Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО "Альт-С"

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ

УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Содержание и понятие финансовой устойчивости

1.2 Информационная база, используемая для оценки финансовой устойчивости предприятия

1.3 Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АЛЬТ-С)

2.1 Характеристика деятельности предприятия

2.2 Оценка имущественного положения предприятия

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Альт-С»

3.2 Профилактические меры предотвращения снижения финансовой устойчивости предприятия

3.3 Разработка системы эффективного управления финансовой деятельностью предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Цель анализа финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.

Одной из ключевых задач анализа финансового состоянии предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

Это одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг.

Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, поскольку несколько кредиторов одновременно могут потребовать свои деньги обратно в «неудобное время».

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости коммерческого предприятия является важнейшей задачей менеджмента.

В выпускной квалификационной работе проводился анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Альт-С» с целью повышения финансовой устойчивости за 2009-2010 годы.

Целью работы является анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «Альт-С», способности его маневрировать финансовыми ресурсами, при наличии необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Для достижения поставленной цели необходимо:

- изучить теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия;

-дать характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- проанализировать и оценить основные показатели финансовой устойчивости ООО «Альт-С»;

- провести оценку имущественного положения предприятия;

- осуществить расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- разработать основные направления повышения финансовой устойчивости ООО «Альт-С».

Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы является общество с ограниченной ответственностью ООО «Альт-С».

Предметом исследования является анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Основой информационной базы для написания дипломной работы являются: научная литература, нормативные акты, отчетность объекта исследования: (бухгалтерская) отчетность ООО «Альт-С» за 2008-2010 годы.

При написании выпускной квалификационной работы были использованы различные методы экономических исследований: монографический, абстрактно-логический, экономико-статистический, аналитический, исследовательский и др.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.

Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что содержащиеся в ней положения, выводы и практические рекомендации представляют научный и практический интерес для проведения анализа финансовой устойчивости любого коммерческого предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Содержание и понятие финансовой устойчивости

Важнейшей характеристикой функционирования и развития производственно-экономических систем является финансово-экономическая устойчивость. Особую актуальность проблема поддержания экономического потенциала приобретает в периоды резких изменений условий хозяйствования, колебаний экономической конъюнктуры.

Существует ряд интерпретаций понятия финансовой устойчивости. Согласно одной из них устойчивость предприятия представляет собой такое финансовое состояние, при котором хозяйственная деятельность обеспечивает выполнение всех его обязательств [8, с. 262]. В свою очередь финансовая устойчивость определяется как характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения вероятности его банкротства, сбалансированности или превышения доходов над расходами [14, с. 177]. Но данный подход представляется ограниченным, поскольку при этом не учитываются другие ключевые факторы эффективного функционирования производственной системы, важнейшими из которых являются производственно-технологический потенциал предприятия и его способность к бесперебойному производству востребованной потребителем продукции.

Несмотря на множественность интерпретаций рассматриваемого понятия, в целях повышения эффективности деятельности предприятия менеджмент придерживается одной стратегии - повышения финансовой устойчивости. Реализация стабилизации организации в данном направлении определяется квалификацией и эффективностью управления, целью которого является получение прибыли и достижение уровня рентабельности производства в размерах, позволяющих капитализировать часть прибыли. А в свою очередь стабильная прибыльность предприятия, рост его капитализации улучшают доступ предприятия к заемным ресурсам, деловую репутацию в целом.

При этом не следует отрицать и возможность ослабления устойчивости предприятия в целях его укрепления, что на первый взгляд является абсурдным. Данное утверждение можно объяснить тем, что гиперустойчивая система не способна к саморазвитию, если все отклонения от равновесного состояния исключаются. Кроме того, для перехода в качественно новое, более совершенное состояние система должна на некоторое время не только потерять устойчивость, но и приобрести способность необратимости в старую разрушенную структуру. Одним из эффективных способов снижения устойчивости предприятия в целях его усовершенствования является увеличение поступления финансовых ресурсов, что приводит, как правило, к возможности появления новых решений, касающихся развития производственной системы и ослаблению сопротивления старых способов функционирования.

Важно в развитии предприятия не допускать крайностей: гиперустойчивости и длительной неустойчивости развивающейся системы. Если стационарность не позволяет обновляться системе, то нестабильность затрудняет закрепление в системе вновь приобретенных характеристик, обеспечивающих жизнеспособность предприятия в динамичных условиях хозяйствования. В этом состоит задача эффективного управления хозяйственной системой.

Решение управленческих задач по оценке состояния предприятия в целях определения его дальнейшей стратегии в направлении либо повышения, либо снижения финансовой устойчивости требует создания специального инструментария, включающего комплекс показателей, критериев и параметров, характеризующих развитие системы. Одно из методологических требований к разработке данного инструментария заключается в том, чтобы оценочные критерии были взаимоувязаны и приближены к показателям статистического наблюдения.

К наиболее важным параметрам, входящим в инструментарий оценки финансовой устойчивости, относятся реально сложившийся уровень платежеспособности, уровень управления активами, степень зависимости от внешних источников финансирования, а также показатели, характеризующие изменение уровня деловой активности [13, с. 195].

С помощью данных параметров можно определить воздействие различных факторов производства, имеющих определяющее значение для деятельности предприятия. Среди них можно выделить спросовые, технико-технологические, финансовые, управленческие, кадровые и иные.

Применительно к современным российским условиям к факторам, связанным с финансовой устойчивостью предприятия и влияющим на ее оценку, следует отнести следующие:

Во-первых, это критическое снижение рентабельности ниже проектных параметров, заложенных при создании производств, и доходов предприятий, затрудняющее стабилизацию производства без поддержки внешних инвестиционных источников.

Во-вторых, существует зависимость эффективности деятельности предприятия от постоянного роста издержек производства, вызванного главным образом монопольным ценообразованием в системе хозяйственных связей предприятий. Кроме того, определенное воздействие оказывают квазирыночность банковской, кредитно-денежной, контрактной, налоговой систем, изымающих у предприятий часть финансовых ресурсов, необходимых производственной системе и отсутствие государственных гарантий заимствованиям предприятий [9, с. 201].

Таким образом, основные факторы, ослабляющие возможность стабилизации работы российских предприятий, связаны, с одной стороны, с низкой предсказуемостью макроэкономических показателей и несоответствием их динамики нормальным рыночным циклам, а с другой, - с отсутствием методического обеспечения стратегического управления на уровне самих хозяйствующих субъектов. Для того чтобы деятельность производственной системы обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться правильной стратегии, касающейся финансово-экономической устойчивости. Неотъемлемой частью стратегического управления экономической единицей, в свою очередь, является анализ его текущей деятельности и оценка дальнейших перспектив развития. Хозяйственная практика требует развития теории финансового управления, и, прежде всего методологии оценки финансовой устойчивости предприятия в направлении повышения качества анализа.

1.2 Информационная база, используемая для оценки финансовой устойчивости предприятия

Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники финансовой, экономической, технологической, технической, социальной информации, формируемой как внутри хозяйствующего субъекта, так и во внешней бизнес-среде. Высокая роль получения объективных и достоверных данных объясняется пропорциональной зависимостью результатов анализа финансовой устойчивости, т.е. качества сделанных выводов и разрабатываемых на этой основе рекомендаций от степени точности и полноты исходной информации.

Рекомендованные Минфином России формы бухгалтерской отчетности во многом отвечают информационным потребностям пользователей финансовой отчетности. Вместе с тем, хотя бухгалтерская (финансовая) отчетность является важнейшим источником получения информации для анализа финансовой устойчивости, ограничиваться только ей нельзя. Для этих целей привлекается целый ряд разнообразной документации с большей или меньшей степенью значимости и информационных возможностей (таблица 1.1).

Таблица 1.1

Источники информации для проведения анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта

Наименование информационного источника	Содержание (структура) документа	Наиболее значимая информация для целей анализа финансовой устойчивости
1	2	3
1. Регистры синтетического и аналитического учета	Первичная документация, накопительные ведомости, оборотно-сальдовые ведомости, производственные отчеты, журналы-ордера, Главная книга и др.	Направление и характер движения денежных средств и товарно-материальных ценностей по счетам бухгалтерского учета
2. Бухгалтерская отчетность (типовые формы)	«Бухгалтерский баланс» (ф. № 1); «Отчет о прибылях и убытках» (ф. № 2); «Отчет об изменениях капитала» (ф. № 3); «Отчет о движении денежных средств» (ф. № 4); Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5); пояснительная записка	Состав и структура средств организации и источников их формирования на отчетные даты; финансовые результаты деятельности; направления притока и оттока денежных средств в разрезе видов деятельности; имущественное положение и др., информация, раскрываемая в пояснительной записке
3. Статистическая отчетность	Сведения о производстве и отгрузке товаров» (ф. № П-1); «Сведения об инвестициях» (ф. № П-2); «Сведения о финансовом состоянии организации» (ф. № П-3); «Сведения о численности, заработной плате и движении работников» (ф. № П-4); «Сведения о просроченной задолженности по заработной плате» (ф. № 3-ф) и др.	Информация о финансовых вложениях, инвестициях в нефинансовые активы, источниках инвестиционных вложений. Данные о состоянии расчетов с организациями России и зарубежных стран, данные о доходах и расходах и др.
4. Бюджеты	Бюджет продаж; бюджет производства; бюджет основных материалов; бюджет расходов по вознаграждениям работников; бюджет производственных запасов; бюджет производственной себестоимости; бюджет денежных средств; прогнозные формы отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, прогнозный расчет чистых активов)	Информация о будущих доходах и расходах организации, средствах финансирования и направления вложения ресурсов, поступлении и расходовании денежных средств от основной, финансовой и инвестиционной деятельностей и др. для целей перспективного анализа финансовой устойчивости .
5. Производствен-но-финансовый план (бизнес-план)	I. Юридический статус; П. Организационная структура; III. Основные экономические показатели; IV. Производственная программа; V. Ценообразование; VI. Инвестиционная деятельность (Капитальные вложения (ф. № 26); Ввод в действие производственных мощностей (ф. № 27); Источники финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений (ф. № 28); VII. Финансовая деятельность (Расчет поступления средств и результатов от реализации продукции (ф. № 29); Финансовые результаты деятельности предприятия и валовой доход (ф. № 30); Кредиторская задолженность (ф. № 31); Финансовый план (ф. № 32); Расчет потребности в кредитах (ф. № 33); Баланс доходов и расходов внутрихозяйственных подразделений (ф. № 34)	Перспективная оценка масштабов производства, доходов и расходов, состояния дебиторской и кредиторской задолженностей, финансовых результатов
Наименование информационного источника	Содержание (структура) документа	Наиболее значимая информация для целей анализа финансовой устойчивости
1	2	3
6. Аудиторское заключение	Безусловно положительное или модифицированное с оговор- кой аудиторское заключение (вводная часть, аналитическая часть, итоговая часть)	Степень достоверности бухгалтерской отчетности и ее соответствие действующему законодательству; предположение о дальнейшем функционировании организации (непрерывности деятельности) и выявление факторов, влияющих на эти процессы
7. Маркетинговая информация	Емкость рынка; предпочтения потребителей; эластичность спроса; динамики продаж; информация о конкурентах и товарах-заменителях, данные бухгалтерского учета и др.	Информация о возможностях расширения рынков сбыта, повышения деловой активности, и в конечном итоге, продления жизненного цикла хозяйствующего субъекта

При этом ни в коем случае не следует умалять значения управленческой документации в системе документооборота хозяйствующего субъекта, однако в рамках исследуемой области данные источники носят весьма посредственный характер, а обращение к ним при анализе финансовой устойчивости не является систематическим и регулярным, а скорее эпизодическим, по мере необходимости [14, с. 77].

В этой связи необходимо сгруппировать представленные источники аналитической информации в зависимости от их информационных возможностей и степени востребованности при проведении анализа финансовой устойчивости на три уровня.

Документы первого уровня содержат совокупность данных, оказывающих непосредственное влияние на финансовую устойчивость организации, а, следовательно, потребность в них является постоянной, т.е. вне зависимости от стадии проведения анализа [11, с. 246]. Кроме того, содержание данной группы можно разделить на две подгруппы: информационная база первого порядка для проведения ретроспективного анализа финансовой устойчивости (типовые формы бухгалтерской отчетности, отдельные формы статистической отчетности, аналитическая и итоговая части аудиторского заключения); информационная база первого порядка для проведения перспективного анализа финансовой устойчивости (бюджеты, в их финансовой части; финансовая компонента производственно-финансового плана).

Документы второго уровня содержат совокупность данных, влияющих на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта. Потребность в них возникает в ряде случаев, в частности при:

а) недостаточности документов первого порядка в силу объективных и субъективных причин для формирования достоверных выводов о финансовой устойчивости организации;

б) необходимости повышения объемной и качественной составляющих анализа устойчивости финансового состояния предприятия [15, с. 308]. Сюда относят: регистры бухгалтерского учета маркетинговую информацию; ряд других документов поясняющего и уточняющего характера по отношению к бухгалтерской (финансовой) отчетности (за исключением пояснительной записки).

Документы третьего уровня содержат совокупность данных технико-экономического, технологического, социального, внешнеэкономического характера, напрямую не влияющих на финансовую устойчивость организации, однако существенное колебание этих параметров при определенных условиях может оказать заметное влияние на финансовую устойчивость. Это обстоятельство обусловливает периодичность обращения аналитика к указанной информации, к которой, в частности, относят проектно-сметные документацию, технологические карты, штатное расписание, график отпусков персонала, котировки валют и т.п.

1.3 Расчёт и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Преобразование исходной финансово-экономической информации в законченные выводы и рекомендации, направленные на обоснование управленческих решений, осуществляется с помощью разнообразных аналитических операций и процедур. Ключевую роль в данном контексте играет система показателей, позволяющая с определенной степенью достоверности и объективности оценить степень финансовой устойчивости коммерческой организации в ретроспективном и перспективном аспектах.

Формирование конкретных аналитических показателей и их групп является важнейшим этапом организации как внутреннего, так и внешнего анализа финансовой устойчивости. Оно зависит от множества факторов, среди которых: целевые установки анализа; потребности пользователей информации; доступность и достоверность информационных источников; отраслевая специфика анализируемой организации; состояние внешней и внутренней бизнес-среды и другие [26, с. 294].

Учитывая комплексность и многогранность категории финансовой устойчивости, стоит отметить, что в ходе ее анализа применяются как абсолютные, так и относительные показатели (так называемые финансовые коэффициенты). Последние более предпочтительны при проведении анализа, поскольку позволяют упростить процесс сравнения данных за разные периоды или по разным организациям. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости опирается на сравнение их значений с какими-либо базовыми величинами, в роли которых могут выступать среднеотраслевые и среднерайонные данные, нормативные значения, информация за прошлые периоды.

Преимуществом анализа коэффициентов финансовой устойчивости является возможность их пространственно-временного сопоставления, в то время как сравнение абсолютных показателей в стоимостном выражении справедливо лишь в пространственном аспекте.

В таблице 1.2 представлена наиболее полная классификация показателей анализа и оценки финансовой устойчивости организации.

Таблица 1.2

Классификация показателей анализа и оценки финансовой деятельности организации

№ п/п	Классификационные признаки	Классификационные группы показателей
1	По степени охвата совокупности явлений	Обобщающие Частные
2	По роли в исследовании финансовых процессов	Результативные Факторные
3	По глубине характеристики финансовых процессов	Качественные Количественные
4	По времени изучения финансовых процессов	Ретроспективные Текущие Прогнозные
5	По степени значимости в оценке финансовой деятельности	Основные Неосновные
6	По уровню и времени отражения в отчетности	Нормативные (базовые) по состоянию на начало периода или заложенные в финансовом плане на год Фактически сложившиеся за год или достигнутые по состоянию на конец периода
7	По характеру воздействия на финансовые процессы	Внешние, не зависящие от предприятия Внутренние, зависящие от предприятия
8	По характеру представления	Абсолютные Относительные

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

- его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих и финансовых операций;

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

- уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др. [20, с. 358]

Практическая работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости (рисунок 1.1).



Рис. 1.1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей [31, с. 308]:

1) Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК-ВОА, (1.1)

где СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

BOA - внеоборотные активы (раздел I баланса).

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ=СК-ВОА+ДКЗ (1.2)

СДИ = СОС +ДКЗ (1.3)

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3) Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (1.4)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования [17, с. 253].

1) Излишек (+) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств (Ф_с):

±Ф_с = СОС - З, (1.5)

2) Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и затрат (Ф_т):

±Ф_т = СДИ - З, (1.6)

3) Излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ф₀):

±Ф₀ = ОИЗ - З. (1.7)

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (М).

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия (таблица 1.3).

Таблица 1.3

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1 . Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	М = (0, 1, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0,0,0)	--	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Итак, выделяют четыре типа финансовых ситуаций [33, с. 262]:

1) Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0, то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: М = {1,1,1}.

2) Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

Ф_с < 0;Ф_т > 0;Ф_о > 0, то есть М = {0,1,1}.

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов):

Ф_с < 0; Ф_т < 0; Ф_о > 0; то есть М = {0,0,1}.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, то есть М = {0,0,0}.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

Базисными показателями могут быть:

- значения показателей за предыдущий период;

- значения показателей аналогичных фирм;

- среднеотраслевые значения показателей [20, с. 281].

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (таблица 1.4).

Таблица 1.4

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1 . Коэффициент финансовой независимости (Кфн)	Долю собственного капитала в валюте баланса	Кфн = СК/ ВБ, где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя -- выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (К3)	Соотношение между заемными и собственными средствами	К3 =ЗК/ СК, где ЗК -- заемный капитал; СК -- собст- венный капитал	Рекомендуемое значение показателя -- 0,67
3. Коэффициент самофинансирова-ния Ксф	Соотношение между собственными и заемными средствами	Ксф = СК/ ЗК	Рекомендуемое значением больше или равно 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0)	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	К0 = СОС/ ОА, где СОС -- собственные оборотные средства; ОА - оборотные активы	Рекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности (Км)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	Км = СОС/ СК	Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра
6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр..)	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика	Кф.напр. = ЗК/ ВБ где ЗК- заемный капитал; ВБ - валюта баланса заемщика	Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизован-ных активов (Кс)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	Кс = ОА/ ВОА, где ОА - оборотные активы; BOA - внеоборотные активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
8. Коэффициент имущества производствен-ного назначения (Кипн)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	Кипн = (ВОА + + З)/А, где ВОА - внеоборотные активы; З - запасы; А- общий объем активов	Кипн больше или ранен 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

Подведем итоги первой главы исследования.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Как известно, каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Текущие активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового менеджмента.

финансовый устойчивость отчетность запас

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АЛЬТ-С»

2.1 Характеристика деятельности предприятия

Предприятие ООО «Альт-С» было создано 19 апреля 1998 года. Форма собственности - частная. Юридический адрес организации: 442539, Пензенская область, г. Кузнецк, ул. Красноармейская, 108а. ИНН 5803013180.

Предприятие ООО «Альт-С» создано на производственной базе бывшего завода «Кузтекстильмаш».

Сегодня ООО «Альт-С» представляет собой стабильно работающее предприятие, имеющее увесистый портфель заказов, профессиональный коллектив, способный решать серьезные задачи.

Производственные мощности позволяют выполнять работы по механической обработке металла, производить электросварку, сварку в среде углекислого газа, цветное литье под давлением и центробежное литье черных и цветных металлов, изготовлять штампосварочные конструкции, осуществлять сборку самого различного оборудования.

Предприятие сегодня имеет возможность изготовить машины для текстильной промышленности, оборудование для автомобильной, лесоперерабатывающей промышленности, сельского хозяйства, переработки вторичных ресурсов, а также товары народного потребления.

Целью деятельности ООО «Альт-С» является производство и реализация конкурентоспособной продукции в соответствии с потребностями рынка, повышение ее качества и расширение номенклатуры для получения прибыли, удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива, собственника имущества.

Предметом деятельности предприятия является: производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции производственно-технического назначения; выполнения иных работ и оказания услуг, не противоречивших законодательству Российской Федерации.

Видами деятельности предприятия являются:

- производство машиностроительной продукции и товаров широкого потребления;

- оптовая, мелкооптовая, розничная и комиссионная торговля всеми видами промышленной и сельскохозяйственной продукции, выполнение торгово-закупочных и посреднических операций на территории РФ и за ее пределами;

- переработка сельскохозяйственной продукции;

- переработка вторичного сырья и отходов промышленного, сельскохозяйственного производства;

- организация пунктов общественного питания, кафе, баров, ресторанов;

- создание сети собственных фирменных магазинов;

- внешнеэкономическая деятельность;

- транспортные и экспедиционные услуги, в том числе пассажирские и грузовые перевозки всеми видами транспорта.

На предприятии применяются следующие технологические процессы по видам производства:

1) Заготовительное производство:

- технологические процессы резки листовых и профильных тонко- и толстолистовых чёрных и цветных металлов и неметаллических материалов.

2) Литейное производство:

- технологические процессы литья в землю, под давлением в кокиль по выплавляемым моделям чёрных и цветных металлов.

3) Пластмассовое производство:

- технологические процессы прессования деталей из термореактивных и термопластичных пластмасс, резины.

4) Механообрабатывающее производство:

- технологические процессы изготовления деталей на токарных, фрезерных, сверлильных, шлифовальных, расточных станках, зуборезных токарных автоматах и полуавтоматах, в том числе на станках с ЧПУ.

5) Штамповочное производство:

- технологические процессы вырубки, гибки, формования деталей из металлических и неметаллических материалов.

6) Каркасно-сварочное производство:

- технологические процессы сборки каркасов, сварки и пайки, в том числе в среде защитных газов, слесарная и сверлильная обработка каркасов.

7) Производство гальванических покрытий:

- технологические процессы нанесения гальванических покрытий на деталях из цветных и чёрных металлов, в том числе оксидирование.

8) Производство лакокрасочных покрытий:

- технологические процессы лакокрасочных покрытий деталей и узлов из металлических и неметаллических материалов, гравирование по металлу, окрашивание порошковыми эмалями.

9) Проектирование и изготовление технологической оснастки (штампы, пресс-формы, приспособления, инструменты).

С момента своего основания и по сегодняшний день ООО «Альт-С» занимается выпуском наукоемкой, сложной технологической продукции.

Особенностью ООО «Альт-С» является широкая номенклатура выпускаемой продукции.

В настоящий момент ООО «Альт-С» производит:

а) оборудование технологическое для текстильной промышленности и запасные части к нему;

б) деревообрабатывающее оборудование (пилорама ленточная ПЛ-550; заточной станок; разводное устройство);

в) контрольно-испытательное оборудование (стенд для гидроиспытаний задвижек; сненд для испытания арматуры);

г) подъемно-транспортное оборудование (передаточная тележка; роликовый стол; транспортер цепной);

д) оборудование технологическое для химической промышленности (измельчитель; поролоно-упаковочная машина);

е) торгово-остановочные павильоны (киоск одинарный с остановкой; киоск сдвоенный с остановкой);

ж) различные заказы организаций и населения (печь в баню; контейнер для отходов; ритуальные изделия).

На предприятии постоянно ведутся работы по разработке и освоению производства новых изделий, по улучшению конструкции выпускаемой продукции, по совершенствованию технологии изготовления

Кроме производственной деятельности в последнее время одним из видов деятельности ООО «Альт-С» является оптовая торговля моторными маслами. Рынок сбыта данной продукции, помимо организаций города Кузнецка, представлен организациями г. Пензы, Сердобска, Сызрани, Нижнего Ломова, Никольска. Главная проблема для ООО «Альт-С» на данном рынке - большая конкуренция. Основными конкурентами являются ООО «Прайд» и ООО «Лукойл».

Структура продукции ООО «Альт-С» выглядит на настоящий момент следующим образом (рисунок 2.1):

Рис. 2.1. Структура продукции ООО «Альт-С» за 2010 год

Преимущества ООО «Альт-С» перед конкурентами: низкие цены, т.е. организация идет по пути увеличения прибыли путем расширения товарооборота, а не роста цены.

Ниже, рассмотрим технико-экономические показатели работы ООО «Альт-С» за 2008-2010 годы и проведём сравнительный анализ в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Технико-экономические показатели ООО «Альт-С»

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Абсолютное отклонение 2010г. к 2008г (+, -).	Темп роста 2010г. к 2008г., в %
Объем реализации товаров и услуг, тыс.руб.	8996	18884	22475	13479	249,8
Себестоимость товаров и услуг, тыс.руб.	8444	18813	22301	13857	264,1
Затраты на один рубль объема реализации , руб.	0,94	0,99	0,99	0,05	105,3
Валовая прибыль, тыс.руб.	552	71	174	-378	31,5
Чистая прибыль, тыс.руб.	415	26	76	-339	18,3
Рентабельность деятельности, %	6,54	0,38	0,78	-5,76	-
Чистая рентабельность, %	6,54	0,38	0,77	-5,77	-
Численность персонала, чел.	48	46	46	-2	95,8
Выработка на одного работающего, тыс.руб.	187,4	410,5	488,5	301,1	260,6

В результате проведенного сравнительного анализа по технико-экономическим показателям в таблице 2.1. видно, что объем реализации товаров и услуг предприятия вырос к концу 2010 года на 13479 тыс. рублей, или в 2,4 раза к 2008 году. Себестоимость товаров и услуг при этом, также выросла в 2010 году на 13857 тыс. рублей, или в 2,4 раза к 2008 году.

Валовая прибыль предприятия сократилась на 378,0 тыс. рублей, или на 68,5 % к уровню 2008 года, но выросла по отношению к 2009 году на 103,0 тыс.руб. Рост себестоимости привел к снижению рентабельности предприятия с 6,54 % до 0,78 % к концу 2010 года. Если рассматривать более детально, то наблюдается тенденция роста затрат на один рубль объема реализации продукции с 0,94 до 0,99 коп.

Численный состав работников на протяжении последних 2-х лет остается стабильным (46 чел.), а выработка на 1 работающего выросла на 301,1 тыс.рублей, или боле чем в 2,6 раза к уровню 2008 года.

Наглядно динамика основных экономических показателей предприятия представлена на рисунке 2.2.

Рис. 2.2. Динамика основных финансовых результатов ООО «Альт-С»

Важной частью системы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является характеристика организационной и функциональной структуры.

Руководство деятельностью ООО «Альт-С» осуществляет директор, который действует в соответствии с Уставом предприятия. Он распоряжается средствами предприятия в пределах предоставленных ему прав, издает приказы и указания, принимает и увольняет работников в соответствии со штатным расписанием, применяет к ним поощрения и взыскания в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и действующим трудовым законодательством РФ, а также совершает другие действия, необходимые для достижения целей и задач предприятия.

Директор принимает меры по обеспечению предприятия квалифицированными кадрами. Способствует наилучшему использованию знаний и опыта работников, созданию безопасных и благоприятных условий для их труда. Решает все вопросы в пределах предоставленных прав и поручает выполнение отдельных производственно-хозяйственных функций другим должностным лицам - своим заместителям, руководителям производственных единиц, а также функциональных и производственных подразделений организации.

Далее следует главный инженер, который руководит работой технических служб предприятия, несет ответственность за выполнение плана, выпуск высококачественной продукции, использование новейшей техники и технологии. Главный инженер возглавляет производственно - технический совет предприятия, являющийся совещательным органом.

В задачи главного инженера входят вопросы совершенствования выпускаемой продукции, разработки новых видов продукции, внедрение в производство новейших достижений науки и техники, механизации и автоматизации производственных процессов, соблюдение установленной технологии и др.

Начальник производства осуществляет оперативный контроль за ходом производства, разрабатывает календарные графики работы, устраняет причины, нарушающие нормальный режим производства и др. Помимо вышеперечисленного начальник производства разрабатывает предложение по предупреждению и уменьшению брака, организует контроль за качеством поступающего на предприятие сырья, материалов, полуфабрикатов и др.

Начальники производственных цехов осуществляют руководство производственно-хозяйственной деятельностью цеха (участка).

Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности организации и контроль над экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности организации.

Основными задачами отдела маркетинга являются: обеспечение надежной, достоверной и своевременной информацией о рынке, структуре и динамике спроса, предпочтениях потребителей на изделия, выпускаемые предприятием, контроль реализации продукции.

Отдел кадров осуществляет контроль над соблюдением в подразделениях предприятия действующего законодательства, правил и норм по охране труда, техники безопасности, производственной санитарии, противопожарной защите и охране окружающей среды, за предоставлением работникам установленных льгот и компенсаций по условиям труда, ведет работу по обеспечению предприятия кадрами рабочих и служащих требуемых профессий, специальностей и квалификаций.

2.2 Оценка имущественного положения предприятия

Главной формой бухгалтерской отчетности ООО «Альт-С» является бухгалтерский баланс, в котором отражается состояние хозяйственных средств организации и их источников в денежной оценке на определенную дату (Приложение А).

Актив баланса содержит сведения о составе и размещении имущества организации. Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния организации, поэтому, чтобы исключить появление предпосылок финансовой нестабильности, любой хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.

Методика оценки имущественного состояния организации включает в себя:

- горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;

- вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и по отношению к стоимости внеоборотных и оборотных активов.

Для оценки изменений в составе и структуре имущества ООО «Альт-С» за 2009-2010 гг. составим аналитическую таблицу 2.2.

Таблица 2.2

Состав, структура и динамика активов ООО «Альт-С» за 2008-2010 гг.

Статья баланса	Абсолютная величина, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменение (+, -- )
	2008 год	2009 год	2010 год	2008 год	2009 год	2010 год	тыс. руб.	% к 2008 году	удельного веса
1	2	3	4	5	6	7	8 (гр. 4 - - гр. 2)	9 (гр. 4/:гр.2 x100)	10 (гр. 7 - - гр. 5)
1. Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу 1	31 124661 39020 - 5700 - 1630 171042	33 130971 40893 - 3740 - 1573 177210	35 136289 43631 95 1736 343 1858 183987	0,01 45,71 14,31 - 2,09 - 0,6 62,72	0,01 46,70 14,58 - 1,33 - 0,56 63,18	0,01 47,72 15,28 0,03 0,61 0,12 0,65 64,42	0,01 47,72 15,28 0,03 0,61 0,12 0,65 64,42	0,01 47,72 15,28 0,03 0,61 0,12 0,65 64,42	0,01 47,72 15,28 0,03 0,61 0,12 0,65 64,42
2. Оборотные активы Запасы НДС Долгосрочная дебиторская задолженность Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Итого по разделу 2 Баланс	63670 3183 2568 31431 478 323 101653 272695	63812 3521 2474 31574 815 1065 103261 280471	59392 4879 2311 31272 1089 2672 101615 285602	23,35 1,17 0,94 11,53 0,17 0,12 37,28 100	22,75 1,25 0,88 11,26 0,29 0,38 36,82 100	20,8 1,71 0,81 10,94 0,38 0,94 35,58 100	20,8 1,71 0,81 10,94 0,38 0,94 35,58 100	20,8 1,71 0,81 10,94 0,38 0,94 35,58 100	20,8 1,71 0,81 10,94 0,38 0,94 35,58 100

Как видно из данных таблицы 2.2, величина активов ООО «Альт-С» за анализируемый период выросла на 12907 тыс. руб., или на 4,7 %, и на конец 2010 года составила 285602 тыс. руб. Такое изменение следует признать положительным, так как имущественный потенциал организации увеличился.

Внеоборотные активы увеличились на 12945 тыс. руб., или на 7,6%. Оборотные активы снизились, но незначительно - на 38 тыс. руб., или на 0,04%. Основные средства выросли на 11628 тыс. руб., или на 9,3 %, также произошел рост незавершенного строительства на 4611 тыс. руб., или на 11,8 %. В конце 2010 года ООО «Альт-С» осуществлял доходные вложения в материальные ценности. Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период снизились на 3964 тыс. руб., в то же время увеличились краткосрочные вложения на 611 тыс. руб.

В составе оборотных активов ООО «Альт-С» резко возросли денежные средства - на 2349 тыс. руб., или на 727,2%. На конец 2010 года они составили 2672 тыс. руб., или 0,94% в структуре активов. Запасы снизились незначительно - на 4278 тыс. руб., или на 6,7%, и составили на конец 2010 года 59392 тыс. руб. Следует положительно оценить снижение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности ООО «Альт-С».

Структура активов ООО «Альт-С» изменилась незначительно. Доля внеоборотных активов в общей сумме активов на конец 2010 года составила 64,4%, в том числе доля основных средств возросла на 2,01%, доля незавершенного строительства увеличилась на 0,97%. Снизился удельный вес оборотных средств в общей сумме активов; удельный вес запасов и дебиторской задолженности уменьшился на 2,55 и 0,72% соответственно, а удельный вес краткосрочных финансовых вложений и денежных средств увеличился.

В общей сумме активов ООО «Альт-С» большой удельный вес занимает оборотный капитал. От рациональности его размещения и эффективности использования зависит платежеспособность организации, ликвидность его активов.

В таблице 2.3 проведен анализ изменений по каждой статье текущих активов баланса ООО «Альт-С» за 2008-2010 гг. как наиболее мобильной части капитала.

Как видно из данных таблицы 2.3, наибольший удельный вес в оборотных средствах ООО «Альт-С» составляют запасы - 62,6% на начало анализируемого периода и 58,5% на конец 2010 года.

Таблица 2.3

Состав, структура и динамика оборотных средств ООО «Альт-С» за 2008-2010 гг.

Статья баланса	Абсолютная величина,	Удельный вес, %	Изменение (+, -- )
	2008 год	2009 год	2010 год	2008 год	2009 год	2010 год	тыс. руб.	% к 2008 году	удельного веса
1. Запасы 1.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 1.2. Затраты в незавершенном производстве 1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи 1.4. Товары отгруженные 1.5. Расходы будущих периодов 2. НДС по приобретенным ценностям 3. Долгосрочная дебиторская задолженность 4. Краткосрочная дебиторская задолженность 5. Краткосрочные финансовые вложения 6. Денежные средства Итого оборотных средств	63670 37798 9094 15907 605 266 3183 2568 31431 478 323 101653	63812 37144 9543 14567 518 2040 3521 2474 31574 815 1065 103261	59392 32157 10739 14368 438 1 690 4879 2311 31272 1089 2672 101615	62,6 37,2 8,9 15,6 0,6 0,3 3,1 2,5 30,9 0,6 0,3 100,0	61,8 36,0 9,2 14,1 0,5 2,0 3,4 2,4 30,6 0,8 1,0 100,0	58,5 31,7 10,6 14,1 0,4 1,7 4,8 2,3 30,8 1,0 2,6 100,0	-4278 -5641 1 645 -1539 -167 1424 1696 -257 -159 611 2349 -38	93,3 85,1 118,1 90,3 72,4 635,3 153,3 90,0 99,5 227,8 827,2 199,96	-4,1 -5, 5 1,7 -1,5 -0,2 1,4 1,7 -0,2 -0,1 0,4 2,3 --

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей ООО «Альт-С» за анализируемый период снизились на 5641 тыс. руб. и на конец анализируемого периода составили 32157 тыс. руб. (31,7% от обшей величины оборотных средств). Также сократились запасы готовой продукции и товаров для перепродажи (на 1539 тыс. руб.), товаров отгруженных (на 167 тыс. руб.). Это заслуживает положительной оценки. Снижение дебиторской задолженности также следует оценить положительно.