Размещено на http://www.allbest.ru/

Особенности финансового управления предприятием газораспределительной отрасли

(на примере ОАО «Алтайгазпром»)

Введение

В настоящее время в России происходят глубокие экономические преобразования. Широкомасштабное акционирование предприятий, изменения форм собственности предъявляют требования к изменению традиционных форм и методов финансового управления. Особенно актуальными становятся рыночные концепции управления, финансовые основы, которые в условиях государственной формы собственности не имели ранее столь серьезного значения. Управление должно быть гибким, эффективным и быстро приспосабливаться к динамичным внешним факторам предприятия.

Актуальность данной темы обусловлена переходом российской экономики на рыночные отношения, в связи с чем повышается самостоятельность предприятия, а также его экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, а также повышение их конкурентоспособности. Умение эффективно хозяйствовать становится условием выживания предприятия в конкурентной борьбе. Максимизация прибыли и повышение эффективности производства являются главными целями предприятия в рыночных условиях, условиях самоокупаемости и самофинансирования предприятий. Достижение высоких результатов деятельности предприятия невозможно без эффективного управления затратами на производство и реализацию продукции.

Достижение высоких результатов деятельности предприятия невозможно без эффективной системы управления финансами, способной обеспечивать компромисс между интересами развития предприятия, наличием достаточного уровня денежных средств и обеспечением платежеспособности предприятия.

Цель курсовой работы - выявление особенностей финансового управления предприятием газораспределительной отрасли на примере ОАО «Алтайгазпром».

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

- дать общую характеристику ОАО «Алтайгазпром»

- провести анализ финансового состояния предприятия ОАО «Алтайгазпром».

Объектом исследования является ОАО «Алтайгазпром» - предприятие газораспределительной отрасли.

1. Финансовое управление в организации ОАО «Алтайгазпром»

1.1 Общая экономическая характеристика организации ОАО «Алтайгазпром»

Открытое Акционерное общество «Алтайгазпром» - газораспределительное предприятие России. В общей сложности в организации работает 620 человек, большая часть которых специалисты высокой категории.

Основано 3 августа 1990 года. На сегодняшний день, это современное перспективное предприятие является единственной газораспределительной организацией на территории Алтайского края, а так же с ноября 2008 года и в Республике Алтай. Качественно новый этап в развитии предприятия начался в 2005 году, когда ОАО «Алтайгазпром» вошло в состав ОАО «Газпромрегионгаз». ОАО «Алтайгазпром» представлено в 65 населенных пунктах Алтайского края и Республики Алтай.

Общество осуществляет техническую эксплуатацию газораспределительных сетей общей протяженностью более 2 500 кмВ настоящее время организация занимается: [15]

· транспортировкой природного газа;

· организацией и осуществлением надежного и безаварийного газоснабжения газифицированных объектов в соответствии с заключенными договорами, оперативное управление режимами газоснабжения;

· строительство и эксплуатация распределительных газовых сетей;

· проведение геологического изучения недр, добыча полезных ископаемых, переработка и обогащение отходов производства;

· организация сервисного технического обслуживания газопроводов и сооружений из них, газового оборудования и приборов у потребителей газа.

За 7 лет «Алтайгазпром» добился того, что эксплуатация ведется в полном соответствии с действующими нормами и правилами. За период эксплуатации «Алтайгазпромом» не было допущено ни одной серьезной аварийной ситуации или серьезных перебоев в поставке газа.

За 6 лет газификации края, предшествующих созданию «Алтайгазпрома», в крае было введено в эксплуатацию 305 км газораспределительных сетей, переведено на природный газ 11 113 квартир и 26 котельных. Темпы газификации в среднем составляли 62 км в год построенных газопроводов и 1850 переведенных на природный газ квартир. В газификацию было инвестировано 219,4 млн. рублей, причем только 12,0 млн. рублей из внебюджетных источников. [16]

В последние годы темпы строительства газопроводов составляют 150-160 км ежегодно. При этом необходимо отметить, что если в предыдущие годы их финансирование велось за счет бюджетных средств, сегодня в газификации края принимают посильное участие промышленные предприятия, население края и ОАО «Газпром», которое является безусловным стратегическим партнером в области газификации края и инвестирует значительные средства в строительство магистральных и газораспределительных сетей, разрабатывает генеральные схемы газификации территорий России, без которых невозможно развитие систем газоснабжения.

В ОАО «Алтайгазпром» уделяют большое внимание социальным вопросам. В Бюджете Общества на 2011 год запланировано более 10 млн. на реализацию социальных программ.

В 2009 году в организации была создана Первичная профсоюзная организация. Все вопросы социальной защищенности персонала регламентируются Коллективным договором, который был принят в 2011 году и является гарантом стабильности сотрудников ОАО «Алтайгазпром». [17]

Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов.

Уставной капитал ОАО «Алтайгазпром» составляет 500000 руб. Обыкновенные именные бездокументные акции - 500000 шт. Доли в уставном капитале:

- государственная собственность - 24%;

- частная собственность - 76%.

Имущество ОАО «Алтайгазпром» составляют основные фонды и оборотные средства, также иное имущество, стоимость которого отражается на его самостоятельном балансе. Источником имущества общества являются собственные и привлеченные заемные средства: к собственным средствам относятся уставный капитал; фонды, создаваемые обществом из чистой прибыли, в т. ч. резервный фонд; средства, полученные в оплату работ, услуг и иной деятельности, не запрещенной Законом. К заемным средствам относятся кредиты банков и других организаций, а также кредиторская задолженность.

Основными поставщиками сырья являются «ГазпромтрансгазКазань», «ДКС сеноманской залежи Песцовой площади Уренгойского НГКМ.

Основные фирмы конкуренты: «Алтайкрайгазсервис», «Газэнергомонтаж», «Алтайкрайэнерго».

1.2 Организационная структура управления ОАО «Алтайгазпром» и место финансовой службы в этой структуре

Организационная структура предприятия - это состав, соподчиненность, взаимодействие и распределение работ по подразделениям и органам управления, между которыми устанавливаются определенные отношения по поводу реализации властных полномочий, потоков команд и информации.

Предприятие ОАО «Алтайгазпром» имеет линейно-функциональную организационную структуру.

Основу линейно-функциональной структуры составляет «шахтный» принцип построения и специализация управленческого персонала по функциональным подсистемам предприятия.

Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Общество обязано ежегодно проводить годовое Общее собрание акционеров.

Годовое Общее собрание акционеров проводится только в соответствии с решением Совета директоров не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года Общества. Годовое Общее собрание акционеров проводится только в форме совместного присутствия.

Согласно статье 2 п. 1 Положения об Общем собрании акционеров ОАО «Алтайгазпром» к компетенции Общего собрания акционеров относятся следующие вопросы:

- внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции;

- реорганизация общества;

- увеличение уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций в тех случаях, когда в соответствии с законодательством и уставом ОАО данное решение вправе принимать общее собрание акционеров;

- уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, путем приобретения обществом части акций в целях сокращения их общего количества, а также путем погашения приобретенных или выкупленных обществом акций;

- избрание членов ревизионной комиссии (ревизора) общества и досрочное прекращение их полномочий;

- утверждение аудитора общества;

- выплата (объявление) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года;

- принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных ст. 79 ФЗ «Об акционерных обществах»;

- срок и порядок выплаты дивиденда, размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории;

- о передаче полномочий единоличного исполнительного органа по договору коммерческой организации (управляющей организации) или индивидуальному предпринимателю (управляющему) по предложению совета директоров;

- о досрочном прекращении полномочий управляющей организации или управляющего;

- об установлении консолидированного размера вознаграждений и компенсаций, выплачиваемых членам ревизионной комиссии;

- о возмещении расходов по подготовке и проведению внеочередного общего собрания акционеров инициаторам его проведения;

- решение иных вопросов, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Совет директоров является органом управления Общества.

Он определяет стратегию развития Общества на основании разработанных менеджерами Общества под непосредственным руководством Генерального директора, Комитетами Совета директоров, привлеченными консультантами вариантов развития общества.

Генеральный директор назначается и освобождается от занимаемой должности общим собранием акционеров и подчиняется непосредственно общему собранию акционеров и совету директоров ОАО «Алтайгазпром».

Финансовая служба на предприятии ОАО «Алтайгазпром» обеспечивает долговременную эффективность хозяйственной деятельности предприятия в постоянно изменяющейся конкурентной внешней среде и постоянный рост объемов деятельности предприятия.

Возглавляет финансовую службу финансовый директор.

В составе финансовой службы «Алтайгазпром» выделяют два основных подразделения: отдел управления финансами и отдел планирования.

Бухгалтерия предприятия ОАО «Алтайгазпром» в рамках финансового менеджмента специализируется на финансовом бухгалтерском учете и является одним из источников информации для деятельности финансовой службы.

Финансовая служба также привлекает специалистов юридического и других подразделений предприятия в качестве экспертов при выполнении отдельных работ по финансовому менеджменту и при подготовке нормативно-методической, договорной и другой документации.

Отдел управления финансами предприятия специализируется на управлении собственными финансовыми ресурсами предприятия и привлекаемыми сторонними финансовыми ресурсами.

Отдел включает следующие группы:

Группа финансового проектирования.

Ее основные функции и задачи:

· разработка нормативно-методических документов по управлению финансами предприятия;

· разработка финансовой стратегии и подготовка проектов управленческих решений по стратегическим финансовым ресурсам предприятия;

· разработка предложений и подготовка проектов решений по текущему и оперативному управлению финансами предприятия;

Группа организации внешнего финансирования.

Ее основные функции и задачи:

· разработка нормативно-методических документов по организации внешнего финансирования;

· организация привлечения стратегического заемного капитала из финансового рынка;

· организация привлечения реальных инвестиций;

· организация среднесрочного финансирования хозяйственной деятельности предприятия из финансового рынка;

Группа ценных бумаг и фондового рынка.

Ее основные функции и задачи:

· разработка нормативно-методических документов по деятельности предприятия на фондовом рынке;

· организация привлечения стратегического заемного капитала из фондового рынка;

· организация среднесрочного финансирования хозяйственной деятельности предприятия из фондового рынка;

· размещение на фондовом рынке свободного капитала предприятия (денежного и в форме ценных бумаг, например, векселей).

Плановый отдел специализируется на финансово-экономическом управлении хозяйственной деятельностью предприятия.

Отдел включает:

Группа стратегического и текущего планирования

Ее основные функции и задачи:

· разработка финансовой стратегии деятельности предприятия;

· разработка финансовых разделов годового бизнес-плана деятельности предприятия, и определение годовых плановых финансово-экономических показателей;

· разработка финансовых разделов бизнес-планов проектов предприятия;

Группа бюджетирования

Ее основные функции и задачи:

· разработка и корректировка сводного бюджета операционной деятельности предприятия;

· разработка и корректировка бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия.

Группа мониторинга и контроля

Ее основные функции и задачи:

· разработка нормативно-методических документов по мониторингу, учету, контролю и анализу выполнения финансово-экономических планов хозяйственной деятельности предприятия и функционированию системы финансово-экономической учетной и отчетной документации предприятия;

· мониторинг, учет, контроль и анализ выполнения:

· общекорпоративной финансовой стратегии;

· годовых плановых финансово-экономических показателей деятельности предприятия;

· сводного бюджета операционной деятельности предприятия;

· контроль и анализ выполнения:

Группа кураторов подразделений предприятия

Ее основные функции и задачи:

· доведение до подразделений предприятия плановой документации;

· мониторинг и учет выполнения плановых годовых финансово-экономических показателей и бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия, подготовка отчетной документации для руководства предприятия;

· организация внедрения нормативно-методических документов, регламентирующих финансовый менеджмент в подразделениях предприятия.

Группа администраторов финансовой информационной системы:

Ее основные функции и задачи:

· разработка и внедрение специализированного программного обеспечения по финансовому менеджменту;

· создание и организация функционирования на предприятии системы плановой, учетной и отчетной финансово-экономической документации;

· создание, организация внедрения и функционирования на предприятии автоматизированной финансовой информационной системы (и ее развития);

организация финансовый служба управление

1.3 Основные направления совершенствования финансового управления организации

Повышение эффективности механизма финансового управления во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состояния предприятия.

К числу общих оперативных задач финансовой службы предприятия ОАО «Алтайгазпром» следует отнести:

активное участие в формировании и проведении учетной политики, общее руководство бухгалтерским учетом;

изыскание путей снижения денежных затрат, налогов, увеличения прибыли и повышения уровня рентабельности;

поиск более дешевых товаров, материалов и принятие мер по расширению рынка сбыта;

обеспечение финансовыми ресурсами бизнеса в размерах, необходимых для поддержания и развития деловой активности;

организацию расчетов и выполнение всех текущих финансовых обязательств;

внутренний аудит и текущий контроль над формированием и использованием финансовых ресурсов, обеспечением сохранности и приумножения собственных оборотных средств.

К числу основных направления совершенствования финансового управления организации можно отнести:

- обеспечение своевременной и полной оплаты поставок газа;

- реструктуризацию и погашение задолженности за газ;

- участие в формировании бюджетов регионов по оплате газа и его транспортировки в пределах установленных лимитов;

- участие в работе по компенсации выпадающих доходов от предоставления льгот отдельным категориям граждан;

- снижение издержек Общества;

- участие в работе по совершенствованию ценообразования на энергоресурсы и услуги по их транспортировке;

- маркетинговые исследования региональных рынков;

- определение источников финансирования работ по газификации и способов привлечения финансовых ресурсов, создание и отработка инвестиционного механизма, обеспечивающего устойчивое развитие и работу газораспределительных систем при оптимальном соотношении различных источников финансирования.

Выполнение проектно-конструкторской документации на строительство и реконструкцию газовых сетей и других газовых объектов. Строительство газопроводов среднего и низкого давления, отводов и ГРС, систем газоснабжения и сооружений на них, их ремонт и реконструкция, а также строительство и ремонт производственных зданий и сооружений жилищного фонда.

Организация научно-технических связей с научными, проектными, конструкторскими и производственными предприятиями по разработке и внедрению новых технологий, материалов, технических средств и оборудования, обеспечивающих высокую экономическую эффективность, надежность и экономическую безопасность газораспределительных систем, ресурсосбережение и квалифицированное использование газа.

Взаимоотношения с федеральными органами исполнительной власти с целью создания экономических, организационных и правовых условий, обеспечивающих эффективное функционирование системы газоснабжения.

Планово-предупредительный ремонт газовых сетей и сооружений предприятий.

Организация технического обслуживания газопроводов, сооружений на них, газового оборудования и приборов у потребителей газа.

Организация инвестиционной деятельности предприятий, входящих в состав производственно-технологического процесса.

Разработка и внедрение системы технической диагностики газораспределительных систем, внутридомовых газопроводов и технологического оборудования, в том числе газонаполнительных станций.

2 Анализ финансового состояния организации ОАО «Алтайгазпром»

2.1 Содержание и методы анализа финансового состояния предприятия ОАО «Алтайгазпром»

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Значение анализа финансово - экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия и оттого, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

- анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

- анализ финансового состояния предприятия;

- анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффифиентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия.

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета. В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

2.2 Общий анализ финансового состояния организации ОАО «Алтайгазпром»

2.2.1 Сравнительный аналитический баланс предприятия ОАО «Алтайгазпром»

На основе сравнительно аналитического баланса производится анализ имущественного положения и источники финансирования организации, а также важнейшие ключевые параметры деятельности.

Сравнительный аналитический баланс формируется из исходного баланса путем укрупнения номенклатуры его статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики, перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей.

Таблица 3 - Сравнительный аналитический баланс организации ОАО «Алтайгазпром», тыс. руб.

Наименование статей	Абсолютная величина, тыс. руб.	Относительная величина, % к итогу	Отклонение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, тыс. руб.	в относительной величине, %	в % к величине на начало года	в% к изменению итога баланса
А	1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
I. Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2 Основные средства	25095	24588	52,158	43,194	-507	-8,964	-2,020	-5,754
1.3Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	25775	25346	53,572	44,526	-429	-9,046	-1,664	-4,869
II Оборотные активы 2.1 Запасы	3	2031	0,006	3,568	2028	3,562	67600	23,017
2.2 Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	14051	25111	29,204	0,441	11060	-28,763	78,713	125,525

Анализируя сравнительный аналитический баланс ОАО «Алтайгазпром» мы пришли к выводу, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 8811 тыс. руб. или 18,3%. Рост активов произошел за счет увеличения текущих активов на 9240 тыс. руб. или на 41,4%, что составляет 104,9% от общего изменения стоимости имущества организации.

В структуре текущих активов организации ОАО «Алтайгазпром» наибольшее изменение вызвано увеличением дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) на 11060 тыс. руб. или на 78,7%. Резкое увеличение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) свидетельствует об увеличении объёма продаж, запасов на 2028 тыс. руб., а краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 5000 тыс. руб. или на 100%.

Динамика стоимостей внеооборотных активов отрицательна. Она уменьшилась на 429 тыс. руб. или на 1,6%, что составляет 4,9% от общего изменения стоимости имущества организации ОАО «Алтайгазпром». Изменение величины внеоборотных активов в основном вызвано уменьшением основных средств на 507 тыс. руб. или на 2%.

Таким образом за анализируемый период, темп прироста текущих активов (41,4%), оказался выше чем темп прироста внеоборотных активов (снижение на 1,6%), что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия. В целом, структура хозяйственных средств несколько улучшилась на конец год: доля внеоборотных активов в общем объеме организации ОАО «Алтайгазпром» сократилось на 9%, а доля текущих возрасла на 9%.

В процессе анализа пассива баланса организации ОАО «Алтайгазпром» изучаются изменения в его динамике, составе, структуре, что показано в «таблице 2».

Как видно из нее, увеличение стоимости имущества за анализируемый период на 8811 тыс. руб. (18,3%) обусловлено в основном увеличением краткосрочных обязательств на 7791 тыс. руб. и собственных средств на 624 тыс. руб. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия в целом на 7,7% (624/8811•100%) обеспечено собственным капиталом и на 88,4%(7791/8811•100%) - заемными средствами.

В анализируемом периоде произошел рост собственных средств. Однако доля собственного капитала в общем объеме финансирования компании ОАО «Алтайгазпром» в течении года снизилась на 14,2%. Удельный вес заемного капитала вырос на эту величину. Но, несмотря на это, собственные источники финансирования преобладают в общей сумме средств организации.

Имеет место значительное увеличение доли заемных средств в валюте баланса при снижении доли собственных. При этом главным источником внешнего финансирования служат краткосрочные обязательства, в составе которых преобладают кредиторская задолженность. Абсолютная сумма последней 7791 тыс. руб., а ее удельный вес в общей сумме капитала составит на конец анализируемого периода 14,8%.

Кредиторская задолженность на конец отчетного периода не превысила размер дебиторской задолженности, что не создаёт угрозу потери финансовой устойчивости предприятия.

2.2.2 Горизонтально-вертикальный анализ предприятия ОАО «Алтайгазпром»

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Для получения объективной оценки баланса проведем его вертикальный и горизонтальный анализ на основе исходных данных, представляющих собой Бухгалтерскую отчетность и Отчет о прибылях и убытках ОАО «Алтайгазпром» (см. «Приложение А»).

Таблица 4 - Вертикально-горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО «Алтайгазпром», тыс. руб.

Показатель	Код стр.	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение
		тыс. руб.	% к выручке	тыс. руб.	% к выручке	Абсолютное, тыс. руб.	относительное, тыс. руб.
А	1	2	3	4	5	6	7
Выручка от продажи товаров	010	25761	100	7317	100	-18444	-
Себестоимость проданных товаров	020	18530	71,930	6911	94,451	-11619	22,521
Валовая прибыль	029	7231	28,070	406	5,549	-6825	-22,521
Коммерческие расходы	030	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	040	6157	23,900	-	-	-6157	-23,900

По данным «таблицы 4» видно, что сумма выручки от реализации в отчетном году уменьшилась на 18444 тыс. руб. Сумма прибыли от продаж также уменьшилась на 668 тыс. руб., что свидетельствует о недостаточно эффективном управлении затратами организации.

Прибыль от продаж продукции не составляет преобладающую долю в прибыли до налогообложения. Между тем наблюдается превышение прочих доходов организации ОАО «Алтайгазпром» над прочими расходами, что означает увеличении прибыли от продаж продукции. Так в 2010 году отношение прочие доходы / прочие расходы составило 0,12, тогда как в предыдущем году аналогичный показатель равнялся 0,40, что свидетельствует о негативном изменениях финансовых результатов. Следствием этого является снижение прибыли до налогообложения. Так же это снижает возможности организации в финансировании расширенного воспроизводства и выплате дивидендов.

Чистая прибыль за анализируемый период снизилась на 72 тыс. руб., но увеличилась её доля в выручке с 2,9% до 9,3%.

Таблица 5 - Темпы прироста имущества, выручки и прибыли предприятия ОАО «Алтайгазпром»

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Темп прироста, %
Стоимость имущества на дату, тыс. руб.	56924	48113	18,31
Выручка от продаж, тыс. руб.	25761	7317	252,07
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	1077	900	19,67

Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

Темп прироста прибыли ? Темп прироста выручки ? Темп прироста имущества

Наблюдается несбалансированность темпов прироста активов, объема продаж (выручки) и прибыли.

В нашем случае наблюдается высокие темпы прироста выручки по сравнению с темпом прироста имущества, что свидетельствует о повышении эффективности использования имущества организации ОАО «Алтайгазпром».

2.2.3 Важнейшие характеристики предприятия ОАО «Алтайгазпром»

Таблица 6 - Важнейшие характеристики деятельности организации ОАО «Алтайгазпром», тыс. руб.

Показатель	Способ расчета	На начало года	На конец года	Изменение за период
Общая стоимость имущества организации	стр. 300	48113	56924	8811
Стоимость внеоборотных активов(ВА)	стр. 190 ф. №1	25775	25346	-429
Стоимость текущих активов(ОА)	(стр. 290 - стр. 230)	22338	31578	9240
Величина материально-производственных запасов	(стр 210-стр. 215+стр. 220)	3	2031	2028
Величина дебиторской задолженности (общая)	(стр. 215+стр. 240+стр. 270)	14051	2360	-11691
Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	стр. 250+стр. 260	8284	4058	-4226
Стоимость собственного капитала (СК)	стр. 490 ф. №1	47509	48133	624
Величина заемного капитала(ЗК)	стр. 590+стр. 690	604	8791	8187
Долгосрочные обязательства	стр. 590	-	396	396
Краткосрочные обязательства	стр. 690-стр. 640	604	8395	7791
Величина кредиторской задолженности	(стр. 620+стр. 630+ стр. 650+стр. 660)	604	8395	7791
Собственные оборотные средства	(стр. 490 - стр. 190)	21734	22787	1053
Чистые активы		47509	48133	624

Данные «таблицы 6» позволяют сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия характеризуется как нормальная.

Уставной капитал организации равен 500 тыс. руб., размер чистых активов на конец 2010 составляет 48133 тыс. руб., то никаких изменений уставного капитала не наблюдается.

Запасы с избытком обеспечены собственными и долгосрочными заемными средствами, как на конец 2009 года, так и на конец 2010 года.

При прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.

Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Алтайгазпром»

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и степень их обеспеченности основными обоснованными источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и заемных источников формирования запасов и затрат и общая величина основных источников формирования запасов и затрат. В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: ?СОС, ?СДИ, ?ОИФЗ, которые выступают в качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости организации.

Возможные варианты значений абсолютных показателей финансовой устойчивости организации и соответствующие им типы финансовой устойчивости приведены в «таблице 7»

Таблица 7 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости организации ОАО «Алтайгазпром»

Показатель	Способ расчета	На начало года	На конец года	Изменение за год
Источники формирования собственных средств организации (собственный капитал) (СК)	стр. 490 ф. №1	47509	48133	624
Внеоборотные активы	стр. 190 ф. №1	25775	25346	429
Собственные оборотные средства (СОС)	СК - ВА	21734	22787	1053
Долгосрочные обязательства (ДО)	стр. 590 ф. №1	-	396	396
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (СДИ)	СОС + ДО	21734	23183	1449
Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность по ТМЦ (КО)	(стр. 610 + стр. 621) ф. №1+стр. 642 ф. №5)	474	7197	6723
Общая величина источников формирования запасов (ОИФЗ)	СДИ + КО	22208	30380	8172
Общая сумма запасов (З)	(стр.210-стр. 215+стр. 220)	3	2031	2028
Наличие (излишек или недостаток) собственных оборотных средств (СОС)	СОС - З	21731	20756	-975
Наличие (излишек или недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ)	СДИ - З	21731	21152	-579
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИФЗ)	ОИФЗ - З	22205	28349	6144

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов характеризует минимальную неустойчивость., т.к. СДИ<З<ОИФЗ. Характеризуется тем, что производственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Хотя такое финансовое состояние принято считать неустойчивым, ничего угрожающего для функционирования организации ОАО «Алтайгазпром» нет, поскольку сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала.

Из «таблицы 8» видно, что практически все коэффициенты финансовой устойчивости производны от структуры активов и пассивов, которая в свою очередь является отражением отраслевой принадлежности организации.

Таблица 8 - Относительные показатели финансовой устойчивости организации ОАО «Алтайгазпром»

Показатель	Способ расчета (рекомендуемое значение)	На начало года	На конец года	Изменение за год
I. Показатели финансовой независимости (структуры капитала)
Коэффициент автономии
Мультипликатор собственного капитала	(стр700 (ф. №1) / стр. 490 (ф. №1)	1,013	1,183	0,17
Коэффициент финансовой зависимости (задолженности) - плечо финансового рычага	(стр. 590 + стр. 690) ф. №1 /стр. 490 ф. №1	0,127	0,183	0,056
Коэффициент покрытия инвестиций	(стр. 490 + стр. 590) ф. №1/ / стр. 700 ф. №1	0,988	0,853	-0,136
Коэффициент иммобилизации имуществ
II. Показатели состояния оборотных средств
Коэффициент маневренности	(стр. 490 - стр. 190\ стр. 490)	0,457	0,473	0,016
Коэффициент обеспеченности текущих активов величиной СОС	стр. 490 - стр. 190\ стр. 290	0,973	0,722	-0,251
Коэффициент маневренности функционального капитала	(стр. 260 + стр. 250) ф. №1, (стр. 490 - стр. 190) ф. №1	0,381	0,187	-0,194
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	(стр. 290 ф №1 /стр. 190 ф. №1)	0,867	1,246	0,379
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	(стр. 230 + стр. 240) ф. №1/ стр. 620 ф. №1	-	-	-
III. Показатели состояния основных средств
Индекс постоянного актива	стр. 190 ф. №1/ стр. 490 ф. №1	0,543	0,527	-0,016
Коэффициент реальной стоимости имущества	(стр. 120 + стр. 135 + стр. 211 +стр. 213) ф. №1 / стр. 700 ф. №1	0,522	0,442	-0,120

Мультипликатор собственного капитала - отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала (активов).

Мультипликатор собственного капитала = Активы / Собственный капитал

Коэффициент финансовой зависимости - характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал/ Собственный капитал

Коэффициент покрытия инвестиций - характеризует долю имущества предприятия, связанного с долгосрочными источниками их финансирования.

Коэффициент покрытия инвестиций = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства/ Активы

Коэффициента маневренности. Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее ликвидные активы.

Оценить значение этого показателя можно лишь в сравнении с аналогичными предприятиями в динамике. Чем больше значение этого коэффициента, тем более устойчивым в финансовом отношении является предприятие.

Коэффициент маневренности функционального капитала = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения/ собственные оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами - характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства/ Оборотные активы.

Коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, который характеризует долю запасов и затрат предприятия, финансируемую за счет собственных источников. [1]

Нормальное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами имеет нижнюю границу 0,8-1,0. Более низкое значение данного коэффициента означает низкую финансовую устойчивость фирмы. В то же время превышение этим показателем значения 1,0 свидетельствует об относительно неэффективном использовании предприятием финансовых ресурсов.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов - показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных.

Индекс постоянного актива - показывает долю основных средств и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия, его увеличение возможно за счет снижения коэффициента маневренности.

Коэффициент реальной стоимости имущества - характеризует долю средств производства, в стоимости имущества предприятия, или уровень его производственного потенциала. Важен для предприятий, функционирующих в сфере производства.

Вывод

Нормальные значения для коэффициента маневренности 0 - 1, что соответствует значениям предприятия ОАО «Алтайгазпром», в нашем случае они равны 0,381 на конец 2009, и 0,187 на конец 2010.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов индивидуален для каждого предприятия. На предприятии ОАО «Алтайгазпром» этот коэффициент увеличивается с 0,867 до 1,246, это показывает, что чем он выше, тем более мобильны его активы.

На конец 2009 года 97,3% собственных средств направлено на пополнение оборотных активов, что свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала. Данный показатель подтверждается оптимальным значением показателя «индекс постоянного актива».

Индекс постоянного актива+ Коэффициент маневренности =1

0,543+0,457=1 на конец 2009 года

0,473+0,527=1 на конец 2010 года

Мультипликатор собственного капитала предприятия ОАО «Алтайгазпром» увеличился с 1,013 до, 1,183. Рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в общем объеме источников финансирования. Данные значения являются оптимальными, т.к. находятся в отрезка от 1 до 2.

На конец 2009 года коэффициент реальной стоимости имущества равен 0,52, на конец 2010 он снизился до 0,44, что не соответствует требуемому уровню. Это означает, что предприятию ОАО «Алтайгазпром» требуется привлечение заемных средств для пополнения имущества.

Коэффициент финансовой зависимости увеличился с 0,12 до 0,18, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия ОАО «Алтайгазпром» от привлечения заемных средств. Данный значения являются оптимальными, т.к. меньше 1.

Коэффициент маневренность собственных средств зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0.5. Это означает, что большая доля средств предприятия ОАО «Алтайгазпром» вложена в наиболее ликвидные активы. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. В организации ОАО «Алтайгазпром» значения коэффициента маневренности стабильны и равны 0,457, 0,473.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами удовлетворяет нормальному показателю, т.е. больше 0,1. Максимальное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами - 0,973 на конец 2009 года и 0,846 на конец 2010 года. Это значит, что у фирмы есть необходимое количество собственных оборотных средств, но их количество уменьшилось.

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами свидетельствует об относительно неэффективном использовании предприятием финансовых ресурсов т.к. оно выше нормального значения 1 в течение всего отчетного периода. Действительно, на протяжении всего времени этот показатель был больше единицы, но к концу 2010 года существенно снизился, что говорит об увеличении эффективном использовании предприятием своих ресурсов.

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Алтайгазпром»

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, тем выше ликвидность активов.

Таблица 9 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности организации ОАО «Алтайгазпром»

Показатель	Способ расчета (рекомендуемое значение)	На начало года	На конец года	Отклонение
I. Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	(стр. 290 - стр. 230) / стр. 690	36,983	3,761	-33,221
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	(стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660)	36,978	3,475	-33,503
Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности	(стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660)	6,265	0,483	-5,782
I. Показатели платежеспособности
Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (СОС)	(стр. 260 ф. №1\(стр. 290-стр. 690) ф. №1	0,151	0,175	0,024
Коэффициент Бивера	(стр. 190 ф. №2 + амортизация за период ф. №5)/ (стр. 590 + стр. 690) ф.. №1	2,558	0,171	-2,4

Ликвидность баланса предприятия отражает способность предприятия вовремя погашать свои текущие обязательства. Баланс считается ликвидным, если структура активов фирмы соответствует структуре обязательств как по суммам, так и по временным параметрам.

Наиболее важным для оценки ликвидности фирмы является коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.). Этот коэффициент показывает, в какой степени текущие обязательства предприятия обеспечены текущими активами.

Для обеспечения ликвидности баланса значение данного коэффициента должно быть не менее 2. Вместе с тем следует иметь в виду, что нормальное значение этого коэффициента в значительной степени зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Чем больше длительность производственного цикла, тем выше должно быть значение данного коэффициента для нормально работающего предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) показывает, в какой степени текущие обязательства обеспечены наиболее ликвидным текущими активами, то есть оборотными средствами за вычетом запасов.

Для того, чтобы баланс предприятия был ликвидным, значение этого коэффициента должно быть не менее 1.

Наиболее «жестким» показателем ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть текущих обязательств фирмы может быть погашена «мгновенно», т.е. за счет самой ликвидной части активов фирмы - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот коэффициент (Ка.л.) рассчитывается по следующей формуле:

Значение этого коэффициента считается приемлемым на уровне не ниже 0,2.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала - характеризует долю денежных средств в чистом оборотном капитале организации.

СОС=Денежные средства\ Чистый оборотный капитал (без учета долгосрочных обязательств)

Коэффициент Бивера показывает степень платежеспособности предприятия как на текущий момент, так и на перспективу.

Нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, в нашем случае он равен 36,983 на начало 2010 года.

Нормальным считается значение коэффициента быстрой ликвидности более 0,8. В организации ОАО «Алтайгазпром» значение более 3, и составляет 36,987 на начало 2010 года, что может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности. На конец 2010 этот коэффициент существенно снизился до 3,475.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. В нашем случае он составляет 6,265 на начало 2010 года, это свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Но к концу 2010 года коэффициент мгновенной ликвидности снизился до 0,5, что является нормой и означает улучшение платежеспособность предприятия.

Нормальные значения для коэффициента соотношения денежных средств и чистого оборотного актива считаются от 0 до 1. Положительная тенденция - рост показателя в динамике. На предприятии ОАО «Алтайгазпром» динамика увеличивается с 0,151 до 0,175.

Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управляющего.

В первой главе изложено управление финансовыми результатами деятельности ОАО «Алтайгазпром», которое специализируется на транспортировкой природного газа, организация и осуществление надежного и безаварийного газоснабжения газифицированных объектов в соответствии с заключенными договорами, оперативное управление режимами газоснабжения. Для более адекватного принятия решений был проведен анализ деятельности ОАО «Алтайгазпром». С учетом данных о деятельности предприятия были применены методы прогнозирования, позволяющие выработать рекомендации по улучшению финансовых результатов.

Во второй главе было проанализировано финансовое состояние предприятия ОАО «Алтайгазпром».

Список литературы

1. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 575 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. М.: Издательская группа НОРМА - ИНФРА, 2008. - 560 с.

3. ФЗ №208 «Об акционерных обществах» от 26.12.1995.

4. Глазкова Т.Н., Книга А.С. Методические указания к курсовой работе по теме «Оценка финансового состояния предприятия»/ Изд-во АлтГТУ, 2003

5. Витун С.Е. Финансы предприятия/ 3-е изд., переаб. и доп. М.: Бух. учет, 2006

6. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций: Учеб. пособие для вузов/ В.В. Жиделева, Ю.Н. Каптейн / 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2006

7. Жуков В.Н. Учет финансовых результатов для целей налогообложения // Бухгалтерский учет - 2007 - №12. - С. 4-10.

8. Зарубинский В.М. К вопросу об управлении финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент, 2007, №3

9. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие М.: ИКФ «ЭКМОС», 2006

10. Влияние форм собственности и отраслевых особенностей на организацию финансов сферы материального производства. - http://www.bbest.ru/teorfin/finpred/vlformsobstv/

11. Ковалев В.В. Управление финансами. Учебное пособие М.: ФБК ПРЕСС, 2005

12. Анализ финансового состояния. - http://afdanalyse.ru/

Размещено на Allbest.ru