Анализ финансового состояния на примере филиала "Верхотурский" ГУП СО "ЛХПО"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ГОУ СПО «Краснотурьинский индустриальный колледж»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

по теме: Анализ финансового состояния на примере филиала «Верхотурский» ГУП СО «ЛХПО»

Краснотурьинск, 2011

Содержание

Введение

1. Организационная характеристика предприятия

1.1 Правовой статус предприятия

1.2 Предмет деятельности предприятия

1.3 Структура управления

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Понятие, цели и задачи финансового анализа организации

2.2 Анализ структуры имущества организации в разрезе разделов и статей баланса

2.3 Анализ структуры источников формирования имущества организации в разрезе разделов и статей баланса

2.4 Факторный анализ рентабельности активов организации

2.5 Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации на основе финансовых коэффициентов

2.6 Динамика показателей прибыли (убытка) до налогообложения организации

2.7 Общая оценка оборачиваемости активов организации

2.8 Анализ ликвидности предприятия

2.9 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3. Мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности предприятия

4. Охрана труда и техника безопасности

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

финансовый налогообложение баланс актив

Для современной экономики России характерна нестабильность, неопределенность в поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов, что в свою очередь порождает сбои в деятельности конкретных предприятий и в частности предприятий промышленности. В условиях массовой неплатежеспособности российских предприятий, а также по причине острой необходимости формирования действенной антикризисной стратегии их развития первостепенное значение приобретает проблема объективной оценки текущего состояния хозяйствующего субъекта, а особенно - описание тенденций его развития на ближайшую перспективу.

Приведенные причины обуславливают необходимость грамотного проведения финансово-хозяйственной деятельности не только собственного предприятия, но и потенциальных или действующих партнеров по бизнесу, а также предприятий - конкурентов. Для осуществления данной задачи необходимо соблюдение следующих основных условий: достоверность информации, квалифицированные специалисты в области оценки хозяйственной деятельности.

Финансово - хозяйственный анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансово - экономического анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Методика финансового анализа необходима для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Следует отметить, что всем вышесказанным подтверждается актуальность выбранной темы для написания выпускной квалификационной работы, а именно «Анализ финансового состояния на примере Филиала «Верхотурский» ГУП СО «ЛХПО».

Таким образом, целью настоящей выпускной квалификационной работы является: проведение финансового анализа, характеризующего наличие, размещение и использование финансовых, материальных и трудовых ресурсов, а также оценивающего результата работы предприятия с целью выявления резервов повышения эффективности производства и увеличения прибыли.

Объект исследования - Филиал «Верхотурский» государственного унитарного предприятия Свердловской области «Лесохозяйственное производственное объединение».

Предмет исследования - результаты финансово-хозяйственной деятельности Филиала «Верхотурский» ГУП СО «ЛХПО».

Для реализации указанной цели в работе предполагается решение следующих задач:

- изложить анализ источников формирования капитала, его имущественное состояние и динамику, провести анализ ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия, сделать общую оценку анализа финансово-хозяйственной деятельности на предприятии;

- предложить мероприятия и рекомендации по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности для повышения рентабельности предприятия.

1. Организационная характеристика предприятия

1.1 Правовой статус предприятия

Филиал «Верхотурский» государственного унитарного предприятия Свердловской области «Лесохозяйственное производственное объединение» (далее Филиал) является обособленным подразделением государственного унитарного предприятия Свердловской области «Лесохозяйственное производственное объединение» (далее Предприятие).

Место нахождения филиала: 624380, Свердловская область, г. Верхотурье, ул. Мелиораторов, 42.

Полное наименование Филиала: Филиал «Верхотурский» государственного унитарного предприятия Свердловской области «Лесохозяйственное производственное объединение».

Филиал в своей деятельности руководствуется законодательством РФ и Свердловской области, постановлениями и распоряжениями Правительства Свердловской области, решениями Министерства по управлению государственным имуществом Свердловской области, Министерства природных ресурсов Свердловской области и директора Предприятия, Уставом Предприятия и настоящим Положением.

Филиал имеет отдельный баланс.

Филиал наделяется имуществом, учитываемым на отдельном балансе, входящим в свободный баланс Предприятия. Филиал распоряжается имуществом, заключает сделки и осуществляет от имени Предприятия защиту его интересов в государственных и судебных органах, иных организациях на основании и в пределах, установленных доверенностью, выданной директору Филиала директором Предприятия.

Филиал имеет расчетный счет и иные счета в банках, круглую печать, содержащую его полное наименование и указание на место нахождения, штампы и бланки.

ГУП СО «ЛХПО» находится в ведомственном подчинении Министерства природных ресурсов Свердловской области. Имущество предприятия находится в государственной собственности Свердловской области.

1.2 Предмет деятельности предприятия

Целями деятельности Филиала являются выполнение работ и оказание услуг по охране, защите, воспроизводству лесов и лесоразведению, производственно-коммерческая деятельность с целью извлечения прибыли и удовлетворения потребностей государства и общества в рациональном, непрерывном и неистощительном использовании лесов.

Предприятие осуществляет основные виды деятельности: производство топливной и технологической щепы; древесных отходов, производство пиломатериалов, тарной доски, пиловочника, фанерного кряжа, оказание промышленных и бытовых услуг населению и предприятиям, экспортно-импортные операции, коммерческая деятельность и многие другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

1.3 Структура управления

Данное предприятие применяет цеховую структуру управления.

Основным производственным звеном является цех.

При разработке организационной структуры управления на предприятии распределены функции управления по подразделениям.

На развитие структур управления оказывает влияние ряд факторов, среди которых производственная структура, трудоемкость и сложность управленческих работ, а также требования рынка. Разнообразие и особенности производства обуславливают необходимость применения различных видов и типов организационных структур управления.

На предприятии совместный труд людей определяется общей целью и программой действий. Функцию определения цели и программы действий здесь уже определяет директор. Он решает, что требуется получить на выходе этой системы в количественном или стоимостном выражении. Он же определяет программу действий для эффективной деятельности предприятия.

Структурные подразделения - это цеха и отделы. Обособляются и наделяются большими правами в осуществлении своей производственной деятельности и ответственностью за получение прибыли, т.е. устанавливается зависимость финансового состояния отделений от результатов их функционирования. Самостоятельность производственных отделений распространяется на сбыт, разработку новой продукции, производство, технологию, учет и отчетность, подбор, расстановка кадров.

Структура подчиненности рассмотрена на рисунке 1.1.

Рис. 1.1. Структура подчиненности

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Понятие, цели и задачи финансового анализа организации

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств и их источников. Анализ финансового состояния предприятия проводится на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определённый период. Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчётных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчётный период и за ряд смежных отчётных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчётности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Сбой финансовых потоков вызывает спазм ликвидности со всеми вытекающими последствиями.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределённость ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСМ) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платёжеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска, свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платёжеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников его формирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки, суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платёжеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объёмы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как основная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - это наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платёжеспособности и финансовой устойчивости;

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

4.Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Экономической наукой разработаны методики, позволяющие с помощью системы относительных показателей, вычисляемых на основе данных финансовой отчетности, быстро и достаточно точно составить представление о финансовом положении организации. Изучая динамику изменения этих показателей, можно определить тенденции развития собственной организации или ее партнера и принимать правильные управленческие решения.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. В бухгалтерской отчетности данные проводятся минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному. При несопоставимости с данными за отчетный период они подлежат корректировке, исходя из правил, установленных нормативными актами. Данные, подвергшиеся корректировке, обязательно отражаются в пояснительной записке вместе с указанием причин, вызвавших эту корректировку. Составные части финансовых отчетов взаимосвязаны, так как они отражают различные аспекты одних и тех же фактов хозяйственной жизни. При этом каждый отчет представляет информацию, которая отличается от других отчетов.

Принимая экономические решения, инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные пользователи анализируют широкий спектр экономической информации об организации как финансового, так и нефинансового характера. В этом огромном массиве информации, который создается организацией, ключевое значение имеет публичная (финансовая) отчетность, ядром которой является бухгалтерский баланс.

Главное место в системе экономических показателей организации занимают показатели финансовых результатов: прибыли и рентабельности. Деятельность любой организации связана с привлечением необходимых ресурсов, использованием их в производственном процессе, продажей произведенных товаров (работ, услуг) и с получением финансовых результатов. В связи с этим особую значимость приобретает анализ процесса формирования финансовых результатов.

Основной целью анализа финансовых результатов является выявление факторов, вызывающих уменьшение финансовых результатов, т.е. снижение прибыли и рентабельности. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: ИНФРА-М, 2003.-17 с.

2.2 Анализ структуры имущества организации в разрезе разделов и статей баланса

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещённого капитала соответствует определённая статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел I), и оборотные активы (раздел II).

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчётах.

Немонетарные - основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении её эффективности. Оттого, какие инвестиции вложены в основные оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, финансовая устойчивость предприятия. Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации. Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов.

Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

Ко/в = оборотные активы в необоротные активы, (1)

где Ко/в - коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, ед.

Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В таблице 1 представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчётный период.

Более конкретный анализ структуры активов и её изменения проводится по таблицам 2 и 3, отдельно в отношении каждого укрупнённого вида активов. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошёл наибольший вклад в прирост общей величины укрупнённого вида актива.

На основе анализа данных таблицы 2 выясняется, что внеоборотные активы представлены только производственными основными средствами, следовательно, основная деятельность предприятия направлена на создание материальных условий расширения. Расчеты, выполненные при анализе внеоборотных активов, показывают, что их сумма увеличилась в 2010 году, а в 2011 году произошло уменьшение внеоборотных активов в результате выбытия основных производственных фондов.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильной работы предприятия.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Таблица 1. - Анализ структуры активов, (руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменения
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009	2010	2011
I. Внеоборотные активы	272432	359586	365594	458017	53,9	56,5	57,4	64,9	87154	2,6	92423	7,5
II. Оборотные активы	232781	275994	270879	247064	46,1	43,4	42,5	35	43213	-2,7	-23815	-7,5
ИТОГО АКТИВОВ	505215	635583	636477	705086	100	100	100	100	130368	0	68609	0
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,85	0,76	0,74	0,54	0,85	0,77	0,74	0,54

Таблица 2. - Анализ структуры внеоборотных активов, (руб.)

Показатели	Абсолютные величины
	2009 год	2010 год
	н.г	к.г.	н.г	к.г.
НМА	-	-	-	-
ОС	10376077	11314355	11314355	10815141
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ	10376077	11314355	11314355	10815141

Таблица 3. - Анализ структуры оборотных активов, (руб.)

Показатели	Абсолютные величины
	2009-2010	2011-2012
	Н.г.	К.г.	Н.г.	Н.г.	К.г.	Н.г.	К.г.
Запасы	27662	37610	24143	27662	11,4	17,2	11,9
НЗП	0	0	0	0	0	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность	134351	151055	123717	142987	55,1	69,3	61,3
Готовая продукция	75384	25926	43015	75384	30,9	11,9	21,3
Денежные средства	2757	136	11062	2757	1,15	0,07	5,5
Прочие оборотные активы	3521	3371	0	0	1,04	1,5	0
ИТОГО ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ	243675	218098	201937	248790	100	100	100

По данным таблицы 3 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых результатов. При различной эффективности использования оборотных средств, рост запасов в одном случае может быть оценён как свидетельство расширения объёмов деятельности, а в другом случае - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

Из таблицы 3 видно, что наибольший удельный вес в оборотных активах в 2010 году имеет готовая продукция 30,9% и в 2011 году - запасы 11,1%. К концу 2010 года и 2011 года увеличилась доля дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

Анализ оборотных активов свидетельствует о том, что за 2010 год они уменьшились на 25577 рублей или 10,5%. В 2011 году сумма оборотных активов увеличились на 46853 руб. или 23,2%.

Данные таблицы показывают, что сокращение оборотных активов связано с уменьшением денежных средств в 2010 году на 2621 руб. или 95,06%

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать о:

1. Расширении масштабов деятельности предприятия;

2. Стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

3. Неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Всё это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В данном случае стоимость сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличилась в 2010 году на 9948 руб. или 36% и в 2011 увеличилась на 3519руб. или 12,7%. Положительным моментом в деятельности организации следует считать отсутствие дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Наряду с этим наблюдается рост дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в 2010 году на 16704руб. или 12,4% и в 2011 году на 19270руб. или 14,3%.

Денежные средства в 2010 году уменьшились на 2621 руб. или 95,1%, а в 2011 году 8305 руб. или 75,1%, что является положительным моментом.

Важную характеристику структуры средств предприятия даёт коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им.), равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершённого производства (основные средства и МБП принимаются в расчёт по остаточной стоимости) к общей сумме всех активов организации.

Кп.им.= 10376077+0+1434630+113169318404218 = 0,7 на начало 2009 года Кп.им.= 11314355+0+910061+613245624055763=0,76 на конец 2009 года

Кп.им.= 11314355+0+910061+613245624055763=0,76 на начало 2010года Кп.им.=10815141+0+713859+514253023565625 = 0,71 на конец 2010 года

Нормальным для промышленных предприятий считается следующее

ограничение показателя: Кп.им. ?0,5.

На основании расчетов, сделанных в табл. 1 - 3 можно быть рассмотрена общая оценка финансового состояния организации, для чего необходимо провести аналитическую группировку статей актива и пассива.

По результатам расчетов:

- общая стоимость имущества (В) организации равна валюте баланса (стр.300):

- на начало периода Вн

- на конец периода Вк

В 2009н = 18404218 руб.

В 2009 = к24055763 руб

В 2010 = н24055763 руб.

В 2010 = к23565625 руб.

-с тоимость иммобилизированных активов (Fимм) равна итогу первого раздела баланса «Внеоборотные активы» (стр.190). Сюда рекомендуют относить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.230), и расходы будущих периодов (стр.216)

Fимм = F + RдолгA + Zр,

где Fимм - внеоборотные активы (стр.190), руб.

RдолгA - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.230), руб.

Zр - расходы будущих периодов (стр.216), руб.

Fиммн 2009 = 10376077 + 0 + 0 = 10376077 руб.

Fиммк 2009 = 11314355 + 0 + 0 = 11314355 руб.

Fиммн 2010 = 11314355 + 0 + 0 = 11314355 руб.

Fиммк 2010 = 10815141 + 0 + 0 = 10815141 руб.

- стоимость оборотных (мобильных) активов (Оа) равна итогу II раздела баланса «Оборотные активы» (стр.290) за минусом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.230), и расходов будущих периодов (стр.216);

Оа = Оаб- RдолгА- Zp,

где Оа - мобильные активы, руб.

Оаб - стоимость оборотных активов по балансу, руб.

ОаН 2009 = 8028141 - 0 - 0 = 8028141 руб.

ОаК 2009 = 12741408 - 0 - 0 = 12741408 руб.

ОаН 2010 = 12741408 - 0 - 0 = 12741408 руб.

ОаК 2010 = 12750484 - 0 - 0 = 12750484 руб.

- стоимость запасов (материальных оборотных средств) (Z) равна итогу статьи баланса «Запасы» и статьи «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр. 210 + стр. 220) за минусом расходов будущих периодов (стр.216) и товаров отгруженных (стр.215):

Z = Zб + НДС - Zp - Zт,

где Zб - стоимость запасов по балансу (стр.210), руб.

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220), руб.

Zт - товары отгруженные (стр.215), руб.

Z2009Н = 6471915 + 0 - 0 - 0 = 6471915 руб.

Z2009К = 11034818 + 0 - 0 - 0 = 11034818 руб.

Z2010Н = 11034818 + 0 - 0 - 0 = 11034818 руб.

Z2010К = 10426187 + 0 - 0 - 0 = 10426187 руб.

- величина дебиторской задолженности (RA) равна сумме дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочих оборотных активов (стр.240 + стр.270) и товаров отгруженных (стр.215):

RA = RкрА + RпрА+ ZT,

где RA - дебиторская задолженность, руб.;

RкрА - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр.240), руб.;

RпрА - прочие оборотные активы, руб.

RН 2009A = 1391378 + 0 + 0 = 1391378 руб.

RК 2009A = 1418598 + 267872 + 0 = 1686470 руб.

RК 2010A = 1418598 + 267872 + 0 = 1686470 руб.

RК 2010A = 1749455 + 10500 + 0 = 1759955 руб.

- сумма свободных денежных средств (Д) равна сумме строк «Краткосрочные финансовые вложения» (ДК) и строки «Денежные средства» (Дс) (стр.250 + стр.260):

Д= ДК + ДС,

где Д - сумма свободных денежных средств, руб.

ДК - краткосрочные финансовые вложения, руб.

Дс - денежные средства, руб.

Д2009Н = 0 + 164848 = 164848 руб.

Д2009К = 0 + 20120 = 20120 руб.

Д2010Н = 0 + 20120 = 20120 руб.

Д2010Н = 0 + 564342 = 564342 руб.

Источники имущества (В) равны итогу пассива баланса (стр.700) на начало и конец периода:

В2009Н = 18404218 руб.

В2009К = 24055763 руб.

В2010Н = 24055763 руб.

В2010К = 23565625 руб.

- собственный капитал (Ис) равен сумме III раздела пассива «Капитал и резервы» и статей из раздела V «Краткосрочные обязательства»: задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650):

Ис = Кр+ ЗД+Дб+Рпр,

где Ис - собственный капитал, руб.

Кр - капитал и резервы (стр.490), руб.

ЗД - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630), руб.

Дб - доходы будущих периодов (640), руб.

Рпр - резервы предстоящих расходов (стр.650), руб.

ИН 2009с = 16063722 + 0 + 0 +0 = 16063722 руб.

ИК 2009с = 19372033 + 0 + 0 +0 = 19372033 руб.

ИН 2010с = 19372033 + 0 + 0 +0 = 19372033 руб.

ИК 2010с = 20694782 + 0 + 0 +0 = 20694782 руб.

- величина заемного капитала ЗК равна сумме раздела IV «Долгосрочные обязательства» и раздела V «Краткосрочные обязательства» за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр.590 + стр.690 - (стр.630 + стр.640 + стр.650).

ЗК= КТ+ Кt - ЗД+Дб+Рпр,

где ЗК - заемный капитал, руб.

КТ - долгосрочные обязательства (стр.590), руб.

Кt - краткосрочные обязательства (стр.690), руб.

ЗН 2009К = 0 + 2340496 - (0+0+0) = 2340496 руб.

ЗК 2009К = 0 + 4683730 - (0+0+0) = 4683730 руб.

ЗН 2010К = 0 + 4683730 - (0+0+0) = 4683730 руб.

ЗК 2010К = 0 + 2870843 - (0+0+0) = 2870843 руб.

- величина кредиторской задолженности (RP) равна статье «Кредиторская задолженность» (RКРР), и статье «Прочие краткосрочные обязательства» (RПРР) (стр.620 + стр.660);

RP = RКРР + RПРР,

где RP - величина кредиторской задолженности, руб.

RКРР - кредиторская задолженность, руб.

RПРР- прочие краткосрочные обязательства, руб.

RН2009P = 2340496 + 0 = 2340496 руб.

RК2009P = 3801803+ 881927 = 4683730 руб.

RН2010P = 3801803+ 881927 = 4683730 руб.

RК2010P = 1716141+ 1154702 = 2036629 руб.

Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива представлены в приведенной ниже таблице 4.

Таблица 4. - Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса, (руб.)

Показатели	Абсолютные величины, руб.
	2009	2010	2011
	Н.г.	К.г.	Н.г.	К.г.	Н.г.	с.г.	К.г.
АКТИВ БАЛАНСА
1.Имущество	18404218	24055763	24055763	23565625	5651545	30,71	-490138
1.1 Иммобилизованные активы	10376077	11314355	11314355	10815141	938278	9,04	-499214
1.2 Оборотные (мобильные) активы	8028141	12741408	12741408	12750484	4713267	58,71	9076
1.2.1 Запасы	6471915	11034818	11034818	10426187	4562903	70,50	-608632
1.2.2 Дебиторская задолженность	1391378	1686470	1686470	1759955	295092	21,21	73485
1.2.3 Свободные денежные средства	164848	20120	20120	564342	-144728	-87,79	544222
ПАССИВ АКТИВА
1.Источники имущества	18404218	24055763	24055763	23565625	5651545	30,71	-490138
1.2 Собственный капитал	16063722	19372033	19372033	20694782	3308311	20,59	1322749
1.3 Заемный капитал	2340496	4683730	4683730	2870843	2343234	100,12	-1812887

Размещено на http://www.allbest.ru/

Данные таблицы 5 показывают, что за отчетный период активы организации уменьшились на 490138 руб. или 2,04%, в том числе за счет уменьшения объема иммобилизованных активов на 499214 руб. или 4,41%. Наблюдается рост мобильных активов на 9076 руб. или 0,07%, это связано в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности на 73485 руб. или 4,36% и свободных денежных средств на 544222 руб. или 2704,88%.

Пассивная часть баланса позволяет отметить, что выбытие средств в отчетном периоде в сумме 490138 руб. или 2,04% вызвано снижением заемного капитала на 1812887 руб. или 38,71%.

Известно, что необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Собственный капитал является основой независимости организаций, но в то же время привлечение заемных средств в оборот организации - нормальное дело, его разумные размеры способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные - ухудшить его.

2.3 Анализ структуры источников формирования имущества организации в разрезе разделов и статей баланса

Пассивы организации (то есть источники финансирования её активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заёмных средств, краткосрочных заёмных средств и кредиторской задолженности. Обобщённо источники средств можно поделить на собственные и заёмные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность).

Руководство предприятия должно иметь чёткое представление, за счёт каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Задачи анализа:

1. Изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

2. Выявление факторов изменения их величины;

3. Определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

4. Оценка уровня финансового риска (соотношение заёмного и собственного капитала);

5. Оценка произошедших изменений в структуре пассива баланса, с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

6. Обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заёмного капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счёт собственных (внутренних), так и за счёт заёмных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставной капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределённая прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и другие).

От степени оптимальности соотношения собственного и заёмного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Таблица 5. - Анализ структуры пассивов, (руб.)

Показатели	Абсолютные величины
	2009	2010
	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
Реальный собственный капитал	16063722	1932033	19372033	20694782
Скорректированные заемные средства	2340496	4683730	4683730	2870843
Итого источников средств	18404218	24055763	24055763	23565625

Таблица 6. - Анализ структуры реального собственного капитала, (руб.)

Показатели	Абсолютные величины
	2009	2010	2011
Уставный капитал	-	-	-
Нераспределенная прибыль	16063722	19372033	19372033
Итого собственный капитал	16063722	19372033	19372033

Таблица 7. - Анализ структуры скорректированных заёмных средств, (руб.)

Показатели	Абсолютные величины
	2009 год	2010 год
	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
Кредиторская задолженность	2340496	3801803	3801803	1716141
Прочие краткосрочные обязательства		881927	881927	1154702
Итого скорректированных заемных средств	2340496	4683730	4683730	2870843

Данные таблицы 8 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличилась сумма и доля нераспределённой прибыли. Общая сумма собственного капитала к концу 2009 года увеличилась на 3308311 руб. или на 20,59% и к концу 2010 года увеличилась на 1322749 руб. или на 6,83%.

На основе анализа, выполненного в таблице 8, устанавливается стратегия организации в отношении накопления собственного капитала. По данной таблице вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности.

кн= резервный капитал + нераспределенная прибыль реальный собственный капитал,

где КН - коэффициент накопления собственного капитала, ед.

Кн= 0+0+1606372216063722=1 на начало 2009 года Кн= 0+0+1937203319372033=1 на конец 2009 года Кн= 0+0+1937203319372033=1 на начало 2010 года Кн= 0+0+2069478220694782=1

на конец 2010 года Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заёмных средств. В ходе анализа выясняются соотношения долгосрочных и краткосрочных заёмных средств, банковских кредитов и кредиторской задолженности.

По данным таблицы 9 следует, что к концу 2009 года сумма заемных средств увеличилась на 2343234 руб. или на 100%, а к концу 2010 года уменьшились на 18112887 руб. или на 38,7%.

Привлечение заёмных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

2.4 Факторный анализ рентабельности активов организации

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования. Структура показателей рентабельности в целом представляет собой соотношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов.

Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная модель, широко известная в экономической литературе как модель «Дюпон», в соответствие с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведение коэффициента рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости используемых активов.

Рассмотрим следующую модель рентабельности активов:

Rа= S-CAc= S : C-1Ac :ОаЧОа:ZЧZ:С=

= SC- 1ЧОаАсЧZОаЧСZ=X-IЧYЧHЧL,

где Rа - рентабельность активов, %

Пч - чистая прибыль от продажи товаров, руб.

S - объем продаж, руб.

C - себестоимость проданных товаров, руб.

Ас - средняя стоимость активов организации за отчетный период, руб.

Оа - оборотные активы, руб.

Z - запасы, руб.

X = S : C - доля продаж, приходящихся на 1 рубль полной себестоимости товаров, %

Y = Оа: А - доля оборотных активов в формировании активов, %

H = Z : Оа = доля запасов в формировании активов, %

L = C : Z - оборачиваемость запасов. %

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую оценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции. Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал. Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный период.

Для оценки влияния каждого из факторов на конечный результат проведем факторный анализ данной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически это выглядит следующим образом:

?Rx= X1-X2ЧY0ЧH0ЧL0;

?Rу= X1-1ЧY1- Y0ЧH0ЧL0 ?RH= X1-1ЧY1ЧH1- H0ЧL0;

?Rx= X1-X2ЧY1ЧH1ЧL1-L0,

где ? Ri - влияние i - го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к текущему периоду, факторы с индексом 0 - к предыдущему.

Для проведения анализа необходимо использовать информацию из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

2.5 Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации на основе финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты дают возможность увидеть изменения в результатах хозяйственной деятельности и помогают определить тенденции и структуру таких изменений, что в свою очередь может указать руководству организации на существующие проблемы и возможность их разрешения.

При анализе финансовых результатов в общем виде коэффициенты характеризуют:

- оборачиваемость средств или их источников. Этот показатель равен отношению выручки продаж к средней за период величине средств или их источников и позволяет судить о деловой активности организации в финансовом аспекте;

- рентабельность продаж, которая равна отношению прибыли к выручке от продаж;

- рентабельность средств и их источников. Этот показатель равен отношению прибыли к средней за период величине средств или их источников.

При расчёте второго и третьего показателей может быть взята как прибыль от продаж, так и прибыль до налогообложения или чистая прибыль.

Для оценки рентабельности организации разработан ряд коэффициентов. Рассмотрим наиболее важные из них на примере исследуемой организации.

Таблица 8. - Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации, (руб.)

Показатель	Расчётная формула, номер строки и формы бухгалтерской отчётности	2009 год	2010 год	Изменение (+ / -)	Изменение %
Рентабельность активов организации	Rа = стр.050 ф.2 : стр.300 ф.1	0,0478	0,0808	0,033	169,04
Эффективность внеоборотного капитала	Rвк = стр.010 ф.2 : стр.190 ф.1	2,2499	2,6854	0,4355	119,36
Рентабельность оборотного капитала	Rок = стр.050 ф.2 : стр.290 ф.1	0,0978	0,1510	0,0532	154,40
Рентабельность продаж	Rпр = стр.050 ф.2 : стр.010 ф.2	0,0416	0,0648	0,0232	155,77
Коэффициент рентабельности основной деятельности	Rод = стр.050 ф.2 : (стр.020 ф.2 + стр.030 ф.2 + стр.040 ф.2)	-0,0434	0,0692	0,1126	-159,45
Рентабельность Перманентного капитала	Rпк = стр.050 ф.2 : (стр.490 ф.1 + стр.590 ф.1)	0,0573	0,0960	0,0387	167,54

Из таблицы 8 видно, что рентабельность активов организации (Rа) характеризует эффективность использования всего имущества предприятия.

Увеличение показателя на 69,04% свидетельствует о возрастающем спросе на товары.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (RВК) характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объём имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации. В случае, если значение показателя эффективности внеоборотного капитала за текущий период меньше, чем его значение за базовый или предыдущий период, это характеризует недостаточную загруженность имеющегося оборудования, учитывая то, что в рассматриваемый период организация не приобрела новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствия резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования

Эффективность внеоборотного капитала возросла на 19,36%, что отражает рост масштаба бизнеса организации.

Рентабельность оборотного капитала (RОК) отражает эффективность использования капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Кроме того, коэффициент (RОК) показывает, насколько ликвидным является товар, выпускаемый организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями товара. Так, увеличение значения показателя с 0,0978 до 0,1510 показывает повышение эффективности использования оборотного капитала и уменьшение вероятности возникновения сомнительной и безнадёжной дебиторской задолженности. Рассматриваемый показатель характеризует эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществлённым в кредит.

Рентабельность продаж (RПР) определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. В рассматриваемом случае отмечается рост показателя на 55,77%, что, несомненно, является положительным результатом.

Коэффициент рентабельности основной деятельности (RОД) определяет, сколько чистой прибыли получено на один рубль затрат на производство, и рассчитывается как отношение прибыли от продаж к затратам на производство товаров.

Этот коэффициент в значительной степени дублирует коэффициент рентабельности продаж, т.е. снижение значения данного показателя также свидетельствует о росте затрат на производство товаров или снижении цен на них с той лишь разницей, что данный коэффициент более наглядно показывает влияние роста или снижение затрат на производство и рентабельность деятельности организации. В данном случае наблюдается понижение показателя на 259,45,% за период.

Рентабельность перманентного капитала (RПК) отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заёмного). В отличие от рассмотренных коэффициентов, которые характеризовали различные аспекты рентабельности за отчётный период, данный коэффициент RПК отражает эффективность использования как собственного, так и заёмного капитала в долгосрочной перспективе. Значительное увеличение данного показателя (на 67,54%) не является случайным, это говорит о целенаправленной политике предприятия на повышение эффективности использования капитала.

2.6 Динамика показателей прибыли (убытка) до налогообложения организации

Конечным финансовым результатом деятельности организации является показатель чистой прибыли или чистого убытка (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода), величина которого формируется в несколько этапов, что находит отражение в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Изначально определяется валовая прибыль как разность между выручкой от продажи и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг:

Пв = S - C,

где Пв - валовая прибыль, руб.

S - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб.

C - полная себестоимость реализованной продукции, товаров, (работ, услуг), руб.

Затем определяется прибыль (убыток) от продажи как разность между валовой прибылью и суммой коммерческих (?Зк) и управленческих расходов (?Зу). Данный вид прибыли участвует в расчете показателя рентабельности продаж:

Пп=Пв -?Зк - ?Зу

где Пв - прибыль от продаж, руб.

?Зк - сумма коммерческих расходов, руб.

?Зу - сумма управленческих расходов, руб.

На следующем этапе рассчитывается прибыль (убыток) до налогообложения как разность между прибылью от продаж и суммой операционных и внереализационных доходов и расходов:

Пб = Пп + По + Пвн,

где Пб - прибыль до налогообложения (балансовая), руб.

По - результат от операционной и финансовой деятельности, руб.

Пвн - доходы и расходы от прочих внереализационных операций, руб.

Далее, исходя из величины прибыли (убытка) до налогообложения с учетом расходов на налог на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей, определяют чистую прибыль (убыток) отчетного периода.

При анализе финансовых результатов исследуемой организации оценивается динамика показателей прибыли до налогообложения и чистой прибыли за отчетный период (таблица 13).

2.7 Общая оценка оборачиваемости активов организации

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объёма и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путём проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

С ускорением их оборота связаны такие моменты, как снижение до минимального уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплаченных налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что, в свою очередь, приводит к вынужденному накапливанию запасов и к замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала.

Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяется следующим образом:

Коб.А= Qпр: Аср,

где Qпр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб.

Аср - средняя величина активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, руб.

В случае если период более длительный, то расчёт ведётся по ежемесячным данным по формуле средней хронологической

Аср = А12+ А2+ …+ Аn-1+Аn2n-1,

где Аn - величина активов в n-ом месяце, руб.

Аналогично выполняются расчёты и по оборотным активам:

Коб.А= Qпр:Оа,

где Оа - стоимость оборотных активов, руб.

Например, чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств, для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объёме оборотных средств увеличить объём и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота как совокупность активов, так и текущих:

tоб = Дn : Коб,

где Дn - длительность анализируемого периода, дн.

Коб - коэффициент оборачиваемости активов, ед.