Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый анализ ОАО "НЛМК"

Объектом финансового анализа является ОАО "НЛМК" - мировой производитель холоднокатаного плоского проката без защитных покрытий и с защитными покрытиями.

Для составления вертикального и горизонтального анализа по предприятию ОАО "НЛМК" представим бухгалтерский анализ за 2010-2012 гг. (Приложение 1).

По данным бухгалтерской отчетности проанализируем внеоборотные и оборотные активы с помощью вертикального анализа, т.е. рассчитаем удельные веса статей баланса, чтобы выявить, какие из них занимают наиболее важное место в составе активов предприятия (Таблица 1).

На основе таблицы построим диаграммы, отражающие наибольшие по величине оборотные и внеоборотные средств предприятия (Рисунок 1).

Таким образом видим, что колоссальную долю в структуре внеоборотных активов в 2010 году занимали основные средства - 94%, в 2011 году также наибольший процент имели основные средства (36,4%), а также финансовые вложения (28,7%) и прочие внеоборотные активы (34%). В 2012 году доля основных средств снова увеличивается почти до 59%, но финансовые вложения уменьшились до 12%; доля прочих внеоборотных активов значительно уменьшилась и составила менее 1%.

В структуре оборотных активов в 2010 году почти половину составили денежные средства 47%, дебиторская задолженность занимает 30,5%, запасы - 13%; в 2011 году доля денежных средств и денежных эквивалентов снизилась до 33,5%, запасы уменьшились до 8,6%, а дебиторская задолженность составила 31,5%; в 2012 году больше половины всех оборотных средств составили денежные средства - 53%, дебиторская задолженность - 37,4%, запасы - 7%.

Таблица 1 - Вертикальный анализ внеоборотных активов ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Показатели	на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.	на 31 декабря 2012 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Нематериальные активы	1337108	0,61	1837942	0,76	1748963	0,6
Результаты исследований и разработок	16740	0,0076	21093	0,0087	28411	0,01
Нематериальные поисковые активы	800000	0	916669	0,3796476	1032642	0,38195051
Материальные поисковые активы	0	0	0	0	0	0
Основные средства	116905617	53,1	144561580	59,9	153473309	56,8
Доходные вложения в материальные ценности	0	0,0	0	0,0	0	0,0
Финансовые вложения	96593737	43,9	92369776	38,3	113130556	41,8
Отложенные налоговые активы	103456	0	31756	0,0131521	85019	0
Прочие внеоборотные активы	4223704	1,9	1713785	0,7	861259	0,3
Итого по разделу I	219 980 362	100	241 452 601	100	270 360 159	100

По 2012 г. основную долю занимают основные средства и финансовые вложения, а также - нематериальные активы, в 2011 г. - прочие внеоборотные активы.

На основе таблицы построим диаграммы, отражающие наибольшие по величине оборотные и внеоборотные средства предприятия (Рисунок 1).

Рисунок 1 - Структура внеоборотных активов ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., %

Далее выявим тенденции изменения отдельных статей бухгалтерской отчетности с помощью горизонтального анализа, т.е. рассчитаем абсолютные отклонения и темпы роста (Таблица 2).

Таблица 2 - Горизонтальный анализ ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Актив	на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.	на 31 декабря 2012 г.	АО	Темп роста
				2011-2010	2012-2011	2011-2010	20122011
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1337108	1837942	1748963	500834	-88979	137,5	95,2
Результаты исследований и разработок	16740	21093	28411	4353	7318	126,0	134,7
Нематериальные поисковые активы	800000	916669	1032642	116669	115973	-	112,7
Материальные поисковые активы	0	0	0	0	0	-
Основные средства	116905617	144561580	153473309	27655963	8911729	123,7	106,2
Доходные вложения в материальные ценности	0	0	0	0	0	-
Финансовые вложения	96593737	92369776	113130556	-4223961	20760780	95,6	122,5
Отложенные налоговые активы	103456	31756	85019	-71700	53263		267,7
Прочие внеоборотные активы	4223704	1713785	861259	-2509919	-852526	40,6	50,3
Итого по разделу I	219980362	241452601	270360159	21472239	28907558	109,8	112,0
II. Оборотные активы
Запасы	33140868	44287413	37661071	11146545	-6626342	133,6	85,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4007830	7942249	7934120	3934419	-8129	198,2	99,9
Дебиторская задолженность	35958164	71081197	60138386	35123033	-10942811	197,7	84,6
Финансовые вложения (за искл. денежных эквивалентов)	83643450	73342074	75435145	-10301376	2093071	87,7	102,9
Денежные средства и денежные эквиваленты	13490306	11747230	19692137	-1743076	7944907	87,1	167,6
Прочие оборотные активы	14541	3951	4412	-10590	461	27,2	111,7
Итого по разделу II	170255159	208404114	200865271	38148955	-7538843	122,4	96,4
Баланс	390 235 521	449 856 715	471 225 430	59621194	21368715	115,3	104,8
Пассив	на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.	на 31 декабря 2012 г.
III. Капитал и резервы				0	0
Уставный капитал (складочный капитал, уставной фонд, вклады товарищей)	0	0	0	0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	3433849	3393781	3382858	-40068	-10923	98,8	99,7
Переоценка внеоборотных активов	771777	771777	771777	0	0	100,0	100,0
Добавочный капитал (без переоценки)	299661	299661	299661	0	0	100,0	100,0
Резервный капитал	274006425	293131520	314715896	19125095	21584376	107,0	107,4
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	284504939	303589966	325163419	19085027	21573453	106,7	107,1
Итого по разделу III	0	0	0	0	0
IV. Долгосрочные обязательства	62261647	69425901	61455664	7164254	-7970237	111,5	88,5
Заемные средства	5823641	6862388	7900873	1038747	1038485	117,8	115,1
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0
Оценочные обязательства	1449345	83766	936305	-1365579	852539	5,8	1117,8
Прочие обязательства	69534633	76372055	70292842	6837422	-6079213	109,8	92,0
Итого по разделу IV	0	0	0	0	0
V. Краткосрочные обязательства	16349819	36508193	44513482	20158374	8005289	223,3	121,9
Заемные средства	19846130	32504475	30248292	12658345	-2256183	163,8	93,1
Кредиторская задолженность	0	0	0	0	0
Доходы будущих периодов	0	877026	1007395	877026	130369		114,9
Оценочные обязательства	0	0	0	0	0
Прочие обязательства	36195949	69889694	75769169	33693745	5879475	193,1	108,4
Итого по разделу V	0	0	0	0	0
Баланс	390235521	449851715	471225430	59616194	21373715	115,3	104,8

Общая величина внеоборотных активов за 2011 год в целом увеличилась за счет всех статей, кроме результатов исследований и разработок - они уменьшились на сумму 150 тыс. руб. Вложений в материальные и нематериальные поисковые активы не производилось. Заметно возросли основные средства (это говорит о том, что организация стремительно развивается), доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения, а также прочие внеоборотные активы компании. Сумма оборотных активов за 2011 год возросла на 38371845 тыс. руб. за счет увеличения всех показателей. Так, дебиторская задолженность увеличилась на 12322308 тыс. руб., прочие оборотные активы - на сумму 38371845 тыс. руб. Общий итог по разделу "Капитал и резервы" изменился в большую сторону - на 51627197 тыс. руб., в то же время собственные акции, выкупленные у акционеров, уменьшились на 24675 тыс. руб. Остальные статьи имели положительную динамику, в особенности добавочный капитал - он увеличился на 15085966 тыс. руб. Суммарная величина долгосрочных и краткосрочных обязательств также увеличилась, долгосрочных - на 90501730 тыс. руб., краткосрочных - на 35961733 тыс. руб., в том числе величина долгосрочных кредитов и займов повысилась на 89524421 тыс. руб., отложенных налоговых обязательств - на 977309 тыс. руб., краткосрочных кредитов и займов - на 6721284 тыс. руб., кредиторской задолженности - на сумму 26888805 тыс. руб.

В 2012 году активы предприятия снизились, в том числе за счет уменьшения объема внеоборотных активов: он уменьшился по сравнению с 2011 годом на 64376169 тыс. руб., или на 34,7% за счет изменения доходных вложений в материальные ценности - на 1433072 тыс. руб., и финансовых вложений - на 38813730 тыс. руб., и прочих внеоборотных активов - на 62787286 тыс. руб. Спад финансовых вложений говорит о том, что организация в отчетном году не имела возможности вложить свободные денежные средства в данный вид внеоборотных активов. В то же время нематериальные активы увеличились на 35190335 тыс. руб., что является положительной тенденцией.

За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается их наукоемкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способности продукции и услуг. Следовательно, увеличивается показатель "Результаты исследований и разработок".

Общая величина оборотного капитала за 2012 год увеличилась на сумму 14862568 тыс. руб., или на 24% по сравнению с 2011 годом вследствие возрастания запасов, дебиторской задолженности и денежных средств и денежных эквивалентов. В то же время сократилась величина налога на добавленную стоимость - на сумму 1334758 тыс. руб., а также прочих оборотных активов - на 13165309 тыс. руб. Итог по разделу "Капитал и резервы" в целом уменьшился в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 41766554 тыс. руб. за счет снижения всех показателей, кроме величины собственных акций, выкупленных у акционеров - она увеличилась обратно на 24675 тыс. руб. Заметно уменьшился добавочный капитал - на 15902925 тыс. руб., сумма непокрытого убытка составила 25749439 тыс. руб.

Увеличилась за 2012 год сумма долгосрочных обязательств - на 17715837 тыс. руб., в основном за счет динамики показателя отложенных налоговых обязательств компании. Краткосрочные обязательства имели, как и в 2011 году, отрицательную динамику (уменьшились на 49513601 тыс. руб.), вследствие уменьшения кредиторской задолженности, суммы заемного капитала и оценочных обязательств.

В целом валюта баланса увеличилась в 2011 году по сравнению с 2010 увеличилась на 178090660 тыс. руб. (темп роста - 357,5 тыс. руб.), однако в 2012 году баланс уменьшился на 49513601 тыс. руб.

Для наглядного представления по проведенному анализу построим график, отражающий динамику разделов баланса (Рисунок 2).

Рисунок 2 - Динамика основных разделов баланса ОАО "НЛМК", тыс. руб.

Для проведения и систематизации аналитических расчетов, проводимых с целью оценки финансового состояния предприятия и его изменений, составим сравнительный аналитический баланс (Таблица 3).

Таблица 3 - Аналитический баланс ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Наименование статей / разделов баланса	2010	2011	2012
Актив
1. Иммобилизованные средства (Внеоборотные активы)	219 980 362	241 452 601	270 360 159
2. Мобильные средства (Оборотные активы)	170255159	208404114	200865271
2.1 Материальные оборотные средства (Запасы)	33140868	44287413	37661071
2.2 Денежные средства, расчеты и пр. оборотные активы (Оборотные за минусом запасов)	137114291	164116701	163204200
2.3 Прочие оборотные активы	14541	3951	4412
Баланс	390235521	449856715	471225430
Пассив
1. Собственные средства	284504939	303589966	325163419
2. Заемные средства	105730582	146261749	146062011
2.1 Долгосрочные кредиты и займы	62261647	69425901	61455664
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	16349819	36508193	44513482
2.3 Кредиторская задолженность	19846130	32504475	30248292
2.4 Прочие обязательства	7272986	7823180	9844573
Баланс	390235521	449851715	471225430

Анализ структуры актива показал, что в 2010 году наибольшую долю занимали внеоборотные активы - 66 %, а также оборотные активы - 34%, денежные средства - 29,5%; остальные разделы занимают незначительную часть в структуре баланса. В 2011 году основную часть также занимают иммобилизованные средства - 75%, мобильные средства - 25%, денежные средства - 23%. В 2012 году наибольшую долю заняли оборотные активы - 38,8%, денежные средства - 35,8%.

Проведем оценку структуры при помощи методики вертикального анализа (Таблица 4).

Таблица 4 - Анализ структуры баланса ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., % (вертикальный анализ)

Наименование статей / разделов баланса	2010	2011	2012
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Актив
1. Иммобилизованные средства (Внеоборотные активы)	219980362	56	241452601	54	37661071	8
2. Мобильные средства (Оборотные активы)	170255159	44	208404114	46	76722505	16
2.1 Материальные оборотные средства (Запасы)	33140868	8,5	44287413	9,8	5474753	1,2
2.2 Денежные средства, расчеты и пр. оборотные активы (Оборотные за минусом запасов)	137114291	35,1	164116701	36,5	70824360	15
2.3 Прочие оборотные активы	14541	0,0	3951	0,0	423392	0,1
Баланс	390235521	100	449856715	100	471225430	100
Пассив
1. Собственные средства	284504939	72,9	303589966	67,5	58318428	12,4
2. Заемные средства	105730582	27,1	146261749	32,5	139416336	29,6
2.1 Долгосрочные кредиты и займы	62261647	16	69425901	15,4	119418412	25,3
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	16349819	4, 190	36508193	8,1	4767290	1,0
2.3 Кредиторская задолженность	19846130	5	32504475	7	7339951	1,6
2.4 Прочие краткосрочные пассивы	7272986	1,9	7823180	1,7	7890683	2
Баланс	390235521	100	449851715	100	471225430	100

Анализ структуры пассива показал, что в 2010 году наибольшую долю заняли собственные средства - 70,1%; заемные средства составили 29,9%, большую долю из которых составили долгосрочные кредиты и займы - 25%. В 2011 году показатели изменились: большую долю занимают заемные средства - 59,5% (из которых 43,2% - долгосрочные кредиты и займы), тогда как собственные средства - всего лишь 40,5%. Это говорит оснижении финансовой устойчивости предприятия. Данная тенденция проявилась и в 2012 году - собственные средства составили 29,5%, обязательства - 70,5%.

По составленному аналитическому балансу строим гистограмму, отражающую структуру активов (Рисунок 3).

Рисунок 3 - Структура активов ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., %

Составим горизонтальный анализ статей баланса (Таблица 5).

Из таблицы видно, что с 2010 по 2011 гг. увеличились все разделы баланса предприятия. В составе актива наибольшие изменения произошли за счет увеличения доли внеоборотных активов (темп роста - 405,9%); в составе мобильных средств значительно (в 33 раз) повысилась доля денежных средств, расчетов. В итоге валюта баланса увеличилась в 3,5 раза. В составе пассива наибольшие изменения произошли за счет увеличения доли заемных средств (темп роста - 710,9%), в том числе краткосрочных кредитов и займов (темп роста 221195%) и кредиторской задолженности - 1061,5%. В итоге валюта баланса увеличилась в 3,5 раза (на 178090660 тыс. руб. по сравнению с прошлым периодом).

В 2012 году произошло уменьшение многих разделов баланса, в том числе в составе актива - внеоборотных средств (темп роста - 2,95%), прочих оборотных активов (темп роста - 3,12%). Запасы и денежные средства и расчеты незначительно увеличились.

В составе пассива сократилась доля как собственных (темп роста 58,3%), так и заемных (темп роста 94,74%) средств. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 11,8%, прочие краткосрочные пассивы - на 101,%, краткосрочные заемные средства снизились на 29,1%, кредиторская задолженность - на 75,3%. В общем итоге валюта снизилась на 49513601 тыс. руб. (на 20% меньше, чем в 2011 году)

Таблица 5 - Анализ динамики статей баланса ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., тыс. руб. (Горизонтальный анализ)

Наименование статей / разделов баланса	2010	2011	2012	АО	Темп роста
				2011-2010	2012-2011	2011-2010	2012-1011
Актив
1. Иммобилизованные средства (Внеоборотные активы)	219980362	241452601	37661071	21472239	-203791530	109,8	15,60
2. Мобильные средства (Оборотные активы)	170255159	208404114	76722505	38148955	-131681609	122,41	36,81
2.1 Материальные оборотные средства (Запасы)	33140868	44287413	5474753	11146545	-38812660	133,63	12,36
2.2 Денежные средства, расчеты и пр. оборотные активы (Оборотные за минусом запасов)	137114291	164116701	70824360	27002410	-93292341	119,69	43
2.3 Прочие оборотные активы	14541	3951	423392	-10590	419441	27,17	10716,07
Баланс	390235521	449856715	471225430	59621194	21368715	115,3	105
Пассив
1. Собственные средства	284504939	303589966	58318428	19085027	-245271538	106,71	19,21
2. Заемные средства	105730582	146261749	139416336	40531167	-6845413	138,3	95,32
2.1 Долгосрочные кредиты и займы	62261647	69425901	119418412	7164254	49992511	111,51	172,0
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	16349819	36508193	4767290	20158374	-31740903	223,29	13,1
2.3 Кредиторская задолженность	19846130	32504475	7339951	12658345	-25164524	163,8	22,58
2.4 Прочие краткосрочные пассивы	7272986	7823180	7890683	550194	67503	107,56	100,9
Баланс	390235521	449851715	471225430	59616194	21373715	115,28	105

Уменьшение валюты баланса - сигнал о некотором сворачивании деятельности предприятия. Однако, данное явление может быть вызвано не только снижением платежеспособности. Иногда это бывает следствием так называемой "чистки" баланса, а именно освобождения от лишних связей с другими субъектами. Поэтому в дальнейшем необходимо оценить платежеспособность предприятия и определить коэффициент ликвидности, учитывая при этом величину оборотного (рабочего) капитала.

Проследим на графике динамику основных разделов баланса ОАО "НЛМК" (Рисунок 4).

Рисунок 4 - Динамика основных разделов баланса ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Следующим этапом анализа имущественного состояния предприятия является оценка актива баланса и основных средств производства (Таблица 6). Чем выше значение доли основных средств в активах, тем лучше предприятие обеспечено необходимым для производства и реализации товаров и услуг оборудованием, зданиями.

Таблица 6 - Основные показатели имущественного положения ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг.

Наименование показателя	2010	2011	2012
Доля основных средств в активах, %	30,0	32,1	32,6
Основные средства, тыс. руб.	116905617	144561580	153473309
Активы, тыс. руб.	390 235 521	449 856 715	471 225 430
Доля активной части основных средств в активах, %	8,1	7,7	8,4
Активная часть основных средств, тыс. руб.	31607157	34434021	39585083
Коэффициент износа основных средств	0,44	0,46	0,47
Накопленная амортизация основных средств, тыс. руб.	34295592	39511004	45857919
Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.	78333306	86342060	98172034
Коэффициент износа активной части основных средств	1,3	1,3	2,0
Накопленная амортизация активной части основных средств, тыс. руб.	23342482	27999268	33735928
Первоначальная стоимость активной части основных средств, тыс. руб.	18482381	22234458	17072900
Коэффициент обновления	0,06	0,06	0,08
Стоимость введенных основных средств, тыс. руб.	7075145	9095501	12550859

Доля активной части основных средств - равна отношению стоимости активной части основных производственных фондов к стоимости основных производственных фондов. Чем выше доля активной части в стоимости основных средств, тем при прочих равных условиях выше выпуск продукции.

Чем меньше коэффициент износа основных фондов, тем они менее пригодны для использования. Так, принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50% (а следовательно, коэффициента годности менее 50%) является нежелательным.

Коэффициент износа активной части основных средств характеризует изношенность основных средств, непосредственно участвующих в производственном процессе.

Проанализируем ликвидность и платежеспособность предприятия. Для этого сгруппируем активы по ликвидности и пассивы по срочности погашения (Таблица 8).

Наиболее ликвидные активы - это денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы - это краткосрочная дебиторская задолженность плюс прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы - включают запасы с налогом на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Трудно реализуемые активы - это статьи раздела I баланса "Внеоборотные активы".

Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства.

Краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты.

Долгосрочные пассивы - это долгосрочные заемные средстваи прочие долгосрочные обязательства.

финансовый вертикальный горизонтальный анализ

Постоянные пассивы включают собственный капитал, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.

Таблица 7 - Группировка активов по ликвидности и пассивов по срочности погашения ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг.

Актив	2010	2011	2012	Пассив	2010	2011	2012	платежный излишек/ недостаток
								2010	2011	2012
Наиболее ликвидные активы (А1)	97133756	85089304	95127282	Наиболее срочные обязательства (П1)	19846130	33381501	31255687	77287626	51707803	63871595
Быстро реализуемые активы (А2)	35972705	71085148	60142798	Краткосрочные обязательства (П2)	16349819	36508193	44513482	19622886	34576955	15629316
Медленно реализуемые активы (А3)	37148698	52229662	45595191	Долгосрочные пассивы (П3)	63710992	69509667	62391969	-26562294	-17280005	-16796778
Трудно реализуемые активы (А4)	219980362	241452601	270360159	Постоянные пассивы (П4)	290328580	310452354	333064292	-70348218	-68999753	-62704133
Баланс	390235521	449856715	471225430	Баланс	390235521	4,5E+08	4,71E+08	0	5000	0

В 2010 году: 45669613 тыс. руб.

В 2011 году: 185388428 тыс. руб.

В 2012 году: 121012259 тыс. руб.

Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства.

В 2010 году: 2796542 + 0 + 0 = 2796542 тыс. руб.

В 2011 году: 29685347 + 2344625 + 0 = 32029972 тыс. руб.

В 2012 году: 7339951 + 1186937 + 0 = 8526888 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты.

В 2010 году: 3040 тыс. руб.

В 2011 году: 6724324 тыс. руб.

В 2012 году: 4767290 тыс. руб.

Долгосрочные пассивы - это долгосрочные заемные средстваи прочие долгосрочные обязательства

В 2010 году: 17893515 + 0 = 17893515 тыс. руб.

В 2011 году: 108395245 + 0 = 108395245 тыс. руб.

В 2012 году: 126111082 + 0 = 126111082 тыс. руб.

Постоянные пассивы включают собственный капитал, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.

В 2010 году: 48457785 + 6823 = 48464608 тыс. руб.

В 2011 году: 100084982 + 13842 = 100084982 тыс. руб.

В 2012 году: 58318428 + 11076 = 58329504 тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Ни в одном году баланса не является абсолютно ликвидным, т.к. данные условия не выполняются одновременно.

Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что в 2010 году наиболее ликвидные активы покрывали 394% обязательств (11016944/2796542 * 100), в 2011 году - 65% обязательств (20741579/32029972 * 100), т.е. ситуация поменялась в худшую сторону, однако в 2012 году наиболее ликвидные активы покрыли 478% обязательств (40776248/8526888 * 100), таким образом, имеющихся средств предприятию хватало, чтобы покрыть срочные обязательства.

Что касается быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств, то на протяжении всего периода выполняется соотношение А2 > П2; в 2010 году платежный излишек составил 7585281 тыс. руб., в 2011 году он равен 26361239 тыс. руб. (таким образом покрыл недостаток в 1 группе), в 2012 году - 24356092 тыс. руб.

Что касается перспективной ликвидности, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения поступлений и платежей, т.е. сравнения медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами, то здесь пассивы превышают активы и имеется значительный недостаток денежных средств.

Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств. Таким образом, данное условие соблюдено лишь в 2010 году, в последующих же годах оно не выполняется (А4>П4

Приведем таблицу полученных значений финансовых коэффициентов (Таблица 8).

Таблица 8 - Финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг.

Показатель	Формула	2010	2011	2012
Текущая ликвидность	(А1+А2) - (П1+П2)	96910512	86284758	79500911
Перспективная ликвидность	А3-П3	-26562294	-17280005	-16796778

Более детальным является анализ платежеспособности организации при помощи финансовых коэффициентов (Таблица 9).

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, который определяется по формуле: L1 = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле: L2 = А1/ (П1 + П2). Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Таблица 9 - Финансовые коэффициенты деятельности ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг.

Название	Формула	Значение	2010	2011	2012
Общий показатель ликвидности	L1= (A1+0,5A2+0,3A3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	>=1	2,7	1,9	1,9
Коэффициент абсолютнойликивидности	L2=A1/ (П1+П2)	>0,2-0,7	2,7	1,2	1,3
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности	L3= (A1+A2) / (П1+П2)	допуст.0,7-0,8, желат. >=1,5	3,7	2,2	2,0
Коэффициент текущей ликвидности	L4= (A1+A2+A3) / (П1+П2)	>=2 минимум 1	4,7	3,0	2,7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L5= (П4-А4) / (А1+А2+А3)	>=0,1	0,4	0,3	0,3
Коэффициент маневренности капитала	L6=A3/ [ (A1+A2+A3) - (П1+П2)]	уменьшение в динамике	0,3	0,4	0,4
Коэффициент восстановления платежеспособности	L7= [L4k+0,5* (L4k-L4н)] /2	>1		1,1	1,2
Коэффициент утраты платежеспособности	L8= [L4k+0,25* (L4k-L4н)] /2	>1		0,2	0,2

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент "критической оценки", показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле: L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2). Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8, >=1,5.

Коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства и определяется: L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2). Оптимальный коэффициент в зависимости от отраслевой принадлежности варьируется в диапазоне 1,5-2,5. Минимально допустимый коэффициент равен 1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется: L5 = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3). Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения: L6 = А3/[ (А1+А2+А3) - (П1+П2)].

Коэффициент восстановления платежеспособности - это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты. Он определяется: L7= [L4k+0,5* (L4k-L4н)] /2. Значение данного коэффициента должно быть больше 1.

Данный анализ проводится на основе формы №4 "Отчет о движении денежных средств". Приведем данный отчет в Приложении 2.

Рассчитаем показатели анализа денежных потоков организации и оформим результаты в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ денежных потоков ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг.

Показатель	2010	2011	2012
Показатель качества прибыли Ксоот. Отношение чистого денежного потока по всем видам деятельности к чистой прибыли	-0,4	0,0	0,3
Коэффициент достаточности денежных поступлений для формирования оборотного капитала Кдост.1	5,0	3,5	3,2
Коэффициент достаточности чистого денежного потока для покрытия краткосрочных обязательств Кдост.2	-0,4	-0,02	0,1
Коэффициент общей платежеспособности Коб. пл.		-1,3	-1,2
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	6,2	16,4	20,4
Коэффициент эффективности денежных потоков	-0,9	-1,0	-1,0

Проанализируем показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - способность противостоять факторам-раздражителям, поддерживать деятельность в сложных финансовых условиях, можно также сказать, что это некий запас прочности.

Показатели финансовой устойчивости - излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитаем величины данных средств: собственные оборотные средства, функционирующий капитал, основные источники формирования запасов и затрат (Таблица 11).

Таблица 11 - Источники формирования запасов и затрат ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Показатель	Формула	2010	2011	2012
Собственные оборотные средства (СОС)	Собственный капитал (СК) - внеоборотные активы (ВА)	284504939	303589966	325163419
Функционирующий капитал (КФ)	СК + долгосрочные обязательства (ДО) - ВА	354039572	379962021	395456261
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИФ)	СК + ДО + ККЗ (краткосрочные кредиты и займы) - ВА	370 389 391	416 470 214	439 969 743

Данным трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Общая величина источников запасов и затрат по бухгалтерскому балансу определяется по формуле: Запасы + Текущие обязательства + НДС по приобретенным ценностям.

Таблица 12 - Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., тыс. р.

Показатель	2010	2011	2012
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	211160292	181470610	203799059
излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	314073578	300938575	327383755
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	-139447744	-177804772	-166829218

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Для этих целей используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансовой устойчивости:

Вычислим относительные показатели соотношения запасов и источников финансирования в зависимости от типа финансовой устойчивости (Таблица 13).

Таблица 13 - Относительные показатели соотношения запасов и источников финансирования ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг.

Формула	Значение	Тип финансовой устойчивости	2010	2011	2012
(СОС+ККЗ) /ЗЗ	>1	Абсолютная финансовая устойчивость	4,10193205	2,784965219	3,04601
(СОС+ККЗ+КЗ+ПК) /ЗЗ	>1	Абсолютная финансовая устойчивость	4,37251935	3,05113494	3,2952

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг. (Таблица 14).

Таблица 14 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг.

Показатель	Формула расчета	2010	2011	2012
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	СК/ВБ	0,729059565	0,674867	0,690038
Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДО) /ВБ	0,907245889	0,844638	0,839208
Коэффициент финансовой зависимости	З К/А	0,270940435	0,32513	0,309962
Коэффициент финансирования	С К/ЗК	2,690848131	2,075662	2,226201
Финансовый леверидж (рычаг)	З К/СК	0,37163004	0,481774	0,449196
Коэффициент маневренности собственного капитала	(СК-ВА) /СК	0,226795982	0, 204675	0,168541
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(СК-ВА) /ОА	0,3789875	0,298158	0,272836
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	(СК-ВА) /З	0,879744871	0,508825	0,45156
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	ДО/ (СК+ДО)	0, 196403562	0, 200999	0,177751
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	ОА/ВА	0,773956173	0,863126	0,742954
Индекс постоянного актива	ВА/СК	0,773204018	0,795325	0,831459

Коэффициент автономии - характеризует независимость финансового состояния предприятия заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме стоимости имущества предприятия. Оптимальное значение - 0,5, если коэффициент больше 0,5, то предприятие покрывает все долги за счет собственных средств.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансовой зависимости - показатель, обратный коэффициенту автономии, его рост свыше 60% свидетельствует о том, что большая часть средств не принадлежит организации, и при неблагоприятных условиях может повлиять на платежеспособность и привести к банкротству.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент финансового левериджа определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия и отражает долю заемных средств в источниках финансирования активов предприятия. Нормативное значение для данного показателя находится в диапазоне: 0,5 - 0,8.

Коэффициент маневренности - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности организации. Высокое значение (>0,5) свидетельствует о высокой финансовой независимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает степень покрытия оборотных активов за счет собственных оборотных активов. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами - показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Принято считать нормальным значение К5>=0,6-0,8.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов - это некое количество внеоборотных активов, которое приходится на каждую денежную единицу оборотных активов. Для этого показателя четких определенных эталонных значений не установлено. Однако позитивной тенденцией следует считать увеличение коэффициента.

Индекс постоянного актива - показывает удельный вес собственных источников, используемых для формирования внеоборотных активов.

Основным источником для анализа результатов является "Отчет о финансовых результатах" (Приложение 3).

Необходимо провести экспресс-анализ. Краткий финансовый анализ может является одним из этапов оценки, послужить основой понимания истинного финансового положения предприятия и степени возможных финансовых рисков. Он делится на 2 блока.

Приведем результаты расчетов оценки имущественного и финансового положения предприятия ОАО "НЛМК" - 1-го блока экпресс-анализа (Таблица 16).

Таблица 16 - Исходные данные для анализа финансово-хозяйственного потенциала ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг. в рамках экспресс-анализа

Направление	Показатель	Источник/алгоритм	2010	2011	2012
Оценка имущественного положения	1.1 Хозяйственные средства, находящиеся в распоряжении предприятия, тыс. р.	Валюта баланса	390235521	449851715	471225430
	1.2 Стоимость основных средств, тыс. р.	Баланс предприятия, пояснительная записка	116905617	144561580	153473309
	Амортизация		3519906	6010952	7594093
	1.3 Коэффициент износа основных средств	Пояснительная записка, либо приложение	3,01	4,16	4,95
	Итого по разделу 2		170255159	208404114	200865271
	Итого по разделу 5		36195949	69889694	75769169
Оценка финансового положения	2.1 Собственные оборотные средства предприятия, тыс. р.	итого по разделу 2 - итого по разделу 5	134059210	138514420	125096102
	Краткосрочные кредиты и займы		16349819	36508193	44513482
	Кредиторская задолженность		19846130	32504475	30248292
	2.2 Привлеченные и оборотные средства, тыс. р.	краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность	36195949	69012668	74761774
	2.3 Общий коэффициент покрытия (норматив >= 1,5)	итого по разделу 2/итого по разделу 5	4,7	3,0	2,7
	2.4 Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (норматив <= 1,0)	привлеченные/собственные	0,4	0,5	0,4
	2.5 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (норматив >= 0,2)	Собственные оборотные средства/итого по разделу 2	0,9	0,8	0,8

В целом, наличие оборотных средств предприятия и их прирост свидетельствуют о некотором улучшении его финансового состояния.

Второй блок экпресс-анализа включает направления: анализ прибыльности, анализ динамичности, анализ эффективности использования экономического потенциала (Таблица 17).

Таблица 17 - Исходные данные для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг. в рамках экспресс-анализа

Направление	Показатель	Источник/алгоритм	2010	2011	2012
Анализ прибыльности	1.1 Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	отчет о финансовых результатах	39176588	40834585	29016160
	Выручка		179937083	221178073	240122719
	Прибыль от продаж		28898913	24421334	12919325
	1.2 Рентабельность продаж, %	Прибыль от продаж/выручка*100%	16,1	11,0	5,4
Анализ динамичности	2.1 Темп роста выручки от продажи, %			122,9	108,6
	2.2 Темп роста прибыли до налогообложения			104,2	71,1
	Чистая прибыль		32523820	34667418	25151840
	Валюта баланса		390235521	449851715	471225430
Анализ эффективности использования экономического потенциала	3.1 Рентабельность активов, %	Чистая прибыль/валюта баланса*100%	8,3	7,7	5,3
	Итог раздела 3		284504939	303589966	325163419
	3.2 Рентабельность собственного капитала, %	Чистая прибыль/итог раздела 3*100%	11,4	0,1	7,7

Таким образом, результаты экспресс-анализа позволяют получить оперативную, динамичную информацию об имущественном состоянии предприятия, о финансовых результатах его деятельности, о состоянии и использовании финансовых ресурсов, об уровне платежеспособности, рентабельности и деловой активности данного предприятия.

Далее необходимо дать оценку относительно того, может ли организация генерировать доход, т.е. провести структурно-динамический анализ.

Первым вариантом данного анализа является исчисление удельного веса элементов отчета в % к выручке (Таблица 18).

Таблица 18 - Структурно-динамический анализ прибыли ОАО "НЛМК" за 2010-2011 гг. (в % к выручке)

Показатель	2010	2011	2012	Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2011-2010	2012-2011
Выручка	179937083	100	221178073	100	240122719	100	-	-
Себестоимость	130689228	72,6	174023964	78,7	200996515	84	6	5
Валовая прибыль	49247855	27,4	47154109	21,3	39126204	16	-6	-5
Коммерческие расходы	14141788	7,9	15700842	7,1	18333825	8	-1	0,5
Управленческие расходы	6207154	3,4	7031933	3	7873054	3	0	0
Прибыль от продаж	28898913	16,1	24421334	11,0	12919325	5	-5	-5,7

Вторым вариантом является исчисление удельного веса элементов отчета в % к прибыли до налогообложения (Таблица 19).

Увеличение доли прибыли от продаж расценивается положительно. Динамика ее удельного веса отражает изменение рыночной доли компании и конкурентоспособность ее продукции.

Таблица 19 - Динамика поэлементной структуры прибыли до налогообложения ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг. (в % к прибыли до налогообложения)

Показатель	2010	2011	2012	Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2011-2010	2012-2011
Прибыль от продаж	28898913	73,8	24421334	59,8	12919325	45	-14,0	-15,3
Прибыль (убыток) от финансовых операций		0,0		0			0	0
Сальдо прочих доходов и расходов	216137387	551,7	403467183	988,1	293432236	1011	436,4	23,2
Прибыль до налогообложения	39176588	100	40834585	100	29016160	100	-	-
Налог на прибыль	-5062885	-12,9	-6152750	-15,1	-2729855	-9	-2	5,7
Чистая прибыль	32523820	83,0	34667418	84,9	25151840	87	2	1,8

Третий вариант структурно-динамического анализа - сопоставление изменения структуры общей суммы доходов, полученных от всех видов операций со структурой соответствующих им расходов (Таблица 20).

Таблица 20 - Анализ динамики структуры доходов и расходов ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., в %

Показатель	2010	2011	2012	Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2011-2010	2012-2011
Выручка	179937083	59	221178073	50,4	240122719	58,6	-8,3	8,2
Проценты к получению	8653983	2,8	7524267	1,7	7056260	1,7	-1,1	0,0
Доходы от участия в других организациях	14839560	4,8	4084053	0,9	16676886	4,1	-3,9	3,1
Прочие доходы	103050186	33,6	205981111	46,9	146052456	35,6	13,3	-11,3
Всего доходов	306480812	100	438767504	100	409908321	100	0	0
Себестоимость	-130689228	48,9	-174023964	43,7	-200996515	52,8	-5,2	9,0
Коммерческие расходы	-14141788	5,3	-15700842	3,9	-18333825	4,8	-1,3	0,9
Управленческие расходы	-6207154	2,3	-7031933	1,8	-7873054	2,1	-0,6	0,3
Проценты к уплате	-3178853	1,2	-3690108	0,9	-6308987	1,7	-0,3	0,7
Прочие расходы	-113087201	42,3	-197486072	49,6	-147379780	38,7	7,3	-10,9
Всего расходов	-267304224	100	-397932919	100	-380892161	100	0	0
Общий финансовый результат	39176588	100	40834585	100	29016160	100	0	0
Сальдо отложенных налоговых активов и обязательств	-1595854	-4,1	-1110447	-2,7	-985227	-3,4	1,35	-0,68
Текущий налог на прибыль	-5062885	-12,9	-6152750	-15,1	-2729855	-9	-2,14	5,66
Чистая прибыль	32523820	83,0	34667418	84,9	25151840	86,7	1,88	1,78

Построим на основе данной таблицы диаграммы, отражающие структуру доходов (Рисунок 5) и структуру расходов (Рисунок 6).

Рисунок 5 - Структура доходов ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., в %

Рисунок 6 - Структура расходов ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., в %

Проведем факторный анализ прибыли от продаж - расчет, в процессе которого натуральный объем продаж отчетного года пересчитывается в ценах и затратах предыдущего, что позволяет выявить их влияние на изменение прибыли от продаж (Таблица 21). В качестве отчетного года берем последний - 2012, базисным будет являться 2011 год.

Определим влияние факторов на сумму прибыли компании следующим образом.

1) рассчитаем выручку, затраты и прибыль базового года (2011) на единицу объема продаж путем деления показателей на объем продаж в 2011 году (столбец 3);

2) определяем величину выручки, затрат, прибыли в отчетном году, перемножаем их значения на объем продаж отчетного года (столбец 4);

3) рассчитаем изменение прибыли от продаж в отчетном периоде по сравнению с базисным (строка 8 - "Отклонение прибыли").

4) рассчитываем прирост объема продаж (выручки) путем деления значения выручки по базису, пересчитанное на фактический объем продаж, на значение выручки в нулевом периоде и вычитаем 1.

5) определяем влияние на прибыль объема продаж; для этого необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.

6) рассчитываем влияние всех факторов.

Таблица 21 - Факторный анализ прибыли от продаж ОАО "НЛМК" за 2011-2012 гг.

Показатель	Базисный год, 2011	По базису на объем продаж в отчетном периоде	Отчетный период, 2012
	На весь объем	На единицу объема
Объем, тыс. тонн	12 320		10360	10360
Цена за тонну, долл. США	17952,8			23177,9
Выручка	221178073	17952,77	185990652,3	240122719
Себестоимость	-130689228	-10607,89	-109897759,9	-200996515
Коммерческие расходы	-14141788	-1147,87	-11891958,09	-18333825
Управленческие расходы	-6207154	-503,83	-5219652,23	-7873054
Прибыль от продаж	24421334	1982,25	20536121,77	12919325
Отклонение прибыли				-11502009
Прирост объема продаж				-0,16
Влияние на прибыль объема продаж				-3885212,227
Влияние цен на прибыль				54132066,7
Влияние себестоимости				91098755,09
Влияние коммерческих расходов				6441866,91
Влияние управленческих расходов				2653401,77
Влияние структуры продаж				-161942887
Совокупное влияние всех факторов				-11502009

Произведенный расчет показывает, от каких факторов наиболее сильно зависит от изменения прибыли от продаж.

Определим качественный уровень достижения определенных финансовых результатов (Таблица 22).

Качественный анализ предполагает определение качественного уровня достижения определенных финансовых результатов, таких как: маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли; точка критического объема продаж - порог рентабельности, характеризующий объем продукции, реализация которых обеспечивает покрытие всех затрат; запас финансовой прочности - отражает объем реализации, до которого организация может снижать количество продаж, не нанося вред финансовому состоянию.

Таблица 22 - Показатели оценки качественного уровня достижения финансовых результатов ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг.

Показатель	2010	2011	2012	Изменение
				2011-2010	2012-2011
Выручка	179937083	221178073	240122719	41240990	18944646
Себестоимость	12366834	20037245	24316343	7670411	4279098
Маржинальный доход	167570249	201140828	215806376	33570579	14665548
Доля маржинального дохода в выручке, %	93,12	90,9	89,8	-2,18	-1,06
Коммерческие расходы	7034952	15076508	16261702	8041556	1185194
Управленческие расходы	4644912	5963974	6533800	1319062	569826
Критическая точка объема продаж	12541848,39	23136492,53	25364023,17	10594644,13	2227530,644
Запас финансовой прочности	167395234,6	198041580,5	214758695,8	30646345,8	16717115,3
Запас финансовой прочности к выручке, %	93,03	89,53	89,43	-3,49	-0,1
Прибыль от продаж	28898913	24421334	12919325	-4477579	-11502009

Приложения

Приложение 1

Приложение 1 - Бухгалтерский баланс ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Наименование показателя		на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.	на 31 декабря 2012 г.
I. Внеоборотные активы	1110
Нематериальные активы	1120	1337108	1837942	1748963
Результаты исследований и разработок	1130	16 740	21093	28411
Нематериальные поисковые активы	1140	800000	916669	1032642
Материальные поисковые активы	1150	0	0	0
Основные средства	1155	116905617	144561580	153473309
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0	0	0
Финансовые вложения	1170	96593737	92369776	113130556
Отложенные налоговые активы	1180	103456	31756	85019
Прочие внеоборотные активы	1190	4223704	1713785	861259
Итого по разделу I	1100	219 980 362	241 452 601	270 360 159
II. Оборотные активы	1100
Запасы		33140868	44287413	37661071
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1210	4007830	7942249	7934120
Дебиторская задолженность	1220	35958164	71081197	60138386
Финансовые вложения (за искл. денежных эквивалентов)	1230	83643450	73342074	75435145
Денежные средства и денежные эквиваленты	1240	13490306	11747230	19692137
Прочие оборотные активы	1250	14541	3951	4412
Итого по разделу II	1260	170255159	208404114	200865271
Баланс	1200	390 235 521	449856715	471225430
Пассив	1600

Продолжение приложения 1

III. Капитал и резервы	код	на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.	на 31 декабря 2012 г.
Уставный капитал (складочный капитал, уставной фонд, вклады товарищей)		5993227	5993227	5993227
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1310	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1320	3433849	3393781	3382858
Добавочный капитал (без переоценки)	1340	771777	771777	771777
Резервный капитал	1350	299661	299661	299661
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1360	274006425	293131520	314715896
Итого по разделу III	1370	284504939	303589966	325163419
IV. Долгосрочные обязательства	1300
Заемные средства		62261647	69425901	61455664
Отложенные налоговые обязательства	1410	5823641	6862388	7900873
Оценочные обязательства	1420	0	0	0
Прочие обязательства	1430	1449345	83766	936305
Итого по разделу IV	1450	69534633	76372055	70292842
V. Краткосрочные обязательства	1400
Заемные средства		16349819	36508193	44513482
Кредиторская задолженность	1510	19846130	32504475	30248292
Доходы будущих периодов	1520	0	0	0
Оценочные обязательства	1530	0	877026	1007395
Прочие обязательства	1540	0	0	0
Итого по разделу V	1550	36195949	69889694	75769169
Баланс	1700	390235521	449851715	471225430

Приложение 2

Приложение 2 - Анализ денежных потоков ОАО "НЛМК" за 2010-2012 гг.

Наименование показателя	За январь-декабрь 2010 г.	За январь-декабрь 2011 г.	За январь-декабрь 2012 г.
Денежные потоки от текущих операций
Поступления - всего	181700622	247503987	243145253
в том числе:
от продажи продукции, товаров и услуг	178663520	245530021	238733275
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	117222	160161	159783
от перепродажи финансовых вложений	0	0	0
прочие поступления	2919880	1813805	4252195
Платежи - всего	-167487715	-215223873	-226001610
в том числе:
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	-142443981	-179366378	-187273909
в связи с оплатой труда работников	-10002195	-11185391	-12355824
процентов по долговым обязательствам	-2902843	-3420465	-6166206
налога на прибыль организаций	-3568039	-3776327	-2393465
прочие платежи	-8570657	-17475312	-17812206
Сальдо денежных потоков от текущих операций	14212907	32280114	17143643
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления - всего	30218249	33249782	39615415
в том числе:
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	3293	12767	9643
от продажи акций других организаций (долей участия)	0	9215330	8000
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам)	12973427	11517236	18374157
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях	17202516	7499345	17337115
прочие поступления	39013	5005104	3886500
Платежи - всего	-70335855	-77208330	-46644643
в том числе:
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	-25211711	-28799974	-15515846
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)	-1442754	-12695542	-46042
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средствк другим лицам), предоставление займов другим лицам	-30205213	-32092537	-28983430
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	-43423	-210962	-225652
прочие платежи	-13432754	-3409315	-1873673
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	-40117606	-43958548	-7029228
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления - всего	32203064	56872223	50255812
в том числе:
получение кредитов и займов	22204964	36876013	30258812

Продолжение приложения 2

денежных вкладов собственников (участников)	9998100	19996200	19997000

Подобные документы

• Анализ финансового состояния на примере филиала "Верхотурский" ГУП СО "ЛХПО"

  Понятие, цели и задачи финансового анализа организации. Правовой статус предприятия. Анализ структуры его имущества в разрезе разделов и статей баланса. Динамика показателей прибыли (убытка) до налогообложения. Общая оценка оборачиваемости активов фирмы.
  
  дипломная работа [131,7 K], добавлен 11.02.2014
  

• Экспресс-диагностика финансового состояния ООО "Авелана М"

  Финансовое состояние предприятия, значение и задачи анализа. Теоретические аспекты анализа структуры баланса. Сущность экспресс-анализа бухгалтерского баланса. Анализ рентабельности, финансовых коэффициентов и структуры баланса ООО "Авелана М".
  
  курсовая работа [45,0 K], добавлен 23.04.2011
  

• Финансовая устойчивость предприятия и методы ее анализа

  Классификация методов и приемов финансового анализа. Характеристика предприятия ООО "Универсал-Сервис". Организационная структура управления. Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Ликвидность и платежеспособность баланса предприятия.
  
  дипломная работа [177,3 K], добавлен 15.11.2013
  

• Финансовый анализ предприятия ООО "Стальконструкция"

  Анализ финансового состояния предприятия на основе динамики валюты баланса, горизонтального и вертикального баланса. Показатели платежеспособности, ликвидности и деловой активности предприятия. Факторный анализ рентабельности собственного капитала.
  
  курсовая работа [36,0 K], добавлен 12.02.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Экспресс-анализ финансового положения организации. Оценка эффективности использования оборотных средств. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Расчет влияния основных средств на объем продаж продукции. Оценка структуры баланса.
  
  курсовая работа [46,6 K], добавлен 01.02.2012
  

• Анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса

  Подготовка к проведению финансового анализа. Анализ ликвидности и платёжеспособности бухгалтерского баланса ОАО "Ростелеком". Группы активов и пассивов. Условия абсолютной ликвидности. Соответствие коэффициентов платёжеспособности оптимальным значениям.
  
  курсовая работа [82,0 K], добавлен 07.05.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Методика общей оценки баланса и расчет абсолютных показателей ликвидности. Динамика и уровень отдельных статей баланса. Определение платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
  
  дипломная работа [162,4 K], добавлен 01.06.2014
  

• Финансовый анализ деятельности условного предприятия

  Методика проведения финансового анализа деятельности предприятия на основе его отчетности. Сравнительная характеристика горизонтального и вертикального анализа, их отличительные признаки. Анализ платежеспособности и ликвидности данного предприятия.
  
  курсовая работа [88,9 K], добавлен 06.03.2010
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия

  Сущность и показатели анализа финансового состояния. Система методов и способов анализа финансового состояния. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО "Качество и безопасность". Анализ платежеспособности и ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [73,4 K], добавлен 15.06.2015
  

• Анализ и оценка ликвидности баланса

  Значение финансовой отчетности в качестве основы анализа ликвидности организации. Проведение анализа ликвидности бухгалтерского баланса ОАО "Ульяновское конструкторское бюро приборостроения". Анализ потенциального банкротства по модели Альтмана.
  
  курсовая работа [47,1 K], добавлен 20.11.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам