Банкротство фирмы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Одной из ключевых проблем российской экономики является кризис неплатежей, сохраняется устойчивая тенденция роста объемов просроченной кредиторской задолженности, хозяйствующие субъекты лишились оборотных средств, картотека к расчетным счетам огромна. Более двадцати тысяч юридических лиц в России находятся в конкурсном производстве, причем в большинстве случаев эта процедура носит искусственный характер и напрямую связана с попытками передела собственности. Ситуация в экономике такова, что инструмент банкротства должен использоваться значительно чаще, чем прежде.

Как показывает правоприменительная практика, для некоторых лиц институт банкротства зачастую служит инструментом реализации своих противоправных интересов, в частности, для получения преступной сверхприбыли, дальнейшего передела собственности и сфер преступного влияния на экономику страны.

Поэтому вопросы правового, экономического и государственного регулирования отношений несостоятельности (банкротства) в настоящее время относятся к числу наиболее актуальных и сложных в социально-экономической и политической жизни Российского государства. Принятие Закона о банкротстве в РФ направлено на устранение пробелов, допущенных законодателем при регламентации проведения процедуры банкротства, следствием которых стал значительный рост числа нарушений и злоупотреблений в этой сфере.

В любой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве). Банкротство предприятий в основном является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию, т.е. неквалифицированного менеджмента. В развитых странах, к примеру, в Германии и Франции судами рассматривается ежегодно 20-40 тыс. дел о банкротстве должника. Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена отношением к проблеме банкротства предприятий как серьезнейшей, острейшей, требующей гибкого, продуманного, эффективного правового регулирования.

Цель курсовой работы - исследование сущности финансовых проблем банкротства предприятий.

В соответствии с поставленной целью решены следующие задачи:

1. Изучен теоретический материал по теме курсовой работы.

2. Определено понятие несостоятельности (банкротства), его сущность и виды.

3. Рассмотрено возбуждение дела о банкротстве.

4. Раскрыт процесс банкротства.

Объектом исследования курсовой работы является ОАО «Ростелеком».

Предметом курсовой работы является исследование сущности финансовых проблем банкротства предприятий.



1. Критерии банкротства

История применения старого российского закона о банкротстве, безусловно, позволила ученым и юристам-практикам сделать выводы о степени его эффективности, оценить положительные и отрицательные его качества. Один из наиболее ярких отрицательных моментов старого закона, отмечавшийся многими учеными, - применение в качестве критерия несостоятельности принципа неоплатности.

Мировой практике известно два противоположных подхода к проблеме критерия банкротства.

1. Первый подход - объективный: должник признается банкротом, если не имеет средств расплатиться с кредиторами, о чем делается вывод из неисполнения под угрозой банкротства обязательств на определенную сумму в течение определенного времени. Если должник под страхом ликвидации в результате банкротства не способен изыскать средства (например, реализовав часть дебиторской задолженности) для удовлетворения интересов кредиторов, то такой должник не в состоянии функционировать в рыночных условиях; более того, его деятельность может нанести ущерб интересам кредиторов (как реальных, так и потенциальных). Описанный критерий получил название критерия неплатежеспособности, либо потока денежных средств.

2. Второй подход к критерию банкротства заключается в том, что банкротом может быть признан должник, стоимость имущества которого меньше общего размера его обязательств. При этом не имеет значения, насколько размер задолженности превышает установленный законом минимальный для признания банкротства, насколько просрочена эта задолженность по сравнению с установленным минимальным сроком просрочки.

При использовании этого критерия (он получил название критерия неоплатности, либо структуры баланса) предприятие-должник имело возможность годами не исполнять свои обязательства, для чего нужно было делать только одно - поддерживать размер задолженности на уровне чуть меньшем, чем стоимость активов. Признать такого должника банкротом было невозможно, даже если он явно пользовался в своих интересах описанной ситуацией. Например, практике известны ситуации, когда должник погашал строго определенную часть задолженности - как раз такую, чтобы оставшаяся часть становилась меньше стоимости имущества. В случаях, когда речь шла о крупном дорогостоящем предприятии, соответственно и размер долгов был огромным.

В период действия старого закона указанная ситуация была весьма распространена. Следует отметить, что это было характерно только для российского конкурсного права, поскольку в основных зарубежных правопорядках использовался критерий неплатежеспособности.



2. Понятие и виды финансовой несостоятельности (банкротства)

банкротство ликвидность устойчивость баланс

Банкротством называют неспособность должника платить по своим обязательствам, возвращать долги в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты.

В законе содержится четкое определение самого понятия несостоятельности (банкротства): это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Поэтому часто встречающиеся утверждения специалистов типа: «как видно из баланса, предприятие является банкротом» - ни что иное, как расхожий литературный оборот. У предприятия может быть неудовлетворительная структура баланса, у него могут быть явные признаки банкротства, но признать его банкротом может только арбитражный суд (или сам должник может объявить себя банкротом, но с согласия кредиторов).

Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами. Банкротство предприятий возникает обычно в связи с тем, что в течение длительного времени их расходы превышают доходы при отсутствии источника покрытия убытков. Официально, формально предприятие становится банкротом после решения суда о его несостоятельности как должника и неспособности расплатиться с кредиторами. Если с заявлением в суд о своей несостоятельности обращается сам должник, то банкротство считается добровольным. Иногда фирмы идут на такой шаг при фиктивном банкротстве, чтобы утаить долговые деньги и оставить их у себя. Если с заявлением в суд обращаются кредиторы, которым не возвращен долг, то банкротство называют принудительным.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

1) Реальное банкротство - характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2) Техническое банкротство - характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3) Умышленное банкротство - характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

Фиктивное банкротство - характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

3. Возбуждение дела о банкротстве.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу - в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, к должнику - гражданину - не менее десяти тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств обладают должник, кредитор и прокурор, а в случае неисполнения обязанности по уплате обязательных платежей также налоговые и иные уполномоченные в соответствии с федеральным законом органы.

Должник имеет право обратиться в арбитражный суд с заявлением о своей несостоятельности в предвидении банкротства (т.е., при наличии признаков ухудшения экономического положения, обстоятельств, объективно свидетельствующих о том, что предприятие через определенное время не сможет выполнять свои обязательства). Это открывает возможность применения к нему восстановительных процедур. Их эффективность тем выше, чем раньше должник обратится в суд (результатов логичнее ждать в период, когда экономическое состояние еще может быть стабилизировано). Однако предприятие-должник, чье экономическое положение достаточно стабильно (а значит, финансовые сложности являются временными) имеет возможность избежать судебного разбирательства путем осуществления мер по предупреждению банкротства организаций, предусмотренных гл. II Закона. Таким образом, в основе понятия банкротства лежит презумпция, согласно которой участник имущественного оборота (юридическое лицо), не оплачивающий полученные им от контрагентов товары, работы, услуги, а также не уплачивающий налоги и иные обязательные платежи в течение длительного срока (более трех месяцев), не способен погасить свои обязательства перед кредиторами. Чтобы избежать банкротства, должник должен либо погасить свои обязательства, либо представить суду доказательства необоснованности требований кредиторов, налоговых или иных уполномоченных государственных органов.

Процесс банкротства начинается с подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. Заявление может быть подано кредитором, уполномоченным органом или самим должником. После принятия заявления арбитражный суд последовательно применяет к должнику различные процедуры банкротства. В случаях, когда арбитражный суд устанавливает неспособность должника восстановить свою платежеспособность, решением арбитражного суда должник признается банкротом, что влечет его ликвидацию и расчеты с кредиторами за счет средств, вырученных от продажи имущества должника.

Арбитражный суд, при наличии достаточных оснований, возбуждает производство по данному делу. При отсутствии признаков банкротства арбитражный суд отказывает в удовлетворении соответствующего заявления о банкротстве должника. Однако наличие таких признаков (неспособность должника в данный момент погасить денежные обязательства и уплатить налоги в бюджет и внебюджетные фонды) вовсе не означает, что должник как банкрот будет подлежать обязательной ликвидации. Помимо процедуры конкурсного производства, применяемой при ликвидации должника - юридического лица, к нему могут быть применены и иные процедуры. Закон предусматривает ряд процедур, способствующих восстановлению платежеспособности должника, а именно: - досудебную санацию - предоставление должнику финансовой помощи, достаточной для погашения денежных обязательств и восстановления платежеспособности;

- мораторий на удовлетворение требований кредиторов;

- возможность заключения мирового соглашения на любой стадии процесса;

- иные меры, которые могут способствовать достижению вышеназванных целей.

4. Процесс банкротства.

Сам процесс банкротства состоит из ряда сменяющих друг друга процедур:

- наблюдения - процедуры банкротства, вводимой с момента принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом (цель - обеспечение сохранности имущества и проведение анализа финансового состояния должника);

- внешнего управления - процедуры банкротства, которую арбитражный суд на основании решения собрания кредиторов вводит в целях восстановления платежеспособности должника с передачей полномочий управления должником внешнему управляющему;

- финансового оздоровления - процедуры банкротства, применяемой к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;

- конкурсного производства - процедуры банкротства, проводимой в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов из средств, полученных путем продажи в установленном порядке имущества должника.

Введение процедур банкротства позволяет отсечь заведомо больные сегменты экономики. Но главное, возникает юридически закреплённая возможность организовать спасение и оздоровление предприятий, не вписавшихся в рынок, посредством антикризисного управления.

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства. Участвовать в досудебной санации могут учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия, кредиторы, иные лица (не являющиеся кредиторами, но заинтересованные в судьбе должника). Предоставление финансовой помощи в рамках досудебной санации может сопровождаться принятием должником либо иными лицами обязательств в пользу субъектов, осуществивших санацию. Возможно осуществление досудебной санации и за счет средств бюджета (как федерального, так и субъектов Российской Федерации) либо внебюджетных фондов, но это должно быть предусмотрено соответствующими законами. Логично предположение о том, что экономически сильный должник найдет возможность убедить кредиторов либо заинтересованных третьих лиц в его потенциальных возможностях.

Период наблюдения начинается с момента возбуждения производства по делу о банкротстве, если досудебная санация не проводилась. В течение периода наблюдения проводятся мероприятия, направленные в том числе на выявление экономического состояния должника и способные определить его дальнейшую судьбу. В течение наблюдения, наряду с руководством должника (которое не отстраняется от исполнения своих обязанностей), действует временный управляющий. Временный управляющий обязан:

- принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

- проводить анализ финансового состояния должника;

- выявлять кредиторов должника;

- вести реестр требований кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом;

- уведомлять кредиторов о введении наблюдения;

- созывать и проводить первое собрание кредиторов.

Временный управляющий по окончании наблюдения, но не позднее чем за пять дней до установленной даты заседания арбитражного суда, указанной в определении арбитражного суда о введении наблюдения, обязан представить в арбитражный суд отчет о своей деятельности, сведения о финансовом состоянии должника и предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, протокол первого собрания кредиторов с приложением документов, определенных в пункте 7 статьи 12 Федерального закона. Кроме этого, в силу п. 2 ст. 58 Закона только с согласия временного управляющего органами управления должника может быть принято решение об участии организации-должника в объединениях юридических лиц (ассоциациях (союзах), холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах и других). Помимо выражения (либо невыражения) согласия с указанными сделками и решениями должника временный управляющий должен следить за тем, чтобы органы управления должника не принимали указанные в п. 3 ст. 58 Закона решения:

- о реорганизации должника (во всех пяти формах - слияния, присоединения, выделения, разделения, преобразования);

- о ликвидации должника;

- о создании юридических лиц или об участии в иных юридических лицах (за исключением ассоциаций (союзов));

- о создании филиалов и представительств;

- о выплате дивидендов;

- о размещении должником облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

- о выходе из состава участников должника - юридического лица, приобретении у акционеров ранее выпущенных акций.

Все эти меры служат сохранению активов должника и тем самым направлены на стабилизацию его экономического положения.

К основным обязанностям временного управляющего относится осуществление анализа финансового состояния должника. Временный управляющий изучает и выявляет количество и состояние активов должника; наличие и характер дебиторской задолженности; перспективность деятельности предприятия-должника; размер требований кредиторов; состав имущества должника, находящегося у третьих лиц, и т.д. В результате изучения финансового состояния должника управляющий может сделать следующие выводы:

- о достаточности (недостаточности) имущества должника для покрытия судебных расходов.

- о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника.

На практике часто временный управляющий, составляя заключение о возможности восстановления финансового состояния должника, указывает способы, которые могли бы привести к этой цели, применимые и эффективные для данного должника. Следует отметить, что указанное заключение носит не обязательный, а рекомендательный характер. Как положительное, так и отрицательное заключение может быть проигнорировано кредиторами.

Временный управляющий созывает первое собрание кредиторов, которое представляет интересы всех кредиторов при проведении процедур банкротства. На собрании временный управляющий знакомит кредиторов с возможными перспективами должника. В первую очередь учитываются состояние активов и экономический потенциал предприятия. Временный управляющий информирует кредиторов о предполагаемых мероприятиях внешнего управления, о необходимых для этого затратах, о примерном периоде времени, в течение которого платежеспособность должника может быть восстановлена, о суммах, которые кредиторы смогут получить в случае достижения целей внешнего управления и при недостижении этих целей.

С момента признания арбитражным судом должника банкротом и открытия конкурсного производства, или введения внешнего управления, или утверждения мирового соглашения наблюдение прекращается.

О назначении внешнего управления основную роль в решении вопроса играют кредиторы, которые, по сути, решают: получить очень незначительную сумму средств (а возможно, не получить ничего) немедленно либо значительно большую сумму (а возможно, весь долг полностью) по истечении определенного срока. Анализ практики позволяет сделать вывод о том, что в большинстве случаев кредиторы выбирают путь, наиболее перспективный для должника, поскольку кредиторы больше кого бы то ни было заинтересованы в восстановлении экономического положения должника. Однако, закон, устанавливая общее правило об утверждении судом решения собрания кредиторов о введении внешнего управления, устанавливает и исключение из правила, состоящее в обратном решении суда, т.е. в возможности ввести внешнее управление по решению суда вопреки мнению кредиторов.

С момента введения внешнего управления:

- руководитель должника отстраняется от должности, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;

- вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника.

На сумму требований кредитора по денежным обязательствам и (или) обязательным платежам, установленным на момент введения внешнего управления, начисляются проценты в порядке и размере, которые предусмотрены статьей 395 ГК РФ, (т.е. по учетной ставке Центробанка). По окончании внешнего управления неустойки (штрафы, пеня), а также суммы причиненных убытков, которые должник обязан уплатить кредиторам по денежным обязательствам и обязательным платежам, могут быть предъявлены к уплате в размерах, существовавших на момент введения внешнего управления. Мораторий (приостановление исполнения) на удовлетворение требований кредиторов распространяется на денежные обязательства и обязательные платежи, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления.

Внешний управляющий вправе:

- самостоятельно распоряжаться имуществом должника с некоторыми ограничениями;

- заключать от имени должника мировое соглашение;

- заявлять отказ от исполнения договоров должника.

Внешний управляющий обязан:

- разработать и представить на утверждение собранию кредиторов план внешнего управления;

- вести бухгалтерский, финансовый, статистический учет и отчетность;

- заявлять в установленном порядке возражения по предъявленным к должнику требованиям кредиторов;

- принимать меры по взысканию задолженности перед должником;

- рассматривать требования кредиторов;

- вести реестр требований кредиторов;

- представить собранию кредиторов отчет по итогам реализации плана внешнего управления;

- осуществлять иные полномочия в соответствии с законом.

План внешнего управления должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника. Платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии признаков банкротства, рассмотренных выше. По результатам рассмотрения отчета внешнего управляющего собрание кредиторов вправе принять одно из следующих решений:

- о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами;

- об обращении в арбитражный суд с ходатайством о продлении установленного срока внешнего управления;

- об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

- о заключении мирового соглашения.

Рассмотренный собранием кредиторов отчет внешнего управляющего подлежит утверждению арбитражным судом.

В случае нецелесообразности введения внешнего управления, а также по иным основаниям, предусмотренным законом «О несостоятельности (банкротстве)», арбитражный суд самостоятельно или по ходатайству собрания кредиторов принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства. Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. С момента признания должника банкротом:

- срок исполнения всех денежных обязательств должника, а также отсроченных обязательных платежей должника считается наступившим;

- прекращается начисление неустоек (штрафов, пени), процентов и иных финансовых (экономических) санкций по всем видам задолженности должника;

- сведения о финансовом состоянии должника прекращают относиться к категории сведений, носящих конфиденциальный характер либо являющихся коммерческой тайной.

Конкурсный управляющий с момента своего назначения осуществляет следующие функции:

- принимает в ведение имущество должника, проводит инвентаризацию и оценку имущества должника и принимает меры по обеспечению его сохранности;

- анализирует финансовое состояние должника;

- предъявляет к третьим лицам, имеющим задолженность перед должником, требования о ее взыскании в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;

- принимает меры, направленные на поиск, выявление и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц;

- осуществляет иные функции в соответствии с законом.

Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства, составляет конкурсную массу. После проведения инвентаризации и оценки имущества должника конкурсный управляющий приступает к продаже указанного имущества на открытых торгах. Вырученные от реализации имущества средства используются для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с установленной очередностью:

- вне очереди покрываются судебные расходы;

- в первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью;

- во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

- в третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника;

- в четвертую очередь удовлетворяются требования по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды;

- в пятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами.

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди. При недостаточности денежных средств должника они распределяются между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению. Требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества должника, считаются погашенными. После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства. Определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства является основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника.

Однако на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должник и кредиторы вправе заключить мировое соглашение. Мировое соглашение должно содержать положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника и о прекращении обязательств должника предоставлением отступного, новацией обязательства, прощением долга либо иными способами, предусмотренными гражданским законодательством РФ.

Мировое соглашение может содержать условия:

- об отсрочке или о рассрочке исполнения обязательств должника;

- об уступке прав требования должника;

- об исполнении обязательств должника третьими лицами;

- о скидке с долга;

- об обмене требований на акции;

- об удовлетворении требований кредиторов иными способами.

Мировое соглашение может быть заключено после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди. Утверждение мирового соглашения арбитражным судом в ходе наблюдения или внешнего управления является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве.

Утверждение мирового соглашения арбитражным судом в ходе внешнего управления является также основанием для прекращения моратория на удовлетворение требований кредиторов. Таким образом, современное российское законодательство о банкротстве преследует две основных цели (для достижения каждой из которых выработаны особые средства):

Во-первых, необходимо изъять из гражданского оборота субъектов, не способных функционировать, принося прибыль и добросовестно исполняя свои обязательства перед контрагентами. Ликвидация таких субъектов способна только оздоровить экономику. Закон призван осуществить ликвидацию таких юридических лиц - быстро (чтобы они не успели причинить более значительных убытков кредиторам) и с соблюдением баланса интересов как должника, так и кредиторов и государства.

Во-вторых, закон должен помочь восстановлению финансового положения должника, испытывающего временные трудности, обладающего значительным финансовым потенциалом.



3. Характеристика предприятия ОАО «Ростелеком»

3.1 Общие положения

Открытое Акционерное Общество «Ростелеком» (сокращенное название ОАО «Ростелеком»), зарегистрировано 23 сентября 1993 года Московской регистрационной палатой.

Учредителем общества является Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом.

Численность персонала общества по состоянию на 31 декабря 2012 года составила 72 376 человек.

Общество зарегистрировано по адресу: г. Санкт-Петербург, ул. Достоевского, д. 15. Генеральный директор ОАО «Ростелеком» находится в г. Москва.

Основными видами деятельности в соответствии с Уставом и полученными лицензиями являются:

- предоставление услуг междугородней и международной электрической связи в соответствии с полученными лицензиями;

- передача информации внутризоновым сетям связи;

- сдача в аренду (линий передач, линейных, групповых и сетевых трактов, каналов и средств звукового и телевизионного вещания, каналов передач данных);

- осуществление другой деятельности на основе лицензий, полученных в установленном порядке предусмотренных законодательством РФ.

Бухгалтерский учет в ОАО «Ростелеком» осуществляется Управлением бухгалтерского учета и отчетности, являющимся самостоятельным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером, подчиненным генеральному директору объединения.

Бухгалтерский учет в структурных подразделениях, ведущих отдельный баланс, осуществляется бухгалтерскими службами этих подразделений. Главные бухгалтера структурных подразделений в части методологии ведения бухгалтерского учета подчиняются главному бухгалтеру объединения.

Главный бухгалтер объединения несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности, обеспечивает соответствие осуществляемых хозяйственных операций законодательству РФ, осуществляет контроль за движением имущества и выполнением обязательств.

Главный бухгалтер, руководитель объединения, или уполномоченные ими на то лица, подписывают документы, служащие основанием для приемки и выдачи товарно-материальных ценностей и денежных средств, а также расчетных, кредитных и финансовых обязательств.

Указанные документы без подписи главного бухгалтера считаются недействительными и к исполнению не принимаются.

Организация и ведение бухгалтерского учета осуществляется в соответствии с рабочим планом счетов и инструкцией по его применению, утвержденной Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 года №94н.

Содержание регистров бухгалтерского учета и внутренней бухгалтерской отчетности считается коммерческой тайной.

Структурным подразделениям, ведущим отдельный баланс, разрешается применение журнально-ордерной формы ведения бухгалтерского учета, с использованием программного обеспечения «1С: Бухгалтерия».

Обеспечивается хранение первичных учетных документов, регистров бухгалтерского учета и бухгалтерскую отчетность в течение сроков, установленных правилами организации архивного дела, но не менее пяти лет.

Рабочий план, другие документы Учетной политики, процедуры кодирования, программы машинной обработки данных хранятся не менее пяти лет после отчетного года, в котором они использовались.

Общество обязано вести бухгалтерский, налоговый и статистический учеты представлять соответствующую отчетность в порядке, установленном федеральным законом «Об акционерных обществах» и иными правовыми актами Российской Федерации.

Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского, налогового и статистического учета в Обществе, своевременное представление ежегодного отчета и другой отчетности, в том числе финансовой в соответствующие органы, а также сведений о деятельности Общества, предоставляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации, несет единоличный исполнительный орган Общества (Генеральный директор) в соответствии с федеральным законом «Об акционерных обществах», иными правовыми актами Российской Федерации, Уставом Общества.

Достоверность данных, содержащихся в годовом отчете Общества, годовой бухгалтерской отчетности должна быть подтверждена ревизионной комиссией Общества.

Перед опубликованием Обществом указанных документов Общество обязано привлечь для ежегодной проверки и подтверждения годовой финансовой отчетности аудитора, не связанного имущественными интересами с обществом или его акционерами.

Годовой отчет Общества в срок не позднее, чем за 30 дней до даты проведения годового общего собрания акционеров.

Бухгалтерская отчетность составляется за месяц, квартал, год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная и квартальная отчетность считается промежуточной.

Квартальная бухгалтерская отчетность представляется не позднее 30 дней по окончании квартала.

Годовая бухгалтерская отчетность представляется не ранее 60 дней и не позднее 90 дней по окончании года.

Годовая бухгалтерская отчетность объединения состоит из:

- Бухгалтерского баланса;

- Отчета о прибылях и убытках;

- Приложений к ним, предусмотренных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в РФ;

- пояснительной записки;

- аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности предприятия.

Внутренняя отчетность структурных подразделений состоит из:

- формы №1 «Бухгалтерский баланс»;

- формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Кроме того, для составления годовой бухгалтерской отчетности структурные подразделения представляют приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, а также дополнительную информацию, необходимую для составления отчетности.

3.2 Структура имущества организации и источников его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение
	2011 г.	2012 г.	(гр. 4 - гр. 2), тыс. руб.	(гр. 4: гр. 2), %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
Актив
1. Иммобилизованные средства	30374812	57,4	38569455	63,7	+8194643	+27
2. Оборотные активы, всего	22533829	42,6	21940248	36,3	-593581	-2,6
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	718369	1,4	472880	0,8	-245489	-34,2
в том числе: - сырье и материалы;	578241	1,1	401762	0,7	-176479	-30,5
- готовая продукция (товары).	8580	<0,1	1999	<0,1	-6581	-76,7
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	131548	0,2	69119	0,1	-62429	-47,5
НДС по приобретенным ценностям	1289001	2,4	666680	1,1	-622321	-48,3
ликвидные активы, всего	20526276	38,8	20800483	34,4	+274207	+1,3
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	14323137	27,1	10345237	17,1	-3977900	-27,8
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);	6203139	11,7	10455246	17,3	+4252107	+68,5
- товары отгруженные.	-	-	-	-	-	-
1. Собственный капитал	39594916	74,8	45956750	75,9	+6361834	+16,1
2. Заемный капитал, всего	7017812	13,3	6753333	11,2	-264479	-3,8
из них: - долгосрочные кредиты и займы;	6306084	11,9	6172519	10,2	-133565	-2,1
- краткосрочные кредиты и займы.	711728	1,3	580814	1	-130914	-18,4
3. Привлеченный капитал	6295913	11,9	7799620	12,9	+1503707	+23,9
Валюта баланса	52908641	100	60509703	100	+7601062	+14,4

Активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2012 г.) характеризуются соотношением: 63,7% иммобилизованных средств и 36,3% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода (2012 г.) увеличились на 7601062 тыс. руб. (на 14,4%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 16,1%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса:

· Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 4252107 тыс. руб. (34,2%)

· Долгосрочные финансовые вложения - 3920967 тыс. руб. (31,5%)

· Основные средства - 1699900 тыс. руб. (13,7%)

· Незавершенное строительство - 1321988 тыс. руб. (10,6%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

· Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 6198983 тыс. руб. (61,9%)

· Резервы предстоящих расходов - 1366715 тыс. руб. (13,6%)

· Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 1108301 тыс. руб. (11,1%)

· Кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации - 529340 тыс. руб. (5,3%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Краткосрочные финансовые вложения» в активе и «Добавочный капитал» в пассиве (-2963008 тыс. руб. и -1174122 тыс. руб. соответственно).

3.3 Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
	2011 г.	2012 г.	тыс. руб. (гр. 4 - гр. 2)	±%((4-2): 2)
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1. Чистые активы	39253530	74,2	44248649	73,1	+4995119	+12,7
2. Уставный капитал	2429	<0,1	2429	<0,1	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	39251101	74,2	44246220	73,1	+4995119	+12,7

Чистые активы организации на 30.11.2012 г. намного (в 18216,8 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение ОАО «Ростелеком», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 12,7% в течение рассматриваемого периода. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.



3.4 Определение неудовлетворительной структуры баланса

Показатель*	Значение показателя	Изменение (гр. 3 - гр. 2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному 2012 г.
	2011 г.	2012 г.
1. Коэффициент текущей ликвидности	3,22	2,62	-0,6	не менее 2	соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,41	0,34	-0,07	не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент утраты платежеспособности	x	1,23	x	не менее 1	соответствует

Поскольку оба коэффициента на последний день 2012 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,23) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений.

3.5 Анализ финансовой устойчивости организации

Таблица. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	2011 г.	2012 г.
	Значение показателя	Излишек (недостаток)*	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	+9288914	+8570545	+7469135	+6996255
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	+15594998	+14876629	+13641654	+13168774
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	+22546884	+21828515	+21954629	+21481749

По всем трем вариантам расчета наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО «Ростелеком» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение рассматриваемого периода ухудшили свои значения.

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (3-2)	Описание показателя и его нормативное значение
	2011 г.	2012 г.
1. Коэффициент автономии	0,75	0,76	+0,01	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж	2,99	3,17	+0,19	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3. Коэффициент покрытия инвестиций	0,87	0,86	-0,01	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое - <0,75.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,34	0,26	-0,08	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,43	0,36	-0,06	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов	21,71	28,85	+7,14	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов	0,69	0,62	-0,07	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,52	0,57	+0,05	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.

Коэффициент автономии организации на конец 2012 г. составил 0,76. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО «Ростелеком» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 76% в общем капитале организации).

Значение коэффициента покрытия инвестиций 2012 г. равно 0,86, что полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Ростелеком» составляет 86%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2012 г. составило 0,26. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (28,85) соответствует норме, т.е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ОАО «Ростелеком».

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на последний день анализируемого периода доля долгосрочной задолженности в общих долгах организации составляет 43%. При этом в течение ноября доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 5%.

3.6 Анализ ликвидности

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	2011 г., тыс. руб.	Прирост с нач. года, %	Норм. соотношение	Пассивы по сроку погашения	2012 г., тыс. руб.	Прирост c нач. года, %	Излишек/недостаток платеж. средств, тыс. руб., (гр. 6 - гр. 2)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	10345237	-27,8	>=	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	7732161	+23,9	+2613076
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	10455246	+68,5	>=	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	580814	-18,4	+9874432
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы - РБП - НДС к зачету)	418347	-30,3	>=	П3. Долгосрочные обязательства	6172519	-2,1	-5754172
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотыне активы)	38555074	+27	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал - РБП - НДС к зачету)	45288410	+18,5	-6733336

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. У организации имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (больше на 25,3%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.944447600755).

Таблица. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя (гр. 3 - гр. 2)	Расчет, рекомендованное значение
	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	3,24	2,64	-0,6	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	2,95	2,5	-0,45	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	2,06	1,24	-0,82	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2

На последний день 2012 г. значение коэффициента текущей ликвидности (2,64) соответствует норме. Несмотря на это следует отметить, что в течение рассматриваемого периода коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,6.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 2,5. Это говорит о наличии у ОАО «Ростелеком» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 1,24. В тоже время за 2011 г. коэффициент снизился на -0,82.

3.7 Анализ эффективности деятельности ОАО «Ростелеком»

Обзор результатов деятельности организации.

Как видно из «Отчета о прибылях и убытках», за рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 7786160 тыс. руб., что равняется 13% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 4174955 тыс. руб., или на 34,9%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 19741440 и 23916395 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+84,4%) опережает изменение выручки (+49%)

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги). Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.

Прибыль от прочих операций за рассматриваемый период составила 2108881 тыс. руб., что на 1909907 тыс. руб. (в 10,6 раза) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 27,1% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Ростелеком» в течение рассматриваемого периода (2011-2012 гг.).

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя
	За 2012	За 2011	тыс. руб. (гр. 2 - гр. 3)	±%((2-3): 3)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	60033112	40291672	+19741440	+49
2. Расходы по обычным видам деятельности	52246952	28330557	+23916395	+84,4
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	7786160	11961115	-4174955	-34,9
4. Прочие доходы	23625218	15826185	+7799033	+49,3
5. Прочие расходы	21516337	15627211	+5889126	+37,7
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	2108881	198974	+1909907	+10,6 раза
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	10162363	12285733	-2123370	-17,3
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль	-2709902	-3132187	+422285	+13,5
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)	7185139	9027902	-1842763	-20,4
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)	+6198983	х	х	х

Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и Баланса показало, что в 2012 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 986156 тыс. руб.

Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.

Контрольный расчет правильности определения налоговых активов и обязательств показал, что организация имела убытки по видам деятельности, которые не уменьшают основную базу по налогу на прибыль. Если же такая ситуация не имела место в 2006 г., можно высказать сомнения относительно правильности применений положений ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль».

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в копейках)	Изменение, коп. (гр. 2 - гр. 3)
	за 2012	за 2011
1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	14,9	42,2	-27,3
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)	13	29,7	-16,7
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	9,7	20,5	-10,8

За анализируемый период организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности. Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 13% Однако имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. (-16,7%). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 9,7%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за анализируемый период в рамках финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ростелеком», было получено 9,7 коп. прибыли. За аналогичный период 2011 г. также была получена прибыль, но на 10,8 коп. с рубля больше, чем в 2012 г. Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.