Финансовая политика предприятия и направления её совершенствования в современных условиях (на примере ООО "Компания Орион")

Таблица 3.11 - Возможность сокращения процентной нагрузки по кредиторской задолженности

Указанные мероприятия по совершенствованию финансовой политики способны при их комплексном и обоснованном осуществлении привести к стабилизации финансового состояния предприятия.

В 2009 г. общие процентные платежи и единовременные штрафы составили 55,2 тыс. руб. по платежам, несущим процентную нагрузку объемом 465,2 тыс. руб. Погашение кредиторской задолженности по указанным платежам позволило бы не только освободиться от процентной кредиторской задолженности в размере 10,6% от ее общего уровня, но и сократить нерациональные расходы, составляющие 51,1% чистой прибыли предприятия 2009 г.

На основании имеющихся характеристик определим параметры прогнозного баланса ООО «Компания Орион» (таблица 3.12).

Таблица 3.12 - Динамика прогнозного баланса в 2010 г. (тыс. руб.)

Логика предложенных изменений состоит:

в увеличении внеоборотных активов за счет уже используемых средств в лизинге;

сокращении оборотных активов за счет НДС (предъявленного к возмещению в 1 квартале 2010 г.);

списании части дебиторской задолженности;

формировании нормативного уровня запасов и денежных средств;

сокращении кредиторской задолженности по соответствующим статьям;

направлении части нераспределенной прибыли на пополнение оборотных средств.

Одновременно спланируем прогнозный отчет о прибылях и убытках (таблица 3.13). Кроме планового роста выручки от продаж в нем заложен план по внереализационным поступлениям (от реализации основных средств, сокращения санкций поставщиков), налоговым отчислениям, корректировки чистой прибыли на величину сокращений по санкциям и пеням, исчисляемых из чистой прибыли.

Таблица 3.13 - Прогнозное изменение финансового результата ООО «Компания Орион» при реализации предлагаемых мероприятий (тыс. руб.)

Динамика выручки, себестоимости и прибыли от продаж подчиняется предусмотренным ранее изменениям. прогнозирование иных доходов и расходов предполагается только по получаемым процентам, доходам и расходам от реализации основных средств; расходам по штрафам и пеням, начисленным в 2009 г., но уплачиваемых в текущем.

Рассмотренные изменения могут привести к изменению в лучшую сторону показателей финансового состояния ООО «Компания Орион», хотя не во всех случаях коэффициенты могут достигнуть установленного норматива. Рассчитаем их предполагаемую динамику в таблице 23.

Таблица 3.14 - Прогнозное изменение показателей финансового состояния ООО «Компания Орион» при реализации мероприятий

Предварительные расчеты показывают, что в соотношении «ликвидность-рентабельность» выбор сделан в пользу последнего показателя, которые должны вырасти в несколько раз.

Тем не менее предполагается некоторый прирост (на 2%) коэффициента общей ликвидности. Сокращение показателя срочной ликвидности и его приближение к нормативным границам говорит исключительно о нормализации структуры баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности в настоящее время отражает особенности работы предприятия, когда наличные денежные средства используются в основной деятельности, а не омертвляются в кассе и на счетах предприятия.

Среди показателей финансовой устойчивости к нормативу близок только коэффициент обеспеченности запасов СОС. Однако, для всех остальных должна сложится тенденция к активному улучшению. Восстановление полностью утраченной финансовой устойчивости - дело не одного дня и может реализовываться только в рамках последовательной финансовой политики.

Сокращение основных показателей оборачиваемости обусловлено тем, что базой их расчета являются соответствующие среднегодовые показатели. В 2009 г. в течении года они выросли скачкообразно. Однако, с нормализацией деятельности в рамках реализации финансовой политики отправные показатели 2010 г. должны стать своеобразным ориентиром ООО «Компания Орион».

Как видно из анализа, проведенного в работе, предприятие обладает необходимым финансовым потенциалом, позволяющим ему развиваться, имеет скрытые финансовые резервы. Реализация мероприятий по совершенствованию финансовой политики должна привести к стабильному поступательному росту доходности предприятия, экономии издержек обращения и, как следствие - общему укреплению финансового состояния ООО «Компания Орион».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая политика организации - составная часть ее экономической политики. Она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.

Цель разработки финансовой политики предприятия - построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия, направленных на оптимизацию структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия, максимизацию прибыли, достижение прозрачности финансово-экономической деятельности предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

Под финансовой политикой предприятия понимается совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов.

В материалах первой главы дипломной работы была рассмотрена организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия. В исследуемый период общество с ограниченной ответственностью «Компания Орион» занималось оптовой торгово-закупочной деятельностью, связанной с приобретением и реализацией парфюмерно-косметической продукции, а также торговлей изделиями из пластмассы бытового назначения и продуктами бытовой химии.

За исследуемый период объем производства в 10,8 раз, отмечается повышение производительности труда, а вот эффективность использования основных средств снизилось. Главной проблемой деятельности предприятия являются высокие издержки производства и, как следствие, неконкурентоспособные цены.

Во второй главе работы рассмотрены теоретические и методические аспекты формирования финансовой политики предприятия, выработанные М.В. Романовой, В.А. Черновым, В.А. Слеповым, С.В. Большаковым. Определены требования к информации для анализа, методический инструментарий и основные средства разработки финансовой политики.

В значительной степени результативность проведения финансовой политики ООО «Компания Орион» определяется его существующим финансовым состоянием и финансово-хозяйственными результатами работы предприятия, для чего в третьей главе был проведен анализ финансового состояния ООО «Компания Орион».

В ходе анализ было выявлено, что основой пополнения активов ООО «Компания Орион» являются источники кредитования в виде кредитов поставщиков, «кредитов» персонала, бюджета и внебюджетных фондов, прочих кредитов, которые для предприятия преимущественно составляет неоплаченный налог на добавленную стоимость.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса дал возможность оценить динамику и структуру балансовых показателей предприятия. Как положительное явление можно оценить рост валюты баланса на 53% в 2008 г. и в 9,9 раза в 2009 г. Как было видно из динамики и структуры статей основное место в структуре активов баланса занимают оборотные активы (97,7% в 2009 г.), то есть баланс весьма мобилен. В то же время серьезные вопросы вызывает практически полный рост оборотных активов за счет роста дебиторской задолженности в 17,5 раз, а внутри нее - роста долгов предприятию со стороны покупателей и заказчиков. Это свидетельствует как о низкой расчетно-платежной дисциплине со стороны контрагентов ООО «Компания Орион», так и о низком качестве финансового менеджмента на самом предприятии.

Покрытие размещения средств происходило преимущественно за счет кредитов, которые на начало 2009 г. составляли 95,6% источников финансирования деятельности предприятия. Доля же собственных средств в структуре источников финансирования в 2008 г. упала на 18,5 п.п. и, несмотря на то, что в 2009 г. темпы падения удельного веся капитала и резервов в структуре пассивов уменьшились их доля остается весьма невысокой, даже несмотря на абсолютный рост нераспределенной прибыли в составе пассивов.

В своей деятельности ООО «Компания Орион» использует упрощенную систему налогообложения, что позволяет в значительной мере оптимизировать налоговые платежи и налоговую нагрузку на предприятие.

В рассматриваемые периоды предприятие имело минимально возможный собственный капитал, сформированный за счет уставного фонда и финансовых результатов отчетного и предыдущих лет, которые росли значительно медленнее темпов прироста привлеченных средств, а показатели финансовой устойчивости или крайне низки или отрицательны.

Сложившаяся ситуация говорит о том, что в настоящее время ООО «Компания Орион» в поисках ресурсов для увеличения финансового результата должно сконцентрироваться не только на увеличении темпов роста выручки от реализации, но и на расходных статьях, отражающихся на финансовых результатах работы.

В этом отношении имеет существенное значение планирование деятельности предприятия, включающее разработку и корректировку плана, которые в свою очередь включают предвидение, обоснование, конкретизацию и описание деятельности хозяйственного объекта на ближайшую и отдаленную перспективу.

ООО «Компания Орион» не занимается разработкой долгосрочных и стратегических планов, составляются в основном оперативно-календарные, текущие, среднесрочные планы. К составлению планов прибегают по мере необходимости принятия тех или иных управленческих решений. Поэтому в третье главе работы были даны рекомендации по разработке финансовой политики предприятия и укреплению финансового состояния предприятия.

В целом были даны следующие рекомендации:

изменение ценовой политики организации, направленное на увеличении объемов продаж;

совершенствование структуры капитала предприятия, в том числе;

инвентаризация имущества предприятия, в том числе дебиторской задолженности;

пополнение собственных основных средств на основе выкупа арендованных основных средств по договору лизинга;

формирование оптимального запаса оборотных средств;

увеличение собственного капитала предприятия за счет нераспределенной прибыли;

пересмотр структуры кредиторской задолженности;

улучшение текущего финансового состояния предприятия.

Предприятию так же может быть рекомендована стратегия сохранения и упрочнения позиции на рынке путем реализации следующих элементов финансовой стратегии: инвестирования для обеспечения роста с максимально возможной скоростью; концентрации финансовых усилий по поддержанию сильных сторон бизнеса.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учеб. пособ. / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.- 471 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособ.- М.: ДИС; НГАЭиУ, 2007.- 284 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.- Изд. 4-е.- М.: Финансы и статистика, 2006.- 416 с.

4. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2003.

5. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005.- 222 с.

6. Белолипецкий В., Мерзляков П. Финансы фирмы в рыночном хозяйстве // Аудитор.- 2008.- №4.- С. 51-55.

7. Бочаров В.В. Финансовое моделирование.- СПб: Питер, 2000.- 208 с.

8. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент.- 2008.- №1.- С. 20-30.

9. Казак А.Ю. Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения.- Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2003.- 412 с.

10. Ковалев В.В. Управление финансами: Учеб. пособие.- М., 2004.

11. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика, 2003.

12. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие.- М.: Дело и Сервис, 2006.

13. Литвинов Д.В. Анализ финансового состояния предприятия: Справ. пособ.- М.: Эскорт, 2005.- 104 с.

14. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб. пособ.- М.: ТК Велби, 2003.- 264 с.

15. Любшин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 448 с.

16. Марков В.Д., Кузнецов С.А. Стратегический менеджмент: Курс лекций.- М., Новосибирск: ИНФРА-М, Сибирское соглашение, 2002.- 323 с.

17. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание.- М.: Экономика, 2000.

18. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. пособ.- М.: Высшая школа, 1997.

19. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004.- 639 с.

20. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению.- М.: Информ. агентство ИПБ-БИНФА, 2004.

21. Предприятие и его структура: Диагностика. Управление. Оздоровление: Учеб. пособ. / Н.Н. Тренев.- М.: Приор, 2002.- 377 с.

22. Романова М.В. Формирование финансовой политики предприятия // Финансы и кредит.- 2005.- №8.- С. 25-34.

23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособ.- Изд. 5-е, перераб. и доп.- Минск: Новое знание, 2002.- 687 с.

24. Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы.- 2007.- №9.- С. 56-60.

25. Солнцев И.В. Общая схема финансового анализа на предприятии // Финансовый менеджмент.- 2004.- №3.- с.23-42.

26. Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий: Учебник.- М.: Ось-89, 2004.- 174 с.

27. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс.- М., 2005.- 239 с.

28. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник.- М.: Зерцало, 2000.

29. Финансовый менеджмент: Теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой.- Изд. 6-е.- М.: Инфра-М, 2002.

30. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: Экономика, стратегия, управление.- М.: ИНФРА-М.- 2000.- 312 с.

31. Хотинская Г.И., Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Дело и сервис, 2005.- 240 с.

32. Чернов В.А. Финансовая политика организации / Под ред. М.И. Баканова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 247 с.

33. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учеб. пособ.- Изд. 3-е.- М.: Инфра-М, 2002.- 208 с.

34. Экономический анализ: Ситуации, тесты, примеры: Учеб. пособ. / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 656 с.

35. Экономика предприятия / Под ред. О.И. Волкова.- Изд. 2-е, исп. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2001.- 625 с.

36. Яблукова Р.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учеб. пособ.- М.: ТК Велби, 2005.- 256 с.

Размещено на Allbest.ru