Анализ и оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

3.3 Основные направления повышения ликвидности и укрепления финансовой устойчивости ОАО «Транспортное машиностроение»

Исходя из анализа ликвидности ОАО «Транспортное машиностроение» можно сделать вывод о том, что ликвидность акционерного общества не является абсолютной.

В целом мероприятия по выходу из сложившейся ситуации на предприятии могут быть оперативными и стратегическими, которые, в свою очередь, подразделяются на разнообразные методы, которые предложены на рисунке 6.

Пути повышения ликвидности и платежеспособности на ОАО «Транспортное машиностроение» зависят от факторов, вызвавших их снижение. К внешним причинам можно отнести спад производства в стране, банкротство должников, устаревшие технологии, несовершенство законодательства и т.д. Чтобы снизить воздействие данных факторов ОАО «Транспортное машиностроение» может выпустить в обращение новые акции для привлечения средств. К внутренним факторам снижения ликвидности относятся дефицит собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство ценового механизма, низкая договорная дисциплина.

Рисунок 6 - Мероприятия по выходу из кризиса и укреплению финансовой устойчивости и повышению ликвидности предприятия

В данном случае акционерному обществу необходимо своевременно погашать дебиторскую задолженность. Добиться этого можно, проводя факторинговые операции или заключая договор-цессию, т.е. уступку требований и передачу права собственности. Кроме того, необходимо совершенствовать договорную работу и ужесточать договорные требования.

Необходимо воспользоваться механизмом финансовой стабилизации, который представляет собой систему мероприятий, направленных на уменьшение финансовых обязательств, а также на увеличение денежных активов, обеспечивающих эти обязательства. Для этого уменьшить сумму постоянных расходов (в том числе расходов на содержание управленческого персонала), понизить уровень условно-переменных расходов, продлите сроки кредиторской задолженности по товарным операциям.

Увеличить сумму денежных активов за счет рефинансирования дебиторской задолженности (используя факторинг, форфейтинг, принудительное взыскание), ускорить ее оборачиваемость (путем сокращения сроков предоставления коммерческого кредита). Провести оптимизацию товарно-материальных ценностей при помощи установления нормативов для запасов акционерного общества методом технико-экономических расчетов. Сократить размеры страховых, гарантийных и сезонных запасов.

Добиться увеличения объема реализации продукции, размеров прибыли и уровня доходности путем интенсивного применения оборотных активов ОАО «Транспортное машиностроение». Направить усилия на повышение производительности труда персонала. Стремиться к расширению рынка сбыта продукции. Провести грамотную рекламную компанию и привлечь как можно больше крупных инвесторов и кредиторов.

Результат проведенного анализа финансовой устойчивости ОАО «Транспортное машиностроение» показал, что акционерное общество имеет абсолютную финансовую устойчивость. Исходя из расчетов, проведенных в ходе анализа, можно порекомендовать ОАО «Транспортное машиностроение» это поддержание финансовой устойчивости на достигнутом уровне, путем укрепления положения акционерного общества на товарном рынке, с помощью выпуска и реализации конкурентоспособной продукции, пользующийся спросом. Повысить рейтинг акционерного общества в деловом сотрудничестве с партнерами. Уменьшить степень зависимости от внешних кредиторов. Повысить эффективность коммерческих операций.

Заключение

Финансовый анализ представляет собой метод ретроспективного (прошлого) и перспективного (будущего) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Он предполагает обработку данных о деятельности организации, отраженных в финансовой отчетности. На основе этих данных определяются финансовая устойчивость организации, ликвидность ее активов, рентабельность деятельности, эффективность управления организации в целом.

Финансовый анализ является важным составным элементом финансового менеджмента. Финансовый менеджмент - это искусство управления финансами предприятия, т.е. денежными отношениями, связанными с формированием и использованием их капитала и доходов. Данное искусство управления проявляется в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагностики внутренней и внешней экономической среды.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности организации. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.

Главными критериями оценки финансового состояния ОАО «Транспортное машиностроение» являются показатели платежеспособности и ликвидности. Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны.

Анализ ликвидности показал, что в 2012 г. ОАО «Транспортное машиностроение» не обладало абсолютной ликвидностью, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток составил на начало года 371474 тыс. руб., или 99,98% и на конец года - 208243 тыс. руб., или 84,05%. Эти цифры говорят о том, что только 15,95% срочных обязательств предприятия на конец 2012 г. покрывались наиболее ликвидными активами.

Превышение суммы краткосрочных пассивов над быстрореализуемыми активами указывает на то, что краткосрочные обязательства как в 2011 г. так и на конец 2012 г. не могут быть полностью погашены средствами в расчетах.

Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы. Это говорит о том, что ОАО «Транспортное машиностроение» имеет перспективную ликвидность, а превышение суммы постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на конец 2012 г. - о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.

Оценка платежеспособности свидетельствует о том, что в 2011 г. ОАО «Транспортное машиностроение» находилось в кризисном финансовом состоянии, но коэффициенты ликвидности за отчетный период несколько повысились. Таким образом, за 2011-2012 гг. наблюдалась тенденция повышения уровня ликвидности, что характеризует улучшение платежеспособности ОАО «Трансмаш».

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся в внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Транспортное машиностроение» показал увеличение стоимости имущества предприятия к концу 2012 г. на 70%, т.е. акционерное общество может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

В 2012 г. на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 285 рублей заемных, что свидетельствует о большом финансовом риске, но к концу 2012 г. показатель снизился на 98% - на один рубль вложенных собственных средств приходилось 50 рублей заемных, т.е. уменьшилась доля заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

В 2011 г. материальные запасы ОАО «Транспортное машиностроение» были покрыты собственными источниками лишь на 29%, что создавало опасность для хозяйственного процесса и отрицательно влияло на финансовую устойчивость. К концу 2012 г. этот показатель увеличился на 70%, степень покрытия материальных запасов собственными оборотными средствами составила - 66%.

Значение показателя финансовой устойчивости к концу 2012 г. увеличилось на 16,5%, что положительно влияет на качество структуры источников покрытия.

Важно отметить, что ОАО «Транспортное машиностроение» в 2011 г. находилось в неустойчивом (предкризисном) финансовом положении, но динамичный рост всех показателей к концу 2012 г. говорит о том, что акционерное общество стало более финансово устойчивым.

К концу 2012 г. у предприятия все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, предприятие не зависит от внешних факторов, т.е. у ОАО «Транспортное машиностроение» абсолютная финансовая устойчивость.

Для повышения ликвидности акционерного общества необходимо:

1) воспользоваться механизмом финансовой стабилизации, который представляет собой систему мероприятий, направленных на уменьшение финансовых обязательств, а также на увеличение денежных активов, обеспечивающих эти обязательства;

2) своевременно взыскивать дебиторскую задолженность. Управление дебиторской задолженностью предполагает: контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности; задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств; оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности; постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей; определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты;

3) добиться увеличения объема реализации продукции;

4) размеров прибыли и уровня доходности путем интенсивного применения оборотных активов ОАО «Транспортное машиностроение»;

5) направить усилия на повышение производительности труда персонала;

6) стремиться к расширению рынка сбыта продукции;

7) провести грамотную рекламную компанию и привлечь как можно больше крупных инвесторов и кредиторов.

Исходя из расчетов, можно порекомендовать ОАО «Транспортное машиностроение» - поддерживать финансовую устойчивость на достигнутом уровне, путем укрепления положения акционерного общества на товарном рынке, с помощью выпуска и реализации конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом.

Увеличив объёмы реализуемой продукции, можно рассчитывать на скорое повышение ликвидности предприятия. Активно применяя имеющиеся в наличии средства, фирма может добиться роста уровня доходности и размера получаемой прибыли. Расширение границ рынка сбыта также поможет в увеличении ликвидности и платежеспособности предприятия.

Для решения сложившейся ситуации, необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены, изучение спроса потребителей, расширение ассортимента продукции, чтобы цены на запасные части были доступны для любого потребителя.

финансовый ликвидность экономический платежеспособность

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая, вторая, третья, четвертая) [Электронный ресурс]: от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 01.01.2012).

2. Федеральный закон РФ от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» [Электронный ресурс] (ред. от 28.12.2013).

3. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2014)

4. Приказ ФСФО России от 23.01.2001 №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации».

5. Абдукаримов И.Т. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа [Текст] / И.Т. Абдукаримов, Н.В. Тен // Социально-экономические явления и процессы. - 2011. - № 5-6. - С. 11-21.

6. Адамов В.К. Факторный индексный анализ. Методология и проблемы [Текст] / В.К. Адамов. - M.: Статистика, 2012. - 200 с.

7. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие [Текст] / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2009.

8. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: учебное пособие [Текст] / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - М.: Изд. «Дело и сервис», 2009.

9. Баснукаев И.Ш. Финансовый анализ состояния предприятия: задачи и методы оценки используемых ресурсов [Текст] / И.Ш. Баснукаев // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2012. - № 45. - С. 43-52.

10. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Т.Б. Бердникова. - М.: Инфра-М, 2011. - 224 с.

11. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник [Текст] / Е.Ф. Борисов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009.

12. Бочаров В.В. Финансовый анализ [Текст] / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.

13. Васильева Л.С. Финансовый анализ [Текст] / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: Кнорус, 2010. - 880 с.

14. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий) [Текст] / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: Кнорус, 2010. - 606 с.

15. Гогина Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст] / Г.Н. Гогина, Е.В. Никифорова, С.Л. Шиянова, О.В. Шнайдер. - М.: ГИОРД, 2010. - 192 с.

16. Горелкина И.А. Методические подходы к обоснованию системы экономических показателей оценки эффективности деятельности организации [Текст] / И.А. Горелкина // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 9. - С. 61-64.

17. Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст] / В.Е. Губин, О.В. Губина. - Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2011. - 335 с.

18. Жулина, Е.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие [Текст] / Е.Г. Жулина, Н.А. Иванова. - Москва: Дашков И К, 2012. - 268 с.

19. Забродин И.П. Обоснование показателей для оценки эффективности бизнес-процессов коммерческих организаций [Текст] / И.П. Забродин, Д.В. Павлов // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 38. - С. 50-58.

20. Ивасенко А.Г. Финансы организаций (предприятий) [Текст] / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. - М.: КноРус, 2012. - 208 с.

21. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2010. - 1024 с.

22. Комплексный экономический анализ предприятия [Текст] / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - СПб.: Питер, 2011. - 576 с.

23. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие [Текст] / под ред. В.И. Бариленко. - Москва: Форум, 2012. - 463 с.

24. Корпоративные финансы [Текст] / Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Бизнес-Пресса, 2011. - 592 с.

25. Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий) [Текст] / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: Инфра-М, 2011. - 575 с.

26. Лобушин Н.П. Финансовый анализ [Текст] / Н.П. Лобушин, Н.Э. Бабичева. - М.: Эксмо, 2010. - 336 с.

27. Попова Р.Г. Финансы предприятий [Текст] / Р.Г. Попова, И.Н. Самонова, И.И. Добросердова. - СПб.: Питер, 2010. - 208 с.

28. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст] / С.М. Пястолов. - М.: Академия, 2012. - 384 с.

29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2013. - 544 с.

30. Савчук В.П. Управление финансами предприятия [Текст] / В.П. Савчук. - М.: Бином, 2010. - 480 с.

31. Сулейманова Д.А. Комплексная оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятии [Текст] / Д.А. Сулейманова, Л.А. Ахмедов // Проблемы современной экономики. - 2010. - № 4. - С. 127-130.

32. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия [Текст] / Е.Ф. Тихомиров. - М.: Академия, 2010. - 384 с.

33. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст] / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 с.

34. Фридман А.М. Финансы организаций (предприятий) [Текст] / А.М. Фридман. - М.: Дашков и Ко, 2011. - 488 с.

35. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст] / Л.Н. Чечевицына. - Ростов на/Д, 2013. -368 с.

36. Чуева Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст] / Л.Н. Чуева, И.Н. Чуев. - М.: Дашков и Ко, 2013. - 348 с.

37. Шуляк П.Н. Финансы предприятий [Текст] / П.Н. Шуляк. - М.: Дашков и Ко, 2012. - 620 с.

Размещено на Allbest.ru