - это такие методы анализа как сравнение, построение аналитических таблиц, экспертных оценок, чтение и анализ финансовой отчетности и др. Все они носят импровизационный характер, их применение требует творческого подхода [23].

1. Метод сравнения установление сходства и различий явлений объективной действительности. К этим процедурам можно отнести выбор объектов, шкал сравнения, количества сравниваемых признаков, определение критериев существенности и несущественности. Сравнение проводят по одному или нескольким критериям. В первом случае видится сравнение план -- факт, сравнение с эталоном, ранжирование на основе относительных и специальных статистических показателей. Во втором случае используются несоизмеримые и действующие разнонаправлено показатели, а также процедуры ранжирования.

2. Построение аналитических таблиц применяется на всех этапах финансового анализа. В таблицах совершается группировка исходных данных, проводятся расчеты и оформление результатов анализа. После таблиц пишется вывод, который строится по принципу от общего к частному [25].

3. Разделение объединенных данных на маленькие группы с целью изучения структуры, взаимосвязей между составляющими компонентами - это метод группировки. Группировки начинаются с определения оптимального количества групп и границ интервалов.

4. Элементарные методы обработки рядов динамики -- расчеты количественных характеристик рядов динамики, выявление тенденций. При анализе рядов динамики рассчитываются базисное и цепное абсолютные измерения уровня, темпы их роста и прироста (снижения), среднее значение уровня ряда, среднее абсолютное изменение. Тенденция временного ряда представляется суммой трендовых, конъюнктурных и разовых составляющих. Определение тренда - наиболее часто применяемая к динамическому ряду процедура. Для ее выявления применяются такие разновидности метода, как интуитивный, скользящей средней, наименьших квадратов и др.

5. Индексный метод - сопоставление различных значений показателя, характеризующего одно и то же явление. Индексы бывают простыми и сводными. В финансовом анализе используются сводные индексы, так как большинство финансовых явлений разноаспектно. Индексный метод решает задачи оценки уровня, анализа влияния различных факторов на результативный показатель, оценки зависимости динамики среднего уровня от изменения структуры совокупности и т.д.

6. Методы экспертных оценок: дельфийский метод, морфологический и метод сценариев. Метод Дельфи - это метод проведения индивидуального многоэтапного опроса экспертов, которые высказывают свои оценки, и происходит обобщение этих оценок. Морфологический метод - это сгруппированный обзор возможных вариантов развития исследуемой системы для получения прогноза. Метод сценариев -- качественное описание версий развития объекта анализа при сочетании определенных факторов [20].

7. Методы чтения и анализа бухгалтерской отчетности. Обязательные предъявляемые требования - владение принципами бухгалтерского учета, формирования основных статей отчетности, построения системы показателей, разумного проведения вертикального и горизонтального анализа, знание нормативной базы финансового анализа.

8. Метод балансовой увязки -- это метод изучения пропорции двух групп показателей, связанных между собой равными итоговыми суммами.

Его можно использовать при анализе правильности размещения и использования средств и источников их формирования, а также проверить корректность расчетов при проведении факторного анализа.

9. Метод средних величин можно использовать в случае, если необходимы синтезирование, замена множества индивидуальных значений анализируемого признака средней величиной, характеризующей всю совокупность явлений. Наиболее часто в финансовом анализе применяются такие величины, как средняя арифметическая, средняя геометрическая и средняя хронологическая. Выбор какой-либо средней величины зависит от исследуемого явления. Для того, чтобы провести сравнение достигнутых показателей, необходимо помнить о различной экономической базе, исторических традициях и других факторах. В связи с этим средние величины используются в финансовом анализе страховой деятельности осторожно, так как они могут сглаживать существенные различия [7].

10. Индексный метод является простым, но эффективным методом изучения, позволяющим выявить темпы и тенденции развития. Однако, показывая темпы развития страховой деятельности, индексы не характеризуют ее объем. Так, один процент прироста страховых платежей при различной исходной базе подразумевает разную сумму платежей и соответственно разные трудовые затраты персонала на обеспечение такого темпа прироста.

Следовательно, следует помнить об этом, когда используешь индексный метод анализа.

Специфика объекта анализа (страховые операции, на которые влияет вероятностный характер движения страхового фонда) создает некоторые особенности в проведении анализа.

В страховом бизнесе используются следующие виды финансового анализа: предварительный, последующий, оперативный, вертикальный, горизонтальный, трендовый, сравнительный, внешний, факторный, внутренний [11].

Предварительный анализ следует использовать, когда планируешь страховую деятельность, при вводе новых видов страхования (а также при изменении условий страхования). Задачей предварительного анализа является изучение информации за временной период, выявление взаимосвязи показателей, определение тенденции развития. В конце анализа следует выбрать оптимальный вариант из нескольких различных просчитанных вариантов.

Последующий этап - это такой этап, который проводится по итогам какого то отдельного периода, например, месяца, года и так далее. Его главный недостаток это медленность выполнения, а плюсом является целостность информации, которая используется. Однако при использовании средств автоматизации последующий анализ может быть мобильным [9].

Данные оперативного учета служат основой оперативного анализа, его главная задача состоит в решении частных задач. Система показателей оперативного анализа не должна отличаться от показателей последующего анализа, так как оба вида анализа используются в управлении страховым бизнесом с целью достижения единых конечных результатов -- обеспечения страховой защиты.

Главной задачей вертикального анализа является наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

Построение нескольких или одной аналитической таблицы, в которых указаны относительные и абсолютные показатели - это горизонтальный анализ. Главная задача такого анализа - это выявить изменения величин баланса и оценить их.

Вертикальный и горизонтальный анализ могут объединяться в рамках анализа и дополнять друг друга. Для того чтобы использовать баланс для расчета коэффициентов необходимо предварительно очистить его от регулирующих статей, выполнить ряд процедур по приведению баланса в форму, пригодную для анализа [16].

Трендовый анализ проводится с помощью расчета относительных показателей отчетности за период от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные задачи показателей в будущем, т.е. осуществляется прогнозный анализ.

Сравнительный анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей страховщика, так и мелко хозяйственных показателей страховщиков-конкурентов.

Факторный анализ -- это процесс изучения влияния отдельных причин на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Может быть прямым (собственно анализ) и косвенным (синтез). При прямом факторном анализе результативный показатель разделяется на составные части, при косвенном - на отдельные элементы, которые соединяются в общий результативный показатель [23].

Факторный анализ бывает:

экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности страховщика;

углубленный финансовый анализ.

С помощью экспресс анализа получают оперативную, наглядную и достоверную информацию о финансовом благополучии страховщика.

Цель углубленного анализа - детальная характеристика имущественного и финансового положения страховщика, оценка текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и раскрывает процедуру экспресс-анализа.

Зарубежные и российские экономисты и специалисты в области страхования разработали множество методик оценки финансового состояния страховой организации, но все эти методики включают в себя одинаковые показатели, которые характеризуют деятельность страховщика. К таким показателям относятся: финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность, рентабельность, убыточность, деловая активность.

В данной главе следует привести такую методику финансового состояния страховщика, которая была систематизирована с помощью методик различных составителей и которая подойдет для анализируемой страховой организации во второй главе данной выпускной квалификационной работы.

Первым этапом финансового анализа будет анализ структуры и динамики баланса страховщика.

Анализ активов страховщика дает выявить динамику развития страховой организации в целом. Рост активов страховщика можно оценивать как рост деловой активности, однако для такой оценки следует провести более углубленный анализ страховой организации. Также следует рассмотреть величину дебиторской задолженности страховой компании. Если анализ деятельности страховщика за несколько периодов показал, что дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту, то это может свидетельствовать как о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за расчетами со страхователями и прочими дебиторами, так и об увеличении сбора премий. Если прирост активов обеспечивается именно за счет собранной премии, то можно сделать вывод, что деятельность организации эффективна.

По балансу можно выделить следующие виды средств, находящиеся в распоряжении страховой компании: нематериальные активы, инвестиционные активы, депо премии, доля перестраховщиков в страховых резервах, дебиторская задолженность, прочие активы.

При проведении финансового анализа исчисляются темпы роста перечисленных выше активов и их удельных весов (в процентах) в общем объеме средств страховой организации. Особое внимание необходимо уделить динамике абсолютных значений и удельных весов таких видов активов, как непокрытые убытки и дебиторская задолженность. Их рост является отрицательной тенденцией, так как активы в сумме непокрытых убытков не могут быть использованы для покрытия обязательств. Дебиторская задолженность (с учетом конкретных особенностей) обладает высоким риском в отношении возвратности средств и является активом, не приносящим доход.

В ходе анализа необходимо выявить виды средств, динамика которых в значительной степени отличается от динамики валюты баланса. Показатели динамики и структуры средств страховой организации подлежат анализу поквартально и по итогам года.

Показатели динамики пассивов страховщика отражают удельный вес отдельных видов источников формирования средств в общем объеме валюты баланса и динамику их абсолютных значений. Для расчета показателей динамики и структуры источников формирования средств используются данные пассива баланса. Источники средств страховой компании включают собственный капитал и обязательства.

В процессе анализа определяются темпы роста источников средств и удельный вес их отдельных видов в общем объеме. Особое внимание необходимо уделить динамике удельного веса и абсолютных значений собственного капитала. Рост размера собственного капитала страховой организации является положительной тенденцией. Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

Страховая деятельность предполагает использование значительной доли заемных средств в структуре пассивов, однако чем больше величина заемных средств, тем выше степень риска страховщика от невыполнения обязательств перед кредиторами.

В ходе анализа необходимо контролировать размеры кредиторской задолженности по страхованию и перестрахованию, выявлять виды источников средств, динамика которых в значительной степени отличается от динамики валюты баланса.

Показатели динамики и структуры источников средств страховой организации подлежат анализу поквартально и по итогам года.

Следующим этапом финансового анализа страховщика будет проведение анализа структуры и динамики расходов и доходов страховой компании.

Анализ доходов и расходов страховой организации проводится по данным ф. № 2 «Отчет о финансовых результатах». В ней содержится информация о всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды. Это позволяет каждому экономическому субъекту анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

Следующий этап - анализ ликвидности и платежеспособности страховой компании.

Ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики. Одним из индикаторов финансового положения страховщика является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Дальше следует рассмотреть финансовую устойчивость страховщика.

Финансовая устойчивость страховщика - сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой компании обеспечить бесперебойное осуществление своей деятельности и ее развития. Финансовая устойчивость страховых операций проявляется в постоянной сбалансированности или превышении доходов над расходами по страховому денежному фонду, формируемому из уплачиваемых страхователями страховых взносов (премий).

Также следует рассмотреть анализ финансовой результативности страховой компании. Основной показатель, характеризующий результативность деятельности, - показатель рентабельности.

Таблица 1.1 - Основные показатели финансового анализа страховой компании

Показатели	Алгоритм расчета	Экономический смысл
1	2	3
Ликвидность и платежеспособность страховщика
Коэффициент ликвидности, %	Ликвидные активы / Страховые резервы + Обязательства	Показатель характеризует способность компании отвечать по всем требованиям за счет ликвидных активов.
Коэффициент текущей платежеспособности	Страховые премии / Выплаты + Расходы по страхованию	Показатель показывает, на сколько страховые выплаты и расходы по страхованию перекрываются страховыми премиями
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/ краткосрочные обязательства	Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения/краткосрочные обязательства	Коэффициент отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует «мгновенную» платежеспособность организации.
Финансовая устойчивость страховщика
Коэффициент надежности	Собственные средства/страховые резервы	Коэффициент показывает степень обеспеченности инвестиционных операций собственным капиталом, за счет которого возможна частичная выплата возмещения (ущерба) при наступлении страхового события.
Коэффициент финансового потенциала	Собственные средства+страховые резервы / нетто премия	Экономическое значение данного коэффициента заключается в том, что посредством его применения оценивается критическая способность страховщика производить необходимые страховые выплаты при неблагоприятных для нее условиях (высокой убыточности)
Коэффициент автономии	Источники собственных средств/валюта баланса	Характеризует независимость страховщика от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств организации.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Обязательства/собственные средства	Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств
Финансовая результативность страховщика
Рентабельность страховых операций	Прибыль от страховых операций/страховые взносы	Показатель рентабельности отражает эффективность страховой деятельности по отношению к обороту.
Рентабельность активов	Чистая прибыль/величина активов	Отражает эффективность использования активов.
Уровень расходов	Расходы/страховые взносы	Показывает, какие расходы имеет страховая компания.
Рентабельность собственного капитала	Прибыль до налогообложения/ собственный капитал	Коэффициент рентабельность капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько организация имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал.
Деловая активность страховщика
Оборачиваемость активов	Страховые взносы/ среднегодовая величина активов	Коэффициент показывает скорость оборота активов организации
Оборачиваемость собственного капитала	Страховые взносы/ собственный капитал (среднегодовая величина)	Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала
Оборачиваемость инвестируемых активов	Инвестируемый доход/инвестиции+фин. вложения	Коэффициент показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций организации

Все указанные показатели рассчитываются за ряд лет, рассматриваются в динамике и по итогам анализа делается вывод, позволяющий идентифицировать финансовое состояние страховщика, оценить рентабельность и финансовую устойчивость, изучить эффективность использования финансового потенциала, количественно измерить его финансовую конкурентоспособность.

1.3 Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховой организации

Проблемами финансовой устойчивости страховщика можно назвать все проблемы рынка страхования России на данном этапе его развития.

Такими проблемами являются:

1. Низкая страховая культура страхователей, которая включает в себя [25]:

- низкий добровольный спрос на продукты розничного страхования;

- низкая страховая грамотность - например, это невнимательное изучение условий страхования, которые в итоге являются причиной претензий к страховщику и отказу от страхования в дальнейшем в любой страховой компании

- недостаточное распространение договоров франшизы, что повышает расходы страховых компаний по урегулированию различных незначительных убытков(франшиза - это условие договора страхования, предусматривающее освобождение страховой компании от возмещения убытков определенного размера);

- страховое мошенничество (противоправное поведение субъектов договора страхования, направленное на получение страхователем страхового возмещения путем обмана или злоупотребления доверием, либо внесение меньшей чем необходимо при нормальном анализе риска страховой премии, а также сокрытие важной информации при заключении или в период действия договора страхования, в также отказ страховщика от выплаты страхового возмещения без должных, вытекающих из закона и правил страхования и гарантий, в результате чего субъекты договора страхования получают возможность незаконно и безвозмездно обращать его в свою пользу).

2. Низкая страховая культура у страховщиков и их собственников [18]:

- выбор в качестве целевого ориентира рыночной доли, темпов роста взносов вместо рентабельности и убыточности;

- демпинг и завышенные комиссии страховым посредникам;

- использование не в полной мере механизма страхования, и, в частности, неразвитость обязательного страхования, без чего не может активно развиваться рынок добровольного страхования;

- отсутствие системы вовлечения в инвестиционный процесс денежных средств населения посредством заключения договоров долгосрочного страхования жизни и пенсий;

- низкий уровень капитализации страховых организаций (ограниченная финансовая емкость рынка), а также неразвитость национального перестраховочного рынка, приводящие к невозможности страхования крупных рисков без участия иностранных перестраховочных компаний и необоснованному оттоку значительных сумм страховой премии за границу.

3. Низкая страховая культура у страховых посредников - безответственность страховых посредников.

Также страховые посредники редко выступают в качестве продавца-консультанта, чаще в качестве просто продавца. В результате страхователи покупают «кота в мешке», что, в конечном счете, также снижает доверие страхователя к страховщикам [18].

Существует проблема рынка страхования, не связанная со страховой культурой, неплатежеспособность населения.

Для анализа рынка страхования в России в таблице 1.2 необходимо провести оценку основных индикаторов проникновения страхования, таких как доля совокупной страховой премии к ВВП и плотность страхования (страховая премия на душу населения).

Таблица 1.2 - Динамика индикаторов страхового рынка в 2013-2015 гг.

Показатель	Годы
	2013	2014	2015
Отношение объемов собранных страховых премий к ВВП, %	1,3	1,43	1,24
Темпы роста к предыдущему году	-	1,1	0,8
Размер страховой премии на душу населения, рублей	6271,6	6723,2	6831,4
Темпы роста к предыдущему году	-	1,07	1,01
Капиталоотдача страховых организаций (соотношение страховых премий к величине уставного капитала), рублей	4,0	4,5	4,6
Темпы роста к предыдущему году	-	1,1	1,02

Проанализировав таблиц, можно сделать вывод, что индикаторы страхового рынка в 2015 году почти не изменились по сравнению с предыдущими периодами (темп роста составил 1,01), а показатель отношения объемов собранных страховых премий к ВВП вовсе сократился на 20 %.

Еще одной актуальной проблемой страхового рынка является надзорная деятельность. С 2013 года контроль за рынком страховых услуг осуществляется Службой Банка России по финансовым рынкам), который контролирует все секторы финансового рынка, что предполагает наличие единого подхода в регулировании и надзоре за всей финансовой системой. Такую службу Банка России по финансовым рынкам можно назвать «мегарегулятором», который контролирует платёжеспособность, отчётность, резервы, достаточность капитала, прозрачность качества активов страховщиков. Результатом этого становится ужесточение регулирования страхового рынка, ускорение введения необходимых законодательных актов, повышение оперативности надзорных действий.

Соответственно, возникает объективная необходимость перехода на международные стандарты учёта и отчётности, освоения российскими страховщиками риск-ориентированной системы Solvency I и II.

Следует подчеркнуть, что действующая система надзора и регулирования страхового рынка в России аналогична европейской системе Solvency I, когда надзорные органы обладают ограниченным набором инструментов контроля и в основном всё сводится к поддержанию платёжеспособности страховщиков, контролю правильности формирования и размещения страховых резервов.

Российская законодательная база по платежеспособности страховых компаний на сегодняшний день включает четыре основных требования: к формированию страховых резервов, к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, к соблюдению нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств. Также гарантией платёжеспособности является достаточная величина размера уставного капитала [1].

Концептуально новый подход Solvency II предполагает возможность контроля внутренних систем страховых компаний, достаточности уровня капитала страховщика. Методология расчёта маржи платёжеспособности основывается на соблюдении не правил расчёта коэффициентов, а принципов их моделирования и стресс-тестов. Основными требованиями становятся не только количественные (капитал формируется на таком уровне, чтобы вероятность банкротства в течение года не превышала 1/200 или 0,05%), но и качественные характеристики (внутренняя система контроля рисков и платёжеспособности).



2. Анализ финансового состояния ПАО СК «Росгосстрах»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО СК «Росгосстрах»

Открытое акционерное общество «Российская государственная страховая компания» (ОАО «Росгосстрах») создано в феврале 1992 года на базе Правления государственного страхования Российской Федерации при Министерстве финансов РСФСР.

Компания образована в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 10.02.92 г. № 76 «О создании Российской государственной страховой компании»

31 декабря 2015 года в ходе реорганизации ОАО «Росгосстрах» переименовано в ПАО «Росгосстрах» и присоединено ООО «Росгосстрах».

Группа компаний «Росгосстрах» -- это огромный холдинг, в который входят несколько компаний: ООО «Росгосстрах», ПАО «Росгосстрах», СК «РГС-Жизнь», занимающаяся страхованием жизни и негосударственным пенсионным обеспечением. Росгосстрах представлен во всех регионах России и имеет самую крупную филиальную сеть и также оказывает существенное влияние на формирование страхового рынка. Все филиалы работают в тесном взаимодействии с центральным офисом.

Управление Группой компаний "Росгосстрах" осуществляется Холдинговой компанией "Росгосстрах". Она определяет направления стратегического развития как всей компании в целом, так и отдельных подразделений. Вся система работает по единым корпоративным стандартам управления, применяет универсальные страховые технологии.

Центральный офис ПАО СК «Росгосстрах» осуществляет административное и методическое руководство региональными подразделениями. Основные задачи сотрудников Центрального офиса - определение направлений стратегического развития как системы в целом, так и отдельных подразделений, планирование, контроль и экспертная поддержка региональных подразделений.

Система Росгосстрах организована по территориально-матричному принципу. Это означает, что у каждого работника есть две линии подчинения: административная (в рамках того территориально-определенного структурного подразделения, в штате которого числится работник) и функциональная (в рамках тех функций, которые осуществляет работник).

Цель Росгосстраха - быть абсолютным лидером Российского рынка страхования, закрепить репутацию надежной, солидной и динамично развивающейся Компании.

Миссия компании - защита благосостояния людей путем предоставления им доступных и отвечающих их потребностям страховых услуг.

Миссия компании определяет главные принципы работы:

- современные методы управления;

- повышение уровня культуры страхования в стране и его популяризация;

- комплексное и качественное обслуживание клиентов; предоставление широкого спектра страховых услуг;

- формирование новых каналов продаж;

- интенсивное внедрение новейших информационных технологий;

- создание системы обучения и постоянное повышение квалификации сотрудников;

- обеспечение надежности, высокой эффективности проводимых страховых сделок;

- соблюдение деловой этики, ответственность, честность;

- нацеленность на долгосрочные и взаимовыгодные отношения с клиентами;

- повышение привлекательности на рынке труда.

Виды деятельности ПАО «РОСГОССТРАХ» в 2015 году:

1. Страхование от несчастных случаев и болезней

2. Медицинское страхование

3. Страхование средств наземного транспорта( за исключением средств железнодорожного транспорта)

4. Страхование средств железнодорожного транспорт

5. Страхование средств воздушного транспорта

6. Страхование средств водного транспорта

7. Страхование грузов

8. Сельскохозяйственное страхование (страхование урожая, сельскохозяйственных культур, многолетних насаждений, животных)

9. Страхование имущества юридических лиц, за исключением транспортных средств и сельскохозяйственного страхования

10. Страхование имущества граждан, за исключением транспортных средств

11. Страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств

12. Страхование гражданской ответственности владельцев средств воздушного транспорта

13. Страхование гражданской ответственности владельцев средств водного транспорта

14. Страхование гражданской ответственности владельцев средств железнодорожного транспорта

15. Страхование гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опасные объекты

16. Страхование гражданской ответственности за причинение вреда вследствие недостатков товаров, работ, услуг

17. Страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам

18. Страхование предпринимательских рисков

19. Страхование финансовых рисков

20. Обязательное страхование гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров

21. Страхование гражданской ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору.

В таблице 2.1 представим лицензии ПАО СК «Росгосстрах» на 2015 год.

Таблица 2.1 - Лицензии ПАО «Росгосстрах»

Наименование лицензии	Номер лицензии	Дата выдачи лицензии
Лицензия на осуществление страхования(добровольное личное, за исключением страхования жизни)	СЛ № 0001	18.09.2015
Лицензия на осуществление страхования(добровольное имущественное страхование)	СИ № 0001	18.09.2015
Лицензия на осуществление страхования(обязательное государственное страхование жизни и здоровья военнослужащих, граждан, призванных на военные сборы, лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел РФ, государственной противопожарной службы, сотрудников учреждений и органов уголовно-исполнительной системы)	ОС № 0001-02	18.09.2015
Лицензия на осуществление страхования (обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств)	ОС № 0001-03	18.09.2015
Лицензия на осуществление страхования(обязательно страхование гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте)	ОС № 0001-04	17.12.2015
Лицензия на осуществление страхования (обязательно страхование гражданской ответственности перевозчика)	ОС № 0001-05	17.12.2015
Лицензия на осуществление перестрахования	ПС № 0001	18.09.2015

Территориальные управления (филиалы) ПАО «Росгосстрах» осуществляют деятельность на основании единой лицензии ПАО «Росгосстрах».

В управление ПАО СК «Росгосстрах» входят:

1. Общее собрание акционеров - это высший орган управления.

Общее собрание акционеров собирается раз в год и принимает решение о порядке использования полученной прибыли, об изменении уставного капитала.

2. Исполнительным органом управления является Совет директоров.

Это руководители, избранные общим собранием акционеров и имеющие полномочия, закрепленные в Уставе. Отвечают за разработку и принятие стратегических решений, но не осуществляют повседневно руководство страховой компанией. Также избирают своего председателя.

Председателем Совета директоров является И.В. Ломакин-Румянцев.

3. Комитеты Совета директоров по аудиту и по кадрам и вознаграждениям, образованные при Совете директоров.

Комитеты Совета директоров представляют собой консультативные и совещательные органы, работающие над вопросами, поставленными Советом директоров. Комитеты не имеют права действовать от имени Совета директоров и не являются управляющими органами Компании. У комитетов нет полномочий управлять Компанией.

4. Генеральный директор - Д.Э. Маркаров.

Функции генерального директора заключаются в общем руководстве производственно-хозяйственной деятельностью компании. Именно он несет полную ответственность за все принятые решения, за результаты деятельности предприятия и сохранность его имущества.

5. Президент - Д.Э.Хачатуров.

6. Правление, назначаемое советом директоров, подотчетно общему собранию акционеров.

Все члены правления являются работниками ПАО СК «Росгосстрах». Функции председателя правления выполняет президент.

7. Ревизионная комиссия общества - это орган контроля за финансово-хозяйственной деятельностью.

В таблице 2.2 следует привести экономические показатели деятельность ПАО СК «Росгосстрах».

Таблица 2.2 - Экономические показатели деятельность ПАО СК «Росгосстрах» в 2013-2015 гг.

Показатель	Годы	Темп роста, раз
	2013	2014	2015
Объем страховых премий	225830	121292	517282	2
Объем страховых выплат	348344	195410	553317	1,5
Величин собственного капитала	8300134	9171691	27031871	3,2
Величина страховых резервов	732046	500297	109823764	150

Можно сделать вывод, что деятельность страховой организации является динамично развивающейся, так как все экономические показатели ее деятельности выросли. Величина страховых резервов выросла в 150 раз, величина собственного капитала увеличилась в 3 раза, страховые премии в 2 раза. Выплаты также увеличились, но не намного (58%).

2.2 Анализ структуры баланса ПАО СК «Росгосстрах»

Информационной базой финансового анализа страховщика является данные финансовой отчетности.

Финансовая отчетность представляет собой формы, показатели, пояснительные материалы к ним.

Основные документы, используемые для проведения финансового анализа страховщика, включают в себя:

1. Бухгалтерский баланс страховщика

2. Отчет о финансовых результатах

3. Отчет об изменениях капитала

4. Отчет о движении денежных средств

5. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Деятельность страховой организации обладает специфическими особенностями, так как ее активы формируются не только за счет начального капитала и прибыли, но и за счет привлеченных средств - страховых взносов. Клиенты страховой организации уплачивают страховые взносы, и таким образом у компании формируются свободные денежные средства и обязательства перед страхователями по возмещению ущерба при наступлении страховых случаев. Между уплатой взносов и возможным возмещением ущерба существует временно разрыв, благодаря которому у страховщика находятся значительные суммы финансовых ресурсов, которые и размещаются с целью дополнительного дохода. В таблице 2.3 целесообразно представить активы страховой организации в укрупненном виде, без расшифровки.

Данные представленные в таблице свидетельствуют об увеличении за отчетный год суммы активов в 13 раз. Это произошло за счет присоединения к ПАО СК «Росгосстрах» ООО «Росгосстрах». Рост имущественного потенциала позволяет четко отследить грамотность осуществляемой страховой деятельности, и обусловлен увеличением стоимости как оборотных, так и внеоборотных активов в 2015 году.

Таблица 2.3 - Динамика состава и структуры активов ПАО СК «Росгосстрах» за 2013-2015 гг.

Наименование статей актива	Сумма по годам, тыс. руб.	Доля в активах по годам, %	Темп прироста, %
	2013	2014	2015	2013	2014	2015
1	2	3	4	5	6	7	8
Нематериальные активы	3855	2709	250830	0,033	0,02	0,15	6506,6
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	10727090	11306942	96090531	87,45	86,41	58,73	895,7
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	7740	-	-	0,005	-
Доля перестраховщиков в страховых резервах(иное, чем страхование жизни)	267	24	3780363	0,002	0,0002	2,31	1415866,3
Дебиторская задолженность	387129	344321	30044489	3,16	2,63	18,36	7760,8
Основные средства	10844	10129	17865470	0,088	0,077	10,92	164749,8
Отложенные налоговые активы	957318	1040324	1764612	7,8	7,95	1,07	184,3
Запасы	3296	2700	744792	0,027	0,02	0,45	22596,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1032	1124	4148	0,0084	0,009	0,003	401,9
Денежные средства	173948	374551	11943235	1,42	2,86	7,3	6865,9
Иные активы	1419	1024	1102915	0,0123	0,008	0,67	77724,8
Итого активы	12266198	13083848	163599125	100	100	100	1333,7

Как видим, в составе внеоборотных активов наибольшими темпами растет стоимость основных средств, удельный вес которых достиг уровня 10,9% в общей величине активов. Вполне очевидно, что анализируемая страховая компания осуществляет капитальные вложения в объекты собственной инфраструктуры. Подобные мероприятия в краткосрочной перспективе являются нерентабельными и не ведут к ухудшению финансового состояния страховщика, если они осуществляются за счет собственного капитала страховщика или устойчивых страховых резервов.

Следует также заметить рост отложенных налоговых активов на 84%. Это говорит о наличии временных вычитаемых разниц (например, убытков от операций с ценными бумагами), которые в свою очередь разрешатся использовать для уменьшения бухгалтерской прибыли в целях налогообложения. Основной частью оборотных активов являются финансовые вложения. По итогам рассматриваемого трехлетнего периода удельный вес данной статьи в структуре баланса снизился на 28,7 п.п., но все равно занимает самую большую долю в структуре активов. Это говорит о том, что страхования компания может регулярно получать доход от инвестиций и укреплять свое положение на страховом рынке.

Помимо инвестиций существенную часть в активах компании занимает дебиторская задолженность. Она увеличилась в 77 раз. ПАО СК «Росгосстрах» в 2015 году присоединило ООО «Росгосстрах», соответственно расширило свою деятельность, а значит, выросло число клиентов и дебиторская задолженность. Не всегда рост дебиторской задолженности оценивается отрицательно.

В структуре активов маленькую долю занимает доля перестраховщиков в страховых резервах и составляет 2,3%. Это говорит об укреплении финансовой независимости страховщика и возрастании возможности по оказанию страховой защиты при отсутствии рисков потери финансовой устойчивости. Также проанализировав таблицу, видим, что денежные средства компании растут. В 2015 году выросли на 5,9 п.п. Увеличение денежных средств свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния страховщика. финансовый инвестиционный доход

В целом же следует отметить, что ПАО СК «Росгосстрах» н протяжении всего периода анализа имело достаточно мобильную структуру активов, адекватно отражающую специфику деятельности данного субъекта.

Определяющее влияние, безусловно, принадлежит средствам в инвестициях, увеличение которых свидетельствует о росте потенциала страховой, финансовой и инвестиционной деятельности, а, значит, и об укреплении финансового положения страховой компании.

В качестве негативной тенденции следует выделить рост дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность продолжит расти, то может возникнуть риск потери ликвидности страховщиком.

Далее следует проанализировать пассивы баланса страховщика.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

В таблице 2.4 представим анализ пассивов ПАО СК «Росгосстрах».

Таблица 2.4 - Динамика состава и структуры пассивов ПАО СК «Росгосстрах» за 2013-2015 гг.

Наименование статей пассива	Сумма по годам, тыс. руб.	Доля в пассивах по годам, %	Темп прироста, раз
	2013	2014	2015	2013	2014	2015
Уставный капитал	1238677	1238677	1238677	10,09	9,46	0,76	1
Добавочный капитал	7863913	7863913	7863913	64,1	60,1	4,8	1
Резервный капитал	61934	61934	61934	0,5	0,47	0,04	1
Нераспределенная прибыль	-864390	7167	17867347	-7,04	0,06	10,92	20,6
Страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни	732046	500297	109823764	5,98	3,82	67,1	15
Заемные средства	2986260	3265345	2373073	24,35	24,95	1,45	0,7
Отложенные налоговые обязательства	286	307	99203	0,002	0,004	0,06	346
Оценочные обязательства	8519	8539	775792	0,07	0,06	0,47	91
Доходы будущих периодов	-	-	6753	-	-	0,004	-
Кредиторская задолженность	202522	136984	23488669	1,66	1,04	14,36	116
Прочие обязательства	36431	685	-	0,3	0,006	-	-
Итого пассивы	12266198	13083848	163599125	100	100	100	13,3

Данные, приведенные в таблице, позволяют сделать вывод, что за период 2013-2015 гг. сумма страховых резервов увеличилась в 150 раз и достигла уровня 67,1 в структуре баланса. Отчетность показывает, что данная статья явилась основным источником прироста инвестиций в анализируемом периоде. Увеличение объема страховых резервов при покрытии их адекватными активами и сокращении в них доли перестраховщиков напрямую свидетельствует о прогрессивном развитии страховой деятельности, наращивании финансового потенциала и укреплении его финансовой устойчивости. Как видим, динамика кредиторской задолженности ПАО СК «Росгосстрах» за рассматриваемый интервал времени непостоянна: после существенного снижения в 2014 году вновь произошло резкое увеличение. Также можно увидеть снижение заемных средств на 20%. В 2015 году земные средства в общей структуре пассивов занимают только 1%. Анализ динамики составляющих капитала и резервов свидетельствует, что неизменными за исследуемый интервал времени остались величины собственного и резервного капиталов. Их доля в структуре пассивов занимает 0,76 и 0,04 соответственно. Таким образом сокращение доли собственных средств в структуре баланса на фоне общего роста величины источников финансовых ресурсов(в первую очередь, страховых резервов) является негативной тенденцией.

В таблице 2.5 следует рассмотреть показатели достаточности собственных средств страховщика.

Таблица 2.5 - Анализ достаточности собственных средств ПАО СК «Росгосстрах» за 2013-2015 гг.

Наименование показателя	Формула для расчета	Значение показателя по годам, тыс. руб.	Норматив
		2013	2014	2015
1	2	3	4	5	6
Уровень покрытия обязательств собственными средствами	Собственные средства/обязательства (за вычетом доли перестраховщиков)	2,09	2,3	0,2
Уровень покрытия собственными средствами технических резервов	Собственные средства/технические резервы	31,7	12,5	54	?0,28
Показатель достаточности страховых резервов	Страховые технические резервы/страховая премия-нетто-перестрахование	3,7	6,04	0,96	0,5-1
Соотношение страховых резервов и собственного капитала	Страховые технические резервы/собственный капитал	0,09	0,08	0,02	?3,5

Проанализировав таблицу, можно сделать вывод, что собственных средств за 2013-2014 гг. было достаточно для покрытия обязательств страховой компании. В 2015 году уровень покрытия обязательств собственными средствами резко снизился и достиг 0,2. Это произошло по причине роста кредиторской задолженности.

Уровень покрытия собственными средствами технических резервов отражает степень покрытия собственными средствами страховых обязательств по видам страхования иным, чем страхование жизни (отраженных в виде технических резервов), при возможном неадекватном формировании технических резервов. Оптимальное значение этого показателя > 28%. В данной страховой организации за все три года данный показатель находится в норме. Показатель достаточности страховых резервов отражает достаточность средств, соответствующих величине технических резервов по отношению к величине обязательств, выраженных в виде премии по видам страхования иным, чем страхование жизни, на собственном удержании. В анализируемой страховой компании этот показатель за исследуемые три года также находится в норме. Соотношение страховых резервов и собственного капитала в ПАО СК «Росгосстрах» за исследуемый период также соответствует нормативному значению. Технические резервы не должны превышать собственный капитал страховщика, иначе это негативно скажется на деятельности компании. На следующем этапе анализа баланса страховщика следует рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Под дебиторской задолженностью понимается задолженность организации и физических лиц данной организации.