Управление денежными средствами фирмы

д) на 1 рубль полученной выручки приходится 0,062 руб. прибыли от реализации, что больше уровня 2012 года (0,04288 руб. прибыли от реализации) на 44,582%;

е) на 1 рубль вложенных основных фондов приходится 0,11836 руб. прибыли от реализации, что больше уровня 2012 года (0,06616 руб. прибыли от реализации) на 78,889%.

Рост и снижение показателей рентабельности ООО «ДМС» в 2013 году по сравнению с 2012 годом обусловлен ростом величины валовой прибыли и прибыли от продаж и снижением величины чистой прибыли (рисунок 11).

Рисунок 11 - Динамика прибыли ООО «ДМС», тыс. р.

Рисунок 11 наглядно отражает устойчивую динамику роста абсолютной величины валовой прибыли и прибыли от продаж и одновременно устойчивую динамику снижения чистой прибыли ООО «ДМС».

Разобраться в причинах снижения чистой прибыли должен помочь анализ финансовых результатов ООО «ДМС» (таблица 13).

Таблица 13 - Анализ финансовых результатов ООО «ДМС»

Показатели	Год	Влияние на динамику чистой прибыли (+,-), руб.
	2012	2013	2013 / 2012
А	1	2	3
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	10 214	12 000	1 786
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(9 776)	(11 256)	-1 480
3. Валовая прибыль	438	744	306
4. Коммерческие расходы	0	0	0
5. Управленческие расходы	0	0	0
6. Прибыль (убыток) от продаж	438	744	306
7. Прочие расходы	(314)	(218)	96
8. Прибыль (убыток) до налогообложения	124	526	402
9. Налог на прибыль	(39)	(470)	-431
10. Чистая прибыль	85	56	-29

Анализ финансовых результатов ООО «ДМС» за 2012-2013 годы показал, что в 2013 году чистая прибыль экономического субъекта сократилась с 85 тыс. р. до 56 тыс. р. или на 29 тыс. р. (уменьшение на 34,118%).

Снижение абсолютной величины чистой прибыли на ООО «ДМС» было обусловлено влиянием следующих факторов: в результате роста выручки чистая прибыль увеличилась на 1 786 тыс. р.; в результате роста себестоимости чистая прибыль уменьшилась на 1 480 тыс. р.; в результате снижения прочих расходов чистая прибыль увеличилась на 96 тыс. р.; в результате роста текущего налога на прибыль чистая прибыль сократилась на 431 тыс. р.

Таким образом, можно сказать, что рост абсолютной величины валовой прибыли и прибыли от продаж обусловлены ростом выручки от продаж и боле низким уровнем роста себестоимости продукции.

А вот наибольшее негативное влияние на уменьшение величины чистой прибыли оказало изменение величины налога на прибыль.

Анализ финансового состояния ООО «ДМС» завершается анализом показателей деловой активности.

Финансовое положение экономического субъекта находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для оценки эффективности использования оборотных средств, применяются показатели оборачиваемости активов (таблица 14).

Таблица 14 - Показатели оборачиваемости активов ООО «ДМС»

Показатели	Методика расчета	Годы	Прирост, % 2013/12
		2012	2013
А	Б	1	2	3
1. Средняя величина активов, тыс. р.	среднее 1600	8 389,50	8 268,50	-1,442
2. Выручка от реализации товаров, работ и услуг, тыс. р.	2110	10 214	12 000	17,486
3.1 Средняя величина всех оборотных средств, тыс. руб.	среднее 1200	1769,5	1982,5	12,037
3.2 Средняя величина запасов, тыс. р.	среднее (1210+1220)	832,5	406,5	-51,171
3.3 Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. р.	среднее 1230	919	1563,5	70,131
3.4 Средняя величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс. р.	среднее (1240+1250)	18	12,5	-30,556
4.1 Количество оборотов оборотных активов	стр. 2/стр. 3.1	5,8	6,1	4,863
4.2 Количество оборотов запасов	стр. 2/стр. 3.2	12,3	29,5	140,607
4.3 Количество оборотов дебиторской задолженности	стр. 2/стр. 3.3	11,1	7,7	-30,944
4.4 Количество оборотов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	стр. 2/стр. 3.4	567,4	960,0	69,180
4.5 Количество оборотов всех активов	стр. 2 / стр.1	1,2	1,5	19,205
5.1 Период оборотов оборотных активов, дн.	360 / стр. 4.1	62	59	-4,638
5.2 Период оборотов запасов, дн.	360 / стр. 4.2	29	12	-58,439
5.3 Период оборотов дебиторской задолженности	360 / стр. 4.3	32	47	44,809
5.4 Период оборотов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	360 / стр. 4.4	1	0,3	-40,891
5.6 Период оборота активов	360 / стр. 4.5	296	248	-16,111

Анализ показателей деловой активности ООО «ДМС» показал, что в 2013 году по сравнению с 2012 годом:

а) оборачиваемость активов ООО «ДМС» практически не изменилась и составляет 1,5 оборота вместо 1,2 оборота, а вот продолжительность одного оборота уменьшилась с 296 дней до 248 дней (сокращение 1 оборота на 48 дней или на 16,111%), что было обусловлено большими темпами прироста выручки по сравнению с темпами прироста активов;

б) оборачиваемость оборотных активов ООО «ДМС» незначительно увеличилась с 5,8 оборотов до 6,1 оборота.

При этом продолжительность одного оборота сократилась на 4,638% с 62 дней до 59 дней, что было обусловлено ростом абсолютной величины оборотных активов меньшими темпами по сравнению с ростом выручки;

в) оборачиваемость запасов ООО «ДМС» увеличилась с12,35 оборотов до 29,5 оборотов, при этом продолжительность одного оборота сократилась на 58,439% и с 29 дней до 12 дней.

Ускорение оборачиваемости запасов было обусловлено меньшими темпами их роста по сравнению с темпами роста выручки;

г) оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «ДМС» замедлилась и составляет 7,7 оборотов вместо 11 при этом продолжительность одного оборота увеличилась на 44,809% с 32 дней до 47 дней, что также было обусловлено большими темпами роста дебиторской задолженности по сравнению с темпами роста выручки;

д) оборачиваемость денежных средств и их эквивалентов на ООО «ДМС» увеличилась и составляет 960 оборота вместо 567,4 оборотов, при этом продолжительность одного оборота сократилась на 40,891% с 1 дня до 0,3 дней, что также было обусловлено большими темпами роста величины денежных средств по сравнению с темпами роста выручки.

Таким образом, по итогам анализа показателей оборачиваемости на объекте исследования можно сделать вывод, что увеличение практически всех видов имущества происходит меньшими темпами, чем рост величины выручки, что привело к росту расчетных значений показателей оборачиваемости на ООО «ДМС».

2.3 Анализ состава и структуры денежных средств

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодно разместить.

Основной формой бухгалтерской отчетности отражающей движения денежных средств является «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (таблица 15).

В ООО «ДМС» ведется лишь текущая (основная) деятельность. Поэтому для анализа мы не будем разделять движение денежных средств по текущей, инвестиционной, и финансовой деятельности.

Таблица 15 - Структура денежных средств ООО «ДМС» за 2011 - 2013 г.г.

Наименование показателей	2011 г.	2012 г.	2013 г.
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
Остаток денежных средств на начало	247		3076		2195
Поступление денежных средств, всего	144908	100	197628	100	188971	100
Текущая деятельность
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	99596	68,7	114265	57,8	115164	60,9
Прочие доходы	45312	31,3	83363	42,2	73807	39,1
Денежные средства, направленные:	142381	100	197737	100	187819	100
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	73922	51,9	120705	61,0	102860	54,8
на оплату труда	3795	2,7	3950	2,0	4732	2,5
на расчеты по налогам и сборам	2258	1,6	6194	3,1	5729	3,1
на прочие расходы	62406	43,8	66888	33,8	74498	39,7
Чистые денежные средства от текущей деятельности	2527		-109		1152

Как видно из данных таблицы, за исследуемый период в ООО «ДМС» остатки денежных средств на начало 2011 г. составляли 247 тыс. руб., на начало 2012 г. 3076 тыс. руб., на начало 2013 г. 2195 тыс. руб. На конец периода в 2011 г.- 2527 тыс. руб., а в 2012 г. составили -109 тыс. руб., в 2013 г. - 1152тыс. руб., что подтверждают данные бухгалтерского баланса. За анализируемый период поступление денежных средств ООО «ДМС» было за счет текущей деятельности. Если рассматривать структуру поступления денежных средств, то наибольший удельный вес занимают средства, полученные от покупателей, заказчиков (рисунок 12).

Рисунок 12 - Структура поступления денежных средств

Наибольший удельный вес в структуре денежных средств, направленных занимают средства, на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (рисунок 13). Остаток денежных средств увеличился. Присутствие остатков денежных средств, говорит о средней организации денежного оборота и о наличии наиболее ликвидного капитала.

Рисунок 13 - Структура использования денежных средств

Из рисунка видно, что динамика структуры практически неизменна. Однако, доля налогов и сборов в общем объеме использования денежных средств выросло практически в два раза. В целом, динамика изменения использования денежных средств не значительна.

2.4 Анализ движения денежных потоков

По данным бухгалтерской отчетности ООО «ДМС» составлена таблица 16, которая содержит показатели, отражающие движения денежных средств предприятия за 2012 и 2013 годы в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков.

Таблица 16 - Анализ движения денежных средств ООО «ДМС» за 2012 - 2013 гг.

Наименование показателей	2012 г., тыс. руб.	2013 г. тыс. руб.	Абсол. откл. (+,-)	Темп роста, %
Остаток денежных средств на начало	3076	2195	-881	71,4
Поступление денежных средств, всего	197628	188971	-8657	95,6
Текущая деятельность
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	114265	115164	899	100,8
Прочие доходы	83363	73807	-9556	88,5
Денежные средства, направленные:	197737	187819	-9918	95,0
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	120705	102860	-17845	85,2
на оплату труда	3950	4732	782	119,8
на расчеты по налогам и сборам	6194	5729	-465	92,5
на прочие расходы	66888	74498	7610	111,4
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-109	1152	1261	-

Как видно из сгруппированных данных, в результате осуществления в 2010 году деятельности увеличило объем денежной массы в части как поступления, так и их оттока.

Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием незначительного роста масштабов реализации товаров.

Отрицательным моментом является превышение оттока денежных средств над их притока в 2012 году при этом в 2013 году приток превышает отток денежных средств (рисунок 13).

Рисунок 13 - Динамика потоков денежных средств от текущей деятельности

Сумма положительного денежного потока (поступления) в 2013 г. снизилась по сравнению с 2012 г. на 8657 тыс. руб. или на 4,4 %.

Значение отрицательного денежного потока (расходование) снизилось чуть больше - на 9918 тыс. руб., или на 5 %.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении оттока над притоком в 2012 г. на сумму 109 тыс. руб., а в 2013 г. незначительное превышение притока над оттоком денежных средств на 1152 тыс. руб.

Такой момент можно считать положительным фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Значительное внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено анализу равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам.

Следует отметить, что в 2012 - 2013 г.г. отток денежных средств практически не превышал притока денежных средств по итогам года.

На рисунке 14 отобразим движение денежных средств в 2012- 2013 гг.

Рисунок 14 - Движение денежных средств

Анализируя график движения денежных потоков за 2012-2013 гг., можно сказать, что наблюдается скачкообразное движение денежных потоков, что говорит о неправильном распределении их в хозяйственных операциях ООО «ДМС».

На основании одного из описанных в 1 главе данной работы методов анализа денежных средств, а именно прямого метода, произведем оценку всех направлений поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств предприятия. Отчет о движении денежных средств в 2012 году представлен в таблице 17:

Таблица 17 - Отчет о движении денежных средств в 012г., тыс. руб.

№ п/п	Наименование операции по счетам	50	51	52	Проч.	Всего
1	Остаток денежных средств на начало периода	130	2946	0	0	3076
2	Поток денежных средств по текущей деятельности	-13819,3	1074,098	0	12636,15	-109
3	Поступления:	37804,5	139262,6	0	20560,9	197628
4	- Поступления от реализации продукции, работ и услуг	15463,15	87709,22	0	11092,63	114265
5	- Прочие поступления	22341,35	51553,38	0	9468,27	83363
6	Расход:	51623,75	138188,5	0	7924,748	197737
7	- Оплата за сырье и материалы	15118,31	101563,03	0	4023,66	120705
8	- Заработная плата рабочих и служащих	1387,13	1685,445	0	877,425	3950
9	- Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды	2924,75	2684,3	0	584,95	6194
10	- Прочие расходы	32193,56	32255,727	0	2438,713	66888
11	Поток денежных средств по инвестиционной деятельности	0	0	0	0	0
12	Поток денежных средств по финансовой деятельности	0	0	0	0	0
13	Совокупный денежный поток по всем видам (п.2+ п.11 +п.12)	-13819,3	1074,098	0	12636,15	-109
14	Остаток денежных средств на конец периода	-13689,3	4020,098	0	12636,15	2967

Данные таблицы 17 свидетельствуют о следующих тенденциях в 2012 году:

1) Общая сумма потока денежных средств по текущей деятельности положительна и составляет -109 тыс. руб., что может вызвать нестабильное существование ООО «ДМС» в долгосрочной перспективе. Общая сумма поступлений по текущей деятельности составляет 197628 тыс. руб., в том числе - реализация - 114265 тыс. руб. (главный источник поступления), прочие поступления - 83363 тыс. руб. Расход по текущей деятельности составляет 197737 тыс. руб., в том числе - сырье и материалы - 120705 тыс. руб. (основной источник выбытия), заработная плата - 3950 тыс. руб., отчисления в бюджет - 6194 тыс. руб., прочие расходы -66888 тыс. руб.

2) Совокупный денежный отток по всем видам деятельности составил - 109 тыс. руб.

Таким образом, в 2012 году наблюдается отток финансовых средств (на 109 тыс. руб.), связанный с отрицательными потоками по текущей деятельности предприятия. Это говорит о том, что недостаточным было поступление денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности, развитие этих видов деятельности в ООО «ДМС» осуществлялось за счет текущей деятельности, основным источником поступлений которой выступает выручка от реализации продукции, работ и услуг.

Отчет о движении денежных средств в 2013 году представлен в таблице 18:

Таблица 18 - Отчет о движении денежных средств в 2013г., тыс. руб.

Наименование операции по счетам	50	51	52	Проч.	Всего
1	2	3	4	5	6
Остаток денежных средств на начало периода	322	1873	0	0	2195
Поток денежных средств по текущей деятельности	62,09	473,96	0	615,95	1152
Поступления:	48098,1	134430,05	0	6442,85	188971
- Поступления от реализации продукции, работ и услуг	30232,7	81835,75	0	3095,55	115164
- Прочие поступления	17865,4	52594,3	0	3347,3	73807
Расход:	48036,01	133956,09	0	5826,9	187819
- Оплата за сырье и материалы	14118,31	84718,03	0	4023,66	102860
- Заработная плата рабочих и служащих	2453,4	2034,1	0	244,5	4732
- Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды	2707,4	2696,94	0	324,66	5729
- Прочие расходы	28756,9	44507,02	0	1234,08	74498
Совокупный денежный поток по всем видам	62,09	473,96	0	615,95	1152
Остаток денежных средств на конец периода	384,09	2346,96	0	615,95	3347

Данные таблицы 18 свидетельствуют о следующих тенденциях в 2013 году:

1) Общая сумма потока денежных средств по текущей деятельности положительная и составляет 1152 тыс. руб., что способствует стабильному существованию Общества в долгосрочной перспективе. Общая сумма поступлений составляет 188971 тыс. руб., в том числе - реализация - 115164 тыс. руб. (главный источник поступлений), прочие поступления - 73807 тыс. руб. Расход по текущей деятельности составляет 187819 тыс. руб., в том числе - сырье и материалы - 102860 тыс. руб. (главный источник выбытия денежных средств), заработная плата - 4732тыс. руб., отчисления в бюджет - 5729 тыс. руб., прочие расходы - 74498 тыс. руб.

2) Совокупный денежный приток по видам деятельности составил - 1152 тыс. руб.

Таким образом, в 2013 году общим изменением денежных средств выступает приток, вызванный притоком средств по текущей, превышением операционных доходов над расходами, ростом выручка от реализации продукции, работ, услуг по сравнению с 2012 годом, что может свидетельствовать о стабильном существовании ООО «ДМС» в долгосрочной перспективе. В любом случае ООО «ДМС» необходима оптимизация денежных потоков и обеспечение их сбалансированности на предстоящий период; необходим контроль выплат, поскольку ощутимых результатов можно добиться лишь при условии грамотного и рационального управления как поступлениями, так и расходами денежных средств.

3. МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЕМ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Совершенствование управления денежными потоками - одно их наиболее значимых направлений деятельности менеджера. Эффективность этого мероприятия направлена на высвобождение финансовых ресурсов и дальнейшее реинвестирование их в процессы краткосрочных перспектив, что способствует обеспечению ликвидности и платежеспособности организации.

Такого рода деятельность включает в себя расчет финансового цикла (времени обращения денежных ресурсов), анализ денежного потока, составление бюджетов, определение оптимальных характеристик использования денежных средств и т.д.

Достаточно важно ускорить оборот имеющихся денежных средств, что возможно за счет увеличения сроков использования денежных активов, ускорения их инкассации с целью минимизации остатка таких активов в кассе. Это повлечет снижение целевого остатка и возможности альтернативного инвестирования.

Совершенствования управления денежными потоками, в первую очередь, связано с понятием денежного потока, что означает движение денежных средств, протекающее во времени и выступающее как результат хозяйственной деятельности субъекта. На практике это потоки платежей: как поступлений, так и выплат.

Сам процесс управления денежными потоками представляет собой систему разработки, принятия и реализации решений по формированию, распределению и использованию денежных средств, а также организации их оборота, целью которой является рост стоимости предприятия в целом.

Эффективность управления денежными потоками достигается при учете влияния внутренних и внешних условий, а также особенностей хозяйственной деятельности. Эта задача обеспечивается, с одной стороны, максимальными поступлениями средств в единицу времени, а с другой - наиболее результативным использованием располагаемыми ресурсами.

Ни один из видов текущих финансовых планов предприятия, ни одна из его крупных хозяйственных операций не может быть разработана вне связи с планируемыми денежными потоками по ним. Концентрация всех видов планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе - плане поступления и расходования денежных средств, который является одной из основных форм текущего финансового плана предприятия.

Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние [19, с. 63]. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия.

Построение системы управления денежными потоками должно базироваться на следующих принципах:

*информативной достоверности и прозрачности;

*плановости и контроля;

*платежеспособности и ликвидности;

*рациональности и эффективности.

Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

*сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

*эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия;

*обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

С целью совершенствования управления денежными потоками на изучаемом предприятии (денежный поток там является дефицитным), предлагается проведение следующих мероприятий:

*в краткосрочном периоде:

- увеличение размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

- обеспечение частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом;

- сокращение сроков кредитования покупателей;

- ускорение инкассации дебиторской задолженности;

- использование современных финансовых инструментов рефинансирования дебиторской задолженности;

- увеличение сроков предоставления предприятию товарного кредита со стороны поставщиков;

- замена приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду;

- реструктуризация портфеля финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

*в долгосрочном периоде:

- привлечение стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

- привлечение долгосрочных финансовых кредитов;

- продажа части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

- продажа (или сдача в аренду) неиспользуемых видов основных средств;

- снижение суммы постоянных издержек предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Эффективное управление денежными потоками предприятия - это обеспечение финансового равновесия и финансового профицита (излишка) в процессе развития предприятия путем сбалансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. Поэтому важно, чтобы за денежными средствами был установлен постоянный, систематический, ежедневный внутрихозяйственный контроль. Поэтому в данной курсовой работе была рассмотрена система управления денежными потоками, на примере ООО «Дистрибьюторская Менеджмент Система».

По результатам проделанного анализа можно сделать следующие выводы.

В первой главе работы было дано определение денежным средствам как единственного вида оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средствам платежа по обязательствам предприятия.

К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, валютных и депозитных счетах в банках.

Для действующего предприятия приоритетное значение имеет анализ движения денежных средств с применением финансовых коэффициентов. Данный методологический подход позволяет определить, как коэффициенты находят отражение в денежных потоках и наоборот, как денежные потоки отражаются в динамике коэффициентов.

Информационным источником анализа движения денежных средств предприятия является в основном "Отчет о движении денежных средств" (форма №4), назначение которого - увязать прибыль, показанную в Отчете о прибылях и убытках (форма №2), с фактическим состоянием денежных средств на начало и конец года (или иного отчетного периода).

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин текущего состояния денежных средств и в определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.

Анализ движения денежных средств предприятия непосредственно базируется на использовании двух методов: прямого и косвенного, фиксирующих приток или отток денежных средств.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Во второй главе работы был проведен анализ управления денежными средствами на примере конкретной организации, а именно Дистрибьюторской Менеджмент системы. По итогам произведенной оценки финансового состояния ООО «ДМС» в 2011 - 2013 годах были сделаны следующие основные выводы:

а) деятельность исследуемого экономического субъекта в 2012 году расширяется, а в 2013 году сокращается по сравнению с уровнем предыдущего года, о чем свидетельствует динамика изменения валюты баланса;

б) в структуре имущества преобладают внеоборотные активы, представленные на 100% объектами основных средств, что свидетельствует о немобильности средств ООО «ДМС»;

в) величина наиболее ликвидного имущества (денежных средств и их эквивалентов) незначительна и ее удельный вес в общей величине имущества экономического субъекта на протяжении анализируемого периода времени не превышает 0,238%.

ООО «ДМС» испытывает постоянную нехватку денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности);

г) в структуре источников формирования имущества преобладают собственные источники, что свидетельствует о независимости деятельности ООО «ДМС» от заемного капитала.

Данный вывод подтверждают расчетные значения относительных показателей финансовой устойчивости;

д) однако величина чистой прибыли ООО «ДМС» на протяжении анализируемого периода времени имеет устойчивую тенденцию к снижению, что в свою очередь, отрицательно сказывается на динамике показателей рентабельности, эффективность деятельности предприятия снижается.

Уменьшение величины чистой прибыли ООО «ДМС» обусловлено ростом платежей по налогу на прибыль;

е) заемный капитал ООО «ДМС» представлен только кредиторской задолженностью.

Долгосрочных источников формирования имущества на протяжении 2011 - 2013 годов ООО «ДМС» не имеет;

ж) бухгалтерский баланс ООО «ДМС» на протяжении 2011 - 2013 годов не может считаться ликвидным.

Расчет абсолютных и относительных показателей ликвидности и платежеспособности свидетельствует о нестабильности платежеспособной системы ООО «ДМС» в анализируемом периоде времени, о нехватке наиболее ликвидных активов;

и) в 2011 - 2012 годах финансовое положение ООО «ДМС» является кризисным. Величина запасов и затрат полностью не могла быть покрыта никакими источниками формирования имущества.

А вот в 2013 году в результате ликвидации величины запасов и затрат и одновременного снижения величины внеоборотных активов собственные оборотные средства ООО «ДМС» стали положительными, финансовое состояние анализируемого экономического субъекта - абсолютно устойчиво;

к) увеличение практически всех видов имущества происходит меньшими темпами, чем рост величины выручки, что привело к росту расчетных значений показателей оборачиваемости на ООО «ДМС»;

л) вероятность банкротства ООО «ДМС» в 2011 - 2013 годах ничтожно мала.

В процессе оценки финансового состояния были выявлены следующие проблемы в деятельности экономического субъекта, отрицательно влияющие на его финансовое состояние:

а) на конец 2013 года исследуемый экономический субъект не имеет запасов, то есть материальных средств для продолжения нормального функционирования производственного процесса;

б) величина наиболее ликвидных активов (денежных средств) имеет тенденцию к снижению и составляет на конец 2013 года всего 4 тыс. р.;

в) величина чистой прибыли экономического субъекта имеет устойчивую тенденцию к сокращению на протяжении всего периода исследования;

г) в связи с сокращением величины чистой прибыли снижается эффективность использования всех видов ресурсов, что наглядно отражают расчетные значения показателей рентабельности;

д) величина дебиторской задолженности превышает величину кредиторской задолженности, что свидетельствует об отвлечении средств из оборота.

Также во второй главе работы на основе прямого метода были изучены потоки денежных средств в ООО «ДМС» за 2012 и 2013годы. В 2012 году наблюдается отток финансовых средств (на 109 тыс. руб.), связанный с отрицательными потоками по текущей деятельности предприятия. Это говорит о том, что недостаточным было поступление денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности, развитие этих видов деятельности в ООО «ДМС» осуществлялось за счет текущей деятельности, основным источником поступлений которой выступает выручка от реализации продукции, работ и услуг.

В 2013 году общим изменением денежных средств выступает приток, вызванный притоком средств по текущей, превышением операционных доходов над расходами, ростом выручка от реализации продукции, работ, услуг по сравнению с 2012 годом, что может свидетельствовать о стабильном существовании ООО «ДМС» в долгосрочной перспективе. В любом случае ООО «ДМС» необходима оптимизация денежных потоков и обеспечение их сбалансированности на предстоящий период

Методы по совершенствованию управлением денежными средствами в ООО «ДМС» были описаны в третьей главе работы.

В качестве основных были предложены следующие методы:

*в краткосрочном периоде:

- увеличение размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

- обеспечение частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом;

- сокращение сроков кредитования покупателей;

- ускорение инкассации дебиторской задолженности;

- использование современных финансовых инструментов рефинансирования дебиторской задолженности;

- увеличение сроков предоставления предприятию товарного кредита со стороны поставщиков;

- замена приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду;

- реструктуризация портфеля финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

*в долгосрочном периоде:

- привлечение стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

- привлечение долгосрочных финансовых кредитов;

- продажа части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

- продажа (или сдача в аренду) неиспользуемых видов основных средств;

- сокращение объема и состава реальных инвестиционных программ;

- отказ от финансового инвестирования;

- снижение суммы постоянных издержек предприятия.

В заключении необходимо отметить, что в основе выбора наиболее выгодной формы управления денежными потоками лежит формирование системы учетно-аналитического обеспечения, изучение финансового состояния организации и рынка.

Последнее раскрывается через конъюнктуру товарного и фондового рынков, систему налогообложения, практику кредитования и инвестирования, операционный и жизненный циклы предприятия, амортизационную политику компании и др.

Исследование этих факторов позволит дать оценку внешним возможностям и внутреннему потенциалу формирования денежных потоков еще в процессе разработки управленческой политики, а также создать единую информационную базу данных.

Управление денежными потоками балансирует объемы поступлений и расходования денежных средств, синхронизирует их во времени, чем и обуславливает установление финансового равновесия предприятия в процессе его деятельности. Базу для этого составляет полный и достоверный учет потоков денежных и материальных средств.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2011г. №402-ФЗ О бухгалтерском учёте / Справочно-правовая система Консультант Плюс

2. Приказ Минфина России от 25.11.2011 N 160н "О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации" // "Российская газета", N 278, 09.12.2011

3. Постановление Правительства РФ от 20.06.2011 N 499 "О внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации в целях повышения эффективности управления федеральными государственными унитарными предприятиями" //"Собрание законодательства РФ", 11.07.2011, N 28, ст. 4203

4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти", N 35, 30.08.2010

5. Артюшин В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика. - М.: Юнити-Дана. - 2010, 120 с.

6. Балакова Е.В. Оптимизация в системе управления денежными потоками предприятия /Е.В. Балакова // Известия Оренбургского государственного аграрного университета. - 2011. - Т.2. - №30-1. - С.91

7. Балакова Е.В. Оптимизация в системе управления денежными потоками предприятия /Е.В. Балакова // Известия Оренбургского государственного аграрного университета. - 2011. - Т.2. - №30-1. - С.95

8. Баранова И.В., Бунин И.Н. Сущностные характеристики и видовая классификация финансовых и денежных потоков организации/ И.В. Баранова, И.Н. Бунин // Сибирская финансовая школа. - 2010. - №4. - С.57

9. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М. - 2011, 224 с.

10. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации //Аудиторские ведомости", 2002, N 3. С. 13-15

11. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. 2014. N 21. С. 23 - 29

12. Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ. - М: КноРус. - 2010, 880 с.

13. Володин А.А., Милюкова Д.Р. Управление денежными потоками / А.А. Володин, Д.Р. Милюкова // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2012. - Т. 3. - №3. - С.69

14. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. - М.: Дело и Сервис. - 2009, 144 с.

15. Дыбаль С. В. Финансовый анализ. Теория и практика. - М.: Бизнес-пресса. - 2009, 336 с.

16. Илышева Н. Н., Крылов С. И. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, Инфра-М. - 2011, 480 с.

17. Кандрашина Е.А. Управление денежными потоками как факторами создания стоимости бизнеса /Е.А. Кандрашина // Вестник Самарского государственного экономического университета. - 2011. - №78. - С.39

18. Коваленко О.Г. Антикризисное финансовое управление денежными потоками / О.Г. Коваленко // Вестник Казанского технологического университета. - 2008. - №6. - С.119

19. Коваль К.Г. Методы эффективного управления денежными потоками на предприятии в контексте современного развития предпринимательства/ К.Г. Коваль // Вестник Калининградского юридического института МВД России. - 2010. - №2. - С.65.

20. Козлов В.В. Анализ движения денежных потоков / В.В. Козлов // Вестник Алтайской академии экономики и права. - 2013. - №5. - С.19

21. Кокин А.С., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - Москва: Кнорус. - 2009. - 511 с.

22. Кондраков Н. П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет. - М.: Проспект. - 2011, 504 с.

23. Корытов А.Ю. Денежные потоки - зеркало эффективности / А.Ю. Корытов // Мир транспорта. - 2004. - Т. 08. - №4. - С.41

24. Краснова М.В. Анализ денежных потоков по составляющим сбалансированной системы показателей / М.В. Краснова // Вестник Алтайского государственного аграрного университета. - 2009. - №10. - С.71

25. Крейнина О.А. Анализ денежных средств предприятия как условие его финансовой устойчивости /О.А. Крейнина // Финансовые исследования. - 2008. - №21. - С.53

26. Прусакова М. Ю. Оценка финансового состояния предприятия. Методики и приемы. - М.: Вершина. - 2011, 80 с.

27. Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия. - М.: Академия. - 2010, 384 с.

28. Турманидзе Т. У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Экономика. - 2011, 480 с.

29. Эриашвили Н. Д., Никулина Н. Н., Суходоев Д. В. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика. - М.: Юнити-Дана. - 2009, 512 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А

Баланс ООО «ДМС» 2011 - 2013 гг.

Приложение Б

Отчет о финансовых результатах ООО «ДМС» 2011 - 2013 гг.

Приложение В

Отчет о движении денежных средств ООО «ДМС» 2011 - 2013 гг.

Наименование показателя	2011 год	2012 год	2013год
1	2	3	4
Остаток денежных средств на начало отчетного года	7031200	22561900	108272225
Движение денежных средств по текущей деятельности:
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	1855270850	1362462250	2159695975
Прочие поступления	11274275	1032150	929350
Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	1856885025	1234305300	2160311425
на оплату труда	17224325	15764350	21152825
на выплату дивидендов, процентов	0	0	0
на расчеты по налогам и сборам	15519425	12730650	21830450
выдача денег п/о	2897875	2475850	4374050
на прочие расходы	966925	3286550	9564725
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-26948450	94931700	-56633150
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности:
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	0	0	0
Полученные проценты	0	0	0
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	0		1448625
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	0	0	0
Займы, предоставленные другим организациям	0	0	0
Чистые денежные средств от инвестиционной деятельности	0	0	-1448625
Движение денежных средств по финансовой деятельности:
Поступление займов и кредитов, предоставленных другими организациями	156729750	13302725	2500000
Погашение займов и кредитов (без процентов)	114250600	22524075	5000000
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	417479150	-9221350	-2500000

Размещено на Allbest.ru