Разработка и оценка эффективности инвестиционного проекта на примере туристской фирмы ООО "Капитал Клуб"

0,50

2 050

1029270,36

75%

0,48

2 100

997853,21

73%

0,46

2 150

966436,06

71%

0,44

2 200

935018,90

69%

0,42

2 250

903601,75

67%

0,40

2 300

872184,60

65%

0,38

2 350

840767,45

63%

0,36

2 400

809350,30

61%

0,34

2 450

777933,14

59%

0,33

2 500

746515,99

57%

0,31

2 550

715098,84

55%

0,29

2 600

683681,69

53%

0,28

2 650

652264,54

51%

0,26

2 700

620847,38

49%

0,24

2 750

589430,23

46%

0,23

2 800

558013,08

44%

0,22

2 850

526595,93

42%

0,20

2 900

495178,78

40%

0,19

2 950

463761,62

37%

0,17

3 000

432344,47

35%

0,16

Графики зависимости значений показателей эффективности от цены турпакета представлены на рисунках 4.4 - 4.6.

Рисунок 4.4 - Чувствительность чистой приведённой стоимости к изменению себестоимости тура

Рисунок 4.5 - Чувствительность внутренней нормы доходности к изменению себестоимости тура

Рисунок 4.6 - Чувствительность прибыльности проекта к изменению себестоимости тура

Рассчитаем эластичность рассмотренных показателей по цене. Расчёт будет производиться по формуле 4.4. В качестве влияющего параметра теперь будем использовать себестоимость обеспечения тура в расчёте на одного туриста.

При базовом значении себестоимости 2686 рублей были получены следующие значения эластичности показателей эффективности по цене:

эластичность чистой приведённой стоимости по себестоимости - 268%;

эластичность внутренней нормы доходности по себестоимости - 236%;

эластичность прибыльности проекта по себестоимости - 66%.

4.3 Экономическая эффективность инвестиционного проекта

Экономическую эффективность чаще всего определяют путем измерения ее влияния на главный показатель деятельности фирмы - прибыль. Определим, как скажется реализация разработанного инвестиционного проекта на результатах деятельности ООО «Капитал Клуб».

Рассчитаем экономический эффект от реализации инвестиционного проекта ООО «Капитал Клуб»:

Эффект = Прирост балансовой прибыли - Бюджет проекта =
= 3 629 945 - 2 906 193 = 723 752 руб.

Также рассчитаем эффективность от реализации инвестиционного проекта ООО «Капитал Клуб»:

Эффективность = = =1,25.

В связи с тем, что полученное значение эффективности больше 1, а экономический эффект больше 0, можно сказать, что разработанный для ООО «Капитал Клуб» инвестиционный проект эффективен и может быть рекомендован к реализации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В представленном дипломном проекте был рассмотрен процесс разработки инвестиционного проекта для туристской фирмы ООО «Капитал Клуб». Сущность инвестиционного проекта заключалась в разработке тура выходного дня в Жигулёвском заповеднике в Самарской области.

В ходе работы был составлен план доходов и расходов инвестиционного проекта и проведён анализ эффективности предлагаемого инвестиционного проекта. При формировании расходной части инвестиционного проекта были учтены как прямые затраты на организацию тура, так и косвенные затраты предприятия, связанные с реализацией данного проекта. При формировании доходной части бюджета был составлен прогноз объёма продаж предлагаемого продукта - тура выходного дня, использован метод расчёта цены продукта, позволяющий обеспечить необходимый уровень прибыльности инвестиционного проекта. Согласно результатам расчётов, цена тура 4585 рублей для одного туриста обеспечит ООО «Капитал Клуб» 25% прибыль от реализации данного проекта (период реализации проекта - с марта 2012 года по сентябрь 2013 года).

Также был проведён анализ эффективности предлагаемого инвестиционного проекта. Чистая приведённая стоимость проекта составит 629 514 рубля, индекс рентабельности -1,24. Окупаемость проекта наступит через 5 месяцев после начала, то есть в июле 2012 года. Расчёт внутренней нормы доходности проекта показывает, что проект является достаточно устойчивым к повышению ставки дисконтирования (значение внутренней нормы доходности равно 49%).

Помимо вышеназванных показателей эффективности инвестиционного проекта, в данной дипломной работе были рассчитаны экономический эффект и экономическая эффективность реализации данного проекта. Экономический эффект для предприятия составит 723 752 рубля, эффективность - 1,25. Кроме того, в работе был проведён анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционного проекта к изменению цены тура и его себестоимости и проведён расчёт эластичности значений этих показателей по указанным параметрам. Наиболее чувствительным показателем оказалась чистая приведённая стоимость инвестиционного проекта, наименее чувствительным - экономическая эффективность проекта.

Приведённые цифры указывают на то, что разработанный инвестиционный проект является экономически эффективным, а его реализация будет способствовать наращиванию экономического потенциала предприятия.

Список использованных источников

Александрова, А.Ю. Международный туризм [Текст] / А.Ю. Александрова. - М., Аспект Пресс, 2002. - 470 с. [3]

Балабанов, И.Т. Экономика туризма : учеб. пособие [Текст] / И.Т. Балабанов, А.И. Балабанов. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 176 с.

Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие [Текст] / Т.Б. Бердникова - М.: ИНФРА-М, 2007. - 215 с. [24]

Биржаков, М.Б. Индустрия туризма [Текст] / М.Б. Биржаков, В.И. Никифоров. - СПб.: Питер, 2003. - 346 с. [13]

Вавилова, Е.В. Основы международного туризма : учеб. пособие [Текст] / Е.В.Вавилова. - М. : Гардарика, 2005. - 160 с. [4]

Волков, А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации [Текст] / А.С. Волков - М.: Вершина, 2006. - 256 с. [14]

Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий Д.А. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 360 с. [15]

Донцова, Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности [Текст] / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова - М.: Издательств

«Дело и Сервис», 2001. - 304с. [20]

Дуплякин, В.М. Анализ финансового состояния: учебное пособие. [Текст] / В.М. Дуплякин - Самара: изд-во Самар. гос. аэрокосм. ун-та, 2009. - 76 с. [21]

Зорин, И.В. Туристский терминологический словарь [Текст] / И.В. Зорин, В.А. Квартальнов. - М.: Дрофа, 2009. - 384 с. [1]

Каурова, А.Д. Туристские районы. Организация сферы туризма [Текст] / А.Д. Каурова. - М.: Дрофа, 2005. - 145 с. [5]

Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст] / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 560 с. [22]

Ковынева, Л.В. Региональный туризм: монография [Текст] / Л.В. Ковынева. - Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2005. - 111 с. [2]

Крылов, Э.И. Анализ финансового состояния предприятия [Текст]: учеб. пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова. - СПб.: ГУАП, 2002. - 181 с. [18]

Пузанова, Е.П. Международный туристский бизнес [Текст] / Е.П. Пузанова, В.А. Честникова. - М.: Экспертное бюро, 2007. [12]

Ревинский, И.А., Поведение фирмы на рынке услуг: Туризм и путешествия [Текст] / И.А. Ревинский, Л.С. Романова. - Новосибирск: Сибирское университетское изд-во, 2001. - 304с. [6]

Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности [Текст] / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 288 с. [16]

Тронин, Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия [Текст] / Ю.Н. Тронин. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2006. - 208 с. [19]

Четыркин, Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов [Текст] / Е.М. Четыркин - М.: Дело, 2005. - 195 с. [17]

Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст] / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с. [23]

Яковлев, Г.А. Экономика и статистика туризма : учеб. пособие [Текст] / Г.А. Яковлев. - М. : РДЛ, 2003. - 240 с. [8

Международный туризм: Правовые акты [Текст] / Сост. Н.И. Волошин. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 400с. [7]

Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации [Текст]: учебник / под ред. проф. Н.В. Войтоловского, проф. А.П. Калининой, проф. И.И. Мазуровой. -М.: Высшее образование, 2007. - 513 с. [24

Статья из журнала

Иванов, И.И. Модели потребительского спроса и предпочтений при выборе комплексных туристских услуг с учетом функции полезности [Текст] / И.И. Иванов // Проблемы современной экономики. - 2007. - №3. [9]

Печенкин, А. Об оценке конкурентоспособности товаров и товаропроизводителей [Текст] / А. Печенкин, В. Фомин // Маркетинг. - 2006. - №2. [11]

Юрик, Р.А. Анализ современного состояния российского рынка туристских услуг [Текст] / Р.А. Юрик // Маркетинг в России и за рубежом. - 2005. - №2.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Расходы предприятия на реализацию инвестиционного проекта:

Период	Прямые расходы на проект	Косвенные расходы	Итого расходы
	Реклама	Обеспечение тура	Амортизация	Зарплата	Страховые взносы	Расходные материалы
	Печать брошюр	Реклама в интернете
мар.12	3500	300	0	129,68	11403	3877	297,5	19507
апр.12	0	300	0	129,68	11403	3877	0	15710
май.12	0	300	77900	129,68	11403	3877	0	93610
июн.12	0	300	155800	129,68	11403	3877	0	171510
июл.12	0	300	233700	129,68	11403	3877	0	249410
авг.12	0	300	233700	129,68	11403	3877	0	249410
сен.12	0	300	311600	129,68	11403	3877	0	327310
окт.12	0	0	0	129,68	11403	3877	0	15410
ноя.12	0	0	0	129,68	11403	3877	0	15410
дек.12	0	0	0	129,68	11403	3877	0	15410
янв.13	0	0	0	129,68	11403	3877	0	15410
фев.13	0	0	0	129,68	11403	3877	0	15410
мар.13	3500	300	0	129,68	11403	3877	297,5	19507
апр.13	0	300	0	129,68	11403	3877	0	15710
май.13	0	300	77900	129,68	11403	3877	0	93610
июн.13	0	300	311600	129,68	11403	3877	0	327310
июл.13	0	300	389500	129,68	11403	3877	0	405210
авг.13	0	300	311600	129,68	11403	3877	0	327310
сен.13	0	300	233700	129,68	11403	3877	0	249410

График расходов предприятия на реализацию проекта:

Формирование доходной части проекта:

Цена турпакета, обеспечивающая 25% прибыли в конце реализации проекта, равна 4585 рублей для одного туриста.

График прогнозируемых доходов от реализации проекта:

Сумма доходов проекта (при цене 4585 рублей за турпакет):

3 629 945 рублей

Сумма расходов проекта (с учётом прямых и косвенных расходов и налогов): 2 906 193 рубля

График доходов, расходов и прибыли проекта:

Оценка эффективности инвестиционного проекта:

Показатель эффективности	Значение показателя	Эластичность показателя по цене тура	Эластичность показателя по себесто-имости тура
Чистая приведённая стоимость	629514,18	408%	-268%
Внутренняя норма доходности	49%	307%	-236%
Индекс прибыльности	1,25	75%	-66%

Экономический эффект = Прирост балансовой прибыли -
- Бюджет проекта = 3 629 945 - 2 906 193 = 723 752 руб.

Расчёт показателей эффективности указывает на то, что предложенный инвестиционный проект является прибыльным и может быть рекомендован к реализации в ООО «Капитал Клуб».

Размещено на www.allbest.