Розрахунок основних фінансових показників діяльності підприємства
Розрахунок вартості інвестицій з урахуванням фактора ліквідності, ставки доходності за інвестиційними проектами. Ефективна середньорічна відсоткова ставка. Вартість грошових засобів з урахуванням фактора ризику. Показники ліквідності інвестицій.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 14.03.2015 |
| Размер файла | 373,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Задача 1
Визначити ефективну середньорічну відсоткову ставку за такими даними:
грошова сума в 1200 грн., розміщена в комерційному банку депозитом на два роки;
річна відсоткова ставка, за якою щоквартально здійснюється нарахування відсотку - 12 % (0,12).
Розв'язок
Визначаємо ефективну відсоткову ставку за формулою:
ie = (1 + i/n) n - 1, де
iе - середньорічна ефективна відсоткова ставка;
i - періодична відсоткова ставка;
n - кількість інтервалів.
ie = (1 + 0,12/4) 4 - 1= 0,1255 або 12,55%
Відповідь: Результати розрахунків показують, що умови розміщення грошової суми під 12 % річних при щоквартальному нарахуванні відсотків дорівнюють умовам нарахування цих відсотків один раз на рік під 12,55% річних. Тобто 12,55% становить значення ефективної відсоткової ставки.
Задача 2
Визначити майбутню вартість інвестицій з урахуванням фактора ліквідності за такими даними:
вартість придбання інвестицій - 13 200 грн.;
середня норма дохідності - 24 %;
необхідний розмір премії за ліквідність - 2,4 %;
період використання інвестицій - 2 роки;
виплата дивідендів - 1 раз на рік.
Розв'язок
Визначаємо майбутню вартість інвестицій з урахуванням фактора ліквідності за формулою:
, де
- майбутня вартість інвестицій, що враховує фактор ліквідності;
- вартість придбання інвестицій;
- середня річна норма доходності за інвестиційними проектами (інструментами) з абсолютною ліквідністю;
- необхідний рівень премії за ліквідність;
n - кількість інтервалів, по яким здійснюється кожний конкретний платіж в загальному періоді.
= 21282,24 грн.
Відповідь: Майбутню вартість інвестицій з урахуванням фактора ліквідності становить 21282,24 грн.
Задача 3
Розрахувати внутрішню ставку дохідності за двома інвестиційними проектами, виходячи з таких даних:
сума чистого грошового потоку для 1 проекту - 10509,6 тис. грн., для 2 проекту - 9865,2 тис. грн.;
сума інвестиційних витрат на реалізацію:
1 проект - 8 400 тис. грн.;
2 проект - 8 040 тис. грн.;
період реалізації: 1-го проекту - 2 роки;
2-го проекту - 4 роки.
Розв'язок
Визначаємо внутрішню ставку дохідності за двома інвестиційними проектами за формулою:
i = , де
i - внутрішня ставка доходності;
Sв - сума чистого грошового потоку;
Pв - сума інвестиційних витрат реалізації;
n - кількість інтервалів.
Проект 1: i = 0,1185 або 11,85%
Проект 2: i = 0,0525 або 5,25%
Відповідь: Внутрішня ставка дохідності 1-го проекту складає 11,85%, а 2-го проекту - 5,25%.
Задача 4
Визначити необхідний рівень премії за ліквідність і необхідний загальний рівень дохідності з урахуванням фактора ліквідності за такими даними:
загальний період ліквідності інвестицій - 36 днів;
середньорічна норма доходності по інвестиції - 24 %.
Розв'язок
Визначаємо необхідний рівень премії за ліквідність по формулі:
= , де
- необхідний рівень премії за ліквідність, у відсотках;
- період ліквідності конкретного об'єкта (інструмента) інвестування, у днях;
- середня річна норма дохідності інвестиційного об'єкту (інструмента) з абсолютною ліквідністю, в кредитах.
= = = 0,024 або 2,4%
Необхідний загальний рівень дохідності з урахуванням фактора ліквідності визначається як сума середньорічної норми доходності по інвестиції (24%) и необхідного рівень премії за ліквідність (2,4%), який буде складати 26,4%.
Відповідь: Необхідний рівень премії за ліквідність складає 2,4%, а необхідний загальний рівень дохідності з урахуванням фактора ліквідності - 26,4%.
Задача 5
Визначити теперішню вартість грошових засобів з урахуванням фактора ризику за такими даними:
очікувана майбутня вартість грошових засобів - 1 200 грн.;
безризикова норма дохідності на фінансовому ринку - 5 %;
рівень премії за ризик - 7 %;
період дисконтування - 3 роки, інтервал - 1 рік.
Розв'язок
Визначаємо теперішню вартість грошових засобів з урахуванням фактора ризику за формулою:
Pr = , де
Pr - теперішня вартість вкладу;
Sr - очікувана майбутня вартість вкладу;
An - безризикова норма прибутковості;
Rpn - рівень премії за ризик.
Pr = = 846,18 грн.
Відповідь: Теперішня вартість грошових засобів з урахуванням фактора ризику складає 846,18 грн.
Задача 6
Розрахувати абсолютний і відносний показники ліквідності інвестицій за умови їх можливої реалізації протягом 35 днів.
Розв'язок
1) Загальний період ліквідності = 35 - 7 = 28 днів
2) Коефіцієнт ліквідності =
Відповідь: Загальний період ліквідності складає 28 днів, а коефіцієнт - 0,2.
Задача 7
Визначити річну ставку дохідності облігації такими даними:
номінал облігації, що підлягає погашенню через 2 роки - 1 200 грн.;
ціна, за якою облігація реалізується в момент її емісії - 720 грн.
Розв'язок
Визначаємо річну ставку дохідності облігації за формулою:
, де
- майбутня вартість грошей;
- поточна вартість грошей;
n - кількість інтервалів, для яких виконується кожний відсотковий платіж.
Відповідь: Річна ставка дохідності облігації становить 29,1%.
Задача 7
Визначити планову суму операційного залишку грошових активів підприємства, виходячи з таких даних:
плановий обсяг грошового обороту за операційною діяльністю - 360 тис. грн.;
кількість оборотів середнього залишку грошових активів - 24.
Розв'язок
ліквідність інвестиція ризик вартість
Визначаємо планову суму операційного залишку грошових активів підприємства за формулою:
, де
- планована сума операційного залишку грошових активів підприємства; - планований обсяг грошового обігу (суми витрати коштів) по операційній діяльності підприємства; - кількість оборотів середнього залишку грошових активів у плановому періоді.
Відповідь: Планова сума операційного залишку грошових активів підприємства складає 15 тис. грн.
Задача 8
Визначити необхідну суму фінансових засобів, що інвестуються у майбутньому періоді у дебіторську заборгованість за такими даними:
плановий обсяг реалізації з наданням кредиту - 3 840 тис. грн.;
планова питома вага собівартості у ціні продукції - 75 %;
середній термін надання кредиту оптовикам - 48 днів;
середній розмір прострочки (за результатами аналізу) - 24 днів.
Розв'язок
Визначаємо необхідну суму фінансових засобів, що інвестуються у майбутньому періоді у дебіторську заборгованість за формулою:
= , де
- необхідна сума фінансових засобів, які інвестуються в дебіторську заборгованість;
- обсяг реалізації продукції в кредит, що планується;
- коефіцієнт співвідношення собівартості та ціни продукції, виражений десятковим дробом;
- середній період надання кредиту покупцям, у днях;
- середній період прострочення платежів з наданого кредиту, у днях.
=
Відповідь: Необхідна сума фінансових засобів, що інвестуються у майбутньому періоді у дебіторську заборгованість складає 576 тис. грн.
Задача 9
Визначити тривалість операційного, виробничого і фінансового циклів підприємства, виходячи з таких даних:
середній період обороту матеріальних ресурсів - 25 днів;
середній період обороту незавершеного виробництва - 8 днів;
середній період обороту запасав готової продукції - 19 днів;
середній період обороту дебіторської заборгованості - 20 днів;
середній період обороту грошових активів - 3 дні;
середній період обороту кредиторської заборгованості - 16 днів.
Розв'язок
Визначаємо тривалість операційного циклу підприємства за формулою:
, де
- тривалість операційного циклу підприємства, у днях; - період обороту матеріальних ресурсів, у днях; - період обороту грошових активів, у днях; - період обороту незавершеного виробництва, у днях; - період обороту запасав готової продукції, у днях; - період обороту дебіторської заборгованості, у днях.
= 75
Визначаємо тривалість виробничого циклу підприємства за формулою:
, де
- тривалість виробничого циклу підприємства, у днях; - період обороту матеріальних ресурсів, у днях; - період обороту незавершеного виробництва, у днях; - період обороту запасав готової продукції, у днях.
Визначаємо тривалість фінансового циклу підприємства за формулою:
, де
- тривалість фінансового циклу підприємства, у днях; - тривалість виробничого циклу підприємства, у днях; - період обороту дебіторської заборгованості, у днях. - період обороту кредиторської заборгованості, у днях.
Відповідь: Тривалість операційного циклу складає 75 дні, виробничого - 52 дня, а фінансового - 56 днів.
Задача 10
Визначити ефективність факторингової операції для підприємства-продавця за такими даними:
підприємство продало банку право стягнення дебіторської заборгованості на суму 7 200 тис. грн. на таких умовах;
комісійна плата за здійснення факторингової операції стягується банком у розмірі 2 % від суми боргу;
банк надає підприємству-продавцю кредит у формі попередньої оплати його боргових зобов'язань в розмірі 75 % від суми;
відсоткова ставка за банківський кредит - 20 %;
середній рівень відсоткової ставки на фінансовому ринку - 25 % на рік.
Розв'язок
Витрати за здійснення факторингової операції для підприємства-продавця складатимуться з:
1) Комісійна плата - 7200*0.02 = 144 тис. грн.
2) Плата за користування кредитом - 7200*0.75*0.2 = 1080 тис. грн.
Витрат разом: 1224 тис. грн.
Визначаємо рівень додаткових витрат по відношенню до додаткових отриманих грош. кредитів -
Відповідь: Порівнюючи отриманий показник (20,81%) із середнім рівнем відсоткової ставки на грошовому ринку (25%) можна побачити, що здійснення факторингової операції для підприємства-продавця більш вигідне, ніж отримання банківського кредиту на період оплати боргу покупцем продукції.
Задача 11
Перед інвестором стоїть задача розмістити 60 тис. грн. на депозитний вклад терміном на 1 рік. Один банк пропонує інвестору виплачувати дохід за складними відсотками в розмірі 23 % на квартал. Другий - у розмірі 30 % один раз на чотири місяці, третій - 45 % два рази на рік, четвертий - 100 % один раз на рік. Які умови більш вигідні.
Розв'язок
Розрахунок майбутньої вартості вкладів при різних умовах інвестування
|
№ варіанта |
Поточна вартість вкладу |
Ставка відсотка |
Майбутня вартість вкладу в кінці |
||||
|
1-го інтервалу |
2-го інтервалу |
3-го інтервалу |
4-го інтервалу |
||||
|
1 |
60 |
23 |
73,8 |
90,77 |
111,65 |
137,33 |
|
|
2 |
60 |
30 |
78 |
101,4 |
131,83 |
- |
|
|
3 |
60 |
45 |
87 |
126,15 |
- |
- |
|
|
4 |
60 |
100 |
120 |
- |
- |
- |
Порівняння варіантів указує, що найефективнішим є перший варіант (при виплаті 23% раз у квартал).
Відповідь: Найефективнішим депозитним вкладом на 1 рік є перший варіант з відсотками в розмірі 23 % на квартал.
Задача 12
Визначити оптимальний розмір партії поставки товару та середній розмір виробничого запасу, якщо:
річна потреба у даній сировині - 2 400 тис. грн.;
середня вартість розміщення 1-го замовлення - 14,4 тис. грн.;
середня вартість одиниці сировини - 7,2 тис. грн.
Розв'язок
Визначаємо оптимальний розмір партії поставки товару за формулою:
, де
- оптимальний розмір партії поставки;
- річна потреба у даній сировині;
- середня вартість розміщення 1-го замовлення;
- середня вартість одиниці сировини.
97,98 тис. грн.
Визначаємо середній розмір виробничого запасу за формулою:
, де
I - середній розмір виробничого запасу;
- оптимальний розмір партії поставки.
Відповідь: Оптимальний розмір партії поставки товару складає 97,98 тис. грн., а середній розмір виробничого запасу - 48,99 тис. грн.
Задача 13
Визначити суму ефекту від приросту середнього розміру внутрішньої кредиторської заборгованості по підприємству - 18 тис. грн.
Середньорічна ставка відсотка за короткостроковий банківський кредит, залучений підприємством - 2,4.
Розв'язок
Визначаємо суму ефекту від приросту середнього розміру внутрішньої кредиторської заборгованості по підприємству за формулою:
, де
- ефект від приросту середньої суми внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства в майбутньому періоді;
- прогнозований приріст середньої суми внутрішньої кредиторської заборгованості по підприємству в цілому;
- середньорічна ставка відсотка за короткостроковий кредит, що залучається підприємством.
Відповідь: Сума ефекту від приросту середнього розміру внутрішньої кредиторської заборгованості по підприємству складає 432 грн.
Задача 14
Розрахувавши рівень фінансового ризику при реалізації інвестиційного проекту, якщо розмір фінансових втрат - 50 тис. грн. Спостерігається 12 випадків настання ризику на тисячу вкладів.
Розв'язок
Визначаємо рівень фінансового ризику при реалізації інвестиційного проекту за формулою:
РР = ВР РВ, де
РР - рівень відповідного фінансового ризику;
ВР - ймовірність виникнення даного фінансового ризику;
РВ - розмір можливих фінансових втрат при реалізації фінансового ризику.
РР = 0,012 50 000 = 600 грн.
Відповідь: Рівень фінансового ризику при реалізації інвестиційного проекту становить 600 грн.
Задача 15
Визначити дисконтну (облікову) ціну векселя за такими даними:
номінальна сума векселя, що підлягає погашенню - 2 400 грн.;
вексель підлягає обліку за два місяці до його погашення векселедавцем;
річна облікова ставка векселя - 36%.
Розв'язок
Визначаємо дисконтну (облікову) ціну векселя за формулою:
= НС - , де
- облікова (дисконтна) ціна векселя на момент його продажу (обліку банком);
НС - номінальна сума векселя, що підлягає погашенню векселедавцем у передбачений у ньому строк;
Д - кількість днів від моменту продажу (обліку) векселя до моменту його погашення векселедавцем;
- річна облікова вексельна ставка, за якою здійснюється дисконтування суми векселя, %.
= 2400 - = 2398,56 грн.
Відповідь: Дисконтна (облікова) ціна векселя складає 2398,56 грн.
Задача 16
Визначити майбутню вартість вкладу і суму складного відсотка за весь період інвестування, виходячи з таких даних:
початкова вартість вкладу - 12 000 грн.;
процентна ставка - 24 % на квартал;
період інвестування - 2 роки.
Розв'язок
Визначаємо майбутню вартість вкладу за формулою:
Sв = P (1 + і) n, де
Sв - майбутня вартість вкладу;
P - первісна вартість вкладу;
n - кількість інтервалів, за якими здійснюється розрахунок відсоткових платежів;
i - відсоткова ставка, яка використовується, виражена в десятковому дробу.
Sв = 12000 (1 + 0,24) 8 = 67070,08 грн.
Суму складного відсотка визначається за формулою:
Iв = Sв - P, де
Sв - майбутня вартість вкладу;
P - первісна вартість вкладу.
Iв = 67070,08 - 12000 = 55070,08 грн.
Відповідь: Майбутню вартість вкладу складає 67070,08 грн., а сума складного відсотка 55070,08 грн.
Задана 17
Визначити суму дисконту за простими відсотками за рік і теперішню вартість вкладу, якщо:
дисконтна ставка - 24 % на квартал;
кінцева сума вкладу - 7 200 грн.
Розв'язок
Майбутня вартість вкладу з урахуванням нарахованої суми відсотка:
S = P (1 + ni), де
S - майбутня вартість вкладу;
P - теперішня вартість вкладу;
ni - відсоткова ставка за обумовлений період часу.
Звідси виходить, що теперішню вартість вкладу визначається за формулою:
P = = = 3673,47 грн.
Визначаємо суму дисконту за простими відсотками за формулою:
D = S - P = 7200 - 3673,47 = 3526,53 грн.
Відповідь: Теперішня вартість вкладу складає 3673,47 грн., а сума дисконту - 3526,53 грн.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Оцінка ринкової вартості фінансових інструментів, порівняльний і дохідний підхід. Моделювання ставки дисконтування з урахуванням ризику, метод середньозваженої вартості капіталу (WACC). Оцінка вартості капітальних активів та арбітражне ціноутворення.
реферат [114,2 K], добавлен 30.06.2009Поняття та визначення фінансових інвестицій. Оцінка майбутньої вартості грошових вкладень. Оціночна система показників доходності акцій. Методи оцінки облігацій та векселів. Оцінка акцій з непостійним приростом дивідендів. Фінансові зобов'язання.
реферат [35,3 K], добавлен 15.02.2011Ринкові перетворення в інвестиційній сфері України. Поділ інвестицій за національною ознакою: іноземні інвестиції в Україну, з України за кордон і внутрішньодержавні. Методичний інструментарій оцінки вартості грошових коштів з урахуванням інфляції.
контрольная работа [58,2 K], добавлен 01.02.2012Сутність ліквідності, характеристика та методика розрахунків її основних показників. Складання балансу ліквідності. Аналіз ліквідності балансу підприємства ВАТ "Миколаївська теплоелектроцентраль". Заходи щодо оптимізації показників ліквідності.
курсовая работа [330,2 K], добавлен 02.02.2013Фактори, які впливають на витрачання грошами своєї вартості. Розрахунок майбутньої вартості грошей за допомогою формули складних процентів. Норма дохідності інвестиційних операцій. Аналіз взаємозв`язку між номінальною та реальною процентними ставками.
курсовая работа [32,8 K], добавлен 11.03.2012Види основних засобів, оцінка показників, що характеризують процес їх використання на підприємстві. Залишкова та первісна вартість. Показники забезпеченості підприємства. Коефіцієнти росту та оновлення. Основні джерела формування фондів основних засобів.
тест [10,2 K], добавлен 11.02.2011Економічна сутність інвестицій. Класифікація інвестицій, основні поняття інвестиційної діяльності. Процес управління інвестиціями компанії. Характеристика інвестиційної діяльності в Україні. Особливості форми здійснення фінансових інвестицій підприємства.
реферат [938,4 K], добавлен 15.01.2010Показники джерел фінансових ресурсів та характеристика засобів (майна) підприємства. Аналіз майнового стану підприємства та банкрутства, оцінка ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності та рентабельності. Методи розрахунку коефіцієнтів.
реферат [926,8 K], добавлен 15.02.2011Сутність та економічна роль фінансових вкладень підприємства. Принципи інвестування. Основні цілі здійснення фінансових інвестицій, їх переваги і недоліки. Класифікація інвестицій за об’єктами вкладень. Види доходів від фінансової діяльності підприємства.
реферат [35,8 K], добавлен 20.06.2012Процес формування бюджету. Визначальні характеристики бюджету підприємства. Оцінка виконання бюджету з урахуванням ризиків за окремими видами доходів і статтям витрат. Збільшення обсягу фінансових інвестицій. Синхронізація грошових потоків.
реферат [172,8 K], добавлен 22.12.2013
