Анализ деятельности предприятия "Авиакомпания "Сибирь"
Характеристика экономического и финансового положения исследуемого предприятия. Ознакомление с результатами оценки рентабельности и факторного анализа. Рассмотрение процесса движения денежных средств. Исследование и анализ отчета о прибылях и убытках.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 01.04.2019 |
| Размер файла | 504,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования
«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Институт управления бизнес-процессами и экономики
Кафедра «Экономики и управление бизнес-процессами»
Контрольная работа по дисциплине: «Финансовый анализ»
Руководитель А.В. Москвина
Студент ЗУБ16-05Б, 431624144 А.В. Лапина
Красноярск 2018
Содержание
- Введение
- 1. Анализ экономического и финансового положения ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
- 2. Оценка экономического потенциала ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
- 2.1 Оценка имущественного положения предприятия
- 2.2 Оценка финансового положения предприятия
- 3. Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
- 3.1 Оценка деловой активности предприятия
- 3.2 Оценка рентабельности и факторный анализ
- Заключение
- Список использованных источников
- Приложения
Введение
S7 Airlines - успешно развивающаяся российская авиакомпания с современным парком воздушных судов. На протяжении 25 лет S7 Airlines стремятся внедрять самые современные технологии. Все это подтверждает необходимость проведения финансового анализа предприятия и его актуальность.
Финансовый анализ экономического субъекта является одной из важнейших функций управления и основывается на глубоком знании экономики, финансов и организации производства, бюджетирования, предусматривает изучение деятельности экономического субъекта.
Целью контрольной работы является освоение методики финансовой оценки деятельности предприятия, для определения способов улучшения его финансовой деятельности.
Основными задачами выполнения контрольной работы являются:
1. Формирование аналитической отчетности;
2. Оценка адекватности осуществленных инвестиций привлеченным финансовым источникам;
3. Расчет основных финансовых коэффициентов;
4. Выработка рекомендаций по укреплению экономического потенциала предприятия.
Объектом исследования является анализ финансовой деятельности ПАО «Авиакомпания «Сибирь». Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ПАО «Авиакомпания «Сибирь».
Работа состоит из введения, трех разделов с подпунктами, заключения, списка использованных источников и приложений.
1. Анализ экономического и финансового положения ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
ПАО «Авиакомпания «Сибирь» является одним из лидеров на российском рынке. Деятельность компании осуществляется под брендом S7 Airlines. экономический финансовый рентабельность
Основным видами деятельности компании являются авиаперевозки пассажиров, почты, грузов, багажа на внутреннем и международном рынках.
По данным Росавиации авиакомпания «Сибирь» увеличила пассажиропоток на 5% до 9,9 млн. человек и сохранила вторую позицию по количеству перевезенных пассажиров с долей рынка 9,5%, что на 1,2% меньше, в сравнении с 2016 годом (рисунок 1).
Рисунок 1 - Структура рынка по итогам 2016-2017 гг.
В 2016 году, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию в России, авиакомпании удалось улучшить производственные результаты. Основные производственные показатели представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Основные производственные показатели ПАО «Авиакомпания «Сибирь» за 2015-2017 гг.
|
Показатель |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Изменение 2016/2015 |
Изменение 2017/2016 |
|
|
Пассажирские перевозки - внутренние линии |
||||||
|
Пассажирооборот, млн. пкм |
9 662 |
11 078 |
11 476 |
+14,7% |
+4% |
|
|
Пассажиров перевезено, тыс. |
5 526 |
6 673 |
6 881 |
+20,8% |
+3% |
|
|
Процент занятости кресел |
80,0% |
86,3% |
87,0% |
+6,3 п.п. |
0,7 п.п. |
|
|
Пассажирские перевозки - международные линии |
||||||
|
Пассажирооборот, млн. пкм |
6 044 |
6 964 |
7 628 |
+15,2% |
+10% |
|
|
Пассажиров перевезено, тыс. |
2 681 |
2 836 |
3 067 |
+5,8% |
+8% |
|
|
Процент занятости кресел |
80,9% |
83,5% |
82,8% |
+3,6 п.п. |
-0,7 п.п. |
|
|
Пассажирские перевозки - всего |
||||||
|
Пассажирооборот, млн. пкм |
15 706 |
18 042 |
19 104 |
+14,9% |
+6% |
|
|
Пассажиров перевезено, тыс. |
8 207 |
9 509 |
9 948 |
+15,8% |
+5% |
|
|
Процент занятости кресел |
80,3% |
85,2% |
85,3% |
+5,1 п.п. |
+0,1 п.п. |
|
|
Грузоперевозки - всего |
||||||
|
Перевезено грузов и почты, тонн |
32 697 |
34 924 |
34 810 |
+6,8% |
0% |
|
|
Грузооборот, тыс. ткм |
72 161 |
76 373 |
76 402 |
+5,9% |
0% |
Пассажирооборот в 2016 году вырос на 14,9% и достиг значения в 18039 млн. пасс. км., а количество перевезенных пассажиров выросло на 15,8% и превысило 9,5 млн. чел., в сравнении с 2015 годом. Также авиакомпания осуществила более 72 тыс. рейсов, что на 2,2% больше чем в 2015 году.
В 2016 году компания открыла по новым международным направлениям из Москвы в Барселону, Берлин, Ибицу, Малагу, Родос, Турин и Тараз. Продолжилось активное развитие хаба в Новосибирске открытием новых рейсов в города РФ.
Авиакомпания продолжила улучшать свои производственные результаты, несмотря на общую экономическую нестабильность, и в 2017 году. Пассажирооборот вырос на 6% и достиг значения в 19104 млн. пасс. км., а количество перевезенных пассажиров выросло на 5% и превысило 9,9 млн. чел. В 2017 году авиакомпания осуществила более 78 тыс. рейсов, что на 9% больше чем в 2016 году.
По данным годового отчета, ключевыми факторами для роста авиакомпании стали:
1. Увеличение количества воздушных средств с 46 до 62 единиц.
2. Развитие и оптимизация маршрутной сети. Авиакомпания стремится развивать наиболее эффективные с экономической точки зрения маршруты.
По итогам 2017 года:
ѕ Осуществлено 54469 рейсов, что на 7% выше предыдущего года;
ѕ Перевезено 6881 тыс. пассажиров, что на 3% выше предыдущего года;
ѕ Налет увеличился на 4% и составил 116060 часов.
Выручка компании за три года также возросла, в 2015 году она составила 82,2 млрд. рублей, в 2016 году 108,1 млрд. рублей, что больше на 31,5% или на 25,9 млрд. рублей, чем в 2015 году. В 2017 году компания заработала 117,7 млрд. рублей, что на 43,2% и на 9% больше, чем в 2015 и 2016 годах соответственно.
В 2017 году авиакомпания открыла рейсы по новым международным направлениям из Москвы в Катанию, Пизу, Рим, Кос, Тегеран, Урумчи, Уральск и Кокшетау, а также из Новосибирска в Тбилиси и Караганду, из Владивостока в Осаку. Внутрироссийская карта полетов также пополнилась новыми маршрутами.
Затраты авиакомпаний на авиационное топливо занимают значительную долю в общих расходах, поэтому компании стремятся к топливной эффективности парка ВС в эксплуатации. За 2017 год авиакомпания использовала 509,3 тыс. тонн топлива, что на 5% больше чем в 2016 год, при этом пассажиров было перевезено также на 5% больше. Средняя стоимость 1-й тонны топлива за 2017г. составила 36,1 тыс. руб. с учетом возмещения акциза (включая НДС), что на 13% выше уровня 2016г.
Авиакомпания сотрудничает с более чем 70 международными и российскими авиакомпаниями в рамках различных коммерческих соглашений, которые позволяют расширять собственную сеть полетов и осуществлять продажи на рейсы, используя маршрутную сеть партнера. Кроме того, S7 Airlines уже 7 лет является участником международного альянса oneworld.
Таким образом, ПАО «Авиакомпания «Сибирь» осуществляющая деятельность под брендом S7 Airlines является современной, развивающейся компанией, которая стремиться сделать путешествие пассажиров максимально комфортным на всех этапах.
2. Оценка экономического потенциала ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
2.1 Оценка имущественного положения предприятия
Одной из частей анализа имущественного положения при рассмотрении финансово состояния предприятия является рассмотрение активов и пассивов баланса организации. При этом мы можем увидеть изменение динамики и структуры состояния активов предприятия в анализируемом периоде.
Имущественное положение - это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.
Важнейшим источником информации, позволяющим проанализировать имущественное положение коммерческой организации в учетной оценке, является ее бухгалтерский баланс.
Он является одним из способов обобщения, с одной стороны, состава и размещения хозяйственных средств, а с другой - источников их образования в стоимостном выражении, а так же определения важнейших показателей, отражающих результат хозяйственной деятельности предприятия, его финансового положения и расчетных взаимоотношений с партнерами на начало и конец периода. При этом в начале периода эти данные позволяют судить о стартовых возможностях предприятия на предстоящий период, а в конце - о полученных при осуществлении хозяйственных процессов результатах, которые, в свою очередь, служат основой для прогнозирования характера и особенностей их развития в последующем периоде.
Проведем анализ активов компании в таблице В.1 (Приложение В). Рассмотрим структуру баланса в целом, а также отдельных его частей.
Как видно из таблицы В.1 сумма активов имеет тенденцию роста. В 2016 году прирост активов составил 2,7%, а именно 832959 тыс. рублей, а в 2017 году 83,1% (25948258 тыс. руб.). Рост активов баланса за отчетный период происходит за счет прироста внеоборотных активов на 224% и на 49,4% За 2016 и 2017 года соответственно. Рассмотрим более подробно отдельные моменты.
Анализируя таблицу В.1, можно сделать следующие выводы:
ѕ Наименьшую долю активов предприятия занимают внеоборотные активы, их доля увеличивается в 2016 году и уменьшается за 2017 год, составляя 16,78% или 9590636 тыс. рублей, оборотные активы, в свою очередь, увеличились с 79,44% до 83,22% в 2017 году. Данные показатели свидетельствуют о том, что у предприятия имеется небольшая доля труднореализуемых активов, которые невозможно за короткий срок превратить в деньги. Это является положительным моментом.
ѕ Во внеоборотных активах большую долю занимают финансовые вложения, несмотря на то, что за анализируемый период их доля во внеоборотных активах уменьшилась в 2017 году на 6,25%.
ѕ Доля основных средств и нематериальных активов на конец 2017 года составляет менее 1%.
ѕ Оборотные активы уменьшились в 2016 году до 79,44%, а в 2017 году увеличились до 83,22%. Основная доля на протяжении анализируемого периода приходилась на дебиторскую задолженность и денежные средства, при том, что на конец 2017 года абсолютно ликвидные активы стали занимать 62,36% в структуре баланса, что является положительным моментом.
ѕ Высокая доля дебиторской задолженности указывает на то, что компания получает деньги за оказанные услуги с отсрочкой. За исследуемый период прослеживается значительное сокращение дебиторской задолженности на 2417653 тыс. рублей (9,05%) в 2016 году и на 1889489 (21,4%) в 2017 году, что положительно влияет на финансовые результаты компании.
Структура актива баланса представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика структуры актива ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
По данным диаграммы видно, что в структуре активов всегда преобладают оборотные активы, что связано с деятельностью компании. При этом отмечается значительный скачок роста активов баланса на конец 2017 г. Величина оборотных активов возросла практически в 2 раза.
Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, вложенных в имущество. Важно понимать, куда вкладываются собственные и заемные средств. В таблице В.2 (Приложение В) приведен сравнительный аналитический пассив баланса.
Оценивая пассив баланса можно сделать следующие выводы:
ѕ Наибольшую долю в структуре пассивов занимают краткосрочные обязательства компании, в 2015 году на их долю приходилось 58,94%, в 2016 году - 71,38%, в 2017 году - 47,58%.
ѕ Сокращение краткосрочных обязательств в 2017 году отмечено на фоне роста долгосрочных заемных средств компании, на долю которых в 2016 году приходилось 7,22%.
ѕ Кредиторская задолженность за 2016-2017 гг. имеет тенденцию к снижению в процентном соотношении, однако в денежном эквиваленте отмечается рост. Так, на конец 2015 года приходилось 8019857 тыс. руб., а на конец 2017 года 16103622 тыс. руб. Снижение кредиторской задолженности является положительным результатом и говорит о снижении денежных обязательств компании.
ѕ Структура долгосрочных обязательств состоит из заемных средств. Увеличение доли долгосрочных кредитов указывает на увеличение внеоборотных активов.
ѕ Наименьшая доля в структуре баланса приходится на собственный капитал, в 2015 году - 14,61%, в 2016 году - 21,4%, в 2017 году - 15,68%.
ѕ В структуре собственного капитала около 99% приходится на нераспределенную прибыль предприятия, так на конец 2016 года прибыль составляла 6446725 тыс. руб. или 20,65%, в 2017 году 8730367 тыс. руб. или 15,27%, соответственно.
Таким образом, деятельность компании практически на 85% финансируется за счет заемного капитала, где наибольшая доля приходится на краткосрочные пассивы с тенденцией снижения.
На рисунке 3 изображена структура пассива баланса ПАО «Авиакомпания «Сибирь».
Рисунок 3 - Динамика структуры актива ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
По данным диаграммы видно, что в структуре пассивов заемные средства значительно преобладают над собственными средства ПАО «Авиакомпания «Сибирь», что указывает на высокую степень зависимости компании от внешнего капитала. При этом в 2017 году отмечается значительный рост долгосрочных обязательств компании для финансирования основной деятельности.
В таблице В.3 приведен сравнительный аналитический отчет о финансовых результатах ПАО «Авиакомпания «Сибирь» (Приложение В).
Оценим динамику показателей финансового результата деятельности компании за 2015-2017 гг. Анализируя таблицу В.3, можно сделать следующие выводы:
ѕ Выручка в 2016 году выросла на 31,5%, а в 2017 году на 8,9%.
ѕ Темп прироста себестоимости не превышал темпа прироста выручки в 2016-2017 гг. В 2016 году себестоимость выросла на 30,9%, а в 2017 году на 7,9%, все это сказалось на положительном росте валовой прибыли на конец 2016 года на 37,5%, а в конце 2017 года на 17,8%.
ѕ Управленческие и коммерческие расходы увеличились за анализируемый период, однако это не повлияло на убытки от основной деятельности.
ѕ Прибыль от продаж значительно выросла на конец 2016-2017 гг. на 56,9% и 12,1%, соответственно.
ѕ По показателям чистой прибыли, можно сделать вывод, что основной доход компании приносит основная деятельность. Прочие источники заработка тоже приносят доход компании, в основном благодаря прочим доходам.
ѕ Прибыль до налогообложения имеет положительные показатели с тенденцией роста, так в 2015 году она составила 1333167 тыс. руб., в 2016 году 4468232 тыс. руб., а в 2017 году 6177897 тыс. руб.
ѕ Чистая прибыль увеличилась в 2016 году на 1972385 тыс. руб. и составила 2895281 тыс. руб., в 2017 году выросла на 1536580 тыс. руб. и на конец 2017 года составила 4431861 тыс. руб.
В целом рост показателей на конец 2017 г. является положительной тенденцией и указывает на повышении эффективности деятельности ПАО «Авиакомпания «Сибирь».
Анализ финансовых результатов представлен на рисунке 4.
Рисунок 4 - Анализ финансовых результатов ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
По данным рисунка 4 отмечается тенденция роста всех финансовых показателей. Большую долю дохода компания получает за счет основной деятельности, но прочая деятельность компании также приносит прибыль, все это сказывается на росте чистой прибыли.
Анализа денежных потоков играет важную роль, так как денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности.
В таблице В.4 (Приложение В) приведен аналитический отчет о движении денежных средств ПАО Авиакомпания «Сибирь».
На основе таблицы В.4 (Приложение В) видно, что сальдо по текущим операциям выросло на конец 2016 года на 7728500 тыс. руб., а в 2017 году снизилось на 1436465 тыс. руб., но не приняло отрицательное значение. Основным источником поступления денег является продажи услуг, основная же доля расходов приходится на расчеты с поставщиками. За анализируемый период выросли и поступления, и платежи компании по текущей деятельности, однако на конец 2017 года темп прироста расходов превысил доходы, что сказалось на снижении сальдо.
Поток от инвестиционных операций имеет отрицательное значение, за исключением показателей 2016 года. В 2016 году убытки составили 2505635 тыс. руб., в 2017 году убыток на 406321 тыс. руб. Основным источником поступлений являются дивиденды и проценты по долговым финансовым вложениям. Так, на конец 2017 года эти поступления увеличились на 91800 тыс. руб. Платежи по инвестиционной деятельности имели тенденцию снижения на 2007514 тыс. руб. Основным источником расходов было приобретение долговых ценных бумаг.
Финансовые операции компании приносили убытки лишь в 2016 году. На конец 2017 года сальдо составило 17930930 тыс. руб., что связано с ростом величины полученных кредитов и займов. Основные расходы по финансам компания тратит на погашение векселей и долговых ценных бумаг.
Структура движения денежных средств представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 - Движение денежных средств ПАО Авиакомпания «Сибирь»
Подводя итог, отметим, что в целом динамику денежных потоков можно оценить положительно, так как приток на конец 2017 года составил 24241450 тыс. руб. В отчетном периоде основным источником притока стала финансовая деятельность, наибольшие убытки были от инвестиционных операций.
2.2 Оценка финансового положения предприятия
Платежеспособность - это вероятность организации вовремя оплачивать собственные долги. Это главный признак устойчивости ее денежного состояния.
Время от времени вместо термина «платежеспособность» говорят, о ликвидности, то есть способности тех или других объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это более обширное определение платежеспособности. В наиболее узком, конкретном значении платежеспособность - это присутствие у компании денежных средств и их эквивалентов, необходимых для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.
Когда мы говорим о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться нами как снабжение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем направить в средства, чтоб рассчитаться по имеющимся задолженностям.
При рассмотрении платежеспособности компании, как возможности рассчитаться по собственным обязательствам, нужно рассчитать ряд показателей и коэффициентов. Все эти приобретенные данные помогут провести анализ деловой активности компании.
Анализ абсолютных показателей платежеспособности ПАО «Авиакомпания «Сибирь» представлен в таблице В.5 (Приложение В).
По данным таблицы В.5 можно сделать вывод, что компания испытывала нехватку в собственных оборотных средствах лишь в 2017 году, в 2015-2017 гг. наблюдалась тенденция снижения нехватки средств. Исходя из этого, предприятию в 2016-2017 гг. не хватало собственных средств для покрытия запасов компании, о чем свидетельствуют отрицательные значения показателя.
Для полного обеспечения запасов и затрат, компания вынуждена прибегать к долгосрочным кредитам и займам. Таким образом, предприятие не может собственным капиталом поддерживать производственные мощности в полном объеме, что вынуждает прибегать к использованию заемных средств.
Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, то есть по возможности обращения в денежные средства.
В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на следующие группы:
ѕ Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовых вложения.
ѕ Быстрореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность.
ѕ Медленнореализуемые активы (А3) - запасы, НДС.
ѕ Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:
ѕ Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность.
ѕ Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные обязательства.
ѕ Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные обязательства.
ѕ Постоянные пассивы (П4) - Собственный капитал.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 >= П1;
А2 >= П2;
А3 >= П3;
А4 =< П4.
Для группировки активов и пассивов предприятия на конец года по их срочности необходимо сформировать таблицу 2.
Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ПАО «Авиакомпании «Сибирь»
|
АКТИВ |
2016 |
2017 |
ПАССИВ |
2016 |
2017 |
Платежный излишек (недостаток) |
В % к величине итога группы пассива |
|||
|
t1 |
t2 |
t1 |
t2 |
|||||||
|
А1 |
11408002 |
35649452 |
Р1 |
12948371 |
16103622 |
-1540369 |
19545830 |
-0,05 |
0,34 |
|
|
А2 |
12438165 |
10548676 |
Р2 |
22282118 |
27201137 |
-9843953 |
-16652461 |
-0,32 |
-0,29 |
|
|
А3 |
945444 |
1371860 |
Р3 |
2254403 |
21000000 |
-1308959 |
-19628140 |
-0,04 |
-0,34 |
|
|
А4 |
6418308 |
9590636 |
Р4 |
6681479 |
8965121 |
263171 |
-625515 |
0,01 |
-0,01 |
|
|
Ба-ланс |
31218000 |
57166258 |
Ба-ланс |
31218000 |
57166258 |
- |
- |
- |
- |
На основе полученных данных можно сделать следующие выводы, баланс предприятия является абсолютно не ликвидным, так как ни одно из указанных выше условий не выполняется на конец 2017 года:
1. Компания не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов;
2. Предприятие не может рассчитаться по краткосрочным обязательствам быстро реализуемыми активами;
3. У компании нет возможности погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов;
4. Компания не может обеспечить труднореализуемые активы собственными средствами.
Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности организации (таблица 3).
Таблица 3 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
|
Наименование показателя |
Значение показателя |
|||
|
2015 |
2016 |
2017 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Общая величина оборотных активов в том числе |
28386371 |
24791484 |
47569833 |
|
|
запасы |
800924 |
945317 |
1371705 |
|
|
дебиторская задолженность |
14 855 818 |
12438165 |
10548676 |
|
|
денежные средства |
12729629 |
11408002 |
35649452 |
|
|
Краткосрочные заемные средства |
8 019 857 |
12948371 |
16134312 |
|
|
Коэффициент общей ликвидности |
3,5 |
1,9 |
2,9 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
1,59 |
0,88 |
2,21 |
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования |
3,4 |
0,3 |
-0,5 |
|
|
Коэффициент покрытия запасов и затрат |
23,12 |
16,36 |
26,62 |
|
|
Маневренность собственных средств |
4,73 |
43,35 |
-56,99 |
По данным таблицы 3 и расчетам видно, что:
ѕ Коэффициент общей ликвидности указывает на то, что компания в состоянии покрыть текущими активами краткосрочные обязательства полностью во всех периодах, что свидетельствует о росте платежеспособности компании.
ѕ Коэффициент абсолютной ликвидности также свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия, так как компании хватает объема абсолютно ликвидных активов (денежных средств и финансовых вложений) для покрытия краткосрочных обязательств в полной мере;
ѕ Уровень обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования у предприятия отрицателен в 2017 году - организация имеет неустойчивое финансовое состояние в связи с нехваткой собственных средств;
ѕ Коэффициент маневренности собственного капитала - отрицателен в отчётном году, а значит, предприятие не может поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости организации (табл. 4).
Таблица 4 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
|
Наименование показателя |
Значение показателя |
|||
|
2015 |
2016 |
2017 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Собственный капитал |
4672862 |
6681479 |
8965121 |
|
|
Общая величина активов |
30385041 |
31218000 |
57166258 |
|
|
Коэффициент автономии |
0,15 |
0,21 |
0,16 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
6,50 |
4,67 |
6,38 |
|
|
Заемные средства |
25712179 |
24536521 |
48201137 |
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
5,50 |
3,67 |
5,38 |
|
|
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом |
0,42 |
0,96 |
1,07 |
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,58 |
0,04 |
-0,07 |
|
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
0,42 |
0,96 |
1,07 |
По данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы:
ѕ Коэффициент автономии и финансовой зависимости, за анализируемый период имеет значения ниже нормы, что указывает на нехватку собственных средств компании и зависимость от заемных средств;
ѕ Высокое значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала на протяжении 2015-2017 гг. является негативным фактором, что свидетельствует о снижении собственного капитала и высокой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Все это сказывается на снижении финансовой устойчивости компании;
ѕ Коэффициент маневренности собственных средств принимает отрицательное значение в отчетном периоде, так как собственных средств компании не хватает для полного финансирования внеоборотных активов, так как обе эти статьи занимают весомый объем в структуре баланса;
ѕ Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств указывает на высокую зависимость компании от долгосрочных заемных средств, что является отрицательным моментом.
Таким образом, проведенный анализ показал, что у предприятия имеется хороший запас собственного капитала, правда которого едва хватает для полного покрытия емкой статьи баланса - внеоборотных активов. Это одновременно указывает на хорошую финансовую устойчивость, при этом в компании имеется высокая зависимость от заемных средств. Платежеспособность компании не вызывает сомнения, так как ликвидных активов хватает для финансирования текущих обязательств. Около 80% деятельности компании на конец 2017 года финансируется за счет заемного капитала, доля собственного капитала снизилась за отчетный период.
3. Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
3.1 Оценка деловой активности предприятия
Деловая активность проявляется в динамичности становления компании, достижения им установленных целей. Деловая активность в экономическом нюансе проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности содержится в исследовании значений и динамике различных денежных коэффициентов - показателей оборачиваемости. Анализ деловой активности позволяет обнаружить, как эффективно предприятие использует собственные средства. Как уже было сказано, к признакам, описывающим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.
Коэффициент оборачиваемости - это денежный коэффициент показывающий интенсивность применения (скорость оборота) конкретных активов либо обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают признаками деловой активности компании.
Таблица 5 - Анализ коэффициентов деловой активности
|
Показатели |
2016 |
2017 |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
|
|
Выручка от реализации |
108110823 |
117722498 |
9611675 |
8,9 |
|
|
Среднегодовая величина активов |
30801520,5 |
44192129 |
13390608,5 |
43,5 |
|
|
Оборачиваемость активов |
3,51 |
2,66 |
-0,85 |
-24,2 |
|
|
Среднегодовая величина дебиторской задолженности |
13646991,5 |
11493420,5 |
-2153571 |
-15,8 |
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
7,92 |
10,24 |
2,32 |
29,3 |
|
|
Период оборота дебиторской задолженности |
45 |
35 |
-10 |
-22,2 |
|
|
Среднегодовая величина запасов |
873121 |
1158511 |
285390 |
32,7 |
|
|
Оборачиваемость запасов, раз |
111,2 |
90,4 |
-20,8 |
-18,7 |
|
|
Период оборота материально-производственных запасов |
3,24 |
3,98 |
0,74 |
22,8 |
|
|
Длительность операционного цикла, дней |
48,24 |
38,98 |
-9,26 |
-19,2 |
|
|
Кредиторская задолженность |
10484114 |
14525996,5 |
4041882,5 |
38,6 |
|
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
9,28 |
7,24 |
-2,04 |
-22,0 |
|
|
Период оборота кредиторской задолженности |
39 |
50 |
11 |
28,2 |
|
|
Длительность финансового цикла |
9,24 |
-11,02 |
-20,26 |
-219,3 |
|
|
Оборачиваемость собственного капитала |
19,04 |
15,05 |
-3,99 |
-21,0 |
На основе таблицы 5 можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько денежных единиц выручки принесла каждая денежная единица активов. В 2016-2017 гг. на каждый вложенный рубль пришлось по 351 коп. и 266 коп. выручки, соответственно.
Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Рост периода расчетов с покупателями вырос с 7,92 до 10,24 дней, что является негативным моментом.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за отчетный период. За отчетный период показатель снизился с 111,2 до 90,4 раз, снижение является негативным фактором, и говорит о неэффективном использовании запасов компании.
Операционный цикл сократился с 48 до 39 дней, что является положительным фактором и говорит об улучшении финансового состояния.
Оборачиваемость кредиторской задолженности отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Замедление оборота кредиторской задолженности с 9,28 до 7,24, говорит об ухудшении политики расчетов предприятия со своими контрагентами.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала с 19,04 до 15,05 раз, говорит о снижении реализации продукции и уменьшении доходности вложенного капитала.
Анализ деловой активности показал отрицательный рост почти всех коэффициентов на конец 2017 года, что связано с изменениями в структуре баланса ПАО «Авиакомпания «Сибирь».
3.2 Оценка рентабельности и факторный анализ
Рентабельность является важнейшим относительным показателем финансовой деятельности любого предприятия, поэтому так необходимо проводить анализ различных показателей рентабельности.
Расчеты основных показателей представлены в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ коэффициентов рентабельности
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
|
|
Выручка от реализации |
108110823 |
117722498 |
9611675 |
8,9% |
|
|
Прибыль от продаж |
3886443 |
4356374 |
469931 |
12,1% |
|
|
Прибыль до налогообложения |
4468232 |
6177897 |
1709665 |
38,3% |
|
|
Чистая прибыль |
2895281 |
4431861 |
1536580 |
53,1% |
|
|
Общая величина активов |
31218000 |
57166258 |
25948258 |
83,1% |
|
|
Собственный капитал |
6681479 |
8965121 |
2283642 |
34,2% |
|
|
Рентабельность активов по прибыли от продаж |
0,12 |
0,08 |
-0,05 |
-38,8% |
|
|
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения |
0,14 |
0,11 |
-0,04 |
-24,5% |
|
|
Рентабельность активов по чистой прибыли |
0,09 |
0,08 |
-0,02 |
-16,4% |
|
|
Рентабельность собственного капитала |
0,43 |
0,49 |
0,06 |
14,1% |
|
|
Рентабельность продаж |
0,04 |
0,04 |
0,00 |
2,9% |
|
|
Рентабельность производственной деятельности |
1,11 |
1,12 |
0,01 |
0,9% |
Об ухудшении положения компании также говорят показатели рентабельности, по многим ее показателям происходит снижение за отчетный период:
1. За отчетный период каждый рубль активов организации принес 8 коп. с прибыли от продаж, снизившись по сравнению с 2016 годом на 4 коп;
2. Каждый рубль активов принес по 8 коп. с чистой прибыли, хотя в 2016 году приносил 9 коп.;
3. Каждый рубль собственного капитала компании, вложенный в производство в 2017 году принес прибыли на 49 коп., при показателе в 2016 года - 43 коп., что является плюсом;
4. Показатели рентабельности продаж остался неизменным, каждый заработанный рубль в 2017 году принес 4 коп. чистой прибыли, как и в 2016 году;
5. Показатель рентабельности производственной деятельности чуть вырос на конец 2017 года, с каждого рубля 12 коп. уходило на производство.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период с 2016 года по 2017 год прослеживается тенденция снижения многих показателей рентабельности предприятия, связано это с изменением имущественного состояния компании.
Далее необходимо провести факторный анализ, чтобы выявить влияние показателей на рентабельность собственного капитала (таблица 7). Нам необходимо выявить влияние таких показателей как: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и коэффициент финансовой зависимости. Взаимодействие всех этих факторов можно выделить через модель Дюпон, которая имеет вид:
, (1)
где - рентабельность собственного капитала; - чистая прибыль; B - сумма активов организации; N - (объем производства) выручка от реализации; - собственный капитал организации.
Таблица 7 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала
|
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
2016 |
2017 |
Изменения |
||
|
абсолютное |
темп роста, % |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Выручка от реализации |
N |
108110823 |
117722498 |
9611675 |
108,9 |
|
|
Общая величина активов |
B |
31218000 |
57166258 |
25948258 |
183,1 |
|
|
Чистая прибыль |
2895281 |
4431861 |
1536580 |
153,1 |
||
|
Собственный капитал |
6681479 |
8965121 |
2283642 |
134,2 |
||
|
Рентабельность собственного капитала |
/ |
0,43 |
0,49 |
0,06 |
114,1 |
|
|
Рентабельность продаж |
/ N |
0,03 |
0,04 |
0,01 |
140,6 |
|
|
Оборачиваемость активов, раз |
N / B |
3,46 |
2,06 |
-1,40 |
59,5 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
B / |
4,67 |
6,38 |
1,70 |
136,5 |
|
|
Изменение рентабельности СК под влиянием изменения рентабельности продаж |
Х |
Х |
0,176 |
|||
|
Изменение рентабельности СК под влиянием изменения оборачиваемости активов |
Х |
Х |
-0,247 |
|||
|
Изменение рентабельности СК под влиянием изменения коэффициент финансовой зависимости |
Х |
Х |
0,132 |
Проведенные расчеты факторного анализа показали, что наибольшее положительное влияние на изменение рентабельности собственного капитала оказывает изменение рентабельности продаж и коэффициент финансовой зависимости. Изменение оборачиваемости активов влияет на снижение рентабельности собственного капитала.
Заключение
Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Экономический анализ хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики все более приобретает характер системного анализа.
В результате проведенной работы можно отметить, что в компании наблюдается тенденция роста активов и пассивов, при том, что основная доля активов приходится на краткосрочные, которые представлены в основном абсолютно ликвидными активами, что является положительным моментом, так как компании хватает средств для погашения текущих обязательств. Анализ пассивов показал, что большая часть деятельности компании (80%) финансируется за счет заемных средств, что является негативным моментом и сказывается на платежеспособности компании в целом.
Оценка финансовых результатов показала, что в компании наблюдается тенденция роста чистой прибыли. Основной доход компания получает за счет основной деятельности, при этом доход от прочих видов деятельности также имеется.
Динамику денежных потоков можно оценить положительно, так как приток на конец 2017 г. составил 24 241 450 тыс. рублей. В отчетном периоде основным источником притока стала финансовая деятельность, наибольшие убытки были от инвестиционных операций.
Анализ платежеспособности показал, что для полного обеспечения запасов и затрат компания вынуждена прибегать к долгосрочным кредитам и займам, так как собственного капитала не хватает, но лишь в небольшом объеме.
В целом структура баланса является не ликвидной, так как ни одно из условий группировки активов и пассивов не выполняется в полной мере.
У предприятия имеется хороший запас собственного капитала, которого, правда, едва хватает для полного покрытия емкой статьи баланса - внеоборотных активов. Это одновременно указывает на хорошую финансовую устойчивость, при этом в компании имеется высокая зависимость от заемных средств. Платежеспособность компании не вызывает сомнения, так как ликвидных активов хватает для финансирования текущих обязательств.
Анализ оборачиваемости и рентабельности показал снижение многих показателей на конец отчетного года, что является негативным моментом, но в целом компания имеет хорошую финансовую базу, которую необходимо немного оптимизировать, а также снизить зависимость от заемного капитала.
Список использованных источников
1. Басовский, Л.Е. Экономический анализ. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 222 с.
2. Гинзбург, А.И. Экономический анализ: учебное пособие/ А.И. Гинзбург. - СПб.: ПИТЕР, 2015. - 176 с.
3. Ковалев, В. В. Основы теории финансового менеджмента [Текст]: учебно-практическое пособие / В. В. Ковалев. - Москва: Проспект, 2016. - 537 с.
4. Авиакомпания S7 Airlines - Официальный сайт. [Электронный ресурс] - Режим доступа. - https://www.s7.ru/
5. Финансовый директор. [Электронный ресурс] - Режим доступа. - http://fd.ru/
Приложения
Приложение А
Бухгалтерский баланс ПАО «Авиакомпания «Сибирь» на 31 декабря 2017 г.
Таблица А.1 - Бухгалтерский баланс
|
Пояснения |
Наименование показателя |
Код |
На 31 декабря 2017 г. |
На 31 декабря 2016 г. |
На 31 декабря 2015 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||
|
1.1;1.2;1.3 |
Нематериальные активы |
1110 |
14 881 |
2 711 |
3 653 |
|
|
2.1;2.2;2.3;2.4 |
Основные средства |
1150 |
241 399 |
248 753 |
302 248 |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
0 |
0 |
0 |
||
|
3.1;3.2 |
Долгосрочные финансовые вложения |
1170 |
7 241 520 |
5 907 541 |
1 542 759 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
1180 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
2 092 836 |
259 303 |
132 314 |
||
|
Итого по разделу I |
1100 |
9 590 636 |
6 418 308 |
1 980 974 |
||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||
|
4.1 |
Запасы |
1210 |
1 371 705 |
945 317 |
800 924 |
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
1220 |
155 |
127 |
158 |
||
|
5.1;5.2 |
Дебиторская задолженность |
1230 |
10 548 676 |
12 438 165 |
14 855 818 |
|
|
3.1;3.2 |
Краткосрочные финансовые вложения |
1240 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
35 649 452 |
11 408 002 |
12 729 629 |
||
|
Прочие оборотные активы |
1260 |
5 634 |
8 081 |
17 538 |
||
|
Итого по разделу II |
1200 |
47 575 622 |
24 799 692 |
28 404 067 |
||
|
БАЛАНС |
1600 |
57 166 258 |
31 218 000 |
30 385 041 |
||
|
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||
|
Уставный капитал |
1310 |
204 134 |
204 134 |
204 134 |
||
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Добавочный капитал |
1350 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Резервный капитал |
1360 |
30 620 |
30 620 |
30 620 |
||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
8 272 233 |
5 391 669 |
3 924 649 |
||
|
Итого по разделу III |
1300 |
8 507 236 |
5 626 672 |
4 159 709 |
||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
|
5.3 |
Заемные средства |
1410 |
21 000 000 |
2 254 403 |
7 803 917 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Прочие обязательства |
1450 |
0 |
519 780 |
0 |
||
|
Итого по разделу IV |
1400 |
21 000 000 |
2 774 183 |
7 803 917 |
||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
|
5.3 |
Заемные средства |
1510 |
30 690 |
0 |
0 |
|
|
5.3 |
Кредиторская задолженность |
1520 |
16 103 622 |
12 948 371 |
8 019 857 |
|
|
Доходы будущих периодов |
1530 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Прочие обязательства |
1550 |
11 066 825 |
9 333 747 |
9 888 405 |
||
|
Итого по разделу V |
1500 |
27 659 022 |
22 817 145 |
18 421 415 |
||
|
БАЛАНС |
1700 |
57 166 258 |
31 218 000 |
30 385 041 |
Приложение Б
Отчет о финансовых результатах ПАО «Авиакомпания «Сибирь» за 2015-2017 гг.
Таблица Б.1 - Отчет о прибылях и убытках
|
Пояснения |
Наименование показателя |
Код |
2017 г. |
2016 г. |
2015 г. |
|
|
Выручка |
2110 |
117 722 498 |
108 110 823 |
82 214 521 |
||
|
Себестоимость продаж |
2120 |
104 783 784 |
97 126 594 |
74 225 873 |
||
|
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
12 938 714 |
10 984 229 |
7 988 648 |
||
|
Коммерческие расходы |
2210 |
3 112 975 |
2 894 913 |
2 643 399 |
||
|
Управленческие расходы |
2220 |
5 469 365 |
4 202 883 |
2 868 594 |
||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
4 356 374 |
3 886 433 |
2 476 655 |
||
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
12 000 |
0 |
0 |
||
|
Проценты к получению |
2320 |
964 355 |
645 984 |
513 741 |
||
|
Проценты к уплате |
2330 |
894 442 |
598 864 |
776 175 |
||
|
Прочие доходы |
2340 |
9 229 702 |
9 415 441 |
8 068 347 |
||
|
Прочие расходы |
2350 |
7 490 092 |
8 880 762 |
8 949 401 |
||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
6 177 897 |
4 468 232 |
1 333 167 |
||
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
1 774 059 |
1 572 251 |
410 271 |
||
|
Отложенные налоговые активы |
2430 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Отложенные налоговые обязательства |
2450 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Чистая прибыль (убыток) |
2400 |
4 431 861 |
2 895 981 |
922 896 |
Таблица Б.2 - Отчет о движении денежных средств
|
Наименование показателя |
2017 г. |
2016 г. |
2015 г. |
|
|
Денежные потоки от текущих операций |
||||
|
Поступления от текущих операций |
117 625 665 |
115 245 566 |
97 257 581 |
|
|
Поступления от продаж |
112 151 558 |
109 710 607 |
94 343 155 |
|
|
Поступления арендных, лицензионных, комиссионных платежей, роялти |
73 781 |
8 614 |
87 605 |
|
|
Поступления от перепродажи финансовых вложений |
0 |
0 |
0 |
|
|
Прочие поступления от текущих операций |
5 400 326 |
5 526 345 |
2 826 821 |
|
|
Платежи по текущим операциям |
110 908 824 |
107 092 260 |
96 832 775 |
|
|
Платежи поставщикам и подрядчикам |
98 580 778 |
95 645 495 |
87 259 486 |
|
|
Оплата труда |
6 474 620 |
6 149 000 |
5 385 063 |
|
|
Оплата процентов по долговым обязательствам |
881 446 |
617 851 |
819 691 |
|
|
Налог на прибыль |
1 644 885 |
1 654 847 |
761 460 |
|
|
Прочие платежи по текущим операциям |
3 327 095 |
3 025 067 |
2 607 075 |
|
|
Сальдо денежных потоков от текущих операций |
6 716 841 |
8 153 306 |
424 806 |
|
|
Денежные потоки от инвестиционных операций |
||||
|
Поступления от инвестиционных операций |
1 294 876 |
1 203 076 |
4 114 468 |
|
|
Продажа внеоборотных активов |
2 782 |
7 114 |
610 816 |
|
|
Продажа акций других организаций |
0 |
0 |
0 |
|
|
Поступления от возврата займов, продажи долговых ценных бумаг |
757 270 |
620 698 |
635 218 |
|
|
Получение дивидендов, процентов |
534 824 |
575 264 |
370 623 |
|
|
Прочие поступления от инвестиционных операций |
0 |
0 |
2 497 811 |
|
|
Платежи по инвестиционным операциям |
1 701 197 |
3 708 711 |
1 045 721 |
|
|
Приобретение внеоборотных активов |
40 006 |
11 842 |
13 840 |
|
|
Приобретение акций (долей участия) |
0 |
0 |
0 |
|
|
Приобретение долговых ценных бумаг, предоставление займов |
1 661 191 |
3 696 869 |
1 031 881 |
|
|
Платежи по процентам |
0 |
0 |
0 |
|
|
Прочие платежи по инвестиционным операциям |
0 |
0 |
0 |
|
|
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций |
-406 321 |
-2 505 635 |
3 068 747 |
|
|
Денежные потоки от финансовых операций |
||||
|
Поступления от финансовых операций |
21 500 000 |
1 000 000 |
5 574 032 |
|
|
Получение кредитов и займов |
21 500 000 |
1 000 000 |
5 370 000 |
|
|
Поступление денежных вкладов собственников (участников) |
0 |
0 |
0 |
|
|
Поступления от выпуска акций, увеличения долей участия |
0 |
0 |
204 032 |
|
|
Поступления от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. |
0 |
0 |
0 |
|
|
Прочие поступления от финансовых операций |
0 |
0 |
0 |
|
|
Платежи по финансовым операциям |
3 569 070 |
7 969 298 |
4 500 760 |
|
|
Выкуп акций (долей) у собственников |
0 |
0 |
0 |
|
|
Выплата дивидендов |
819 356 |
1 429 012 |
100 760 |
|
|
Погашение векселей, возврат кредитов и займов |
2 749 714 |
6 540 286 |
4 400 000 |
|
|
Прочие платежи по финансовым операциям |
0 |
0 |
0 |
|
|
Сальдо денежных потоков от финансовых операций |
17 930 930 |
-6 969 298 |
1 073 272 |
|
|
Сальдо денежных потоков за отчетный период |
24 241 450 |
-1 321 627 |
4 566 825 |
|
|
Платежей всего |
116 179 091 |
118 770 269 |
102 379 256 |
|
|
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю |
0 |
0 |
0 |
|
|
Сальдо денежных потоков за отчетный период |
24 241 450 |
-1 321 627 |
4 566 825 |
Приложение В
Таблица В.1 - Сравнительный аналитический актив баланса ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
|
АКТИВ |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельные веса, % |
Изменение за период |
||||||||||
|
2016 год |
2017 год |
||||||||||||
|
2015 |
2016 |
2017 |
2015 |
2016 |
2017 |
абсолютное по статье |
темп прироста, % |
удельный прирост, % |
абсолютное по статье |
темп прирос-та, % |
удельный прирост, % |
||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||||||||||
|
Нематериальные активы |
3653 |
2711 |
14881 |
0,01 |
0,01 |
0,03 |
-942 |
-25,8 |
-0,1 |
12170 |
448,9 |
0,05 |
|
|
Основные средства |
302248 |
248753 |
241399 |
0,99 |
0,80 |
0,42 |
-53495 |
-17,7 |
-6,4 |
-7354 |
-3,0 |
-0,03 |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
|||||||||||||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
1 542 759 |
5907541 |
7241520 |
5,08 |
18,92 |
12,67 |
4364782 |
282,9 |
524 |
1333979 |
22,6 |
5,14 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
|||||||||||||
|
Прочие внеоборотные активы |
132314 |
259303 |
2092836 |
0,4 |
0,8 |
3,7 |
126989 |
95,0 |
15,25 |
1833533 |
707,1 |
7,07 |
|
|
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I |
1980974 |
6418308 |
9590636 |
6,52 |
20,56 |
16,78 |
4437334 |
224,0 |
532,72 |
3172328 |
49,4 |
12,23 |
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||||||||||
|
Запасы |
800924 |
945317 |
1371705 |
2,64 |
3,03 |
2,4 |
144393 |
18,0 |
17,33 |
426388 |
45,1 |
1,64 |
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
158 |
127 |
155 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
-31 |
-19,6 |
28 |
22,0 |
0 |
||
|
Дебиторская задолженность |
14855818 |
12438165 |
10548676 |
48,89 |
39,84 |
18,45 |
-2417653 |
-16,3 |
-290,25 |
-1889489 |
-15,2 |
-7,28 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
|||||||||||||
|
Денежные средства |
12729629 |
11408002 |
35649452 |
41,89 |
36,54 |
62,36 |
-1321627 |
-10,4 |
-158,67 |
24241450 |
212,5 |
93,42 |
|
|
Прочие оборотные активы |
17538 |
8081 |
5634 |
0,06 |
0,03 |
0,01 |
-9457 |
-53,9 |
-1,14 |
-2447 |
-30,3 |
-0,01 |
|
|
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II |
28404067 |
24799692 |
47575622 |
93,48 |
79,44 |
83,22 |
-3604375 |
-12,7 |
-432,72 |
22775930 |
91,8 |
87,77 |
|
|
БАЛАНС (актив) |
30385041 |
31218000 |
57166258 |
100 |
100 |
100 |
832959 |
2,7 |
100 |
25948258 |
83,1 |
100 |
Таблица В.2 - Сравнительный аналитический пассив баланса ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
|
ПАССИВ |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельные веса, % |
Изменение за период |
||||||||||
|
2016 год |
2017 год |
||||||||||||
|
2015 |
2016 |
2017 |
2015 |
2016 |
2017 |
абсолютное по статье |
темп прироста, % |
удельный прирост, % |
абсолютное по статье |
темп прирос-та, % |
удельный прирост, % |
||
|
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ |
|||||||||||||
|
Уставный капитал |
204134 |
204134 |
204134 |
0,672 |
0,654 |
0,357 |
0 |
0,0 |
0 |
0 |
0,0 |
0 |
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|||||||||||||
|
Добавочный капитал |
|||||||||||||
|
Резервный капитал |
30620 |
30620 |
30620 |
0,10 |
0,10 |
0,05 |
0 |
0,0 |
0 |
0 |
0,0 |
0 |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
4438108 |
6446725 |
8730367 |
14,61 |
20,65 |
15,27 |
2008617 |
45,3 |
241,1 |
2283642 |
35,4 |
8,8 |
|
|
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III |
4672862 |
6681479 |
8965121 |
15,38 |
21,40 |
15,68 |
2008617 |
43,0 |
241,1 |
2283642 |
34,2 |
8,8 |
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||||||||||
|
Долгосрочные займы и кредиты |
7803917 |
2254403 |
21000000 |
25,68 |
7,22 |
36,74 |
-5549514 |
-71,1 |
-666,2 |
18745597 |
831,5 |
72,2 |
|
|
Прочие обязательства |
|||||||||||||
|
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV |
7803917 |
2254403 |
21000000 |
25,68 |
7,22 |
36,74 |
-5549514 |
-71,1 |
-666,2 |
18745597 |
831,5 |
72,2 |
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||||||||||
|
Краткосрочные займы и кредиты |
- |
- |
30690 |
- |
- |
0,05 |
- |
- |
30690 |
- |
0,2 |
||
|
Кредиторская задолженность |
8 019 857 |
12948371 |
16103622 |
26,39 |
41,48 |
28,17 |
4928514 |
61,5 |
591,7 |
3155251 |
24,4 |
12,2 |
|
|
Прочие обязательства |
9 888 405 |
9 333 747 |
11 066 825 |
32,544 |
29,899 |
19,36 |
-554658 |
-5,6 |
-66,6 |
1733078 |
18,6 |
6,7 |
|
|
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V |
17908262 |
22282118 |
27201137 |
58,94 |
71,38 |
47,58 |
4373856 |
24,4 |
525,1 |
4919019 |
22,1 |
18,9 |
|
|
БАЛАНС (пассив) |
30385041 |
31218000 |
57166258 |
100 |
100 |
100 |
832959 |
2,7 |
100 |
25948258 |
83,1 |
100 |
Таблица В.3 - Сравнительные аналитический отчет о прибыли / убытках ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
|
Наименование показателя |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельные веса, % |
Изменения за период |
||||||||||
|
2016 год |
2017 год |
||||||||||||
|
2015 |
2016 |
2017 |
2015 |
2016 |
2017 |
абсолютное по статье |
темп прироста, % |
удельный прирост, % |
абсолютное по статье |
темп прироста, % |
удельный прирост, % |
||
|
ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ |
|||||||||||||
|
Выручка от продаж |
82214521 |
108110823 |
117722498 |
100 |
100 |
100 |
25896302 |
31,5 |
100 |
9611675 |
8,9 |
100 |
|
|
Себестоимость |
74225873 |
97126594 |
104783784 |
90,28 |
89,84 |
89,01 |
22900721 |
30,9 |
88,4 |
7657190 |
7,9 |
79,7 |
|
|
Валовая прибыль |
7988648 |
10984229 |
12938714 |
9,72 |
10,16 |
10,99 |
2995581 |
37,5 |
11,6 |
1954485 |
17,8 |
20,3 |
|
|
Коммерческие расходы |
2643399 |
2894913 |
3112975 |
3,22 |
2,68 |
2,64 |
251514 |
9,5 |
0,9 |
218062 |
7,5 |
2,3 |
|
|
Управленческие расходы |
2868594 |
4202883 |
5469365 |
3,49 |
3,89 |
4,65 |
1334289 |
46,5 |
5,2 |
1266482 |
30,1 |
13,2 |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2476655 |
3886443 |
4356374 |
3,01 |
3,59 |
3,70 |
1409788 |
56,9 |
5,4 |
469931 |
12,1 |
4,9 |
|
|
ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ |
|||||||||||||
|
Проценты к получению |
513741 |
645984 |
964355 |
0,62 |
0,60 |
0,82 |
132243 |
25,7 |
0,5 |
318371 |
49,3 |
3,3 |
|
|
Проценты к уплате |
776175 |
598864 |
894442 |
0,94 |
0,55 |
0,76 |
-177311 |
-22,8 |
-0,7 |
295578 |
49,4 |
3,1 |
|
|
Прочие доходы |
8068347 |
9415441 |
9229702 |
9,81 |
8,71 |
7,84 |
1347094 |
16,7 |
5,2 |
-185739 |
-2,0 |
-1,9 |
|
|
Прочие расходы |
8949401 |
8880762 |
7490092 |
10,89 |
8,21 |
6,36 |
-68639 |
-0,8 |
-0,3 |
-1390670 |
-15,7 |
-14,5 |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
1333167 |
4468232 |
6177897 |
1,62 |
4,13 |
5,25 |
3135065 |
235,2 |
12,1 |
1709665 |
38,3 |
17,8 |
|
|
Текущий налог на прибыль |
410 271 |
1572251 |
1774059 |
0,50 |
1,45 |
1,51 |
1161980 |
283,2 |
4,5 |
201808 |
12,8 |
2,1 |
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
922 896 |
2895281 |
4431861 |
1,12 |
2,68 |
3,76 |
1972385 |
213,7 |
7,6 |
1536580 |
53,1 |
15,9 |
Таблица В.4 - Аналитический отчет о движении денежных средств ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
|
Наименование показателя |
2015 |
2016 |
2017 |
Абсолютные изменения |
||
|
2016 |
2017 |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Денежные потоки от текущих операций |
||||||
|
Поступления - всего |
97257581 |
115245566 |
117625665 |
17987985 |
2380099 |
|
|
в том числе: |
||||||
|
от продажи продукции, товаров, работ и услуг |
94343155 |
109710607 |
112151558 |
15367452 |
2440951 |
|
|
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей |
87605 |
8614 |
73781 |
-78991 |
65167 |
|
|
от перепродажи финансовых вложений |
||||||
|
прочие поступления |
2826821 |
5526345 |
5400326 |
2699524 |
-126019 |
|
|
Платежи - всего |
96832775 |
107092260 |
110908824 |
10259485 |
3816564 |
|
|
в том числе: |
||||||
|
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги |
87259486 |
95645495 |
98580778 |
8386009 |
2935283 |
|
|
в связи с оплатой труда работников |
5385063 |
6149000 |
6474620 |
763937 |
325620 |
|
|
процентов по долговым обязательствам |
819 691 |
617 851 |
881 446 |
-201 840 |
263 595 |
|
|
налога на прибыль организаций |
761 460 |
1 654 847 |
1 644 885 |
893387 |
-9962 |
|
|
прочие платежи |
2 607 075 |
3 025 067 |
3 327 095 |
417992 |
302028 |
|
|
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ |
424 806 |
8 153 306 |
6 716 841 |
7728500 |
-1436465 |
|
|
Денежные потоки от инвестиционных операций |
||||||
|
Поступления - всего |
4114468 |
1203076 |
1294876 |
-2911392 |
91800 |
|
|
в том числе: |
||||||
|
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) |
610816 |
7114 |
-603702 |
-7114 |
||
|
от продажи акций других организаций (долей участия) |
||||||
|
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) |
635218 |
620698 |
757270 |
-14520 |
136572 |
|
|
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях |
370623 |
575264 |
534824 |
204641 |
-40440 |
|
|
прочие поступления |
2497811 |
0 |
0 |
-2497811 |
0 |
|
|
Платежи - всего |
1045721 |
3708711 |
1701197 |
2662990 |
-2007514 |
|
|
в том числе: |
||||||
|
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов |
13840 |
11842 |
40006 |
-1998 |
28164 |
|
|
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) |
||||||
|
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам |
1031881 |
3696869 |
1661191 |
2664988 |
-2035678 |
|
|
процентов по долговым обязательствам, включаемых в стоимость инвестиционного актива |
||||||
|
прочие платежи |
||||||
|
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ |
3068747 |
-2505635 |
-406321 |
-5574382 |
2099314 |
|
|
Денежные потоки от финансовых операций |
0 |
0 |
||||
|
Поступления - всего |
5574032 |
1000000 |
21500000 |
-4574032 |
20500000 |
|
|
в том числе: |
||||||
|
получение кредитов и займов |
5370000 |
1000000 |
21500000 |
-4370000 |
20500000 |
|
|
денежных вкладов собственников (участников) |
||||||
|
от выпуска акций, увеличения долей участия |
204032 |
0 |
0 |
-204032 |
0 |
|
|
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. |
||||||
|
прочие поступления |
||||||
|
Платежи - всего |
4500760 |
7969298 |
3569070 |
3468538 |
-4400228 |
|
|
в том числе: |
||||||
|
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников |
||||||
|
на уплату дивидендов и других платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) |
100760 |
1429012 |
819356 |
1328252 |
-609656 |
|
|
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов |
4400000 |
6540286 |
2749714 |
2140286 |
-3790572 |
|
|
прочие платежи |
||||||
|
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОТ ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ |
1073272 |
-6969298 |
17930930 |
-8042570 |
24900228 |
|
|
Сальдо денежных потоков за отчетный период |
4566825 |
-1321627 |
24241450 |
-5888452 |
25563077 |
Таблица В.5 - Анализ абсолютных показателей платежеспособности ПАО «Авиакомпания «Сибирь»
|
Наименование показателя |
2015 |
2016 |
2017 |
Абсолютные изменения |
||
|
2016 |
2017 |
|||||
|
Собственный капитал |
4672862 |
6681479 |
8965121 |
2008617 |
2283642 |
|
|
Внеоборотные активы |
1980974 |
6418308 |
Подобные документы
Состав и структура денежных средств по видам деятельности предприятия. Прямой и косвенный методы анализа их движения. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств, резервы повышения эффективности использования.
курсовая работа [51,9 K], добавлен 25.04.2011Сферы деятельности и общий анализ финансового состояния предприятия на основе отчета о прибылях и убытках. Ликвидность предприятия, его финансовое состояние. Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.
курсовая работа [210,7 K], добавлен 15.05.2012Анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия. Порядок составления и предоставления отчета о прибылях и убытках. Основные технико-экономические показатели организации. Бухгалтерский учет и контроль внешнеэкономической деятельности компании.
курсовая работа [248,4 K], добавлен 06.01.2016Анализ основных целей финансового анализа предприятия. Функции финансового анализа: объективная оценка финансового состояния, мобилизация резервов улучшения финансового состояния. Характеристика и сущность факторного анализа показателей рентабельности.
курсовая работа [154,8 K], добавлен 14.05.2012Изучение финансовой и хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Молоко". Анализ состава и динамики показателей "Отчета о прибылях и убытках". Оценка структуры чистой прибыли до налогообложения. Факторный анализ рентабельности от продажи продукции.
курсовая работа [289,8 K], добавлен 02.06.2014Общая характеристика исследуемого предприятия, структура управления на нем. Методика проведения анализа финансовой отчетности, интерпретация результатов. Оценка бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Пути улучшения финансовой устойчивости.
курсовая работа [130,3 K], добавлен 08.03.2016Методы финансового анализа: факторный, сравнительный, расчет потока денежных средств, предварительное чтение бухгалтерской отчетности. Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО "Домнаремонт", составление отчета о прибылях и убытках фирмы.
курсовая работа [606,5 K], добавлен 31.01.2013Задачи анализа финансовых результатов. Краткая экономическая характеристика предприятия. Порядок составления и представления отчета о прибылях и убытках. Мероприятия, направленные на совершенствование порядка формирования отчета и увеличения прибыли.
дипломная работа [171,2 K], добавлен 02.03.2012Анализ основных средств предприятия. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. Анализ вероятности банкротства, кредитоспособности, деловой активности. Косвенный метод расчета денежных потоков. Анализ отчета о прибылях и убытках.
курсовая работа [81,5 K], добавлен 17.08.2013Роль и значение бухгалтерской отчетности в финансовом управлении предприятием. Анализ структуры имущества и обязательств предприятия. Назначение, структура и содержание отчета о прибылях и убытках. Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом.
книга [1,1 M], добавлен 20.01.2009
