771

603

525

-168

-246

-78

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)

14488

14488

0

0

-14488

-14488

в том числе:

покупатели и заказчики

14488

14488

0

0

-14488

-14488

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течении12 месяцев после отчётной даты)

45341

33692

39074

-11649

-6267

5382

в том числе: покупатели и заказчики

31991

25510

23674

-6481

-8317

-1836

Краткосрочные финансовые вложения

601

607

0

6

-601

-607

Ґ

552

228

265

-324

-287

37

Прочие оборотные активы

3185

2007

2861

-1178

-324

854

Итог по разделу II

137606

131293

126848

-6313

-10758

-4445

БАЛАНС

630800

682755

607902

51955

-22898

-74853

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

136

136

136

0

0

0

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Добавочный капитал

46039

62032

61862

15993

15823

-170

Резервный капитал

7

7

7

0

0

0

в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

7

7

7

0

0

0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-45129

-61620

-59744

-16491

-14615

1876

Итого по разделу III

1053

555

22261

-498

21208

21706

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

4970

5509

7727

539

2757

2218

Прочие долгосрочные обязательства

572664

586564

545565

13900

-27099

-40999

Итого по разделу IV

577634

592073

553292

14439

-24342

-38781

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность

52113

90089

52316

37976

203

-37773

в том числе: поставщики и подрядчики

27717

16905

18767

-10812

-8950

1862

задолженность перед персоналом организации

2465

2377

3521

-88

1056

1144

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

2831

1922

2174

-909

-657

252

задолженность по налогам и сборам

8363

10146

10317

1783

1954

171

прочие кредиторы

10737

58739

17537

48002

6800

-41202

Доходы будущих периодов

38

33

38

33

-5

Итого по разделу V

52113

90127

52349

38014

236

-37778

БАЛАНС

630800

682755

607902

51955

-22898

-74853

Таблица 2 - Сравнительный аналитический баланс, %

Наименование и разделы статей	Изменения (ТР), %	Удельный вес, %	В % к изменению итога баланса
	2009 г. / 2008 г.	2010 г. / 2008г.	2010 г. / 2009г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	91,176471	88,65546	97,235023	0,113	0,0953	0,104	-0,121	0,354	0,024
Основные средства	95,890015	97,16897	101,33377	6,036	5,3479	6,087	-3,012	4,708	-0,651
Незавершенное строительство	113,65576	126,8563	111,61452	0,557	0,5851	0,734	0,9239	-4,123	-0,62
Доходные вложения в материальные ценности	98,577629	97,15036	98,552132	54,97	50,064	55,41	-9,493	43,15	6,6116
Долгосрочные финансовые вложения	172,9565	94,94699	54,89646	14,15	22,605	13,94	125,3	19,69	92,997
Отложенные налоговые активы	94,435451	116,2687	123,11978	2,35	2,0507	2,836	-1,588	-10,53	-4,324
Прочие внеоборотные активы	186,58537	164,6341	88,235294	0,013	0,0224	0,022	0,1367	-0,231	0,024
Итого по разделу I	111,814	97,5385	87,2325	78, 19	80,77	79,13	112,2	53,02	94,062
II. Оборотные активы
Запасы	109,63285	115,7635	105,59196	11,52	11,669	13,84	13,473	-50,03	-5,952
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	56,592819	56,73033	100,24298	1,038	0,5425	0,611	-5,468	12,37	-0,012
затраты в незавершенном производстве	178,73483	221,7324	124,0566	2,952	4,875	6,792	28,221	-99	-10,7
готовая продукция и товары для перепродажи	92,25837	62,98201	68,266983	5,365	4,5731	3,506	-5,043	54,71	13,237
расходы будущих периодов	83,884903	130,3558	155,39845	2,165	1,6781	2,929	-4,236	-18,11	-8,479
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	78,210117	68,09339	87,064677	0,122	0,0883	0,086	-0,323	1,074	0,1042
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)	100	0	0	2,297	2,122	0	0	63,27	19,355
в том числе: покупатели и заказчики	100	0	0	2,297	2,122	0	0	63,27	19,355
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течении12 месяцев после отчётной даты)	74,308021	86,17807	115,97412	7,188	4,9347	6,428	-22,42	27,37	-7, 19
в том числе: покупатели и заказчики	79,741177	74,00206	92,802822	5,071	3,7363	3,894	-12,47	36,32	2,4528
Краткосрочные финансовые вложения	100,99834	0	0	0,095	0,0889	0	0,0115	2,625	0,8109
Денежные средства	41,304348	48,00725	116,22807	0,088	0,0334	0,044	-0,624	1,253	-0,049
Прочие оборотные активы	63,014129	89,82732	142,55107	0,505	0,294	0,471	-2,267	1,415	-1,141
Итог по разделу II	95,4123	92,182	96,6144	21,81	19,23	20,87	-12,15	46,98	5,9383
БАЛАНС	108,236	96,37	89,0366	100	100	100	100	100	100
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	100	100	100	0,022	0,0199	0,022	0	0	0
Добавочный капитал	134,73794	134,3687	99,725948	7,299	9,0855	10,18	30,782	-69,1	0,2271
Резервный капитал	100	100	100	0,001	0,001	0,001	0	0	0
в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	100	100	100	0,001	0,001	0,001	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	136,54191	132,3849	96,955534	-7,154	-9,0252	-9,828	-31,74	63,83	-2,506
Итого по разделу III	52,7066	2114,06	4010,99	0,167	0,081	3,662	-0,96	-92,6	-29
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства	110,84507	155,4728	140,26139	0,788	0,8069	1,271	1,0374	-12,04	-2,963
Прочие долгосрочные обязательства	102,42725	95,26791	93,010311	90,78	85,911	89,75	26,754	118,3	54,773
Итого по разделу IV	102,5	95,7859	93,45	91,57	86,72	91,02	27,79	106,3	51,81
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность	172,87241	100,3895	58,071463	8,261	13, 195	8,606	73,094	-0,887	50,463
в том числе: поставщики и подрядчики	60,991449	67,70935	111,01449	4,394	2,476	3,087	-20,81	39,09	-2,488
задолженность перед персоналом организации	96,43002	142,8398	148,12789	0,391	0,3481	0,579	-0,169	-4,612	-1,528
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	67,891205	76,79265	113,11134	0,449	0,2815	0,358	-1,75	2,869	-0,337
задолженность по налогам и сборам	121,3201	123,3648	101,68539	1,326	1,486	1,697	3,4318	-8,533	-0,228
Прочие кредиторы	547,07088	163,3324	29,855803	1,702	8,6032	2,885	92,391	-29,7	55,044
Доходы будущих периодов			86,842105	0	0,0056	0,005	0,0731	-0,144	0,0067
Итого по разделу V	172,945	100,453	58,0836	8,261	13,2	8,611	73,17	-1,03	50,47
БАЛАНС	108,236	96,37	89,0366	100	100	100	100	100	100

2.2.2 Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов)

Внеоборотные активы представлены вложениями средств в недвижимость, в акции, облигации, нематериальные активы и пр. (табл.3).

Анализ основных технических показателей ОАО "Советская звезда" предполагает в первую очередь изучение наличия основных средств, их динамики и структуры.

Структуру основных фондов предприятия мы проанализируем на основе формы № 5, раздел 3 "Амортизируемое имущество" и соответствующие бухгалтерские справки. К амортизируемому имуществу предприятия относят нематериальные активы и основные средства (табл.4).

Таблица 3 - Состав и структура внеоборотных активов предприятия

Статья активов	Значение	Изменение (+,-)
	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	2009 г. - 2008г.	2010 г. - 2008 г.	2010 г. - 2009 г.
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
В Внеоборотные активы, всего В том числе:	493194	100	551463	100	481054	100	58269	0	-12140	0	-70409	0
Нематериальные активы	714	0,145	651	0,118	633	0,132	-63	-0,027	-18	-0,013	-81	0,133
Основные средства	38078	7,72	36513	6,621	37000	7,692	-1565	-1,099	-1078	-0,028	487	1,071
Незавершенное строительство	3515	0,713	3995	0,724	4459	0,927	480	0,011	944	0,214	464	0, 203
Доходные вложения в материальные ценности	346745	70,306	341813	61,983	336864	70,026	-4932	-8,323	-9881	-0,28	-4949	8,043
Долгосрочные финансовые вложения	89234	18,093	154336	27,987	84725	17,612	65102	9,894	-4509	-0,481	-69611	-10,375
Отложенные налоговые активы	14826	3,006	14002	2,539	17238	3,583	-824	-0,467	2412	0,577	3236	1,044
Прочие внеоборотные активы	82	0,017	153	0,028	135	0,028	71	0,011	53	0,011	-18	0

Анализ основных средств включает:

анализ наличия, состава и структуры основных средств;

анализ политики предприятия в отношении формирования и обновления основных средств;

анализ амортизационной политики основных средств;

оценку степени изношенности основных средств;

оценку эффективности использования основных средств.

Для анализа состава, движения и структуры основных средств используется табл.4, в которой расчеты проводятся по первоначальной стоимости.

Таблица 4 - Анализ состава, движения и структуры основных средств ОАО "Советская звезда" по состоянию на конец года

Виды основных средств	На конец 2008 г., тыс. р.	Уд. вес, %	На конец 2009 г. тыс. р.	Уд. вес, %	На конец 2010 г. тыс. р.	Уд. вес, %	Изменения (+, - )
							2009 г. - 2008 г.	Уд. вес, %	2010 г. - 2008 г.	Уд. вес, %	2010 г. - 2009 г.	Уд. вес, %
Здания	57069	46,476	56719	45,501	56719	45,475	-350	-0,975	-350	-1,001	0	-0,026
Сооружения	7743	6,306	8297	6,656	8296	6,651	554	0,35	553	0,345	-1	-0,005
Машины и оборудование	45418	36,988	46339	37,174	46339	37,153	921	0,186	921	0,165	0	-0,021
Транспортные средства	3373	2,747	4391	3,523	4391	3,521	1018	0,776	1018	0,774	0	-0,002
Производ. и хоз. инвентарь	2804	2,284	2588	2,076	2660	2,133	-216	-0, 208	72	-0,151	-144	0,057
Другие виды основных средств	1997	1,626	1932	1,55	1932	1,549	-65	-0,076	-65	-0,077	0	-0,001
Земельные участки и объекты природо-пользования	4388	3,573	4388	3,52	4388	3,518	0	-0,053	0	-0,055	0	-0,002
Итого	122792	100	124654	100	124725	100	1862	0	1933	0	71	0

2.2.3 Анализ оборотных активов предприятия

Финансовое состояние любой организации находится в непосредственной зависимости от оборачиваемости активов, т.е. от того, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Отельные виды активов организации имеют различную скорость оборота. Наибольший период оборота имеют внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершённое строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.) Все остальные активы, именуемые оборотными и предназначенные для продажи или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную и наоборот) в течении одного года или одного операционного цикла (если он превышает один год).

Операционный цикл - средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты проданной продукции (работ, услуг) [].

Вещественные элементы оборотных средств (предметы труда) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально-вещественную форму и целиком включаются в себестоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Основными задачами анализа оборотных активов являются:

изучение изменения состава и структуры оборотных активов (табл.5);

определение основных источников формирования оборотного капитала;

определение эффективности использования оборотных активов.

Таблица 5 - Состав и структура оборотных активов предприятия

Статья активов	Значение	Изменение (+,-)
	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	2009 г. - 2008 г.	2010 г. - 2008 г.	2010 г. - 2009 г.
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Оборотные активы, всего В том числе:	137606	100	131293	100	126848	100	-6313	0	-10758	0	-4445	0
Запасы	72668	52,809	79668	60,679	84123	66,318	7000	7,87	11455	13,509	4455	5,639
НДС по приобретенным ценностям	771	0,56	603	0,459	525	0,414	-168	-0,101	-246	-0,146	-78	-0,045
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	14488	10,529	14488	11,035	-	-	0	0,506	-14488	-10,529	-14488	-11,035
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	45341	32,95	33692	25,662	39074	30,804	-11649	-7,288	-6267	-2,146	5382	5,142
Краткосрочные финансовые вложения	601	0,437	607	0,462	-	-	6	0,025	-601	-0,437	-607	-0,462
Денежные средства	552	0,401	228	0,174	265	0, 209	-324	-0,227	-287	-0, 192	37	0,035
Прочие оборотные активы	3185	2,314	2007	1,529	2861	2,255	-1178	-0,785	-324	-0,059	854	0,726

2.2.4 Анализ состояния запасов

Одним из основных элементов оборотных активов являются запасы, для анализа которых составляется таблица 6.

Таблица 6 - Анализ состояния запасов ОАО "Советская звезда"

Статья активов	Значение	Изменение (+,-)
	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	На конец 2010 г.	2009 г. - 2008 г.	2010 г. - 2008 г.	2010 г. - 2009 г.
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Запасы, всего В том числе:	72668	100	79668	100	84123	100	7000	0	11455	0	4455	0
сырье, материалы и др. аналогичные ценности	6545	9,007	3704	4,649	3713	4,414	-2841	-4,358	-2832	-4,593	9	-0,235
затраты в незавершенном производстве	18622	25,626	33284	41,778	41291	49,084	14662	16,152	22669	23,458	8007	7,306
готовая продукция и товары для перепродажи	33843	46,572	31223	39, 191	21315	25,338	-65066	-7,381	-12528	-21,234	-9908	-13,853
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	13658	18,795	11457	14,381	17804	21,164	-2201	-4,414	4146	2,369	6347	6,783
прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используется коэффициент накопления (К_н):

К_н = (ПЗ + НП + РБ) / (ГП + Т),

где ПЗ - стоимость производственных запасов;

НП - стоимость незавершенного производства;

РБ - расходы будущих периодов;

ГП - стоимость готовой продукции;

Т - стоимость товаров.

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей.

При оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

Так как производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то показатели их оборачиваемости рассчитываются по формулам:

коэффициент оборачиваемости (количество оборотов):

Ко. з = Сп / Зср;

- длительность (скорость) одного оборота в днях:

То. з = Т / Ко. з,

где Сп - полная себестоимость реализованной продукции;

Зср - среднегодовая величина запасов за анализируемый период, определяется по формуле средней арифметической величины запасов на начало и конец периода;

Т - продолжительность анализируемого периода в днях (360, 90, 30).

2.2.5 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении оборотных средств из оборота предприятия. Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, векселям и прочим дебиторам могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Основные задачи анализа дебиторской задолженности:

анализ состава и структуры дебиторской задолженности (табл.7);

определение реальной величины дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;

анализ и разработку политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;

выявление в составе дебиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;

прогнозирование инкассации дебиторской задолженности.

Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности систематизированы в табл.7.

Таблица 7 - Состав и структура дебиторской задолженности ОАО "Советская звезда"

Статья активов	Значение	Изменение (+,-)
	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	2009 г. - 2008 г.	2010 г. - 2008 г.	2010 г. - 2009 г.
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Дебиторская задолженность:	36579	100	48180	100	39178	100	11601	0	2599	0	-9002	0
Краткосрочная - всего	22286	60,926	33692	69,929	39178	100	11406	9,003	16892	39,074	5486	30,071
В том числе: Расчёты с покупателями и заказчиками	14275	39,025	25510	52,947	23674	60,427	11235	13,922	9399	21,402	-1836	7,48
Авансы выданные	3542	9,683	2570	5,334	10445	26,66	-972	-4,349	6903	16,977	7875	21,326
Прочая	4469	12,218	5612	11,648	5059	12,913	1143	-0,57	590	0,695	-553	1,265
Долгосрочная - всего	14293	39,074	14488	30,071	-	-	195	-9,003	-14293	-39,074	-14488	-30,071
В том числе: Расчёты с покупателями и заказчиками	14293	39,074	14488	30,071	-	-	195	-9,003	-14293	-39,074	-14488	-30,071

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:

- коэффициентом оборачиваемости (количеством оборотов):

Ко. дз = Впр / ДЗср;

- длительностью одного оборота (дни):

То. дз = Т / Ко. дз,

где Впр - выручка от продажи продукции;

ДЗср - средняя дебиторская задолженность (средняя арифметическая);

Т - длительность анализируемого периода.

2.2.6 Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V). Совокупный капитал включает собственный и заёмный капитал.

Источниками собственных средств предприятия являются уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределённая прибыль прошлых лет и отчётного периода. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчётного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия. Увеличение доли собственных средств за счёт любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределённой прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

К источникам заёмных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. При этом необходимо иметь в виду, что если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым. Появление просроченной кредиторской задолженности приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Коэффициент соотношения заёмных средств к собственным показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчётный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заёмных средств и снижении его финансовой устойчивости.

При анализе капитала предприятия используют бухгалтерский баланс, отчёт об изменениях капитала (форма № 3), приложение к балансу (форма № 5).

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в табл.8.

Таблица 8 - Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Статья пассивов	Значение	Изменение (+,-)
	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	2009 г. - 2008 г.	2010 г. - 2008 г.	2010 г. - 2009 г.
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
1. Источники средств предприятия, всего В том числе:	630800	100	682756	100	607902	100	51956	0	-22898	0	-74854	0
1.1 Собственные средства (капитал и резервы), всего В том числе: Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль	1053 136 46039 7 (45129)	0,167 0,022 7,298 0,001 7,154	556 136 62032 7 (61619)	0,083 0,022 9,086 0,001 9,026	2261 136 61862 7 (59744)	0,372 0,022 10,176 0,001 9,827	497 0 15993 0 16490	0,084 0,003 1,788 0 1,872	1208 0 15823 0 14615	0, 205 0 2,878 0 2,673	1705 0 170 0 1875	0,289 0 1,09 0 0,801
1.2 Заемные средства, всего Из них:	629747	99,833	682162	99,917	605608	99,628	52415	0,084	-24139	-0, 205	-76554	-0,289
1.2.1 Долгосрочные	577634	91,572	592073	86,718	553292	91,017	14439	-4,854	-24342	-0,555	-38781	4,299
1.2.2 Краткосрочные	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2.3 Кредиторская задолженность	52113	8,261	90089	13, 194	52316	8,606	37976	4,933	203	0,345	-37773	-4,588
1.2.4 Доходы будущих периодов	-	-	38	0,005	33	0,005	38	0,005	33	0,005	-5	0
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников	598,05		1226,91		267,85		628,86		-330,2		-959,06

2.2.7 Анализ собственного капитала

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершённого производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам. Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заёмным источникам.

Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества:

СОС = СК - ВА,

где ВА - стоимость внеоборотных активов.

Как правило, долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, поэтому они приравниваются к источникам собственных средств.

Прирост собственных оборотных средств может быть вызван увеличением уставного капитала в части формирования оборотных активов, ростом суммы средств, направляемых в фонды накопления, использованием нераспределенной прибыли прошлых лет и другими факторами. Расчёт суммы собственных оборотных средств предприятия представлен в табл.9.

Таблица 9 - Расчёт наличия собственных оборотных средств

Показатель	Значение	Изменение (+,-)
	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	2009 г. - 2008 г.	2010 г. - 2008 г.	2010 г. - 2009 г.
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
1. Источники собственных средств (капитал и резервы)	1053	-0,214	556	-0,101	2261	-0,472	-497	0,113	1208	-0,258	1705	-0,371
2. Внеоборотные активы	493194	-100,214	551463	-100,101	481054	-100,472	-111,815	0,113	-12140	-0,258	-70412	-0,371
3. Собственные оборотные средства (СОС) (п.1-п.2)	(492141)	100	(550907)	100	(478793)	100	-58766	0	13348	0	72114	0

2.2.8 Анализ заёмного капитала

Заёмные источники финансирования деятельности предприятия, в основном, представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения (табл.10).

Таблица 10 - Анализ кредиторской задолженности

Вид кредиторской задолженности	Значение	Изменение (+,-)
	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	2009 г. - 2008 г.	2010 г. - 2008 г.	2010 г. - 2009 г.
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Кредиторская задолженность:	1033370	100	676691	100	597913	100	-356679	0	-435457	0	-78778	0
Краткосрочная - всего	1012087	97,94	90127	13,319	52348	8,755	-921960	-84,621	-959739	-89,185	-37779	-4,564
В том числе:расчёты с поставщиками и подрядчиками	17514	1,695	16905	2,498	18767	3,139	-609	0,803	1253	1,444	1253	0,641
авансы полученные	8243	0,798	8048	1,189	15495	2,592	-195	0,391	7252	1,794	7447	1,403
расчёты по налогам и сборам	4309	0,417	12068	1,784	12490	2,088	7759	1,367	8181	1,671	422	0,304
Кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Займы	976725	94,518	-	-	-	-	-976725	-94,518	-976725	-94,518	-	-
Прочая	5296	0,512	53106	7,848	5596	0,936	47810	7,336	300	0,424	-47510	-6,912
Долгосрочная - всего	21283	2,06	586564	86,681	545565	91,245	565281	84,621	524282	89,185	-40999	4,564
В том числе:займы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
прочие долгосрочные обязательства	21283	2,06	586564	86,681	545565	91,245	565281	84,621	524282	89,185	-40999	4,564

2.2.9 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Финансовое равновесие предприятия зависит от соответствия предоставленных и полученных объёмов кредитования. Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, определения темпов их роста используют данные бухгалтерского баланса и приложения к нему (табл.11).

Таблица 11.1 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей на конец 2008 г., тыс. р.

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	Кредиторской
Краткосрочная - всего	22286	1012087	-	989801
В том числе:Расчёты с покупателями или постащиками	14275	17514	-	3239
Авансы выданные или полученные	3542	8243	-	4701
Расчёты по налогам и сборам	-	4309	-	4309
Займы	-	976725	-	976725
Прочая	4469	5296	-	827
Долгосрочная всего - всего	14293	21283	-	6990
В том числе:Расчёты с покупателями и заказчиками	14293	-	14293	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	21283	-	21283
Итого	36579	1033370	-	996791

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей на конец 2008 г. свидетельствуют о том, что на конец отчётного года произошло увеличение кредиторской задолженности на 996791 тыс. руб. Кредиторская задолженность главным образом представлена краткосрочными обязательствами 989801 тыс. руб. Долгосрочные долги на конец года составили 6990 тыс. руб. Таким образом, организация не смогла привлечь финансовые ресурсы за счёт отсрочек платежей кредиторам на срок более одного года.

Таблица 11.2 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей на конец 2009 г., тыс. р.

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	Кредиторской
Краткосрочная - всего	33692	90127	-	56435
В том числе:Расчёты с покупателями или поставщиками	25510	16905	8605	-
Авансы выданные или полученные	2570	8048	-	5478
Расчёты по налогам и сборам	-	12068	-	12068
Займы	-	-	-	-
Прочая	5612	-	5612	-
Долгосрочная всего - всего	14488	586564	-	572076
В том числе: Расчёты с покупателями и заказчиками	14488	-	14488	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	586564	-	586564
Итого	48180	676691	-	628511

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей на конец 2009 г. свидетельствуют о том, что на конец отчётного года произошло увеличение кредиторской задолженности на 628511 тыс. руб. Кредиторская задолженность главным образом представлена долгосрочными обязательствами 572076 тыс. руб. Краткосрочные долги на конец года составили 56435 тыс. руб. Таким образом, организация всё же смогла привлечь финансовые ресурсы за счёт отсрочек платежей кредиторам на срок более одного года.

Таблица 11.3 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей на конец 2010 г., тыс. р.

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			Дебиторской	Кредиторской
Краткосрочная - всего	39178	52348	-	13170
В том числе: Расчёты с покупателями или поставщиками	23674	18767	4907	-
Авансы выданные или полученные	10445	15495	-	5050
Расчёты по налогам и сборам	-	12490	-	12490
Займы	-	-	-	-
Прочая	5059	5596	-	537
Долгосрочная всего - всего	-	545565	-	545565
В том числе: Расчёты с покупателями и заказчиками	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	545565	-	545565
Итого	39178	597913	-	558735

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей на конец 2010 г. свидетельствуют о том, что на конец отчётного года произошло увеличение кредиторской задолженности на 558735 тыс. руб. Кредиторская задолженность главным образом представлена долгосрочными обязательствами 545565 тыс. руб. Краткосрочные долги на конец года составили 13170 тыс. руб. Таким образом, организация привлекает финансовые ресурсы за счёт отсрочек платежей кредиторам на срок более одного года.

2.3 Анализ финансового положения предприятия

2.3.1 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой момент времени иметь возможность рассчитаться по внешним обязательствам (быть платёжеспособным) или по краткосрочным обязательствам (быть ликвидным).Предприятие считается платёжеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом наличие денежных средств для предприятия более важно, чем прибыль, так как их отсутствие на счетах в банке может привести к кризисному финансовому состоянию. Для оценки степени платёжеспособности и ликвидности сравниваются показатели баланса предприятия по разным группам активов и пассивов. По существу, ликвидность предприятия определяется ликвидностью его баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Ликвидность активов - величина, обратная времени, которое необходимо для превращения активов в деньги, соответственно, чем меньше это время, тем выше ликвидность активов. В целом анализ ликвидности - это анализ способности активов трансформироваться в денежные средства. Анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Выделяют следующие группы активов в зависимости от степени их ликвидности (табл.12).А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы. Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты.П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.П3. Долгосрочные пассивы - статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III баланса "Капитал и резервы". Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (табл.12).

Таблица 12 - Данные для анализа ликвидности баланса

АКТИВ	Значение	Изменение (+, - )
	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	2009 г. - 2008 г.	2010 г. - 2008 г.	2010 г. - 2008 г.
	тыс. р.	тыс. р.	тыс. р.	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Наиболее ликвидные активы (А1)	1153	835	265	-318	-0,612	-888	3,878	-570	0,761
Быстрореализуемые активы (А2)	45341	33692	41935	-11649	-22,421	-3406	14,875	8243	-11,012
Медленно реализуемые активы (А3)	91112	96766	84648	5654	10,882	-6464	28,229	-12118	16,189
Труднореализуемые активы (А4)	493194	551463	481054	58269	112,151	-12140	53,018	-70409	94,062
БАЛАНС	630800	682756	607902	51956	100	-22898	100	-74854	100
ПАССИВ
Наиболее срочные обязательства (П1)	52113	90089	52316	37976	73,092	203	-0,887	-37773	50,462
Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные пассивы (П3)	577634	592073	553292	14439	27,79	-24342	106,306	-38781	51,809
Постоянные пассивы (П4)	1053	556	2294	-497	-0,956	1241	-5,419	1738	-2,321
БАЛАНС	630800	682756	607902	51956	100	-22898	100	-74854	100

Размещено на http://www.allbest.ru/

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие соотношения: А1П1, А2П2, А3П3, А4П4.

В случае выполнения первых трёх неравенств выполняется и четвёртое неравенство. Практически существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет балансирующий характер, в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

А1 ? П1 А1 ? П1 А2 ? П2 А2 ? П2 - А3 ? П3 А3 ? П3 А4 ? П4 А4 ? П4

В целях углубления и детализации анализа, подтверждения правильности полученных выводов используется система финансовых коэффициентов. Они определяются соотношением определенных статей баланса, а также позиций отчёта о прибылях и убытках.

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, то для сопоставления ликвидных средств и обязательств рассчитываются коэффициенты ликвидности, которые показывают, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в случае обращения в деньги конкретных видов оборотных средств (табл.13):

общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платёжных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств:

L1 = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3);

коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг:

L2 = A1/ (П1+П2);

коэффициент срочной, быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность:

L3 = (A1+A2) / (П1+П2);

коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Это основной показатель платёжеспособности предприятия:

L4 = (A1+A2+A3) / (П1+П2);

коэффициент манёвренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности:

L5 = A3/[ (A1+A2+A3) - (П1+П2)];

доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности предприятия:

L6 = (A1+A2+A3) / ВБ;

коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия:

L7 = (П4 - А4) / (A1+A2+A3).

Таблица 13 - Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент платежеспособности	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	Рекомендуемое значение
1. Общий коэффициент платежеспособности (L1)	0,227	0,174	0,214	L1>=1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,022	0,009	0,005	L2>=0,1-0,7
3. Коэффициент срочной ликвидности (L3)	0,892	0,383	0,807	L3=0,7-0,8 (1)
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2,641	1,457	2,425	L4min=2,0 L4=2,5-3,0
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	1,066	2,348	1,136	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,218	0, 192	0, 209	L6>=0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	-3,576	-4, 196	-3,774	L7>=0,1

2.3.2 Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации не может быть признана полной без анализа ее финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия в долгосрочном плане. Для определения типа финансовой устойчивости анализируется динамика источников средств, необходимых для формирования запасов (табл.14).

Таблица 14 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия, р.

Показатель	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Изменение, р.	Изменение, %
				2009 г. - 2008 г.	2010 г. - 2008 г.	2010 г. - 2009 г.	2009 г. / 2008 г.	2010 г. / 2008 г.	2010 г. / 2009 г.
1. Источники собственных средств	1053	556	2261	-497	1208	1705	52,802	214,719	406,655
2. Внеоборотные активы	493194	551463	481054	58269	-12140	-70409	111,815	97,538	87,232
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)	-492141	-550907	-478793	-58766	13348	72114	111,941	97,288	81,464
4. Долгосрочные кредиты и займы	577634	592073	553292	14439	-24342	-38781	102,5	95,786	93,449
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3 + п.4)	85493	41166	74499	-44327	-10994	33333	48,151	87,14	180,972
6. Краткосрочные кредиты и займы	52113	90127	52349	38014	236	-37778	172,945	100,453	58,084
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 + п.6)	137606	131293	126848	-6313	-10758	-4445	95,412	92,182	96,614
8. Запасы и затраты	73439	80271	84648	6832	11209	4377	109,303	115,263	105,453
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3-п.8)	-565580	-631178	-563441	-65598	2139	67737	111,598	99,622	89,268
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 - п.8)	+12054	-39105	-10149	-51159	-22203	28956	- 324,415	-84, 196	25,953
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7 - п.8)	+64167	+51022	+42200	-13145	-21967	-8822	79,514	65,766	82,709

Таблица 15 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010г	Изменения (+, - )	Рекомен-дуемое значение
				2009г. - 2008г.	2010г. - 2008г.	2010г. - 2009г.
1. Коэффициент независимости	0,0017	0,0008	0,0037	0,0009	0,002	0,0029	? 0,5
2. Коэффициент зависимости	0,998	0,999	0,996	0,001	-0,002	-0,003	? 0,5
3. Коэффициент финансовой устойчивости	0,917	0,868	0,913	-0,049	-0,004	0,045	0,8-0,9
4. Коэффициент финансирования	0,0017	0,0009	0,0037	-0,0008	0,002	0,0028	? 1
5. Коэффициент финансовой активности	598,05	1148,42	263,99	550,37	-334,06	-884,43	? 1
6. Собственные оборотные средства	-492141	-550869	-478760	-58728	13381	72109	? 10% от стоимо-сти ОА
7. Коэффициент манёвренности собственности капитала	-467,37	-927,39	-208,7	-460,02	258,67	718,69	0,2-0,5
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-3,576	-4, 196	-3,774	-0,62	-0, 198	0,422	0,1
9. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	-6,701	-6,863	-5,655	-0,162	1,046	1, 208	0,6-0,8
10. Коэффициент (индекс) постоянного актива	468,37	928,39	209,7	460,02	-258,67	-718,69	< 1
11. Коэффициент инвестирования	0,0021	0,0011	0,0047	-0,001	0,0026	0,0036	0,25-1

Таблица 16 - Оценка удовлетворительности структуры Баланса организации, тыс. руб.

Показатель	Оптим. знач.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
		На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
Исходные данные для анализа
Оборотные активы		169030	137606	137606	131293	131293	126848
Краткосрочные обязательства		1012087	52113	52113	90127	90127	52349
Собственный капитал		10784	1053	-433	556	555	2261
Внеоборотные активы		878658	493194	490919	551463	551462	481054
Собственные оборотные средства		-867874	-492141	-491352	-550907	-550907	-478793
Оценка удовлетворительности структуры Баланса
Коэффициент текущей ликвидности	?2	0,167	2,641	2,641	1,457	1,457	2,423
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	?0,1	-0,858	-9,444	-9,429	-6,113	-4, 196	-3,775
Коэффициент восстановления платёжеспособности	?1	-	1,939	-	0,433	-	1,453

Данные таблицы 16 позволяют увидеть, что на начало 2008 года коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами не удовлетворяют нормативным значениям. Однако на конец года ситуация улучшается, однако коэффициент обеспеченности собственными средствами по прежнему меньше нормативного значения, это служит основание для признания структуры Баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатёжеспособным. Так как один из коэффициентов имеет значение меньше установленного норматива, то рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности, при этом период восстановления платёжеспособности равен шести месяцам. Коэффициент восстановления платёжеспособности в 2008 году больше нормативного, таким образом можно сделать вывод о том, что у организации имеется возможность восстановить платёжеспособность в течении шести месяцев.

На начало 2009 года коэффициент текущей ликвидности удовлетворяет нормативу, однако на конец года коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше установленных значений. Оба показателя служат основанием для признания структуры Баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатёжеспособным. Так как рассмотренные коэффициенты имеют значения меньше установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности, при этом период восстановления платёжеспособности равен шести месяцам. Коэффициент восстановления платёжеспособности в 2009 году не соответствует установленному нормативу, таким образом можно сделать вывод о том, что организация утратила возможность восстановить платёжеспособность.

На начало 2010 года коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами не удовлетворяют нормативным значениям. Однако на конец года ситуация улучшается, однако коэффициент обеспеченности собственными средствами по прежнему меньше нормативного значения, это служит основание для признания структуры Баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатёжеспособным. Так как один из коэффициентов имеет значение меньше установленного норматива, то рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности, при этом период восстановления платёжеспособности равен шести месяцам. Коэффициент восстановления платёжеспособности в 2010 году больше нормативного, таким образом можно сделать вывод о том, что у организации имеется возможность восстановить платёжеспособность в течении шести месяцев.

2.4 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.4.1 Анализ финансовых результатов

Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются суммой прибыли или убытка. Информация, содержащаяся в форме № 2 "Отчёт о прибылях и убытках", позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей.

Анализ финансовых результатов включает оценку валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли предприятия. Прибыль предприятия представляет собой сумму прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг предприятия (П_р), доходов от участия в других организациях (Д_др.), процентов к получению (П_пр), прочих операционных доходов (П_опер) и прочих внереализационных доходов (П_вн) за минусом процентов к уплате (У_пр), а также операционных (Р_опер) и внереализационных расходов (Р_вн):

П = П_р + Д_др + П_пр + П_опер + П_{вн -} У_пр - Р_опер - Р_вн.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия оценивается на основе изучения его финансовых результатов, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе таких результативных финансовых показателях, как прибыль и рентабельность.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предусматривает изучение бухгалтерского баланса (форма № 1), отчёта о прибылях и убытках (форма № 2). Отчёт о прибылях и убытках позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия, который является алгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов прочей финансовой деятельности, а также прочих финансовых операций.

Анализ финансовых результатов включает:

- анализ изменений каждого показателя за анализируемый период;

- анализ структуры соответствующих показателей и их изменений;

-анализ динамики изменения показателей за ряд отчётных периодов;

- анализ влияния факторов на прибыль.

Анализ изменения показателей за текущий период проводится с использованием горизонтального анализа, который позволяет определить сравнительные темпы изменения объема реализации продукции и издержек, темпы изменения отдельных составляющих прибыли отчётного периода (табл.17). Все показатели отчёта о прибылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в процентах к объему выручки от реализации (табл.18). Структурный анализ прибыли (доходов, расходов) можно проводить по сферам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).

Для выявления долевого участия каждой составляющей в формировании прибыли рекомендуется проводить вертикальный анализ прибыли от обычной деятельности до налогообложения с использованием относительных величин структуры по следующим показателям:

- прибыль от продаж;

- прибыль до налогообложения;

- операционные результаты;

- внереализационные результаты.

При этом операционные и внереализационные результаты представляют собой свернутое сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов соответственно.

Таблица 17 - Горизонтальный анализ прибыли отчетного года

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+, - )
				2009 г. - 2008 г.	TP, %	2010 г. - 2008 г.	TP, %	2010 г. - 2009 г.	TP, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	218835	223284	271987	4449	102,033	53152	124,289	48703	121,812
Себестоимость проданных товаров, продукции, раб, услуг	(163529)	(157169)	(197730)	6360	96,111	-34201	120,914	-40561	125,807
Валовая прибыль	55306	66115	74257	10809	119,544	18951	134,266	8142	112,315
Коммерческие расходы	(5517)	(4582)	(6602)	935	83,052	-1085	119,666	-2020	144,086
Управленческие расходы	(28022)	(23802)	(27204)	4220	84,94	818	97,081	-3402	114,293
Прибыль (убыток) от продаж	21767	37731	40451	15964	173,34	18684	185,836	2720	107, 208
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	11733	51	25	-11682	0,435	-11708	0,213	-26	49,019
Проценты к уплате	(88074)	(47855)	(42151)	40219	54,335	45923	47,859	5704	88,081
Прочие доходы	492919	12074	55675	-480845	2,449	-437244	11,295	43601	461,115
Прочие расходы	(452239)	(17330)	(52952)	434909	3,832	399287	11,709	-35622	305,551
Прибыль (убыток) до налогообложения	(13894)	(15329)	1048	-1435	110,328	14942	-7,543	16377	-6,837
Отложенные налоговые активы	5252	1646	3237	-3606	31,34	-2015	61,634	1588	196,659
Отложенные налоговые обязательства	(1436)	(1328)	(2218)	108	92,479	-782	154,457	-890	167,018
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	(10078)	(15011)	1706	-4933	148,948	11784	-16,928	16717	-11,365

Таблица 18 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу	(гр.4-гр.2)	(гр.6-гр.2)	(гр.6-гр.4)
Прибыль (убыток) от продаж	21767	(156,665)	37731	(246,141)	40451	3859,828	-89,476	4016,493	4105,969
Проценты к получению	11733	(84,447)	51	(0,333)	25	2,385	84,114	86,832	2,718
Проценты к уплате	(88074)	633,9	(47855)	312,186	(42151)	(4022,042)	-321,714	-4655,942	-4334,228
Прочие доходы	492919	(3547,711)	12074	(78,766)	55675	5312,5	3468,945	8860,211	5391,299
Прочие расходы	(452239)	3254,922	(17330)	113,054	(52952)	(5052,672)	-3141,868	-8307,594	-5165,726
Прибыль (убыток) до налогообложения	(13894)	100	(15329)	100	1048	100	0	0	0
Текущий налог на прибыль	(3816)	27,465	(318)	2,074	(658)	-62,786	-25,391	-90,251	-64,86
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	(10078)	72,535	(15011)	97,926	1706	162,786	25,391	90,251	64,86

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".

2. Крылов Э.И. и др. Управление финансовым состоянием организации (предприятия): учебное пособие. - М.: Эксмо, 2007.

3. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. - М.: КНОРУС, 2010.

4. Грачёв А.Н. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: учебное пособие / А.Н. Грачёв. - 3-е изд., перераб. - М.: Дело и сервис, 2010.

5. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприти: учебник / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2009.

6. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. Том 2/энциклопедия финансового менеджера. [В 4 томах]. / И.А. Бланк. - 2-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2008.

7. Вахрушина М.М. Анализ финансовой отчётности: учебник / М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник, 2007.

8. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2009.

10. Попов В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе: учебное пособие / В.М. Попов, С.И. Ляпунов. - М.: КНОРУС, 2007.

11. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.

12. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2007.

13. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник / А.Д. Шеремет. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.

14. Губин В.Е. Анализ финансово - хозяйственной деятельности: учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина. - М.: ИД "ФОРУМ": ИНФРА-М, 2008.

15. Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Мальева, Л.И. Ушинский. - М.: КНОРУС, 2007.

Размещено на Allbest.ru