Анализ заемного капитала организации
Значение и задачи анализа заемного капитала в современных условиях. Эффективность использования заемного капитала, особенности его структуры. Методика оценки кредитоспособности ЗАО "Стройдом", применяемая большинством коммерческих банков России.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 14.08.2013 |
Размер файла | 228,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
"САМАРСКАЯ ГУМАНИТАРНАЯ АКАДЕМИЯ"
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине "Анализ финансово-хозяйственной деятельности"
ТЕМА
"Анализ заёмного капитала организации"
Работа выполнена:
студентом гр. КЭк131
Денисовай Елизаветы Дмитриевны
Научный руководитель:
преподаватель Зверева Е.В.
Самара, 2012
Содержание
- Введение
- 1. Роль анализа заёмного капитала в системе управления
- 1.1 Понятие и сущность заемного капитала
- 1.2 Значение и задачи анализа заемного капитала в современных условиях
- 2. Анализ заемного капитала и эффективность его использования
- 2.1 Анализ структуры заемного капитала
- 2.2 Анализ кредитоспособности предприятия
- Заключение
- Список используемых источников
- Приложения
- Бухгалтерский баланс
Введение
Основу любого бизнеса составляет собственный капитал, однако на предприятиях различных отраслей экономики существует необходимость в использовании заемных средств.
Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств. Проблема обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, как долгосрочного характера, так и краткосрочного характера является актуальной. Выбор источника долгового финансирования и стратегия его привлечения определяют базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков предприятия. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют созданию оптимальной финансовой структуры капитала предприятия.
Исходя из этого, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего всестороннего анализа формирования и использования заемного капитала, которое оказывает непосредственное влияние на финансовый результат деятельности организации. Это, в свою очередь, позволит выбрать и обосновать наиболее рациональную стратегию привлечения заемных средств, а также определить возможные пути и необходимые меры по использованию капитала для повышения эффективности деятельности организации.
Цель работы состоит в изучении теоретических основ управления
заемным капиталом на предприятии, и применение полученных знаний на практике, а также в разработке предложений по совершенствованию системы управления заемным капиталом предприятия.
Задачи исследования:
· Раскрыть понятие сущности капитала, его видов.
· Определить место и роль заемного капитала в хозяйственной деятельности организации, исследовать политику привлечения заемных средств.
· Анализ формирования и использования заемного капитала в организации.
· Оценка эффективности использования заемных средств предприятием.
· Разработка предложений по совершенствованию системы управления заемными ресурсами в организации.
Таким образом, объектом исследования является заемный капитал.
Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему. В состав заемных средств входят кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия и др. С одной стороны, привлечение заемных средств - это фактор успешного функционирования предприятия, который способствует быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обременяется финансовыми обязательствами. Можно сказать, что одной из главных оценочных характеристик эффективности принятия управленческих решений - величина и эффективность использования заемных средств. Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств, так и для формирования краткосрочных средств для каждого производственного цикла.
Целью управления формированием заемного капитала предприятия является определение его наиболее рационального источника заимствования, способствующего повышению стоимости собственного капитала предприятия.
Сущность управления этим процессом проявляется в реализации следующих функций: во-первых, непосредственное управление денежными потоками; во-вторых, анализ потребности в заемных средствах, их структурирование по форме и условиям привлечения; в-третьих, оценка эффективности привлечения предприятием заемных средств и, в-четвертых, разработка мероприятий, направленных на повышение эффективности использования заемных ресурсов предприятия.
1. Роль анализа заёмного капитала в системе управления
1.1 Понятие и сущность заемного капитала
Как известно, формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. К собственным источникам финансовых ресурсов на действующих предприятиях относится прибыль (от основной и других видов деятельности), амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества. По мере функционирования предприятия (роста производственной программы, износа основных производственных фондов и т.д.) потребность в денежных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста капитала, поэтому при недостатке собственных средств предприятие может привлекать средства других организаций, которые получили название заемный капитал.
Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах.
В состав заемных средств входят финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия, задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др. В бухгалтерском учете заемные средства и кредиторская задолженность отражаются отдельно. Поэтому в широком смысле возможно выделение заемных средств и в узком смысле - собственно финансового кредита. Разница между заемными средствами в широком и узком смысле представляет собой привлеченные средства. С одной стороны, привлечение заемных средств - это фактор успешного функционирования предприятия, который способствует быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обременяется финансовыми обязательствами. Одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих финансовых решений - величина и эффективность использования заемных средств.
Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов (капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла.
Любое предприятие должно оплачивать свои счета так, чтобы еще оставалось достаточно денег на улучшение дела. Но основная цель бизнеса состоит в приращении стоимости предприятия, а значит и в увеличении богатства владельцев, посредством расширения дела. Все, что для этого нужно, - это продавать хорошие товары и услуги дороже издержек их производства. Однако прежде чем вы начнете получать какую-либо выручку от продаж, вам потребуются деньги, чтобы "запустить" бизнес. Но, даже поставив свое предприятие на ноги, вы не избавитесь от необходимости иметь внешний источник финансирования: вам может понадобиться дополнительная наличность, чтобы пережить спад или обновить производственные мощности и оборудование.
Поскольку без денег деньги не сделаешь, компании часто сталкиваются с необходимостью брать дополнительные средства в долг. В использовании заемных денег для извлечения прибыли проявляется действие механизма заимствования; заем в данном случае используется в качестве "рычага": он повышает потенциал заемщика в производстве прибыли. Если вы соединяете собственные средства (ваш капитал) с заимствованными деньгами, вы тем самым увеличиваете объем капитала, который можно вложить в дело. Покуда ваша норма прибыли на заемные средства превышает процент, который вы платите за этот заем, ваши дела идут хорошо. Однако механизм заимствования - палка о двух концах: он может увеличить вашу прибыль, но может и принести убытки.
Заимствование осложняется тем, что имеет множество источников, и с каждым из них связаны свои преимущества и недостатки, издержки и выгоды. Задача финансового менеджера - найти такое сочетание источников финансирования, которое имело бы наименьшую цену. Процесс этот динамичный, поскольку изменение экономических условий сказывается и на стоимости кредита.
Помимо поиска источников финансирования финансовый менеджер должен следить за эффективностью расходования средств. У большинства компаний потенциальных статей расхода множество, а размеры капитала ограниченны.
Чтобы выбрать наиболее рациональный способ расходования средств, управляющему финансами необходимо разработать такую методику отбора, которая позволила бы безошибочно определить варианты, более других соответствующие целям организации.
1.2 Значение и задачи анализа заемного капитала в современных условиях
Как известно, формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. К собственным источникам финансовых ресурсов на действующих предприятиях относится прибыль (от основной и других видов деятельности), амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К ним относится: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов и др. По мере функционирования предприятия (роста производственной программы, износа основных производственных фондов и т.д.) потребность в денежных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста капитала, поэтому при недостатке собственных средств предприятие может привлекать средства других организаций, которые получили название заемный капитал.
Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах. В состав заемных средств входят финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия, задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др.
В бухгалтерском учете заемные средства и кредиторская задолженность отражаются отдельно. Поэтому в широком смысле возможно выделение заемных средств и в узком смысле - собственно финансового кредита. Разница между заемными средствами в широком и узком смысле представляет собой привлеченные средства. С одной стороны, привлечение заемных средств - это фактор успешного функционирования предприятия, который способствует быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обременяется финансовыми обязательствами. Одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих финансовых решений - величина и эффективность использования заемных средств.
Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов (капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла.
Любое предприятие должно оплачивать свои счета так, чтобы еще оставалось достаточно денег на улучшение дела. Но основная цель бизнеса состоит в приращении стоимости предприятия, а значит и в увеличении богатства владельцев, посредством расширения дела. "Увеличение богатства владельца" - звучит довольно просто. Все, что для этого нужно, - это продавать хорошие товары и услуги дороже издержек их производства. Однако, прежде чем вы начнете получать какую-либо выручку от продаж, вам потребуются деньги, чтобы "запустить" бизнес. Но, даже поставив свое предприятие на ноги, вы не избавитесь от необходимости иметь внешний источник финансирования: вам может понадобиться дополнительная наличность, чтобы пережить спад или обновить производственные мощности и оборудование.
Поскольку без денег деньги не сделаешь, компании часто сталкиваются с необходимостью брать дополнительные средства в долг. В использовании заемных денег для извлечения прибыли проявляется действие механизма заимствования; заем в данном случае используется в качестве "рычага": он повышает потенциал заемщика в производстве прибыли.
Если вы соединяете собственные средства (ваш капитал) с заимствованными деньгами, вы тем самым увеличиваете объем капитала, который можно вложить в дело. Покуда ваша норма прибыли на заемные средства превышает процент, который вы платите за этот заем, ваши дела идут хорошо. Однако механизм заимствования - палка о двух концах: он может увеличить вашу прибыль, но может и принести убытки.
Заимствование осложняется тем, что имеет множество источников, и с каждым из них связаны свои преимущества и недостатки, издержки и выгоды. Задача финансового менеджера - найти такое сочетание источников финансирования, которое имело бы наименьшую цену. Процесс этот динамичный, поскольку изменение экономических условий сказывается и на стоимости кредита. Помимо поиска источников финансирования финансовый менеджер должен следить за эффективностью расходования средств.
У большинства компаний потенциальных статей расхода множество, а размеры капитала ограниченны. Чтобы выбрать наиболее рациональный способ расходования средств, управляющему финансами необходимо разработать такую методику отбора, которая позволила бы безошибочно определить варианты, более других соответствующие целям организации.
Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются на краткосрочный и долгосрочный, а они в свою очередь разбиваются на группы кредитов и займов, с соответствующим сроком.
Предприятие может нести свои обязательства перед банком, другим предприятием или любым другим кредитором, источником заёмного капитала.
Формы финансовых обязательств предприятия, отражаемых в его балансе. Структура заёмного капитала предприятия представлена на рисунке №1.
Рисунок №1 - Заёмный капитал
2. Анализ заемного капитала и эффективность его использования
2.1 Анализ структуры заемного капитала
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота обращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные активы). Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения и др.). Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
При анализе активов и пассивов необходима не только динамика, но и структура баланса. Структура баланса ЗАО "Стройдом" представлена в таблице №1
Таблица №1 - Структура баланса ЗАО "Стройдом" за 2010 г.
Статьи баланса |
2009 |
2010 |
Абс. откл. |
Темп роста, % |
|||
Сумма |
Уд. вес, % |
Сумма |
Уд. вес, % |
||||
Актив |
|||||||
1. Внеоборотные активы |
16 |
0,07 |
16 |
0,06 |
-0,01 |
--- |
|
1.1 ОС |
1492 |
6,23 |
1518 |
5,86 |
26 |
101,74 |
|
1.2 Незавершенное строительство |
27 |
0,11 |
27 |
0,11 |
- |
- |
|
1.3 Долгосрочные финансовые вложения |
128 |
0,53 |
128 |
0,51 |
- |
- |
|
1.4 Отложенные налоговые активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу 1 |
1663 |
6,94 |
1689 |
6,52 |
26 |
101,56 |
|
2 Оборотные активы |
|||||||
2.1 Запасы, в том числе: |
13058 |
54,52 |
13372 |
51,61 |
314 |
- |
|
- сырье и материалы |
925 |
3,86 |
952 |
3,67 |
27 |
102,91 |
|
- готовая продукция (товары) |
12110 |
50,56 |
12396 |
47,84 |
286 |
102,36 |
|
- расходы будущих периодов |
22 |
0,09 |
24 |
0,09 |
2 |
109,1 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
2 |
0,008 |
1 |
0,004 |
-1 |
-50 |
|
2.2 Дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) |
4121 |
17,2 |
5217 |
20,13 |
1096 |
126,6 |
|
2.3 Денежные средства |
5104 |
21,31 |
5629 |
21,72 |
525 |
110,28 |
|
Итого по разделу 2 |
22285 |
93,06 |
24219 |
93,48 |
1934 |
108,7 |
|
Баланс |
23948 |
100,0 |
25908 |
100,0 |
1960 |
108,18 |
По данным таблицы 1 можно сделать вывод, что основные средства предприятия, представленные поставщиком - составляют не большую часть актива ЗАО "Стройдом", всего 6,23%, а запасы составляют основную часть актива - 54,5 %, готовая продукция на коней года увеличилась на 286 тыс. руб. или 2,36 %, т.е. предприятие реализует продукцию сразу, практически не делая запасов, это безусловно положительная тенденция, значит медикаменты не залеживаются на складе.
Дебиторская задолженность увеличилась на конец отчетного периода на 26,6 %, это отрицательный фактор, т.е. должники не торопятся вернуть занятые средства у ЗАО "Стройдом".
Денежные средства и краткосрочные вложения увеличились на конец 2011 г. на 525 тыс. руб. или на 10,3 %. Значит предприятие все свободные денежные средства старается сразу вложить, чтобы приумножить прибыль.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный (перманентный) и краткосрочный
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банках, а в другие периоды их будет недоставать. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности. Анализ пассива баланса ЗАО "Стройдом" представлен в таблице №2
Таблица №2 - Анализ пассива баланса за 2010 г. Приложение 1
Наименование статей пассива баланса |
2009 |
2010 |
Абс. изм. (+,-) |
Темпы роста, % |
|||
Сумма |
Уд. вес, % |
Сумма |
Уд. вес. % |
||||
Собств. капитал, в т. ч |
19891 |
83,06 |
22743 |
87,78 |
+2852 |
114,34 |
|
уставный капитал |
7 |
0,029 |
7 |
0,027 |
- |
100 |
|
добавочный капитал |
859 |
3,59 |
859 |
3,32 |
- |
100 |
|
резервный капитал |
22 |
0,09 |
22 |
0,08 |
- |
100 |
|
фонд соц. Сферы |
205 |
0,86 |
205 |
0,79 |
- |
100 |
|
не распределен. Прибыль |
18798 |
78,49 |
13761 |
53,11 |
-5037 |
73,2 |
|
Заемный капитал, в т. ч |
4057 |
16,94 |
3165 |
12,22 |
-892 |
78,01 |
|
кредиторская задолженность |
4003 |
16,72 |
3126 |
12,07 |
-877 |
78,09 |
|
доходы будущих периодов |
54 |
0,22 |
39 |
0,15 |
-15 |
72,2 |
|
валюта баланса |
23948 |
100,00 |
25908 |
100,00 |
+1960 |
108,18 |
По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал. За отчетный год собственный капитал увеличился на 2852 тыс. руб. Нераспределенная прибыль к концу года сократилась на 5037 тыс. руб.
В течение 2010г. изменение заемного капитала составляет - 892 тыс. руб. Долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в базисном и отчетном периодах предприятием не привлекалось, вероятно, это обусловлено наличием достаточного объема собственного капитала.
В состав заемного капитала входит краткосрочная кредиторская задолженность, которая за отчетный год уменьшилась на 877 тыс. руб. и составляет на конец периода 3126 тыс. руб. Таким образом, финансирование на данном предприятии происходит за счет собственных источников, а именно прибыли, полученной в результате финансово-хозяйственной деятельности. На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути, все эти факторы воздействуют на финансово-хозяйственную деятельность организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. Коэффициент соотношения доходов и расходов > 1, таким образом, деятельность предприятия можно признать успешной.
· Прибыль валовая - это валовой доход предприятия, т.е. добавленная стоимость.
· Прибыль от продаж - это финансовый результат от основной деятельности предприятия.
· Чистая прибыль - окончательная сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей из суммы бухгалтерской прибыли.
· Нераспределенная прибыль - прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная на потребление путем распределения между акционерами и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство.
Анализ прибыли представлен в таблице 3.
Таблица 3 - Анализ отчёта о прибылях и убытках Приложение 2
Показатель |
2009 |
2010 |
Абс. откл. |
Темп роста, % |
|
Выручка от реализации услуг |
79745 |
106813 |
27068 |
133,94 |
|
Себестоимость услуг |
50327 |
74292 |
23965 |
147,62 |
|
Валовая прибыль |
28943 |
32521 |
3578 |
112,36 |
|
Коммерческие расходы |
18102 |
22805 |
4703 |
125,98 |
|
Управленческие расходы |
- |
- |
- |
- |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
11316 |
9716 |
-1600 |
85,86 |
|
Проценты к получению |
203 |
289 |
86 |
142,36 |
|
Проценты к уплате |
427 |
363 |
-64 |
85,01 |
|
Прочие доходы |
12 |
12 |
- |
- |
|
Прочие расходы |
6 |
6 |
- |
- |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
11109 |
9659 |
-1450 |
86,95 |
|
Налог на прибыль |
2927 |
3205 |
278 |
109,5 |
|
Чистая прибыль (убыток) |
8182 |
6454 |
-1728 |
78,88 |
По результатам таблицы №3 можно сделать вывод, что в отчетном периоде за счет увеличения количества проданной продукции (услуг) выручка увеличилась на 27068 руб. или на 33,94 %. Остальные показатели - факторы от процентов к получению и процентов к уплате и прочие доходы, и расходы - не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли тоже можно определить.
Одним из важнейших факторов является эффективность использования основных средств.
По сути, в ценах отражаются все стороны экономической деятельности организации. В ценообразовании соединяются, с одной стороны, регулирующие факторы, а с другой - рыночная конкуренция. В современных рыночных условиях происходит ослабление цены как регулятора производства, что ограничивает сферу деятельности закона стоимости. Однако на ценовую политику оказывают влияние крупные монополии через долгосрочное планирование, требующее устойчивых рыночных условий и стабильных цен.
Таким образом, цены устанавливаются в результате не стихийной рыночной конкуренции, а согласованной долгосрочной рыночной политики нескольких ведущих организаций отрасли. Политика цен увязывается с долгосрочными прогнозами спроса.
В деловом мире пользуются двумя видами цен: публикуемыми и расчетными. Твердые фиксируемые цены - это публикуемые. К ним относятся прейскурантные и справочные цены, цены биржевых котировок, цены фактических сделок. Среди публикуемых цен наиболее распространены прейскурантные. Многопрофильные фирмы выпускают под своей маркой прейскуранты на стандартную продукцию потребительских товаров массового спроса. Сбытовые компании реализуют продукцию по установленным фирмой ценам или по экспортным (импортным) ценам, а прибыль получается за счет скидок с прейскурантных цен или за счет разницы между прейскурантной и экспортной (импортной) ценами.
Анализ зависимости предприятия ЗАО "Стройдом" от заёмного капитала представлен в анализе коэффициента финансовой устойчивости в таблице №4
Таблица №4 - Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатель |
Методика расчёта |
На начало отчётного периода |
На конец отчётного периода |
Абсолютные изменения |
|
Коэффициент автономии или независимости |
? 490+640 700 |
0,83 |
0,87 |
0,04 |
|
Коэффициент обеспеченности ОА |
?490,590,640, 190 290 |
0,97 |
1,01 |
0,04 |
|
Коэффициент устойчивости |
? 490,590,640 700 |
0,83 |
0,88 |
0,05 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
?290,490,640 - 90 ? 490,570,640 |
2,22 |
2,06 |
-0,16 |
|
Коэффициент финансовой активности |
? 590,690-640 ? 490,640 |
0,2 |
0,13 |
-0,12 |
Из данных таблицы 4 следует, что доля собственного капитала имеет тенденцию к увеличению, об этом свидетельствует значение коэффициента автономии. За отчетный период с 2009 по 2010 гг. данный показатель увеличился на 0,04 (0,87-0,83). С 2009 по 2010 гг. снизился коэффициент маневренности собственного капитала. Если в 2009 году он составлял 2,22, то в 2010 году снизился на 0,16 и составил 2,06. Это свидетельствует о незначительном сокращении заемного капитала в валюте баланса. Судя по уровню рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО "Толстый доставляет", можно сделать вывод, что организация ведет грамотную финансовую политику и при сложившейся структуре пассивов это говорит об улучшении устойчивости финансового состояния ЗАО "Стройдом". В целом необходимо отметить, что финансовое состояние анализируемой организации является устойчивым, повышается его не зависимость от заемных средств, которые уменьшаются, в то время как собственные средства растут.
Анализ заёмного капитала ЗАО "Стройдом" представлен в таблице №5
Таблица №5 - Анализ заёмного капитала
Показатели |
Абсол. величина |
Удельный вес (%) |
+\- |
|||||
2009 г. |
2010 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Аб. в. |
Уд. в |
В % |
||
Займы и кредиты |
210 |
190 |
51,5 |
58,47 |
-20 |
6,97 |
26,67 |
|
Кредиторская задолженность |
170 |
120 |
43,5 |
36,92 |
-50 |
-6,58 |
66,67 |
|
Резервы предстоящих расходов |
20 |
15 |
5 |
4,61 |
-5 |
-0,39 |
6,66 |
|
Итого |
8150 |
9291 |
100 |
100 |
-75 |
- |
100 |
По рассчитанным данным таблицы №5 можно сделать вывод, что удельный вес займов и кредитов в отчётном году по сравнению с предыдущим вырос на 6,97%. В абсолютных величинах наблюдается снижение по всем показателям, что свидетельствует о том, что предприятие с каждым годом всё больше отказывается от заёмного капитала. Это может быть следствием увеличения собственного капитала, которое мы наблюдали в таблице №2. Кредиторская задолженность сильно снизилась и это стало следствием сильного снижения её удельного веса. Так же снижены резервы предстоящих расходов предприятия. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М: Высшая школа, 1997 стр. 68
Снижение потребности в заёмном капитале и рост собственного капитала - признак того, что предприятие ведёт абсолютно грамотную денежно - кредитную политику и имеет тенденцию к расширению.
2.2 Анализ кредитоспособности предприятия
Рассмотрим методику оценки кредитоспособности ЗАО "Стройдом", применяемую большинством коммерческих банков России, в том числе и ОАО КБ "Сбербанк". На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и затем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов. Агрегированный баланс представлен в таблице №6
Таблица №6 - Агрегированный баланс ЗАО "Стройдом"
Агрегат |
Статьи баланса |
Номера строк баланса |
Сумма, тыс. руб. |
||
2009 |
2010 |
||||
Активы |
|||||
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
250+260 |
5104 |
5629 |
|
А2 |
Быстрореализуемые активы |
240+270 |
4121 |
5217 |
|
А3 |
Медленно реализуемые активы |
210+220+230 |
13060 |
13373 |
|
А4 |
Трудно реализуемые активы |
190 |
1663 |
1689 |
|
Баланс (А1+А2+А3+А4) |
23948 |
25908 |
|||
Пассивы |
|||||
П1 |
Наиболее срочные обязательства |
620+660 |
4093 |
4626 |
|
П2 |
Краткосрочные обязательства |
610 |
- |
- |
|
П3 |
Долгосрочные пассивы, в т. ч. фонды потребления и |
490+640+630+650 |
54 |
39 |
|
Резервы предстоящих платежей |
650+660 |
- |
- |
||
П4 |
Постоянные пассивы |
490 |
10679 |
10630 |
|
Баланс (П1+П2+П3+П4) |
14826 |
15295 |
По результатам таблицы №6 можно сделать вывод, что сумма всех активов ЗАО "Стройдом" в 2010 г. увеличились, по сравнению с 2009 г. Сумма пассивов же в 2010 г. уменьшилась по сравнению с 2009 г., кроме постоянных пассивов, сумма которых к концу 2010 г. увеличилась на 2852 тыс. руб. в целом это положительно характеризует ЗАО "Стройдом", предприятие в короткий срок может погасить свои обязательства.
Далее рассчитываются следующие коэффициенты:
Коэффициент текущей ликвидности (К т. л.);
Коэффициент срочной ликвидности (К с. л.);
Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.);
Коэффициент абсолютной ликвидности равняется отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. Практическое пособие. - М. 2010 - 114 с.
заемный капитал структура кредитоспособность
Коэффициент текущей ликвидности - это отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства. Коэффициент ликвидности рассчитан в таблице №7
Таблица №7 - Коэффициент ликвидности ЗАО "Стройдом"
Показатель |
Методика расчёта |
На начало отчётного периода |
На конец отчётного периода |
Абсолютные изменения |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
? 250,260 610,620,630,650,660 |
0,2531 |
0,2829 |
0,0198 |
|
Коэффициент критической ликвидности |
290 - ? 210,220,230 610,620,630,650,660 |
0,8211 |
0,8756 |
0,1145 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
290 - ? 220,230 610,620,630,650,660 |
2,2278 |
2,4311 |
0, 2033 |
Как видно из таблицы №7 коэффициент абсолютной ликвидности в отчётном году по сравнению с предыдущим увеличен, что привело к увеличению его в абсолютном изменении. Коэффициент не опускается ниже 0,2, что свидетельствует о том, что предприятие абсолютно платёжеспособно и может погасить свою задолженность перед кредитором в короткий срок.
Коэффициент критической ликвидности предприятия больше 8 но не выше 1 что свидетельствует о том, что предприятие способно погасить большую часть своей задолженности в ближайшей перспективе при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности больше 2, что свидетельствует о том, что предприятие способно погасить свою задолженность при реализации имеющихся запасов с учётом компенсации производственных затрат Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Издательский дом «Дашков и К», 2009 - 752 с..
Заключение
Подводя итог данной работы, можно сделать следующие выводы:
Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Сущность заемных средств проявляется, прежде всего, через их функции: распределительную, эмиссионную, контрольную.
С одной стороны, согласно теории гибкого развития, привлечение кредитов позволяет влиять на рентабельность собственных активов, основываясь на теории эффекта финансового рычага. С другой стороны, заемные средства восполняют недостаток средств от реализации продукции в определенные сроки планируемого периода.
Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком малый объем заемных средств не позволяет предприятию развиваться. Если объем взятия заемных средств примерно равен или меньше объема их возврата, это означает, что берущиеся средства не используются для развития предприятия, а плата за них снижает эффективность, ведет к "вымыванию" собственных средств и, в конце концов, к убыточному функционированию и банкротству.
Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
Достаточно широкими возможностями, особенно при наличии залога или гарантии поручителя.
Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.
Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта "налогового щита" (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).
Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).
В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:
Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия - риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.
Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.).
Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.
Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе).
Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих размещение и использование финансовых ресурсов. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
Исходя из того, что бухгалтерская отчетность является основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия, в данном курсовом проекте, на ее основе проведен анализ структуры капитала ЗАО "Стройдом", который выявил негативные и позитивные моменты в финансовой деятельности этого предприятия.
Проведя анализ средств (имущество) предприятия, можно сказать, что уплотненный актив баланса можно признать удовлетворительным, т.к. почти по всем статьям произошло увеличение, нет резких изменений в активе, кроме денежных средств, что является позитивным моментом деятельности ЗАО "Стройдом". Предприятие относится ко второму классу кредитоспособности. Кредитование заемщиков второго класса осуществляют на обычных условиях. Для улучшения деятельности предприятия ЗАО "Стройдом" необходимо привлечь банковский кредит.
Список используемых источников
1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2010 - 208 с.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск - Москва.: ИП "Экоперспектива”, 2009, 498 с.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Бухгалтерский учет", 2009 - 320 с.
4. Софронова В.В. Финансовый менеджмент на предприятиях в условиях неплатежей. // Финансы. - 2009. - № 7 - с.21-22
5. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие. - Кемерово: Кузбассвузиздат, 2009 - 260 с.
6. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009 - 256 с.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2010, 511 с.
8. Кучерова Е.В., Мартынчук Н.И. Экономический анализ: методы приемы и прогнозирование: Учебное пособие. - ГУ Кузбас. гос. техн. ун-т. - Кемерово, 2008 - 99 с.
9. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. Практическое пособие. - М. 2010 - 114 с.
10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2009 - 416 с.
11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ, 2010 - 424 с.
12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ "ДИС", 2009 - 224 с.
13. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2009 - 752 с.
14. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 8
15. Шуляк П.Н., Белотелова Н.П. Финансы: Учебное пособие - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2010 - 452 с.
16. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб: Питер, 2007.
17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра - М, 2000
18. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006
19. Г.Н. Гогина Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, конспект лекций Самара 2008.
20. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2001.
21. Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности. М.: Финансы и статистика, 2001.
22. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. - М.: Приор, 1999.
23. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М: Высшая школа, 1997
24. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006.
25. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.
26. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб: Питер, 2007.
27. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2007.
28. Бороненкова С.А. Экономический анализ в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2003.
29. Шкарабан С.И., Бортник Н.А. Оперативный экономический анализ. Теория и практика применения. - Саратов, Саратовский государственный социально-экономический университет, 2004.
30. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. - М.: Инфра - М, 2003г.
31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра - М, 2000.
32. Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: ИПБ - БИНФА, 2004.
33. Хорин А.Н. Стратегический анализ. - М.: ЭКСМО, 2006.
Приложения
Приложение 1
Бухгалтерский баланс
на |
31 декабря |
20 |
10 |
г. |
Коды |
|
Форма № 1 по ОКУД |
0710001 |
|||||
Дата (год, месяц, число) |
31 |
12 |
2008 |
|||
Организация |
ЗАО "Толстый доставляет" |
по ОКПО |
||||
Идентификационный номер налогоплательщика 3528014670ИНН |
||||||
Вид деятельности |
Изготовление и реализация медикаментов |
по ОКВЭД |
||||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
Закрытое акционерное общество |
|||||
по ОКОПФ/ОКФС |
||||||
Единица измерения: тыс. руб. /млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ |
384/385 |
|||||
Местонахождение (адрес) |
692330 г. Арсеньев, Приморский край, |
|||||
ул. Октябрьская, д. 20 |
||||||
Дата утверждения |
||||||
Дата отправки (принятия) |
Актив |
Код показателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы |
110 |
16 |
16 |
|
Основные средства |
120 |
1492 |
1518 |
|
Незавершенное строительство |
130 |
27 |
27 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
- |
- |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
128 |
128 |
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
128 |
128 |
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
- |
- |
|
Итого по разделу I |
190 |
1663 |
1689 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы |
210 |
13058 |
13372 |
|
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
925 |
952 |
|
животные на выращивании и откорме |
212 |
- |
- |
|
затраты в незавершенном производстве |
213 |
1 |
- |
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
12110 |
12396 |
|
товары отгруженные |
215 |
- |
- |
|
расходы будущих периодов |
216 |
22 |
24 |
|
прочие запасы и затраты |
217 |
- |
- |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
2 |
1 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
- |
- |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
4121 |
5217 |
|
в том числе покупатели и заказчики |
241 |
2903 |
3881 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
- |
- |
|
Денежные средства |
260 |
5104 |
5629 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
- |
- |
|
Итого по разделу II |
290 |
22285 |
24219 |
|
БАЛАНС |
300 |
23948 |
25908 |
Пассив |
Код показателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал |
410 |
7 |
7 |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
() |
() |
|
Добавочный капитал |
420 |
859 |
859 |
|
Резервный капитал |
430 |
22 |
22 |
|
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
- |
- |
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
22 |
22 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
Х |
7889 |
|
Итого по разделу III |
490 |
19891 |
22743 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты |
510 |
- |
- |
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
- |
- |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
- |
- |
|
Итого по разделу IV |
590 |
- |
- |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты |
610 |
- |
- |
|
Кредиторская задолженность |
620 |
4003 |
3126 |
|
в том числе: поставщики и подрядчики |
621 |
1049 |
106 |
|
задолженность перед персоналом организации |
622 |
- |
- |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
- |
- |
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
1049 |
1119 |
|
прочие кредиторы |
625 |
254 |
302 |
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
- |
- |
|
Доходы будущих периодов |
640 |
54 |
39 |
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
- |
- |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
- |
- |
|
Итого по разделу V |
690 |
4057 |
3165 |
|
БАЛАНС |
700 |
23948 |
25908 |
|
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах |
||||
Арендованные основные средства |
910 |
- |
- |
|
в том числе по лизингу |
911 |
- |
- |
|
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение |
920 |
- |
- |
|
Товары, принятые на комиссию |
930 |
- |
- |
|
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов |
940 |
- |
- |
|
Обеспечения обязательств и платежей полученные |
950 |
- |
- |
|
Обеспечения обязательств и платежей выданные |
960 |
- |
- |
|
Износ жилищного фонда |
970 |
- |
- |
|
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов |
980 |
- |
- |
|
Нематериальные активы, полученные в пользование |
990 |
- |
- |
|
Руководитель |
Кузин М.А. |
Главный |
Некаркайло М.Е. |
|||||
(подпись) |
(расшифровка подписи) |
бухгалтер |
(подпись) |
(расшифровка подписи) |
" |
" |
20 |
г. |
Приложение 2
Показатель |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
||
наименование |
код |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
79745 |
106813 |
|
В том числе от продажи: готовой продукции |
011 |
|||
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
(50327) |
(74292) |
|
В том числе проданных: готовой продукции |
021 |
|||
022 |
||||
Валовая прибыль |
029 |
28943 |
32521 |
|
Коммерческие расходы |
030 |
(18102) |
(22805) |
|
Управленческие расходы |
040 |
(-) |
(-) |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
11316 |
9716 |
|
Прочие доходы и расходы Проценты к получению |
060 |
203 |
289 |
|
Проценты к уплате |
070 |
(427) |
(363) |
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
|||
Прочие операционные доходы |
090 |
12 |
12 |
|
Прочие операционные расходы |
100 |
(6) |
(6) |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
11109 |
9659 |
|
Отложенные налоговые активы |
141 |
|||
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
|||
Текущий налог на прибыль |
150 |
(2927) |
(3205) |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
8182 |
6454 |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Структура и основные задачи анализа заемного капитала. Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала предприятия, оценка его кредиторской задолженности. Оценка эффективности использования заемного капитала, эффект финансового рычага.
курсовая работа [343,7 K], добавлен 28.09.2012Роль заемного капитала в деятельности предприятия. Классификация и источники финансирования заемного капитала, методика анализа эффективности его использования. Пути повышения эффективности привлечения и использования заемного капитала предприятия.
курсовая работа [364,3 K], добавлен 03.08.2014Понятие заемного капитала. Информационная база для его анализа. Анализ заемного капитала и эффективности его использования на примере ОАО "Саханефтазсбыт". Краткая экономическая характеристика организации. Анализ структуры и динамики заемного капитала.
курсовая работа [166,9 K], добавлен 19.04.2017Теоретические аспекты организации процесса оценки платежеспособности и кредитоспособности юридических лиц. Сравнительный анализ заемного капитала. Финансово-экономическая характеристика ООО "T.S.Blog". Основные проблемы при привлечении заемного капитала.
курсовая работа [130,3 K], добавлен 06.05.2014- Анализ теоретических и практических вопросов привлечения заемного капитала российскими предприятиями
Понятие и сущность заемного капитала предприятия, основные элементы, формирующие его структуру. Особенности способов привлечения заемных средств. Проведение анализа использования заемного капитала предприятием на примере ОАО "Никифоровская МПМК".
дипломная работа [219,5 K], добавлен 06.03.2011 Специфика взаимоотношений организации с кредитными организациями. Действенность применения заемного капитала, эффект финансового рычага. Экономическое обоснование привлечения кредита на предприятии. Советы по оптимизации структуры заемного капитала.
дипломная работа [514,3 K], добавлен 21.04.2011Роль заемного капитала в процессе финансового управления. Основные источники финансирования, особенности их использования на транспорте. Характеристика заемного капитала, регламент его привлечения для финансового оздоровления и использования на ОАО "РЖД".
курсовая работа [632,2 K], добавлен 26.01.2012Понятие и сущность заемного капитала предприятия. Виды заемного капитала. Показатели эффективности привлечения заемного капитала. Структура и динамика заемных средств. Управление привлечением банковского кредита. Оценка собственной кредитоспособности.
курсовая работа [181,8 K], добавлен 24.04.2014Общая характеристика финансово-экономических показателей деятельности ОАО "ДЭСК". Состав, структура и динамика заемного капитала, источники его привлечения. Задачи и методика его анализа. Оценка эффективности использования заемных средств предприятием.
курсовая работа [44,4 K], добавлен 01.04.2012Сущность заемного капитала, его необходимость и роль в развитии предприятия. Система показателей эффективности использования заемного капитала. Анализ применения в деятельности предприятия заемных средств: банковских кредитов и кредиторской задолженности.
курсовая работа [33,7 K], добавлен 23.01.2013