Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Содержание и направления анализа финансового состояния организации

1.2 Основные этапы и методы проведения анализа финансового состояния организации

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в ТОО «ТрейдКом-1»

2.1 Организационная и экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ бухгалтерского баланса ТОО «ТрейдКом-1»

2.3 Оценка ликвидности баланса предприятия

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.5 Оценка деловой активности предприятия

2.6 Расчет и анализ показателей рентабельности

3. Пути совершенствования учета финансовых результатов и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.1 Основные рекомендации совершенствования учета финансовых результатов и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.2 Резервы улучшения финансового состояния ТОО «ТрейдКом-1»

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Как говорится в Конституции РК: «Каждый имеет право на свободу предпринимательской деятельности, свободное использование своего имущества для любой законной предпринимательской деятельности». [1] На сегодняшний день предпринимательская деятельность вышла на более высокий уровень. В нынешних условиях хозяйствования предприятия стали достаточно самостоятельными для управления и ведения хозяйства. Они полноправно распоряжаются своими ресурсами и результатами труда. Таим образом, каждое предприятие единолично несет экономическую ответственность за принятые решения и произведенные действия.

Для более глубокого ознакомления с деятельностью любого предприятия возникает необходимость в изучении его со всех возможных сторон, в формировании наиболее объективного мнения, как о положительных, так и отрицательных сторонах в работе, в выявлении наиболее уязвимых мест и способах их устранения. Для этого, используются определенные ключевые показатели, которые отражают результаты хозяйственной деятельности анализируемого предприятия, имеют влияние на результат финансовой деятельности и на его финансовое состояние.

По финансовому состоянию предприятия можно судить о его конкурентоспособности, о его возможностях в случае делового сотрудничества, проводится оценка степени гарантии соблюдения экономических интересов самой организации, и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наиболее эффективным и достоверным способом оценки финансового состояния организации является его анализ, который позволяет следить за тенденциями развития организации, дать комплексную оценку поступления финансовых ресурсов, определить влияние их использования на финансовое состояние организации. Данный анализ проводится на основе изучения показателей финансовой и производственной деятельности.

Для проведения финансового анализа используют специальный инструментарий, так называемые финансовые коэффициенты. С помощью их расчета определяется динамика развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия, а также определяются нормальные ограничения и критерии различных сторон финансового состояния. Анализ этих показателей является основополагающей при проведении анализа финансового состояния предприятия.

Финансовая отчетность является основным источником информации для проведения анализа финансового состояния организации. Исходя из Закона Республики Казахстан "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности": финансовая отчетность представляет собой информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении индивидуального предпринимателя или организации. [2] Оценка данных показателей необходима, чтобы более эффективно управлять предприятием. Они позволяют руководителям планировать контроль, улучшать и совершенствовать направления своей деятельности.

Исходя из вышеизложенного, можно сказать, что на сегодняшний день тема анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия достаточно актуальна.

Целью данной дипломной работы является исследование формирования финансового результата и общий анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Используя необходимую информацию объективно и наиболее точно оценить финансовое состояние организации, его прибыли и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Объектом исследования в дипломной работе является финансово-хозяйственная деятельность ТОО «ТрейдКом-1» за последние 3 года: с 2010 по 2012 г.г.

Достижение поставленных целей в работе требует выполнения следующих задач:

- рассмотрение основных теоретических аспектов, связанных с понятиями: финансовый результат и анализ хозяйственной деятельности предприятий;

- описание порядка формирования финансовых результатов в ТОО «ТрейдКом-1»

- проведение оценки и анализа финансового состояния ТОО «ТрейдКом-1» на основе фактических данных;

- выявление резервов улучшения финансового состояния организации и предоставление конкретных предложений по совершенствованию его финансовой деятельности.

При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности организации были применены следующие методы: горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ; анализ коэффициентов (абсолютных и относительных показателей).

Методологической основой написания дипломной работы послужили законодательные акты, экономическая литература по выбранной теме отечественных и зарубежных авторов, бухгалтерская отчетность предприятия за последние 3 года.

Структура работы включает: введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение, список использованных источников информации и приложения.

В первой главе раскрываются теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, описываются методы его проведения. Во второй главе, используя данные ТОО «ТрейдКом-1», производится анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности и организации учета финансовых результатов. В третьей главе производится разработка и дается обоснование конкретных предложений (рекомендаций) по улучшению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ТОО «ТрейдКом-1».

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Содержание и направления анализа финансового состояния организации

Финансовое состояние государства, региона, предприятия, фирмы, предпринимателя, семьи - это состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и жизни, осуществления денежных расчетов с другими субъектами. [3]

Другими словами, финансовое состояние организации определяет возможность финансирования своей деятельности и является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. [4]

Основными характеризующими вопросами являются: имеет ли предприятие в наличии финансовые ресурсы, необходимые для нормальной работы организации; целесообразно ли их размещение и эффективно ли их использование; каковы финансовые взаимоотношения c другими юридическими и физическими лицами; является ли предприятие платежеспособным и финансово устойчивым.

Финансовое состояние может быть устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное. То, насколько организация своевременно производит платежи, финансирует свою деятельность на расширенной основе, переносит непредвиденные удары и поддерживает свою платежеспособность в критических ситуациях, говорит об устойчивости финансового состояния, либо, о неустойчивости.

Для того чтобы обеспечить свою финансовую устойчивость, организация должна уметь пользоваться своим капиталом, правильно организовывать его движение, чтобы доходы постоянно превышали расходы, тем самым, сохраняя свою платёжеспособность и создание условий для самого воспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами. [3]

От того, насколько правильно и качественно будут проводиться производственная, коммерческая и финансовая деятельности, зависит финансовое состояние, устойчивость, стабильность организации.

Успешное выполнение производственных и финансовых планов организации оказывает огромное влияние на ее финансовое положение. И наоборот, если план по производству и реализации продукции не выполняется, то повышается себестоимость продукции, уменьшается выручка, прибыль, вследствие чего, происходит ухудшение финансового состояния и платежеспособности организации.

Таим образом, устойчивое финансовое состояние - это результат грамотной, умелой координации всех факторов, которые определяют результаты хозяйственной деятельности организации.

Являясь составной частью хозяйственной деятельности, финансовая деятельность должна обеспечить правильное поступление и расходование денежных средств, рациональные пропорции собственного и заемного капитала и наиболее эффективное их применение.

Увеличение активов организации является главной целью финансовой деятельности. Достижение этой цели происходит за счет поддержания платежеспособности предприятия, его рентабельности, а также за счет организации наиболее оптимальной структуры актива и пассива баланса.

Для выживания и не допуска банкротства организации, необходимо обладать такими знаниями, как управление финансами, состав структуры капитала и источники его образования, долю содержания собственных средств и заемных. Также, очень важными являются знания о деловой активности, о ликвидности, о платежеспособности, о кредитоспособности организации, о пороге рентабельности, о запасе финансовой устойчивости, о степени риска, об эффект финансового рычага и других, а также о методике их анализа.

Финансовое состояние определяется тем, насколько предприятие обеспечено финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормальной работы организации, насколько целесообразно предприятие их размещает и эффективно использует, насколько эффективны финансовые взаимоотношения с другими юридическими и физическими лицами, насколько предприятие платежеспособно и финансово устойчиво.

Основной инструмент для оценки финансового положения - финансовый анализ. С его помощью производится объективная оценка внутренних и внешние отношений исследуемого объекта: дается характеристика его платежеспособности, эффективности и доходности деятельности, оценивается перспектива развития, а потом, исходя из результатов, принимается обоснованное решение.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - основа для принятия решения на уровне субъектов хозяйствования, с помощью которого выявляются наиболее значимые характеристики и показатели деятельности предприятия и составляются прогнозы его дальнейшего развития. [5] Это способ оценки прошлого и текущего финансового положения и результатов деятельности предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа является бухгалтерская отчетность.

Финансовая отчетность представляет собой структурированное отображение финансового положения и финансовых результатов предприятия. [6]

Но, в Законе РК "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности" от 28 февраля 2007 года № 234-III, сказано «Финансовая отчетность представляет собой информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении индивидуального предпринимателя или организации». [2]

Цель финансовой отчетности заключается в обеспечении заинтересованных лиц полной и достоверной информацией о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении индивидуальных предпринимателей и организаций. [2]

Заинтересованные лица можно разделить на внешних и внутренних пользователей.

Выделяют две группы пользователей, заинтересованных в финансовой отчетности:

1. Непосредственно заинтересованные.

2. Опосредованно заинтересованные.

Первую группу пользователей можно разделить на две подгруппы: внешние и внутренние пользователи непосредственно заинтересованные в деятельности организации.

Внешние пользователи:

1. собственники средств предприятия. Информация необходима для того, чтобы понять насколько эффективно руководство организации использует ее ресурсы, а также проконтролировать процесс увеличения или уменьшения доли собственных средств;

2. кредиторы. С помощью финансовой отчетности они оценивают целесообразность либо предоставления кредита, либо продления. Также определяют условия кредитования, уровень гарантийности возврата кредита, оценивают насколько предприятию можно доверять в качестве клиента;

3. инвесторы. С помощью предоставляемой информации они определяют доходность инвестиций, уровень риска, а также насколько предприятие готово к формированию своей прибыли и выплате дивидендов;

4. поставщики и подрядчики. Используют информацию для определения финансовой устойчивости и стабильности партнера;

5. покупатели и заказчики. Информация необходима им для подтверждения надежности сложившихся деловых связей с клиентом, а также для определения возможности и необходимости дальнейшего развития этих связей;

6. государство. В первую очередь это налоговые органы, проверяющие насколько правильна предоставленная отчетная информация, расчет налогов, определяющих налоговую политику. [7]

Внутренние пользователи:

1. руководители и менеджеры. Используют информацию для оценки показателей финансового положения организации, с целью определения тенденции его развития;

2. персонал предприятия. Информация необходима для того, чтобы определить насколько стабильно и прибыльно предприятие, в котором они работают, для того чтобы иметь гарантии оплаты труда и сохранения рабочего места.

Ко второй группе пользователей финансовой отчетности относятся те, кто прямо не заинтересован в деятельности организации. Информация необходима им для защиты интересов пользователей, относящихся к первой группе.

Вторая группа состоит из:

3. аудиторские службы. Они проверяют насколько данные отчетности соответствуют определенным правилам и стандартам для того, чтобы защитить интересы инвесторов;

4. консультанты по финансовым вопросам. Информация необходима им для того, чтобы консультировать своих клиентов по поводу вложения средств, в то, или иное предприятие;

5. юристы. Информация необходима им для того, чтобы оценить насколько выполняются условия контрактов, соблюдаются ли законодательные нормы, когда распределяется прибыль и происходит выплата дивидендов, а также определяют условия пенсионного обеспечения;

6. законодательные органы;

7. пресса и информационные агентства. Информация необходима для того, чтобы написать различные обзоры, оценить тенденции развития отдельных предприятий, а также произвести анализ их финансовой деятельности;

8. торгово-производственные ассоциации. Используют информацию для проведения сравнительного анализа статистических данных нескольких предприятий определённой отросли. [7]

Исходя из вышеизложенного, можно сказать, что в финансовой отчетности нуждается широкий круг пользователей при принятии экономических решений.

Экономические решения, которые принимают пользователи, требуют оценки способности организации генерировать деньги и их эквиваленты, а также своевременности и стабильности их генерирования. Эта способность в конечном итоге определяет, например, способность организации платить своим работникам, поставщикам, обеспечивать выплаты вознаграждения, погашать займы и распределять доходы среди своих собственников. [8]

Выделяют два типа отчётности: финансовую отчётность и управленческую отчетность. Финансовая отчетность публикуется в справочниках, финансовых газетах и бюллетенях для того, чтобы акционеры, широкая общественность, банки, страховые компании и правительственные органы смогли ознакомиться с финансовым положением организации, а также результатами его хозяйственной деятельности за отчётный период. Также отчёт содержит информацию за ряд смежных отчетных периодов, для того, чтобы просмотреть динамику развития предприятия, для выявления тенденций его развития, для прогнозирования финансовой ситуации на будущие года.

Управленческая отчетность закрыта для посторонних лиц, она строго засекречена, содержит данные о нормативах себестоимости продукции, которую выпускает организация, о товарах, которые предприятие не смогло сбыть из-за затоваривания или низкого качества.

При изучении бухгалтерского отчета раскрываются источники успехов организации, а также недостатки в ее работе, намечаются способы улучшения ее деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и управляющим предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности [2].

В финансовой отчетности содержатся сведения о следующих показателях деятельности организации:

- активы;

- обязательства;

- собственный капитал;

- движение денежных средств;

- прочие изменения в собственном капитале;

- доходы и расходы, включая прибыли и убытки. [9]

Эти сведения наряду с дополнительной информацией, содержащейся в примечаниях, помогают пользователям финансовой отчетности прогнозировать будущие потоки денежных средств и, в частности, сроки и вероятность их возникновения [10].

В совокупности финансовая отчетность состоит из:

- баланса;

- отчета о доходах и расходах;

- отчета об изменениях в собственном капитале;

- отчета о движении денежных средств.

Форма №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1, 2, 3) содержит информацию на отчетную дату о составе и структуре имущества организации, ликвидности и оборачиваемости текущих активов, наличии собственного капитала и обязательств, состоянии и динамике дебиторской и кредиторской задолженности, кредитоспособности и платежеспособности организации. С помощью информации, содержащейся в балансе, можно оценить насколько эффективно происходит размещение капитала организации, достаточно ли его для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, определить размер и структуру заемных средств, а также оценить, насколько эффективно они используются. Из этого следует, что бухгалтерский баланс представляет собой особо информативную базу для анализа и оценки финансового положения организации.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 4, 5, 6) содержит информацию обо всех доходах и расходах организации за год. Данный отчет используется для оценки результатов деятельности организации за определенный период и позволяет определить, приносит ли организация доход или убыток.

Данный отчет является основным и главным источником информации для того, чтобы проанализировать показатели рентабельности активов организации, рентабельность реализованной продукции, определить величину чистой прибыли, которая остается в распоряжении организации, и другие показатели.

Форма №3 «Отчет о движении денег» (Приложение 7, 8, 9) содержит информацию об источниках средств организации за отчетный период и об их использовании. С помощью данного отчета можно увидеть, достаточно ли средств, которые получены от основной деятельности, для того, что покрыть расходование денежных средств организации за данный период. Пользователи могут проанализировать и оценить изменения финансового состояния организации, исходя из содержащейся в отчете информации о поступлении и выбытии денежных средств за определенный период в разрезе инвестиционной, операционной, и финансовой деятельности организации.

Форма № 4 «Отчет об изменениях в собственном капитале» (Приложение 10, 11, 12) содержит информацию о собственном капитале организации, показанную в динамике. Отчет отражает данные об остатке собственного капитала на начало года и на конец года, тем самым отражая пополнение источника собственных средств либо его расходование. Формы № 3 и № 4 являются существенным дополнением к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. С их помощью раскрываются факторы, из-за которых изменились финансовая устойчивости и ликвидность организации, строятся прогнозы на будущие периода.

Исходя из определенных признаков, вся отчётность группируется в определенные крупные статьи - элементы финансовой отчетности.

Отчетность является заключительным элементом системы бухгалтерского учета. Все элементы бухгалтерского отчета между собой достаточно тесно связаны и являются единым целым. Они представляют собой экономические показатели, которые характеризуют условия и результаты работы организации за определенный период.

Кроме функции источника информации финансовая отчетность выполняет контрольную функцию, которая заключается в наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью отражения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.[11] Другими словами, для проведения финансового анализа необходима такая информационная база, как финансовая отчетность.

Способы проведения финансового анализа различны и зависят от поставленных целей. С помощью финансового анализа могут преследоваться следующие цели: выявление проблем управления предприятием, оценка деятельности руководства предприятия, выбор направлений инвестирования капитала, а также прогнозирование, как отдельных показателей, так и финансовой деятельности предприятия целиком. Поэтому, можно сказать, что альтернативность целей анализа финансовой отчетности зависит от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации, а также определяется временными границами анализа.

Проводя анализ финансовой отчетности каждый пользователь ставит свои определённые цели, и уже, исходя из них, определяется масштаб анализа. Характер анализа также может быть различен.

Так, например, при анализе бухгалтерского баланса оценивается само предприятие, его обязательства и собственный капитал. Для оценки объемов реализации, балансовой и чистой прибыли организации используется анализ отчета о прибылях и убытках. Приложения к бухгалтерскому балансу позволяют дать оценку динамики собственного капитала и прочих резервов, притока и оттока денежных средств, динамики заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и т.д. Тем самым, прежде чем начать сам анализ, очень важным считается определение цели.

При анализе финансовой отчетности преследуются следующие цели:

- определить финансовое состояние организации;

- выявить изменения в финансовом положении за определенный промежуток времени;

- установить основные факторы, которые вызывают перемены в финансовом состоянии организации;

- дать прогноз основным тенденциям финансового состояния.

Вышеперечисленные цели можно достичь, решив определённые аналитические задачи:

- произвести первоначальный обзор финансовой отчетности;

- дать характеристику имущества организации: внеоборотным и оборотным активам;

- дать характеристику источникам собственных и заемных средств;

- изучить наличие соответствий между источниками и средствами, рационально ли они размещены и эффективно ли они используются;

- дать общую оценку финансового состояния организации и причин его изменения;

- определить ликвидность и оценить финансовую устойчивость организации;

- проанализировать прибыль и рентабельность;

- проследить за соблюдением финансовой, расчетной, кредитной дисциплин;

- разработать мероприятия по развитию финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовый анализ - это лишь часть полного анализа хозяйственной деятельности, представляющий собой два раздела:

1) финансовый анализ;

2) производственный (управленческий) анализ.

Разделение на финансовый анализ и на управленческий анализ связано с тем, что система бухгалтерского учета делится на финансовый и управленческий. Это в свою очередь подразумевает, что анализ будет поделен на внешний и внутренний.

Для самой организации такое разделение условно, так как внутренний анализ может являться продолжением внешнего, и наоборот. Таким образом, в независимости от того, к какой сфере деятельности принадлежит бизнес, конечная его цель заключается в том, чтобы получить достаточную прибыль.

Для того чтобы достичь эту цель, выделяют три основные направления решений:

1 решения по вложению капиталов (ресурсов);

2 операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

3 определение структуры финансового бизнеса.[12]

Своевременное и качественное обеспечение этих направлений финансовых решений является сущностью финансового анализа, рассматриваемого как единое целое, независимо от того проводится он в форме внутреннего или внешнего финансового анализа. [12]

При выполнении финансового анализа, который основывается на расчете определенных финансовых коэффициентов, необходимо учитывать не только данные бухгалтерской отчетности, но и большое количество определённых факторов, которые влияют на результаты деятельности организации. Очень важно правильно определить эти факторы и применить их при вынесении решений.

Разделение данных факторов достаточно условно: на внешние и внутренние. Наиболее значимым фактором считается внешний, потому что предприятие не способно влиять на них. К ним относятся:

- нормативно-правовая среда. От того, насколько качественной будет нормативно-правовая среда, зависит успешность реализации первоочередных целей деятельности организации: если фирма желает достичь финансовой устойчивости, ее работа должна проходить в стабильной и надежной системе, которая обеспечит правильный и эффективный подход к принятию управленческих решений. Если правовая система не отличается надежность и последовательностью, то нет гарантии выполнения условий договоров и нет уверенности, что права твоей собственности и имущественные права защищены.

- бухгалтерский учет. На сегодняшний день система бухгалтерского учета недостаточно развита. Создаются трудности при сравнении финансовой отчетности за разные периоды времени и теряется большое количество времени. Также, использование несовершенных оптимизаций мешают повысить прозрачность финансовой отчетности. От тог, что финансовая отчетность постоянно где-то используется, трудно определить, реальные ли цифры предоставлены организацией и обоснованным ли получится анализ. Наличие этих факторов вызывает затруднение при проведении сравнения одних предприятий с другими, а также при проведении анализа развития рынка, или перспективного анализа.

Факторы, на которые предприятие может повлиять - внутренние. Их количество достаточно велико. Выделим основные:

- положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

- его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих и финансовых операций;

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

- уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др.[13]

Все перечисленные факторы, прямо или косвенно оказывают свое влияние на формирование финансовых результатов, а также на формирование направления управленческого решения на основе данных результатов.

Очень важно иметь в виду, что финансовый анализ может быть искажен, так как все предприятия отличаются друг от друга и требуют индивидуального подхода, с использованием индивидуальных финансовых нормативов.

Следовательно, для того, чтобы дать наиболее качественную оценку финансового состояния организации, а также определить стратегию и тактику его развития, необходимо использовать все методы финансового анализа. Полный анализ финансовой отчетности состоит из вертикального анализа, горизонтального (трендового) анализа и анализа коэффициентов, а также факторного анализа.

1.2 Основные этапы и методы проведения анализа финансового состояния организации

К основным задачам анализа финансового состояния организации относят:

- установить степень осуществления финансового плана;

- определить обеспеченно ли предприятие собственными оборотными средствами и приравненных к ним, рационально ли оно их использует, сохраняет; проверить, соблюдаются ли финансовые и расчетные дисциплины;

- оценить финансовое состояние, выявить факторы, влияющие на финансовые показатели работы предприятия, установить резервы и разработать мероприятия по их использованию.

Для анализа финансового состояния необходимо выполнить 3 этапа:

- определить цель анализа и подхода к нему;

- оценить качество информации, представленной для анализа;

- определить методы анализа, провести сам анализ и обобщить полученные данные.

Первый этап - определение подхода к анализу, связанному с его целью.

Для выполнения первого этапа, можно использовать следующие подходы:

- сравнить показатели предприятия со средними показателями отрасли (эталонными показателями);

- сравнить показатели данного отчетного периода с данными предшествующих периодов, а также с плановыми показателями для отчетного периода;

- сравнить показатели предприятия с показателями других аналогичных организаций - конкурентов.

Второй этап - проводится оценка качества информации: счетная проверка данных учета; определение влияния способов учета на формирование показателей отчетности.

Третий этап - анализ. [14]

Цели анализa финансово-хозяйственной деятельности организации достигаются с помощью различных методов и приемов. Выделяют:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- коэффициентный анализ (метод финансовых коэффициентов);

- сравнительный;

- факторный анализ.

Для проведения вышеперечисленных анализов используются финансовые коэффициенты. Применение метода относительных показателей (коэффициентов) применяется сегодня для более детального изучения финансового состояния организации, который представляет собой расчет отношений данных бухгалтерской отчетности и определение взаимосвязей показателей. [15]

В зависимости от интересов менеджмента, собственников, кредиторов или потенциальных инвесторов при анализе необходимо использовать разные показатели. Но все равно это должны быть коэффициенты, которые характеризуют прибыльность и доходность деятельности предприятия с одной стороны, и коэффициенты эффективности использования ресурсов с другой.

Система финансового анализа и коэффициенты, заложенные в ее основу, предназначены, прежде всего, для выявления изменений в финансовом состоянии, определения тенденций, позволяющих составить представление о том, какие риски и возможности для организации существуют. Оценка бизнеса с помощью коэффициентов показывает то состояние дел, которое было характерно для прошедшего периода. [15]

Финансовые коэффициенты позволяют представить бухгалтерскую отчетность в более понятном виде. Расчет финансовых коэффициентов основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями финансовой отчетности. От того, насколько правильно они будут истолкованы, зависит их полезность при проведении анализа для принятия решений. зависит полезность анализа соответствующих коэффициентов при принятии решений.

Важным является не только умение рассчитывать коэффициенты, но и правильно их интерпретировать. Интерпретация финансовых коэффициентов - сложная работа, которая требует от аналитиков высокой квалификации и большого опыта и не существует правильной или неправильной интерпретации - это процесс творческий и субъективный. [15]

Горизонтальный (временной) анализ - финансовый анализ изменения показателей в текущем году по сравнению с предыдущим. [16]

Вертикальный (структурный) анализ - деление каждой расходной статьи годового отчета о прибылях и убытках на чистые продажи для определения тех статей расходов, которые растут быстрее или медленнее изменений в продажах. [16]

Цель вертикального анализа состоит в том, чтобы вычислить удельный вес определенных статей в итоге баланса, т.е. выяснить структуру активов и пассивов на необходимую дату. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. В связи с этим очень часто строят специальные таблицы, которые характеризуют структуру отчётной бухгалтерской формы и динамику определенных её показателей.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) - является вариантом горизонтального анализа - сбор и обработка данных за различные периоды времени и сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов c целью определения основной тенденции динамики показателя (тренда). [16] Трендовый анализ - прогнозный анализ, направленный на перспективу, так как с помощью него идет формирование возможных значений показателей в будущем.

Коэффициентный анализ (метод финансовых коэффициентов) заключается в изучении уровня и динамики относительных показателей финансового состояния предприятия. Данные показатели рассчитываются на основе величин балансовых статей, а также абсолютных показателей, исходя из бухгалтерской отчетности. Высчитанные финансовые коэффициенты ставят в сравнение с базисными величинами (нормами), затем изучают их изменение за отчетный период или за несколько отчетных периодов. Существует большое количество коэффициентов и показателей, характеризующих финансовое состояние организации.

Сравнительный (пространственный) анализ заключается в сопоставлении сводных показателей отчетности организации с такими же показателями конкурентных предприятий. Это внутрихозяйственный анализ, а также межхозяйственный анализ.

Факторный анализ определяет, какое влияние отдельные факторы (причины) оказывают на результативный показатель. Различают прямой факторный анализ, при котором результативный показатель делится на составные части, и обратный (синтез), при котором отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Кроме вышеперечисленных методов при анализе финансового состояния предприятия используют традиционные приёмы экономического анализа, экономической и математической статистики. При правильном и умелом использовании данных методов, можно провести глубокий анализ финансового состояния организации и выработать план его оздоровления, укрепления финансовой устойчивости. Полнота и качество доступной информации в большой степени определяют возможность проводимого анализа. Иногда лишь бухгалтерской отчетности не хватает для того, чтобы реализовать цели финансового анализа. Аудиторы и руководство организации имеют право использовать дополнительные источники информации (например, данные производственного и финансового учета). Однако, не смотря на это, в большинстве случаев единственный источник внешнего финансового анализа - годовая и квартальная отчетность.

Для проведения совокупного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации аналитики разработали специальные методики на основе общего и детализированного анализа финансового положения организации: экспресс-анализ; детализированный анализ.

Основная цель экспресс-анализа заключается в наглядной и простой оценке состояния и динамики развития организации.

Сущность экспресс-анализа заключается в определении необходимого количества показателей, всесторонне характеризующих имущественное и финансовое состояние предприятия, и в постоянном изучении их изменений. [17]

Выполнение экспресс-анализа проходит в три этапа:

- подготовительный;

- предварительный обзор финансовой отчётности;

- экономическое чтение и анализ отчётности.

На первом этапе принимается решение о том, целесообразно ли проведение анализа финансовой отчетности и насколько она готова для чтения. Также отчетность проверяется на правильность составления, проводится счетная проверка, просматриваются все формы и приложения, реквизиты и подписи, проверяется правильность валюты баланса и всех промежуточных итогов.

На втором этапе рассматривается пояснительная записка к балансу. Необходимость этого действия заключается в оценке условий работы в отчетном периоде, определении тенденций основных показателей деятельности организации, а также качественных изменений в ее финансовом и имущественном положении.

Пояснительная записка содержит информацию об учётной политике организации, о возможных рисках и о какой-либо сложной ситуации, отражающейся на финансовом состоянии организации, а также любую другую информацию, которая не была отражена в финансовой отчетности. Таким образом, пояснительная записка говорит нам об основных причинах и факторах, которые повлияли в рассматриваемом периоде на финансовые и хозяйственные результаты деятельности организации, а так же показывает, какие решения были приняты исходя из итогов просмотренного годового бухгалтерского отчёта и каким образом, будет происходить распределение чистого дохода.

После того, как будет рассмотрена пояснительная записка, наступает очередь третьего этапа - экономическое чтение и анализ отчетности. Основная цель данного этапа состоит в том, чтобы обобщить оценку финансового состояния организации и результаты его финансово-хозяйственной деятельности. Данный анализ исходя из интересов пользователей выполняется с определённой степенью детализации. Исходя из этого вырабатываются различные варианты его исполнения с учётом влияния объективных и субъективных факторов.

Для проведения экспресс-анализа необходимо выполнение определённого условия - работа с годовым отчётом, особенно, с бухгалтерским балансом, который представляет собой самую информативную базу, необходимую для анализа финансового состояния организации.

Очень часто анализ финансового состояния организации называют анализом баланса, так как его значение достаточно велико.

Для достижения таких возможностей, как:

- получение значительного объёма информации об организации;

- определение степени обеспеченности организации собственными оборотными средствами;

- установление, причины изменения величины оборотных средств;

- оценка общего финансового состояния организации пусть даже и без расчёта аналитических показателей,

необходимо уметь читать баланс, т.е. знать содержание любой его статьи, способы оценки баланса, знать, какова его роль в деятельности организации, видеть и уметь анализировать связь с другими статьями, знать какова характеристика этих изменений для экономики организации.

Суть чтения баланса состоит в том, чтобы:

- оценить изменения его валюты за отчетный период;

- сопоставить скорость роста валюты баланса со скоростью роста объёма производства, со скоростью реализации товара, совокупного и чистого дохода;

- изучить основные взаимосвязи отдельных статей баланса, разделов и групп;

- проанализировать характер изменения отдельных разделов и статей баланса.

Данная стадия анализа отвечает за формирование первоначального представления о деятельности организации, выявление изменений в составе имущества организации и их источниках, установление взаимосвязи между показателями, правильно ли размещены средства, определение его текущей платежеспособности. Для этого сравниваются и соотносятся отдельные статьи актива и пассива баланса, сравнивается их удельный, производится расчет суммы отклонения в структуре основных статей баланса в сравнении с предыдущим периодом. Установление изменения значения баланса за отчетный период - это первый этап при чтении баланса. Для того чтобы изучить стоимость имущества организации, необходимо сравнить итоги балансов на начало отчетного периода и на его конец.

Определение абсолютных изменений валюты баланса не является достаточным, необходимо сравнить скорость ее роста со скоростью роста объёма реализации и валового (чистого) дохода. Если скорость роста объема реализации и валового дохода больше скорости валюты баланса, то организация улучшило использование своих средств. Если же скорость роста объема производства, реализации и валового дохода меньше скорости роста валюты баланса, то наблюдается ухудшение в использовании своих средств организацией.

При чтении баланса каждая его статья рассматривается с двух сторон:

- ее экономическое содержание, величина и динамика;

- ее корреспонденция с другими статьями противоположной стороны баланса.

Иначе говоря, каждая статья актива должна быть покрыта соответствующим источником, и наоборот, каждая статья пассива должна указывать направление использования финансового источника. Очень важно иметь в виду, что от того, насколько правильно будут использоваться источники средств по существу, будет зависеть финансовое состояние организации.

Очень важно при чтении баланса для аналитика - это выявить «больные» статьи баланса, т.е. требующие отдельного внимания, Это один из приемов экономического исследования хозяйственной деятельности организации. Выявленные статья показывают на недостатки и на неудовлетворительную работу организации. Анализируя «больные» статьи, следует не забывать, что они оказывали влияние не только на работу организации в отчетном периоде, но и продолжают влиять на нее в будущем. На данном этапе аналитик должен набросать самые общие возможные способы улучшить сложившееся финансовое состояние организации.

Следующий этап экспресс-анализа - анализ финансовой отчетности. На данном этапе первоначально рассчитываются сравнительно несложные в исчислении показатели, затем отбираются наиболее существенные показатели и исследуется динамика их изменений. Данный отбор выполняется самим аналитиком и является достаточно субъективным. Экономические возможности хозяйствующего субъекта могут быть охарактеризованы двойственно: с позиции имущественного состояния организации и с позиции его финансового состояния. Данные позиции связан друг с другом и рассматриваются в динамике исходя из скорости их изменения.

При завершении экспресс-анализа может возникнуть необходимость в более углубленном и детализированном анализе, как финансовых показателей, так и финансового состояния организации.

Основная цель детализированного анализа финансового положения заключается в том, чтобы дать более подробную характеристику имущественному и финансовому положению организации, результатам е деятельности в отчетном периоду, а также возможностям улучшения субъекта в будущем. Данный анализ отвечает за конкретизацию, дополнение и расширение отдельных процедур экспресс-анализа. Вместе с тем уровень детализации обуславливается требованиями самого аналитика.

Аналитиками разработана определенная программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

- Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

- Оценка надежности информации статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала организации.

- Оценка имущественного положения.

- Построение аналитического баланса-нетто.

- Вертикальный анализ баланса.

- Горизонтальный анализ баланса.

- Анализ качественных изменений в имущественном положении.

3. Оценка финансового положения.

- Оценка ликвидности.

- Оценка финансовой устойчивости.

4. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

- Оценка производственной (основной) деятельности.

- Анализ рентабельности.

- Оценка положения на рынке ценных бумаг. [10]

Оценка структуры имущества организации и его источников производится по данным бухгалтерского баланса.

Актив и пассив в равной степени составляют бухгалтерский баланс. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е.

Актив = Обязательства + Собственный капитал.

Активы - совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, в которые вложены средства владельцев, собственность, имеющая денежную оценку). В широком смысле слова -- любые ценности, обладающие денежной стоимостью. Активы принято делить на материальные (осязаемые) и нематериальные (неосязаемые), к последним относятся интеллектуальный продукт, патенты, долговые обязательства других предприятий, особые права на использование ресурсов. [9]

Различают краткосрочные и долгосрочные активы.

Краткосрочные активы (текущие активы) - активы, находящиеся постоянно в обороте фирмы или компании. В текущие активы входят: наличные деньги, краткосрочные ценные бумаги, дебиторская задолженность, незавершенное производство. [16] Их значения можно посмотреть в первом разделе активной части баланса.

Долгосрочные активы - активы, прибыль от которых ожидается через определенный срок. [16] Их значения можно посмотреть во втором разделе активной части баланса. К долгосрочным активам относятся основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и долгосрочные финансовые инвестиции.

Пассивы - правая сторона бухгалтерского баланса, содержащая информацию об источниках образования средств компании. Сумма долгов и обязательств компании. [16] Выделяют краткосрочные (текущие) обязательства и долгосрочные. Их значения можно посмотреть в третьем и четвертом разделах пассивной части баланса.

Краткосрочные обязательства - все обязательства компании по выплате намеченных денег к определенной дате в близком будущем, включая задолженность. [16] Они состоят из кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и займов, полученных авансов.

Долгосрочные обязательства - долговое обязательство со сроком погашения, удовлетворения более одного года. [3]

Анализируя изменения, происходящие в составе и структуре активов баланса, устанавливается величина абсолютного и относительного увеличения или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов. Анализ активов включает в себя изучение их наличия, состава, структуры и происшедших в них изменений. Если активы увеличились, то работа организации характеризуется положительно, так как говорит о возможности дальнейшего ее развития.

Очень важным является определение доли краткосрочных активов в валюте баланса - коэффициент мобильности активов организации. Он определяется как соотношение стоимости краткосрочных активов к стоимости всего имущества организации. Увеличение его значения, говорит о том, что организация имеет возможности обеспечить исправную работу и рассчитаться с кредиторами. Также, за то, эффективно ли размещены активы, отвечает коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он вычисляется формулой: стоимость краткосрочных активов разделить на стоимость долгосрочных активов. На промышленных хозяйственных субъектах данный показатель должен быть выше 0,5.

Затем необходимо изучить причины произошедших качественных изменений в имущественном состоянии организации. С этой целью проводятся исследования одного из важнейших элементов производственных возможностей организации, составляющих ее материально-техническую базу - основные фонды.

Для того чтобы определить масштабы предпринимательской деятельности организации необходимо изучить насколько изменился удельный веса реальной (остаточной) стоимости ее имущества. Данный вычисленный коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации должен быть не менее 50% от общей суммы активов баланса.

Необходимость проведения более глубокого анализа состава и структуры материальных оборотных средств заключается в том, чтобы выяснить содержат ли они излишние и залежалые материальных ценности, готовую продукцию, которая не пользуется спросом, т.е. труднореализуемая, сверхнормативные запасы сырья, материалы, незавершенное производство. Рациональным будет также изучить такую статью баланса, как дебиторская задолженность: произвести оценку возможности организации погасить долги, а также при наличии определить подозрительные и достаточно безнадежные долги. Если баланс предприятия содержит неликвидные, труднореализуемые товарно-материальные ценности, большую дебиторскую задолженность, а также сомнительные ее части, то можно смело говорить, что оборачиваемость оборотных средств ухудшается, и благополучие финансового состояния организации ставится под сомнение.

Анализируя источники образования активов, определяем реальный размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляем факторы, которые вызвали их изменение за анализируемый период, даем им соответствующую оценку. При этом в основном изучается собственный капитал, так как источники собственных средств отвечают за финансовую устойчивость организации. При изучении определяют как реальный размер собственного капитала, так и его удельный вес во всем капитале.

Источники заемных средств состоят из долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности, включая авансы, которые были получены от заказчиков и покупателей, расчетов по дивидендам, прочих краткосрочных пассивов. При проведении анализа, изучают движение источников заемных средств, динамику их состава и структуры. Такой анализ позволяет выявить насколько изменился объем и доля кредитов, взятых в банке и займов, которые не были погашены в срок. Если их доля и абсолютная сумма увеличились, то у организации серьезные финансовые затруднения. Анализируя кредиторскую задолженность и финансовое состояние организации, выявляем необоснованную кредиторскую задолженность и проводим анализ ее динамики.

С помощью анализа пассива баланса мы можем определить один из факторов, влияющих на финансовую неустойчивость (устойчивость) предприятия. Таким образом, например, если увеличилась доля собственных средств за счет любого из источников, то финансовая устойчивость предприятия усилилась. Если баланс содержит нераспределенную прибыль, то данную прибыль относят к источникам пополнения оборотных средств и за счет нее снижают краткосрочную кредиторскую задолженность.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1. Увеличение валюты баланса в конце анализируемого периода по сравнению с началом.

2. Краткосрочные активы по скорости прироста должны превышать долгосрочные активы.

3. Превышение собственного капитала предприятия и скорости его прироста над заемным капиталом.