Оценка эффективности формирования и размещения финансовых ресурсов предприятия

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - прибыль (убыток) отчетного периода. Он определяется как разность между алгебраической суммой доходов, полученных от реализации товаров и услуг, финансовой деятельности и прочих внереализационных операций и расходов на те же цели:

(1.37)

где Р_б - балансовая прибыль или убыток; Р_р - результат от реализации товаров и услуг; Р_ф - результат от финансовой деятельности предприятия; Р_вн - сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций.

Сведем рассчитанные коэффициенты в таблицу 1.13

Таблица 1.13 - Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия

Наименование показателя	Код строки	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
Выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг	010	604.167	599.130	-5.037
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	020	515.200	511.415	-3.785
Валовая прибыль	029	88.967	87.715	-1.552
Коммерческие расходы	030	24.300	21.400	- 2.9
Управленческие расходы	040	15.850	15.850	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	48.817	50.465	1.648
Проценты к получению	060	-	-	-
Проценты к уплате	070	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	-
Прочие операционные доходы	090	7.240	7.240	-
Прочие операционные расходы	100	8.450	8.390	- 0.05
Внереализационные доходы	120	15.243	16.080	0.837
Внереализационные расходы	130	18.470	18.470	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	44.38	46.925	2.545
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	150	13.314	14.077	0.763
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	31.066	32.848	1.782
Чрезвычайные доходы	170	-	-	-
Чрезвычайные расходы	180	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	31.066	32.848	1.782

Исходным моментом для определения прибыли является оборот предприятия по реализации продукции. На всех предприятиях принята единая модель хозяйственного механизма, которая основана на процессах формирования прибыли. Данная модель включает ряд расчетов (итераций), приведенных в табл. 1.14

Таблица 1.14 - Формирование финансового результата деятельности предприятия

Алгоритм расчета	Статья доходов (расходов) предприятия
-	Выручка от реализации продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов, и аналогичных обязательных платежей)
	Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
=	Валовая прибыль (брутто-прибыль)
-	Коммерческие и управленческие расходы
=	Прибыль (убыток) от продаж
±	Сальдо операционных доходов и расходов
=	Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности
±	Сальдо внереализационных доходов и расходов
=	Прибыль (убыток) до налогообложения
-	Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
=	Прибыль (убыток) от обычной деятельности
±	Сальдо чрезвычайных доходов и расходов
=	Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)

Коммерческие расходы предприятия включают в себя: комиссионные расходы, доставку собственным транспортом, рекламу, затраты на маркетинг, оплату торговых агентов, командировочные расходы и другие.

Управленческие расходы состоят из амортизации зданий управленческого назначения, арендной платы, заработной платы управленческого персонала, услуг связи.

К элементам операционных доходов (расходов) относятся:

- проценты к получению (к уплате), то есть проценты, полученные (уплаченные) за предоставление в пользование денежных средств предприятия, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете предприятия в этом банке;

- доходы от участия в других организациях, то есть поступления, связанные с участием в уставных капиталах других предприятий, в том числе и доходы по ценным бумагам;

- прочие операционные доходы (расходы), к которым относятся: поступления (выплаты), связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов предприятия, а также прав, возникающих из патентов на изобретения и других видов интеллектуальной собственности;

- доходы (расходы), связанные с продажей активов;

- расходы, связанные с оплатой услуг кредитных организаций.

К внереализационным доходам относятся: штрафы, пени, неустойки за нарушение договорных обязательств, полученных предприятием; безвозмездно полученные активы; поступления в возмещение причиненных предприятию убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности.

К внереализационным расходам относятся: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, уплачиваемые предприятием; возмещение причиненных организацией убытков; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, и других долгов, нереальных для взыскания; курсовые разницы.

По статье «чрезвычайные доходы» могут быть отражены суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий; стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов.

По статье «чрезвычайные расходы» отражаются: стоимость утраченных материально-производственных ценностей, убытки от списания пришедших в негодность в результате пожаров, аварий, стихийных бедствий, других чрезвычайных событий и не подлежащих восстановлению и дальнейшему использованию объектов основных средств и пр.

Чистая прибыль - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, которая направляется на производственное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного (страхового) фонда, уплату в бюджет экологических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительность и другие цели.

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется относительными показателями рентабельности или прибыльности (доходности) организации, которые рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции /1-9/.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами. Поэтому считается обязательным их использование при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Самым распространенным показателями рентабельности деятельности предприятия являются нижеследующие.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации к сумме затрат на реализованную продукцию. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного капитала.

Коэффициент рентабельности совокупного капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение данного коэффициента говорит о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост данного коэффициента при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика такого показателя оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Показатели рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Сведем коэффициенты в таблицу 1.15

Таблица 1.15 - Оценка рентабельности использования капитала предприятия

Наименование	Алгоритм расчёта	Абсолютное значение коэффициентов	Изменение (+,-)
	Числитель, тыс. руб.	Знаменатель, тыс. руб.	На начало года	На конец года
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
Экономическая рентабельность (рентабельность совокупного капитала)	Прибыль до налогообложения (строка 140)	Финансовый капитал П 700	0.035	0.036	+0.001
	44.38	46.925	1256	1291
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль (строка 190)	Собственный капитал П 490	0.040	0.042	+0.002
	31.066	32.848	769.928	787.51
Фондорентабельность	Прибыль от обычной деятельности (строка 140)	Основной капитал А 120	2.912	2.918	+0.006
	44.38	46.925	15.243	16.080
Рентабельность перманентного капитал	Прибыль от обычной деятельности (строка 160)	Перманентный капитал (А490+А590)	0.040	0.041	+0.001
	31.066	32.848	783.744	797.838
Рентабельность производственной деятельности	Прибыль от продаж (строка 050)	Себестоимость продукции (строка 020)	0.095	0.099	+0.004
	48.817	50.465	515.200	511.415
Рентабельность продаж (оборота)	Прибыль от продаж (строка 050)	Выручка от реализации (строка 010)	0.081	0.084	+0.003
	48.817	50.465	604.167	599.130

Экономическая рентабельность (рентабельность совокупного капитала) увеличилась на 0.001, это говорит о том, что предприятие имеет прибыль или самофинансирующий доход с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 0.002, это говорит об эффективности использования собственного капитала. Фондорентабельность увеличилась на 0.006, это свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств. Рентабельность перманентного капитал увеличилась на 0.001, это говорит об эффективности использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок. Рентабельность производственной деятельности увеличилась на 0.004, следовательно, увеличивается спрос на продукцию предприятия и о перенакоплении активов. Рентабельность продаж (оборота) увеличилась на 0.003, это говорит о росте цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижении затрат на производство при постоянных ценах. Делая общий вывод по выше вычисленной таблице можно сказать, что предприятие рентабельно.

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, тем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов. Рассмотрим трехфакторную модель анализа рентабельности /23/:

(1.38)

де прибыльность продукции; -фондоемкость (капиталоемкость) продукции по основному капиталу; -оборачиваемость оборотных активов (капиталоемкость по оборотному капиталу).

На основании трехфакторной модели анализа рентабельности можно определить степень влияния на рентабельность трех, указанных ниже, факторов.

1. Для исследования влияния на рентабельность изменения фактора прибыльности продукции рассчитывается условная рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных:

(1.39)

Затем выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

(1.40)

2. Для определения степени влияния изменения фондоемкости на рентабельность, необходимо рассчитывать условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора - рентабельность продукции и фондоемкость, а оборачиваемость оборотных активов осталась на прежнем уровне:

(1.41)



Выделить влияние фактора фондоемкости можно по формуле

(1.42)

3. Для определения влияния оборачиваемости оборотных активов рассчитывают рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов.

(1.43)

Выявит влияние фактора оборачиваемости оборотных средств можно следующим образом:

Общее изменение рентабельности определяется как сумма изменений рентабельности под воздействием трех этих факторов.

(1.44)

На рентабельность предприятия оказывает положительное влияние изменение прибыльности продукции и оборачиваемости оборотных средств, а отрицательное влияние оказывает изменение фондоемкости.

1.5 Ретроспективный анализ движения финансовых потоков

Под финансовым потоком предприятия понимается совокупность платежей за определенный период, объединенных единством формы платежа и видом платежа (за что и как платят). Финансовый поток включает не только денежные средства на расчетных счетах и в кассе предприятия, но и ту часть активов и пассивов, которая достаточно быстро может из товарной формы или из формы обязательств перейти в денежную форму. Однако конечной формой финансового потока всегда выступает денежный поток.

Наиболее важным финансовым показателем деятельности любого предприятия является чистый денежный поток (ЧДП), представляющий собой разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за отчетный период.

На величину ЧДП влияет изменение любой статьи баланса, поэтому при его анализе и прогнозировании следует руководствоваться следующими правилами:

1) если активы предприятия на конец года увеличиваются по сравнению с началом года, то ЧДП уменьшается;

2) если активы предприятия на конец года по балансу снижаются, то ЧДП увеличивается:

3) если обязательства (пассивы) на конец года возрастают по сравнению с началом года - ЧДП растет;

4) если на конец года обязательства снижаются, то ЧДП уменьшается.

Основным документом для анализа финансового потока является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно контролировать уровень платежеспособности предприятия и анализировать поступления и расходы в разрезе основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Типичные составляющие денежного потока предприятия приведены в табл.1.17.

Принципы организации денежного потока:

- оборот предприятия должен расти;

- поступления денежных средств должны превышать платежи либо быть равными им;

- каждое направление экономического роста требует, либо наличия денежных средств, либо возможности их привлечения.

В нормальной финансовой ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств от инвестиционной деятельности, либо покрывающий большую часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности для покрытия меньшей части инвестиционного оттока.

Проанализировать поступления и расход по трем видам деятельности и определить остаток денежных средств можно при помощи составления баланса денежных поступлений и расходов предприятия. Данные для составления которого берутся из аналитического баланса, из графы изменений за отчетный период, соответственно по активам и пассивам.

Сведем рассчитанные коэффициенты в таблицу 1.16

Таблица 1.16 - Баланс денежных поступлений и расходов предприятия

В тысячах рублях

Наименование показателя	На начало года	Движение финансовых активов	На конец года
		Поступления	Расходы
Денежные средства на начало года	40.192			Ч
Денежные поступления:	Ч			Ч
Выручка от реализации товаров, работ, услуг	Ч	- 5.037		Ч
Операционные доходы	Ч	-		Ч
Внереализационные доходы	Ч	0.837		Ч
Нематериальные активы и основные средства	Ч		28.52	Ч
Незавершенное строительство	Ч		7.89	Ч
Долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы	Ч	0.661		Ч
Запасы и НДС	Ч		4.422	Ч
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	Ч	11.074		Ч
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	Ч		1.571	Ч
Краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы	Ч		4.503	Ч
Итого денежных поступлений	Ч	7.535	46.906	Ч
Денежные расходы:	Ч			Ч
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	Ч		-3.785	Ч
Коммерческие расходы	Ч		-2.9	Ч
Управленческие расходы	Ч		-	Ч
Операционные расходы	Ч		-0.05	Ч
Внереализационные расходы	Ч		-	Ч
Уставный капитал	Ч	21.452		Ч
Добавочный капитал	Ч	21.452		Ч
Резервный капитал	Ч	8.341		Ч
Фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года	Ч		33.662	Ч
Долгосрочные кредиты и займы	Ч		3.488	Ч
Займы и кредиты	Ч	23.775		Ч
Кредиторская задолженность	Ч		5.661	Ч
Доход будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства	Ч	2.792		Ч
Использование чистой прибыли	Ч		1.782	Ч
Налог на прибыль	Ч		0.763	Ч
Итого денежные расходы	Ч	77.812	38.612	Ч
Денежные средства	40.192	85.347	85.518	40.021

Увеличение суммы активов по балансу говорит об осуществлении инвестиций в основные и оборотные активы, вследствие чего размер денежных средств предприятия уменьшается, то есть происходит их расходования на приобретение того или иного вида активов. Уменьшение суммы активов может происходить за счет их продажи (изъятия вложений), в результате чего происходит поступление денежных средств на счета предприятия.

Уменьшение сумм пассива говорит о том, что предприятием были произведены необходимые выплаты (погашение обстоятельств, выплата дивидендов и доходов на капитал), то есть расход денежных средств. Увеличение сумм пассива говорит о возникновении новых источников финансирования (увеличении обязательств), то есть о поступлении денежных средств в распоряжение предприятия.

Таблица 1.17 - Составляющие денежного потока предприятия

Приток денежных средств	Отток денежных средств
по основной деятельности
-выручка от реализации продукции, работ, услуг; -поступления дебиторской задолженности; -поступления от продажи материальных ценностей, бартера; -авансы покупателей	-платежи поставщикам; -выплата заработной платы; -платежи в бюджет и внебюджетные фонды; -уплата процентов за кредит; -погашение кредиторской задолженности
по инвестиционной деятельности
-продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства; -поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений; -дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений	-капитальные вложения на развитие производства; -долгосрочные финансовые вложения
по финансовой деятельности
-краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы; -поступления от продажи векселей и оплаты их должниками; -поступления от эмиссии акций; -целевое финансирование	-погашение краткосрочных обязательств; -погашение долгосрочных кредитов и займов; -выплата дивидендов; -покупка и оплата векселей

Сумма денежных средств на начало и конец отчетного периода в балансе денежных поступлений и расходов должна соответствовать сумме, указанной в строке 260 «Денежные средства» сравнительного аналитического баланса. В противном случае баланс денежных поступлений и расходов считается составленным неверно.

По окончании анализа необходимо разработать рекомендации по управлению финансами предприятия. К основным направлениям оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия относятся:

- повышение степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оптимизация потоков собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.;

- рациональное и рентабельное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

- оптимизация финансовых потоков организации, контроль соблюдения норм нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов и целесообразности осуществление затрат;

- обеспечение инвестиционной привлекательности организации и использования рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

финансовый ресурс капитал план

2. Финансовое планирование и финансовый контроль на предприятии

Цель второго раздела курсовой работы - составление финансового плана предприятия по форме доходов и расходов. При составлении баланса доходов и расходов необходимо: рассчитать смету затрат на производство и реализацию продукции; определить объём реализованной продукции и прибыли; составить проект отчёта о прибылях и убытках; рассчитать потребность в оборотных средствах на конец планового периода, их прирост и источники его финансирования; произвести плановое распределение прибыли.

2.1 Расчет планово-финансовых показателей

Финансовое планирование основано на планировании экономической деятельности предприятий, а именно прогнозных расчетах объемов производства продукции, прогнозных оценках затрат на производство продукции производственного предприятия в плановом году и прогнозных оценках изменений отпускной цены на единицу изделия. Эти данные дают возможность выходить на определение прибыли, как главного результата производственной и коммерческой деятельности предприятия на плановый период. Поэтому расчет плановой прибыли начинается с расчетов плановой сметы затрат на производство и реализацию продукции и ее отпускной цены.

Расчет плановой прибыли должен быть экономически обоснованным, это создаст основу для проведения своевременного финансирования инвестиций, увеличения собственных оборотных средств, а также расчетов в установленном порядке с бюджетом, банками, поставщиками. Таким образом, правильное планирование прибыли имеет ключевой аспект как для предприятия, так и для экономики в целом.

Основными способами планирования прибыли служат метод прямого счета. В данной курсовой работе используется метод прямого счета. Сущность этого метода состоит в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в натуральном выражении в соответствующих ценах за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов и полной себестоимостью единицы продукции /1,18/. В нашем примере продукция предприятия не является подакцизной. В результате расчет ведется по формуле

(2.1)

где П - плановая прибыль от реализации товарной продукции; В - выпуск товарной продукции в планируемом году в натуральном выражении; Ц - цена на единицу товара (за вычетом НДС); С - полная себестоимость единицы продукции.

Общая схема определения плановой прибыли от реализации по указанной выше формуле состоит в том, что вначале производится расчет полной себестоимости единицы продукции по форме, приведенной в табл. 2.18.

Здесь необходимо помнить, что дополнительная заработная плата производственных рабочих дается в процентах к их основной заработной плате, внепроизводственные расходы как косвенные затраты рассчитываются в процентах к производственной себестоимости. Страховые взносы во внебюджетные фонды на социальные нужды составляют 26% к начисленной оплате труда по всем основаниям (в территориальный Фонд обязательного медицинского страхования - 2%, в Федеральный Фонд обязательного медицинского страхования - 1,1% , в Фонд социального страхования - 2,9%, в Пенсионный фонд - 20%).

Дополнительная з/плата = 115•20%=23 руб.

Отчисления в социальные фонды = (115+23)•26%=35.88 руб.

Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования = 115•20%=23 руб.

Цеховые расходы = 115• 120%=138 руб.

Общехозяйственные расходы = 115•150%=172.5 руб.

Прочие расходы = 115 •50%= 57.5 руб.

Производственная себестоимость = 150+18+115+23+35.88+23+138+172.5+ +57.5=1732.88 руб.

Внепроизводственные расходы = 1732.88•2%=34.6576 руб.

Полная себестоимость единицы продукции = 1732.88+34.6576=1767.538 руб.

Сведем рассчитанные коэффициенты в таблицу 2.18

Таблица 2.18 - Расчёт плановой сметы затрат на производство и реализацию единицы продукции

В рублях

Статьи калькуляции	Сумма, руб.
1. Затраты на сырьё и материалы	1 150
2. Топливо и электроэнергия на технологические цели	18
3. Основная зарплата производственных рабочих	115
4. Дополнительная зарплата производственных рабочих (20 %)	23
5. Отчисления в социальные фонды (26 %)	35.88
6. Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% к основной зарплате)	23
7. Цеховые расходы (120 % к основной зарплате)	138
8. Общехозяйственные расходы (150 % к основной зарплате)	172.5
9. Прочие расходы (50 % к основной зарплате)	57.5
10. Производственная себестоимость	1732.88
11. Внепроизводственные расходы (2 % от производственной с/с)	34.6576
12. Полная себестоимость единицы продукции	1767.538

После расчетов затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году производится определение ее плановой отпускной цены в порядке, обозначенном в табл. 2.17.

Рентабельность = 1767.538•20%=353.508 руб.

Налог на добавленную стоимость = (1767.538+353.508)•18%=381.788 руб.

Итого отпускная цена в плановом году на единицу продукции = 1767.538+353.508+381.788 = 2502.834 руб.

Сведем рассчитанные элементы в таблицу 2.19

Таблица 2.19 - Расчет плановой отпускной цены предприятия продукции производственного предприятия

В рублях

Элементы цены	Сумма, руб.
1. Плановая себестоимость единицы продукции	1767.538
2. Рентабельность (20 % к себестоимости)	353.508
3. Налог на добавленную стоимость (18 %)	381.788
4. Итого отпускная цена в плановом году на единицу продукции	2502.834

Затем необходимо определить общий объем реализации продукции по

отпускным ценам без НДС и по полной себестоимости единицы продукции, а также общую сумму прибыли от реализации продукции. Расчет плановой прибыли от реализации товарной продукции производится с учетом исходных данных о плановых объемах производства и продажи товаров, остатках готовой продукции на начало и конец планового периода, а также данных расчетов, проведенных в табл. 2.18 и 2.19. расчет плановой суммы прибыли осуществлять по схеме табл. 2.20.

Цена единицы продукции без НДС= 2502.834-381.788=2121.046 руб.

Сведем рассчитанные показатели в таблицу 2.20

Таблица 2.20 - Расчёт плановой прибыли предприятия от реализации товарной продукции

Наименование показателя	Товарный выпуск по плану в единицах продукции	Цена единицы продукции без НДС, руб.	Плановая себестоимость единицы продукции, руб.	Товарный выпуск, тыс. руб.	Общая сумма прибыли, тыс. руб.
				В ценах без НДС	По полной себестоимости
1. Объём производства продукции в плановом периоде	88 200	2121.046	1767.538	187076.257	155896.852	31179.405
2. Остатки готовой продукции на начало планового года	19 600	-	-	41572.502	34643.745	6928.757
3. Остатки готовой продукции на конец планового года	9 800	-	-	20786.251	17321.872	3464.379
4. Общий объём реализации продукции в плановом году (п.1+ п.2 - п. 3)	98 000	-	-	207862.508	173218.275	34643.783

Следующий этап финансового планирования предполагает осуществление сводного расчета финансовых результатов предприятия в плановом году по данным табл. 2.21 и ранее выполненных расчетов.

Балансовая (валовая) прибыль = 34643.783+100+50+100+60-10 = 34943.783 тыс. руб.

Налог на прибыль = 32933.783•20 % = 6586.757 тыс. руб.

Чистая прибыль = 32933.783-6586.757-270 = 26077.026 тыс. руб.

Сведем рассчитанные показатели в таблицу 2.21

Таблица 2.21 - Сводный расчёт финансовых результатов деятельности предприятия в плановом году

В тысячах рублях

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Выручка от реализации продукции (без НДС)	207862.508
2. Затраты на производство и реализацию продукции	173218.725
3. Прибыль от реализации продукции	34643.783
4. Прибыль от прочей реализации	100
5. Доходы од долевого участия в деятельности других предприятий	50
6. Доходы от сдачи имущества в аренду	100
7. Доходы (дивиденды, проценты) по акциям и иным ценным бумагам	60
8. Внереализационные расходы	10
9. Балансовая (валовая) прибыль	34943.783
10. Налог на прибыль (20 %)	6586.757
11. Расходы, выплачиваемые из прибыли	270
12. Чистая прибыль	26077.026

Размер балансовой (валовой) прибыли должен быть достаточным для уплаты налога на прибыль, ряда других платежей и формирования фондов накопления и потребления предприятия. При этом очень важным является расчет суммы налогооблагаемой прибыли по форме табл. 2.22. Данный расчет дает возможность определить налог на прибыль, без чего нельзя рассчитать чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия.

Для определения суммы налогооблагаемой прибыли из балансовой (валовой) прибыли вычитаются доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, доходы (дивиденды, проценты) по акциям и иным ценным бумагам, доходы от сдачи имущества в аренду и т.д. Эти виды доходов (прибыли) выступают объектом самостоятельного обложения налогом, а потому во избежание двойного обложения исключаются из состава балансовой (валовой) прибыли /17/.

Далее, для расчета налогооблагаемой прибыли из балансовой (валовой) прибыли исключаются также предоставленные льготы по налогу на прибыль, а именно средства, направляемые на капитальные вложения с учетом суммы начисления износа основных фондов и т.п.

Сумма прибыли, облагаемая налогом = 34943.783-50-100-60-1500-300 = 32933.783 тыс. руб.

Сведем рассчитанные значения в таблицу 2.22

Таблица 2.22 - Расчёт суммы налогооблагаемой прибыли производственного предприятия в плановом году

В тысячах рублях

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Балансовая (валовая) прибыль	34943.783
2. Доходы от долевого участия в деятельности других предприятий	50
3. Доходы от сдачи имущества в аренду	100
4. Доходы (дивиденды, проценты) по акциям и иным ценным бумагам	60
5. Затраты на капитальные вложения	1500
6. Сума планового начисления износа основных фондов	300
7. Сумма прибыли, облагаемая налогом	32933.783

2.2 Разработка основных разделов финансового плана

Все расчеты, проведенные в предыдущем параграфе, используются при составлении трех важных разделов финансового плана: баланса доходов и расходов, кредитного плана и кассового плана предприятия на месяц.

Разработка финансового плана начинается с составления кредитного плана, которому предшествует расчет потребности предприятия в краткосрочном кредите. Определение потребности предприятия в заемных средствах осуществляется по методу прямого счета, который состоит в том, что сначала находится величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, а затем путем их суммирования определяется общая сумма норматива. Преимуществом метода прямого счета является его достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов /16/. Так, по действующей методике норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты рассчитываются по формуле

(2.2)

где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов; Р - среднесуточный (однодневный) расход сырья, материалов и других материальных ресурсов в процессе производства; Д - норма запаса, в днях.

Норма запаса устанавливается с учетом времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, текущего складского и страхового запасов.

Транспортный запас определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на данный груз.

Подготовительный запас представляет собой количество времени в днях, необходимое на приемку, разгрузку и складирование сырья.

Текущий складской запас призван обеспечить бесперебойность процесса производства между временными интервалами поставки сырья и материалов. Это основной вид запаса. Норма текущего складского запаса принимается в размере 50% от интервала между поставками сырья и материалов.

Страховой запас образуется в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных обязательств по поставкам сырья и материалов, нарушения сроков поставки и т.д. Его величина принимается, как правило, в пределах 50% текущего складского запаса.

Общая норма запаса в днях на сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, определяется путем суммирования перечисленных выше видов запасов /19/.

Расчет потребности в краткосрочном кредите на плановый год для финансирования потребности в оборотных средствах по запасам сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и других материальных ресурсов, потребляемых в процессе производства продукции, следует производить по форме, представленной в табл. 2.23.

Сведем рассчитанные коэффициенты в таблицу 2.23

Таблица 2.23 - Расчёт потребности в краткосрочном кредите

Показатель	Значение
1. Выпуск продукции в плановом периоде, ед.	88200
2. Количество дней в плановом периоде, дни	360
3. Однодневный выпуск продукции, ед. (гр.1:гр.2)	245
4. Затраты на сырьё и материалы в себестоимости единицы продукции, руб.	1150
5. Однодневный расход сырья, материалов и других материальных ресурсов в процессе производства, тыс. руб. (гр.3•гр.4)	281.750
6. Норма запаса, дни: (гр.б+гр.в+гр.г+гр.д)	15
а) длительность интервала между двумя поставками сырья и материалов по договору, дни	20
б) транспортный запас, дни	1
в) подготовительный запас, дни	2
г) текущий складской запас (50 % от интервала поставки), дни	10
д) страховой запас (20 % от текущего складского запаса)	2
7. Потребность в оборотных средствах по запасам сырья, материалов, тыс. руб. (гр.5•гр.6)	4226.25
8. Доля собственных средств в формировании оборотных средств (55 %), тыс. руб. (0.55•гр.7)	2324.4375
9. Сумма краткосрочного кредита, тыс. руб. (гр.7-гр.8)	1901.8125

После определения потребности в оборотных средствах по формуле (2.2) и доли собственных средств (по данным за отчетный период) в формировании оборотных средств находим величину получения краткосрочного кредита предприятием в банке. Это дает возможность приступить к составлению кредитного плана производственного предприятия.

Кредитный план - это план, отражающий поступление кредитов и их погашение в сроки, указанные кредитным договором. Кредит, как известно, является платным. Сумма возврата кредита складывается из основного долга и процентов за кредит. Расчет суммы выплаты процентов за пользование кредитом осуществляется в нашем примере по формуле

(2.3)

где С - сумма выплаты процентов за пользование кредитом; К - сумма полученного кредита; П - банковский процент за срок представления кредита.

Для определения суммы выплат по процентам в месяц надо общую сумму выплат процентов (С) разделить на число месяцев, составляющих срок предоставления кредита.

Составление кредитного плана предприятия производится по форме табл. 2.24 с учетом того, что предприятие договорилось с банком о предоставлении кредита предплановом году сроком на шесть месяцев в сумме, определенной в табл. 2.23 (с округлением до десятка тысяч в сторону увеличения). Банковский процент за пользование кредитом составляет 24% годовых и является неизменным в течение года.

Сумма погашения кредита = 1910:6=318.33 тыс. руб. - за месяц

Сумма погашения кредита = 318.33•3=954.99 тыс. руб. - за 3 месяца

Сумма погашения кредита = 318.33•2=636.66 тыс. руб. - за 2 месяца

Сумма % за пользование кредитом = 229:6=38.1 тыс. руб. - за месяц

Сумма % за пользование кредитом = 38.1•3=114.3 тыс. руб. - за 3 месяца

Сумма % за пользование кредитом = 38.1•2=76.2 тыс. руб. - за 2 месяца

Общая сумма погашения кредита = (636.66+76.2)+(954.99+114.3)+(318.33+ 38.1)=2198.58 тыс. руб. - за 6 месяцев

Сведем рассчитанные коэффициенты в таблицу 2.24

Таблица 2.24 - Кредитный план предприятия

В тысячах рублях

Креди-тор	Дата выдачи кредита	Сумма креди-та, тыс. руб.	Срок креди-та	Дата погаше-ния кредита	Сумма погаше-ния кредита, тыс. руб.	Срок пользова-ния кредитом, мес.	Сумма % за пользова-ние кредитом	Общая сумма погаше-ния кредита, тыс. руб.
Банк	31 декабря предпла-нового года	1910	6 месяцев	1 марта 31 мая 1 июля	636.66 954.99 318.33	2 3 1	76.2 114.3 38.1	712.86 1069.29 416.43
Итого	-	-	-	-	1910	6	229	2198.58

Основным разделом финансового плана служит баланс доходов и расходов предприятия. Данный баланс представляет собой табличную форму, в которой сумма доходов соответствует сумме расходов. В доходную часть плана включаются суммы прибыли от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, внереализационные доходы, амортизационные отчисления, суммы, полученные за счет кредита и т.д. В расходную часть данного плана включаются налоги, уплачиваемые из прибыли; погашение полученного кредита и процентов по нему; денежные средства, направляемые в фонд накопления и в фонд потребления и т.д.

Баланс доходов и расходов предприятия рекомендуется составлять по форме табл. 2.25 с учетом всех ранее проведенных расчетов.

Сведем показатели в таблицу 2.25

Таблица 2.25 - Плановый баланс доходов и расходов предприятия

В тысячах рублях

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Доходы и поступления средств
1.1 Прибыль от реализации продукции	34643.783
1.2 Доходы от продажи основных фондов и иного имущества предприятия (от прочей реализации)	100
1.3 Доходы от долевого участия в деятельности других предприятий	50
1.4 Доходы от сдачи имущества в аренду	100
1.5 Доходы по акциям и другим ценным бумагам	60
1.6 Амортизационные отчисления	300
1.7 Заёмные средства (полученный кредит)	1910
Итого доходов и поступлений	37163.783
2. Расходы и отчисления средств
2.1 Налог на прибыль	6566.757
2.2 Погашение кредита и уплата процентов	2198.58
2.3 Отчисления в фонд накопления	14059.223
2.4 Отчисления в фонд потребления	14059.223
2.5 Прочие отчисления и расходы (стр.8 и стр.11 табл. 2.19)	280
Итого расходов и отчислений	37163.783

Важное значение для финансового контроля имеет и такой раздел финансового плана, как кассовый план производственного предприятия.

Кассовый план - это план оборота наличных денег, проходящих через кассу предприятия. Составление кассового плана и контроль за его выполнением имеет большое значение для повышения платежеспособности предприятия.

Для рассматриваемого предприятия предлагается составить кассовый план на месяц по форме табл. 2.26 на основе проведенных ранее расчетов, а также с учетом того, что предприятие для осуществления необходимых платежей через кассу снимает со своего расчетного счета 10% месячной выручки от реализации продукции. При этом необходимо отметить, что реализация продукции происходит равномерно по месяцам. Оплату труда производственных рабочих за месяц рассчитать по табл. 2.18 и 2.20, а других работников - из расчета 5 руб. с единицы продукции.

Поступление денежных средств с расчетного счета в кассу в размере 10 % выручки от реализации товаров в месяц = 207862.508:12•10%=1732.188 тыс. руб.

На оплату труда = (115+23) • 88200: 12=1014.300 тыс. руб.

Деньги, сданные в банк =1732.188 - 1014.373=761.815 тыс. руб.

Сведем рассчитанные показатели в таблицу 2.26

Таблица 2.26 - Кассовый план предприятия на месяц

В тысячах рублях

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Поступление наличных денег
1.1 Поступление денежных средств с расчетного счета в кассу в размере 10 % выручки от реализации товаров в месяц	1732.188
1.2 Прочие поступления	44
1.3 Итого поступлений	1776.188
2. Расход наличных денег
2.1 На оплату труда	1014.300
2.2 Командировочные расходы	20
2.3 хозяйственные расходы	40
2.4 Прочие расходы	13
2.5 Итого расход наличных денег	1014.373
3. Деньги, сданные в банк	761.815

Заключение

В данной курсовой работе был проведен финансовый анализ состояния, планирования и контроля организации.

В первой части в наибольшей степени на определение избытка или дефицита денежных средств предприятия повлияли такие показатели, как собственные оборотные средства, текущая финансовая потребность, в результате исчисления которых было видно, что денежных средств не хватает (дефицит) на погашение задолженностей, поэтому придётся брать краткосрочные банковские кредиты.

Говоря об оценке платёжеспособности предприятия (состояния пассивов), видно, что коэффициенты ликвидности баланса и текущей ликвидности возросли, в то время как коэффициенты абсолютной ликвидности и критической оценки снизились.

Определение типа финансовой устойчивости предприятия по показателям обеспеченности запасов и затрат показали, что наше предприятие является неустойчивым, причиной этого послужило недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, также недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Но всё же остаётся возможность восстановить равновесие путём пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Говоря об оценке финансовой устойчивости предприятия, мы видим, что увеличился риск неуплаты организации своих долговых обязательств, а значит и увеличивается вероятность банкротства, в свою очередь, состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Проведя анализ оценки состояния задолженностей предприятия, мы наблюдаем снижение риска дебиторской и кредиторской задолженностей, в таком случае не создается угроза финансовой устойчивости организации и необходимости в привлечении дополнительных источников финансирования.

Изучив анализ финансовых результатов деятельности предприятия, мы видим, что предприятие имеет прибыль или самофинансирующий доход с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, также эффективно использование капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок; наблюдаем увеличение спроса на продукцию предприятия и перенакопление активов, следовательно, можно сказать, что предприятие рентабельно.

Также на рентабельность предприятия оказывает положительное влияние изменение прибыльности продукции и оборачиваемости оборотных средств, а отрицательное влияние оказывает изменение фондоёмкости.

В ретроспективном анализе движения финансовых потоков сумма денежных средств на начало и конец отчетного периода в балансе денежных поступлений и расходов соответствует сумме, указанной в строке 260 «Денежные средства» сравнительного аналитического баланса.

Во второй части курсовой работы для начала находили плановую прибыль от реализации товарной продукции, затем производим расчет полной себестоимости единицы продукции, а потом производим определение ее плановой отпускной цены, после проведения этих расчетов нам необходимо определить общий объем реализации продукции по отпускным ценам без НДС и по полной себестоимости единицы продукции, а также общую сумму прибыли от реализации продукции.

Следующий этап финансового планирования предполагает осуществление сводного расчета финансовых результатов предприятия в плановом году, базирующего на вычислении балансовой прибыли, налога на прибыль и чистой прибыли.

Разработка финансового плана начинается с составления кредитного плана, которому предшествует расчет потребности предприятия в краткосрочном кредите. Определение потребности предприятия в заемных средствах осуществляется по методу прямого счета, преимущество которого заключается в достоверности, которая позволяет сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. Расчет суммы выплаты процентов за пользование кредитом осуществляется за полгода.

Основным разделом финансового плана служит баланс доходов и расходов предприятия. Данный баланс представляет собой табличную форму, в которой сумма доходов соответствует сумме расходов.

Важное значение для финансового контроля имеет и такой раздел финансового плана, как кассовый план производственного предприятия, суть которого заключается в обороте наличных денег, проходящих через кассу предприятия.

В ходе курсовой работы я получила навыки в рассмотрении основных критериев и методов оценки финансового состояния предприятия, также в проведении алгоритма составления финансового плана по форме баланса доходов и расходов.

Библиографический список

1. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 2005. - 255с.

2. Батрин, Ю.Д. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий: монография / Ю.Д. Батрин, П.А. Фомин. - М.: Высшая школа, 2005. - 342с.

3. Белолипецкий, В.Г. Финансы фирмы: курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 298с.

4. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчётности - М.: Финансы и статистика, 2004. - 323с.

5. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами - М.: Финансы и статистика, 2004. - 428с.

6. Грачев, А.В. Моделирование финансовой устойчивости предприятия. Финансовый менеджмент. - 2006. - №5. - С. 10-20.

7. Грачев, А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия. Финансовый менеджмент. - 2006. - №3. - С.13-22.

8. Донцова, Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и сервис, 2005. - 300с.

9. Ковалев, В.В. Финансы предприятий: учебное пособие - М.: ООО «ВИТРЭМ», 2005. - 352с.

10. Комаров, А.В. Стратегия исполнения обязательств предприятия по оплате товаров (работ, услуг) в условиях дефицита денежных ресурсов. Финансовый менеджмент. - 2006. - №2. - С. 25-34.

11. Кравченко, П.П. Образовательный курс финансового управляющего. Курс из шести лекций. Финансовый менеджмент. - 2005. - № 16.

12. Крейнина, М.Н. Бухгалтерский баланс как база для принятия решений по управлению активами и пассивами предприятия. Финансовый менеджмент. - 2006. - № 12. - С. 17-21

13. Крейнина, М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Финансовый менеджмент. - 2005. - № 3. -С. 22-29.

14. Мазурина, Т.Ю. Финансы фирмы: практикум: учебное пособие / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 185с.

15. Матвеева, В.М. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность / В.М. Матвеева, В.В. Шутенко // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 9. - С. 30-38.

16. Мищенко, А.В. Управление кредитными ресурсами предприятия / А.В. Мищенко, Ю.В. Посохов, А.В. Филаткин // Финансовый менеджмент. - 2005. - № 4. - С. 17-25.

17. Павлова, Л.Н. Финансы предприятий: учебник для вузов - М.: Финансы; ЮНИТИ, 2004, - 639с.

18. Практикум по финансам предприятия: учебное пособие / под ред. П.И. Вахрина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИТК «Дашков и Ко», 2004. - 208с.

19. Радионов, А.Р. Как в условиях рыночной экономики следует нормировать на предприятии оборотные средства: по всем балансовым статьям или только по их части? Финансовый менеджмент. - 2005. - № 1. - С. 5-11.

20. Селезнева, Н.Н Финансовый анализ / Н.Н Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 479с.

21. Трохина, С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия / С.Д. Трохина, В.А. Ильина, Т.Ф. Морозова // Финансовый менеджмент. 2005. - №1. - С. 14-19.

22. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во Перспектива, 2004. - 655с.

23. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин- М.: ИНФРА-М, 2004. - 343с.

24. Шпреманн, К. Управление финансами и внутрифирменный рынок капитала. Проблемы теории и практики управления. - 2006. - № 3. - С. 33-38.

Размещено на Allbest.ru