Диагностика финансового состояния организации ООО Фирма "КЛЕР"

В методике рекомендовано использовать наиболее простой метод анализа - метод сравнения, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период. При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, информационных процессов в экономике, методов оценки, инфляции.



2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО ФИРМА «КЛЕР»

2.1 Организационно-экономическая характеристика

В качестве субъекта исследования выступило ООО фирма «КЛЕР», которое зарегистрировано 25 мая 1995года.

Вся деятельность ООО фирма «КЛЕР» проводится на территории НСО в г. Оби. Дочерние и зависимые общества отсутствуют. Совет директоров не предусмотрен.

Основными видами деятельности является: организация и выполнение работ по комплектации бортовым питанием авиакомпании, базирующейся в аэропорту «Толмачево»; организация и эксплуатация пунктов общественного питания, торговли, услуг.

Управление всей коммерческой организацией лежит на генеральном директоре. Имеются два заместителя генерального директора: начальник цеха бортового питания и заместитель генерального директора по качеству, а также секретарь-референт. В организационной структуре организации выделяются пять структурных подразделений: бухгалтерия, служба главного инженера, цех бортового питания, торгово-складской комплекс, отдел качества.

Ведение бухгалтерского учёта осуществляет бухгалтерия во главе главного бухгалтера. Главный бухгалтер обеспечивает: учёт поступающих средств, издержек производства, результатов хозяйственно-финансовой деятельности; правильное и своевременное перечисление платежей в бюджет; составление бухгалтерской отчётности; проведение проверок и ревизий; сохранность бухгалтерских документов; контроль за правильностью расходования фонда заработной платы, соблюдение правил инвентаризации; взыскание в установленные сроки дебиторской и погашение кредиторской задолженности. Главному бухгалтеру непосредственно подчиняются старший бухгалтер, специалист по налоговому учёту и бухгалтера, которые составляют организационную структуру бухгалтерии.

Старший бухгалтер осуществляет контроль за работой по ведению бухгалтерского учёта, осуществляет учёт расчётов по возвратному налогу, готовит данные для составления отчётности, следит за сохранностью бухгалтерских документов, проводит экономический анализ и другие обязанности.

Специалист по налоговому учёту обязан: составлять и предоставлять налоговые декларации, проводить сверку расчётов с налоговыми органами, проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности организации, оценивать достоверность бухгалтерской отчётности.

Бухгалтер обязан: осуществлять приём и контроль первичной документации, отображать в бухгалтерском учёте операции по движению денежных средств и товарно-материальных ценностей, разрабатывать рабочий план счетов, участвовать в проведении инвентаризации, составлять отчётные калькуляции себестоимости продукции и другие.

При анализе учетной политики организации просматривается полное соответствие нормативным документам, а именно: Рабочий план счетов соответствует Типовому плану счетов; при выборе способа начисления амортизации используется линейный способ, выделенный в нормативных актах как способ начисления амортизации; выделены конкретные сроки проведения инвентаризации денежных средств, товарно-материальных ценностей; предоставление бухгалтерской отчётности соответствует срокам, указанным в нормативных документах; выручка признаётся к бухгалтерскому учёту при наличие всех условий из нормативных актов.

Хозяйственная деятельность коммерческой организации ООО «КЛЕР» за 2006год характеризуется общеэкономическими показателями, представленными в таблице 2.1.



Таблица 2.1

Анализ эффективности хозяйственной деятельности ООО фирма «КЛЕР», 2008-2009 г.г

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчётный год	Абсолютно отклонение	Темп роста,%
А	Б	1	2	3 = 2-1	4=2 /1*100
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб.	180 334	299 772	+ 119 438	166
2	Среднесписочная численность работников, чел.	293	331	+ 38	113
3	Средняя выработка 1 работника (производительность труда), тыс. руб.	615	906	+ 291	147
4	Себестоимость проданных товаров, продукции, тыс. руб.	88 523	105 195	+ 16 672	119
5	Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	7 416	77 175	+ 69 759	10,4 раза
6	Чистая прибыль (убыток) отчётного периода, тыс. руб.	1 155	70 606	+ 69 451	6 раз
7	Рентабельность продаж,%	0,64	23,55	+ 22,91	36 раз
8	Рентабельность производственной деятельности,%	1,30	67,12	+ 65,82	52 раза

По данным таблицы 2.1 видно, что основные показатели деятельности коммерческой организации ООО «КЛЕР» имеют тенденцию к увеличению к концу года по сравнению с началом года. Чистая прибыль увеличилась на 69451 тыс. руб. и составила 70606 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров также увеличилась на 16672 тыс. руб. по сравнению с началом года.

Коммерческая организация обеспечена следующими программными продуктами: 1С, Консультант +.

2.2 Анализ состава и динамики имущества организации и источников его формирования

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния организации [Приложение 1]. Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов).

Целью анализа является изучение структуры и динамики средств организации и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

Анализ проводится путём изучения изменения суммы баланса, а также отдельных его статей с помощью горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ позволяет установить их абсолютное приращение и темпы роста. Вертикальный анализ (структурный) заключается в расчёте удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценки его изменений.

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ состава и динамики активов организации

Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение
			(+,-), тыс. руб.	В% к началу года
А	1	2	3	4
1.Внеоборотные активы - всего в том числе:	137559	208356	+ 70797	151,47
1.1 Основные средства	32585	33257	+ 672	102,06
1.2 Незавершённое строительство	104973	161480	+ 56507	153,83
1.3 Доходные вложения в материальные ценности	-	13619	+ 13619	-
Оборотные активы - всего в том числе:	87055	136476	+ 49421	156,77
2.1 Запасы	7705	12175	+ 4470	158,01
2.2 Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	17832	16732	- 1100	93,83
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)	245	-	-245	-
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	18550	39022	+ 20472	210,36
2.5 Краткосрочные финансовые вложения	33898	53669	+ 19771	158,32
2.6 Денежные средства	8825	14878	+ 6053	168,59
Итого имущества	224614	344832	+ 120218	153,52

В целом по данным проведённого анализа наблюдается положительная динамика. Общая сумма имущества по сравнению с началом года к концу периода увеличилась на 120218 тыс. руб. или на 53% и составила 344 832 тыс. руб. Это произошло за счёт:

- увеличения внеоборотных активов к концу года по сравнению с началом года на 51% (70797 тыс. руб.) и составили 208356 тыс. руб., это произошло за счёт увеличения доли незавершённого строительства на 54% или на 56507 тыс. руб. которая составила 161480 тыс. руб.

- увеличения доли оборотных активов на 57% (49421 тыс. руб.) к концу года составила 136476 тыс. руб., это произошло за счёт увеличения доли: запасов на 58% или на 4470 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений на 58% или на 19771 тыс. руб., денежных средств на 69% или на 120218 тыс. руб.

Таблица 2.3

Горизонтальный анализ состава и динамики источников образования имущества организации

Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменения
			(+,-), тыс. руб.	В% к началу года
Капитал и резервы - всего в том числе:	11791	82397	+ 70606	698,81
1.1 Уставный капитал	1200	1200	-	100
1.2 Добавочный капитал	350	350	-	100
1.3 Резервный капитал	243	243	-	100
1.4 Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	9998	80604	+ 70606	806,2
2. Краткосрочные обязательства - всего в том числе:	162545	182263	+ 19718	112,13
2.1 Займы и кредиты	39658	40033	+ 375	100,95
2.2 Кредиторская задолженность	78570	98473	+ 19903	125,33
2.3 Доходы будущих периодов	-	-	-	-
2.4 Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
Итого источников образования имущества	224614	344832	+ 120218	153,52

Из таблицы 2.3 видно, что увеличение источников образования имущества организации на 120218 тыс. руб. (или на 53,52%) произошло за счёт увеличения краткосрочных обязательств на 19718 тыс. руб. (или на 12,13%). Увеличение краткосрочных обязательств произошло из-за увеличения займов и кредитов на 375 тыс. руб. или на 0,95%, к концу года составили 40033 тыс. руб. и увеличения кредиторской задолженности на 25,33% по сравнению с началом года к концу составила 19903 тыс. руб.

Таблица 2.4

Вертикальный анализ состава и динамики имущества, капитала и обязательств организации, %

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
А	1	2	3
1. Внеоборотные активы - всего в том числе:	61,24	60,42	-0,82
1.1 Основные средства	14,51	9,64	- 4,87
1.2 Незавершённое строительство	46,73	46,83	+ 0,1
1.3 Доходные вложения в материальные ценности	-	3,95	+ 3,95
2. Оборотные активы - всего в том числе:	38,76	39,58	+ 0,82
2.1 Запасы	3,43	3,53	+ 0,1
2.2 Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	7,94	4,85	- 3,09
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)	0,1	-	- 0,1
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	8,26	11,32	+ 3,06
2.5 Краткосрочные финансовые вложения	15,09	15,56	+ 0,47
2.6 Денежные средства	3,93	4,31	+ 0,38
Баланс	100	100	-
3. Капитал и резервы - всего в том числе:	5,25	23,89	+ 18,64
3.1 Уставный капитал	0,53	0,35	- 0,18
3.2 Добавочный капитал	0,16	0,1	- 0,06
3.3 Резервный капитал	0,11	0,07	- 0,04
3.4 Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	4,45	23,37	+ 18,92
4 . Краткосрочные обязательства - всего в том числе:	72,37	52,86	- 19,51
4.1 Займы и кредиты	17,66	11,61	- 6,05
4.2 Кредиторская задолженность	34,98	28,56	- 6,42
4.3 Доходы будущих периодов	-	-	-
4.4 Резервы предстоящих расходов	-	-	-
Баланс	100	100	-

Анализ данных таблицы 2.4 показал, что структура активов и пассивов баланса за год изменилась незначительно. Наибольшую долю в имуществе организации занимают внеоборотные активы - 60,42% на конец года, но по сравнению с началом года она снизилась на 0,82%. Соответственно, в этом размере уменьшилась доля оборотных активов и составила на конец года 39,58%. Это ухудшает финансовое состояние организации, так как уменьшение мобильной части активов способствует занижению оборачиваемости активов, снижению доходов от продажи продукции (работ, услуг). К концу года доля оборотных активов увеличилась на 0,82% это хорошая тенденция.

Наибольшую долю среди активов на конец года занимают такие элементы как: незавершённое строительство - 46,83%, краткосрочные финансовые вложения - 15,56%, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев - 11,32% и основные средства - 9,64%.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости организации высокую долю собственного капитала, которая значительно выросла - с 5,25% на начало года до 23,89% на конец года. Соответственно в размере 18,64% снизилась доля краткосрочных обязательств. Положительным моментом является уменьшение доли кредитов и займов на 6,05% и составила на конец года 11,61% и кредиторской задолженности на 6,42%, которая к концу года достигла 28,56%.

2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платёжеспособности

Платёжеспособность является важной финансово-экономической категорией анализа ООО фирма «КЛЕР». На основе анализа оценки платёжеспособности можно проанализировать финансовое состояние данной организации.

По данным бухгалтерского баланса все активы организации в зависимости от степени ликвидности можно условно подразделить на группы. Группировка активов приведена в таблице 2.3.5.

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты можно подразделить на группы. Группировка обязательств приведена в таблице 2.3.6.

На начало года: А1 < П1 А2 < П2 А3 < П3 А4 > П4

На конец года: А1 < П1 А2 < П2 А3 < П3 А4 > П4

Баланс коммерческой организации ООО фирма «КЛЕР» абсолютно не ликвидный. Исследуемая организация имеет недостаток абсолютно ликвидных средств для погашения наиболее срочных пассивов на начало года в размере 35847 тыс. руб. (42723-78570) и 29926 тыс. руб. (68547-98473) на конец года. Имеется недостаток и быстро ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств в размере 64865 тыс. руб. (18550-83415) на начало года и на конец - 44768 тыс. руб. (39022-83790). Нехватка медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных обязательств на начало года - 24687 тыс. руб. (25591-50278) и на конец года в размере 51664 тыс. руб. (28507- 80172).

финансовый устойчивость платежеспособность банкротство



Таблица 2.3.5

Группировка активов ООО фирма «КЛЕР» по степени ликвидности за 2009 год, тыс. руб.

Степень ликвидности	Показатели	Начало года	Конец года
Абсолютно ликвидные активы (А1)	Краткосрочные финансовые вложения	33898	53669
	Денежные средства	8825	14878
	Итого	42723	68547
Быстро реализуемые активы (А2)	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)	18550	39022
	Итого	18550	39022
Медленно реализуемые активы (А3)	Запасы	7705	12175
	Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	17832	16732
	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)	245	-
	Расходы будущих периодов	(191)	(400)
	Итого	25591	28507
Трудно реализуемые активы (А4)	Внеоборотные активы	137559	208356
	Итого	137559	208356

Трудно реализуемых активов находится в излишке для погашения постоянных пассивов. Это свидетельствует о том, что у организации в наличии собственных оборотных средств не имеется.

Относительные показатели ликвидности ООО «КЛЕР»:

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл н = (42723 + 18550 + 25591) / (78570 + 83415)= 86864/ 161985 =

= 0,536

Ктл к = (68547+39022+28507) / (98473 + 83790) = 136076 / 182263 =

= 0,747

Нормальное ограничение составляет >= 2,0

Организация может погасить 53,6% на начало года и 74,7% на конец года своих текущих обязательств, по кредитам мобилизовав все текущие активы. К концу года произошло увеличение данного показателя по сравнению с началом года на 21,1% (0,747 - 0,536), что свидетельствует как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности организации.

Таблица 2. 6

Группировка обязательств ООО «КЛЕР» по степени срочности, 2009 год

Обязательства по степени срочности	Показатели	Начало года	Конец года
Наиболее срочные обязательства (П1)	Кредиторская задолженность	78570	98473
	Итого	78570	98473
Краткосрочные обязательства (П2)	Займы и кредиты	39658	40033
	Прочие краткосрочные обязательства	43757	43757
	Итого	83415	83790
Долгосрочные обязательства (П3)	Долгосрочные обязательства	50278	80172
	Итого	50278	80172
Постоянные пассивы (П4)	Капитал и резервы	11791	82397
	Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	560	-
	Расходы будущих периодов	(191)	(400)
	Итого	12160	81997

Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл н = (42723 + 18550) / (78570 + 83415) = 61273 / 161985 = 0,378

Кбл к = (68547 + 39022) / (98473 + 83790) = 107569 / 182263 = 0,591

Нормальное ограничение составляет 0,8-1,0

Если из расчёта исключить медленно реализуемые активы, то есть запасы платёжеспособность организации снижается. Организация способна погасить 37,8% своих краткосрочных обязательств в начале года и 59,1% к концу года. К концу года ситуация уже налаживается в лучшую сторону, то есть возможность погасить краткосрочные обязательства увеличивается на 21,3% (59,1-37,8), но не достигает нормального ограничения.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал н = 42723 / (78570 + 83415) = 42723 / 161985 = 0,264

Кал к = 68547 / (98473 + 83790) = 68547 / 182263 = 0,376

В ближайшее время (немедленно) организация может погасить на начало года 26,4% своей текущей задолженности, а на конец года платёжеспособность организации возросла на 11,3% и составила 37,6%, что свидетельствует о нормальной платёжеспособности организации

Таблица 2.7

Оценка показателей платёжеспособности ООО «КЛЕР»

Показатели	Условное обозначение	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Предлагаемые нормы
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	0,536	0,747	0,211	>= 2,0
2. Коэффициент быстрой ликвидности	Кбл	0,378	0,591	0,213	0,8 - 1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	0,264	0,376	0,112	>= 0,2

Данные таблицы 2.7 свидетельствуют о низкой степени платежеспособности, и даже неплатёжеспособности, так как значения коэффициентов не удовлетворяют нормальным ограничениям по каждому коэффициенту.

2) Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость ООО «КЛЕР» «является одной из важнейших характеристик его финансового состояния. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заёмных источников их формирования определит степень финансовой устойчивости ООО «КЛЕР». Для характеристики источников формирования запасов рассчитываются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС н = 11791 - 137559 = - 125768

СОС к = 82397 - 208356 = - 125959

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов (СД)

СД н = - 125768 + 50278 = - 75490

СД к = - 125959 + 80172 = - 45787

Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)

ОИ н = - 75490 + 39658 = - 35832

ОИ к = - 45787 + 40033 = - 5754

Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС)

СОС н = - 125768 - 7705 = - 133473

СОС к = - 125959 - 12175 = - 138134

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СД)



СД н = - 75490 - 7705 = - 83195

СД к = - 45787 - 12175 = - 57962

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ)

ОИ н = - 35832 - 7705 = - 43537

ОИ к = - 5754 - 12175 = - 17929

S(х) = (0;0;0) - кризисное финансовое состояние

Организация находится на грани банкротства, так как в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже её кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Устойчивость может быть восстановлена путём обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Для оценки финансовой устойчивости организации рассчитываются также относительные показатели - коэффициенты.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс)

Косс н = (11791 - 137559) / 87055 = - 1,445

Косс к = (82397 - 208356) / 136476 = - 0,923

Значение коэффициента имеет отрицательное значение, как на начало, так и на конец отчётного периода, то есть организация не обеспечена собственными оборотными средствами, необходимыми для её финансовой устойчивости. Но к концу отчётного периода значение этого показателя немного повысилось - положительный фактор.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Комз)

Комз н = (11791 - 137559) / 7705 = - 16,323

Комз к = (82397 - 208356) / 12175 = - 10,346

Низкое значение коэффициента и на начало, и на конец отчётного периода подтверждает сделанные ранее выводы о том, что организация не имеет собственных оборотных средств для покрытия материальных запасов.

Коэффициент маневренности (Км)

Км н = (11791 - 137559) / 11791 = - 10,666

Км к = (82397 - 208356) / 82397 = - 1,529

Этот показатель также свидетельствует о том, что у организации практически не имеются собственные средства в мобильной форме. К концу отчётного периода значение показателя резко повысилось, что говорит об изменении ситуации в лучшую сторону

Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)

Крси н = (32585 + 3728 + 37) / 224614 = 0,162

Крси к = (33257 + 6096 + 96) / 344832 = 0,114

Коэффициент автономии (Ка)

Ка н = 11791 / 224614 = 0,052

Ка к = 82397 / 344832 = 0,239

На начало отчетного периода в организации находится лишь 5% собственного капитала в общей сумме источников финансирования. К концу года значение коэффициента автономии увеличилось на 18% (0,239-0,052) и составило 23,9%, а это означает рост собственного капитала, то есть увеличение финансовой независимости организации.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (Кз/с)

Кз/с н = (50278 + 39658) / 11791 = 7,628

Кз/с к = (80172 + 40033) / 82397 = 1,459

В начале года организация полностью существовала за счёт заёмных средств. К концу года ситуация изменилась в лучшую сторону - значение коэффициента резко снизилось на 6,169 (7,628-1,459), что говорит о положительной тенденции. Снизилась зависимость организации от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств (Кдп)

Кдп н = 50278 / (11791 + 50278) = 50278 / 62069 = 0,81

Кдп к = 80172 / (82397 + 80172) = 80172 / 162569 = 0,493

Организация на 81% зависит от долгосрочных заёмных средств, но к концу отчётного периода привлечение долгосрочных заёмных средств снизилось на 32% (0,49-0,81) и составило 49%.

Коэффициент постоянного актива (Кпа)

Кпа н = 137559 / 11791 = 11,666

Кпа к = 208356 / 82397 = 2,529

Собственный капитал организации полностью зависит от внеоборотных активов. К концу года значения показателя снизилось, а это хорошо значит, увеличился собственный капитал.

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)



Кфу н = (11791 + 50278) / 224614 = 0,276

Кфу к = (82397 + 80172) / 344832 = 0,471

Коэффициент финансовой напряженности (Кфн)

Кфн н = (50278 + 39658) / 224614 = 0,4

Кфн к = (80172 + 40033) / 344832 = 0,349

Таблица 2.8

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ООО «КЛЕР»

Показатели	Условное обозначение	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Предлагаемые нормы
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс	- 1,445	- 0,923	0,522	>=0,1
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз	- 16,323	- 10,346	5,977	0,6 - 0,8
3. Коэффициент маневренности	Км	- 10,666	- 1,529	9,137	>= 0,5
4. Коэффициент реальной стоимости имущества	Крси	0,162	0,114	- 0,048	>= 0,5
5. Коэффициент автономии	Ка	0,052	0,239	0,187	>= 0,5
6. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	Кз/с	7,628	1,459	- 6,169	<= 1
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	Кдп	0,81	0,493	- 0,317	-
8. Коэффициент постоянного актива	Кпа	11,666	2,529	- 9,137	-
9. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу	0,276	0,471	0,195	-
10. Коэффициент финансовой напряженности	Кфн	0,4	0,349	- 0,051	-

Данные таблицы 2.8 и проведённые расчёты показывают, что значения всех показателей не удовлетворяют значениям установленных нормативов.

Полученные результаты проведённого анализа финансовой устойчивости на основании относительных показателей ещё раз подтверждает отсутствие в организации собственных оборотных средств. Организация осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность за счёт привлечения заёмных средств. Это подтверждает коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, который составил 7,628 на начало года и 1,459 на конец года; К концу года наблюдается резкое уменьшение значения данного коэффициента, что свидетельствует о снижении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов.

Значение коэффициента автономии также характеризует организацию, как не имеющую собственный капитал в общей сумме источников финансирования, на начало года имелось лишь 5% собственного капитала, но к концу года собственный капитал увеличился на 18,7% и составил 23,9%.

В организации большую долю всего имущества занимают внеоборотные активы, это подтверждает коэффициент постоянного актива, значение которого на начало года составляет 11,666, а к концу доля внеоборотных активов снизилась до 2,53 - это положительная динамика, значит, увеличился собственный капитал.

2.4 Оценка потенциального банкротства

Данные таблиц 2.7 и 2.8 показывают, что значения коэффициентов финансовой устойчивости и платёжеспособности имеют значения ниже критического, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платёжеспособности, за период, равный шести месяцам.

Кв = (0,747 + 6 / 12 (0,747 - 0,536)) / 2 = 0,426

Значение данного коэффициента восстановления платёжеспособности ниже 1, следовательно, решение о признании организации неплатёжеспособной, а структуры баланса - неудовлетворительной - ещё не принимается, но организация ставится на особый учёт в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве), где в отношении него принимаются дополнительные меры.

Таблица 2.9

Оценка вероятности банкротства, 2009 г.

Показатели	На начало года	Но конец года	Нормативное значение	Возможное решение
Коэффициент текущей ликвидности	0,536	0,747	> = 2.0	Не удовлетворительная структура
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	- 1.445	- 0.923	> = 0,1	Не удовлетворительная структура
Коэффициент восстановления платёжеспособности	х	0,426	> = 1,0	Не сможет восстановить платёжеспособность

Наиболее употребимыми методами оценки вероятности банкротства организации являются Z - модели, предложенные западным экономистом Э. Альтманом.

К1 = 111470 / 284725 = 0,392

К2 = 45301 / 284725 = 0,159

К3 = 73779 / 284725 = 0,259

К4 = 47094 / 237629 = 0,198

К5 = 299772 / 284725 = 1,053

Z = 1,2*0,392 + 1,4*0,159 + 3,3*0,259 + 0,6*0,198 + 1,0*1,053 = 0,47 +

+ 0,223 + 0,855 + 0,119 + 1,053 = 2,68

Анализ, проведённый методом Z - модели Э. Альтмана, свидетельствует о высокой вероятности банкротства коммерческой организации ООО фирма «КЛЕР», что также подтверждают вышеуказанные выводы.

2.5 Анализ динамик и структуры финансовых результатов

Анализ каждого слагаемого прибыли организации имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления получения доходов в результате деятельности организации. Анализ динамики и структуры финансовых результатов деятельности организации включает [33, с. 163]:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ)

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели (рассмотрим на примере прибыли, - остальные показатели рассчитываются аналогично):

1. Абсолютное отклонение:

ДП = П₁ - П₀, (3.10)

где ДП - изменение прибыли за анализируемый период;

П₁ - значение прибыли в отчетном периоде;

П₀ - значение прибыли в базисном периоде.

2. Темп изменения:

Т_И = (3.11)

3. Уровень каждого показателя к выручке от продаж (в процентах):

Ур = (3.12)

где В - выручка от продажи продукции.

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

4. Изменение структуры:

?У = УП₁ - УП₀ (3.13)

где ?У - изменение структуры;

УП₁ - структура в отчетном году;

УП₀ - структура в базисном году.

Для выявления причин, повлиявших на это, проводится факторный анализ финансовых результатов.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы финансово-хозяйственной деятельности. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие -- оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели.

В данном случае величину воздействия определить можно только с известной долей вероятности или вообще невозможно. Все факторы, влияющие на величину прибыли организации, можно разделить на две группы [33 с. 165]:

- внешние, не зависящие от деятельности организации;

- внутренние, зависящие от деятельности организации.

Методика расчета факторных влияний на прибыль от обычной деятельности включает следующие шаги.

1. Расчет влияния фактора выручки от продажи.

Расчет влияния этого фактора включает две части. Так как выручка организации - это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавались продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 19%. Тогда индекс цен составит:

J_Ц =

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

В_сопост =,

где В_сопост - выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В₁ - выручка от продажи продукции в отчетном периоде;

J_Ц - индекс цен.

Расчет влияния изменения цены.

Для определения степени влияния изменения цены на реализуемую продукцию на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

?П (Ц) = ,

где ?П (Ц) - изменение величины прибыли от продаж за счет изменения цены, руб.;

?В (Ц) - изменение величины выручки от продаж за счет изменения цены, руб.;

Р₀ - рентабельность продаж в базисном периоде.

Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)».

Влияние на сумму прибыли от продажи (П_П) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

?П (К) = ,

где ?П (К) - изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «Количество проданной продукции»;

В₁ и В₀ - соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах.

Таким образом, влияние получилось положительным, т.е. в результате увеличения в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи увеличилась на 115,04руб., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции (товаров).

Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

?П (С) = (3.17)

где ?П (С) - изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения себестоимости, руб.;

УС₁ и УС₀ - соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периоде.

Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:

?П (КР) = (3.18)

где ?П (КР) - изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения уровня коммерческих расходов, руб.;

У_КР1 и У_КР0- соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периоде.

Расчет влияния фактора «Управленческие расходы».

?П (УР) = (3.19)

где ?П (УР) - изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения уровня управленческих расходов, руб.;

У_УР1 - У_УР0 - соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

Управленческих расходов в организации нет.

Все показатели разделяются на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли наоборот.

Расчет влияния факторов, воздействующих на прибыль от продажи обобщен в таблице 2.10.

Рассмотрим основные показатели, используемые при анализе рентабельности организации. Расчет показателей рентабельности ООО фирма «КЛЕР» за анализируемый период обобщен в таблице 2.11.



Таблица 2.10

Факторы, влияющие на прибыль от продаж ООО «КЛЕР», 2009 год

Показатели	Сумма, руб.
1	2
1. Количество проданной продукции (работ, услуг)	+115,04
2. Изменение цен на реализованную продукцию	+265,38
3. Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг	+468,19
4. Коммерческие расходы	-32,35
Итого (общее влияние факторов)	816,26 Небольшая неточность за счет округлений при расчетах.

Таблица 2.11

Динамика показателей рентабельности ООО фирма «КЛЕР», 2008-2009 г.

Показатели	Значение	Отклонения, (+/-)
	2009 год	2008 год
А	1	2	3
Рентабельность продаж	23,55	0,64	22,91
Экономическая рентабельность	44,85	61,19	-16,34
Рентабельность собственного капитала	72,85	90,73	-17,88
Валовая рентабельность	16,62	14,33	2,28
Затратоотдача	12,27	9,46	2,81

Рентабельность продаж за отчетный год увеличилась на 22,91%, также увеличилась и валовая рентабельность на 2,28% и чистая рентабельность на 1,63%. Данное повышение обусловлено как ростом выручки, так и ростом валовой и чистой прибыли.

Существенное понижение показателя экономической рентабельности, согласно формуле расчета, означает снижение эффективности использования имущества организации. Однако, уменьшение экономической рентабельности может произойти не вследствие снижения чистой прибыли, принимаемой к расчету, а в результате увеличения стоимости всего имущества (итог баланса). В нашем случае говорить о снижении эффективности использования имущества не совсем корректно, так как снижение показателя экономической рентабельности обусловлено опережающими темпами прироста стоимости имущества (+124,62%) над темпами прироста чистой прибыли (+64,63%)

По результатам анализа показателей рентабельности можно дать некоторые рекомендации ООО «КЛЕР».

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления ее финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать реализацию тех товаров, необходимость в которых определена путем изучения рыночной конъюнктуры.

По результатам проведенного анализа рентабельности ООО фирма «КЛЕР» можно дать следующие рекомендации. Большинство рассчитанных показателей определяются с использованием чистой прибыли. Таким образом, увеличение показателей рентабельности можно достичь путем увеличения чистой прибыли. Для повышения показателей рентабельности следует снижать себестоимость товаров, путем поиска поставщиков, у которых цены на аналогичную продукцию ниже. Повышение показателей рентабельности также можно достичь на основе маркетинговых исследований потребительского спроса, в результате которых выявляются новые каналы сбыта товаров, так как в результате этого возрастает выручка от продаж, и как следствие, рентабельность организации.

Кроме того, повышение рентабельности организации можно достичь путем экономии производственных ресурсов, используя более дешевые современные материалы без ущерба качеству товаров. Производительность труда также является резервом повышения рентабельности организации, т.к. если использовать систему материального и морального стимулирования персонала организации, можно существенно повысить выработку работников, что также положительно скажется на повышении рентабельности.

3. УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО фирма «КЛЕР»

3.1 Рекомендации и мероприятия по оптимизации финансового состояния

По результатам проведенного анализа хозяйственной деятельности ООО «КЛЕР» можно сделать вывод о том, что оно работает достаточно стабильно. Рекомендации и предложения, а также пути по увеличению выручки от реализации товаров и оптимизации расходов и затрат, и как следствие, роста прибыли, заключаются в следующем.

На складах ООО «КЛЕР» скопилось на конец 2009 г. значительное количество нереализованных товаров. Остатки товаров имеются по всему ассортименту. Это в конечном итоге может привести к нарушению бесперебойности процесса закупок и реализации продукции, к увеличению текущих затрат по обслуживанию хранения запасов. Значительная часть денежных средств, обслуживающая хранение товаров могла бы при более удачных обстоятельствах инвестироваться в другие активы.

ООО «КЛЕР» можно порекомендовать разработку специальной финансовой политики управления запасами, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и хранению и обеспечении эффективного контроля за их движением. В процессе разработки данной политики должны быть также предусмотрены меры по ускорению вовлечения в оборот сверхнормативных запасов. Например, продавать залежалый товар со скидками (уценками), организовать распродажу, провести рекламную акцию и т.п. Это высвободит часть финансовых ресурсов, которые можно направить на другие мероприятия, и снизит потери материальных ценностей в процессе их хранения.

В области управления дебиторской задолженностью ООО «КЛЕР» необходимо также разработать особую финансовую политику, заключающуюся в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и обеспечении своевременности ее взыскания. Также стоит усилить контроль за состоянием расчетов с покупателями, расширить круг потребителей, регулярно проводить анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также применять различные системы скидок. Например, скидки на остаток товара и пр. Обязательно следует проводить анализ дебиторской задолженности по срокам ее образования, т.к. хронические неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота, что, естественно не может оказывать положительного влияния на финансовое состояние организации.

ООО «КЛЕР» на конец года имеет значительную кредиторскую задолженность. Поэтому необходимо следить за своевременностью начисления и выплаты средств, входящих в состав данной задолженности.

На первый взгляд, обеспечение своевременности выплат противоречит финансовым интересам организации: задержка в выплате этих средств приводит к росту внутренней кредиторской задолженности, а, следовательно, снижает потребность в кредите и стоимость капитала в целом. Однако, на мой взгляд, задержка выплат несет гораздо больший объем негативных последствий.

Так, задержка выплаты заработной платы персоналу снижает уровень материальной заинтересованности рабочих и производительности труда, приводит к росту текучести кадров, а несвоевременная выплата налогов и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж организации, снижает ее кредитный рейтинг. Поэтому с позиций дальнейшего развития ООО «КЛЕР» стоит не задерживать перечисленные выплаты.

Технология продаж в ООО «КЛЕР» совершенствуется постоянно. Для развития этой отрасли возможно внедрение технических приспособлений для снижения доли ручного труда.

Для получения желаемых результатов деятельности в организации должна быть разработана стратегия развития хотя бы на ближайшие пять лет, где должно быть предусмотрено освоение новых рынков сбыта за счет расширения ассортимента товаров и совершенствования технологии продаж, техники, проведение маркетинговых исследований, гибкой ценовой политики.

ООО «КЛЕР» функционирует на рынке более 10 лет и за это время зарекомендовала себя с наилучшей стороны.

В частности, качество ее товаров лучше, чем у конкурентов, что объясняется узкой специализацией продаж. За время хозяйствования накоплен богатый опыт, подобран персонал соответствующей квалификации.

Привлекательность товаров также объясняется и тем фактом, что все товары изготовлены из качественных материалов. Этот факт, конечно, не удешевляет себестоимость, однако гарантирует качество и соответствие не только государственным, но и зарубежным стандартам.

Для успешной реализации товаров ООО «КЛЕР» следует расширять систему сбыта, которая состоит из: реализации на месте; работа с посредниками.

В перспективе, после увеличения объемов продаж рекомендуется открытие собственных торговых представительств, тяготеющих к основным рынкам сбыта, а также заключению долгосрочных договоров.

Организация самостоятельно разрабатывает и утверждает целевую программу и планы производственно-хозяйственной деятельности. Но этого недостаточно. Необходимо систематически проводить комплексный анализ хозяйственной деятельности. Для этой цели в организации следует в перспективе утвердить в штатном расписании должность, например, финансиста-аналитика. Данная профессия на сегодняшний день встречается не так уж часто и специалисты в данной области считаются достаточно дефицитными кадрами. По смыслу работа финансиста-аналитика близка к работе экономиста, однако, это не совсем одно и то же. Современное образование финансистов-аналитиков базируется не только на отечественном экономическом опыте, но и принимает во внимание положения ведущих мировых держав в области анализа и прогнозирования деятельности организации. Большинство же современных экономистов люди старой закалки, либо вообще без передового опыта. Стоит отметить тот факт, что российское экономическое образование (за исключением ряда действительно престижных учебных заведений, каковых единицы) оценивается на достаточно низком уровне.

На основе проведенного анализа финансовых результатов и при разработке мероприятий по дальнейшему увеличению прибыли ООО «КЛЕР» рекомендуется:

­ своевременное списание безнадежных долгов;

­ снижение величины налогов за счет использования системы льготного налогообложения;

­ стремление к снижению себестоимости продукции.

Анализ финансовой устойчивости показал не слишком положительные результаты. Недостаточность собственных оборотных средств может в будущем обусловить необходимость увеличения заемных источников финансирования: кредитов и займов, что несколько пошатнет финансовое состояние ООО «КЛЕР». К тому же, по ряду причин использование кредитов и займов в некоторых ситуациях представляется нецелесообразным и в условиях отсутствия вложения капитала собственниками возникает замедление в сроках погашения кредиторской задолженности, что, в свою очередь приводит к увеличению ее остатков в балансе.

В результате создается видимость снижения потребности в оборотном капитале, что в большинстве случаев не соответствует действительности, поскольку указанный рост кредиторской задолженности сопровождается увеличением просроченных обязательств, свидетельствующим о проблемах с платежеспособностью. Чтобы избежать негативных последствий, связанных с неэффективным использованием оборотных средств, ООО«КЛЕР» рекомендуется принять во внимание следующие предложения:

­ сокращение времени на закупку, хранение сырья, материалов и готовой продукции. Особое внимание необходимо обратить на закупки дешевого и качественного сырья и материалов.

­ совершенствование системы расчетов с покупателями, включая обязательный контроль за сроками образования дебиторской задолженности;

­ оперативная работа с дебиторами, задерживающими оплату;

­ использование системы скидок и другие меры.

Существенным резервом повышения эффективности деятельности организации является грамотное управление персоналом организации и мероприятия по повышению производительности труда, которые заключается в следующем:

­ оптимизация численности работников;

­ сокращение потерь рабочего времени;

­ повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда (премии за выполнение и перевыполнение плана, увязка оплаты труда с конечными финансовыми результатами и др.);

Немаловажное значение является оптимизация основных фондов организации, повышение эффективности использования которых также является несомненно важным резервом для стабильного развития.

ООО «КЛЕР» можно порекомендовать такие мероприятия:

­ проводить грамотную амортизационную политику, направленную на снижение издержек обращения;

­ реализовывать излишнее, неиспользуемое оборудование, либо переводить объекты основных средств на консервацию, снизив при этом стоимость имущества, с целью снижения налогооблагаемой базы при расчете налога на имущество;

­ использовать возможность сдачи имущества в аренду, рассчитав при этом эффективность каждого заключенного договора;

­ модернизировать оборудование находящиеся в эксплуатации для более длительного срока его службы, а, следовательно, и эффективности использования.

Принятие во внимание данных рекомендаций позволяет повысить эффективность использования основных средств. Проведение предлагаемых мероприятий окажет положительное влияние на рост результатов хозяйственной деятельности ООО «КЛЕР», будет способствовать сокращению ресурсов и экономии затрат, а следовательно, окажет положительное влияние на конкурентоспособность организации.

3.2 Управление платёжеспособностью организации

Важным условием успешного функционирования отечественного предприятия в современных условиях являются управление его платёжеспособностью и обеспечение защиты от возможных рисков и потерь. Учётно-аналитическое обеспечение управления платёжеспособностью, притоками и оттоками денежных ресурсов организаций служит гарантией их устойчивого и стабильного развития.

Учитывая то обстоятельство, что в условиях рыночных отношений невыполнение договоров может привести к банкротству многих организаций, вопросы управления платёжеспособностью приобретают всё большую актуальность. Это связано с необходимостью создания комплексной системы, обеспечивающей управление платёжеспособностью организации как имущественного комплекса, мониторинга ресурсов на основе денежных потоков, создания сетевой системы управления платёжеспособностью в разрезе пространства и времени.

В процессе разработки систем управления платёжеспособность выделяют следующие позиции:

Исследование форм и методов управления платёжеспособностью, риском, рисковыми активами, разработка системы показателей и управления ими, выработка оперативных, тактических и стратегических решений проводились в условиях системной разбивки информационной базы на три уровня:

1. сетевая экономика и её характеристика;

2. концепции управленческого учёт собственности, платёжеспособности и резервной системы организации;

3. учётно-аналитические механизмы, используемые в управлении оперативными, тактическими и стратегическими процессами.

Признаками целостности учётной системы управления платёжеспособностью являются следующие позиции:

- используемые системы бюджетирования;

- методы учёта денежных потоков;

- методы составления и использования управленческой отчётности;

- аудит внутренний и внешний;

- аналитическое отражение в двух аспектах: категории отчётности и виды деятельности;

- методы определения эффективности.

При формировании концептуального подхода к системам управления платёжеспособностью необходимо учитывать действующую систему регулирования бухгалтерского учёта.

Уровень отношения между государством, обществом и действующими организациями на рынке оказывает влияние на организация учёта риска, инфляционных процессов, прогнозирование платёжеспособности и так далее.

Концептуальный подход к системам управления платёжеспособностью должен учитывать соотношение между денежной массой и скоростью её оборота на микро- и макроуровнях, с одной стороны, и уровнем цен на вновь созданную стоимость, то есть соблюдать уравнение обмена - уравнение, согласно которому произведение величин денежной массы на скорость обращения денег равно произведению уровня цен на реальный национальный продукт. В связи с этим должен приниматься во внимание объём денежной массы, так как её значительный рост может привести к гиперинфляции, когда в соответствии с МСФО 29 «Финансовая отчётность в условиях гиперинфляции» необходимо пересчитывать отчётность с учётом уровня инфляции.

Система управления платёжеспособностью затрагивает практически все стороны управленческой деятельности людей: менеджмент, инвестирование, финансирование, экономический рост, бухгалтерский, управленческий, налоговый учёт, хеджирование, аудит, и оценку эффективности.

В концептуальном подходе к управлению платёжеспособностью представлены пять систем:

1. системы коэффициентов;

2. системы моделей;

3. системы, построенные на анализе баланса;

4. системы производный балансовых отчётов;

5. сетевые системы информационного обеспечения управления.

Система обеспечения управления платёжеспособностью возникла с появлением статической системы учёта и базируется на основном коэффициентном соотношении, то есть на отношении активов предприятия к обязательствам перед кредиторами, что отражается в виде показателя стоимости активов, приходящихся на 1 рубль кредиторской задолженности.

В российских условиях основные направления по искажению отчетности связаны с широким распространением «чёрного нала», когда до 60% выручки не отражается в доходах, но расходы списываются, что приводит к занижению прибыли, в то время как в западных компаниях агрессивность, наоборот, направлена на завышение прибыли.

Коэффициенты широко используются в различных экономических ситуациях:

- анализ трендов определённых финансовых коэффициентов (отношение потока денежных средств к сумме обязательств, отношение чистой прибыли к сумме активов)

- использование стратегического производного балансового отчёта;

- анализ финансовой зависимости (показатели левириджа);

- анализ качества управления и другие;

- использование производного балансового отчёта;

- управление активами и заёмным капиталом;

- управление активами и пассивами и другие.

Во многих случаях используется необоснованная система отчётности, что приводит к ещё большему искажению информации и невозможности принятия обоснованных тактических и стратегических решений.

В результате за прошедшие 50 лет было создано около 300 моделей, которые внесли в значительный вклад в развитие бухгалтерского учёта: модели центров ответственности (Д. Хиггинс), модели форм счетоводства, модели бухгалтерского баланса, модели управленческого учёта, модели прогнозирования банкротства (Альтман).

Бухгалтерские системы моделей основаны на использовании принципов бухгалтерского учёта:

· денежные средства / чистые пассивы

· продолжение деятельности

· начисления / соответствия

· осторожности

· существенности

· оценки

В третью группу включены системы управления платёжеспособностью, построенные на анализе баланса с учётом следующих пяти положений.

Во-первых, в основу анализа положено основное балансовое уравнение

Актив = Капитал + Обязательства

Во-вторых, основой анализа баланса является исчисление агрегированного показателя чистых активов по формуле

Чистые активы = Активы - Обязательства

В-третьих, для финансовых аналитиков важно правильно организовать финансовую проверку компании, обращая внимание на следующие аспекты: прибыльность, эффективность использования активов и чистых активов, платежеспособность, состояние резервной системы, использование капитала.

В-четвёртых, более целесообразно проводить анализ по данным Главной книги, а не бухгалтерского баланса. В главной книге приведены данные по каждому счёту.

Четвёртой системой управления платёжеспособностью является использование комплекса производных балансовых отчётов: дифференциальных, дисконтированных, иммунизационных.

Бухгалтерский баланс отражает показатели прибыли и собственности в ретроспективе, а производные и финансовые балансы позволяют ответить на эти вопросы своевременно, с учётом влияния риска, с акцентом на состояние резервной системы, предоставление информации во многовариантном аспекте (во фракталах времени и пространства) и так далее.