Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В условиях рыночной экономики технико-экономический анализ и анализ финансового положения предприятия являются важнейшей исходной предпосылкой для подготовки и обоснования управленческих решений. Основной задачей анализа финансового состояния является системное, комплексное изучение производственно-хозяйственной и финансовой деятельности с целью объективной оценки достигнутых результатов и установления реальных путей дальнейшего повышения эффективности и качества работы.

Цель исследовательской работы - провести анализ финансового состояния предприятия выявить резервы и разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть методику проведения анализа финансовой отчетности

- дать краткую характеристику ОАО «ЧТПЗ»

- провести анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

- разработать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости

Для решения вышеперечисленных задач будет использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ЧТПЗ» за 2013-2014 гг., а именно: бухгалтерский баланс (форма №1), Отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Объект анализа - общество с ограниченной ответственностью «Челябинский трубопрокатный завод» (далее ОАО «ЧТПЗ»).

Предмет анализа - финансовое состояние предприятия.



1. Методика анализа бухгалтерской отчетности

1.1 Бухгалтерская отчетность как основной источник информации о финансовом состоянии

Очень часто заинтересованные лица не имеют доступа к внутренним данным организации, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности - Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках - дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).

Все показатели отчетности отражаются в валюте РФ и предоставляются минимум за 3 отчетных периода.

Главной формой бухгалтерских документов является бухгалтерский баланс.

В бухгалтерскую отчетность также включаются следующие формы бухгалтерских документов:

- отчет о прибылях и убытках (форма №2);

- отчет об изменениях капитала (форма №3);

- отчет о движении денежных средств (форма №4).

Бухгалтерский баланс (форма №1) - это обобщенная модель, отражающая источники привлечения денег для бизнеса и их использование. Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату, отражая ее активы, собственный капитал и обязательства. Баланс делится на актив баланса (внеоборотные и оборотные активы) и пассив баланса (капитал, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства). Сумма всех статей актива должен быть равен сумме всех статей пассива. Бухгалтерский баланс отражает только сальдо по счетам.

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актива и пассива. Актив включает в себя два раздела: «Внеоборотные активы» и «Оборотные активы», пассив - три раздела: «Капиталы и резервы», «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства».

Актив баланса

Первый раздел «Внеоборотные активы» - здесь отражается остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов, долгосрочные финансовые вложения и отложенные налоговые активы.

Второй раздел «Оборотные активы» - отражается стоимость запасов, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

По строке «Баланс» указана сумма итогов первого и второго разделов, что представляет собой актив баланса.

Пассив баланса

Третий раздел «Капитал и резервы» отражает сумму уставного, добавочного и резервного капитала, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров и нераспределенная прибыль / убыток предприятия.

Четвертый раздел «Долгосрочные обязательства», отражают займы и кредиты сроком погашения более 12 месяцев, с учетом начисленных процентов и отложенных налоговых обязательств - это суммы, которые увеличивают сумму налога на прибыль.

Пятый раздел «Краткосрочные обязательства» - этот раздел бухгалтерского баланса отражает информацию о состоянии краткосрочных кредитов и займов с учетом процентов, кредиторскую задолженность. Задолженность перед участниками по выплатам им доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов (резерв на оплату отпусков, командировочных и ремонта оборудования) и прочие краткосрочные обязательства.

Сумма третьего, четвертого и пятого раздела представляет собой итог пассива баланса.

Отчет о прибылях и убытках. Все показатели в форме 2 отражаются нарастающим итогом с начала года. В форме выделяют 2 раздела - это доходы и расходы по обычным видам деятельности и прочие доходы и расходы. В форме отчета о прибылях и убытках определяют следующие показатели прибыли: валовая прибыль, прибыль / убыток от продаж, прибыль / убыток до налогообложения и чистая нераспределенная прибыль.

Согласно ПБУ 4/99 отчет о движении капитала (форма №3) содержит данные о величине капитала на начало и конец отчетного периода, с выделением его увеличения и уменьшения отдельно по каждой позиции, а также сведения о состоянии на начало и конец отчетного периода, сведения об изменениях в течение периода резервов и фондов, образуемых на предприятии.

В разделе «Изменение капитала» приводятся данные об увеличении (уменьшении) собственного капитала в разрезе его видов - уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль. Для повышения прогнозной сущности информации в отчете целесообразно приводить данные как минимум за два года - за отчетный и предшествующий отчетному.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) выступает важной составляющей информационной бухгалтерской системы, характеризующей различные стороны деятельности организации. Отчет о движении денежных средств дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках, показывая потоки денежных средств в увязке с остатками на начало и конец периода. Отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию о денежных потоках организации, характеризующую источники поступления денежных средств и направления их расходования. Отчет содержит информацию, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы. Собственники, располагая информацией о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности генерировать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.

В форме №4 финансовая деятельность сводится к движению денежных средств в результате краткосрочных финансовых вложений: выпуска акций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытия ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций и других операций, учитываемых на счете «Финансовые вложения».

В бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию с учетом существенности, как минимум, следующая информация (п. 32 ПБУ 6/01):

- о первоначальной стоимости и сумме начисленной амортизации по основным группам основных средств на начало и конец отчетного года;

- о движении основных средств в течение отчетного года по основным группам (поступление, выбытие и т.п.);

- стоимость переданных и полученных в аренду объектов;

- об объектах основных средств, учитываемых в составе доходных вложений в материальные ценности;

- стоимость объектов, переведенных на консервацию;

- стоимость объектов недвижимости, принятых в эксплуатацию и находящихся в процессе государственной регистрации;

- изменения стоимости объектов в результате достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации;

- результаты переоценки объектов основных средств;

- об объектах недвижимости, принятых в эксплуатацию и фактически используемых, находящихся в процессе государственной регистрации.

Указанные сведения должны содержаться в приложении к бухгалтерскому балансу. При этом основные средства отражаются по первоначальной стоимости, а начисленная амортизация приводится в виде отдельной таблицы. В Отчете о движении денежных средств отражается приобретение объектов в сопоставлении с данными прошлого года.

финансовый баланс прибыль убыток

1.2 Роль и основные принципы анализа финансового состояния деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Анализ финансового состояния может проводиться руководителями и работниками (службами) предприятия - внутренний анализ; а также различными заинтересованными лицами: инвесторами, банками, поставщиками и другими деловыми партнерами, налоговыми органами ит. д. - это внешний анализ. Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - обеспечить необходимое поступление денежных средств, рациональное размещение и эффективное использование собственных и заемных средств.

Внешний анализ характеризуется множественностью субъектов анализа, разнообразием их целей и интересов. Несмотря на это, внешний анализ проводится на основе типовых методик, стандартов учета и отчетности, которые охватывают различные стороны финансового состояния предприятия и позволяют адаптировать анализ к целям заинтересованных лиц.

Основные группы пользователей бухгалтерской отчетностью, имеющие к ней доступ:

1) акционеры, кредиторы, инвесторы;

2) контролирующие органы;

3) работники предприятий, потенциальные инвесторы, профсоюзные организации, статистические органы.

Все другие пользователи могут получить информацию из официально публикуемой отчетности, которая предоставляется в обязательном порядке определенными законодательно установленными категориями предприятия (например, банки, ломбарды, АО) или на добровольном основании.

Успешность анализа определяется соблюдением следующих основных принципов:

* принцип осторожности, в соответствии с которым результаты любых аналитических процедур следует рассматривать как субъективные оценки, которые не могут служить неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения;

* требование наличия четкой программы анализа, предшествующей его проведению, включая проработку и однозначную идентификацию целей, желаемых результатов и доступных ресурсов;

* принцип построения схемы анализа от общего к частному с выделением наиболее существенных моментов и отбрасыванием несущественных;

* принцип тщательного анализа отклонений от нормативных или плановых значений показателей даже в том случае, когда они имеют позитивный характер;

* требование тщательного выбора используемых аналитических методик и обоснованности применения определенной совокупности критериев и показателей;

* принцип соответствия сложности привлекаемого аппарата целям исследования, в соответствии с которым выбор математического аппарата должен основываться на идее целесообразности и оправданности, поскольку сама по себе сложность аппарата не гарантирует получение более качественных оценок и выводов.

1.3 Методы и приёмы анализа финансовой отчетности

Обычно используют следующие методы финансового анализа: вертикальный анализ, горизонтальный анализ, прогнозный анализ на основе трендов, сравнительный и другие методы анализа.

Среди законодательно (нормативно) утвержденных подходов к финансовому анализу и методик можно привести следующие документы:

· Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р

· Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»

· Положение ЦБР от 19.06.2009 г. №337-П «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации»

· Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. №16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»

· Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. №118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)»

Вертикальный анализ - это представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такая форма позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

- относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения. Заметим, что ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Сравнительный анализ

Этот вид финансового анализа строится на основе вертикального и горизонтального анализа. Аналитическое сравнение проводят по трем группам показателей:

* структуры баланса;

* динамики баланса;

* структурной динамики баланса.

Сравнительный анализ часто применяется для анализа структуры имущества и источников его формирования.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики (тренда) показателя с целью прогнозирования будущих значений.

Использование трендового метода позволяет оценить основные направления развития организации, как в текущий момент, так и в последующие периоды.

В основе финансового анализа лежит расчет специальных показателей, чаще в виде коэффициентов, характеризующих тот или иной аспект финансово-хозяйственной деятельности организации. Среди самых популярных финансовых коэффициентов можно выделить следующие:

1) коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия),

2) коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам),

3) коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам),

4) коэффициент быстрой ликвидности (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам),

5) рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия),

6) рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия),

7) рентабельность по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке).



2. Оценка и анализ отчетности ОАО «ЧТПЗ»

2.1 Характеристика предприятия

Открытое акционерное общество ОАО «Челябинский трубопрокатный завод» было создано как государственное предприятие в 1942 году и было преобразовано в открытое акционерное общество 21 октября 1992 года в соответствии с программой приватизации. Зарегистрированный офис компании располагается по адресу: Российская Федерация, 454129,

г. Челябинск, ул. Машиностроителей, д. 21.

Материнской компанией ЧТПЗ является компания Mountrise Limited, зарегистрированная в соответствии с законодательством Кипра, и владеющая 51,9969% его уставного капитала. Лицом, обладающим конечным контролем над организацией, является господин Комаров А.И.

Размер уставного капитала Общества на 31.12.2014 года составляет 472.382.880 рублей и разделен на обыкновенные именные акции - 472 382 880 штук, номинальная стоимость 1 акции - 1 рубль.

Основная деятельность включает в себя производство и продажу труб и трубной продукции для строительства нефтегазовых трубопроводов, инфраструктуры жилого фонда и коммунального хозяйства, а также для промышленного использования.

ЧТПЗ является одним из крупнейших производителей труб в России, занимая значительную долю рынка труб большого диаметра, нефтепроводов и стальных бесшовных труб.

Основные производственные мощности расположены на Урале и в Западной Сибири (Россия), а также в Чехии.

Миссия группы ЧТПЗ направлена на комплексное удовлетворение потребностей российских и мировых компаний топливно-энергетического комплекса за счет разработки и поставки интегрированных решений для магистрального и внутрипромыслового трубопроводного транспорта.

Обладая достаточным количеством мощностей по производству сварных и бесшовных труб широкого сортамента, развитой системой складов, ЧТПЗ позиционирует себя как эффективного универсального игрока на трубном рынке России и стран СНГ, специализирующегося на изготовлении трубной продукции для всех основных секторов экономики.

Основной продукцией компании являются:

· трубы электросварные диаметром 12 - 76 мм,

· трубы сварные большого диаметра 508 - 1422 мм (в том числе с покрытием: наружным и внутренним антикоррозионным, внутренним гладкостным),

· трубы бесшовные горячедеформированные диаметром 32 - 550 мм, в т.ч. нержавеющие диаметром 89 - 159 мм,

· трубы бесшовные холоднодеформированные диаметром 0,3 - 426 мм, в т.ч. нержавеющие диаметром 0,3 - 426 мм,

· насосно-компрессорные трубы диаметром 60 - 114 мм, обсадные трубы диаметром 114 - 178 мм и 245 - 426 мм, муфты к ним,

· профильные трубы,

· баллоны для сжатых газов,

· керамические флюсы для сварки и наплавки.

Стратегическая цель группы ЧТПЗ - укрепление лидирующих позиций на российском трубном рынке и достижение позиций основного поставщика комплексных решений для добычи и транспортировки нефти и газа.

В 2009-2010 гг. компания реализовала три крупных инвестпроекта - построила Финишный центр и электросталеплавильный комплекс «Железный Озон 32» на Первоуральском новотрубном заводе, и один из самых больших в Европе цех по производству труб большого диаметра «Высота 239» на Челябинском трубопрокатном заводе. Данные объекты стали прорывными для трубной отрасли, здесь впервые в мире появилась Белая металлургия.

2.2 Анализ баланса

Сравнительный анализ

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия.

В таблице 1 и представлены сравнительные аналитические балансы за анализируемый период данного предприятия.

Таблица 1 - Сравнительный анализ баланса

Наименование статей	Код	На 2014 год	На 2013 год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
АКТИВ
Внеоборотные активы
НМА	1110	32229	48591	-16362	-0,221131476
Рез-ты исследований и разработок	1120	9448	7708	1740	0,023515999
ОС	1150	19691082	21923688	-2232606	-30,17353996
в т. ч. основные средства	1151	18770986	20755662	-1984676	-26,82278046
незавершенное строительство	1152	836286	1121152	-284866	-3,849947386
авансы выданные по инвестиционной деятельности	1153	83810	46874	36936	0,499187887
Доходные вложения в материальные ценности	1160	464270	490329	-26059	-0,352185866
Финансовые вложения	1170	47450627	42862976	4587651	62,00183587
Отложенные налоговые активы	1180	92906	77556	15350	0,207454355
Прочие внеоборотные активы	1190	286139	358822	-72683	-0,982306509
Итого по разделу I	1100	68026701	65769670	24425	1,31240896
Оборотные активы
Запасы	1210	8500509	8063459	437050	5,906705276
в т.ч. сырьё, материалы и другие аналогичные ценности	1211	5903596	6472778	-569182	-7,692461555
затраты в незавершенном производстве	1212	410376	450052	-39676	-0,536218827
готовая продукция и товары для перепродажи	1213	1453257	710925	742332	10,03257371
товары отгруженные	1214	733280	429704	303576	4,102811946
НДС по приобретенным ценностям	1220	257344	332327	-74983	-1,013390875
Дебиторская задолженность	1230	27678581	22569766	5108815	69,04533695
Краткосрочные финансовые вложения	1240	7082185	8028013	-945828	-12,78281029
Денежные средства	1250	3012956	759769	2253187	30,45169098
Прочие оборотные активы	1260	295702	136200	159502	2,155660233
Итого по разделу II	1200	46827277	39889534	7374793	97,51423732
БАЛАНС	1600	114853978	105659204	7399218	100%
ПАССИВ
Капитал и резервы
Нераспределенная прибыль	1370	1121448545	851528337	269920208	58,7779288
Итого по разделу III	1300	1121448545	851528337	269920208	58,7779288%
Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	228021462	73145713	154875749	33,72580295
Отложенные налоговые обязательства	1420	373916	403974	-30058	-0,006545442
Прочие обязательства	1450	52696	601225	-548529	-0,119447887
Итого по разделу IV	1400	228448074	74150912	154297162	33,59980962%
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	193383794	213144333	-19760539	-4,303062609
Кредиторская задолженность	1520	198408144	142898544	55509600	12,08779195
Оценочные обязательства	1540	1158424	1904509	-746085	-0,162467758
Итого по разделу V	1500	392950362	357947386	35002976	7,62226158%
БАЛАНС	1700	1742846981	1283626635	459220346	100%

Из аналитической таблицы 1 можно сделать следующие выводы:

1) Уменьшение основных средств может свидетельствовать о их переоценке;

2) Изменение готовой продукции может быть вызвано проблемами со сбытом (например, нет спроса на продукцию);

3) Увеличение по статье «денежные средства» всегда оценивается положительно;

4) Положительная динамика дебиторской задолженности свидетельствует о расширении предоставленного предприятию коммерческого кредита. При успешной деятельности предприятия долгосрочная дебиторская задолженность должна быть ведена к минимуму;

5) Долгосрочные финансовые вложения в сумме с краткосрочными финансовыми вложениями дают инвестиции. Положительная динамика по этим статьям означает расширение инвестиционной деятельности предприятия;

6) Увеличение задолженности перед поставщиками может свидетельствовать как о задержке платежей, то есть о нарушениях компании своих обязательств так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки.

Из таблицы 1 видно, что имущество предприятия увеличилось на 7399218 тыс. руб.

У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств. Сумма оборотных активов увеличилась на 7374793 тыс. руб., или на 97,514%, сумма оборотных активов незначительно увеличилась на 24425 тыс. руб., или на 1,312%.

Увеличение суммы источников средств предприятия связано с увеличением собственного капитала на 269920208 тыс. руб., или на 58,778%.

Горизонтальный и вертикальный анализ

Горизонтальный анализ - это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение значения показателя во времени).

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде анализируемой компании. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.



На рассматриваемом предприятии внеоборотные активы увеличились на 103,4%, или на 2257031 тыс. руб., оборотные активы - на 108,7%, или на 9194774 тыс. руб. Положительной оценки заслуживает увеличение долгосрочных финансовых вложений - на 4587651 тыс. руб., IV раздела «Капитал и резервы» - на 5710766 тыс. руб. Отрицательным моментом является рост дебиторской задолженности на 5108815 тыс. руб., или 122,6%, кредиторской задолженности на 8895128 тыс. руб., или 168,1%.

Вертикальный анализ показал, что доля основных средств на 31.12.2014 составила 17,1% от всего имущества организации. В свою очередь, горизонтальный анализ показывает, что за год доля основных средств уменьшилась, т.е. производство нельзя назвать фондоёмким.



2.3 Анализ отчета о прибылях и убытках

Сравнительный анализ

Таблица 3 - Сравнительный анализ отчета о прибылях и убытках

Наименование статей	Код	На 2014 год	На 2013 год	Абсолютное изменение
Выручка от продаж	2110	97184656	82721179	14463477
Себестоимость продаж	2120	-74586012	-69266418	-5319594
Валовая прибыль	2100	22598644	13454761	9143883
Коммерческие расходы	2210	-4598247	-2758847	-1839400
Управленческие расходы	2220	-3717269	-3230500	-486769
Прибыль (убыток) от продаж	2200	14283128	7465414	6817714
Прочие доходы	2340	2581499	2319734	261765
Прочие расходы	2350	8455751	3793936	4661815
Прибыль до налогообложения	2300	2607633	-25979	2633612
Чистая прибыль	2400	1573781	-147292	1721073
ИТОГО		66383564	34325988	32057576

Как видно из таблицы 3, выручка на исследуемом предприятии составляла 82721179 тыс. руб. в 2013 г., увеличилась на 14463477 тыс. р. в 2014 г. и равна 97184656 тыс. р.

Себестоимость реализованной продукции равна 69266418 тыс. руб. в 2013 г., 74586012 тыс. руб. в 2014 г., абсолютный рост составил 5319594 тыс. руб.

На формирование прибыли от реализации довольно значительное влияние оказывает величина коммерческих расходов. Их величина составила 2758847 тыс. руб. в 2013 г., 4598247 тыс. руб. в 2014 г.



Из таблицы 4 видно рост деловой активности: объем продаж в стоимостном выражении увеличился на 191,3%, при этом темпы роста выручки заметно выше темпов роста себестоимости проданной продукции, что привело к увеличению доли валовой прибыли в выручке до 168%.

2.4 Коэффициентный анализ

При коэффициентном анализе используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса.

В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия.

Собственные оборотные средства (СОС) - абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение СОС в динамике является положительной тенденцией, уменьшение - отрицательной.

СОС=стр. 1300 - стр. 1100=21249295-68026701=-46777406

У предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, то есть постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов.

Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС) - определяется как разность между собственными долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент.

СДОС=СОС+стр. 1400=-46777406+65636761=18859355

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия (ООС) - абсолютный показатель, характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов у предприятия.

ООС=СДОС+стр. 1510 + стр. 1521+стр. 1522 + стр. 1526=18859355+5649629+13875083+193971+4505563=43083601

Увеличение ООС является положительной тенденцией и может быть дополнительно достигнуто (кроме мероприятий, относящихся к увеличению СОС и СДОС) путем привлечения большего количества товарных кредитов и авансов под работы и заказы либо при минимизации различного рода внеоборотных активов.

Запасы и затраты (ЗИЗ) - абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

ЗИЗ=стр. 1231 + стр. 1220=25046401+257344=25303745

Показатель ЗИЗ не может характеризовать однозначно, его значение должно быть оптимальным для предприятия. Чрезмерное увеличение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатках готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание производства.

Финансовый показатель Ф1	Ф1 = СОС - ЗИЗ	Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ
Финансовый показатель Ф2	Ф2 = СДОС - ЗИЗ	Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ
Финансовый показатель Ф3	Ф3 = ООС - ЗИЗ	Отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ

Ф1=-46777406 - (-25303745)= 21473661

Ф2=18859355-25303745=-6444390

Ф3=43083601-25303745=17779856

В зависимости от значений Ф1, Ф2 и Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

1. Абсолютная устойчивость (если Ф1, Ф2 и Ф3 больше 0). Это значит, что предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.

2. Нормальная (относительная) устойчивость (Ф1 меньше 0, а Ф2 и Ф3 больше 0) характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек СДОС и ООС и испытывает (возможно, лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

3. Неустойчивое финансовое состояние (показатели Ф1 и Ф2 меньше нуля, а Ф3 больше нуля) характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехватке «живых» денег. Предприятие испытывает недостаток СОС и СДОС. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.

4. Кризисное финансовое состояние характеризуется отрицательными значениями трех показателей Ф1, Ф2 и Ф3. Симптомы такого состояния тоже, к сожалению, всем хорошо известны: предприятие испытывает недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать требования кредиторов внебюджетными фондами, своими работниками, ведет расчеты по взаимозачетам, бартеру, проявляя чудеса изобретательности, для того, чтобы иметь возможность оплатить самые неотложные нужды (например, услуги телефонной станции или приобретение спецодежды).

Исходя из значений показателей Ф1, Ф2 и Ф3 можно сделать вывод, что у предприятия нормальная (относительная) устойчивость, оно обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.



На основе проведенного анализа ОАО «ЧТПЗ» были сделаны следующие выводы:

Предприятие является ликвидным, но имеет низкую финансовую устойчивость. На практике это означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимостью предприятия от кредиторов, потерей самостоятельности.

Капитал при этом не достаточно мобилен, т.к. коэффициент маневренности к концу года имеет отрицательное значение.

Увеличение рентабельности продаж может свидетельствовать о том, что темпы роста выручки опережают темпы роста затрат из-за изменения ассортимента продаж.

Положительным явлением также становится сокращение периода окупаемости собственного капитала. С начала периода он сократился на 120 раз.

Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, были сделаны выводы о том, что приток новых средств произошел за счет увеличения кредиторской задолженности, которая была направлена на погашение краткосрочных кредитов и займов, а также на строительство объектов основных средств.

Анализ динамики и структуры источников формирования имущества организации показал, что предприятию недостаточно средств для погашения своих обязательств, так как расплачиваясь по краткосрочным кредитам, организация вынуждена приостанавливать свои расчеты с поставщиками и подрядчиками. Данный факт может быть обусловлен еще тем, что дебиторы не отвечают вовремя по своим обязательствам.

В целом, структура баланса является удовлетворительной, но если предприятие не компенсирует недостаток собственных денежных средств, то ему будет угрожать процедура банкротства.

Финансовая устойчивость - это итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом. Финансовая устойчивость отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно, путем эффективного их использования, обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, услуг, а также затраты по их расширению и обновлению.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний, будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия:

1. Создание резервов из валовой и чистой прибыли, внутренний эффект - повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств.

2. Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, внутренний эффект - повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами.

3. Снижение издержек производства, внутренний эффект - снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации.

4. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, внутренний эффект - ритмичность поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности.



Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Подведя итоги написанной работы, можно сделать вывод, что поставленная перед нами цель достигнута. В работе были использованы горизонтальный, вертикальный, сравнительный и коэффициентный анализы.

Была дана оценка финансовому состоянию предприятия и на неё основе предложены мероприятия по улучшению финансовой устойчивости.



Список используемых источников

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете», №129-ФЗ от 21.11.96. (в редакции федерального закона от 23.07.98. №123-ФЗ).

2. «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций». Утверждены Приказом ФСФО РФ от 23.01.2001

3. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 365 с.

4. Шепеленко, Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учебный курс. / Г.И. Шепеленко. - Ростов н / Дону: «МарТ», 2010. - 328 с.

Размещено на Allbest.ru