Анализ финансово-хозяйственной деятельности малого предприятия

- денежные средства;

- прочие.

Структура зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности; интенсивности производственно-хозяйственной деятельности; стратегии управления оборотными активами и др.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала предприятия;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Следует уделять повышенное внимание росту дебиторской задолженности, так как это средства, находящиеся вне предприятия, следовательно, это актив повышенного риска. В балансе дебиторская задолженность дифференцирована по сроку погашения (до и более 12 месяцев от отчетной даты) и видам (покупатели, заказчики, учредители и т.п.). Предприятие должно работать с дебиторами, т.е. предпринимать действия к сокращению дебиторской задолженности. Здесь возможны различные пути: от контроля за своевременностью оплаты отгруженной продукции до обращения в арбитражный суд и возбуждения дела о банкротстве. Нарастание дебиторской задолженности свидетельствует об отсутствии такой работы на предприятии.

Высокий удельный вес денежных средств, как правило, свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, однако, если эти средства находятся на расчетном счете или в кассе, это говорит о неэффективном использовании этих средств. На расчетном счете они должны храниться в сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Излишек целесообразно размещать на депозитном счете или вкладывать в финансовые или иные активы.

Наличие краткосрочных финансовых вложений и их рост обычно свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия.

Кроме того, анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильно хорошем финансовом состоянии у предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственных средств должен быть выше темпа роста заемных средств, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. В балансе должны также отсутствовать «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету), а также не должно наблюдаться резких изменений в отдельных статьях баланса.

Таким образом, анализируя данные статей аналитического баланса, можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предприятием:

-- в каком направлении и насколько изменились отдельные статьи баланса, и какой оценки эти изменения заслуживают;

-- необходимо ли проводить более углубленный анализ, и за какой период;

-- какие существуют узкие места в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами и их использовании и т.п.

Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе, определяют, по каким разделам и статьям произошли наибольшие изменения.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния может быть построена таблица для каждого раздела актива и пассива баланса. Например, для исследования динамики и структуры состояния запасов используется таблица, в основе которой лежат данные раздела II актива баланса. Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для проведения общего анализа финансового состояния ООО «Типография …….» в первую очередь необходимо на основе представленного в приложении 1 бухгалтерского отчета сформировать аналитический баланс (таблица 2).

Аналитический баланс ООО «Типография …….»

Таблица 2.

Наименование статей	Абсолютные величины, руб.	Удельный вес, %	Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	в абсо-лютных величинах, руб.	в струк-туре, %	% к началь-ной ве-личине на начало года	% к изме-нению итога баланса
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	2 761 869	2 419 416	69,8	39,0	-342 453	-30,8	-12,4	-15,3
1.2.Нематериаль-ные активы	408 588	457 350	10,3	7,4	48 762	-2,9	11,9	2,2
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	20 142	20 142	0,5	0,3	0	-0,2	0	0
Итого по разделу I	3 190 599	2 896 908	80,6	46,7	-293 691	-33,9	-9,2	-13,1
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	658 324	2 795 978	16,6	45,1	2 137 654	28,5	324,7	95,2
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	87 036	326 555	2,2	5,3	239 519	3,1	275,2	10,7
2.4. Краткосроч-ные финансовые вложения	22 000	183 400	0,6	2,9	161 400	2,3	733,6	7,2
2.5. Денежные средства	876	1 088	0,02	0,02	212	0	24,2	0
Итого по разделу II	768 236	3 307 021	19,4	53,3	2 538 785	33,9	330,5	113,1
БАЛАНС	3 958 835	6 203 929	100	100	2 245 094	0	56,7	100
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	30 000	30 000	0,7	0,5	0	-0,2	0	0
3.2. Добавочный и резервный капитал	1 989 351	1 862 883	50,2	30,0	-126 468	-20,2	-6,4	-5,6
3.3. Целевые фи-нансирования и поступления	1 122 753	1 122 753	28,4	18,1	0	-10,3	0	0
3.4.Нераспределенная прибыль	275 060	591 040	6,9	9,5	315 980	2,6	114,9	14,1
Итого по разделу III	3 417 164	3 606 676	86,3	58,1	189 512	-28,2	5,5	8,4
5. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-
6. Краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-
6.1. Заемные средства	0	929 760	0	15,0	929 760	15,0	0	41,4
6.2. Кредиторская задолженность	541 671	1 667 493	13,7	26,9	1 125 822	13,2	207,8	50,1
6.3.Прочие пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	541 671	2 597 253	13,7	42	2 055 582	28,3	379,5	91,6
БАЛАНС	3 958 835	6 203 929	100	100	2 245 094	0	56,7	100

Баланс позволил получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Общая стоимость имущества ООО «Типография …...» на 01 января 2003 года составила 6 203 929 руб.; стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества - 2 896 908 руб.; стоимость оборотных средств - 3 307 021 руб. При этом собственные средства предприятия на этот же период составили 3 606 676 руб.; а величина заемных средств - 2 597 253 руб.

Горизонтальный анализ абсолютных и относительных показателей аналитического баланса показал, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 2 245 094 руб., или на 56,7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 2 137 654 руб., или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 161 612 руб. Дебиторская задолженность возросла на 239 519 руб. В то же время недвижимое имущество предприятия уменьшилось на 293 691 руб., что составляет 9,2% от величины на начало года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить «больные» статьи баланса. Это могут быть следующие статьи:

«Непокрытый убыток отчётного года», «Непокрытый убыток прошлых лет», «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)».

Можно сказать, что на ООО «Типография …….» отсутствуют «больные» статьи. На данном предприятии имеется только дебиторская задолженность в сумме 326 555 руб. на конец года и то она является краткосрочной.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Вертикальный анализ аналитического баланс ООО «Типография …….» показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных активов, которые составили на начало анализируемого периода 80,6%, но в течение периода их доля значительно уменьшилась и на конец года составили 46,7%. Доля оборотных активов в имуществе предприятия составляет на конец анализируемого периода 53,3%, наоборот увеличившись за период на 33,9%. Как отрицательную динамику следует отметить значительное увеличение за отчетный период краткосрочной дебиторской задолженности на 239 512 руб. В структуре имущества предприятия дебиторская задолженность также увеличилась на 3,1%.

Пассивная часть баланса на начало года охарактеризовалась преобладающим удельным весом собственных источников средств (86,3%), однако их доля за отчетный период в общем объеме имущества ООО «Типография ………» уменьшилась на 28,3%, составив 58,1%. Размер заемных средств за отчетный период соответственно также изменился, увеличившись на 2 055 582 руб., или на 379%; в общем объеме имущества предприятия доля кредиторской задолженности на конец отчетного периода составляет 26,9%, увеличившись на 13,2% по сравнению с началом года.

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности предприятия, степени его надежности и финансового благополучия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

1. исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

2. исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

3. изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов;

4. выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованность фактических данных об образовании и распределении прибыли; выявление и измерение воздействия на прибыль различных факторов; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек. Прибыль как конечный финансовый результат деятельности фирмы представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций.

Общий объем прибыли предприятия представляет собой валовую прибыль. Согласно статьи 247 НК РФ прибылью для российских организаций признается полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, определяемых в соответствии с главой 25 НК РФ.

К доходам согласно статье 248 в целях настоящей главы относятся:

1) доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав.

2) внереализационные доходы.

Согласно статье 249 к доходам от реализации признаются выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущественных прав.

Согласно статье 250 в целях настоящей главы внереализационными доходами признаются доходы, не указанные в статье 249 настоящего Кодекса.

Согласно статье 252 в целях настоящей главы налогоплательщик уменьшает полученные доходы на сумму произведенных расходов.

Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.

Под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

Расходы в зависимости от их характера, а также условий осуществления и направлений деятельности налогоплательщика подразделяются на расходы, связанные с:

1) производством и реализацией.

2) внереализационные расходы.

Согласно статье 253 к расходам, связанным с производством и реализацией, относится:

1) расходы, связанные с изготовлением (производством), хранением и доставкой товаров, выполнением работ, оказанием услуг, приобретением и (или) реализацией товаров (работ, услуг, имущественных прав);

2) расходы на содержание и эксплуатацию, ремонт и техническое обслуживание основных средств и иного имущества, а также на поддержание их в исправном (актуальном) состоянии;

3) расходы на освоение природных ресурсов;

4) расходы на научные исследования и опытно - конструкторские разработки;

5) расходы на обязательное и добровольное страхование;

6) прочие расходы, связанные с производством и (или) реализацией.

Расходы, связанные с производством и (или) реализацией, подразделяются на:

1) материальные расходы;

2) расходы на оплату труда;

3) суммы начисленной амортизации;

4) прочие расходы.

Согласно статье 254 к материальным расходам, в частности, относятся следующие затраты налогоплательщика:

1) на приобретение сырья и (или) материалов, используемых в производстве товаров (выполнении работ, оказании услуг);

2) на приобретение материалов, используемых:

для упаковки и иной подготовки произведенных и (или) реализуемых товаров (включая предпродажную подготовку);

3) на приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, приборов, лабораторного оборудования, спецодежды и другого имущества, не являющихся амортизируемым имуществом.

4) на приобретение топлива, воды и энергии всех видов, расходуемых на технологические цели;

5) на приобретение работ и услуг производственного характера;

Согласно статье 255 к расходам налогоплательщика на оплату труда включаются:

1) любые начисления работникам в денежной и (или) натуральной формах,

2) стимулирующие начисления и надбавки,

3) компенсационные начисления, связанные с режимом работы или условиями труда,

4) премии и единовременные поощрительные начисления,

5) расходы, связанные с содержанием этих работников, предусмотренные нормами законодательства Российской Федерации, трудовыми договорами (контрактами) и (или) коллективными договорами.

Амортизируемым имуществом согласно статье 256 признаются имущество, результаты интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности, которые находятся у налогоплательщика на праве собственности, используются им для извлечения дохода и стоимость которых погашается путем начисления амортизации.

Согласно статье 264 к прочим расходам, связанным с производством и реализацией, относятся следующие расходы налогоплательщика:

1) суммы начисленных налогов и сборов;

2) расходы на сертификацию продукции и услуг;

3) суммы комиссионных сборов и иных подобных расходов за выполненные сторонними организациями работы (предоставленные услуги);

4) суммы портовых и аэродромных сборов, расходы на услуги лоцмана и иные аналогичные расходы;

5) расходы на обеспечение нормальных условий труда и мер по технике безопасности;

6) расходы по набору работников, включая расходы на услуги специализированных организаций по подбору персонала;

7) расходы на оказание услуг по гарантийному ремонту и обслуживанию, включая отчисления в резерв на предстоящие расходы на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

8) арендные (лизинговые) платежи за арендуемое (принятое в лизинг) имущество;

9) расходы на содержание служебного транспорта (автомобильного, железнодорожного, воздушного и иных видов транспорта);

10) расходы на командировки;

11) расходы на юридические и информационные услуги и т.д.

Согласно статье 265 в состав внереализационных расходов, не связанных с производством и реализацией, включаются обоснованные затраты на осуществление деятельности, непосредственно не связанной с производством и (или) реализацией.

Таким образом, общая сумма прибыли (убытка), полученная предприятием за определенный период, т.е. валовая прибыль, состоит из:

-- прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ;

-- прибыли (убытка) от прочей реализации;

-- прибыли (убытка) от внереализационных операций.

При анализе финансовых результатов деятельности предприятия исследуется:

-- абсолютная величина прибыли. Если она положительна, предприятие работает положительно, если отрицательна - убыточно;

-- динамика показателей прибыли предприятия за текущий анализируемый период, которая свидетельствует об ухудшении или улучшении финансового состояния предприятия;

-- структура прибыли;

-- влияние отдельных факторов на динамику прибыли.

При анализе динамики показателей прибыли в первую очередь оценивается рост показателей прибыли за анализируемый период, а затем отмечаются позитивные и негативные изменения в динамике финансовых результатов.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (таблица 3), в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия, представленные в форме № 2 (приложение 2).

Таблица 3

Динамика прибыли ООО «Типография ……..» (руб.)

Показатели	Отчетный период	Аналогичный период прошлого года	Изменение показателя	Отчетный период к предшествующему, %
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) за минусом НДС, акцизов	6 572 463	5 341 376	1 231 087	123,0
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	6 025 210	4 672 647	1 352 563	129,0
Валовый доход	547 253	668 729	-121 476	81,8
Расходы периода (ком-мерческие и управленческие)	102 110	124 010	-21 900	82,3
Прибыль (убыток) от реализации продаж	445 143	544 719	-99 576	81,7
Сальдо операционных результатов	-22 811	-169 833	147 022	13,4
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	422 332	374 886	47 446	112,6
Сальдо внереализациооных результатов	-6 569	-12 965	6 396	50,7
Прибыль (убыток) до налогообложения	415 763	361 921	53 842	115,0
Прибыль (убыток), остающаяся в распоряжении предприятия	315 980	275 060	40 920	115,0
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	315 980	275 060	40 920	115,0

Из данных таблицы 3 видно, что в отчетном периоде валовая прибыль ООО «Типография ………» составила 415 763 руб., по отношению к предшествующему периоду она увеличилась на 15%. Соответственно прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, также увеличилась на 15% и составила - 315 980 руб.

Следует отметить, что по отношению к аналогичному периоду прошлого года выручка от реализации продукции выросла на 23% или на 1 231 087 руб., однако себестоимость реализованной продукции растет опережающими темпами (29%), что привело к снижению прибыли от реализации продаж на 18,3% или на 99 576 руб.

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности увеличилась в отчетном периоде на 47 446 руб. Однако при этом положительной динамикой является уменьшение операционных расходов на 147 022 руб.

Кроме того, убыток от внереализационных операций в отчетном периоде составил всего 6 569 руб., или 50,7% аналогичного периода прошлого года.

При анализе структуры прибыли отчетного периода необходимо проанализировать удельный вес ее отдельных составляющих. Позитивным считается высокий удельный вес прибыли от продаж продукции. На предприятиях, испытывающих финансовые трудности, в составе прибыли до налогообложения, как правило, высока доля внереализационных доходов. Такие предприятия обеспечивают самофинансирование реализацией собственного имущества или сдачей его в аренду.

Для анализа структуры прибыли необходимо также на основе данных формы № 2 «Отчета о прибылях и убытках» подготовить таблицу (таблица 4).

Таблица 4

Структура прибыли ООО «Типография ………….» (руб.)

Показатели	Отчетный период	Аналогичный период прошлого года	Отклоне- ния, %
	Абсолютное значение	Удельный вес, %	Абсолютное значение	Удельный вес, %
1	2	3	4	5	6
Прибыль (убыток) отчетного периода - всего	415 763	100	361 921	100
В том числе:
1. Прибыль (убы-ток) от реализации	445 143	107,2	544 719	150,5	-43,3
2. Убыток от прочей операции	(22 811)	-5,5	(169 833)	- 47	41,5
Прибыль от финан-сово-хозяйственной деятельности	422 332	101,6	374 886	103,6	- 2,0
3. Убыток от вне-реализационных операций	(6 569)	- 1,6	(12 965)	- 3,6	2,0
Чистая прибыль	315 980	76	275 060	76	0

Как следует из данных таблицы 4, в отчетном периоде произошли отрицательные изменения в структуре прибыли ООО «Типография .........». На 43,3% уменьшилась доля прибыли от реализации продукции, на 41,5% возросла доля прибыли от прочей реализации. Однако в отчетном периоде на 2% увеличилась доля прибыли от внереализационных операций. Доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистая прибыль), по сравнению с предшествующим периодом не изменилась.

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение:

-- объема реализации;

-- структуры продукции;

-- отпускных цен на реализованную продукцию;

-- цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;

-- уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции включает ряд этапов.

1. В первую очередь осуществляется расчет общего изменения прибыли (?П) от реализации продукции:

?П = П? - П0, (3)

где П? - прибыль отчетного года;

П0 - прибыль базисного года.

2. Далее рассчитывается влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (?П?):

?П? = NP? - NP0 = ?с?q? - ?с0q?, (4)

где NP? = ?с?q? - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (с - цена изделия; q - количество изделий);

NP0 = ?с0q? - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

3. На следующем этапе осуществляется расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (?П2) (собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости:

?П2 = П0К? - П0 = П0 (К? - 1), (5)

где П0 - прибыль базисного года;

К? - коэффициент роста объема реализации продукции;

К? = С?,0 / С0, (6)

где С?,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода;

С0 - себестоимость базисного года (периода).

4. Далее делается расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (?П3):

?П3 = П0 ( К2 - К?), (7)

где К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам;

К2 = Р?,0 / Р0,

где Р?,0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

Р0 - реализация в базисном периоде.

5. Затем оценивается влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукций (?П4):

?П4 = С?,0 - С1, (8)

где С?,0 - себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода;

С? - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

6. На последнем этапе осуществляется расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (?П5):

?П5 = С0К2 - С?,0. (9)

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги (?П6), а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (?П7). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

?П = П? - П0 = ?П1 + ?П2 + ?П3 + ?П4 + ?П5 + ?П6 + ?П7, или

?П = ??Пi, (10)

где ?П - общее изменение прибыли;

Пi - изменение прибыли за счет i-го фактора.

В таблице 5 приведены исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции ООО «Типография ……..».

Таблица 5

Анализ прибыли по факторам (руб.)

Показатели	По базису	По базису на фактически реализованную продукцию	Фактические данные по отчету	Фактические данные с корректировкой на изменение цен
Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг)	5 341 376	5 722 684	6 572 463	5 722 684
Полная себестоимость реализации продукции (работ, услуг)	4 672 647	5 037 451	6 025 210	4 941 785
Прибыль (убыток) от реализации	668 729	685 233	547 253	780 899

Определим степень влияния на прибыль следующих факторов:

1. изменение (рост) отпускных цен на продукцию. Это влияние определяется как разница между выручкой от реализации по отчету в фактически действующих ценах и в ценах базисного периода. В нашем примере рост составляет 849 779 руб. и отражает рост в цен в результате инфляции;

2. изменение (рост) цен на материалы, тарифов на энергию перевозки и прочее рассчитывается с использованием данных о себестоимости продукции. В нашем примере влияние данных факторов составляет 1 083 425 руб.;

3. изменение прибыли вследствие нарушения хозяйственной дисциплины составило 7 412 руб. Влияние устанавливается с помощью анализа данных учета о доходах и расходах вследствие нарушений стандартов, технических условий, невыполнения мероприятий по охране труда, технике безопасности;

4. изменение объема реализации продукции в оценке по базисной полной себестоимости. Для расчета влияния данного фактора исчисляют коэффициент роста объема реализованной продукции в оценке по базисной себестоимости. Для данного предприятия коэффициент равен 1,078. Соответственно изменение объема реализации продукции в оценке по базисной полной себестоимости составляет 52 161 руб.

5. изменение объема реализации продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции. Для расчета изменений данного фактора необходимо рассчитать коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам. Для ООО «Типография ……..» К2 = 1,07. Соответственно изменение объема реализации продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции составляет -5 350 руб.

6. уменьшение затрат на 1 руб. продукции составляет 95 666 руб. Влияние данного фактора определяется как разница между базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной с учетом изменения цен на материальные и прочие ресурсы;

7. изменение (уменьшение) себестоимости счет структурных сдвигов в составе продукции составило -37 719руб.

Результаты анализа представлены в таблице 6.

Таблица 6

Результаты анализа влияния факторов (руб.)

Показатели	Руб.
Отклонение прибыли - всего: в том числе за счет:	121 476
Изменения отпускных цен на продукцию	849 779
Изменения цен на материалы и тарифов	-1 083 425
Нарушений хозяйственной дисциплины	15 915
Изменения объема реализации продукции	42 686
Изменения структуры продукции	-4 378
Снижения уровня затрат (режима экономии)	95 666
Изменения структуры затрат	-37 719

Как было сказано, общее отклонение по прибыли составляет 121 476 руб., что балансируется по сумме факторных влияний:

121 476 = 849 779-1 083 425+7 412+52 161-5 350+95 666-37 719.

Как видно из таблицы 6, наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы.

2.3 Анализ ликвидности баланса предприятия

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность -- способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А?) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) -- наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться, и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П?) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок ( по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) -- краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты).

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П3) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П4) -- статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 П1;

А2 П2;

А3 П3;

А4 П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -- наличии у предприятия собственных оборотных средств [2, с.244].

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия (таблица 7). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

Таблица 7

Таблица покрытия

№ групп статей баланса	Покрытие (актив)	Сумма обязательств (пассив)	Разность (+ излишек, - недостаток)
	На начало года	На отчетную дату	На начало года	На отчетную дату	На начало года	На отчетную дату
I	22 876	184 488	541 671	1 667 493	-518 795	-1 483 005
II	87 036	326 555	--	929 760	87 036	-603 205
III	658 324	2 795 978	--	--	658 324	2 795 978
IV	3 190 599	2 896 908	3 417 164	3 606 676	-226 565	-709 768
Итог	3 958 835	6 203 929	3 958 835	6 203 929	--	--

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов [17, с.471].

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

Ктл = (А1 +А2 +А3 ) / (П1 +П2). (11)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. Рост показателя в динамике -- положительная тенденция.

2. Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент «критической оценки» показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

Кбл = (А1 +А2) / (П1 +П2). (12)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Кал = А1 / (П1 +П2). (13)

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

Кол = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3 ) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3). (14)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Анализ ликвидности баланса для ООО «Типография ……..» отражен в таблице 8.

Результаты расчетов по данным ООО «Типография …..» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А? < П?; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4.

Более детальный анализ ликвидности можно провести при помощи расчета финансовых коэффициентов.

1. Общий показатель ликвидности баланса:

К ол н.п = 0,49

К ол к.п = 0,56

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К ал н.п = 0,04

К ал к.п = 0,07

3. Коэффициент «критической» оценки (L3):

К бл н.п = 0,2

К бл к.п = 0,2

4. Коэффициент текущей ликвидности:

К тл н.п = 1,4

К тл к.п = 1,27

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса ООО «Типография ……..» (руб.)

Актив	На начало периода, руб.	На конец периода, руб.	Пассив	На начало периода, руб.	На конец периода, руб.	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода, руб.	На конец периода, руб.
1	2	3	4	5	6	7 = 2 - 5	8 = 3 - 6
А1	22 876	184 488	П1	541 671	1 667 493	-518 795	-1 483 005
А2	87 036	326 555	П2	--	929 760	87 036	-603 205
А3	658 324	2 795 978	П3	--	--	658 324	2 795 978
А4	3 190 599	2 896 908	П4	3 417 164	3 606 676	-226 565	-709 768
Баланс	3 958 835	6 203 929	Баланс	3 958 835	6 203 929	--	--

Значение общего показателя ликвидности баланса на начало и конец анализируемого периода не удовлетворяют нормативу, что свидетельствует о не ликвидности баланса ООО «Типография ……..». Тем не менее динамика коэффициентов положительная, к концу периода показатель увеличился на 0,07.

Положительная динамика наблюдается и при сравнении значений коэффициента абсолютной ликвидности. За анализируемый период произошло увеличение на 0,03. Несмотря на все это, данный показатель не удовлетворяет нормативу.

Коэффициент «критической» оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Значение данного показателя и на начало и на конец периода составляет ниже нормы и при этом изменение значений не наблюдается.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало и на конец периода находится в диапазоне 1-2 нормальное ограничение, но наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,13).

3. Разработка рекомендаций по улучшению работы предприятия

3.1 Определение характера финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. положение предприятие на товарном рынке;

2. производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

3. его потенциал в деловом сотрудничестве;

4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5. наличие неплатежеспособных дебиторов;

6. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы -- это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал -- заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Таким образом, можно сделать вывод, о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:

Ав + Ао = Кс + Зд + Зкр, (15)

где Ав - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

Ао - оборотные активы (итог II раздела актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);

Кс - капитал и резервы предприятия, т.е. собственный капитал предприятия (итог III раздела пассива баланса предприятия);

Зд - долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог IV раздела пассива баланса предприятия);

Зкр - краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог V раздела пассива баланса предприятия).

С учетов всех подразделов баланса данную формулу можно представить в следующем виде:

Ав + (ПЗ + ДЗ) = Кс + Зд + (ЗС + КЗ + ПС). (16)

Далее можно сгруппировать активы предприятия по их участию в процессе производства, а пассивы -- по участию в формировании оборотного капитала предприятия, получив, таким образом, следующую формулу:

(Ав + ПЗ) + ДЗ = (Кс + ПС) + Зд + ЗС + КЗ, (17)

где Ав + ПЗ - внеоборотные и оборотные производственные фонды;

ДЗ - оборотные средства в обращении;

Кс + ПС - собственный и приравненный к нему капитал предприятия, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия.

В том случае, если внеоборотные и оборотные производственные средства предприятия погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия, которая характеризуется системой неравенств:

(Ав + ПЗ) ? (Кс + ПС) + Зд + ЗС; (18)

ДЗ ? КЗ.

При этом выполнение одного из неравенств автоматически влечет за собой выполнение и другого, поэтому при определении финансовой устойчивости предприятия обычно исходят из первого неравенства, преобразовав его исходя из того, что в первую очередь предприятие должно обеспечить капиталом имеющиеся у него внеобортные активы. Другими словами, величина запасов предприятия не должна превышать суммы собственных и привлеченных средств и заемных средств предприятия после обеспечения этими средствами внеоборотных активов, т.е.

ПЗ ? (Кс + ПС + Кд + ЗС) - Ав. (19)

Выполнение этого неравенства является основным условием платежеспособности предприятия, так как в этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (III раздела пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция

СОС = СИ - ВА, (20)

где СИ - собственные источники (III раздела пассива баланса);

ВА - внеоборотными активами (I раздел актива).

2. Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле:

СД = СОС + ДП, (21)

где ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле:

ОИ = СД + КЗС, (22)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (стр.610 V раздела пассива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ?СОС:

?СОС = СОС - З, (23)

где З - запасы (стр.210 +стр.220 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ?СД:

?СД = СД - З. (24)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ?ОИ:

?ОИ = ОИ - З. (25)

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации

(S) [2, с.234]:

S = {?СОС; ?СД; ?ОИ}.

Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что руководство предприятия не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

?СОС > 0, ?СД > 0, ?ОИ > 0, тогда S = {1; 1; 1}.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирует платежеспособность предприятия. Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств -- собственные и привлеченные.

?СОС < 0, ?СД > 0, ?ОИ > 0, тогда S = {0; 1; 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными.

?СОС < 0, ?СД < 0, ?ОИ > 0, тогда S = {0; 0; 1}.

4. Кризисное финансовое состояние говорит о том, что предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

?СОС < 0, ?СД < 0, ?ОИ < 0, тогда S = {0; 0; 0}.

Оценим финансовую устойчивость ООО «Типография …….», с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости. Данные таблицы 9 свидетельствуют о том, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли: СОС увеличились на 483 203 руб., СД увеличились на 483 203 руб., ОИ увеличились на 1 412 963 руб. Но, несмотря на то, что увеличение этих показателей в динамике рассматривается как положительная тенденция, финансовое состояние предприятия, как на начало, так и на конец года является кризисным: