Методы финансового анализа

2

Федеральное агентство по образованию (Рособразование)

Архангельский государственный технический университет

Кафедра бухгалтерского учета

Факультет ИЭФБ курс III группа 115

шифр 605175

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Анализ финансовой отчетности

Отметка о зачете __________________ ___________________

^(дата)

Руководитель _________________ __________________ Репова М. Л.

^{(должность) (подпись) (и., о., фамилия)}

__________________

Архангельск -2008-

Федеральное агентство по образованию (Рособразование)

Архангельский государственный технический университет

Кафедра бухгалтерского учета

ЗАДАНИЕ НА КОНТРОЛЬНУЮ РАБОТУ

по дисциплине Анализ финансовой отчетности

Студенту ИЭФБ очного отделения (очно-заочного, заочного отделения или факультета)

________________________________________________________________

ТЕМА: Методы финансового анализа

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ: Работа выполняется по методическим указаниям

Бровина Т. М. Анализ финансовой отчетности: Методические указания к выполнению контрольной работы/Т.М.Бровина, М.Л.Репова. - Архангельск: Изд-во АГТУ, 2006.- 42 с.

Вариант _____

Срок выполнения с « ___» _______ 200__г. по «__ »__________200__г.

Руководитель работы _________ ______ _________

(должность) (подпись) (и., о., фамилия)

ЛИСТ ДЛЯ ЗАМЕЧАНИЙ

ОГЛАВЛЕНИЕ

1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА……………….5

2АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ………………………7

2.1 Оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия» …..7

2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей………………………8

3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ…………………………………..10

3.1 Установление параметров тренда………………………………………10

3.2 Интервальная оценка прогноза………………...……………………….12

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………13

1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА

Коэффициент оборачиваемости активов

Таблица 1 - Расчет коэффициента оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует, на сколько эффективно используются активы предприятия с точки зрения объема продаж.

В отчетном году каждый рубль имущества принес предприятию положительный эффект в виде выручки в размере 2 руб. 74 коп., несмотря на колебания коэффициента оборачиваемости активов за исследуемый период эффективность использования имущества предприятия практически не изменилось.

Таблица 2 - Общие сведения о показателях первого и второго класса

Коэффициент оборачиваемости активов относится к коэффициенту 2-го класса.

Рисунок 1 - Динамика коэффициента оборачиваемости активов

2 АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

2.1Оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия»

«Золотое правило экономики предприятия»

Тчп > Тв > Та > 100 означает:

1. Прибыль увеличивается более высокими темпами, чем выручка от продаж, что свидетельствует об относительном снижении расходов;

2. Объем от продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы используются более эффективно;

3. Экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Таблица 3 -Основные показатели деятельности предприятия

Среднегодовой темп динамики определяется по следующей формуле:

, где

- значения показателей за пятый и первый год.

У данной организации за анализируемый период «золотое правило экономики предприятия» не выполнялось, т.к Тчп<Тв (экономический потенциал предприятия падает), но это правило может выполняться только при идеальных внешних и внутренних условиях.

2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей

Для оценки финансового состояния предприятия важны связи между показателями и их изменения в течение какого - либо периода.

При анализе тенденции развития показателей один год принимается за базисный.

Таблица 4 - Показатели деятельности предприятия за 5 лет

Базисные показатели динамики организации за 5 лет можно отразить графически.

Рисунок 2 - Показатели динамики организации за 5 лет

По данному графику можно сделать следующие выводы: собственный капитал имеет тенденцию роста, только в 3-м году наблюдается стабильность, вследствие чего наблюдается тенденция роста выручки от продажи и чистой прибыли, особенно в 5 -м году.

За исследуемые промежуток времени наметилась тенденция к увеличению значений всех экономических показателей, при этом более высокими темпами происходит рост чистой прибыли, однако выручка от продажи возрастает медленнее происходит снижение собственных оборотных средств.

Т.к. динамика собственного капитала близка к линейной зависимости, то выполним трендовый анализ и определим прогнозные значения данного показателя.

3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

3.1 Установление параметров тренда.

Под трендом понимают расчетную спрямляемую кривую изменения экономического показателя, построенную путем математической обработки данных ряда динамики.

Уравнение прямолинейной зависимости тренд описывается : у = а + в * t , где

а - свободный член уравнения,

в - коэффициент при переменной,

t - годы.

Параметры тренда для прямолинейной зависимости можно установить систему нормальных уравнений:

n * a + b *

a * , где n - количество наблюдений.

Таблица 5 - Информация для установления параметров тренда методом наименьших квадратов при прямолинейной зависимости

Решаем систему прямолинейной зависимости:

5 * a + b * 15 = 731

a * 15 + b * 55 = 2306

b = 11,3, a = 112,3

у = а + в * t

Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие три года:

у6 = 112,3 + 11,3 * 6 = 180 млн. руб.

у7 = 112,3 + 11,3 * 7 = 191 млн. руб.

у8 = 112,3 + 11,3 * 8 = 203 млн. руб.

а) прогнозирование с учетом среднего абсолютного изменения:

, где

у1 - значение исследуемого показателя за первый год,

у5 - значение исследуемого показателя за пятый год.

у = 10,8

Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие три года:

у6 = 168 + 10,8 = 178,8 179 млн. руб.

у7 = 180 + 10,8 = 190,8 191 млн. руб.

у8 = 203 + 10,8 = 213,8 214 млн. руб.

б) прогнозирование с учетом среднего коэффициента динамики:

, где

у1- значение исследуемого показателя за первый год,

у5 - значение исследуемого показателя за пятый год.

Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие три года:

у6 = у5 * К = 168 * 1, 07671 = 181 млн. руб.

у7 = у5 * К² = 180 * 1, 07671² = 209 млн. руб.

у8 = у5 * К³ = 203 * 1, 07671³= 253 млн. руб.

3.2 Интервальная оценка прогноза

Интервальный прогноз - это такое предсказание будущего, в котором предлагается некоторый интервал, диапазон значений прогнозируемого показателя.

Таблица 6 - Прогнозное значение собственного капитала на ближайшие 3 года, млн. руб.

Наиболее оптимальные прогнозы дает метод прогнозирования по среднему коэффициенту динамики, можно ожидать, что величина собственного капитала предприятия составит 253 млн руб. через 3 года. Пессимистическую оценку дает прогнозирование на основе уровня тренда. Ожидаемая величина собственного капитала через 3 года будет составлять 214 млн руб. Данная оценка получена по методу среднего абсолютного изменения.

В соответствии с выполненными расчетами имущества предприятия через 3 года будет находиться в интервале от 203 до 253 млн руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бровина, Т.М. Анализ финансовой отчетности : методические указания по выполнению контрольной работы/ Т.М.Бровина, М.Л.Репова. - Архангельск: издательство АГТУ, 2007. - 42с.

2. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация [Текст] / Л. А. Бернстайн.-М., 1996.- 624с.

3. Радченко, Ю. В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / Ю. В. Радченко. - Ростов на Дону, 2006. - 192 с.

4. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник для вузов/ Л.В.Донцова. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005, - 368с.