Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Экономическое содержание платежеспособности и ликвидности предприятия. Методы анализа и оценки платежеспособности и ликвидности предприятия. Анализ имущественного положения, ликвидности баланса. Пути снижения дебиторской и кредиторской задолженностей.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 26.12.2010
Размер файла 174,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности, не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.

Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, т.к. позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.

Источниками информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Расчет чистого денежного потока осуществляется по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) и в целом по предприятию.

По операционной (основной) деятельности чистый денежный поток (ЧДПод) рассчитывается следующим образом:

ЧДПод = ЧПод + А ?ДЗ ?Зтмц ?КЗ ?ДБП ?Р ?Пав ?Вав,

где ЧПод - сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности,

А - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов,

?ДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности,

?Зтмц - изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов,

?КЗ - изменение суммы кредиторской задолженности,

?ДБП - изменение суммы доходов будущих периодов,

?Р - изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей,

?Пав - изменение суммы полученных авансов,

?Вав - изменение суммы выданных авансов.

Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия. С помощью ряда корректировочных процедур финансовый результат предприятия (чистая прибыль или убыток) преобразуется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение.

ЧДПид = Вос + Вна + Вдфа + Вса + Дп - Пос ?НКС - Пна - Пдфа - Пса,

где Вос - выручка от реализации основных средств,

Вна - выручка от реализации нематериальных активов,

Вдфа - сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов,

Вса - выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия,

Дп - сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам,

Пос - сумма приобретенных основных средств,

?НКС - изменение остатка незавершенного капитального строительства,

Пна - сумма приобретения нематериальных активов,

Пдфа - сумма приобретения долгосрочных финансовых активов,

Пса - сумма выкупленных собственных акций предприятия.

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования. Сумма чистого денежного потока определяется как разность между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственникам предприятия:

ЧДПфд = Пск + Пдк + Пкк + БЦФ - Вдк - Вкк - Вд,

где Пск - сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников),

Пдк - сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов,

Пкк - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов,

БЦФ - сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия,

Вдк - сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам,

Вкк - сумма выплат основного долга по краткосрочным кредитам и займам,

Вд - сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия.

Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию:

ЧДПобщ = ЧДПод + ЧДПид + ЧДПфд.

Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга (системы слежения) равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных интервалов отчетного периода [5, 10, 18 и др.], для чего можно использовать способ составления динамических рядов (таблица 1.7) и графический прием (рисунок 1.6).

Таблица 1.7

Динамика денежных потоков (тыс.руб)

Показатель

Месяц

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

ПДП

885

897

1300

2280

4300

3950

3250

3350

3050

2250

2200

1900

ОДП

765

757

1040

1700

3330

3150

3350

3550

3100

1900

1800

1750

ЧДП

120

140

260

580

970

800

-100

-200

-50

350

400

150

Рис 1.6. График синхронизации денежных потоков (тыс. руб.)

Приведенные в таблице данные и диаграмма наглядно показывают, в какие периоды у предприятия имеется излишек денежных средств, а в какие недостаток.

1.3 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой стороны (пассив).

В актив баланса включаются статьи, в которые объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из двух разделов.

В разделе I «Внеоборотные активы» отражаются: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы.

Раздел II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

В пассиве баланса группировка статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими).

В разделе III «Капитал и резервы» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

В разделе IV «Долгосрочные пассивы» отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

Раздел V - «Краткосрочные обязательства», к ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:

- прибыли или убыток от реализации продукции;

- финансовый результат от прочей реализации (основных средств и нематериальных активов) и других финансовых операций;

- доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т. п.).

В форме № 2 представлены также выручка от реализации продукции, работ, услуг, затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога на прибыль и нераспределенная прибыль.

Расшифровка наиболее важных статей баланса показана в приложениях к балансу (форма № 5):

- движение заемных средств,

-дебиторская и кредиторская задолженности,

- амортизируемое имущество,

- движение средств финансовых инвестиций и финансовых вложений,

- затраты произведенные организацией,

- расшифровка отдельных прибылей и убытков,

- социальные показатели.

Форма № 3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало, конец года и потоки денежных средств (поступление и расходование).

ГЛАВА 2. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ТехАгро-Сибирь»

2.1 Анализ имущественного положения предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рисунок 2.7).

Долгосрочные активы

Основные средства

Долгосрочные финансовые вложения

Незавершенные капитальные вложения

Нематериальные активы

Оборотные

активы

Запасы

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежная наличность

Рис. 2.7. Группировка активов предприятия

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд.1), и оборотные активы (разд.2).

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.). [6, 24 и др.].

Произведем анализ имущественного положения предприятия на примере ООО «ТехАгро-Сибирь». Краткая характеристика предприятия дана в приложении 5.

Исходными данными анализа имущественного положения предприятия являются формы годового отчета №1 «Баланс предприятия» на 01.01.2006г., 01.01.2007г. и на 01.01.2008г.; №2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях и убытках», которые приведены в приложениях 1,2,3,4.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Из таблицы 2.8 видно, что за отчетный период структура активов ООО «ТехАгро-Сибирь» несколько изменилась: доля основного капитала (внеоборотных активов) уменьшилась на 26,89%, а доля оборотного, соответственно, увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало периода отношение оборотного капитала к основному составляет 0,71, а на конец периода 2,17, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

Таблица 2.8

Структура активов ООО «ТехАгро-Сибирь»

Показатели

На 01.01.06.

На 01.01.07.

На 01.01.08.

Прирост

т.р.

%

т.р.

%

т.р.

%

т.р.

%

Внеоборотные активы

10256

58,47

10288

49,27

10310

31,58

54

-26,89

Оборотные активы

7284

41,53

10593

50,73

22336

68,42

15052

26,89

Итого

17540

100

20881

100

32646

100

15106

-

Внеоборотные активы (основной капитал) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции и т.д.

Таблица 2.9

Состав и динамика основного капитала ООО «ТехАгро-Сибирь»

Средства предприятия

На 01.01.06.

На 01.01.07.

На 01.01.08.

Изменения

т.р.

%

т.р.

%

т.р.

%

т.р.

%

Основные средства

10240

99,84

10272

99,84

10179

98,74

-61

1,1

Нематериальные активы

-

-

-

-

1

0,01

1

0,01

Долгосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

-

Незавершенное строительство

16

0,16

16

0,16

130

1,26

114

1,1

Итого

10256

100

10288

100

10309

100

54

2,3

Из таблицы 2.9 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала предприятия увеличилась на: 10309/10256*100-100=0,52%, но уменьшилась сумма основных средств, что свидетельствует о сужении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного строительства значительно увеличилась, что следует оценить отрицательно.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа :

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике;

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

В таблице 2.10 приведен вертикальный анализ баланса ООО «ТехАгро-Сибирь» по укрупненной номенклатуре статей. Рассматривается баланс на 1 января 2006 г., 1 января 2007 г., 1 Января 2008 г. (см. приложение 1,2,3).

Таблица 2.10

Вертикальный анализ баланса ООО «ТехАгро-Сибирь»

Показатели

На 01.01.06.

На 01.01.07.

На 01.01.08.

Изменения

т.

%

т.р.

%

т.р.

%

т.р.

%

АКТИВ

1.Внеоборотные активы

Основные средства

10240

58,38

10272

49,19

10179

31,18

-61

-27,2

Нематериальные активы

___

___

___

___

1

0,003

1

0,003

Незавершенное производство

16

0,09

16

0,08

130

0,4

114

0,31

Прочие внеоборотные

активы

___

___

___

___

____

___

___

___

Итого:

10256

58,47

10288

49,27

10310

31,58

54

-26,89

2. Оборотные активы

запасы

3386

19,3

4267

20,43

2569

7,87

-817

-11,43

НДС по приобретен. ценностям

378

2,16

246

1,18

531

2,63

153

-0,53

Расчеты с дебиторами

3411

19,45

4681

22,42

19236

58,92

15825

39,47

Денежные средства

___

___

___

___

___

___

___

___

Краткосрочные финансовые вложения

109

0,62

1399

6,7

___

___

-109

-0,62

Прочие оборотные активы

___

___

___

____

____

____

___

___

Итого:

7284

41,53

10593

50,73

22336

68,42

15052

26,89

Баланс

17540

100

20881

100

32646

100

15106

___

ПАССИВ

1. Собственный капитал

Фонды собственных средств

11195

63,83

10957

52,47

10957

33,56

-238

-30,27

Прибыль

___

___

2866

13,73

5517

16,9

5517

16,9

Убыток

___

___

(151)

-0,72

___

___

___

___

Итого:

11195

63,83

13672

65,48

16474

50,46

5279

-13,37

2. Привлеченные средства

Долгосрочные ссуды и займы

___

___

___

___

___

___

___

___

Краткосрочные ссуды и займы

350

2

75

0,36

75

0,23

-275

-1,77

Расчет с кредиторами

5995

34,17

7134

34,16

16097

49,31

10102

15,14

Прочие пассивы

___

___

___

___

___

___

___

___

Итого:

6345

36,17

7209

34,52

16172

49,54

9827

13,37

Баланс

17540

100

20881

100

32646

100

15106

___

Анализируя таблицу 2.10, можно сделать следующие выводы. В структуре баланса произошли изменения. Имущество предприятия возросло на 15106 тыс. руб., это обусловлено тем, что сумма незавершенного производства увеличились на 144 тыс. руб. Возросли расчеты с дебиторами на 15825 тыс. руб., это может быть связано с тем, что продукцию отгрузили, но срок оплаты не наступил.

В пассиве баланса увеличилась кредиторская задолженность на 10102 тыс. руб.

Наряду с вертикальным балансом проведем горизонтальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В таблице 2.11. приведен горизонтальный анализ баланса ООО «ТехАгро-Сибирь» по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 2.11

Горизонтальный анализ баланса ООО «ТехАгро-Сибирь»

Показатели

На 01.01.06.

На 01.01.07.

На 01.01.08.

т.р.

%

т.р.

%

т.р.

%

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

Основные средства

10240

100

10272

100,31

10179

99,09

Незавершенное производство

16

100

16

100

130

812,5

Прочие внеоборотные активы

___

___

___

___

1

100

Итого:

10256

100

10288

100,31

10310

100,21

2. Оборотные активы

Запасы и затраты

3764

100

4513

119,9

3100

68,69

Расчеты с дебиторами

3411

100

4681

137,23

19236

410,94

Денежные средства

___

___

___

___

____

___

Краткосрочные финансовые вложения

109

100

1399

1283,5

____

-100

Прочие активы

___

___

___

___

____

___

Итого:

7284

100

10593

145,43

22336

210,86

Баланс

17540

100

20881

119,05

32646

156,34

ПАССИВ

3. Капитал и резервы

11195

100

13672

122,13

16474

120,49

Итого:

11195

100

13672

122,13

16474

120,49

4. Долгосрочные пассивы

___

___

___

___

___

Итого:

____

5. Краткосрочные пассивы

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность

350

5995

100

100

75

7134

21,42

119,0

75

16097

100

225,64

Прочие краткосрочные пассивы

___

___

___

___

___

___

Итого:

6345

100

7209

44,58

16172

224,33

Баланс

17540

100

20881

119,04

32646

156,34

За анализируемый период наблюдается увеличение валюты баланса на 15106 тыс. руб. Данные увеличения обусловлены ростом дебиторской задолженности с19,45% до 22,42% и до 58,92%, что играет немаловажную роль. Также сказывается уменьшение денежных средств с 6,7 % до 0. Это говорит о том, что у предприятия нет в наличии денежных запасов.

Финансовые результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными отчета о прибылях и убытках (форма № 2 отчетности). Исследуя отчет о прибылях и убытках на 1 января 2008 года (приложение 4), можно сделать следующий вывод. За 2007 год выручка от реализации составила 38912 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции 34705 тыс. руб. чистая прибыль ООО «ТехАгро-Сибирь» за 2007 год составила 3164 тыс. руб.

В целом по анализу имущественного положения ООО «ТехАгро-Сибирь» можно сделать следующие выводы:

- положительный рост объема основных средств на предприятии, что связано с расширением структурных подразделений предприятия, покупки оргтехники и т.д.;

- оборотные средства фирмы имеют тенденцию к росту, что указывает на неплохое финансовое положение фирмы и стабильный оборот средств;

- постоянный рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия и усиливает его неустойчивость;

- увеличение собственного капитала является положительной тенденцией и напрямую связано с уменьшением заемных средств.

2.2 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются:

- деньги;

- краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе, требующей больший срок ликвидности, относятся:

- готовая продукция;

- товары отгруженные;

- дебиторская задолженность.

Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другого.

К третьей группе, требующей значительно больший срок ликвидности, относятся:

- производственные запасы;

- незавершенное производство.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили;

2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;

3) долгосрочная задолженность.

Анализ ликвидности баланса может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей [19, 28 и др.].

Проведем анализ ликвидности баланса ООО «ТехАгро-Сибирь» через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (группа А1) - статьи раздела II актива баланса «Денежные средства предприятия» + «Краткосрочные финансовые вложения» (ценные бумаги) (стр.250 + стр.260 баланса).

А11 = 109 тыс. руб.

А12 = 1399 тыс. руб.

А13= 0 тыс. руб.

Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

2. Быстро реализуемые активы (группа А2) - статьи раздела II актива баланса «Дебиторская задолженность» сроком погашения в течение 12 месяцев + «Прочие оборотные активы» (стр. 240 баланса).

А21 = 3411 тыс. руб.

А22 = 4681 тыс. руб.

А23 = 19236 тыс. руб.

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

3. Медленно реализуемые активы (группа А3) - статьи раздела II актива баланса «Запасы» (стр. 210 баланса) за исключением «Расходов будущих периодов» + « НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220 баланса) + статья раздела I актива баланса « Долгосрочные финансовые вложения» (стр. 140 баланса).

А31 =3762 тыс. руб.

А32 = 4504 тыс. руб.

А33 = 3096 тыс. руб.

Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.

4. Трудно реализуемые активы (группа А4) - статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» за исключением «Долгосрочных финансовых вложений» (стр. 190 баланса).

А41 =10256 тыс. руб.

А42= 10288 тыс. руб.

А43= 10310 тыс. руб.

Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно - коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев они не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства (группа П1) - статьи раздела V пассива баланса «Кредиторская задолженность», погашение которых возможно в сроки до трех месяцев (стр. 620 баланса).

П 11 = 5995 тыс. руб.

П 12 = 7134 тыс. руб.

П 13 = 16097 тыс. руб.

2. Краткосрочные обязательства (группа П2) - статьи раздела V пассива баланса «Краткосрочные заемные средства» + «Расчеты по дивидендам» + « Прочие краткосрочные обязательства», погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. Это краткосрочные кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные средства (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 баланса).

П21 = 350 тыс. руб.

П22 = 75 тыс. руб.

П23 = 75 тыс. руб.

3. Долгосрочные обязательства (группа П3) - статьи раздела IV пассива баланса «Долгосрочные обязательства», погашение которых планируется на срок более одного года. В их состав входят долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 баланса).

П31 = 0 тыс. руб.

П32 = 0 тыс. руб.

П33 = 0 тыс. руб.

4. Постоянные или устойчивые пассивы (группа П4) - статьи раздела III пассива «Капитал и резервы» за минусом статьи раздела II актива «Расходы будущих периодов» + статьи раздела V пассива « Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» (стр. 490 баланса).

П41 = 11195 тыс. руб.

П42 = 13672 тыс. руб.

П43 = 16474 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения :

А1 ? П 1;

А2 ? П2;

А3 ? П3;

А4 ? П4;

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных средств.

Данные группировки по активу и пассиву приведены в таблице 2.12.

Таблице 2.12

Анализ ликвидности баланса ООО «ТехАгро-Сибирь»

Ак

тив

На 01.

01. 06.

т.р.

На 01.

01.

07.

т.р.

На 01.

01.

08.

т.р.

Пас

сив

На 01.

01.

06.

т.р.

На 01.

01.

07.

т.р.

На 01.

01.

08.

Т.р.

Платежный излишек или недостаток

(+; -)

1

2

3

4

5

6

7

8

9=2-6

10=4-8

А1

109

1399

0

П1

5995

7134

16097

-5886

-16097

А2

3411

4681

19236

П2

350

75

75

+3061

+19161

А3

3762

4504

3096

П3

0

0

0

+3762

+3096

А4

10256

10288

10310

П4

11195

13672

16474

-939

-6164

Баланс

17540

20881

32646

Баланс

17540

20881

32646

-

-

Для ООО «ТехАгро-Сибирь» система неравенств будет выглядеть следующим образом :

На 1 января 2006 года:

109 < 5995;

3411 > 350;

3762 > 0;

10 256 < 11195.

На 1 Января 2007 года :

1399 < 7134;

4681 > 75;

4504 > 0;

10288 < 13672.

На 1 Января 2008 года :

0 < 16097;

19236 > 75;

3096 > 0;

10310 < 16474.

Как видно, первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2, позволяет охарактеризовать текущую ликвидность предприятия. Для ООО «ТехАгро-Сибирь» на 1 Января 2008 года :

А1 + А2 > П1 + П2;

19236 > 16172.

Данное неравенство свидетельствует о том, что на ближайшее к рассматриваемому периоду времени предприятие не будет иметь особых проблем с платежеспособностью.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия.

А3 > П3;

Для ООО «ТехАгро-Сибирь» данное неравенство на 1 Января 2008 года имеет вид :

3096 > 0.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия. Медленно реализуемые активы на 3096 тыс. руб. превысили долгосрочные обязательства, но в силу низкой ликвидности этот излишек не может быть направлен на осуществление текущих платежей и в ближайшем будущем, что не может повлиять на свою платежеспособность:

(А3 = 3096 > П3 = 0).

На конец отчетного периода постоянные пассивы превысили на 6437 тыс. руб. трудно реализуемые активы.

(П3 -А4 = 16474 - 10310 =6437).

Таким образом, предприятие платежеспособно, но недостаточно высокой платежеспособностью.

Рассчитаем показатель, характеризующий текущую ликвидность, свидетельствующую о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, на 01.01.08 года:

ТЛк = (0 + 19236) - (16097 + 75) = + 3064 тыс.руб.

Рассчитаем показатель, характеризующий перспективную ликвидность, как прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, на 01.01.08 года:

ПЛк = 3096 - 0 = + 3096 тыс.руб.

Исходя из расчета можно охарактеризовать ликвидность баланса, как недостаточную. В отчетном периоде предприятие не обладало текущей ликвидностью, т.к. сумма наиболее ликвидных активов меньше суммы кредиторской задолженности на 5886 тыс.руб. в начале периода, и в конце периода - на 16097 тыс.руб.

Следует отметить, что предприятие обладало абсолютной ликвидностью, т.к. сумма медленно - реализуемых активов больше суммы долгосрочных пассивов. Платежный излишек составил на начало периода 3762 тыс.руб., и на конец периода - 3096 тыс.руб.

Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало, так и на конец периода могут быть полностью погашены средствами в расчетах.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Данные анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных показателей подтверждаются анализом ликвидности баланса через относительные показатели - коэффициенты ликвидности.

2.3 Оценка показателей платежеспособности и ликвидности

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия [24. С. 238].

Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности, или общий коэффициент покрытия - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств на 2 - 3 месяца вперед, - дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.

Значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия) зависит от длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат, и ряда других факторов. Согласно нормам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах: 1 ? Kлт ? 2. При меньших значениях коэффициента структура баланса считается неудовлетворительной. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Рост коэффициента есть положительная тенденция. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании. Разумеется определение нормативных значений коэффициента текущей ликвидности (покрытия) для конкретного предприятия связано с особенностями отрасли, формой расчетов за товары и услуги, длительностью производственного цикла, структурой запасов товарно-материальных ценностей.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:

Kлт = (А1 + А2 + А3) /(П1 + П2).

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) рассчитывается по формуле:

Kлт = ОбС / КрО (2.1)

где: ОбС - оборотные средства предприятия ;

КрО - краткосрочные обязательства (пассивы).

Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности (покрытия) ООО «ТехАгро-Сибирь» на 1 Января 2006 года, на 1 Января 2007 года и на 1 января 2008 года:

Kлт 01.01.06. = 7284/ 6345 = 1,15;

Kлт 01.01.07. = 10593/ 7209 = 1,47;

Kлт 01.01.08. = 22336/ 16172 = 1,38. (по формуле 2.1)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) повысился за отчетный период с 1,15 до 1,38, но остается ниже нормального значения как на начало, так и на конец отчетного периода. Это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета, о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств предприятия. По этому показателю видно, что положение дел на предприятии критическое, ООО «ТехАгро-Сибирь» является неплатежеспособным, т.к. его текущую платежеспособность нельзя признать обеспеченной.

Разновидностью коэффициента текущей ликвидности (покрытия) является коэффициент быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия). По смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности (покрытия), однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы и затраты. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ликвидность предприятия на 1 - 2 месяца вперед, рассматривает ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: 0,8 ? Kлб ? 1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом, если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Но принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента быстрой ликвидности значительно превышает соотношение 1:1, то можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

В числителе при расчете коэффициента быстрой ликвидности включаются оборотные активы за минусом запасов. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Kлб = (А2 - З)/(П1 + П2).

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле :

Kлб = ДСА / КрО (2.2)

где: ДСА - денежные средства, расчеты и прочие активы;

КрО - краткосрочные обязательства (пассивы).

Рассчитаем коэффициенты быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) ООО «ТехАгро-Сибирь» на 1 Января 2006 года, на 1 Января 2007 года и на 1 января 2008 года:

Kлб 01.01.06. = (7284 - 3386) / 6345 = 0,61;

Kлб 01.01.07. = (10593 - 4267) / 7209 = 0,88;

Kлб 01.01.08. = (22336 - 2569) / 16172 = 1,22. (по формуле 2.2)

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 0,61 до 0,88 и до 1,22, что чуть выше нормального ограничения, это свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе есть возможность погасить часть кредиторский задолженности, при условии полного погашения дебиторской задолженности, а следовательно, существует возможность привлечения в оборот предприятия новых кредитов.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, который иначе называют нормой денежных резервов. Коэффициент абсолютной ликвидности - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг, и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Для более точной оценки абсолютной ликвидности из состава краткосрочных финансовых вложений рекомендуется исключать собственные акции, выкупленные у акционеров.

Точность оценки абсолютной ликвидности также зависит от состава средств, включенных в статью «Прочие краткосрочные финансовые вложения». По этой статье отражаются инвестиции в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, предоставленные займы, а также финансовые вложения предприятия в совместную деятельность.

В хозяйственной практике значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале: 0,2 ? Kла ? 0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Если предприятие в текущий момент может на 20-50% погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной. Если значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня, это свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств.

Kла = А1/(П1 + П2).

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

Kла = ДСФ / КрО (2.3)

где: ДСФ - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

КрО - краткосрочные обязательства (пассивы).

Рассчитаем коэффициенты абсолютной ликвидности ООО «ТехАгро-Сибирь» на 1 Января 2006 года, на 1 Января 2007 года и на 1 января 2008 года:

Kла 01.01.06. = 109/ 6345 = 0,02;

Kла 01.01.07. = 1399/ 7209 = 0,19;

Kла 01.01.08. = 0 / 16172 = 0. (по формуле 2.3)

Коэффициент абсолютной ликвидности за период с 01.01.06г. по 01.01.07г. повысился с 0,02 до 0,19, а на 01.01.08г. упал до 0. Это связано с невысокой величиной наиболее ликвидных активов на предприятии.

Показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже нормативного значения. Это свидетельствует о том, что предприятие медленно и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства.

У предприятия нет средств на расчетном счете, оно не способно расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. Оно не может мгновенно погасить ни одного из своих обязательств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Для любого предприятия логичным является придерживаться такой политики расчетов со своими контрагентами, когда суммы кредиторской и дебиторской задолженностей примерно одинаковы. В этом случае величина показателя WC, с позиции количественных оценок, зависит от того, какую роль в покрытии оборотных активов играют краткосрочные ссуды и займы. В отличие от кредиторской задолженности нефинансового характера, за кредиты нужно платить. Поэтому очевидно, что если у предприятия недостаточно доходов от текущей деятельности, оно вынуждено обходиться собственными средствами. Таким образом значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами зависит от многих обстоятельств.

Алгоритм показателя WC имеет следующий вид:

WC = CA - CL

где: CА - оборотные активы;

CL - краткосрочные пассивы (обязательства).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия [24, 31, 42 и др.].

В российской практике характеристика степени удовлетворенности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная нижняя граница этого показателя 0,1.

Другими словами, если оборотные активы предприятия покрываются менее, чем на 10% (0,1*100), его текущее финансовое положение признается неудовлетворительным.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитывается по формуле:

Коас = (ИССр - ОСрВ) / ОбС (2.4)

где: ИССр - источники собственных средств предприятия;

ОСрВ - сумма оборотных основных средств и внеоборотных активов;

Обс - оборотные средства предприятия.

Рассчитаем обеспеченности оборотных активов собственными средствами ООО «ТехАгро-Сибирь» на 1 Января 2006 года, на 1 Января 2007 года и на 1 января 2008 года:

Kоас 01.01.06. = 93900/ 7284 = 0,13;

Kоас 01.01.07. = 3384/ 10593 = 0,32;

Kоас 01.01.08. = 6164 / 22336 = 0,28. (по формуле 2.4)

За период с 01.01.06г. по 01.01.07г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается с 0,13 до 0,32, а на 01.01.08г. уменьшился до 0,28. Это говорит о снижении финансовой устойчивости.

Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент текущей ликвидности - для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов.

Значения коэффициентов ликвидности приведены в таблице 2.13.

Таблица 2.13

Показатели ликвидности ООО «ТехАгро-Сибирь»

Показатель

Значение показателя

Рекомендуемый критерий

на

01.01.06.

на

01.01.07.

на

01.01.08.

1.Коэффициент текущей ликвидности

1,15

1,47

1,38

> 2

2. Коэффициент

быстрой ликвидности

0,61

0,88

1,22

> 0,8

3. Коэффициент

абсолютной ликвидности

0,02

0,19

0

> 0,2

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

0,13

0,32

0,28

> 0,1

Анализируя рассчитанные коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, можно сделать следующий вывод. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода составляет 0 - это говорит о неплатежеспособности, что указывает на то, что предприятие не имеет денежных средств и ценных бумаг для покрытия текущих обязательств. Это подтверждает и значение текущей ликвидности (покрытия) - 1,38. Коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных и денежных средств, для покрытия краткосрочной задолженности предприятия. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на конец отчетного периода составляет 0,28 - отсюда, чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в относительно - значимой величине собственных средств.

В целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о достаточно плохой платежеспособности предприятия, платежеспособность организации - низкая. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств. Такое предприятие близко к состоянию неплатежеспособности, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Таким образом, результаты анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных и относительных показателей совпадают.

ГЛАВА 3. Проблемы и пути укрепления платежеспособности и ликвидности ООО «ТехАгро-Сибирь»

3.1 Выявление резервов повышения ликвидности

Основными путями улучшения финансового состояния предприятия являются:

1. Увеличение общей структуры имущества предприятия, которое даст возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, чтобы бесперебойно работать.

2. Достижение оптимального соотношения собственных и заёмных средств. Превышение первых над вторыми означает самостоятельность предприятия и независимость от внешних источников.

Наличие значительной доли заёмных средств в общей сумме капитала, а в частности кредиторской задолженности, требует оперативной работы с кредиторами.

3. Снижение дебиторской и кредиторской задолженностей.

4. Проведение маркетингового анализа по изучению спроса и предложения различных специальностей в современной рыночной экономике.

Говоря в общем о выявлении резервов повышения ликвидности организации, можно предложить реорганизационные процедуры предусматривающие восстановление платежеспособности и ликвидности предприятия путем проведения определенных инновационных мероприятий. По их результатам должна быть выбрана финансовая стратегия и составлен бизнес - план, путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам можно отнести:

- лизинг;

- привлечение кредитов под прибыльные проекты;

- выпуск новых акций и облигаций;

- государственные субсидии.

К внутренним резервам для повышения ликвидности предприятия можно отнести:

- более полное использование производственной мощности предприятия;

- повышение качества и конкурентоспособности продукции;

- снижение себестоимости продукции;

- рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- сокращение непроизводственных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь.


Подобные документы

  • Теоретические основы анализа платежеспособности. Анализ и оценка имущественного положения, ликвидности бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Определение коэффициента абсолютной, критической, текущей ликвидности.

    курсовая работа [74,2 K], добавлен 18.04.2015

  • Положения анализа ликвидности и платежеспособности. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ООО "Актив-Трейд". Краткая характеристика предприятия. Источники и пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.

    курсовая работа [90,2 K], добавлен 15.05.2014

  • Сущность и содержание анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Методика анализа и оценки платежеспособности и ликвидности предприятия на примере Мясокомбината СООО "Дружба Народов". Группировка статей актива и пассива баланса предприятия.

    курсовая работа [48,6 K], добавлен 09.06.2015

  • Анализ имущественного положения предприятия. Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности организации. Пути укрепления ликвидности гипермаркета. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием компании.

    дипломная работа [60,9 K], добавлен 16.01.2016

  • Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности, методика и основные критерии оценки данных финансовых показателей деятельности предприятия. Общая характеристика исследуемой организации, анализ коэффициентов его ликвидности и платежеспособности.

    курсовая работа [55,5 K], добавлен 07.05.2015

  • Значение и основные показатели оценки ликвидности предприятия на примере ОАО "Верофарм". Анализ ликвидности баланса предприятия с помощью финансовых коэффициентов ликвидности. Обоснование резервов повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.

    курсовая работа [187,1 K], добавлен 11.06.2014

  • Анализ ликвидности как основного элемента финансово-экономической устойчивости открытого акционерного общества. Интегральные методы оценки платежеспособности современной организации. Комплексная оценка дебиторской и кредиторской задолженности компании.

    курсовая работа [44,6 K], добавлен 19.04.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.