Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Технострой"

Размещено на http://www.allbest.ru/

4

Дипломная работа

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Технострой»



Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Финансовое состояние организации и методика его анализа

1.1.1 Понятие, содержание, задачи и приемы анализа финансового состояния организации

1.1.2 Методика анализа финансового состояния

1.2 Основные законодательные акты, регулирующие финансовое состояние организации

1.3 Налоги, уплачиваемые из прибыли организации

1.4 Бухгалтерский баланс, его состав и структура

2. Анализ финансового состояния ОАО «Технострой»

2.1 Анализ основных показателей деятельности ОАО «Технострой»

2.2 Анализ активов организации

2.3 Анализ пассивов организации

2.4 Определение удовлетворительной структуры бухгалтерского баланса организации

2.5 Анализ финансовой устойчивости организации

2.6 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

2.7 Факторный анализ ликвидности организации

3. Основные пути укрепления финансового состояния организации

3.1 Резервы укрепления финансового состояния организации

3.2 Экономико-математическая модель ликвидности ОАО «Технострой» на 2010 г.

Заключение

Литература

Приложения



Введение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности организации. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования организации и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность организации может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в положенные сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы для получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового организации является состояние банкротства, т. е. неспособность организации отвечать по своим обязательствам.

Цель анализа финансового состояния организации заключается в том, чтобы установить и оценить финансовое положение организации, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния организации - это комплексная оценка его «здоровья и жизнеспособности», характеризуемая рядом показателей. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации, под которой подразумевают ее способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Целью работы является изучение и анализ финансового состояния организации, а также пути его улучшения на примере ОАО «Технострой».

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы анализа финансового состояния организации;

2. Дать характеристику предприятию ОАО «Технострой»;

3. Определить эффективность работы ОАО «Технострой»;

4. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Технострой».

Актуальность представленной в исследовании темы заключается в том, что оценка финансового состояние занимает центральное место в комплексной оценке деятельности организации, так как позволяет наиболее полно охарактеризовать имущественное положение организации на дату составления отчетности.

бухгалтерский баланс ликвидность платежеспособность



1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Финансовое состояние организации и методика его анализа

1.1.1 Понятие, содержание, задачи и приемы анализа финансового состояния организации

Финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние организации выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных свободных средств специальных фондов. С переходом организаций на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости их финансового состояния и изыскании путей их оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы организации.

Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние организации характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности организации, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность организации своевременно производить платежи свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое состояние организации. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета организации, в результате чего ухудшается ее платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе.

В практике работы организаций нередки случаи, когда и хорошо работающая организация испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое состояние организации является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов ее финансовых отношений.

Финансовое состояние характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования и др. Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния организации.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления организацией. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа

являются:

- общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

- определение ликвидности и финансовой устойчивости организации

- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются:

- наличие, состав и структура средств организации; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств организации; причины и последствия их изменения;

- состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

- наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

- ликвидность и качество дебиторской задолженности;

- наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;

- платежеспособность и финансовая гибкость;

- эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей внутреннего анализа является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность организации в финансовых ресурсах, в том числе в заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества организации, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т. п.

В процессе анализа финансового состояния используются определенные подходы и специальные приемы.

Одним из приемов анализа финансового состояния является чтение баланса и изучение абсолютных величин. Чтение, т.е. ознакомление с содержанием баланса, позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав средств и источников, состав дебиторской и кредиторской задолженности и др. Однако информация только в абсолютных величинах недостаточна для принятия решений, так как на ее основании нельзя оценить динамику показателей, определить место организации в отрасли и др. Поэтому наряду с абсолютными ветчинами используются относительные - проценты, коэффициенты, отношения, индексы.

При изучении и опенке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый. С помощью горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные отклонения статей (или групп статей) по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом. Вертикальный анализ используется для изучения структуры средств и источников, путем расчета удельного веса (в процентах или коэффициентах) отдельных статей (или групп) в итоговых показателях. Например, удельный вес основных, оборотных средств в общей сумме средств организации и т.п. Трендовый анализ 6азируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100 %.

Кроме того, сравнение проводится исходя из элементарной предпосылки, что каждая цифра имеет значение только в сопоставлении с другой, используемой для оценки и контроля. Это дает возможность аналитику делать выводы по отклонениям. Сравнение используется и для выбора альтернативных вариантов, например вложения свободных средств и т.п.

Наиболее известными и широко используемыми инструментами (приемами) анализа финансового состояния являются отношения (коэффициенты), расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса. Они выражают математическое взаимоотношение между двумя величинами, например 150:100= 1,5:1. Анализ этих отношений позволяет аналитику выявить скрытые явления. Правильное истолкование явления дает возможность увидеть проблемы, требующие более глубокого изучения. Полезность анализа отношений для принятия решений зависит от правильности их интерпретации. Это самый трудный аспект анализа отношений, так как он требует знания внутренних и внешних факторов их формирования, например общеэкономических условий, условий в отрасли, политики администрации предприятия и др. Интерпретировать отношения надо с большой осторожностью, так как одни и те же факторы могут влиять и на числитель и на знаменатель. Фактический уровень отношений сравнивается с прошлым, с теоретически обоснованным, с отраслевым. Интерпретация отношений должна быть ориентирована на перспективу.

Не следует переоценивать и роль анализа отношений, так как они не имеют универсального значения и могут являться своего рода индикаторами для диагностики. Более углубленный анализ не всегда подтверждает выводы, сделанные на основании отношений, так как на их уровень влияет специфика отдельных предприятий, усредненность отраслевых данных, неоптимальность фактически достигнутого уровня в предшествующие годы или его оптимальность для условий тех лет, несоответствие требованиям современных и будущих условий. Тем не менее изучение отношений при анализе финансового состояния необходимо, так как оно позволяет понять происходящие процессы и более правильно оценить их не только для текущего момента, но и на перспективу. Наиболее распространенными и изучаемыми являются отношения ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и прибыльности (рентабельности).

Для количественного измерения уровня влияния факторов на изменение показателей финансового состояния используются традиционные методы анализа: сравнение, последовательное изолирование факторов (цепные подстановки), долевое участие, детализация, балансовый метод.

Сложность и неоднозначность процессов формирования финансового состояния организации предопределяют необходимость использования не только индивидуальных, но и экспертных оценок.

К особенностям анализа финансового состояния следует отнести и роль в нем человеческого фактора и бухгалтерского риска. Это обусловлено тем, что анализ является общественной, социальной наукой, и поэтому суждения об информации для анализа и сделанных на основании ее изучения выводов не могут быть полными без учета влияния на них человеческого фактора. Формально цель бухгалтерского учета и анализа с точки зрения управления организацией состоит в предоставлении информации для принятия экономических решений. В действительности же многие участники процесса, связанные с бухгалтерской и аналитической функциями управления, имеют 6олее специфичные (более узкие или даже эгоистические) цели.

Большое значение имеет общий достигнутый и поддерживаемый уровень достоверности и надежности источников информации для анализа. И даже если этот уровень достаточно высок, аналитик должен помнить, что возможны отдельные исключения. Поэтому пользователи бухгалтерской и другой информации должны понимать, что имеются разнообразные риски;

- неизбежный риск, связанный с любым ориентированным на получение прибыли делом: риск потерь, неблагоприятных условии случайностей и т.д.,

- риск, связанный с доверием к бухгалтерским отчетам, проверенным аудиторами;

- бухгалтерский риск, который связан с человеческим фактором, рассмотренным выше, а также с неточностями первичного и бухгалтерского учета, существованием альтернативных бухгалтерских методов, нечеткостью определяющих их критериев и, как следствие, использованием этих нечеткостей в практике организаций.

Отсутствие достоверного знания об использованных методах учета и строгости их применения может привести к большому разнообразию результатов, а, следовательно, и высокой степени неопределенности. К бухгалтерскому риску можно отнести и степень консерватизма бухгалтерских принципов или отсутствие его. Как следствие этого предположения о перспективных результатах работы, предприятия могут быть консервативными (осторожными) или оптимистичными, односторонне предвидящими только положительные результаты, подверженные нормальной неопределенности.

Понимание особенностей аналитического процесса, роли в нем человеческого фактора и риска являются необходимыми условиями формирования высокого профессионального уровня аналитиков (бухгалтеров, аудиторов, финансистов и др.).

1.1.2 Методика анализа финансового состояния

На основании Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.2004 г. в качестве критериев для оценки удовлетворительной структуры бухгалтерского баланса организации предлагается использовать следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

Коэффициент текущей ликвидности (К₁) характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами организации. Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств к краткосрочным обязательствам организации:

(1)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов, долгосрочных обязательств и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств:

(2)

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃) характеризует способность организации рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется отношением всех обязательств организации к общей стоимости имущества (активов):

(3)

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является одновременное наличие следующих значений коэффициентов:

- значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации менее установленного норматива;

- значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации менее установленного норматива.

Основанием для отнесения рассматриваемой неплатежеспособности организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной при наличии неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса в течении четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличии на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃), превышающего 0,85.

В случае признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной, осуществляется анализ зависимости установленной неплатежеспособности организации от задолженности государства перед ней. Под задолженностью государства перед организацией понимаются не исполненные в срок обязательства органа исполнительной власти Республики Беларусь по оплате заказа, от которого организация в силу действующего законодательства не вправе отказаться (заказ является обязательным для исполнения организацией).

На основании представленных документов по каждому из не исполненных в срок государственных обязательств определяются объемы государственной задолженности и сроки их возникновения.

Если будет установлено, что неплатежеспособность организации не связана непосредственно с задолженностью государства перед ней, то указанное обстоятельство является основанием (при условии наличия доли государства) для внесения предложения:

- о смене руководства;

- первоочередной приватизации;

- подаче заявления в хозяйственный суд для возбуждения производства по делу об экономической несостоятельности (банкротстве).

В случае установления непосредственной связи неплатежеспособности организации с задолженностью государства перед ней, указанное обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для применения в отношении руководства организации предусмотренных мер ответственности.

Современные зарубежные и отечественные финансисты однозначно сходятся во мнении, что финансовое состояние субъекта предпринимательской деятельности - это сложнейшее явление реальной экономики, которое складывается под воздействием как минимум трех составляющих - платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Значит, формировать систему оценочных показателей следует с учетом его многофакторности, уходя от весьма привлекательной минимизации их числа.

Как было отмечено ранее, привлечение заемных средстве оборот организации является нормальным процессом. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные - улучшить его.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. Выработка правильной финансовой стратегии поможет повысить эффективность всей деятельности.

Важными показателями, характеризующими рыночную устойчивость организации, являются показатели структуры капитала.

1. К_ф.н. - коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации. Определяется путем отношения суммы собственного капитала организации к общей валюте баланса:

(4)

2. К_ф.з. - коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор капитала):

(5)

Этот показатель - обратный коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на 1 рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы организации сформированы только за счет собственного капитала. Если его значение равно 1,5, то это значит, что на каждые 1,5 рубля, вложенных в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 0,5 рубля заемных. Увеличение доли заемных средств в формировании активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени ее финансовых рисков.

3. К_у.ф. - коэффициент устойчивого финансирования показывает, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Это отношение суммы собственного капитала организации и долгосрочных обязательств ее к общей валюте баланса. Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то величина коэффициент устойчивого финансирования будет совпадать с коэффициентом финансовой автономии.

(6)

4. К_т.з. - коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет краткосрочных заемных средств. Определяется путем отношения краткосрочных обязательств организации к общей валюте баланса:

(7)

5. К_о.з. - коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом показывает долю собственного капитала в формировании материальных запасов организации:

(8)

6. К_покр - коэффициент покрытия долгов собственным капиталом определяется путем отношения суммы собственного капитала организации к общей сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств (заемному капиталу):

(9)

7. К_р.с.к. - коэффициент роста собственного капитала характеризует темп наращивания собственного капитала. Желательно, чтобы темп его роста был выше темпа роста совокупных активов. Он определяется отношением суммы собственного капитала на конец отчетного периода к сумме собственного капитала на начало отчетного периода:

(10)

8. К_у.э.р. - коэффициент устойчивого экономического роста отражает прирост собственного капитала за счет организации. Определяется отношением прироста нераспределенной (накопленной) прибыли в отчетном периоде к сумме собственного капитала на начало периода:

(11)

где ПН - прирост нераспределенной (накопленной) прибыли в отчетном периоде;

СК_н.п. - сумма собственного капитала на начало периода.

9. К_ф.л. - коэффициент финансового левериджа (пропорций) характеризует степень финансового риска и рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному:

(12)

К_ф.л. показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств или на сколько каждый рубль долга подкреплен собственностью. Расчет влияния данных факторов осуществляется способом цепных подстановок.

В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, К_ф.л. не должен превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, К_ф.л. может быть больше 1.

Чтобы определить примерную нормативную величину доли заемного капитала, необходимо удельный вес основного капитала в общей сумме активов умножить на 0,25, а удельный вес текущих активов - на 0,5. Разделив полученный результат на долю собственного капитала, которая определяется как разница между единицей и нормативным значением заемного капитала, получим примерное нормативное значение коэффициента финансового риска.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и организации. Для банков и прочих кредиторов надежнее ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Организации же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств.

Устойчивость финансового состояния организации может быть восстановлена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности кредитополучателя. То же должны делать и организации, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности организации внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности его текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность организации - это более общее, чем ликвидность баланса, понятие. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у нее имеется соответствующий имидж (репутация) в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью организации и ликвидностью баланса можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то все остальные развалятся. Из этого следует, что ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности организации. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но, в то же время, если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, то ей легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и финансовые вложения.

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция и товары, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги, дебиторская задолженность (70 %) и налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность активов этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

К третьей группе (А₃) относятся медленно реализуемые активы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, дебиторская задолженность (30 %), прочие оборотные активы, для трансформации которых в денежную наличность понадобится достаточно большой срок.

Четвертая группа (А₄) включает в себя неликвидные (долгосрочные и нематериальные) активы.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

- П₁ - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (задолженность по оплате труда, бюджету, по страховкам, краткосрочный кредит (10 %));

- П₂ - среднесрочные обязательства со сроком погашения в ближайшее время (поставщики и подрядчики, краткосрочный кредит (40 %), долгосрочный кредит (5 %), прочие кредиторы и дебиторы (70 %));

- П₃ - задолженность банкам по кредитам, сроки которых наступят не так скоро (краткосрочные кредиты банков (50 %), поставщики и подрядчики (20 %), задолженность перед акционерами, прочие кредиторы и дебиторы (30 %), другие виды обязательств);

- П₄ - неликвидные пассивы (собственные источники средств и доходы и расходы (в том числе расходы и доходы будущих периодов, долгосрочный кредит (95%)).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ? П₁; А₂ ? П₂; А₃ ? П₃; А₄ ? П₄.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

(13)



где ДС - денежные средства;

КФО - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности -- отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7--1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

(14)

где КДЗ - краткосрочная кредиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) -- отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

(15)

Предлагаемые к расчету коэффициенты ликвидности характеризуют деятельность хозяйствующих субъектов как постфактум, это снижает их информационную значимость в оценке платежеспособности.

Обеспечить успешное функционирование организации в рыночных условиях может только непрерывное движение денежных средств - их поступление (приток), расход (отток) и наличие определенного свободного остатка на счетах в банке. Движение денежных средств определенного направления или вида деятельности называют еще денежным потоком.

Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности, так как денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Чтобы деньги работали на организацию, необходимо пускать их в оборот с целью получения прибыли. Для этого нужно:

- расширять свое производство, прокручивая деньги в цикле оборотного капитала;

- инвестировать доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов;

- уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;

- обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т. д.

1.2 Основные законодательные акты, регулирующие финансовое состояние организации

Основным нормативным документам, регулирующим анализ и контроль финансового состояния и платежеспособности организации, является Постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. №81/128/65 "Об утверждении Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности" (в редакции постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 27.04.2007 № 69/76/52).

Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (далее - Инструкция) применяется в отношении юридических лиц, их обособленных подразделений, имеющих обособленный (отдельный) баланс, (текущий) счет, осуществляющих на территории Республики Беларусь предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности (кроме бюджетных, страховых организаций и банков) (далее - организация) для проведения анализа финансового состояния организаций и выявления организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатежеспособные организации).

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций - неплатежеспособными.

Выводы, полученные на основе анализа финансового состояния организаций, могут быть использованы в соответствии с законодательством в процессе производства по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) организаций, а также при оценке их платежеспособности. По результатам анализа финансового состояния организаций проводится подготовка предварительных заключений по запросам хозяйственных судов, экспертных заключений и экспресс-анализов для других заинтересованных по вопросам оценки финансового состояния и платежеспособности организаций.

Источниками информации для проведения анализа финансового состояния организации являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет об изменении капитала (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6), заполненные в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 7 марта 2007 г. № 41 "Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции по заполнению и представлению форм бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь" (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2007 г., № 82, 8/16156).

Анализ финансового состояния организации производится на основании бухгалтерского баланса за последний отчетный период, а также бухгалтерского баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого бухгалтерского баланса не совпадает с датой окончания последнего отчетного периода), представляемых организацией.

Для проведения экспресс-анализа финансового состояния и платежеспособности организации могут быть использованы данные формы государственной статистической отчетности 2-ф "Отчет о составе средств и источниках их образования", утвержденной постановлением Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 12 февраля 2007 г. № 13, формы 5-ф "Отчет о финансовых результатах", утвержденной постановлением Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 ноября 2006 г. № 178, и формы 6-ф "Отчет о состоянии расчетов", утвержденной постановлением Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 ноября 2006 г. № 179.



1.3 Налоги, уплачиваемые из прибыли организации

Налоги, уплачиваемые из прибыли включают в себя:

- налог на прибыль;

- налог на недвижимость;

- сбор на развитие территорий.

Согласно главе 16 особенной части налогового кодекса Республики

Беларусь: плательщиками налога на прибыль признаются организации.

Объектом налогообложения налогом на прибыль признаются валовая прибыль, а также дивиденды и приравненные к ним доходы, начисленные белорусскими организациями.

Налоговая база налога на прибыль определяется как денежное выражение валовой прибыли, подлежащей налогообложению. При определении налоговой базы налога на прибыль выручка (доход) белорусской организации от деятельности (источников) за пределами Республики Беларусь принимается в размере до удержания (уплаты) налогов (сборов, отчислений) согласно законодательству иностранного государства, а затраты по производству и реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав и внереализационные расходы, учитываемые при налогообложении, произведенные в связи с осуществлением деятельности за пределами Республики Беларусь, принимаются белорусской организацией в соответствии с Налоговым кодексом Республики Беларусь.

Ставка налога на прибыль устанавливается в размере 24 процента. Организации, осуществляющие производство лазерно-оптической техники, у которых доля этой техники в стоимостном выражении в общем объеме их производства составляет не менее 50 процентов, уплачивают налог на прибыль по ставке 10 процентов. Основанием для применения указанными организациями ставки налога на прибыль в размере 10 процентов является заключение об отнесении производимой техники к лазерно-оптической, выдаваемое Государственным комитетом по науке и технологиям Республики Беларусь.

По ставке 5 процентов уплачивают налог на прибыль члены научно-технологической ассоциации, созданной в соответствии с законодательством Белорусским государственным университетом, в части выручки от реализации информационных технологий и услуг по их разработке. Ставка налога на прибыль, понижается на 50 процентов при налогообложении прибыли, полученной от реализации высокотехнологичных товаров (работ, услуг) собственного производства (кроме торговой и торгово-закупочной деятельности) организациями, включенными в перечень высокотехнологичных организаций, утверждаемый Президентом Республики Беларусь. Средства, высвобождаемые в результате уменьшения ставки налога на прибыль, направляются указанными организациями на финансирование технического переоснащения. В случае нецелевого использования этих средств их обложение налогом на прибыль производится по ставке 24 процента.

Ставка налога на прибыль по дивидендам, устанавливается в размере 12 процентов.

Налоговым периодом налога на прибыль признается календарный год. Отчетным периодом налога на прибыль признается:

- для плательщиков, за исключением указанных в подпункте 2.2 настоящего пункта, - по их выбору календарный месяц или календарный квартал;

- для иностранных организаций, осуществляющих деятельность в Республике Беларусь через постоянное представительство, - календарный квартал.

Сумма налога на прибыль исчисляется плательщиками, если иное не установлено частью второй настоящего пункта, нарастающим итогом с начала налогового периода как произведение налоговой базы и налоговой ставки.

Плательщики налога на прибыль по итогам истекшего отчетного периода представляют в налоговые органы налоговую декларацию (расчет) по налогу на прибыль не позднее 20-го числа месяца, следующего за истекшим отчетным периодом, независимо от наличия либо отсутствия объектов налогообложения, если иное не установлено законодательством.

Уплата налога на прибыль производится в течение налогового периода по итогам истекшего отчетного периода не позднее 22-го числа месяца, следующего за отчетным периодом.

Согласно главе 17 особенной части налогового кодекса Республики

Беларусь: плательщиками налога на недвижимость признаются организации и физические лица с учетом особенностей, предусмотренных законодательством.

Объектами налогообложения налогом на недвижимость признаются:

- здания и сооружения, в том числе сверхнормативного незавершенного строительства, являющиеся собственностью или находящиеся во владении, в хозяйственном ведении или оперативном управлении плательщиков-организаций;

- здания и сооружения (включая жилые дома, садовые домики, дачи, жилые помещения (квартиры, комнаты), хозяйственные постройки), в том числе не завершенные строительством, расположенные на территории Республики Беларусь и принадлежащие плательщикам - физическим лицам;

- здания и сооружения, расположенные на территории Республики Беларусь и взятые в аренду (финансовую аренду (лизинг)) индивидуальными предпринимателями, - в случае, если по условиям договора аренды (финансовой аренды (лизинга)) эти объекты не находятся на балансе организации-арендодателя (лизингодателя).

Налоговая база налога на недвижимость определяется:

- организациями - исходя из наличия на 1 января календарного года зданий и сооружений по остаточной стоимости и стоимости зданий и сооружений сверхнормативного незавершенного строительства;

- физическим лицам - исходя из оценки принадлежащих им зданий и сооружений, порядок которой утверждается Президентом Республики Беларусь.

Налоговая база налога на недвижимость в отношении зданий и сооружений, расположенных на территории Республики Беларусь и взятых организациями и физическими лицами в аренду (финансовую аренду (лизинг)), иное возмездное и безвозмездное пользование у физических лиц, определяется исходя из стоимости таких зданий и сооружений, указанной в договорах аренды (финансовой аренды (лизинга)), иного возмездного и безвозмездного пользования, но не менее стоимости этих зданий и сооружений, определенной исходя из их оценки, произведенной в порядке, установленном законодательством.

Годовая ставка налога на недвижимость устанавливается:

- для организаций, за исключением указанных в абзаце третьем настоящей части, - в размере 1 процента;

- для физических лиц, в том числе зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей, для гаражных кооперативов и кооперативов, осуществляющих эксплуатацию автомобильных стоянок, садоводческих товариществ - в размере 0,1 процента.

Годовая ставка налога на недвижимость для организаций, имеющих в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении объекты сверхнормативного незавершенного строительства и осуществляющих строительство новых объектов, за исключением организаций, имеющих в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении объекты сверхнормативного незавершенного строительства и завершающих строительство таких объектов в сроки, определенные Советом Министров Республики Беларусь, устанавливается в размере 2 процентов от стоимости зданий и сооружений сверхнормативного незавершенного строительства.

Налоговым периодом по налогу на недвижимость признается календарный год.

Годовая сумма налога на недвижимость исчисляется как произведение налоговой базы и налоговой ставки.

Исчисление годовой суммы налога на недвижимость физическим лицам производится налоговым органом ежегодно на 1 января каждого налогового периода. При отчуждении физическим лицом в течение календарного года здания или сооружения (их части) налог на недвижимость исчисляется за период фактического нахождения здания или сооружения (их части) в собственности физического лица, включая месяц, в котором будет прекращено право собственности, до их отчуждения.

Суммы налога на недвижимость включаются в затраты по производству и реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав, учитываемые при налогообложении, кроме сумм налога на недвижимость, исчисленных со стоимости зданий и сооружений сверхнормативного незавершенного строительства.

Согласно главе 31 особенной части налогового кодекса Республики Беларусь: плательщиками сбора на развитие территорий признаются организации и индивидуальные предприниматели.

Объектом налогообложения сбором на развитие территорий признается осуществление предпринимательской деятельности на территории соответствующих административно-территориальных единиц.

Налоговая база сбора на развитие территорий определяется:

- для организаций - как сумма валовой прибыли, исчисленная в соответствии с главой 14 Налогового Кодекса Республики Беларусь и оставшаяся в их распоряжении после налогообложения;

- для индивидуальных предпринимателей - как сумма дохода, исчисленная в соответствии со статьей 176 Налогового Кодекса Республики Беларусь и оставшаяся в их распоряжении после уплаты налогов, сборов (пошлин), других обязательных платежей.

Ставки сбора на развитие территорий устанавливаются в размере, не превышающем 3 процента.

Налоговым периодом сбора на развитие территорий признается календарный год. Отчетным периодом сбора на развитие территорий признается календарный квартал. Сумма сбора на развитие территорий исчисляется нарастающим итогом с начала налогового периода как произведение налоговой базы и налоговой ставки.

При наличии у организаций - юридических лиц Республики Беларусь филиалов, представительств и иных обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс и для совершения операций которых юридическим лицом открыт банковский счет с предоставлением права распоряжаться таким счетом должностным лицам обособленных подразделений, исполнение налоговых обязательств этих организаций по сбору на развитие территорий производится такими обособленными подразделениями.

Обособленные подразделения организаций - юридических лиц Республики Беларусь, исполняющие налоговые обязательства этих организаций в соответствии с частью первой настоящего пункта, уплачивают сбор на развитие территорий, исчисленный по результатам их деятельности, в порядке, установленном на территории административно-территориальной единицы по месту нахождения обособленных подразделений.

Иностранные организации, осуществляющие предпринимательскую деятельность на территории Республики Беларусь через постоянные представительства, расположенные на территории Республики Беларусь, уплачивают сбор на развитие территорий в порядке, установленном на территории административно-территориальной единицы по месту осуществления деятельности.

Плательщики ежеквартально представляют в налоговые органы налоговую декларацию (расчет) не позднее 20-го числа месяца, следующего за истекшим отчетным периодом.

Уплата сбора на развитие территорий производится ежеквартально не позднее 22-го числа месяца, следующего за истекшим отчетным периодом. Включение сбора на развитие территорий в затраты по производству и реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав, учитываемые при налогообложении

Суммы сбора на развитие территорий не включаются организациями и индивидуальными предпринимателями в затраты по производству и реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав, учитываемые при налогообложении.

1.4 Бухгалтерский баланс, его состав и структура

Бухгалтерский баланс является одной из основных форм бухгалтерской отчетности. В нем отражается имущество организации - по составу и размещению и по источникам его образования.

Бухгалтерский баланс является основным источником информации и используется для оценки финансового положения организации. По его данным собственники и иные заинтересованные контрагенты устанавливают: имущественное и финансовое состояние организации, изменение состава и структуры ее активов и пассивов, а также наличие прибыли (убытка) от хозяйственной деятельности; способность организации выполнить взятые на себя обязательства перед третьими лицами; оценивают возможность банкротства субъекта предпринимательской деятельности.