Анализ эффективности использования оборотных средств и оборотного капитала на примере предприятия ОАО "АТЗ"

Закупка небольшими партиями и транспортировка материальных ресурсов непосредственно в производственные подразделения предприятия, например, при реализации концепции (точно в срок), связаны со снижением потребности в оборотных средствах и складских издержек, а также ростом затрат на оформление заказа и большими транспортными издержками.

В ОАО «АТЗ» разработано Положение от 05.07.2003 года утвержденное генеральным директором для эффективной и бесперебойной работы Общества. В части управления производственными запасами указывается:

- время хранения материальных запасов с момента поступления их на склад предприятия до момента отпуска в производство;

- длительность технологического процесса (обработки сырья и материалов для выпуска готовой продукции, то есть время нахождения их в незавершенном производстве);

- время хранения готовой продукции на складе (до момента ее отгрузки потребителям);

Поддержание производственных запасов на приемлемом для ОАО «АТЗ» уровне предполагает осуществление следующих действий:

- минимизация запасов с учетом их ритмичного поступления на склад;

- создания достаточного текущего и страхового запасов, обеспечивающих бесперебойную работу в течение всего года;

Регулирования их объема, состава и структуры в связи с изменением производственной программы в течение года (например, появлением дополнительных заказов).

При выборе политики эффективного управления запасами необходимо учитывать следующие виды рисков:

- неблагоприятное колебание цен на материальные ресурсы, энергоносители и транспортные услуги по их доставке;

- физическое и моральное устаревание;

- неадекватное поведение поставщиков, часто требующих предоплаты за поставленные товары и услуги.

Эффективная деятельность ОАО «АТЗ» должна базироваться на представительной информации о реальных закупках материальных ресурсов у различных поставщиков, а именно:

- текущая потребность в отдельных видах сырья и материалов;

- объем их запасов на складе;

- объем производственного задела (незавершенного производства);

- уровень загрузки производственных мощностей;

- сроки выполнения текущих заказов;

- требования к формам оплаты поставок сырья материалов и другое.

Для совершенствования управления запасами по предприятию ОАО «АТЗ» необходимо:

- определить потребность в различных видах запасов;

- определить стоимость хранения запасов и стоимость выполнения одного заказа (затраты, связанные с оформлением заказа);

- определить возможные убытки, связанные с отсутствием единицы запасов на складе в нужное время;

- на основе полученных данных вывести необходимый размер (объем) заказа и периодичность заказов, при которых затраты, связанные с оборотом запасов будут минимальны.

3.2 Совершенствования управления денежными средствами

Для взыскания задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств можно предложить следующие советы:

- создать стимулы клиентам предприятия быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;

- создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с таким деловым партнером. Общая зависимость предприятия от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями предприятия с этим клиентом, потребностями предприятия в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента;

- сделать менеджеров по продажам предприятия ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда их труда к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают;

- рассмотреть возможность продажи дебиторской задолженности предприятию банку.

Рассмотрим рекомендации по разграничению выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств:

- разделить поставщиков предприятия на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности предприятия. Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;

- предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения, и постараться достичь соответствующего соглашения об этом;

- отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;

- найти альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками предприятия.

Кроме того, можно предложить рекомендации по увеличению поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей:

- исследовать финансовые условия краткосрочного финансирования, предлагаемого банком, и варианты их улучшения;

- пересмотреть условия долга предприятия (отсрочка выплаты основной суммы, снижение процентной ставки), и изучить возможность рефинансирования кредитов предприятия в других банках;

- если нет других возможностей или источников для финансирования ваших операций, провести переговоры с акционерами или владельцами компании о изыскании дополнительных финансовых ресурсов;

- уменьшить или отложить всякие намеченные выплаты дивидендов.

Можно также предложить следующие меры по оптимизации или уменьшению затрат:

Оптимизировать или уменьшить затраты на оплату труда: внедрить бонусные схемы оплаты; разделить бремя сокращения зарплат, если таковое будет осуществляться;

Упростить организационную структуру предприятия с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда;

Общехозяйственные расходы должны быть существенно уменьшены (затраты на содержание автотранспорта, представительские расходы и т.д.);

Перезаключить договора, определяющие задолженность предприятия в твердой валюте, в рублевую задолженность, например, объяснить кредитору что, если только задолженность предприятия не будет переведена в новую форму, ее последующий возврат может зависеть от формальной процедуры банкротства, что может означать для них возврат долга в сокращенном объеме или не возврат вообще. Убедить кредиторов предприятия работать с тем, чтобы создать более стабильный базис для постепенной выплаты долга в соответствии с согласованным твердым графиком его выплаты.

Таким образом, для совершенствования управления денежными средствами предприятия ОАО «АТЗ» необходимо:

- cнизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота;

- автоматизировать систему управления денежными потоками путем внедрения автоматизированной системы управления финансами. Такой подход позволял сократить время обработки отдельных заданий, делал её более удобной для пользователя, и, что немаловажно, позволял достигать конкретных результатов в короткие сроки;

- разработать мероприятия по рациональному и экономному использование материальных и топливно-энергетических ресурсов.

3.3 Пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала

Со скоростью оборота средств ОАО «АТЗ» связаны:

-минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям);

- потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов.

Отдельные виды активов ОАО «АТЗ» имеют различную скорость оборота.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств ОАО «АТЗ» необходимо:

- увеличить объем производства и реализации и реализации продукции, то есть темпов производства и товарооборота.

- улучшить и ускорить снабжения промышленности сырьем, топливом и другими необходимыми материалами;

- улучшить и ускорить все качественные показатели деятельности предприятия, в частности снижения себестоимости продукции и повышения рентабельности его работы;

- мобилизировать внутрипроизводственные резервы, высвобождения из оборота части оборотных средств;

- сократить непроизводственные потери времени в использовании оборудования, что обуславливает увеличение выпуска продукции на каждый рубль стоимости основных фондов.

Кроме того, необходимо отметить, что поскольку оборотные средства одновременно и в различной форме находятся во всех стадиях процесса производства и сферы обращения, то ускорение их оборачиваемости в практике достигается многими путями. Однако наиболее существенных результатов для предприятия ОАО «АТЗ» можно добиться при одновременном воздействии на степень их использования во всех звеньях деятельности.

На первой стадии кругооборота оборотных средств то есть при приобретении предприятием ОАО «АТЗ» необходимых ему материальных ценностей, при создании производственных запасов предприятия - покупатель в условиях нормальных взаимоотношений с поставщиками находится в благоприятных условиях, поскольку в подавляющем большинстве случаев оно оплачивает поставляемые ему предметы труда уже после их доставки на склад и проверки их качества, комплектности. Здесь резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств весьма ограничены.

На второй стадии кругооборота - от момента поступления материальных ценностей на склад ОАО «АТЗ» до запуска их в производственный процесс, как правило, существуют значительные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств. Они заключаются прежде всего в сокращении запасов материальных ценностей.

При накоплении излишних запасов часть оборотных средств предприятия ОАО «АТЗ» как бы замораживается, долго лежит на складах «мертвым» грузом, исключается из общего кругооборота, в следствии чего замедляется оборот оборотных средств.

Совершенствование материально - технического обеспечения прочное и длительное прикрепление предприятий к определенным поставщикам создают условия для значительного ускорения оборачиваемости оборотных средств на этой стадии кругооборота.

Таким образом, для ускорения оборачиваемости оборотных средств ОАО «АТЗ» необходимо:

- увеличить объем производства и реализации и реализации продукции, то есть темпов производства и товарооборота.

- улучшить и ускорить снабжения промышленности сырьем, топливом и другими необходимыми материалами;

- улучшить и ускорить все качественные показатели деятельности предприятия, в частности снижения себестоимости продукции и повышения рентабельности его работы;

- мобилизировать внутрипроизводственные резервы, высвобождения из оборота части оборотных средств;

- сократить непроизводственные потери времени в использовании оборудования, что обуславливает увеличение выпуска продукции на каждый рубль стоимости основных фондов.

Заключение

Теоретические и методологические основы управления оборотным капиталом предприятия показали, что оборотный капитал это совокупность денежных средств, авансированных объединениями предприятиями организациями для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих планомерный и непрерывный процесс производства и реализацию продукции. Сущность оборотного капитала определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотный капитал классифицируются по следующим признакам: по характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы; по видам: запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, денежные активы, прочие оборотные активы; по характеру участия в операционном процессе: оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия, оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия; по периоду функционирования оборотных активов выделяют следующие их виды: постоянная часть оборотных активов, переменная часть оборотных активов.

Структура оборотного капитала - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотного капитала отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков. Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

Эффективность использования оборотного капитала измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости: на стадии производственных запасов; на производственной стадии; в сфере обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

Анализ управления оборотными активами на примере ОАО «АТЗ» показало, что уровень рентабельности по чистой прибыли составляет в 2007 году 28,7%, в 2008 году 27,8% и в 2009 году 29,9%. На предприятии рост рентабельности в 2009 году объясняется тем, что возрос спрос на предоставление услуги по установке и реализации пластиковых окон, витражей, дверей. Увеличение выручки в 2009 году по сравнению с 2007, 2008 годами обеспечило увеличение получаемой суммы прибыли. Себестоимость предоставляемых услуг в 2009 году снизилась по сравнению с 2008 годом на 2,6% и по сравнению с 2007 годом на 1,5%. Такое снижение позволило предприятию получить дополнительную сумму прибыли

Анализ управления оборотными активами показало, что собственные источники превышают внеоборотные активы в 2007году на 2510 тыс. руб., в 2008 году на 1444 тыс. руб., в 2009 году на 901 тыс. руб. Это является положительным моментом в работе предприятия и характеризует высокий уровень финансовой устойчивости. ОАО «АТЗ» имеет средства для покрытия расходов по формированию запасов и затрат, общая сумма средств в 2007 году равен 7893 тыс. руб., в 2008 году - 8600 тыс. руб., а в 2009 году - 10021 тыс. руб. ОАО «АТЗ» находится в устойчивом финансовом состоянии, так как денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность достаточно покрывают его кредиторскую задолженность.

Анализ оборачиваемости оборотных активов ОАО «АТЗ» показало, что анализ оборачиваемости производственных запасов показывает, что в 2007 году средняя величина запасов в сумме 2266 тыс. рублей оборачивается 11,6 дней и вступает в оборот в течении года 31 раз. В 2008 году средняя величина 2698 тыс. рублей оборачиваются через каждые 15 дней и вступает в оборот в течение года 24 раза. В 2009 году период оборачиваемости запасов составляет 13,3 дня и вступает в оборот средняя величина производственных запасов в течение года 27 раз. Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности выше, чем дебиторская задолженность на 1 день. Кредиторская задолженность вступает в оборот один раз больше, чем дебиторская задолженность за анализируемый период. За 2008 и 2009 годы кредиторская задолженность растет более быстрыми темпами, чем кредиторская задолженность. Скорость оборота дебиторской задолженности выше в 2008 году на 5 дней, в 2009 году на 10 дней чем кредиторской задолженности. Это характеризует о том, что в 2008 - 2009 годах увеличивается финансовая зависимость ОАО «АТЗ» от внешних кредиторов, и ОАО «АТЗ» более активно работает со своими дебиторами. За 2008 и 2009 годы оборачиваемость дебиторской задолженности выше, чем кредиторская на 5 дней в 2008 году, на 10 дней в 2009 году.

Для совершенствования управления запасами по предприятию ОАО «АТЗ» необходимо:

- определить потребность в различных видах запасов;

- определить стоимость хранения запасов и стоимость выполнения одного заказа (затраты, связанные с оформлением заказа);

- определить возможные убытки, связанные с отсутствием единицы запасов на складе в нужное время;

- на основе полученных данных вывести необходимый размер (объем) заказа и периодичность заказов, при которых затраты, связанные с оборотом запасов будут минимальны.

Для совершенствования управления денежными средствами предприятия ОАО «АТЗ» необходимо:

- cснизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота;

- автоматизировать систему управления денежными потоками путем внедрения автоматизированной системы управления финансами.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств ОАО «АТЗ» необходимо:

- увеличить объем производства и реализации и реализации продукции, то есть темпов производства и товарооборота.

- улучшить и ускорить снабжения промышленности сырьем, топливом и другими необходимыми материалами;

- улучшить и ускорить все качественные показатели деятельности предприятия, в частности снижения себестоимости продукции и повышения рентабельности его работы;

- мобилизировать внутрипроизводственные резервы, высвобождения из оборота части оборотных средств;

- сократить непроизводственные потери времени в использовании оборудования, что обуславливает увеличение выпуска продукции на каждый рубль стоимости основных фондов.

Список использованной литературы

I. Нормативно-правовые материалы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая/ Федеральный закон от 31 июля 1998 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - № 3. - Ст. 3824.

2. Постановление Правительства Российской Федерации от 01.01.2002 г. «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2002. - № 49. - Ст. 692

3. Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2003. - № 82. - Ст. 1120.

4. Приказ Минфина Российской Федерации от 13 октября 2003 г. «Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2003. - № 49. - Ст. 480.

II. Специальная литература

5. Абрютина М. С., Грачёва А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и сервис, 2007.-520 с.

6. Баканов М. И., Шермет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. -324 с.

7. Баринов А. Анализ финансового положения предприятия// Финансовый бизнес. - 2010. - №1. - С.15-19.

8. Бороненкова С.А. Управленческий анализ. - М.: Финансы и статистика, Учебное пособие, 2008. - 384 с.

9. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия//Финансы. - 2010. - №2. - С.13-21.

10. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: БГЭУ, 2007. - 265 с.

11. Ковалёв А. И. , Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия.- Изд. 3-е, испр. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - 415 с.

12. Колчина Н. В. , Поляк В. Г., Павлова Л. П. Финансы предприятий :Учебник / Под ред. Проф. Н.В. Колчиной. - М. : ЮНИТИ, 2009. - 240 с.

13. Количественные методы финансового анализа: Пер.с англ. /Под ред. С.Дж.Брауна и М.П.Крицмена. - М.: Инфра-М, 2007. - 165 с.

14. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2007. - 264 с.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - МИНСК ООО «Новое знание», 2009.- 683 с.

16. Справочник финансиста предприятия/ Под ед. С.А. Таркаев. - М.: ИНФРА-М, 2007.- 559 с.

17. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Инфра, 2008. -164 с.

18. Табурачка П.П., Тумин В.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйсвенной деятельности предприятия. - М.: Феникс. - 2009. -143 с.

19. Фатхутдинов Р.А. Организация производства: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007.- 672 с.

20. Финансовый менеджмент. // Учебник для вузов. / Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Караева и др. / Под ред. проф. Г.Б. Поляка.М.:ИНФРА-М, 2009. - 371 с.

21. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Экономика предприятия. - М.: Издательство. - 2008.- 414 с.

22. Шеремет А.Д. Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2004.- 164 с.

23. Шеремет А.Д. Сайфуллин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. - М.: Экономика, 2007. -135 с.

24. Экономический анализ/Под ред. А.И. Гинзбург. - СПб: Питер, 2008.- 480с.

Размещено на Allbest.ru