Финансы в системе рыночного хозяйства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Финансы в системе рыночного хозяйства



Введение

коммерческий финансы управление

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. И при таких условиях совершенствование системы управления финансовой деятельностью предприятия имеет важное значение.

Набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Деятельность каждого хозяйственного субъекта в современных экономических условиях является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений. Для того, чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Актуальность темы заключается в том, что современные методы планирования, учета и контроля финансовых средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений и стратегических направлений предприятия генерируют наибольшие финансовые потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные финансовые средства. А также обосновывается современным кризисным состоянием экономики, что сказывается на деятельности предприятий всех отраслей промышленности, в первую очередь, на их финансовом состоянии.

В настоящее время неустойчивость финансового состояния отечественных предприятий стала серьезной проблемой, так как российская экономика еще находится в кризисном состоянии из-за сложного процесса адаптации к рыночным отношениям. Многие предприятия-производители в условиях рыночной неопределенности оказались совершенно беспомощными. Поэтому сегодня в изменившихся условиях предприятия должны найти иной подход к управлению движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в их распоряжении.

Любое решение в сфере бизнеса связано с деньгами. Компании, которые в повседневной жизни лицом к лицу сталкиваются с проблемой оборачиваемости средств, вынуждены 100% управленческих усилий тратить на управление деньгами.

Цель данной курсовой работы - развитие теоретических и практических основ управления финансами предприятий; разработка методов по совершенствованию системы управления финансовой деятельностью предприятия, а также разработка мероприятий, направленных на повышение эффективности использования финансов предприятия, основанных на данных анализа финансовой отчетности, рентабельности активов, анализа деловой и рыночной активности предприятия.

Информационной базой курсовой работы послужили теоретические и методические источники по проблеме исследования.



1. Теоретические основы управления финансами организаций

1.1 Понятие и функции финансов организаций

Юридическое лицо - созданная и зарегистрированная в установленном законом порядке организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. [1]

С 1 января 1995 г. согласно Гражданскому кодексу единственно возможным правильным обозначением юридического лица становится термин «организация». Подобный термин использует и Налоговый кодекс РФ, в котором под организациями понимаются юридические лица образованные в соответствии с законодательством РФ, а также иностранные юридические лица, компании и другие корпоративные образования, обладающие гражданской правоспособностью, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, международные организации, их филиалы и представительства, созданные на территории РФ.

Предприятие же трактуется как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности, т.е. в этом случае речь не идет об организационно-правовой форме хозяйствования.

Отметим, что привычная, устоявшаяся и общеупотребительная трактовка организации как предприятия, нацеленность последнего на предпринимательскую деятельность не исключает и делает обоснованным отождествление этих понятий, в случаях рассмотрения предпринимательской деятельности хозяйствующего субъекта, его прибылей и доходов в условиях рынка, основных и оборотных фондов коммерческой производственной направленности (создание материальных благ, выпуск продукции) организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов и др. Поэтому, считая строго обоснованным и юридически верным употребление термина организация, полагаем допустимость, в ряде случаев, его отождествления с более привычным - предприятие. Кроме того, вероятно, естественные процессы общественной жизни, сделают возможным общеупотребительное применение термина «организация» над многолетне используемым и привычным - «предприятие» лишь через некоторое время.

Предпринимательская деятельность, по своему содержанию, включает производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, операции на фондовом рынке. В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организаций возникают хозяйственные связи с контрагентами: поставщиками, покупателями, партнерами, в результате которых возникают финансовые отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств. Материальной основой финансовых отношений выступают деньги, а необходимым условием их возникновения является движение денежных средств. [2]

Финансовые отношения - совокупность экономических отношений, возникающих между государством и предприятиями, регионами, отдельными гражданами по поводу образования, распределения и перераспределения фондов денежных средств.

Все финансовые отношения - это денежные отношения, но не все денежные отношения являются финансовыми отношениями. К финансовым отношениям не относятся:

- денежные отношения между гражданами;

- между гражданами и розничной торговлей;

- оплата бытовых, транспортных, жилищных услуг, а также акты дарения и наследования денег.

Субъекты финансовых отношений

1) Финансовые отношения между государством и предприятиями. Они охватывают систему платежей в государственный бюджет и внебюджетные фонды, а также предоставление государственных кредитов, инвестиций и компенсаций предприятиям.

Таким образом, эти отношения являются двухсторонними.

2) Финансовые отношения между предприятиями.

К ним относятся: отношения, возникающие при заключении договоров на поставку товара, которые регламентируют взаимные платежные обязательства поставщиков и покупателей, систему штрафных санкций и неустоек за нарушение договорной дисциплины, а также материальное вознаграждение за выполнение особых требований заказчика; отношения, возникающие при покупке ценных бумаг друг у друга и при выплате дивидендов по ним.

3) Финансовые отношения между предприятиями и банками. Если в процессе производства у предприятия возникает недостаток денежных средств, оно обращается за кредитом в банк. В свою очередь предприятия хранят все денежные средства на счетах в банке, тем самым предоставляя банку возможность образовывать кредитные ресурсы.

4) Финансовые отношения внутри предприятий:

а) между предприятиями и его структурными подразделениями;

б) между предприятиями и работниками.

Финансовые отношения первого типа возможны в случае арендных отношений предприятия и цеха, и при отношениях предприятия со своими филиалами.

Финансовые отношения второго типа возможны при получении работниками заработной платы, дивидендов и вообще расходовании фондов потребления.

Рабочие, приобретая акции своего предприятия, также вступают с ним в финансовые отношения.

5) Финансовые отношения между государственными органами власти различного уровня.

В области и крае - это администрация. В республике автономной - это правительство. Эти финансовые отношения односторонние и возникают только тогда, когда государство финансирует какую-то региональную программу из государственного бюджета.

6) Финансовые отношения между государством и некоммерческими организациями.

Эти отношения могут быть двухсторонними, в случае если бюджетное финансирование сочетается с системой налогообложения (когда некоммерческие организации занимаются коммерческой деятельностью).

Из всех некоммерческих организаций государство не вправе поддерживать только политические партии и движения.

7) Финансовые отношения между государством и населением. Возникают при получении гражданами различного рода выплат из общегосударственных фондов (пенсии, пособия, стипендии), при получении государственных кредитов.

Вторая сторона этих отношений - это уплата налогов государству и приобретение государственных облигаций. [3]

И так, финансы организации (или корпоративные финансы) - денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). [4]

Функции финансов предприятия

На сегодня нет единства мнений в количестве и содержании функций финансов предприятия. Однако в большинстве своем экономисты выделяют следующие из них: обеспечивающую, распределительную и контрольную.

Сущность обеспечивающей функции финансов субъектов хозяйствования заключается в создании на предприятии фондов денежных средств в оптимальном размере. Все производственные расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных средств. При этом оптимизация источников денежных средств - одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьёзным последствиям.

Распределительная функция финансов предприятий тесно связано с обеспечивающей. Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, создание основных пропорций в распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы фирмы подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала. Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их учредителей, акционеров, работников, кредитных и страховых институтов. При нарушении непрерывного кругооборота средств, росте затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта и общества в целом, что свидетельствует о недостатках в организации производственного процесса, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства.

Контрольная функция финансов связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также нормативных и расчетных показателей финансовой деятельности предприятия. Она предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-финансовой деятельности фирмы, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами. Объективная основа контрольной функции - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производства продукции (выполнения работ и оказания услуг) и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых хозяйствующим субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной. Финансовый контроль на фирме имеет две формы:

· контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;

· контроль за реализацией стратегии финансирования.

Контрольная функция финансов предприятия способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта и национального дохода на предприятии и в народном хозяйстве.

Функции финансов предприятий взаимосвязаны и являются сторонами одного и того же процесса. [5]

Принципы организации финансов предприятий

1. Принцип плановости - вся финансовая деятельность предприятий осуществляется по специально составленным финансовым годовым планам, тесно увязанным с планом производства.

2. Принцип, хозяйственной самостоятельности - предприятие, независимо от форм собственности, самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, направление вложений денежных средств с целью получения прибыли.

Развитие финансовых отношений расширило возможности такого инвестирования. Это могут быть финансовые инвестиции в ценные бумаги, участие в формировании уставного капитала других хозяйствующих субъектов, хранение денежных средств на депозитных вкладах банков.

Однако нельзя говорить о полной финансовой самостоятельности предприятий так как государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоговое законодательство, амортизационные нормы).

3. Принцип самофинансирования - полная окупаемость затрат на производство и продукцию. Не все предприятия могут реализовать этот принцип по объективным причинам:

- ЖКХ;

- городской пассажирский транспорт;

- сельское хозяйство;

- оборонная промышленность.

Все они получают дополнительные дотации из бюджета

4. Материальная заинтересованность - присущ как предприятиям, его отдельным работникам, так и государству в целом.

Так как основная цель предпринимательской деятельности - получение прибыли, то реализация данного принципа может быть обеспечена оптимальной налоговой системой и достойной оплатой труда.

5. Материальная ответственность - реализуется через пени, штрафы, неустойки, применение процедуры банкротства юридических лиц. Для руководителей система штрафов за нарушение налогового законодательства.

6. Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость их создания связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. Законодательно этот принцип реализуется в акционерных обществах. Финансовые резервы создаются из чистой прибыли после уплаты всех налогов и платежей. [3]

1.2 Финансы коммерческих организаций

Коммерческой, называется организация, главная цель деятельности которой (согласно учредительных документов) - извлечение прибыли.

При функционировании коммерческой организации возникают следующие группы финансовых отношений: внутри коммерческой организации по поводу формирования, распределения и использование финансовых ресурсов; между коммерческой организацией и другими экономическими субъектами по поводу получения и уплаты штрафов, инвестирования средств, участия в распределении прибыли, получение дивидендов и т.п.; между коммерческой организацией и страховыми компаниями по поводу формирования и использование страховых фондов; между коммерческой организацией и банками по поводу получения и обслуживания кредита; с государством по поводу образования и использования бюджетных средств; с работниками предприятия по выплатам из чистой прибыли (соц. Программы, ссуда, премии и др.)

Финансовые ресурсы коммерческой организации - это денежные доходы, поступления и накопления данной организации, предназначенные для осуществления ее финансово-хозяйственной деятельности.

Основными принципами организации финансов в коммерческой сфере являются;

максимизация прибыли предприятия;

оптимизация источников формирования финансовых ресурсов (баланс бюдж / собств / заемных средств)

обеспечение финансовой устойчивости коммерческих предприятий (собств / заемн средства, собственные и страховые резервы);

обеспечение инвестиционной привлекательности;

материальная ответственность - предполагает наличие системы фин. санкций за ведение и результаты деятельности.

Источники финансовых ресурсов действующих предприятий принято делить на собственные и заемные. К собственным относятся:

- выручка от реализации товаров и услуг;

- выручка от прочей реализации;

- внереализационные доходы (от участия в других предприятиях, от купли-продажи иностранной валюты, полученные штрафы, пени и суммы возмещения убытков, от сдачи имущества в аренду, о предоставления в пользование интеллектуальных прав, проценты полученные по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, по ценных бумагам и др.)

Источником заемных ресурсов предприятия является любая кредиторская задолженность: кредиты банков; займы оформленные выпуском долговых ценных бумаг; бюджетные и налоговые кредиты, а также, начисленная, но не выплаченная заработная плата.

Кроме того, различают привлеченные средства - от дополнительного выпуска акций, паев при увеличении УК. Эти средства приравниваются к собственным.

Также источниками финансовых ресурсов коммерческих предприятий могут выступать средства бюджетов, государственных внебюджетных фондов и страховые возмещения.

Направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:

- платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

- уплата процентов за пользование кредитом, погашение ссуд, страховые платежи;

- инвестирование собственных средств в капитальные затраты;

- финансирование НИОКР;

- выплата дивидендов;

- социальные цели;

- инвестирование в ценные бумаги;

- благотворительность, спонсорство и т.п.

Важным показателем состояния финансов предприятия является ликвидность - покрытие обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательства. Общий показатель ликвидности определяется соотношением между размером кредиторской и дебиторской задолженности предприятия.

Прибыль коммерческой организации

Прибыль - главный финансовый показатель деятельности коммерческой организации, один из основных источников финансирования расширенного воспроизводства и социальных потребностей организации. В широком смысле прибыль определяется как разница между доходами и расходами организации.

Распределение прибыли осуществляется на основе следующих принципов:

- первоочередное выполнение финансовых обязательств перед государством;

- максимальное обеспечение за счет прибыли потребностей расширенного воспроизводства (в т.ч. формирование резервов);

- использование прибыли на материальное стимулирование работающих;

- направление прибыли на социально-культурные нужды;

- обеспечение заинтересованности собственников и инвесторов коммерческой организации. [6]



1.3 Финансы некоммерческих организаций

Некоммерческая организация (НКО) - организация, не имеющая в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли и не распределяющая полученную прибыль между участниками [7]

Учреждения и организации, осуществляющие некоммерческую деятельность, оказывают разнообразные услуги, в том числе социального характера, управленческие, по охране общественного порядка, обороне страны и т.д. В условиях рыночной экономики учреждения и организации, осуществляющие некоммерческую деятельность, перешли на новые условия хозяйствования, что привело к значительному расширению состава их финансовых источников.

Под финансовыми ресурсами учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность, понимаются денежные средства, мобилизуемые ими из различных источников на осуществление и расширение своей деятельности. Источники формирования финансовых ресурсов формируются в зависимости от вида и характера оказываемых услуг. Услуги могут предоставляться потребителям на платной, бесплатной или смешанной основе. [8]

В настоящее время для финансирования учреждений и организаций, оказывающих разнообразные услуги социально-культурного характера, используются следующие источники:

- бюджетные средства, выделяемые учреждениям и организациям на основе установленных нормативов. Нормативы должны быть ориентированы на конечные результаты деятельности социально-культурных учреждений соответствующего профиля: по школам - на содержание одного учащегося, по больницам - на лечение одного больного, по детским дошкольным учреждениям - на содержание одного ребенка и т.д.;

- денежные средства государственных и муниципальных, частных предприятий, общественных организаций, граждан, поступающие за выполненные работы (услуги), проведенные платные мероприятия согласно заключенным с юридическими лицами договорам и заказам населения;

- поступления от оказания платных услуг населению и другим потребителям (от проведения различных смотров, конкурсов, фестивалей, продажи билетов на зрелищные представления и т.д.) и продажи изделий собственного производства (например, лекарственных средств, медицинских препаратов, продукции учебно-производственных мастерских и др.);

- выручка от сдачи в аренду помещений, сооружений, оборудования; добровольные взносы и безвозмездно передаваемые учреждениям и организациям материальные ценности, поступающие от государственных предприятий, общественных организаций, благотворительных и других общественных фондов, отдельных граждан (включая средства попечителей);

- прочие денежные поступления.

Денежные средства, поступившие из всех источников, образуют фонд финансовых ресурсов (доход) учреждения; используются они на выплату заработной платы, возмещение материальных и приравненных к ним затрат, расчеты с другими организациями и банками, создание фондов экономического стимулирования.

Все учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность, если они имеют самостоятельный баланс и расчетный счет, имеют право пользоваться банковским кредитом. [9]

Мобилизация и использование финансовых ресурсов в некоммерческих учреждениях и организациях осуществляются на основе сметного финансирования и самофинансирования. Функционирование некоммерческих учреждений и организаций на началах самоокупаемости и самофинансирования означает полное возмещение затрат за счет выручки от предоставления платных услуг. Формирование и использование их финансовых ресурсов отражается в финансовом плане по соответствующим статьям доходов и расходов.

На некоммерческих началах функционируют общественные объединения: творческие союзы, общественные организации, благотворительные фонды, ассоциации и др. В силу добровольности создания общественных объединений основным источником их финансовых ресурсов являются вступительные и членские взносы. Использование общественными объединениями бюджетных средств, формируемых на основе обязательных платежей налогоплательщиков, является недопустимым.

Финансовые ресурсы в некоммерческих учреждениях и организациях используются: 1) для покрытия текущих затрат, в том числе для расчетов со сторонними организациями и уплаты процентов за кредит; 2) для формирования фондов экономического стимулирования.

К фондам экономического стимулирования относятся:

1) фонд производственного и социального развития;

2) фонд материального поощрения (фонд оплаты труда);

3) фонд валютных отчислений.

Источниками формирования фондов экономического стимулирования являются:

1) совокупный доход учреждения;

2) специфические поступления.

Для составления смет используются контрольные цифры, экономические нормативы и государственный заказ. [8]

Отношения с финансово-кредитной системой государства

Отношения с финансово-кредитной системой государства многообразны. Эта система включает следующие звенья: бюджетное, кредитное, страховое, а также фондовый рынок.

Отношения с бюджетами различных уровней и с внебюджетными фондами связаны с перечислением налогов и отчислений.

Финансовые отношения предприятий с банками строятся в отношении как хранения денежных средств в банках, организации безналичных расчетов, так и получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий.

Банки в настоящее время оказывают предприятиям ряд так называемых нетрадиционных услуг: лизинг, факторинг, форфейтинг, траст. В то же время могут быть самостоятельные компании, специализирующиеся на выполнении указанных функций, с которыми у предприятий возникают непосредственные отношения, минуя банк.

Отношения со страховым звеном финансовой системы состоят из перечислений средств на социальное и медицинское страхование, а также страхование имущества предприятия.

Финансовые отношения предприятий с фондовым рынком предполагают операции с ценными бумагами.

§ финансовые отношения между организацией и финансовой системой государства при изъятии части первичного дохода в виде налогов и сборов, а также при получении ассигнований из бюджета;

§ финансовые отношения между организацией и другими участниками финансовой системы. С банками отношения возникают при организации безналичных расчетов, получении и погашении краткосрочных и долгосрочных кредитов, а также получении банковских услуг. Отношения со страховым звеном финансовой системы происходят при страховании имущества, коммерческих и предпринимательских рисков, обязательном страховании работников. Отношения с участниками фондового рынка - при размещении временно свободных денежных средств в ценные бумаги, а также осуществлении приватизации. [10]



2. Методические основы анализа финансового состояния коммерческих организаций

2.1 Значение финансового анализа в деятельности организации

Проблема предотвращения несостоятельности (банкротства) предприятий беспокоит экономическое сообщество. На протяжении последних десятилетий сохраняется высокая доля убыточных или неплатежеспособных предприятий не только в российской практике, но и за рубежом.

Для современной экономики России характерна нестабильность, непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной, инвестиционной политики, зависимость от иностранных партнеров. Потеря государственной поддержки в связи с изменением форм собственности, неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов - вот тот неполный перечень причин несостоятельности (банкротства), приведших к негативным последствиям. Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту - медленный процесс преобразования на уровне организаций в связи с неэффективностью системы управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а также отсутствием достоверной информации об их экономическом состоянии, финансовой устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка.

Информация о деятельности организации, ее имидж играют важную роль в улучшении финансового состояния. Любой субъект хозяйствования, заинтересованный в своем успешном развитии, может и должен использовать при планировании своей деятельности результаты проведенного финансового анализа. Вместе с тем проводимый анализ не может дать единого рецепта на все случаи хозяйственной жизни, но позволит научиться отвечать на поставленный вопрос. [11]

Анализ (от греч. analysis - разложение) - метод научного исследования (познания) явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. В экономике анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций экономических и социальных процессов, хозяйственной деятельности на всех уровнях (в стране, отрасли, регионе, на предприятии, в частном бизнесе, семье) и в разных сферах экономики (производственная, социальная). Такое разложение дает возможность выяснить внутреннюю суть и природу процесса, который изучается, его зависимость от факторов формирования. [12]

Во время существования плановой экономики и государственной собственности на средства производства финансовый анализ являлся разделом общего анализа хозяйственной деятельности. Основное внимание в производственной деятельности уделялось производственному анализу и поиску резервов повышения эффективности использования производственных ресурсов. А развитию финансового анализа не уделялось достаточного внимания, так как в нем не было особой нужды: многие предприятия имели планово-убыточный характер, и убытки покрывались за счет средств бюджета. Внешняя среда оказывала на деятельность предприятий незначительное влияние.

При возникновении рыночной экономики меняется само представление о бизнесе. Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег и заканчивается результатом, имеющим денежную оценку. Общим для всех предприятий является достижение запланированного использования выбранных ресурсов с целью создания через некоторое время обоснованной рыночной стоимости, способной покрыть все затраченные ресурсы и обеспечить приемлемый уровень дохода.

Только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежными потоками, а также возможное финансовое состояние предприятия. Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, как средство оценки качества управления, как способ прогнозирования будущих результатов.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения финансовой информации с использованием аналитических инструментов и методов для определения существенных связей и характеристик, необходимых для принятия управленческих решений.

Роль финансового анализа в современных условиях не только усиливается, но и качественно изменяется. Это связано с тем, что финансовый анализ превратился в главный метод оценки любого хозяйствующего субъекта:

- с его помощью можно принять оптимальные управленческие решения в области инвестирования, кредитования, взаимосвязей предприятия с партнерами;

- финансовый анализ является одним из инструментов исследования рынка и конкурентоспособности. Предприятия осуществляют свою деятельность на рынке самостоятельно в условиях конкуренции. Предприятия, неспособные обеспечить высокую конкурентоспособность, становятся банкротами. Чтобы этого не случилось, они должны постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке;

- финансовый анализ может играть более значительную роль как один из самостоятельных видов услуг аудиторских фирм. Ознакомление с финансовым состоянием клиента имеет важное значение не только в период проведения проверки, но и на стадии заключения договора, когда аудитор выступает в качестве партнера предприятия. Предварительный обзор финансового состояния и использование методов финансового анализа в ходе проведения аудиторской проверки ведет к снижению риска аудиторской фирмы.

Таким образом, финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения предприятия и финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Целью финансового анализа - является получение наиболее информативных, ключевых параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

Цель финансового анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач:

- оценивает структуру имущества и источников их формирования;

- выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

- оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

- оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

- оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов;

- осуществляет контроль за движением финансовых потоков, соблюдением нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат. [13]

Финансовый анализ международной отчетности, хотя и является более информативным и достоверным по сравнению с анализом российской отчетности, однако не всегда дает точные результаты. Обычные подходы к анализу отчетности не всегда дают точную информацию, поскольку российские компании широко используют практику манипуляций с отчетностью путем проведения сделок со связными сторонами и подготовки отчетности, основанной на разных учетных принципах для различных пользователей.

Например, для иностранных банков готовится отчетность в соответствии с международными стандартами, а для российских налоговых органов - в соответствии с российскими стандартами. При этом компании не стремятся сблизить правила признания активов, обязательств, доходов и расходов, а наоборот, намеренно манипулируют ими для подготовки двух разных комплектов отчетностей, позволяющих прийти к разным выводам.

Таким образом, в связи с тем, что многие российские компании подготавливают несколько комплектов отчетности для разных пользователей, руководствуясь при этом разными бухгалтерскими стандартами, для достоверной оценки их финансового состояния необходима разработка дополнительных аналитических инструментов, направленных на выявление проблемных зон компаний по характеру различий между разными отчетными документами. [14]

2.2 Источники аналитической информации о финансовом состоянии предприятия.

В зависимости от целей хозяйственной деятельности субъекты рыночных отношений имеют различные экономические потребности. Для их удовлетворения субъекты нуждаются в различной экономической информации. Достоверность и объективность аналитических выводов обеспечиваются привлечением и аналитической обработкой разнообразных источников информации. Поэтому для адекватного развития рыночных механизмов и методов управления необходимо использовать достоверную, прозрачную информацию. Под информацией понимают упорядоченные сообщения о процессах и явлениях, происходящих во внешнем мире, совокупность каких-либо данных, а не только тех, которые раскрывают объект с неизвестной стороны.

Для анализа деятельности хозяйствующего субъекта используют научно-техническую, административно-правовую и экономическую информацию. Все источники данных для анализа делятся на плановые, учетные и внеучетные. К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

К учетным источникам относятся: бухгалтерский учет и отчетность; статистический учет и отчетность; налоговый учет и отчетность; оперативный учет и отчетность; выборочные учетные данные.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность: официальные документы: законы, указы президента, постановления кабинета министров, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия; хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации; решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия; материалы изучения передового опыта, приобретенные из разных источников информации (радио, телевидение, газеты и т.д.); техническая и технологическая документация; материалы специальных исследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометражи, фотографии и т.п.); устная информация, которая получена во время встреч с членами коллектива или представителями других предприятий.

Комплексное использование перечисленных источников информации и правильное их сочетание в процессе экономического анализа позволяют всесторонне изучать работу предприятий и полнее выявлять резервы их экономического и социального развития.

Отчетность позволяет организациям формировать мнение об эффективности использования финансовых ресурсов. Бухгалтерская (финансовая) отчетность дает возможность любому субъекту хозяйствования использовать формируемую в среде бухгалтерского учета систему показателей для привлечения клиентов и доказательства своей надежности как потенциального партнера. Для принятия грамотных управленческих решений необходимо умение «читать» отчетность, что позволяет сделать правильный прогноз успешности партнерства, своевременно оценив имущественное и финансовое положение партнера. Необходимость анализа отчетности в условиях рыночных отношений обусловлена потребностью бизнеса в оценке деятельности и помощи в поиске ответа на вопрос, как правильно хозяйствовать.

Отчетность организации - это система показателей, представляющих сводные данные о состоянии и результатах деятельности хозяйствующего субъекта и его подразделений за определенный период. Отчетность формируется в рамках организации, раскрывает различные стороны функционирования и основывается на взаимосвязанных и взаимодействующих видах хозяйственного учета. Отчетность организации классифицируется по видам, периодичности составления, степени обобщения отчетных данных.

По видам отчетность подразделяется на оперативную, бухгалтерскую, налоговую, статистическую.

Оперативная отчетность характеризует отдельные фрагменты деятельности предприятия и используется для текущего управления и контроля. Оперативная отчетность содержит сведения по основным показателям за короткие периоды.

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Налоговая отчетность характеризует состояние обязательств организации, связанных с исчислением и уплатой налогов и других обязательных платежей. Налоговая отчетность предоставляется в органы налоговой службы и внебюджетные фонды. По периодичности различают квартальную, полугодовую, девятимесячную и годовую налоговую отчетность.

Статистическая отчетность предназначена для обобщения и анализа данных в рамках отдельных сегментов (отраслей, регионов) или экономики в целом, а также по отдельным показателям хозяйственной деятельности предприятий, как в натуральном, так и в стоимостном измерении.

Ведущая роль в информационном обеспечении принадлежит бухгалтерской, оперативно-технической и статистической отчетности.

Разнообразие социальных, экономических и правовых условий функционирования субъектов хозяйствования в каждой стране определяет совокупность требований, которым должна отвечать бухгалтерская отчетность. В ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» нашли отражение качественные характеристики отчетности. Поэтому финансовая отчетность должна отвечать следующим требованиям: понятность, уместность, надежность, сопоставимость.

По данным международных стандартов финансовой отчетности №1 «Представление финансовой отчетности» установлены также качественные характеристики финансовой отчетности. К ним относят своевременность, значимость, прогнозную ценность, обратную связь.

Организация будет стремиться соблюдать все вышеперечисленные требования только в том случае, если полезный эффект от их применения будет значительно превосходить затраты на их применение.

Считается, что отчетность, составленная в соответствии с требованиями ее представления, является достоверной и позволяет пользователям принимать на ее основе адекватные экономические решения. Применение качественных основных характеристик и соответствующих бухгалтерских стандартов обеспечит составление достоверной отчетности, анализ которой позволит принимать оптимальные управленческие решения.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность в соответствии с нормативными требованиями ведения бухгалтерского учета и отчетности составляется ежемесячно и представляется в установленном порядке ежеквартально или ежегодно по соответствующим адресам. По результатам квартала составляются две основные формы отчетности - бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2). По итогам года составляется отчетность по всем формам, включая «Отчет об изменениях капитала» (форма №3) и «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма №5). Кроме того, в отчетность включаются специальные формы об использовании бюджетных средств и нормы, предусмотренные для конкретных отраслей. Большое значение для обеспечения должной информативности отчетности имеют качество пояснительной записки и наличие аудиторского заключения.

Наиболее информативной формой бухгалтерской отчетности для анализа и оценки финансового состояния считается бухгалтерский баланс (форма 1). Бухгалтерский баланс занимает центральное место в анализе, контроле и управлении экономическими процессами по основным направлениям: в управлении собственностью, финансовыми потоками и финансовыми результатами; в управлении логистическими процессами движения сырьевых ресурсов, готовой продукции, финансовыми вложениями и другие.

Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств организации на определенную дату. Кроме того, он позволяет оценить эффективность размещения капитала организации, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данной организацией как с партнером; оценить кредитоспособность организации как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данной организации, ее активов; принять другое решение.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерского баланса предназначена для характеристики финансовых результатов деятельности организации. Данная форма является одним из важнейших источников информации для анализа показателя рентабельности активов организации, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, других показателей.

С помощью данных этой формы решаются основные задачи анализа результатов деятельности организации:

* оценить динамику показателей прибыли, обосновать образование и распределение их фактической величины;

* выявить и измерить влияние различных факторов на прибыль;

* оценить возможные резервы дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Отчет об изменении капитала (форма 3) показывает структуру собственного капитала организации, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года. На основе показателей, представленных в форме №3, проводится анализ состава и движения собственного капитала. Результаты анализа позволяют увидеть, идет ли в организации процесс наращивания собственного капитала или наоборот.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) - основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности, платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, на основе полученных данных традиционного анализа.

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

* в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы направления их использования;

* достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

* в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

* достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

* каковы причины расхождения между величиной полученной прибыли и наличием денежных средств.

Анализ денежных средств позволяет руководству организаций корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами; принимать решения по формированию необходимых объемов производственных запасов; определять размеры резервов; принимать решения по реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

В приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5) указывают сведения, характеризующие движение заемных средств; наличие дебиторской и кредиторской задолженности; наличие амортизируемого имущества; движение средств, направляемых на финансирование долгосрочных инвестиций; наличие финансовых вложений; расшифровка расходов по обычным видам деятельности; отчисления на социальные нужды.

Соответственно данным формы анализируют вышеперечисленные показатели.

Богатые аналитические возможности всех форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, ее публичность и открытость позволяют проводить экономический анализ финансово-хозяйственных процессов деятельности коммерческих организаций со стороны внутренних и внешних пользователей бухгалтерской информации. [11]

Более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия возможна на базе детализированного анализа, который конкретизирует, дополняет и расширяет экспресс-анализ.

Анализ финансового состояния проводится на основе баланса, однако действующая отчетность недостаточно корректна к использованию: некоторые статьи не совсем точно относятся к тем или иным разделам баланса. Поэтому прежде чем проводить анализ, следует скорректировать бухгалтерский баланс предприятия и сформировать аналитический (пригодный для анализа) баланс.

Перечень преобразований отчетной формы баланса зависит от квалификации аналитика и конкретных условий, при этом необходимо остановиться на более общих рекомендациях. [15]

2.3 Основные методики оценки и анализа финансового состояния организации

Сформировав аналитический баланс, проводим анализ финансового состояния предприятия. Все показатели, используемые в России для финансового анализа, образуют несколько групп.

Методика анализа деловой активности.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов коммерческой организации и в выявлении резервов их повышения. В ходе анализа решаются следующие задачи:

- изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

- исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

- обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, в достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

- общие показатели оборачиваемости активов;

- показатели управления активами.

Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы организации. Обратная величина, помноженная на количество дней в анализируемом периоде, указывает на продолжительность оборота. Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации.

Таблица 1. Коэффициенты деловой активности и методика их расчета

Показатель	Экономическое содержание	Расчет показателя
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Показывает эффективность использования имущества организации	Отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости активов
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации	Отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости оборотных активов
Коэффициент отдачи НМА	Необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов	Отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости НМА
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Определяет скорость оборота собственного капитала, которая отражает активность использования денежных средств	Отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости ТМЦ	Показывает уровень эффективности, с которой организация распоряжается материально-производственными запасами	Отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота задолженности организации	Отношение выручки к средней величине кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого организации	Отношение выручки к среднегодовой величине краткосрочной дебиторской задолженности

Подобные документы

• Финансы коммерческих организаций и направления их использования

  Сущность и особенности организации финансов коммерческих предприятий, принципы организации соответствующих отношений, а также главные факторы, влияющие на функционирование. Особенности финансов кредитных организаций. Организация и роль ссудного фонда.
  
  курсовая работа [46,6 K], добавлен 26.06.2015
  

• Организация финансов коммерческих предприятий

  Особенности организации и функционирования финансов коммерческих организаций. Источники финансовых ресурсов предприятия, их формы и виды. Анализ формирования финансов на примере ОАО "МРМЗ", повышение эффективности использования оборотных средств.
  
  курсовая работа [38,9 K], добавлен 27.02.2012
  

• Содержание, принципы и особенности функционирования финансов некоммерческих организаций

  Понятие некоммерческих организаций и их особенности. Характеристика некоммерческой сферы. Содержание, принципы и особенности функционирования финансов некоммерческих организаций. Пути совершенствования управления финансами. Финансовый план и контроль.
  
  курсовая работа [45,5 K], добавлен 12.01.2010
  

• Особенности управления финансами некоммерческие организации

  Понятие и сущность финансов некоммерческих организаций, особенности их организации. Источники финансирования и расходы некоммерческих организаций. Анализ финансово-хозяйственной деятельности негосударственного пенсионного фонда Сберегательного банка.
  
  курсовая работа [47,4 K], добавлен 21.10.2014
  

• Финансы некоммерческих организаций

  Организационно-правовые формы некоммерческих организаций, принципы и особенности их деятельности. Анализ источников финансов предприятий данной категории и направления их распределения. Порядок составления и содержание сметы некоммерческой организации.
  
  контрольная работа [33,2 K], добавлен 05.04.2015
  

• Особенности финансов коммерческих организаций

  Денежные отношения как основа содержания финансов коммерческих организаций. Роль финансов в кругообороте производственных фондов. Предложения по повышению эффективности управления финансовыми ресурсами. Финансовое прогнозирование и бюджетирование.
  
  курсовая работа [64,7 K], добавлен 13.04.2013
  

• Содержание, принципы и особенности финансов некоммерческих организаций

  Понятие некоммерческих организаций и их особенности. Основы функционирования некоммерческих организаций и источники их финансовых ресурсов. Оценка использования финансовых ресурсов предприятия. Финансовое планирование деятельности бюджетных организаций.
  
  курсовая работа [429,1 K], добавлен 20.06.2012
  

• Особенности организации финансов некоммерческих организаций и учреждений

  Характеристика финансовых отношений некоммерческих организаций в социальной сфере и других отраслях нерыночного сектора. Некоммерческие учреждения и их виды, особенности организации их финансов. Значение развития платных услуг, их применение и функции.
  
  курсовая работа [29,8 K], добавлен 13.04.2014
  

• Финансы коммерческих организаций

  Характеристика финансовых отношений коммерческих организаций. Принципы организации финансов коммерческих организаций и предприятий. Классификация, порядок формирования и направления использования средств основных денежных фондов коммерческой организации.
  
  курсовая работа [28,8 K], добавлен 21.09.2010
  

• Пути повышения эффективности управления финансами Городской поликлиники

  Понятие некоммерческих организаций. Сущность финансов и их особенности в области здравоохранения. Анализ системы управления финансами некоммерческой организации на примере Городской поликлиники. Мероприятия по совершенствованию управления финансами.
  
  дипломная работа [281,9 K], добавлен 25.09.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам