Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические аспекты формирования финансовой отчетности
• 1.1 Понятие финансовой отчетности и основа ее формирования
• 1.2 Состав финансовой отчетности
• 1.3 Порядок составления финансовой отчетности
• 2. Оценка показателей финансовой отчетности деятельности предприятия ПАО "Северсталь"
• 2.1 Оценка показателей финансовой отчетности и порядок ее проведения
• 2.2 Оценка показателей бухгалтерской отчетности
• 2.3 Оценка показателей отчета о прибылях и убытках
• 2.4 Анализ на основе оценки деятельности ПАО "Северсталь"
• 3. Поиск направлений совершенствования деятельности ПАО" Северсталь"
• 3.1 Основные направления оптимизации деятельности ПАО" Северсталь"
• 3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий для ПАО "Северсталь"
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложения

Введение

В настоящее время наблюдается большое количество организаций и соответственно большое количество конкурентов. Каждая организация стремиться уменьшить затраты и увеличить чистую прибыль.

Для того чтобы вести успешную предпринимательскую деятельность, необходим хороший бухгалтер, который сможет контролировать движение денежных средств по счетам, и направлять это движение в лучшее для организации русло. Проведение анализа, оценка показателей финансовой отчетности неразрывно связано с ведением бухгалтерского учета, точнее анализ финансово-хозяйственной деятельности это конечная цель ведения бухгалтерского учета, это его неотъемлемая важная часть. Поэтому данная тема является очень актуальной.

Публичное Акционерное Общество "Северсталь" имеет большое количество филиалов. Держать в стабильном финансовом положении компанию таких размеров - это труд ни одного человека. Каждый филиал имеет большое значение, так как оказывает влияние на финансовые показатели ПАО "Северсталь". Такая компания должна иметь хорошую деловую репутацию не только в России, но и мире. Чтобы обеспечивать стабильное положение и иметь возможность вовремя отреагировать на изменения в показателях необходимо постоянно оценивать показатели финансовой отчетности.

Главной целью работы является оценка показателей финансовой отчетности и поиск направлений совершенствования деятельности Публичного Акционерного Общества "Северсталь".

Задачами работы являются:

· Изучение теоретических положений, нормативно-технической документации, статистических материалов, справочной и научной литературы;

· Комплексный анализ финансовых результатов;

· Предложение мероприятий по совершенствованию показателей ПАО "Северсталь".

Предметом работы и источниками данных для проведения анализа являются отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс, а так же приложения к бухгалтерскому анализу.

Объектом работы является Публичное Акционерное Общество "Северсталь" Предметом работы является улучшение финансовых показателей ПАО "Северсталь".

В ходе анализа были применены следующие методы экономического анализа: метод цепных подстановок, индексный метод и метод абсолютных разниц.

Методы финансового анализа позволяют определить насколько организация способна выплачивать обязательства, каких выгод она добилась за рассматриваемый период. Является ли работа руководства организации успешной и ведет ли она к стабильному росту и развитию организации.

Таким образом, все вышеизложенное делает выбранную тему дипломной работы достаточно интересной и актуальной.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении содержится актуальность, цель и задачи, структура и методическая база работы.

В первой главе собраны теоретические сведения о финансовой отчетности, рассмотрен порядок ее составления.

Во второй главе проведен комплексный анализ финансовой отчетности ПАО "Северсталь", а именно: горизонтальный и вертикальный анализ форм бухгалтерской отчетности, анализ финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, деловой активности.

В третьей главе подведен итог финансового анализа, выявлены показатели с отрицательными и положительными показателями. Также предложен ряд мероприятий, которые позволят усовершенствовать финансовые показатели.

В заключение сформулированы выводы.

Подобными проблемами занимались следующие ученые: Безрукова Т.Л., Борисов А.Н., Шанин И.И. Их изучения посвящены анализу финансово-хозяйственной деятельности организаций; Кулакова Н.Н., Семененко М.Г., Черняев С.И., Унтилова Л.А. изучали анализ финансовой устойчивости предприятия; Сулейманова Д.А., Ахмедова Л.А. изучали комплексную оценку и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На основе трудов, вышеперечисленных ученых была написана данная Выпускная квалификационная работа.

финансовая отчетность экономическая эффективность

1. Теоретические аспекты формирования финансовой отчетности

1.1 Понятие финансовой отчетности и основа ее формирования

Финансовая отчётность - совокупность показателей учёта, отражённых в форме определённых таблиц и характеризующих движение имущества, обязательств и финансовое положение компании за отчётный период.

Значение финансовой отчетности велико. Отчетностью пользуются все контрагенты организации, так как она является источником информации о финансовом положении организации. У каждого субъекта рыночных отношений свои цели при изучении отчетности организации. Инвесторов интересует какую прибыль организация получает и насколько стабильно развивается организация. Кредиторов интересует способность организации погашать свои долги. Сотрудников интересует своевременность выплаты заработной платы и уверенность в завтрашнем дне. Все выше перечисленное говорит о том, что организация должна иметь устойчивое финансовое положение, оптимальную финансовую устойчивость.

Руководитель должен постоянно изучать комплексный анализ финансовой деятельности, для того чтобы вовремя среагировать на изменения в финансовом положении.

Рассмотрим на Таблице 1 внутренних и внешних пользователей финансовой отчетности.

Таблица 1. Пользователи финансовой отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Исходя из значимости финансовой отчетности для внутренних и внешних пользователей, можно сформулировать основные принципы (требования) ее построения:

· Периодичность отчетности.

· Полнота охвата.

· Принцип консерватизма.

· Принцип ясности.

· Существенность.

· Надежность.

· Преемственность.

Финансовая отчетность должна отражать все финансовые операции, осуществляемые за отчетный период. Отчетным периодом может быть месяц, квартал, год. Для предоставления отчетности в налоговые органы используется отчетный период, равный календарному году.

Финансовая отчетность должна реально отображать финансовое положение организации и каждой цифре в отчетах должны иметься подтверждающие документы. В этом заключается надежность финансовой отчетности.

Информация должна быть существенной, то есть с использованием данных отчетов могут приниматься существенные решения.

Финансовый отчет должен понять каждый пользователь, поэтому отчетность должна быть изложена ясно, точно, просто.

Исходя из этих требований (принципов), финансовая отчетность должна показывать:

· финансовое состояние предприятия на конец периода;

· полные доходы и расходы за период;

· потоки денежных средств за период;

· вклады собственников и выплаты им за период.

Ведение бухгалтерского учета базируется на нормативной базе бухгалтерского учета. Малейшее несоответствие отчетности правилам и нормам бухгалтерского учета и законодательству может сделать отчеты непригодными. В настоящее время отчеты не заполняются вручную, а выполняются с помощью автоматизированных средств. На таблице 2 представлена нормативная база бухгалтерского учета.

Таблица 2. Нормативная база бухгалтерского учета

Размещено на http://www.allbest.ru/

То есть ведение учета должно основываться на следующем:

· Законы и подзаконные акты, указы президента, нормативные акты и другое, что касается бухгалтерской деятельности с точки зрения закона;

· Формы и методы бухгалтерского учета;

· Статьи баланса;

· Экономику, финансы, организацию труда и управления;

· Методы экономического анализа;

· Налоговое законодательство, законные методы уклона от налогов.

Финансовая отчетность предоставляется в различные органы власти, такие как Министерство финансов РФ, Центральный банк РФ, налоговые органы, Правительство РФ и другие.

На Таблице 3 представлены уровни контроля, а также органы, работающие с перечисленными документами.

Таблица 3. Нормативная база бухгалтерского учета (2)

Уровень	Документы	Органы, принимающие документы
1-ый - Законодательный	Федеральные законы, постановления, указы	Федеральное собрание, Президент РФ, Правительство РФ
2-ый Нормативный	Положения (стандарты) по бухгалтерскому учету	Министерство финансов РФ, Центральный банк РФ
3-й - Методический	Нормативные акты (иные, чем положение), методические указания	Министерство финансов РФ, федеральные органы исполнительной власти, консультационные фирмы
4-й - Организационный	Организационно-распорядительная документация (приказ, распоряжение и т.п.) в рамках учетной политики хозяйствующего субъекта	Организации, консультационные фирмы

Перечислим контролирующие бухгалтерию органы:

· Федеральная налоговая служба и другие органы налогового контроля.

· Федеральная инспекция труда.

· Пенсионный фонд.

· Органы социального страхования.

Перечисленные выше органы могут прийти в организацию с проверкой, не предупредив. Органы проверяют насколько соответствуют действительности финансовые отчеты. Проверяют все бумаги бухгалтерии и могут в случае чего изъять то, что не соответствует закону, оштрафовать и даже подать иск в суд.

В настоящее время уже не используется ручной учет, так как бухгалтерия полна типовых операций, проводок, задач, то учет можно автоматизировать. В таком порядке работа бухгалтера сводится к контролю, проведению нетипичных проводок и операций. Самым распространенным программным продуктом в нашей стране является 1С "Бухгалтерия". Редакции этой программы постоянно обновляются, меняется интерфейс, и добавляются функции, бухгалтер должен постоянно изучать программу, чтоб вести качественный учет. У каждого сотрудника бухгалтерского отдела имеется свое автоматизированное рабочее место, что обеспечивает слаженность работы, экономию времени, минимизацию ошибок. Программные продукты позволяют обмениваться бухгалтерскими данными, сводными отчетами, как с внешними агентами учреждения, так и с самими сотрудниками в кратчайшие сроки.

1.2 Состав финансовой отчетности

Бухгалтерская отчетность создается на основе бухгалтерского учета. В течение отчетного периода отдел бухгалтерии отмечает, точнее регистрирует каждое движение денежных средств. Бухгалтерия должна быть точной. Необходимо учитывать каждый потраченный и приобретенный рубль, чтоб иметь реальный результат, чтоб иметь квитанции, рко, пко, выписки и другие. Каждое движение денежных средств сопровождается соответствующими документами и затем отражается в финансовой отчетности.

При проверки финансовой отчетности налоговыми органами, они могут потребовать объяснить каждую цифру в отчете. И тогда добросовестный бухгалтер должен предоставить документы, доказывающие указанную в отчете сумму.

Задача бухгалтерии заключается в реальном отражении финансового положения организации и является по истечению отчетного периода и предоставлению данных в налоговые органы общедоступной. Бухгалтерская отчетность является залогом успеха (неудачи). Каждый контрагент перед сотрудничеством с организацией просмотрит отчетность и убедиться в финансовой стабильности и прибыльной деятельности, только потом начнет сотрудничество. Формы бухгалтерской отчетности организации, а также Инструкции о порядке их заполнения утверждаются Министерством финансов РФШеремет А.Д. Негашев Е.В. Методика финансового анализа/учебное пособие/ Издательский Дом "Инфра-М" (Москва) Москва, 2013. - 208с.

. Если бухгалтерия не будет справляться со своими обязанностями организация придет к банкротству. Если бухгалтерия будет выполнять свои обязанности эффективно и профессионально организация расцветет. На бухгалтерии лежат многочисленные функции и операции, связанные с движением денежных средств на счетах бухгалтерского учета. Грамотный бухгалтер должен уменьшать расходы организации и увеличивать чистую прибыль. Вести бухгалтерский учет, таким образом, чтоб не смог ни один контролирующий орган найти ошибки. Чтоб не смогли органы найти несоответствие данных в отчетах бухгалтерии с действительностью.

На Таблице 4 представлены виды бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Таблица 4. Виды бухгалтерского отчетности

Уровень	Документы	Органы, принимающие документы
1-ый - Законодательный	Федеральные законы, постановления, указы	Федеральное собрание, Президент РФ, Правительство РФ
2-ый Нормативный	Положения (стандарты) по бухгалтерскому учету	Министерство финансов РФ, Центральный банк РФ
3-й - Методический	Нормативные акты (иные, чем положение), методические указания	Министерство финансов РФ, федеральные органы исполнительной власти, консультационные фирмы
4-й - Организационный	Организационно-распорядительная документация (приказ, распоряжение и т.п.) в рамках учетной политики хозяйствующего субъекта	Организации, консультационные фирмы

Все вышеперечисленные формы следует применять при составлении годовой бухгалтерской отчетности. В состав квартальной бухгалтерской отчетности включаются только бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

В отчете предприятия должны быть конкретные статьи, а не группы статей.

Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах дают полную картину финансового состояния организации, показывают движение денежных средств по счетам бухгалтерского учета, выявляют нарушения и ошибки бухгалтера, позволяет провести полный финансовый анализ, в том числе провести анализ эффективности инвестиционной деятельности.

Задача бухгалтерии заключается в реальном отражении финансового положения организации и является по истечению отчетного периода и предоставлению данных в налоговые органы общедоступной. Бухгалтерская отчетность является залогом успеха (неудачи). Каждый контрагент перед сотрудничеством с организацией просмотрит отчетность и убедиться в финансовой стабильности и прибыльной деятельности, только потом начнет сотрудничествоВахрамеева И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. - М.: Инфра - М, 2005.

На Таблице 5 представлены требования к составу отчетности.

Таблица 5. Состав финансовой отчетности

Состав годовой отчетности согласно МСФО-1	Состав годовой отчетности согласно Четвертой директиве ЕС	Состав годовой отчетности согласно GAAP	Состав годовой отчетности согласно российскому законодательству
Бухгалтерский баланс	Бухгалтерский баланс	Бухгалтерский баланс	Бухгалтерский баланс
Отчет о прибылях и убытках	Отчет о прибылях и убытках	Отчет о доходах	Отчет о прибылях и убытках
Отчет о движении капитала	Отчет об изменениях финансового положения	Отчет о движении наличности	Отчет об изменениях капитала
Отчет о движении денежных средств	Примечания к отчетам	Отчет о нераспределенной прибыли	Отчет о движении денежных средств
Описание учетной политики и пояснения к отчетности	Отчет о правлении компании	Отчет об акционерном капитале	Приложения к бухгалтерскому балансу
	Отчет аудитора		Отчте о целевом использовании полученных средств
			Пояснительная записка
			Аудиторское заключение

1.3 Порядок составления финансовой отчетности

При формировании бухгалтерской отчетности должны быть исполнены требования нормативно-правовых актов по бухгалтерскому учету по раскрытию в бухгалтерской отчетности информации об изменениях учетной политики, оказавших или способных оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты деятельности организации, об операциях в иностранной валюте, о материально-производственных запасах, об основных средствах, о доходах и расходах организации, о последствиях событий после отчетной даты, о последствиях условных фактов хозяйственной деятельности, а также по раскрытию в бухгалтерской отчетности той или иной информации об активах, капитале и резервах и обязательствах организации. Такое раскрытие может быть осуществлено организацией путем включения соответствующих показателей, таблиц, расшифровок непосредственно в формы бухгалтерской отчетности или в пояснительную запискуБухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под ред.В.Д. Новодворского - М.: Инфра-М, 2003. - 463с.

.

По мнению Слободняк И.А., все показатели, характеризующие выполнение принципов формирования бухгалтерской отчетности, могут быть классифицированы по нескольким признакам: по порядку формирования оценки качества информации; по стадиям формирования информации; по характеру показателей, с помощью которых осуществляется оценка качества информации.

Объём представляемой бухгалтерской отчётности зависит от организационно правовой формы хозяйствующего субъекта (рисунок 1).

Рисунок 1. Объем финансовой отчетности в зависимости от организационно-правовой формы организации

На представляемых организацией по принадлежности формах бухгалтерской отчетности в соответствии с п.7 "Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности" обязательно наличие следующих данныхПриказ Минфина РФ от 31. 12.2004 N 135н «О внесении изменений в указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности»:

· наименование составляющей части;

· указание отчетной даты или отчетного периода, за который составлена бухгалтерская отчетность

· организация (полное наименование юридического лица в соответствии с учредительными документами, зарегистрированными в установленном порядке)

· идентификационный номер налогоплательщика (ИНН);

· вид деятельности (указывается вид деятельности, который признается основным в соответствии с регистрационными документами Госкомстата России);

· организационно-правовая форма собственности (согласно Классификатору организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (КОПФ) и код собственности по Классификатору форм собственности (КОФ);

· единица измерения (указывается формат представления числовых показателей: тыс. руб. - код по ОКЕИ 384; млн. руб. - код по ОКЕИ 385);

· адрес (полный почтовый адрес организации);

· дата утверждения (установленная дата для годовой бухгалтерской отчетности);

· дата отправки / принятия (конкретная дата почтового отправления бухгалтерской отчетности или дата ее фактической передачи по принадлежности).

Общий порядок составления и представления бухгалтерской отчетности регламентирует необходимость самостоятельной разработки предприятием порядка представления информации о значимых или существенных показателях деятельности. При этом должны быть решены четыре основных вопроса:

1) содержатся ли в рекомендованных формах показатели, оценка которых всегда будет нулевой.

2) должен быть определен перечень показателей, являющихся существенными при формировании бухгалтерской отчетности.

3) необходимо установить, где будет раскрываться информация по существенным показателям и показателям, подлежащим обязательному представлению в бухгалтерской отчетности.

4) следует принять решение о необходимости представления каждого числового показателя более чем за два года (составление бухгалтерской отчетности по продвинутому варианту).

Перед составлением бухгалтерской отчетности осуществляется комплекс процедур, выполнение которых позволяет получить наиболее точные данные бухгалтерской отчетности. К процедурам, предшествующим заполнению форм бухгалтерской отчетности, относятся:

· исправление ошибок, выявленных до даты представления бухгалтерской отчетности;

· уточнение оценки активов и пассивов, отраженных в бухгалтерском учете;

· отражение финансового результата деятельности организации;

· сверка данных синтетического и аналитического учета на дату составления бухгалтерской отчетности.

Необходимо отразить на дату составления бухгалтерской отчетности приобретенные ценности, находящихся в пути или не вывезенные со складов поставщиков, на счетах учета имущества.

Эффективность функционирования отдельных подразделений, участвующих в формировании учетно-аналитической информации внутренней бухгалтерской отчетности, может быть оценена и по общим для всех подразделений показателям, предполагающим сопоставление динамики затрат данных подразделений с динамикой объема продаж по организации, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, общей величины активов, среднесписочной численности сотрудников организации и конкретного подразделения, а также с динамикой соответствующих относительных показателей (затрат подразделений на один рубль выручки от продаж, на один рубль прибыли, на один рубль активов). Изменение относительных показателей, характеризующих затраты соответствующих служб, можно сопоставить с темпами изменения рентабельности продаж, ресурсоотдачи, производительности труда.

Перед составлением годовой бухгалтерской отчетности проводится инвентаризация и ее результаты отражаются в бухгалтерском учете.

2. Оценка показателей финансовой отчетности деятельности предприятия ПАО "Северсталь"

2.1 Оценка показателей финансовой отчетности и порядок ее проведения

Северсталь - одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний c активами в России, Латвии, на Украине, в Польше, Италии и Либерии. В компании работает порядка 52 тысячи человек. Акции компании котируются на российской торговой площадке ММВБ-РТС, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.

Организация работы и людей во многом влияет на поведение работников. Анализ структурных и поведенческих взаимосвязей помогает установить цели организации и определить возможность достижения этих целей. С позиции удобства анализа, проектирования и управления в составе структуры предприятия выделяют организационную и производственную структуры. На рисунке 7 представлена организационная структура ПАО "Северсталь".

Рисунок 7. Организационная структура

В данном подпункте рассмотрим показатели финансовой устойчивости организации. Финансовая устойчивость это стабильность организации, ее уверенность в завтрашнем дне. Если организация не обладает финансовой устойчивостью, то в скором времени может обанкротиться.

Источниками информации, для проведения анализа, является бухгалтерская отчетность, а именно бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс - это свод информации о средствах организации и источников их образования, представленный в табличной форме. Баланс состоит из двух разделов актива и пассива. Актив баланс состоит из следующих категорий:

· Внеоборотные активы (участвуют в нескольких производственных циклах, используются более одного года);

· Оборотные активы (участвуют в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость продукции).

Пассив баланса состоит из источников средств, которые могут быть:

· Собственными (уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, собственные акции и др.);

· Заемными (долгосрочные и краткосрочные обязательства).

Актив всегда должен быть равен пассиву, именно поэтому форма отчета носит название баланс.

Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ПАО "Северсталь" выполнен за 2014 год.

Дебиторская задолженность - это сумма долгов контрагентов организации, или временная разница между отправкой товара контрагенту и получением денежных средств.

Запасы - оставшиеся на складах материалы, сырье, неиспользованное топливо, неиспользованные оборотные активы. Наилучшим вариантом является завершать производственные циклы до конца периода, незавершенное производство негативно влияет на показатели и коэффициенты.

Прочие оборотные активы - это может быть стоимость недостающих или испорченных ценностей, по которым не принято решение о списании в расходы по производству, или в пользу виновных лиц, суммы акцизов подлежащие вычету и др. На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп:

Диаграмма 1. Структура активов организации

Организация имеет огромную дебиторскую задолженность, которая является преимущественной в общей сумме чистых активов. Величина запасов, настолько мала, что потерялась в диаграмме, и составляет 5901 рублей.

Основными показателями финансовой устойчивости являются следующие коэффициенты.

Коэффициент автономии (платежеспособности) - характеризует долю средств, вложенных собственниками в организацию по отношению ко всей сумме капитала.

Нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, величины предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике, и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент не имеет распространения на западе. Согласно экономическим документам, данный коэффициент используется как признак банкротства организации.

Индекс постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в собственном капитале организации. Для улучшения состояния организации необходимо увеличивать источники собственных средств.

Коэффициент покрытия инвестиций показывает, какая часть активов финансируется собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Показатель позволяет оценить платежеспособность и состоятельность предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует степень использования и оборота собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов показывает может ли предприятие приобретать материальные ценности за счет своих средств, или необходимо привлекать средства.

Коэффициент краткосрочной задолженности показывает долю краткосрочных обязательств в общей сумме задолженности. Если коэффициент высокий организация признается зависимой от краткосрочных обязательств. В таблице 1 рассчитаны показатели финансовой устойчивости.

Таблица 1. Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя	Описание показателя и его нормативное значение
	2014	2013
1. Коэффициент автономии	0,27	0,48	-0,21	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,45 и более (оптимальное 0,55-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,72	0,52	0, 19	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 1,22 и менее (оптимальное 0,43-0,82).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,51	0,00	0,51	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,74	0,00	0,74	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: 0,1 и более.
5. Коэффициент обеспеченности запасов	3,16	0,00	3,16	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.

Коэффициент автономии уменьшился за 2014 год и значение не является оптимальным. Это говорит о том, что доля собственных средств в общей сумме капитала меньше нормы.

Это свидетельствует о большей сумме заемных средств, несмотря на это коэффициент финансового левериджа соответствует нормальному значению. Коэффициент финансового левериджа показывает стабильное финансовое положение ПАО "Северсталь".

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами так же отражает финансовую ситуацию с положительной стороны. В сравнение с 2013 годом показатель увеличился и стал соответствовать нормальному значению.

Коэффициент маневренности собственного капитала соответствует норме и отражает стабильное финансовое положение.

Коэффициент обеспеченности запасов отражает, что запасов довольно много. По сравнению с 2013 годом показатель заметно улучшился.

Коэффициент финансового левериджа, так же этот коэффициент называют плечом финансового рычага, само название говорит о его важности. Каждая организация испытывает финансовый риск, который связан с привлечением средств, если, организация привлекает много средств, может возникнуть ситуация, когда она не сможет покрыть обязательства, такая ситуация является рисковой. Так как это может привести к банкротству организации. В нашем случае нет риска, так как показатель финансового левериджа у нас очень хороший. Наша организация стабильна.

В таблице 2 рассмотрим показатели ликвидности. Показатель ликвидности это показатель платежеспособности. Способность превращать активы в денежные средства и во время погашать обязательства организации. Чем выше ликвидность организации, тем оно платежеспособнее.

Анализ ликвидности наиболее актуален, когда организация планирует взять новое обязательство, или когда собирается пустить активы в новый оборот. Если ликвидность низкая, то лучше сначала оплатить обязательства. Так же актуален расчет ликвидности, когда организация на гране банкротства. Так как необходимо определить сможет ли организация оплатить свои обязательства.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия, статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. По степени ликвидности активы классифицируются следующим образом:

1. Труднореализуемые активы - это внеоборотные активы, так как срок их использования больше года, они предназначены для долгосрочного пользования и соответственно наименее ликвидны.

2. Медленно реализуемые активы или текущие активы - все оборотные активы, кроме денежных средств, краткосрочных обязательств, финансовых вложений. Это запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

3. Быстрореализуемые активы или ликвидные активы - краткосрочная дебиторская задолженность, которую необходимо погасить в течение года, поэтому обязательства ликвидны.

4. Высоколиквидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Таблица 2. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя	Расчет, рекомендованное значение
	2013	2014	(гр.3 - гр.2)
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,66	1,58	0,92	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,61	1,69	1,09	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,29	1,24	0,95	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На последний день анализируемого периода (31.12.2014) коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1.58 при нормативном значении 2). При этом за год имело место некоторое улучшение значения показателя - коэффициент снизился на 0.92.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме - 1,69 при норме 1. Это говорит о наличии у общества ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Третий из коэффициентов имеет значение соответствующее допустимому (1.24). В тоже время за год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0.95.

На графике 1 изображены значения показателей ликвидности за 2014 год и нормативные значения. По графику заметно соответствие и несоответствие показателей норме.

График 1. Анализ ликвидности

Вывод: все коэффициенты говорят о том, что активы ликвидны. Кроме того, положительным является то, что показатели за 2014 год увеличились по сравнению с показателями за 2013 год.

Рентабельность - важнейший экономический показатель. Показатели рентабельности показывают степень использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Рентабельность это результирующий показатель деятельности организации. Рассмотрим показатели рентабельности в таблице 3. Все коэффициенты рентабельности можно разбить на три большие группы:

1. Рентабельность капитала позволяет определить эффективность использования вложенных собственниками средств. Показатели, характеризующие рентабельность капитала наиболее важны для инвесторов. Этот показатель имеет ограничения, в том плане, что многие организации, банки существуют за счет привлеченных средств, а собственные средства являются гарантом стабильности, платежеспособности и обеспечивает кредитом доверия со стороны клиентов.

2. Рентабельность продаж показывает какую прибыль получает организация, Если организация не использует собственный капитал, а только заемный, то рентабельность продаж является показателем эффективности деятельности организации. Повысить рентабельность можно двумя способами:

· Увеличить объем продаж.

· Увеличить ассортимент продукции.

Если продавать больше продукции, то прибыль будет увеличиваться быстрее затрат в результате действия производственного левериджа. Так же разнообразие продукции, может привлечь дополнительных клиентов. От этого рентабельность продаж возрастет.

3. Рентабельность затрат показывает прибыль организации с каждого рубля, потраченного на производство и реализацию продукции. Рентабельность затрат показывает окупаемость издержек, характеризует эффективность предпринимательской деятельности.

Рентабельность способствует грамотному ценообразованию и повышению качества продукции.

Далее в таблице представлены основные показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала:

· Рентабельности собственного капитала - этот показатель является одним из самых важных для предпринимателя - собственника, так как он показывает, насколько эффективны, вложены средства.

· Рентабельность активов - этот показатель не так интересен инвесторам, как предыдущий, так как учитывает все активы организации.

· Прибыль на задействованный капитал - данный показатель позволяет сравнить доходы разных отраслей, позволяет сравнить результаты деятельности организаций конкурентов. Данный показатель так же важен для инвестора.

Основные производственные фонды предприятия - это средства труда в стоимостном выражении. Основным свойством основных фондов является то, что они переносят стоимость постепенно по истечении нескольких производственных циклов; равными амортизационными долями: по мере изнашивания. Каждый месяц организация откладывает амортизационные средства, которые предназначены для накопления средств, в течение срока использования основных фондов. Таким образом, осуществляется главный кругооборот "Деньги - Товар - Деньги". В этом состоит экономическая сущность основных фондов.

Таблица 3. Коэффициенты рентабельности

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Расчет показателя
	2014 г.
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-10,46	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 17% и более.
Рентабельность активов (ROA)	-2,85	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 7% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	-10,11	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	24,76	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача, коэфф.	2,91	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За 2014 год каждый рубль собственного капитала Общества не принес чистой прибыли.

Собственный капитал и активы нерентабельны. Но большое значение показателя рентабельности собственного капитала свидетельствует о том, что собственный капитал не используется полностью.

Вовлечение собственного капитала принесет большую прибыль и вовлечет денежные средства в оборот.

Значение рентабельности активов является так же отрицательным.

Представленные в таблице показатели рентабельности за год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности.

Анализ рентабельности показывает, что собственный капитал и активы нерентабельны. Это происходит от того, что собственный капитал не используется максимально. Необходимо увеличить производство, обновить технику, освоить новые технологии, тем самым поднять качество продукции и задействовать капитал в полной мере, оставив лишь резерв Кузнецова Н.Г. «Маржинальный анализ прибыли и рентабельности» Журнал NAUKA-RASTUDENT.ru / Выпуск № 5 (05) / 2014.

Коэффициент фондоотдачи показывает, что основные средства приносят хорошую выручку.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности представлен в таблице 4.

Таблица 4. Расчет показателей деловой активности

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Число оборотов в год
	2014г
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 136 и менее дн.)	279,87	1,30
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 51 дн.)	45,53	8,02
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 63 и менее дн.)	62,12	5,88
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	58,79	6,21
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	718,57	0,51
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	195,66	1,87

Анализ деловой активности показывает очень хорошие результаты, благодаря тому, что организация получает хорошую выручку.

Оборачиваемость запасов показывает хороший результат, так как величина запасов достаточно большая. Все остальные показатели соответствуют нормативному значению и показывают хороший результат.

После проведения анализа необходимо сделать выводы, которые должны содержать перечень показателей, которые соответствуют норме. Так же необходимо выделить показатели, которые тянут финансовое положение организации к краху, и как можно быстрее исправить положение и не приводить организацию в состояние финансового риска.

2.2 Оценка показателей бухгалтерской отчетности

Бухгалтерская отчетность является важным источником информации. Оценим показатели бухгалтерской отчетности в таблице 5.

Таблица 5. Показатели бухгалтерского баланса

Показатели	2014	2013	Абсолютное отклонение	Темп роста
Актив I. Внеоборотные активы Нематериальные активы	66351	67455	-1104	0,98
Результаты исследований и разработок	43909	37456	6453	1,17
Основные средства	80415567	80526416	-110849	0,99
Финансовые вложения	162372472	232507387	-70134915	0,69
Отложенные налоговые активы	29091346	4043765	25047581	7, 19
Прочие внеоборотные активы	8821266	7767907	1053359	1,14
Итого по разделу I	280810911	324950386	-44139475	0,86
II. Оборотные активы Запасы	29143607	26566461	2577146	1,09
НДС по приобретенным ценностям	2178533	1939990	238543	1,12
Дебиторская задолженность	39764696	23640913	16123783	1,68
Финансовые вложения	8767584	1644889	7122695	5,33
Денежные средства и эквиваленты	98721170	20127823	78593347	4,9
Прочие оборотные активы	568877	1056069	-487192	0,54
Итого по разделу II	179144467	74976145	104168322	2,39
Баланс	459955378	399926531	60028847	1,15
Пассив III. Капитал и резервы Уставный капитал	8377	8377	0	1
Собственные акции			0
Переоценка внеоборотных активов	5482795	5522427	-39632	0,99
Добавочный капитал	87354182	87354182	0	1
Резервный капитал	504	504	0	1
Нераспределенная прибыль	32396862	98117002	-65720140	0,33
Итого по разделу III	125242720	191002492	-65759772	0,66
IV. Долгосрочные обязательства Заемные средства	240551394	127126097	113425297	1,89
Отложенные налоговые обязательства	6969348	6426470	542878	1,08
Оценочные обязательства	221808	459410	-237602	0,48
Прочие обязательства			0
Итого по разделу IV	247742550	134011977	113730573	1,85
V. Краткосрочные обязательства Заемные средства	48181497	40925348	7256149	1,18
Кредиторская задолженность	37633376	31395391	6237985	1, 19
Оценочные обязательства	1155235	2591323	-1436088	0,45
Прочие обязательства			0
Итого по разделу V	86970108	74912062	12058046	1,16
Баланс	459955378	399926531	60028847	1,15

За 12 месяцев 2014 г. имущество Компании увеличилось на 60,0 млрд. руб., что составляет 15,0%, за счет увеличения суммы оборотных активов на 104,2 млрд. руб. или 139%. Большую часть в общей стоимости имущества составляют внеоборотные активы, доля которых за 2014 год снизилась с 81,3% до 61,1%. По сравнению с 2013 годом произошло снижение главным образом по инвестициям в другие компании на 63,0 млрд. руб., а также по прочим финансовым вложениям на 7,1 млрд. руб. При этом отложенные налоговые активы выросли на 25,0 млрд. руб. В течение 2014 года доля оборотных активов в структуре имущества увеличилась с 18,7% до 38,9%. По сравнению с 2013 годом увеличение стоимости оборотных активов произошло, в основном, за счет увеличения суммы денежных средств и денежных эквивалентов на 78,6 млрд. руб., дебиторской задолженности на 16,1 млрд. руб., финансовых вложений на 7,1 млрд. руб., запасов на 2,6 млрд. руб. Дебиторская задолженность увеличилась в основном за счет расчетов по выплате дивидендов к получению на 15,5 млрд. руб.

Преимущественно внеоборотные активы состоят из финансовых вложений. За 2014 год отложенные налоговые активы возросли в 7 раз.

Финансовые вложения возросли в 5.3 раза. А денежные эквиваленты увеличились в 4.9 раза. Прочие оборотные активы за 2014 год уменьшились.

Капитал и резервы за 2014 год уменьшились на 65759772 тысяч рублей.

Долгосрочные обязательства увеличились на 113730573тысяч рублей преимущественно за счет заемных средств.

Краткосрочные обязательства возросли на 60028847 тысяч рублей преимущественно за счет кредиторской задолженности.

2.3 Оценка показателей отчета о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках содержит сведения о выручке организации, себестоимости продукции, валовой прибыли, налоговых и прочих расходах, финансовом результате (чистой прибыли). Отчет о прибылях и убытках так же называют отчетом о финансовых результатах.

В таблице 6 рассмотрим оценку показателей отчета о прибылях и убытках.

Таблица 6. Оценка показателей отчета о прибылях и убытках

Показатели	2014	2013	Абсолютное отклонение	Темп роста
Выручка	233634415	212897869	20736546	1,10
Себестоимость продаж	-171185835	-174202752	3016917	0,98
Валовая прибыль	62448580	38695117	23753463	1,61
Коммерческие расходы	-13827369	-14187975	360606	0,97
Управленческие расходы	-8795259	-9445434	650175	0,93
Прибыль от продаж	39825952	15061708	24764244	2,64
Доходы от участия в других организациях	54351268	9015573	45335695	6,03
Проценты к получению	1842883	1803892	38991	1,02
Проценты к уплате	-9017105	-9179856	162751	0,98
Прочие доходы	67970394	41519883	26450511	1,64
Прочие расходы	-192682920	-49050801	-143632119	3,93
Прибыль до налогообложения	-37709528	9170399	-46879927	-4,11
Текущий налог на прибыль	-961	-510	-451	1,88
в т. ч. постоянные налоговые обязательства	-16550916	-809726	-15741190	20,44
Изменение отложенных налоговых обязательств	-542878	-412330	-130548	1,32
Изменение отложенных налоговых активов	24636661	-611514	25248175	-40,29
Прочее	515969	-90924	606893	-5,67
в том числе: налог на прибыль прошлых лет	98835	8918	89917	11,08
Чистая прибыль	-13100737	8055121	-21155858	-1,63

Выручка от реализации товарной продукции в 2014 году по сравнению с 2013 годом выросла на 20,7 млрд. руб. или 9,7% за счет роста цен на внутреннем рынке и увеличения экспортной выручки из-за ослабления рубля.

Себестоимость реализованной продукции за 2014 год по сравнению с 2013 годом снизилась на 1,7%, в основном за счет снижения цен на часть сырья и материалов (угли, ЖРК, окатыши) и за счет мероприятий по повышению эффективности. Затраты на сырье и топливно-энергетические ресурсы являются основными составляющими себестоимости. В отчетном году доля этих затрат составила 79%.

За 2014 год ПАО "Северсталь" не получила прибыль. По сравнению с 2013 годом прибыль уменьшилась на 21155858 тысяч рублей. Несмотря на это выручка увеличилась на 20736546 тысяч рублей.

Доходы от участия в других организациях увеличились на 45335695 тысяч рублей.

Преимущественно из-за прочих расходов, которые уменьшились на 143632119 тысяч рублей, организация понесла убытки.

2.4 Анализ на основе оценки деятельности ПАО "Северсталь"

Проанализируем предыдущие пункты и выделим положительные и отрицательные стороны.

В целом в 2014 году ПАО "Северсталь" сохранила отраслевую структуру продаж на внутренний рынок. Увеличение доли продаж в сегмент "Строительство и металлопереработка" связано с ростом продаж продукции "Северсталь - Сортовой завод Балаково". Компания продолжает наращивать долю продуктов с высокой добавленной стоимостью. В 2014 году доля таких продуктов в портфеле составила 49% (47% в 2013 году). Это стало возможным благодаря активной разработке и продвижению таких продуктов, как штрипс для производства нефтегазовых труб, высококачественный автомобильный оцинкованный лист, прокат с полимерным покрытием, трубы конструкционного назначения.

Деятельность за 2014 год положительно повлияла на следующие показатели:

· Коэффициент финансового левериджа.

· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

· Коэффициент маневренности собственного капитала.

· Коэффициент обеспеченности запасов.

· Коэффициент текущей (общей) ликвидности.

· Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

· Коэффициент абсолютной ликвидности.

· Оборачиваемость запасов.

· Оборачиваемость дебиторской задолженности.

· Оборачиваемость кредиторской задолженности.

· Оборачиваемость активов.

· Оборачиваемость собственного капитала.

Отрицательно сказалась деятельность на следующих показателях:

· Коэффициент автономии.

· Рентабельность собственного капитала (ROE).

· Рентабельность активов (ROA).

· Прибыль на инвестированный капитал (ROCE).

· Рентабельность производственных фондов.

· Фондоотдача.

· Оборачиваемость оборотных средств.

В целом положительные результаты деятельности ПАО "Северсталь" можно объяснить успешной реализацией стратегии Компании, которая характеризуется следующими параметрами:

· увеличение доли в отраслевых сегментах как внутреннего, так и внешнего рынка, а также в логистически привлекательных регионах;

· постоянная работа над повышением эффективности бизнеса - как в части производства, так и продаж;

· повышение клиентоориентированности Компании (что выражается в постоянной работе по повышению качества продукции, а также по развитию новых видов продукции и повышению уровня сервиса).

В долгосрочном плане ПАО "Северсталь" будет продолжать следовать данной стратегии. Однако, в краткосрочном плане в условиях ухудшения конъюнктуры, возможно временное перераспределение продаж с приоритетных сегментов в пользу альтернативных рынков сбыта. Факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт продукции:

· рецессия мировой экономики;

· снижение мировых цен на нефть или резкое повышение цен, способное замедлить экономический рост;

· рост цен на сырье;

· агрессивные действия конкурентов.

Основными направлениями сбытовой политики Эмитента в 2014 году являются:

· увеличение присутствия в отраслевых сегментах (автомобилестроение, машиностроение, трубные предприятия);

· эффективное перераспределение продаж в сегмент, ориентированный на строительство, логистически привлекательные регионы;

· увеличение доли продуктов с высокой добавленной стоимостью.

3. Поиск направлений совершенствования деятельности ПАО" Северсталь"

3.1 Основные направления оптимизации деятельности ПАО" Северсталь"

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации, является неотъемлемой частью ведения успешного стабильного бизнеса. Без проведения анализа, руководитель не будет иметь представления, в каком направления развивается его организация, и развивается ли. Необходимо проводить анализ финансовой деятельности, для того чтобы планировать деятельность организации, планировать расходы, узнать по каким показателям организация развивается хорошо, а по каким отстает. Так же анализ помогает сравнивать свои показатели с показателями конкурентов. Без анализа планирование бессмысленно. Неправильное планирование деятельности и расходование средств может привести к банкротству. Проводить глубокий всесторонний экономический анализ организации за определенный период необходимо.

После проведения комплексного анализа финансовых результатов предприятия, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия нестабильно. Об этом свидетельствует ряд показателей, а именно:

· Коэффициент автономии.

· Рентабельность собственного капитала (ROE).

· Рентабельность активов (ROA).

· Прибыль на инвестированный капитал (ROCE).

· Рентабельность производственных фондов.

· Фондоотдача.

· Оборачиваемость оборотных средств.

Перечисленные выше показатели не соответствуют оптимальному значению. Если предприятие не предпримет ряд мероприятий для повышения своей финансовой устойчивости, то предприятие может попасть в кризисное положение с последующим банкротством. Все показатели свидетельствуют уменьшение за 2014 год по сравнению с 2013 годом. Это говорит о том, что меры по улучшению положения не предприняты или недостаточны.

На финансовую устойчивость организации влияет множество факторов, чтоб определить какие именно факторы оказали решающее воздейсвие на увеличение (уменьшение) финансовой устойчивости необходимо, как говорилось выше, проводить анализ. Мы рассмотрели выше показатели, с помощью которых мы можем определить финансовую устойчивость предприятия. Рассмотрим еще два показателя, которые позволят спрогнозировать финансовую устойчивость. Это такие показатели, как порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Под порогом рентабельности, или как еще называют данный показатель, точкой безубыточности понимают такую выручку, которая покрывает постоянные и переменные издержки. При получении такой выручки прибыль организации равна нулю, это состояние, когда организация не имеет убытков, но и дохода тоже не имеет Мухин А.В. Финансовый менеджмент. ТЭК - 2011г. .

Запас финансовой прочности позволяет определить насколько выручка больше или меньше выручки, образующей точку безубыточности. Также данный показатель позволяет определить, как изменится прибыль организации, если она уменьшит или увеличит объем реализацииПодъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий /Финансы. - 2010г. .