Группа Компаний ПИК является одним из ведущих российских девелоперов в области жилой недвижимости. Группа Компаний ПИК концентрируется на проектах в Москве, Московской области в регионах России. Основной вид деятельности компании - строительство и реализация жилой недвижимости эконом-класса, преимущественно в сегменте панельного индустриального домостроения.

Сферы деятельности Группы Компаний ПИК:

· Строительство и реализация жилой недвижимости;

· Производство и монтаж сборных конструкций здания, строительство как собственных жилых проектов, так и оказание строительных услуг третьим лицам;

· Производство железобетонных панелей, оконных блоков и других конструкционных материалов;

· Управление и эксплуатация объектов недвижимости построенных силами Группы и другими девелоперами;

· Применение комплексного интегрированного подхода к процессу создания проектов является значительным конкурентным преимуществом Группы. Силами входящих в состав Группы Компаний ПИК домостроительных комбинатов Компания осуществляет производство сборных железобетонных панелей, оконных и дверных блоков из ПВХ и алюминия, которые используются в строительстве проектов.

· Деятельность Группы сфокусирована на разработке и строительстве крупномасштабных жилых проектов, включая квартальную застройку жилых микрорайонов с полностью сформированной коммерческой и социальной инфраструктурой: благоустроенной дворовой территорией, детскими садами, школами, спортивными центрами, парковками, а также торговой составляющей как в виде отдельно стоящих торговых центров, так и расположенных на первых этажах жилых зданий.

История группы ПИК

Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, структуру и динамику имущества (активов) строительной организации, финансовую устойчивость, ликвидность и платёжеспособность. В условиях рынка значение финансового состояние превращается из формального момента в определяющий деятельность строительной организации.

Анализ финансового состояния позволяет установить размер оборотных средств строительной организации, прибылей и убытков, состояние расчётной и платёжной дисциплины.

Задачами анализа являются:

определение выполнения плана прибыли и её рентабельности;

установления наличия собственных оборотных средств и источников их покрытия с установлением факторов, в результате которых произошли изменения;

определение состава и обеспеченности строительной организации собственными оборотными средствами и их использования;

установление правильности и своевременности расчётных взаимоотношений с заказчиками и субподрядчиками;

установление правильности и своевременности расчётов с поставщиками материально-технического снабжения и прочими дебиторами и кредиторами;

определение правильности образования и использования специальных фондов и средств целевого финансирования и целевых поступлений;

установление оборачиваемости как нормируемых, так и всех оборотных средств и определение путей её ускорения.

Устойчивость финансового состояния - необходимое условие деятельности строительной организации в условиях рыночной экономики. Основными источниками анализа финансового состояния служат бухгалтерский баланс и те отчётные формы (текущей и годовой отчётности), в которых содержаться данные, дополняющие показатели баланса. В строительных организациях можно рассмотреть каждую из статей баланса по её содержанию и факторам изменения. Такая возможность открывается прямой связью баланса со счетами бухгалтерского учёта. Каждый показатель, содержащийся в балансе, может быть рассмотрен до первичных документов включительно, т.е. по хозяйственным операциям, из которых он сложился.

Экономический анализ может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формулирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия представляет собой систему и последовательность аналитических процедур:

рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрения соответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;

выявление факторов, повлиявших на величину показателя, и расчет возможных изменений показателя при динамике того или иного фактора;

прогнозирование необходимой величины показателя на перспективу и установление способов достижения этой величины;

выявление взаимозависимости показателей финансового состояния с целью обеспечения их целенаправленного воздействия на повышение эффективности деятельности организации;

обоснование гипотез динамики финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния заканчивается формулированием выводов и предложений по улучшению хозяйственной деятельности строительной организации. На основе анализа разрабатываются конкретные мероприятия по использованию выявленных резервов, устранению недостатков в работе и ускорению хозяйственного расчёта.

В практике анализа хозяйственной деятельности термин "резервы" употребляется в двояком значении. Во-первых, резервами считаются запасы ресурсов (сырья, материалов, оборудования, топлива и т.д.), которые необходимы для бесперебойной работы предприятия. Во-вторых, резервами считаются возможности повышения эффективности производства. Отсюда следует, что резервы как запасы и как возможности повышения эффективности производства - это совсем разные понятия и отсутствие чёткого разграничения между ними часто ведёт к терминологической путанице. Хозяйственные резервы классифицируются по разным признакам.

1. По пространственному признаку выделяют:

1.1 внутрихозяйственные - резервы на предприятии (потери рабочего времени и материальных ресурсов и т.д.);

1.2 отраслевые - резервы на уровне отрасли (разработка новых систем машин, новых технологий, улучшенных конструкций изделий и т.д.);

1.3 региональные - резервы в пределах географического района (использование местного сырья и топлива, энергетических ресурсов);

1.4 общегосударственные - резервы на уровне государства (изменение форм собственности, системы управления национальной экономикой).

2. По признаку времени выделяют:

2.1 неиспользованные резервы - это упущенные возможности повышения эффективности производства;

2.2 текущие резервы могут быть реализованы на протяжении ближайшего времени (месяца,

квартала, года);

2.3 перспективные резервы рассчитаны на долгое время.

3. По характеру воздействия на результаты производства резервы делятся:

3.1 резервы экстенсивного характера, т.е. которые связанны с использованием дополнительных ресурсов (материальных, трудовых, земельных и др.);

3.2 резервы интенсивного типа, которые связанны наиболее полным и рациональным использованием имеющегося производственного потенциала.

4. По способам выявления резервы делятся на:

4.1 явные резервы, которые легко выявить по материалам бухгалтерского учёта и отчётности;

4.2 скрытые резервы, которые связанны с внедрением достижений научно-технического процесса и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.

И другие признаки классификации.

Мероприятия по эффективности производства строительной организации.

Для улучшения хозяйственной деятельности строительной организации нужно уделять особое внимание научно-техническому прогрессу:

переход к новым технологиям строительства и их широкое освоение;

внедрение в производство новой технике;

использование новых и прогрессивных конструкционных материалов;

необходимо создать организационные предпосылки, экономические и социальные мотивации для творческого труда конструкторов, инженеров и рабочих;

широко применять на производстве прогрессивные формы научной организации труда,

совершенствовать его нормирование, добиваться роста культуры производства, укрепления порядка и дисциплины, стабильности трудовых коллективов и др.

Одним из важнейших факторов интенсификации и повышения эффективности производства является режим экономии. Ресурсосбережение должно превратиться в решающий источник удовлетворения растущих потребностей в топливе, энергии и материалов, необходимо лучше использовать основные фонды предприятия (совершенствование структуры основных фондов, быстрое освоение вновь вводимых мощностей и др.).

Следующим фактором интенсификации производства, повышение его эффективности является совершенствование структуры экономики (улучшение топливно-энергетического баланса, проведение инвестиционной политики, которая обеспечит повышение эффективности капитальных вложений и т.д.).

Важное место в эффективности производства занимают организационно-экономические факторы, включая управление. Прежде всего, это развитие и совершенствование рациональных форм организации производства - концентрации, специализации, кооперирования и комбинирование. Особое место в интенсификации экономики, снижении удельного расхода ресурсов принадлежит повышению качества продукции. Необходимо существенно расширять возможности действия всех факторов повышения эффективности производства в условиях формирования рыночных отношений; осуществлять структурную перестройку народного хозяйства, переориентировать его на потребителя; модернизировать строительство на основе высоких технологий; преодолеть отставание от мирового научно-технического уровня; и т.д.

2.1 Общий анализ финансового состояния предприятия на основе отчета о прибылях и убытках

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов. При неустойчивом финансовом состоянии различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние. Допустимо неустойчивым считается состояние, при котором оборотные средства предприятия, находящиеся в процессе производства (Зн п), и товары отгруженные (Т0) погашаются за счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы - за счет краткосрочных заемных средств, т.е. выполняется неравенство

Неустойчивое финансовое состояние чревато нарушением платежеспособности, однако возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов сохраняется.

Коэффициентный анализ

1. Коэффициент маневренности - показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т.е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.

2. Коэффициент автономии источников формирования запасов - данный коэффициент показывает, какая часть капитала и резервов находится в мобильной, то есть свободной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать собственными средствами. Если данный коэффициент не соответствует нормативу в меньшую сторону, на предприятии наблюдается тенденция привлечения дополнительных источников ли увеличения собственных средств за счет увеличения третьего раздела баланса.

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к оборотным активам, коэффициент служит для измерения степени обеспеченности собственными оборотными средствами.

5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

6. Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями - определяет какая доля инвестированного капитала вложена в постоянные активы

7. Коэффициент реальной стоимости основных средств (иммобилизации) - показывает, насколько эффективно используются основные средства организации для предпринимательской деятельности. При расчете данного показателя в стоимости имущества учитывается стоимость внеоборотных активов и запасов за вычетом незавершенного строительства

Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их финансирования имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не в состоянии покрывать за счет собственных источников свои запасы и затраты.

Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о том, что оборотные активы организации полностью формируются за счет заемных источников, она не имеет возможности осуществления бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ ликвидности баланса

Активы в зависимости от скорости обращения в деньги делятся на:

1. Текущие активы

1. А1 - наиболее ликвидные 250+260 - краткосрочные финансовые вложения+денежные средства

2. А2 - быстрореализуемые активы 240 - дебиторская задолженность

3. А3 - медленнореализуемые активы 210+220+230+270 - запасы+ндс+дебиторская задолженность+прочие оборотные активы

4. А4 - постоянные активы 190 - итого по внеоборотным активам

2. Пассивы

1. П1 - наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) 620 - кредиторская задолженность

2. П2 - краткосрочные пассивы 610+640 - займы и кредиты+доходы будущих периодов

3. П3 - долгосрочные пассивы 590+640+650 - итого по долгосрочным обязательствам+доходы будущих периодов+резервы предстоящих расходов

4. П4 - постоянные пассивы 490 - итого по капиталам и резервам

Мы видим, что наиболее ликвидные активы не покрываются срочными обязательствами, это означает, что краткосрочные заемные обязательства не могут быть при необходимости погашена немедленно.

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Коэффициентный анализ ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно

2. Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств

3. Коэффициент промежуточной ликвидности - по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

4. Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов.

2.3 Анализ финансовой устойчивости компании, рентабельности и деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются 9 показателей оборачиваемости и один комплексный показатель - "индекс деловой активности", дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

1. коэффициент оборачиваемости рабочего капитала - показывает на сколько эффективно организация использует свои инвестиции в оборотном капитале и как это влияет на объем продаж

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

3. Коэффициент оборачиваемости всего инвестиционного капитала

4. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности

5. Период оборота дебиторской задолженности

6. Коэффициент оборачиваемости запасов

7. Период оборота запасов

8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

9. Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Анализ рентабельности деятельности предприятия

Рентабельность отражает степень прибыльности ее производственно-хозяйственной деятельности.

1. Коэффициент рентабельности продукции - показывает насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. Рентабельность продукции вычисляется как отношение операционной прибыли к операционным затратам, понесенным при изготовлении этой продукции

2. Коэффициент рентабельности основных средств - показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия. Рассчитывается как соотношение: прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств

3. Коэффициент рентабельности оборотных активов - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала - По сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более года). Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий. Под собственным капиталом обычно понимается сумма акционерного капитала и резервов, образованных из прибыли предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Показатель рентабельности собственного капитала также характеризует эффективность работы менеджеров компании - эмитента. Если из множества компаний одной отрасли доход на акционерный капитал много меньше, чем у остальных компаний, то у данной компании, возможно, при выполнении некоторых условий существуют перспективы роста, а следовательно повышение рыночной стоимости акций.

5. Коэффициент рентабельности всего капитала - Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Общий вывод