Разработка программы совершенствования кредитной политики ООО "Финист"

Таким образом, можно сделать вывод о том, что плановая рентабельность продолжает быть недостаточной для предприятия. Поэтому необходимо планировать кредитную политику таким образом, чтобы она являлась частью стратегического плана по повышению эффективности хозяйственной деятельности ООО «Финист».

Увеличение объема производственных запасов обусловлено тем, что предприятие вынуждено заказывать сырье для производства продукции большими партиями, так как издержки, связанные с его поставкой, довольно высоки. Однако, увеличивая объем запасов сырья на складе, ООО «Финист» увеличивает издержки, связанные с их хранением, и, кроме того, непродуктивно замораживает свои оборотные средства.

Снижение затрат на транспортировку во многом аналогично проблеме экономии на закупках. Закупка исходного сырья значительными объемами и отправка их большими экономическими партиями, например железнодорожным транспортом, как правило, приводит к снижению транспортных тарифов и уменьшению затрат на транспортировку. Однако создание значительных складских запасов становится неизбежным, что увеличивает текущие издержки на хранение материальных ресурсов, способствует росту складских расходов, затрат на страхование, увеличение потерь в связи с физической порчей, возможными хищениям.

Закупка оптимально необходимыми партиями сырья связано со снижением потребности в оборотных средствах и складских издержек, а также ростом затрат на оформление заказа и некоторым ростом затрат на транспортировку.

Таблица25 - Отчетные и планове показатели оборотов по ООО «Финист»

№ п/п	Показатели	Единица изм.	отчет	2011г.	прогноз
			2009г.	2010г.	январь-март, отчет	январь-декабрь, оценка	2012г.	2013г.	2014г.
1.	Оборот организации (без НДС, акцизов и других аналогичных обязательных платежей) - всего (№ 1-предприятие, раздел VI, стр.36 или раздел VIII, стр.181 )	млн. руб.	403,57	295,01	61,23	354,79	456,57	512,66	576,20
1.1.	в том числе по видам деятельности (№ 1-предприятие, раздел VIII, стр.182):	млн. руб.
	51.90	- прочая оптовая торговля	млн. руб.	394,07	118,20	0,58	0,70	0,00	0,00	0,00
	24.51.3	- производство мыла и моющих средств	млн. руб.	0,00	171,83	60,35	353,19	456,07	512,16	575,70
	71.21.1	- аренда прочего автомобильного транспорта и оборудования	млн. руб.	9,50	4,98	0,30	0,90	0,50	0,50	0,50
2.	Отгружено товаров собственного производства, выполнено работ и услуг собственными силами по промышленным видам экономической деятельности (из стр.182 - сумма строк с кодами от 14 до 41 включительно) - всего	млн. руб.	9,50	176,81	60,65	354,09	456,57	512,66	576,20
3.	Темп роста (снижения) промышленного производства в сопоставимых ценах (ценах 2008г.)	в % к предыдущему году	0	0	0	189%	125%	108%	108%
4.	Индекс цен производителей промышленных товаров (фактически сложившийся на предприятии)	в % к предыдущему году	-	-	-	-	х	х	х
5.	Индекс-дефлятор оптовых цен	в % к предыдущему году	х	х	х	х	103,1	104	104,1
6.	Среднесписочная численность работающих	человек	88	201	260	260	300	350	400
7.	Среднемесячная заработная плата	руб.	13 800,00	15 175,43	15 871,18	16 000,00	16 500,00	17 000,00	17 500,00
8.	Затраты на производство и продажу товаров (работ, услуг) - итого*) (№ 1-предприятие, раздел VII, стр.156)	млн. руб.	0,00	192,09	59,17	348,92	449,85	504,94	568,60
	в том числе
9.	Прибыль (+), убыток (-) до налогообложения (ф.№ 2, приложение к бух.балансу, стр.140)	млн. руб.	15,03	7,01	0,27	3,50	3,90	4,20	4,20
10.	Наличие основных фондов на конец года по полной учетной стоимости (ф.№11стат.отчетн., стр. 01, гр.9)	млн. руб.	86,95	325,18	329,90	390,00	425,00	450,00	475,00
11.	Наличие основных фондов на конец года по остаточной балансовой стоимости (ф.№11стат.отчетн., стр. 01, гр.10)	млн. руб.	71,62	291,89	296,08	345,00	383,17	411,17	441,37
12.	Среднегодовая остаточная стоимость основных средств ( за минусом необлагаемого налогом имущества) - налоговая база (форма по КНД 1152001, раздел 00002,строка 160)	млн. руб.	21,88	208,31	295,91	317,00	345,09	373,13	397,25
13.	Коэффициент загрузки (использования) производственной мощности (по основному виду выпускаемой продукции)	%	-	-	78%	84%	90%	90%	90%
14.	Производство основных видов промышленной продукции**) (форма стат. отч.№1-натура)	в соответств. натур.ед. измер.	0,00	5 643,20	2 105,00	10 100,00	13 000,00	14 000,00	15 200,00
	- мыло хозяйственное	тн		3 926,90	1 445,70	6 200,00	8 500,00	9 100,00	10 000,00
	- мыло туалетное	тн		1 716,30	659,30	3 900,00	4 500,00	4 900,00	5 200,00
15.	Инвестиции в основной капитал, всего	млн. руб.	191,97	78,00	12,50	54,02	52,57	51,00	50,20

Таблица 26 - Прогноз раз мера дебиторской задолженности и прибыли по группам дебиторов на основании результатов прогноза хозяйственной деятельности

№ п/п	Показатели	Единица изм.	прогноз	Дебиторская задолженность 2012	Дебиторская задолженность 2013	Дебиторская задолженность 2014
			2012г.	2013г.	2014г	7 дней	14 дней	21 день	7 дней	14 дней	21 день	7 дней	14 дней	21 день
1.	Оборот организации по производству мыла и моющих средств	млн. руб.	456,07	512,16	575,7	68,41	250,84	136,82	76,82	281,69	153,65	86,36	316,64	172,71
2	Темп роста (снижения)	в % к предыдущему году	125%	108%	108%	125%	125%	125%	108%	108%	108%	108%	108%	108%
3	Индекс-дефлятор оптовых цен	в % к предыдущему году	103,1	104	104,1	103,1	103,1	103,1	104	104	104	104,1	104,1	104,1
4	Затраты на производство и продажу товаров (работ, услуг) - итого*) (№ 1-предприятие, раздел VII, стр.156)	млн. руб.	449,85	504,94	568,6	67,48	247,42	134,96	75,74	277,72	151,48	85,29	312,73	170,58
5	Прибыль (+), убыток (-) до налогообложения	млн. руб.	3,9	4,2	4,2	0,93	3,42	1,86	1,08	3,97	2,17	1,07	3,91	2,13
6	Рентабельность продаж, %	млн. руб.	3,9	4,2	4,2	1,36	1,36	1,36	1,41	1,41	1,41	1,24	1,23	1,23

Предлагается предпринять следующие меры в части управления производственными запасами:

- сократить время хранения материальных запасов с момента поступления их на склад ООО «Финист» до момента отпуска или отгрузки покупателям;

- сократить время хранения товарной продукции на складе (до момента ее отгрузки потребителям).

Поддержание производственных запасов на приемлемом для ООО «Финист» уровне предполагает осуществление следующих действий:

- минимизация запасов с учетом их ритмичного поступления на склад;

- создания достаточного текущего и страхового запасов, обеспечивающих бесперебойную работу в течение всего года.

Регулирования их объема, состава и структуры в связи с изменением производственной программы в течение года (например, появлением дополнительных заказов).

Эффективная деятельность производства должна базироваться на представительной информации о реальных закупках материальных ресурсов у различных поставщиков, а именно:

- текущая потребность в отдельных видах товаров и материалов;

- объем их запасов на складе;

- сроки выполнения текущих поставок;

- требования к формам оплаты поставок товаров и материалов, и другое.

Для совершенствования управления запасами по ООО «Финист» необходимо:

- определить потребность в различных видах запасов;

- определить стоимость хранения запасов и стоимость выполнения одного заказа (затраты, связанные с оформлением заказа);

- определить возможные убытки, связанные с отсутствием единицы запасов на складе в нужное время;

- на основе полученных данных вывести необходимый размер (объем) заказа и периодичность заказов, при которых затраты, связанные с оборотом запасов будут минимальны.

Так как за три года (с 2009 по 2011) объем запасов увеличился в 4,5 раза, что даже с учетом влияния инфляции говорит о значительном их увеличении, а выручка с 2010 по 2011 возросла незначительно, можно видеть, что для восстановления хорошей финансовой устойчивости имеется резерв в сокращении запасов.Если учесть, что предприятие занимается строительной деятельностью, а также то, что доля запасов на строительство составляет порядка 40 % от общего числа запасов, то уменьшим долю запасов на 20%. В итоге имеем:

98 429 - 98 429 * 0,2 = 78 743 тыс.руб.

Сокращение запасов составляет 19 686 тыс. руб.

В процессе анализа кредиторской задолженности ООО «Финист» в период с 2009 по 2011гг. было выявлено:

- Кредиторская задолженность на конец 2011 год а составила 395 750 тыс.руб., что больше аналогичного показателя 2009 года на 171 471 тыс.руб., или 76,45% за период.

- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на конец 2011 года составил 0,72, что меньше аналогичного показателя за 2009 год (1,8) на 1,08. Как следствие продолжительность длительности оборота кредиторской задолженности увеличилась. Это говорит о том, что ООО «Финист» существенно переплачивает за коммерческий кредит. Предприятие получает выручку, равную величине кредиторской задолженности, за 500 дней, что является недопустимым значением.

Т.к. ООО «Финист» на своем счету имеет очень мало денежных средств (33 тыс. руб. на конец 2011 г.), которые составляют очень малую часть всей кредиторской задолженности (395 750 тыс. руб.), то предлагаемые мероприятия позволят высвободить из оборота сводные денежные средства в размере 79 150тыс.руб., что составляет 20% все кредиторской задолженности на конец 2011г.

Для проведения анализа экономической эффективности проведенных мероприятий по снижению стоимости запасов товарно-материальных ценностей, а так же по снижению объема дебиторской задолженности и кредиторской задолженности воспользуемся построением сравнительной таблицы (таблица 27).

Таблица 27 - Показатели финансового состояния ООО «Финист» после внедрения предложенных мероприятий

Показатели	2011г.	Прогноз	Отклонение
Внеоборотные активы	385 686	385 686	0
Оборотные активы, в том числе	211 695	271 159	+59 464
запасы	98 429	78 743	-19 686
дебиторская задолженность	111 899	111 899	0
денежные средства	33	98 869	+98 936
Собственный капитал	26 818	26 818	0
Долгосрочные обязательства	0	0	0
Краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность)	402 150	316 600	-79 150

В свою очередь величина денежных средств увеличивается на величину реализованных запасов - 19 686 тыс.руб. и погашенной дебиторской задолженности - 19 150 тыс.руб. Таким образом, величина денежных средств составит: 98 936 тыс.руб.

Как видно из представленных данных, в итоге внедрения предложенных мероприятий все главные показатели ООО «Финист» значительно увеличились.

Кредиторская задолженность снизилась на 20%, , величина запасов также уменьшилась на 20%, а денежные средства, наоборот, увеличились на 98 936 тыс.руб. Высвобожденные денежные средства можно направить на снижение зависимости от кредиторов путем погашения кредиторской задолженности. Также эти средства можно использовать для расширения бизнеса компании, например, путем диверсификации. Но благоприятнее всего на сбыте скажется создание новой эффективной рекламы и продвижение товара предприятия на рынке.

В таблице 28 проведем расчет показателей ликвидности, с учетом предложенных мероприятий.

Таблица 28 - Прогноз показатели ликвидности

Показатели	Факт 2011г.	Прогноз	Отклонение
Текущая ликвидность	0,5264	0,8	+0,33
Быстрая ликвидность	0,2783	0,66	+0,39
Абсолютная ликвидность	0,0001	11,66	11,59

Расчет прогнозных показателей:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Кредиторскую задолженность = 271 159 / 316 600 = 0,86

Быстрая ликвидность = (Дебиторская задолженность + Денежные средства) / Кредиторскую задолженность = (111 899+ 98 869) / 316 600 =0,66

Абсолютная ликвидность = Денежные средства / Кредиторскую задолженность = 98 869 / 316 600 = 0,31

Для улучшения управления финансами ООО «Финист» необходимо применять предложенные мероприятия, так как они обеспечивают оптимальное повышение ликвидности и платежеспособности баланса и позволяют ООО «Финист» улучшить свое финансовое состояние.

Показатели ликвидности существенно увеличились, что говорит об улучшении платежеспособности ООО «Финист» в будущих периодах.

На основании полученных данных можно сделать выводы об экономической эффективности предлагаемых мероприятий.

В результате проведения мероприятий по снижению стоимости запасов и суммы дебиторской задолженности сумма оборотного капитала ООО «Финист»возросла на 59 464 тыс. руб. и составила 271 159тыс. руб., в том числе стоимость запасов товарно-материальных запасов снизилась на 19 686тыс. руб., сумма кредиторской задолженности сократилась на 79 150тыс. руб. Сумма денежных средств увеличилась на 98 869тыс.руб.

Из проведенного анализа можно сделать вывод, что проведение мероприятий по улучшению организации финансов ООО «Финист»состоит не только в построении эффективной кредитной политики, но также и в правильном управлении запасами и кредиторской задолженностью. Предложенный комплекс мероприятий является экономически эффективными, о чем свидетельствует прогноз увеличения продаж, значительное высвобождение денежных средств, а также увеличение суммы прибыли от реализации и сокращения кредиторской задолженности.

Заключение

Каждое предприятие определяет для себя ряд критериев, по которым принимается решение о кредитовании того или иного контрагента. Для того, чтобы эти критерии неукоснительно соблюдались, необходимы четкие инструкции для каждого из работников компании и для любой возможной ситуации.

Кредитная политика предприятия должна быть направлена на развитие бизнеса. Поэтому, прежде всего, необходимо разделить имеющихся и предполагаемых заказчиков на определенные типы, чтобы разработать сценарии действий при работе с каждым типом заказчиков. Наиболее целесообразно разделить их на сегменты. При этом типология заказчиков всегда отражает специфику бизнеса предприятия, но всегда есть закономерность: в процессе работы клиенты разделяются по объемам закупок с одной стороны и риском - с другой. Эти два основных фактора и формируют типологию клиентов.

Дебиторская задолженность, безусловно, является сложным объектом управления и требует квалифицированного подхода при решении не только финансовых, но и правовых, маркетинговых задачи, реализация которых может способствовать успешному бизнесу предприятия. Для достижения этой цели необходимо регулировать процесс кредитования клиентов как формализованные действия персонала, направленные на то, чтобы определить условия кредитования каждого отдельного дебитора при наличии персональной ответственности за качество портфеля дебиторской задолженности.

ООО «Финист» производит и реализует различные разновидности твердого мыла (мыло хозяйственное и туалетное), а также жидкое туалетное мыло и моющие средства.

Предприятие реализует проект строительства мыловаренного завода.Вр.п. Хохольский Хохольского района Воронежской области.

Окончание реализации инвестиционного проекта ожидается в 2014 г. Для реализации проекта предприятие использовало долгосрочные займы.

В результате проведенного анализа показателей финансового положения и результатов деятельности организации отмечено следующее:

- чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;

- положительная динамика рентабельности продаж;

- опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

- за 2011 год получена прибыль от продаж (9 925 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+17 201 тыс. руб.);

- рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки.

Положительно характеризующим результаты деятельности ООО «Финист» показателем является чистая прибыль, которая за период 01.01-31.12.2011 составила 183 тыс. руб.

В ходе анализа были получены следующие неудовлетворительные показатели финансового положения и результатов деятельности организации:

- низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов (можно объяснить инвестиционной деятельность, связанной с привлечением заемных средств);

- недостаточная рентабельность активов (по той же причине);

- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди критических показателей финансового положения организации можно выделить такие:

- по состоянию на 31.12.2011 значение обеспеченности собственными оборотными средствами можно охарактеризовать как критическое;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормального значения;

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного значения;

- коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения;

- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 32% (нормальное значение: 70% и более);

- крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Таким образом, в данном дипломном проекте была проанализирована хозяйственная деятельность предприятия ООО «Финист», производящего и реализующего оптовыми партиями мыловаренную продукцию.

На сегодняшний день продукция предприятия конкурентоспособна на рынке, но ценовая политика носит несовершенный характер, поскольку не только не обеспечивает эффективного уровня конкурентоспособности, о чем свидетельствует сравнительно небольшая доля рынка, но и обуславливает недостаточную финансовую устойчивость предприятия, являясь дополнительным фактором риска банкротства.

Поэтому при разработке мероприятий по совершенствованию кредитной политики было рекомендовано пересмотреть запланированный уровень рентабельности и повысить рентабельность продаж посредством дифференциации ассортимента и уровня наценок на продукцию. На «социальные» сорта мыловаренной продукции (твердого мыла) необходимо сохранить низкие наценки, а на высококачественные - повысить до требуемого уровня, чтобы ценовая политика предприятия обеспечивала его устойчивое развитие.

Список использованных источников

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (части 1, 2 и третья с изменениями от 14, 26 ноября 2002 г., 10 января, 26 марта 2008 г.). // СПС «Гарант».

2. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ в ред. от 03.11.2006 // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс».

3. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2009). // СПС «Консультант-Плюс».

4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. № 16. // СПС «Гарант».

5. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2009. - 256 с.

6. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. Л. Л. Ермолович. - М.: Высшая школа, 2011. - 300 с.

7. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2008. - 224с.

8. Барнгольц С. Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. - М: Финансы и статистика, 2010. - 240 с.

9. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс. Т.1 / Ю. Биргхем, Л. Гапенски / пер. с англ. - СПб.: Экономическая школа, 1997. - 497 с.

10. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс. Т.2 / Ю. Биргхем, Л. Гапенски / пер. с англ. - СПб.: Экономическая школа, 1997. - 669 с.

11. Бухалков, М.И. Планирование на предприятии: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 416 с.

12. Волков, О.И., Скляренко, В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 280 с.

13. Гаврилов, А. И. Оптимизация внешних потоков//Финансы. 2004.-№ 4. - с.26- 28.

14. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие / С.В. Галицкая. - М.:Эксмо, 2008.- 652с.

15. Губина, О.В., Губин, В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Практикум: Учебное пособие. - М.: ФОРУМ, 2010. - 192 с.

16. Джай К. Шим, Джойл Г. Сигел. Основы коммерческого бюджетирования Пер. с англ. - СПб.: Азбука, 2011. - 496 с.

17. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - M.: Издательство «Дело и сервис», 2008. - 276 с.

18. Жарылгасова Б. Т. Система внутреннего контроля и оценка рисков. // Аудиторские ведомости. - 2010. - № 2. - с. 18-21.

19. Звягин С. Анализ дебиторской задолженности для целей бухгалтерской экспертизы // Бухгалтерский учет. - 2007. - № 10.- С. 76 - 81.

20. Илышева, Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. - М.: ИНФРА - М. 2008. - 240 с

21. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 624 с.

22. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 170 с.

23. Когденко В.Г., Мельник М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2010.- 471 с.

24. Контроллинг как инструмент управления предприятием. / Под ред. Н.Г. Данилочкиной. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2001.

25. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. - 304с.

26. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. // Финансовый менеджмент, - 2009. - №3 - С. 28-30.

27. Левшин Г. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки // Экономический анализ. - 2008. - №4. - С. 58 - 62.

28. Лихачева, О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия / О. Н. Лихачева, С. А. Щуров. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 288 с.

29. Логвинова Т.В. Трансформация функций стратегического управления финансами предприятия. // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 2. - С.63 - 66.

30. Любушин Н. П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Эксмо, 2010. - 256 с.

31. Методы анализа в финансовом менеджменте. // Бухгалтерский учет. - 2010. - № 24. - с. 1-32.

32. Найденова, Р.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2009. - 208 с.

33. Особенности классификации, предотвращения роста и погашения дебиторской задолженности предприятия. Аристархова М.К., Валиев Ш.Н. // Современные аспекты экономики - Санкт-Петербург, 2009. № 7.

34. Особенности применения штрафных санкций в договорной работе предприятия. Аристархова М.К., Валиев Ш.Н.// Современные аспекты экономики - Санкт-Петербург, 2008. № 9.

35. Патров В. В., Пятов М. Л. Учет операций по коммерческому кредитованию. // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 11. - с. 37-41.

36. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие/ Т.А. Пожидаева. - М.: КНОРУС, 2007.-320 с.

37. Позднякова В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник. ИНФРА-М, 2009. - 617 с.

38. Покудов А.В. Как управлять дебиторской задолженностью / А.В. Покудов.- М.: Эксмо, 2008.- 160с.

39. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия. - М.: Экономика, 2010. - 412 с.

40. Радионов А.Р., Радионов P.A. Управление сбытовыми запасами и оборотными средствами предприятия (практика нормирования): Учебное пособие. М.:Дело и сервис, 2009. - 400с.

41. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2002. - 100 с.

42. Семенов, В.М. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - СПб.: Питер, 2010. - 416 с.

43. Сироткин, В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учебное пособие для вузов. - М.: Высшая школа, 2008. - 320 с.

44. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика. М.: Магистр, 2009.- 263 с.

45. Толпегина О.А. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие /сост. О.А. Толпегина. - М.: МИЭМП. 2009. - 196 с.

46. Тренев, Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие / Н.Н. Тренев. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 113 с.

47. Управление организацией. / Под ред. А. Г. Поршнева, 3. П. Румянцевой, Н. А. Соломатина. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 215 с.

48. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учеб.пособие / В.И. Бережной, Е.В. Бережная, О.Б. Бигдай и др. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА - М, 2008. - 336с.

49. Усоскин, В. М. Управление и операции / В. М. Усоскин. - М.: Антидор, 2006. - 320 с.

50. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ Под ред. Е.И.Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. - 408 с.

51. Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики: Монография. М.: Высшая школа, 2002. 200 с.

52. Хотеев В. В, Модели управления финансовыми ресурсами. М.,ВЦ РАН, 2006. - 185 с.

53. Хромов, М.Ю. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг / М.Ю. Хромов. - СПб.: Питер, 2008. - 205 с.

54. Шеремет, А. Д., Ионова, А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 479 с.

55. Шеремет, А.Д., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 208 с.

56. ШимДжей К., СигелДжоэл И. Финансовый менеджмент. - М.: Издат. Дом «Филин», 2007. - 400с.

57. Шмидт Р.А., Райт Х. Финансовые аспекты маркетинга: Учебное пособие для вузов/Пер. с англ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 527 с.

58. Шопенко Д.В., Кныш М.И., Гончарук О.В., Управление финансами предприятия. Учебное пособие. - СПб.: Дмитрий Буланин, 2009. - 264 с.

59. Щербаков, В.А. Краткосрочная финансовая политика: учеб.пособие для вузов / В.А. Щербаков, Е.А. Приходько. - 3-е изд., стереотип. - М.: КноРус, 2009. - 268 с.

60. Экономика предприятия / Под ред. проф. Н.А. Сафронова. - М.: Юристъ. 2008. - 584 с.

61. Экономический анализ. / Под ред. Л. Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 527 с.

62. Экономический анализ активов организации: учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, А.Н. А.Н. Исаенко, В.А. Лубков - М.: Эксмо, 2009. - 606с.

Приложение А

Глоссарий

1. АВС-анализ - метод, позволяющий классифицировать ресурсы фирмы по степени их важности.

А -- наиболее ценные, 20 % -- тов.запасов; 80 % -- продаж

В -- промежуточные, 30 % -- тов.запасов; 15 % -- продаж

С -- наименее ценные, 50 % -- тов.запасов; 5 % -- продаж.

(Фишер А., «Методы выделения групп в ABC-анализе», журнал «Логистика и Управление», № 1-2008)

2. Актив - часть бухгалтерского баланса (левая сторона), отражающая состав и стоимость имущества организации на определённую дату, и одновременно - имущество (часть имущества), принадлежащее юридическому лицу или предпринимателю.

(Энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона: В 86 томах (82 т. и 4 доп.). -- СПб., 1890--1907).

3. Вексель - (от нем. Wechsel) -- письменное денежное обязательство, оформленное по строго установленной форме, дающее владельцу векселя (векселедержателю) право на получение от должника по векселю определённой в нём суммы в конкретном месте.

(Энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона: В 86 томах (82 т. и 4 доп.). -- СПб., 1890--1907).

4. Дебитор - (от лат. debitor -должник) - должник, юридическое или физическое лицо, имеющее задолженность организации, учреждению, предприятию (антоним понятию «кредитор»). В качестве дебиторов могут выступать лишь лица, способные быть носителями гражданских прав и обязанностей.

(Большая советская энциклопедия / Под редакцией А. М. Прохорова. -- 3-е издание. -- М.: Советская энциклопедия, 1969--1978.)

5. Доналоговая прибыль - разница между доходами (выручки от реализации товаров и услуг) и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Прибыль = Выручка ? Затраты (в денежном выражении).

(Милль Дж. С. Основы политической экономии. Т. 2. С. 130.)

4. Кредитор - (от лат. creditor -- веритель, от лат. credo -- верю) -- физическое, юридическое лицо или вообще субъект, один из участников гражданского правоотношения (обязательства), который в этом обязательстве имеет право потребовать от другого участника такого правоотношения -- должника (заёмщика) определённого поведения.

(Борисов А.Б. Большой экономический словарь. -- М.: Книжный мир, 2003. -- 895 с.)

5. Кредитная ставка - сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год).

(Борисов А. Б. Процентная ставка // Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2003. -- 895 с.)

6. Кредитный рейтинг - Оценка платежеспособности частного лица или фирмы, то есть вероятности возвращения ими кредита.

(Борисов А.Б. Большой экономический словарь. -- М.: Книжный мир, 2003. -- 895 с.)

7. Кредитный лимит - пределы сумм кредитования, определяемые банком для заемщика.

(Борисов А.Б. Большой экономический словарь. -- М.: Книжный мир, 2003. -- 895 с.)

8. Контрагент - (лат. contrahens -- договаривающийся; contra -- против + agens -- действующий; con-trahere взаимно противостоять) -- одна из сторон договора в гражданско-правовых отношениях.

(Борисов А. Б. Процентная ставка // Большой экономический словарь. -- М.: Книжный мир, 2003. -- 895 с.)

9. Ликвидность - (от лат. liquidus -- жидкий, перетекающий) -- экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

(Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент = Financialmanagement.TheoryandPractice / Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева.. -- 10-е изд. -- СПб.: Питер, 2007. -- С. 121--122. -- 960 с.)

10. Неустойка - (штраф, пеня) -- определённая законом или договором денежная сумма, которую виновный обязан уплатить в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств, в частности в случае просрочки исполнения.

(Иен Айвори, Антон Рогоза Использование английского права в российских сделках = / UseofEnglishlawinRussianTransactions. -- М.: «Альпина Паблишер», 2011. -- 136 с.)

11. Платежная дисциплина - своевременное и полное осуществление платежей и расчетов.

(Борисов А.Б. Большой экономический словарь. -- М.: Книжный мир, 2003. -- 895 с.)

12. Рентабельность - (нем. Rentabel) -- доходный, полезный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

(Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент = Financialmanagement.TheoryandPractice. -- 10-е изд./Пер. с англ. под.ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева. -- СПб.: Питер, 2007. -- С. 131. -- 960 с.)

13. Товарный кредит - особая форма кредита, предоставляемого продавцами покупателям в виде продажи товаров в рассрочку, с отсроченным платежом (продажа в кредит). В этом случае кредит приобретает форму товара, плата за который вносится в последующем и представляет погашение кредита.

(Когденко В.Г., Мельник М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2010.- 471 с.)

14. Торговая скидка - скидка с цены товара, предоставляемая продавцом покупателю в связи с условиями сделки и в зависимости от текущей конъюнктуры рынка. По английски: Discount.

(Словарь по экономике. Пер. с англ. под ред. П. А. Ватника. СПб.:Экономическая школа. 1998.)

15. Фактор - (от нем. Faktor от лат. factor -- делающий, производящий) причина, движущая сила какого-либо процесса, определяющая его характер или отдельные его черты.

(Яндекс.Словари › БСЭ, 1969-1978).

16. Факторинг - (англ. factoring от англ. factor -- посредник, торговый агент) -- это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

(Абалкин Л. И., Аболихина Г. Л., Адибеков М. Г. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. -- М.: ДеКА, 1995.)

17. Финансовая устойчивость - прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени.

(Постановление Правительства от 25 июня 2003 г. N 367 ОБ)

18. Форфейтинг-(англ. forfaiting от фр. a forfait -- целиком, общей суммой) -- операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Операция является специфической формой кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на обязательства продавца.

(Абалкин Л. И., Аболихина Г. Л., Адибеков М. Г. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. -- М.: ДеКА, 1995.)

19. Штраф - (от нем. Strafe -- наказание) -- вид наказания; денежное взыскание, назначаемое за совершение проступка.

(Липатов, Д. В. Штраф как вид уголовного наказания в законодательстве зарубежных стран // Международное публичное и частное право. -- 2006. -- № 2.)

Приложение Б

Таблица 29 - Аналитический баланс

Показатели	Значение*	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	значение, тыс. руб.	278 214	339 257	385 686
	изменение, тыс. руб.	+178 359	+61 043	+46 429
	изменение, %	+178,6%	+21,9%	+13,7%
	удельный вес, %	76,7%	73,9%	64,6%
Нематериальные активы	значение, тыс. руб.	309	180	78
	изменение, тыс. руб.	-140	-129	-102
	изменение, %	-31,2%	-41,7%	-56,7%
	удельный вес, %	0,1%	<0,1%	<0,1%
Основные средства	значение, тыс. руб.	277 905	339 077	385 534
	изменение, тыс. руб.	+178 499	+61 172	+46 457
	изменение, %	+179,6%	+22%	+13,7%
	удельный вес, %	76,6%	73,8%	64,5%
Отложенные налоговые активы	значение, тыс. руб.	-	-	74
	изменение, тыс. руб.	0	0	+74
	изменение, %	-	-	-
	удельный вес, %	-	-	<0,1%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	значение, тыс. руб.	84 372	119 971	211 695
	изменение, тыс. руб.	+7 719	+35 599	+91 724
	изменение, %	+10,1%	+42,2%	+76,5%
	удельный вес, %	23,3%	26,1%	35,4%
Запасы	значение, тыс. руб.	21 819	56 313	98 429
	изменение, тыс. руб.	+14 976	+34 494	+42 116
	изменение, %	в +3,2 раза	+158,1%	+74,8%
	удельный вес, %	6%	12,3%	16,5%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	значение, тыс. руб.	2 552	161	161
	изменение, тыс. руб.	-709	-2 391	0
	изменение, %	-21,7%	-93,7%	-
	удельный вес, %	0,7%	<0,1%	<0,1%
Дебиторская задолженность	значение, тыс. руб.	59 109	63 416	111 899
	изменение, тыс. руб.	-3 108	+4 307	+48 483
	изменение, %	-5%	+7,3%	+76,5%
	удельный вес, %	16,3%	13,8%	18,7%
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	значение, тыс. руб.	-	-	-
	изменение, тыс. руб.	0	0	0
	изменение, %	-	-	-
	удельный вес, %	-	-	-
Денежные средства и денежные эквиваленты	значение, тыс. руб.	-	35	33
	изменение, тыс. руб.	-4 324	+35	-2
	изменение, %	-100%	-	-5,7%
	удельный вес, %	-	<0,1%	<0,1%
Прочие оборотные активы	значение, тыс. руб.	892	46	1 173
	изменение, тыс. руб.	+884	-846	+1 127
	изменение, %	в +111,5 раза	-94,8%	в +25,5 раза
	удельный вес, %	0,2%	<0,1%	0,2%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	значение, тыс. руб.	21 796	26 635	26 818
	изменение, тыс. руб.	+13 739	+4 839	+183
	изменение, %	+170,5%	+22,2%	+0,7%
	удельный вес, %	6%	5,8%	4,5%
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	значение, тыс. руб.	10	10	10
	изменение, тыс. руб.	0	0	0
	изменение, %	-	-	-
	удельный вес, %	<0,1%	<0,1%	<0,1%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	значение, тыс. руб.	21 786	26 625	26 808
	изменение, тыс. руб.	+13 739	+4 839	+183
	изменение, %	+170,7%	+22,2%	+0,7%
	удельный вес, %	6%	5,8%	4,5%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	значение, тыс. руб.	106 087	103 020	168 413
	изменение, тыс. руб.	+70 784	-3 067	+65 393
	изменение, %	в +3 раза	-2,9%	+63,5%
	удельный вес, %	29,3%	22,4%	28,2%
Заемные средства	значение, тыс. руб.	106 087	101 246	166 349
	изменение, тыс. руб.	+70 784	-4 841	+65 103
	изменение, %	в +3 раза	-4,6%	+64,3%
	удельный вес, %	29,3%	22%	27,8%
Отложенные налоговые обязательства	значение, тыс. руб.	-	1 774	2 064
	изменение, тыс. руб.	0	+1 774	+290
	изменение, %	-	-	+16,3%
	удельный вес, %	-	0,4%	0,3%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	значение, тыс. руб.	234 703	329 573	402 150
	изменение, тыс. руб.	+101 555	+94 870	+72 577
	изменение, %	+76,3%	+40,4%	+22%
	удельный вес, %	64,7%	71,8%	67,3%
Заемные средства	значение, тыс. руб.	10 424	25 117	6 400
	изменение, тыс. руб.	+10 424	+14 693	-18 717
	изменение, %	-	+141%	-74,5%
	удельный вес, %	2,9%	5,5%	1,1%
Кредиторская задолженность	значение, тыс. руб.	224 279	304 456	395 750
	изменение, тыс. руб.	+91 131	+80 177	+91 294
	изменение, %	+68,4%	+35,7%	+30%
	удельный вес, %	61,9%	66,3%	66,2%
Актив/Пассив	значение, тыс. руб.	362 586	459 228	597 381
	изменение, тыс. руб.	+186 078	+96 642	+138 153
	изменение, %	+105,4%	+26,7%	+30,1%

Таблица 30 - Аналитический отчет о прибылях и убытках

Показатели	Значение	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Выручка	значение, тыс. руб.	403 569	295 008	283 239
	изменение, тыс. руб.	-21 855	-108 561	-11 769
	изменение, %	-5,1%	-26,9%	-4%
Себестоимость продаж	значение, тыс. руб.	374 841	295 678	271 878
	изменение, тыс. руб.	-17 173	-79 163	-23 800
	изменение, %	-4,4%	-21,1%	-8%
Валовая прибыль (убыток)	значение, тыс. руб.	28 728	-670	11 361
	изменение, тыс. руб.	-4 682	-29 398	+12 031
	изменение, %	-14%	v	^
Коммерческие расходы	значение, тыс. руб.	15 231	6 606	1 436
	изменение, тыс. руб.	-8 390	-8 625	-5 170
	изменение, %	-35,5%	-56,6%	-78,3%
Прибыль (убыток) от продаж	значение, тыс. руб.	13 497	-7 276	9 925
	изменение, тыс. руб.	+3 708	-20 773	+17 201
	изменение, %	+37,9%	v	^
Проценты к получению	значение, тыс. руб.	23	3	-
	изменение, тыс. руб.	-370	-20	-3
	изменение, %	-94,1%	-87%	-100%
Проценты к уплате	значение, тыс. руб.	1 349	1 509	6 667
	изменение, тыс. руб.	+1 220	+160	+5 158
	изменение, %	в +10,5 раза	+11,9%	в +4,4 раза
Прочие доходы	значение, тыс. руб.	5 699	22 506	29 863
	изменение, тыс. руб.	-3 106	+16 807	+7 357
	изменение, %	-35,3%	в +3,9 раза	+32,7%
Прочие расходы	значение, тыс. руб.	2 749	6 744	32 625
	изменение, тыс. руб.	-8 596	+3 995	+25 881
	изменение, %	-75,8%	+145,3%	в +4,8 раза
Прибыль (убыток) до налогообложения	значение, тыс. руб.	15 121	6 980	496
	изменение, тыс. руб.	+7 608	-8 141	-6 484
	изменение, %	+101,3%	-53,8%	-92,9%
Текущий налог на прибыль	значение, тыс. руб.	1 292	60	82
	изменение, тыс. руб.	-521	-1 232	+22
	изменение, %	-28,7%	-95,4%	+36,7%
Изменение отложенных налоговых обязательств	значение, тыс. руб.	-	-537	-1 528
	изменение, тыс. руб.	0	-537	-991
	изменение, %	-	-	v
Изменение отложенных налоговых активов	значение, тыс. руб.	-	-1 237	1 310
	изменение, тыс. руб.	0	-1 237	+2 547
	изменение, %	-	-	^
Прочее	значение, тыс. руб.	-	-340	-13
	изменение, тыс. руб.	0	-340	+327
	изменение, %	-	-	^
Чистая прибыль (убыток)	значение, тыс. руб.	13 829	4 806	183
	изменение, тыс. руб.	+8 129	-9 023	-4 623
	изменение, %	+142,6%	-65,2%	-96,2%
Совокупный финансовый результат периода	значение, тыс. руб.	13 829	4 806	183
	изменение, тыс. руб.	+8 129	-9 023	-4 623
	изменение, %	+142,6%	-65,2%	-96,2%

Кредитная политика ООО «Финист»

Кредитная политика ООО «Финист» (далее - Компания) разработана в целях управления дебиторской и кредиторской задолженностью Компании. Кредитная политика определяет принципы принятия решений относительно коммерческого кредитования контрагентов Компании, исходя из требований оптимизации уровня рабочего капитала и снижения кредитных рисков Компании. Данная кредитная политика применяется при реализации продукции компании на рынке РФ.

Базовые условия оплаты

1. Для каждой группы продукции, реализуемой Компанией, утверждаются базовые условия оплаты.

2. Базовое условие оплаты - это максимальная длительность отсрочки платежа, которая может быть предоставлена контрагентам без дополнительного согласования с руководителями Компании.

3. Базовые условия оплаты устанавливаются на минимальном уровне, позволяющем вести бизнес Компании в соответствии с рыночными условиями, без снижения объемов и маржи реализации.

4. Оптимальным базовым условием оплаты является предоплата. По отдельным категориям продуктов в качестве базового условия оплаты может устанавливаться отсрочка платежа. Предоставление отсрочки платежа в качестве базового условия оплаты должно быть обосновано спецификой рынка, продукта, покупателей.

5. Базовые условия оплаты дифференцированы для различных сегментов контрагентов. Сегментация контрагентов для целей определения базовых условий оплаты осуществляется маркетинговыми службами Дирекций.

6. Базовые условия оплаты утверждаются Правлением Компании на ежеквартальной основе.

7. Предоставление контрагенту отсрочки платежа, превышающей базовый уровень, возможно только при наличии соответствующего экономического и стратегического обоснования. Утверждение отсрочки платежа, превышающей базовый уровень, осуществляется руководителем Компании с соответствующими полномочиями, в зависимости от количества дней превышения отсрочки над базовыми условиями.

8. Длительность отсрочки платежа для целей учета в цене продукции устанавливается в календарных днях и рассчитывается от момента отгрузки продукции со станции отправления / склада Компании;

9. Предоставление отсрочки платежа в обязательном порядке отражается в цене продукции:

10. В случае, если базис поставки продукции, определяемый для целей оплаты продукции, отличается места отправления продукции Компанией (дата отгрузки), ожидаемая длительность транспортировки также включается в длительность отсрочки платежа и учитывается при определении цены.

11. Каждому контрагенту, которому Компания предоставляет возможность работы с отсрочкой платежа, в обязательном порядке присваивается кредитный рейтинг и устанавливается лимит кредитования.

12. Лимит кредитования - это максимально допустимая сумма текущей задолженности контрагента перед Компанией. Лимит кредитования зависит от ожидаемого объема закупок продукции и предоставленной отсрочки платежа.

13. Верхняя граница лимита кредитования определяется с учетом присвоенного контрагенту кредитного рейтинга. Кредитный рейтинг отражает оценку Компанией уровня риска ненадлежащего выполнения контрагентом встречных обязательств перед Компанией. Основными факторами, определяющими кредитный рейтинг, являются показатели финансовой устойчивости, история работы с Компанией и репутация на рынке.

14. Для связанных компаний (холдингов, групп компаний) могут быть установлены групповые лимиты кредитования. При этом для каждого контрагента в рамках группы определяется относимая на него часть группового лимита.

15. Кредитный рейтинг и лимит кредитования устанавливаются контрагенту на этапе заключения договора либо перед началом работы с отсрочкой платежа, и пересматриваются не реже, чем 1 раз в год.

16. Утверждение лимитов кредитования контрагентам осуществляется руководителями Компании с соответствующим уровнем полномочий, в зависимости от суммы лимита.

17. В случаях превышения лимита кредитования, установленного контрагенту, продолжение отгрузки продукции может осуществляться только на условиях предоплаты.

18. Решение о временном превышении лимита контрагента с целью продолжения отгрузок с отсрочкой платежа может быть принято руководителем Компании в рамках установленных для данного руководителя полномочий по лимитам кредитования, в зависимости от суммы превышения лимита.

19. В случаях возникновения у контрагента просроченной дебиторской задолженности, исполнение встречных обязательств Компании (отгрузка продукции) перед данным контрагентом приостанавливается.

20. Решение о продолжении отгрузок контрагенту в случае возникновения просроченной дебиторской задолженности может быть принято руководителем с соответствующим уровнем полномочий, в зависимости от суммы и длительности просроченной дебиторской задолженности.

21. Продолжение отгрузок контрагенту при наличии просроченной дебиторской задолженности, в случае соответствующего решения руководителей Компании, может осуществляться только на условиях предоплаты, при этом не менее 20% поступающих денежных средств направляется на погашение просроченной задолженности.

22. При возникновении просроченной дебиторской задолженности в обязательном порядке рассчитывается сумма пеней за нарушение условий оплаты. Решение о выставлении штрафных санкций за нарушение условий оплаты либо о временном прощении неустойки принимает менеджер или руководитель Компании, принимавший решение о приостановке отгрузок (в рамках установленных для данного руководителя полномочий по лимитам кредитования). В случае временного прощения неустойки контрагенту, повторное возникновение просроченной дебиторской задолженности у контрагента в течение 3 скользящих месяцев ведет к выставлению счета на оплату полной суммы неустойки за весь период просроченной дебиторской задолженности.

Размещено на Allbest.ru