Прочие кредитные операции: лизинг

Показатель ликвидность баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможности предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств.

Платежеспособность означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех краткосрочных обязательств перед кредиторами. Предприятие может быть неплатежеспособным на протяжении всего года, и в отдельные периоды (месяц, квартал), полностью или частично срывать погашение своих финансовых обязательств. Неплатежеспособность может выступать как временное или случайное явление, или хроническое труднопреодолимое состояние.

Неплатежеспособность связана с длительными финансовыми затруднениями, причинами которых могут быть

неполное обеспечение финансовыми ресурсами;

использование оборотных средств не по целевому назначению (на создание сверхнормативных запасов, дебиторская задолженность);

несвоевременное поступление платежей от покупателей;

нарушение финансово-расчетной дисциплины;

невыполнение плана по производству и реализации продукции;

повышение себестоимости, которое приводит к трудности реализации;

- невыполнение плана по прибыли;

Измерителями того, какую часть долгов способно погасить предприятие за счет тех или иных элементов оборотных активов и в какой степени общая величина активов превышает долги, являются коэффициенты платежеспособности.

2.6 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастает числитель и знаменатель дроби. Само финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для полной объективной оценки необходимо использовать факторную модель:

Клик=ТА/Пн х Пн/КДО.

ТА/Пн - показатель, характеризующий стоимость текущих оборотных активов приходящихся на рубль налогооблагаемой прибыли или чистой;

Пн/КДО - показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности;

Клик - Показатель, характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Клик н.г.=85997/94519 • 94519/130053=0,91;

Клик к.г.=200847/18362 • 18362/120785=1,66.

По значению этого расчета видно, что у предприятия на конец года показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности вырос почти в два раза. (На начало года - 0,91; на конец года - повысился - 1,66).Значит, предприятие способно погасить долги за счет собственных средств. Коэффициент ликвидности говорит об устойчивости финансового состояния предприятия.

Таблица 5 - Результат расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Нормативное значение и выводы	Расчетные значения
		На начало 2012 г.	На конец 2014 г.
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности Кал	0,15-0,5 За отчетный период платежеспособностиь предприятия по текущим обязательствам является отличной	0,71	0,5
Коэффициент общей ликвидности	Стремится к 1 В течение отчетного периода состояние платежеспособности в норме	0,76	1,77
Коэффициент критической оценки	0,8-1 Предприятие может погасить часть обязательств в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	1,005	0,6
Коэффициент текущей (общий коэффициент покрытия) ликвидности Ктек	1-2 платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами, реализацией готовой продукции, и также в случае продажи прочих элементов материально-оборотных средств в норме на конец года	1,21	0,76

2.7 Анализ кредитоспособности

В зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента автономии делятся на следующие классы:

Таблица 6

Коэффициенты	1 класс	2 класс	3 класс	Доля в %
1.Коэф-т абсолютной ликвидности	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15	30%
2.Коэф-т критической оценки	Выше 0,8	0,5-0,8	Менее 0,5	20%
3.Коэф-т текущей ликвидности	2 и выше	1-2	Менее 1	30%
4.Коэф-т автономии	0,6 и выше	0,4-0,6	Менее 0,4-0	20%

Таблица 7

Коэффициенты	Значения	Определение класса
	Н.г	К.г	Н.Г	К.г
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,71	0,5	1класс	1 класс
Коэффициент критической оценки	1,005	0,6	1класс	2класс
Коэффициент текущей ликвидности	1,21	0,76	2класс	3класс
Коэффициент автономии	0,71	0,5	1класс	2класс

Подставив значения коэффициентов можно определить класс заемщика.

Таблица 8 - Определение класса заёмщика

Коэффициенты	на начало года	на конец года
	Доля	доля
1.Коэф-т абсолютной ликвидности	30 баллов	30 баллов
2.Коэф-т критической оценки	20 баллов	40 баллов
3.Коэф-т текущей ликвидности	60 баллов	90 баллов
4.Коэф-т автономии	20 баллов	40 баллов
Итого	130 баллов	200 баллов

В результате проделанных расчётов можно сделать следующие выводы:

1.Класс заёмщика на начало относится к 1 классу, клиенты которого характеризуются высоким уровнем кредитоспособности.

2.Класс заёмщика на конец года можно отнести к 2 классу, который характеризуется тем, что клиенты данного класса обладают средней кредитоспособностью.

2.8 Сравнительный анализ кредитных ресурсов

1. Предприятие планирует на условиях финансового лизинга приобрести оборудование стоимостью 43282 т.р. с полной его амортизацией. Срок договора -- 5 лет, норма амортизационных отчислений на полное восстановление 40%.

2. Кредит, привлекаемый лизингодателем для осуществления лизинговой сделки с предприятием, составляет 43282 т.р. Процентная ставка по кредиту -- 24% годовых.

3. Ставка НДС -- 18%.

Расчет лизинговых платежей в общепринятом порядке. Расчет общей суммы затрат и ежегодных выплат по лизингу осуществляется по вышеуказанной формуле.

Величина амортизационных отчислений определяется методом нелинейного начисления амортизации.

Таблица 9 - Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования

Годы	Стоимость имущества на начало 2012 г. ОСн	Сумма амортизационных отчислений АО	Стоимость имущества на конец года ОСк	Среднегодовая стоимость имущества КРt
1	43282	8656	34626	38954
2	34626	8656	25970	30298
3	25970	8656	17314	21642
4	17314	8656	8658	12986
5	8658	8656	0	4328

Общая сумма лизинговых платежей определяется в следующем порядке (тыс. д.е.):

1-й год:

АО =8656

ПК=38954*22/100= 8569

КВ =38954*8/100=3116

В=АО+ПК+КВ=20341

НДС= 20341*18: 100= 3661

ЛП =24002, где

2-й год:

АО =8656

ПК=30298*22/100=6665

КВ =30298*8:100=2424

В=17745

НДС= 17745*18/100=3194

ЛП = 20939

3-й год:

АО =8656

ПК=21642*22/100=4761

КВ =21642*8:100=1731

В=15130

НДС= 15130*18: 100= 2723

ЛП = 17871

4-й год:

АО =8656

ПК=12986*22/100= 2857

КВ =12986*8:100=1039

В=12552

НДС= 12552*18: 100= 2259

ЛП = 14811

5-й год:

АО =8656

ПК=4328*22/100= 952

КВ=4328*8:100=346

В=9954

НДС= 9954*18: 100= 1792

ЛП = 11746

Лизинговые платежи в соответствии с проведенными расчетами снижаются от 24002 руб. в первый год до 11746 руб. в последний год, то есть приблизительно в 2раза. Размер ежегодных лизинговых взносов устанавливают исходя их общего размера лизингового платежа(89369 руб.) и срока договора (5л):89369/5=17874 руб.

Таблица 10 - Результаты расчетов

Годы	Амортизационные отчисления АО	Плата за кредит ПК	Вознаграждение лизингодателя КВ	Выручка от сделки В	НДС	Лизинговые платежи ЛП
1	8656	8569	3116	20341	3661	24002
2	8656	6665	2424	17745	3194	20939
3	8656	4761	1731	15130	2723	17871
4	8656	2857	1039	12552	2259	14811
5	8656	952	346	9954	1792	11746
Всего	43280	23894	8656	75722	13629	89369

Таблица 11 - График уплаты лизинговых взносов

Период	Сумма
1	17874
2	17874
3	17874
4	17874
5	17784
Итого	89369



Таким образом, мы видим из таблицы, что ежегодные взносы лизингодателю составят 17784руб.

По окончании срока договора лизингополучатель перечислит лизингодателю:43282-8656*5=173130.

Общая сумма платежа составит:89369 +173130=262499

Теперь рассчитаем коэффициент дисконтирования при условии срока действия договора 5 лет, процентной ставки по кредиту 24%.

Кд1=1/(1+0,24)=0,806

Кд2= 1/(1+0,24)2=0,650

Кд3=1/(1+0,24)3=0,524

Кд4=1/(1+0,24)4=0,423

Кд5=1/(1+0,24)5=0,341

Лизинговый платеж (равными долями) будет выглядеть следующим образом:

Таблица 12 - Варианты дисконтированных выплат по лизингу

Период	Коэффициент дисконтирования	Метод лизинговых платежей
		линейный
1-й год	0,806	17874*0,806=14406
2-й год	0,650	17874*0,650=11618
3-й год	0,524	17874*0,524=9366
4-й год	0,423	17874*0,423=7561
5-й год	0,341	17874*0,341=6095
Итого		49046

Таким образом, целесообразно провести сравнительную оценку лизинга для решения вопроса о заключении лизинговой сделки.

1.Сумма ежегодного платежа составит Д1 = 43282/5=8656 руб.

Следовательно, в конце каждого года в течении 5 лет предприятие возвращает в погашение долга в размере 8656руб.

Кроме того, оно также уплачивает проценты, которые меняются в соответствии с изменением остатка долга.

2.Остаток долга на начало составит:

1-го года кредитования Од1= 43282

2-го года кредитования Од2 =43282-8656=34626 руб.

3-го года кредитования Од3 = 34626-8656=25970 руб.

4-го года кредитования Од4 = 25970-8656=17314 руб.

5-го года кредитования Од5 = 17314-8656=8658 руб.

3.Уплата процентов по кредиту составит:

ПК1=43282*24/100=10388 руб.

ПК2=34626*24/100=8310 руб.

ПК3= 25970*24/100=6233 руб.

ПК4= 17314*24/100=4155 руб.

ПК5 = 8658*24/100=2078 руб.

Итого: 31164 руб.

4. Общая сумма годового платежа в погашение ссуды составит составит:

за 1 год-8656+10388=19044 руб.

за 2 год- 8656+8310=16966 руб.

за 3 год- 8656+6233=14889 руб.

за 4 год- 8656+4155=12811 руб.

за 5 год-8656+2078=10734 руб.

Таблица 13 - План погашения кредита представим в таблице

Период	Остаток долга на начало 2012 г. (Одт)	Сумма ежегодного погашения долга (Дт)	Сумма процентов по кредиту(ПК)	Годовая сумма платежа
1г	43282	8656	10388	19044
2г	34626	8656	8310	16966
3г	25970	8656	6233	14889
4г	17314	8656	4155	12881
5г	8658	8656	2078	10734
Итого		43282	31164	74514



Таблица 14 - Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств (в руб.)

Показатели	Период	Итого
	1	2	3	4	5
1.Лизинговый платеж (линейный метод)	17874	17874	17874	17874	17874	89369
Экономия налога на прибыль	4290	4290	4290	4290	4290	21450
Дисконтированная величина экономии налога на прибыль	3458	2788	2248	1815	1463	11772
2.Кредит
Сумма % по кредиту	10388	8310	6233	4155	2078	31164
Амортизационные отчисления	17313	17313	17313	17313	17313	86565
Налог на имущество	866	866	866	866	866	4330
Общая сумма расходов	28567	26489	24412	22334	20257	122059
Экономия налога на прибыль	6856	6357	5859	5360	4862	29294
Дисконтированная величина экономии налога на прибыль	5526	4132	3070	2267	1658	16653

По истечении пяти лет погашается основной долг 43282 руб. и выплачиваются проценты 31164 руб.

Таким образом, если сравнить общую сумму платежа по договору лизинга=89369руб.,и по кредитному договору =74514 руб.,то предпочтение следует отдать последней сделке, стоимость которой меньше на 14855 руб.

Сравнительный анализ показал, что дисконтированная сумма экономии налога на прибыль при лизинге меньше, чем при кредите на 4881 руб.:

16653 руб. (дисконтированная величина экономии налога на прибыль при кредитной сделке) - 11772 руб. (дисконтированная величина экономии налога на прибыль при лизинговой сделке = 4881 руб., что доказывает преимущество кредитной сделки.



3. Показатели рентабельности и деловой активности

3.1 Определение коэффициентов рентабельности

Экономическая эффективност34ь работы организации характеризуется относительными показателями - системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации.[4, 59]

Рассчитаем коэффициенты рентабельности по данным ОАО «Газпром нефть» и выразим их в таблице:

Таблица 15 - коэффициенты рентабельности по данным ОАО «Газпром нефть»

Наименование показателя	Формула расчета	Комментарии	Результат (%)
			За отчетный период	за аналогичный период предыдущего года
1.Рентабельность реализованной продукции	Прпр/Спр*100%	Показывает уровень прибыли на 1 руб. затраченных средств	7,3	36,2
2. Рентабельность производства	Прбух/(ОС+МПЗ)*100%	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый руб. производственных активов	23	73
3. Рентабельность имущества	Прбух/ср.год.стоимость имущества *100%	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов	9,6	45,5
4. Рентабельность оборотных средств	Прбух/ср.стоимость ОА*100%	Показывает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль оборотных активов	19,6	92,9
5. Рентабельность внеоборотных активов	Прбух/ср.стоимость ВА*100%	Показывает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных активов	18,8	89,2
6. Рентабельность чистого оборотного капитала	ЧОК=ОА-КО Прбух/ЧОК*100%	Показывает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль чистого оборотного капитала	85,6	74
7. Рентабельность собственного капитала	ЧП/СК*100%	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль собственного капитала	11	56,5
8. Рентабельность инвестиций	ЧП/Инвестиции *100%	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль авансируемого капитала	11	56,5
9. Рентабельность продаж 1	Прпр/Врпр*100%	Характеризует эффективность деятельности, показывает сколько было получено прибыли с рубля продаж.	6,8	26,6
10. Рентабельность продаж 2	Прбух/Врпр*100%		6,9	23,2
11. Рентабельность чистой прибыли	ЧП/ Врпр*100%		4,5	16,5

Анализ показывает, что рентабельность деятельности предприятия возросла за счет увеличения величин чистой прибыли, улучшения использования оборотных и внеоборотных средств и других факторов.

3.2 Анализ деловой активности

Анализ оборотных активов направлен на изучение их состава, структуры и ликвидности. Для анализа все оборотные активы группируются по группам риска. Чем больше активов вложено в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.

1. Для анализа оборотных средств рассичывается коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств.

Коб. ОС = В / ТАср,

Коб. ОС = 573309/264095 = 3,43, где

Коб. ОС - коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств

В - выручка,

ТАср - среднее значение текущих активов.

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на 1 рубль всех оборотных средств, а также он показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период.

2.Коэффициент загрузки

Кзагрузки = ТА / В,

Кзагрузки = 10054,6/573309=0,017, где

Кзагрузки - коэффициент загрузки,

ТА - среднее значение текущих активов,

В - выручка.

Коэффициент загрузки характеризует сумму оборотных средств авансируемых на 1 рубль выручки от продаж.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота ,а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ОС)или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ОС) при замедлении оборачиваемости о предел умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях :

,

Увеличение(уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста(снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий)период:

, =94521, где

Пн-сумма прибыли за базовый период

-коэффициент относительного прироста числа оборотов оборотных средств

Анализ состояния запасов

Для расчета оборочиваемости запасов анализируются следующие показатели:

1. Срок пребывания запасов на складе

ДЗ = , где

где МПЗ - материально - производственные запасы;

ДЗ- средний срок пребывания запасов на складе;

Смз - себестоимость израсходованных материалов

ДЗ нач. =12;

ДЗ кон. =39.

2.Средний срок процесса производства

Д н п. = , где

где НЗП- средние остатки незавершенного производства,

Т - длительность анализируемого периода,

Свп- себестоимость выпущенной подукции.

Дн п = 24282*360/399645=22

Д произ. =22;

3.Длительность периода хранения готовой продукции

Д г.п. = , где

ГП - готовая продукция ,

Т- длительность анализируемого периода

Срп- себестоимость реализованной продукции.

Д г.п= 0*360/420726=0

Для оценки структуры запасов рассчитывается коэффициент накопления



Кнакоп. = (НЗС+МПЗ+расходы будущих периодов) / (ГП+товары),где

НЗС - незавершенное строительство,

МПЗ - материально - производственные запасы,

ГП - готовая продукция.

Кнакоп.нач. =(6003 +14741+654)/(0+32)=669 ;

Кнакоп.кон. =(42562+40835+1343)/(0+41)=2067

4. Коэффициент оборачиваемости запасов отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов.

=

420726/0,5(14741+40835) = 15,14, где

Сп - полная себестоимость продукции за отчетный период

Коб.з = 15 оборотов

Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Тогда можно узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов.

Таким образом, для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов организации требуется 24 дня.

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях).

Анализ дебиторской задолженности

Для анализа дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

Долядз в оа=ДЗ / ОА*100%

Долядз на нач. =20650/85997*100% = 24;

Долядз на кон. =27427/200847*100%=14

Доля сомнительной задолженности =СДЗ/ДЗ*100%

Сомнительной задолженности нет.

2. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода

где

Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты);

В-- выручка от реализации, тыс. руб.;

ДЗср -- средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.(по строкам 230 и 240 баланса).

В нашем случае Кдз = 573309/0,5*(484+20650+27427)= 24

Значение коэффициента показывает, что дебиторская задолженность в среднем в течение отчетного периода превращалась в денежные средства 24 раза.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях.

Для этого необходимо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмотренные нами показатели. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности

Период погашения дебиторской задолженности составляет 15 дней.

Анализ кредиторской задолженности

1. Доля кредиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

Долякз в оа=КЗ / КО

Долякз на нач. =55866/ 130053= 0,43;

Долякз на кон. =76198/120785=0,63

Доля сомнительной задолженности =СКЗ/КЗ*100%

Сомнительной задолженности нет.

2. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода

где

Ккз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (обороты);

В-- выручка от реализации, тыс. руб.;

КЗср -- средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.(по строкам 620 и 620 баланса).

В нашем случае Ккз = 573309/0,5*(55866+76198)= 9

Значение коэффициента показывает, что дебиторская задолженность в среднем в течение отчетного периода превращалась в денежные средства 9 раза.

Период погашения кредиторской задолженности

Период погашения дебиторской задолженности составляет 40 дней.

Используя показатели оборачиваемости можно установить длительность операционного и финансового цикла.

Анализ оборотных активов направлен на изучение их состава, структуры и ликвидности. Для анализа все оборотные активы группируются по группам риска. Чем больше активов вложено в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.[3, c. 53]



Таблица 16 - Анализ активов по уровню риска

Стенень риска	Оборотные активы	Доля группы во всех оборотных активах%	Отклонение
		на начало 2012 г.	на конец 2014 г.
Минимальная степень риска	Ден. средства, кр.фин.вложения, цен.бумаги, легко реализ.активы	501	1326	825
Малая степень риска	Дебит.задолженность (кр.), НДС, готовая продукция	20650	27427	6777
Средняя степень риска	Незавершенное производство, продукция производственно- технического назначения	6003	42562	36559
Высокая степень риска	Дебит. задолженность (долгоср.)	484	-	-

Длительность операционного цикла - характеризует общее время (в днях) в течение которого финансовые результаты мобилизированы в запасах и в дебиторской задолженности.

Длительность финансового цикла =длительность операционного цикла - длительность оборота кредиторской задолженности.

Д фин. цикл. = Д оперц. цикл - Д пкз =55-40=15

Сведем основные коэффициенты деловой активности в таблицу:

Таблица 17 - Коэффициенты деловой активности

Показатель деловой активности	Значение
1. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств	3,43
2. Продолжительность одного оборота по каждому виду средств	105
3. Коэффициент загрузки	0,017
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	24
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	9
6. Коэффициент оборачиваемости запасов	15,14
7. Длительность операционного цикла	55
8. Длительность финансового цикла	15

Оборачиваемости активов показывает скорость оборота всего капитала на начало 2012 г. = 2,9, на конец 2014 г. = 1,05. Внеоборотные активы (немобильных) на начало 2012 г. = 5, на конец 2014 г. = 2,2. Внеоборотные активы (мобильных) на начало 2012 г. = 6,66, на конец 2014 г. = 2. Себестоимость реализации товаров (сырья, материалов и т. д.) на начало 2012 г. = 28,5, на конец 2014 г. = 9,25. При ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами на начало 2012 г. = 27,8, на конец 2014 г. = 14,82. Ускорение неблагоприятно складывается на ликвидности, возможен остаток свободных средств у предприятия на начало 2012 г. = 10,3, на конец 2014 г. = 5,33. Отражение активности собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала на начало 2012 г. = 19,11, на конец 2014 г. = 13,45.



Заключение

Успех лизингового предпринимательства в любой отрасли во многом зависит от верного понимания его содержания и специфических особенностей, особенно от грамотного владения этим механизмом. Поэтому эта тема сейчас так актуальна для изучения.

В первой главе рассмотрены теоретические основы лизинговых отношений, а именно принципы построения лизинговых отношений, классификация лизинга и лизинговых операций, участники лизинга и их функции.

Используя лизинговые механизмы, лизингополучатель имеет возможность выхода из сложившейся кризисной ситуации, а также возможность избежать кризисных процессов в будущем. Лизингодателю необходимо показать привлекательность лизинговой сделки, сделать её выгодной и для себя и для лизингополучателя. Разнообразие видов лизинговых отношений, видимо, вызвано желанием лизинговых компаний привлечь потенциальных клиентов, чтобы сделки для них стали более интересны.

Взаимовыгодное сотрудничество этих двух сторон является экономической сущностью лизинга.

На расширение инвестиционный деятельности банков вообще и лизинг в частности влияют объективные особенности российских банков, а также факторы, влияющие на качество работы банков, которые, в большинстве случаев, являются следствием дефицита знаний и опыта руководства.

В настоящее время лизинг является одним из развивающихся секторов экономики, представляющий интерес, как для банков, так и для специализированных лизинговых компаний. Несмотря на проблемы, существующие в этой области деятельности, объём сделок лизинга увеличивается с каждым годом. Следует отметить, что их роль в формировании ВВП в России чрезвычайно важна. Но, при этом, есть место для серьёзных доработок законодательства, регламентирующего лизинговые отношения.

Лизинг является эффективной формой финансирования расходов на приобретение основных средств. В соответствии с Федеральным законом "О финансовой аренде (лизинге)" от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ) лизинговая деятельность - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

Финансовый кризис негативно повлиял на развитие рынка лизинговых услуг в 2008 году.

Однако можно с уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России.

Отраслями, наиболее привлекательными для развития российского лизинга, эксперты считают сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (авиа- и судоперевозки), а также малое предпринимательство.



Список использованной литературы

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2009.-635с.

Барногльц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений, М.:2010.-379с.

Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. - 2009. - №29. - С.53-59

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. Москва: Инфра-М. 2010.-521с.

Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. Москва: Инфра-М, 2011.-475с.

Анализ финансовой отчетности. Учеб. Пособие под ред. Ефимовой О.М. и Меликова М.В. Москва, 2008.-563с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: «Бухгалтерский учет», 2008 г. - 235с

Практикум по финансам предприятий, М. 2012, с 34

Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, М.-2010г с. 359

Практикум по финансам предприятий, М. 2012, с 34

Финансовый менеджмент. Учебник / под. ред. А. М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2012.-639с.

.Курс лекций по дисциплине Финансы организации.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999 г. - 254с.

Чечевицына Л.Н. Анализ финансово- хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- Ростов на Дону: Феникс, 2006.-384 с.

Ефимов О.В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- М.: Омега-Л, 2012.- 408с.

Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. Методические указания к курсовой работе.- Новосибирск: СИФБД,2011. - 50 с.

Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия.- М.: Финансы и статистика, 2008. - 103 с

Гончаров А. И., Барулин С. В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика. - М.: Ось-89, 2010. -544 с

Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. - Москва: Ника-Центр, 2009.-448с.



Приложение

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

На 1 января 2012-2014 гг.

АКТИВ	Код строки	Управленческие данные
			01.01.2012 г.	01.01.2014 г.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110		230,000	230,000
Основные средства	120		108205,000	141337,000
Незавершенное строительство	130		0,000	0,000
Доходные вложения в материальные ценности	135		0,000	0,000
Долгосрочные финансовые вложения	140		0,000	0,000
Отложенные налоговые активы	145		0,000	0,000
Прочие внеоборотные активы	150		0,000	0,000
Итого по разделу I	190		114438,000	184129,000
II. Оборотные активы
Запасы	210		14741,0	40835,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220		0,000	0,000
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230		484,000	0,000
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240		20650,0	27427,0
Краткосрочные финансовые вложения	250		300,0	113283,0
Денежные средства	260		49822,0	19302,0
Прочие оборотные активы	270		0,000	0,000
Итого по разделу II	290		85997,0	200847,0
БАЛАНС	300		200435,0	384976,0
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410		30000,000	30200,000
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411		0,000	0,000
Добавочный капитал	420		0,000	169,0
Резервный капитал, в т.ч.	430		0,000	0,000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470		40382,0	233726,0
Итого по разделу III	490		70382,0	264095,0
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510		0,000	0,000
Отложенные налоговые обязательства	515		0,000	96,000
Прочие долгосрочные обязательства	520		0,000	0,000
Итого по разделу IV	590		0,000	96,000
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610		60000,0	27000,0
Кредиторская задолженность, в т. ч.	620		55866,0	76198,0
поставщики и подрядчики	621		36210,0	47507,0
задолженность перед персоналом организации	622		24,0	56,0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623		1824,0	2949,0
задолженность по налогам и сборам	624		12947,0	3716,0
прочие кредиторы	625		6685,0	24919,0

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630		0,000	0,000
Доходы будущих периодов	640		0,000	0,000
Резервы предстоящих расходов	650		14187,0	17587,0
Прочие краткосрочные обязательства	660		0,000	0,000
Итого по разделу V	690		130053,0	120785,0
БАЛАНС	700		200435,0	384976,0

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

На 1 января 2012-2014 г.

Наименование показателя	Код строки	Период
			2012 г.	2014 г.
I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	10		573309,0	406366,0
В том числе от продажи	11		0,000	0,000
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20		(420726,0)	(378564,0)
В том числе проданных	21
Валовая прибыль	29		152583,0	27802,0
Коммерческие расходы	30		0,000	0,000
Управленческие расходы	40		0,000	0,000
Прибыль (убыток) от продаж	50		152853,0	27802,0
II. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Проценты к получению	60		784,0	18,0
Проценты к уплате	70		( 112,0)	( 6079,0)
Доходы от участия в других организациях	80
Прочие доходы	90		11606,0	81003,0
Прочие расходы	100		(31629,0)	(74672,0)
III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Прибыль (убыток) до налогообложения	140		133232,0	28072,0
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	150		(38617,0)	(9710,0)
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160		0,000	0,000
IV. ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)	190		(94519,0)	(18362,0)

Размещено на Allbest.ru